Rentowność obligacji skarbowych - grudzień 2016

Rentowność obligacji skarbowych - grudzień 2016 r.
Renowność obligacji skarbowych w okresie październik-grudzień 2016
Krzywa dochodowości na dzień 31.12.2016
4,00%
4,00%
3,50%
3,50%
3,00%
3,00%
YTM
2,50%
2,00%
2,50%
1,50%
2,00%
1,00%
1,50%
0,50%
0,00%
1,82
4,32
9,57
20,33
1,00%
3 paź
10 paź
OK1018
17 paź
24 paź
PS0421
31 paź
7 lis
14 lis
DS0726
21 lis
28 lis
WS0437
5 gru
12 gru
19 gru
26 gru
Stopa referencyjna NBP
Okres do wykupu [w latach]
Rentowność obligacji skarbowych
31.10.2016
2-letnie (OK1018)
1,78%
5-letnie (PS0421)
2,36%
10-letnie (DS0726)
2,98%
30-letnie (WS0437)
3,11%
30.11.2016
1,81%
2,68%
3,60%
3,11%
31.12.2016
1,97%
2,74%
3,63%
3,10%
OK1018 - 2-letnie obligacje zerokuponowe z terminem wykupu
25.10.2018 r.
PS0421 - 5-letnie obligacje skarbowe o stałym oprocentowaniu z
termin wykupu 25.04.2021 r. i jednorazowo płatnym kuponem w ciągu
roku.
DS0726 - 10-letnie obligacje skarbowe o stałym oprocentowaniu z
termin wykupu 25.07.2026 r. i jednorazowo płatnym kuponem w ciągu
roku.
WS0437 - 30-letnie obligacje skarbowe o stałym oprocentowaniu z
termin wykupu 25.04.2037 r. i jednorazowo płatnym kuponem w ciągu
roku.
Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych o stałym oprocentowaniu w grudniu 2016 zmieniła kierunek
na spadkowy w pierwszej połowie miesiąca obniżając się poniżej 3,5%. Kurs ustabilizował się na tym
poziomie przez większość drugiej połowy miesiąca, aby w końcówce miesiąca powrócić do wysokości
niewiele niższej niż na otwarciu grudnia. Obroty w ostatnim miesiącu 2016 r. na papierach 10-letnich
wyniosły niewiele ponad 10 mln zł co stanowiło zaledwie 40% wartości z poprzedniego miesiąca.
Trend wzrostowy prawie w całym grudniu kontynuowała rentowność rządowych 2-latek. Rentowność
dwuletnich skarbowych obligacji zerokuponowych w grudniu biła kolejne rekordy przy nieznacznie
wyższych jak w listopadzie obrotach. Na koniec miesiąca rentowność tych papierów sięgnęła prawie 2%.
Bardzo podobnie, do skarbowych 10-latek zachowywały się w grudniu notowania pięcioletnich obligacji
skarbowych. Towarzyszyły im jednak znacznie niższe i wyraźnie malejące obroty. Bez nawet pojedynczej
transakcji pozostawały przez cały miesiąc obligacje 30-letnie, których rentowność utrzymywała się na
stałym poziomie w całym miesiącu.
Global Rating Sp. z o.o. | Al. Jana Pawła II 27 | 00-867 Warszawa | tel. 22 551 95 17 | www.globalrating.pl | email: [email protected] | Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział
Gospodarczy | KRS 0000526483 | NIP 527-27-20-917 |