Udział różnych grup inwestorów w obrotach giełdowych w 2004 r.

Inwestorzy
w
obrotach giełdowych
w 2004 roku
Warszawa, 3 marca 2005 r.
Agenda:
• Udział inwestorów w obrotach giełdowych II półroczu 2004 r.
• Udział inwestorów w obrotach giełdowych w 2004 r.
• Udział inwestorów w obrotach giełdowych w latach 1996-2004
• Udział „Internetu” w obrotach giełdowych
• Aktywność Polaków na rynku kapitałowym
Zespół Indeksów i Statystyki - Dział Notowań i Rozwoju Rynku GPW
Noty metodologiczne:
• Forma badania: kwestionariusz ankiety, uczestnicy podawali dokładne
wartości lub wskazywali przedziały (wówczas brano pod uwagę środek
przedziału)
• Uczestnicy badania: 19 biur maklerskich członków GPW
• Termin badania: styczeń 2005
• Dane za okres: 2004 rok (I i II półrocze)
• Działalność animatora została potraktowana jako działalność krajowego
inwestora instytucjonalnego, zaś zarządzanie portfelem klienta jako
działalność inwestora indywidualnego
• W badaniach uwzględniono tylko obroty sesyjne realizowane na GPW
Zespół Indeksów i Statystyki - Dział Notowań i Rozwoju Rynku GPW
Udział inwestorów w obrotach akcjami
100%
90%
80%
33
39
37
27
28
36
34
I poł. 2002
II poł.
2002
33
40
31
70%
60%
50%
31
29
38
35
31
29
I poł. 2003
II poł.
2003
I poł. 2004
40%
33
30%
20%
10%
36
0%
Zagraniczni
Indywidualni
Instytucjonalni
Zespół Indeksów i Statystyki - Dział Notowań i Rozwoju Rynku GPW
II poł.
2004
Udział inwestorów w obrotach kontraktami
100%
90%
19
14
80
84
1
I poł. 2002
18
23
24
26
75
74
70
2
2
2
4
3
II poł.
2002
I poł. 2003
II poł.
2003
I poł. 2004
II poł.
2004
80%
70%
60%
50%
40%
79
30%
20%
10%
0%
Zagraniczni
Indywidualni
Instytucjonalni
Zespół Indeksów i Statystyki - Dział Notowań i Rozwoju Rynku GPW
Udział inwestorów w obrotach opcjami
100%
90%
11
21
20
70
76
9
4
I poł. 2004
II poł. 2004
80%
70%
60%
50%
73
40%
30%
20%
10%
16
0%
II poł. 2003
Zagraniczni
Indywidualni
Instytucjonalni
Zespół Indeksów i Statystyki - Dział Notowań i Rozwoju Rynku GPW
Udział inwestorów zagranicznych w obrotach
giełdowych akcjami
40
35
30
25
39
% 20
15
38
32
34
34
35
32
33
28
10
5
0
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Zespół Indeksów i Statystyki - Dział Notowań i Rozwoju Rynku GPW
Udział inwestorów zagranicznych w obrotach
giełdowych kontraktami terminowymi
4
3,5
3
2,5
%
4
4
2
1,5
1
2
2
2
2
2000
2001
2002
2003
0,5
0
1999
Zespół Indeksów i Statystyki - Dział Notowań i Rozwoju Rynku GPW
2004
Udział krajowych inwestorów indywidualnych
w obrotach giełdowych akcjami
50
45
40
35
50
30
% 25
20
44
38
39
37
15
35
29
29
2002
2003
10
5
0
1997
1998
1999
2000
2001
Zespół Indeksów i Statystyki - Dział Notowań i Rozwoju Rynku GPW
2004
Udział krajowych inwestorów indywidualnych
w obrotach giełdowych kontraktami terminowymi
86
84
82
85
80
%
83
78
76
81
79
74
72
74
74
2003
2004
70
68
1999
2000
2001
2002
Zespół Indeksów i Statystyki - Dział Notowań i Rozwoju Rynku GPW
Udział krajowych inwestorów instytucjonalnych
w obrotach giełdowych akcjami
40
35
30
39
25
36
% 20
15
32
29
24
10
22
22
22
1998
1999
2000
5
0
1997
2001
2002
2003
Zespół Indeksów i Statystyki - Dział Notowań i Rozwoju Rynku GPW
2004
Udział krajowych inwestorów instytucjonalnych
w obrotach giełdowych kontraktami terminowymi
25
20
15
23
%
19
10
15
15
13
5
0
22
1999
2000
2001
2002
2003
Zespół Indeksów i Statystyki - Dział Notowań i Rozwoju Rynku GPW
2004
Średni udział rachunków internetowych w liczbie
rachunków w BM oferujących tę usługę
14
12
10
%
8
14
6
4
9
7
10
2
0
I poł. 2003
II poł. 2003
I poł. 2004
II poł. 2004
Zespół Indeksów i Statystyki - Dział Notowań i Rozwoju Rynku GPW
Udział Internetu w obrotach giełdowych akcjami inwestorzy indywidualni
30
25
27
20
%
28
23
15
20
10
18
5
0
11
12
3
2000
2001
I poł. II poł. I poł. II poł. I poł. II poł.
2002 2002 2003 2003 2004 2004
Zespół Indeksów i Statystyki - Dział Notowań i Rozwoju Rynku GPW
Udział Internetu w obrotach giełdowych
kontraktami - inwestorzy indywidualni
60
50
54
40
50
44
% 30
40
20
35
10
1
0
2000
13
2001
25
I poł. II poł. I poł. II poł. I poł. II poł.
2002 2002 2003 2003 2004 2004
Zespół Indeksów i Statystyki - Dział Notowań i Rozwoju Rynku GPW
Udział Internetu w obrotach giełdowych opcjami
- inwestorzy indywidualni
60
50
40
%
52
49
30
20
39
10
0
II poł. 2003
I poł. 2004
II poł. 2004
Zespół Indeksów i Statystyki - Dział Notowań i Rozwoju Rynku GPW
Udział zleceń złożonych za pośrednictwem Internetu
w ogólnej liczbie zleceń (akcje)
45
40
35
43
30
41
25
36
% 20
33
31
15
10
5
0
13
I poł.
2002
II poł.
2002
I poł.
2003
II poł.
2003
I poł.
2004
Zespół Indeksów i Statystyki - Dział Notowań i Rozwoju Rynku GPW
II poł.
2004
Udział zleceń złożonych za pośrednictwem
Internetu w ogólnej liczbie zleceń (kontrakty)
50
45
40
50
35
30
25
%
20
15
10
5
0
49
48
46
40
29
I poł.
2002
II poł.
2002
I poł.
2003
II poł.
2003
I poł.
2004
Zespół Indeksów i Statystyki - Dział Notowań i Rozwoju Rynku GPW
II poł.
2004
Udział zleceń złożonych za pośrednictwem
Internetu w ogólnej liczbie zleceń (opcje)
70
60
50
% 40
63
30
20
42
10
0
I poł. 2004
II poł. 2004
Zespół Indeksów i Statystyki - Dział Notowań i Rozwoju Rynku GPW
Aktywność Polaków na rynku kapitałowym w 2004 r.
• Polacy, za pośrednictwem OFE, posiadają w swoich portfelach akcje
warte 20 mld zł
• Ponad 800 tys. rachunków inwestycyjnych w biurach maklerskich,
z czego 30% aktywnych
• 10,5 tys. aktywnych NIK-ów z czego 93% inwestowało w
kontrakty na WIG20
Zespół Indeksów i Statystyki - Dział Notowań i Rozwoju Rynku GPW
Inwestorzy zagraniczni na GPW - wnioski:
• Udział inwestorów zagranicznych na rynku akcji wzrósł w 2004 r. tylko o 1%
w porównaniu z rokiem poprzednim, ale wartościowo obroty tej grupy
inwestorów na rynku kasowym wzrosły aż o 69%
• Ten 1% wzrostu udziału na rynku kasowym to zasługa przede wszystkim
drugiego półrocza 2004 r. (36% udział w rynku), efekt przystąpienia Polski
do Unii Europejskiej
• Inwestorzy zagraniczni mieli w 2004 r. dwukrotnie większy udział w rynku
kontraktów terminowych niż w ciągu ostatnich 4 lat, ale nadal pozostaje on
na niewielkim (4%) poziomie
• Udział inwestorów zagranicznych na rynku opcji spadł o 10 pkt. proc., jednak
ich udział w obrotach wartościowo był o 62% większy niż w 2003 r.
Zespół Indeksów i Statystyki - Dział Notowań i Rozwoju Rynku GPW
Inwestorzy indywidualni na GPW - wnioski:
• 35% udział w rynku kasowym w 2004 r. wynika przede wszystkim
z dużego zaangażowania inwestorów indywidualnych w I półroczu
(38% udział w rynku), zachęconych do inwestowania trwającą na
giełdzie hossą
• Dominująca pozycja inwestorów indywidualnych na rynku
terminowym pozostaje niezmienna od 1998 roku; od dwóch lat
inwestorzy indywidualni kontrolują 2/3 tego rynku
• Wolumen transakcji opcjami był blisko cztery razy większy niż w
roku 2003 r.
Zespół Indeksów i Statystyki - Dział Notowań i Rozwoju Rynku GPW
Inwestorzy instytucjonalni na GPW - wnioski:
• Po raz pierwszy od trzech lat spadł udział inwestorów
instytucjonalnych w obrotach akcjami, wartościowo ich
zaangażowanie w 2004 r. było jednak o 35% większe niż w 2003 r.
• Inwestorzy instytucjonalni kontrolują 1/5 rynku terminowego
• W 2004 r. wolumen transakcji opcjami dla inwestorów
instytucjonalnych był ponad sześciokrotnie wyższy niż w roku
poprzednim
Zespół Indeksów i Statystyki - Dział Notowań i Rozwoju Rynku GPW
Znaczenie Internetu - wnioski:
• Co 14 rachunek w biurze maklerskim oferującym tę usługę
jest rachunkiem internetowym
• Rośnie znaczenie Internetu na rynku terminowym; połowa
zleceń na kontrakty i prawie 2/3 na opcje „przechodzi” przez
Internet
• Nieznacznie (o 3-4 pkt. proc.) w II poł. 2004 r., spadł udział
Internetu w obrotach inwestorów indywidualnych
Zespół Indeksów i Statystyki - Dział Notowań i Rozwoju Rynku GPW
www.gpw.pl