PL - GPW

OSTATECZNE WARUNKI
Nr 436
z dnia 6 Marca 2008 r.
sporządzone w związku z Prospektem Podstawowym z dnia 29 czerwca 2007 r.
dotyczące Niemieckiego Programu Emisji Obligacji Euro 15 000 000 000
Banku Barclays PLC
PRZY UMORZENIU W DACIE WYKUPU OBLIGACJE OBJĘTE SĄ PEŁNĄ OCHRONĄ
KWOTY KAPITAŁU. POTENCJALNI NABYWCY OBLIGACJI POWINNI MIEĆ
ŚWIADOMOŚĆ, ŻE OTRZYMANIE JAKICHKOLWIEK KWOT PONAD OKREŚLONĄ
WARTOŚĆ
NOMINALNĄ
BĘDZIE
UWARUNKOWANE
ZMIANAMI
PAPIERÓW
WARTOŚCIOWYCH.
Kod ISIN:
XS0350865282
Kod Common Code:
035086528
Pozostałe kody
papierów wartościowych: BC1BJM (WKN)
Emisja Obligacji Tygrys Gospodarczy
o wartości maksymalnej 150.000.000 PLN
z terminem wykupu 16 kwietnia 2010 r.
(Seria 436) („Obligacje”)
w ramach Niemieckiego Programu Emisji Obligacji Euro 15.000.000.000
Niniejsze Ostateczne Warunki zostały sporządzone w celu przekazania szczegółowych informacji
dotyczących emisji Obligacji w ramach Niemieckiego Programu Emisji Obligacji Euro 15.000.000.000
Banku Barclays PLC („Program”) i powinny być analizowane w połączeniu z Warunkami Emisji
(„Warunki Emisji”) stanowiącymi część Prospektu Podstawowego z dnia 29 czerwca 2007 r. Terminy
pisane wielką literą nie zdefiniowane odmiennie w niniejszych Ostatecznych Warunkach zachowują
znaczenie nadane im w Warunkach Emisji.
Z zastrzeżeniem postanowień pkt 17 poniżej, zgodnie z wiedzą Emitenta żadna z osób
zaangażowanych w ofertę Obligacji nie posiada interesu istotnego z punktu widzenia oferty.
Wszelkie odniesienia w niniejszych Ostatecznych Warunkach do numerów części są odniesieniami do
części Warunków stanowiących część Prospektu Podstawowego, a wszelkie zapisy Warunków
stanowiących część Prospektu Podstawowego odpowiadające punktom niniejszych Ostatecznych
Warunków, które nie zostały zaznaczone lub uzupełnione bądź które zostały usunięte, uznaje się za
usunięte z warunków obowiązujących dla Obligacji („Warunki Emisji”).
Terminy pisane wielką literą, użyte w części dotyczącej Obligacji Powiązanych z Indeksem, Obligacji
Powiązanych z Udziałowymi Papierami Wartościowymi, Obligacji Powiązanych z Towarami
Giełdowymi oraz Obligacji Powiązanych z Kredytami, których nie zdefiniowano w niniejszych
Ostatecznych Warunkach lub Warunkach Emisji, mają znaczenie nadane im w Definicjach ISDA dla
Udziałowych Instrumentów Pochodnych z 2002 r., Definicjach ISDA dla Towarów Giełdowych z
2005 r. lub Definicjach ISDA dla Kredytowych Instrumentów Pochodnych z 2003 r., opublikowanych
przez International Swaps and Derivatives Association, Inc. (ISDA), z zastrzeżeniem że wszelkie
odniesienia do „Powiązanego Potwierdzenia” (Related Confirmation) będą uznawane za odniesienia do
odpowiednich Ostatecznych Warunków.
Emitent przyjmuje odpowiedzialność za informacje zawarte w niniejszych Ostatecznych Warunkach
i oświadcza, że zgodnie z jego wiedzą i przy dołożeniu należytej staranności w celu zapewnienia
takiego stanu informacje zawarte w Ostatecznych Warunkach są zgodne ze stanem faktycznym oraz nie
pomijają żadnych informacji, które mogłyby wpłynąć na znaczenie Ostatecznych
Warunkówz zastrzeżeniem informacji dotyczących odpowiednich instrumentów bazowych. Zawarte
-2w niniejszych Ostatecznych Warunkach informacje dotyczące odpowiednich instrumentów bazowych
są fragmentami lub podsumowaniami raportów rocznych bądź innych publicznie dostępnych
informacji. Emitent nie składa oświadczeń, że jakiekolwiek dostępne do wiadomości publicznej
informacje lub dokumenty dotyczące odpowiednich instrumentów bazowych są dokładne i kompletne,
ani nie przyjmuje odpowiedzialności za takie informacje i dokumenty. Nie ma pewności, że wszystkie
informacje o zdarzeniach, które wystąpiły przed dniem sporządzenia niniejszych Ostatecznych
Warunków, a które mogą mieć wpływ na cenę odpowiednich instrumentów bazowych (a tym samym
kurs i wartość Obligacji) zostały podane do wiadomości publicznej. Podanie w późniejszym czasie do
wiadomości publicznej informacji o takich zdarzeniach lub ujawnienie bądź nieujawnienie informacji o
znaczących zdarzeniach dotyczących odpowiednich instrumentów bazowych w przyszłości może mieć
wpływ na kurs i wartość Obligacji.
Niniejsze Ostateczne Warunki nie stanowią oferty sprzedaży Obligacji, zaproszenia do składania ofert
kupna Obligacji, ani rekomendacji inwestycyjnej. Przekazanie niniejszych Ostatecznych Warunków
ani prowadzenie sprzedaży na ich podstawie w żadnym wypadku nie oznacza, że sytuacja Emitenta nie
uległa zmianie po dniu sporządzenia niniejszych Ostatecznych Warunków lub że informacje w nich
zawarte są prawidłowe w jakimkolwiek czasie po dniu ich sporządzenia.
Przepisy prawa niektórych krajów mogą ograniczać możliwość rozpowszechniania niniejszych
Ostatecznych Warunków oraz oferowania, sprzedaży i wydania Obligacji. Emitent wymaga, aby
osoby, w których posiadaniu znajdą się niniejsze Ostateczne Warunki, zapoznały się z takimi
ograniczeniami i ich przestrzegały. Bardziej szczegółowe informacje na temat niektórych ograniczeń
możliwości oferowania i sprzedaży Serii Obligacji znajdują się w Części F „Subskrypcja i sprzedaż”
Prospektu Podstawowego, uzupełnionego lub zmienionego niniejszymi Ostatecznymi Warunkami.
1.
Emitent:
Barclays Bank PLC
2.
Numer Serii:
436
3.
Język, w którym sporządzono Warunki Emisji:
Język angielski
4.
Określona Waluta lub Waluty:
Złoty polski („PLN”)
5.
Łączna Wartość Nominalna Obligacji:
Do 150.000.000 PLN
Łączna Wartość Nominalna Serii:
Do 150.000.000 PLN
6.
Cena Emisyjna:
100,00 % Określonego Nominału
7.
Określony Nominał:
100 PLN
Minimalna wartość posiadanej lub zbywanej
liczby obligacji: 5.000 PLN
8.
Data Emisji:
10 kwietnia 2008 r.
9.
Data Wykupu:
16 kwietnia 2010 r.
10.
Podstawa ustalania oprocentowania:
Nie ma zastosowania
11.
(i)
Wykup
Powiązany
z
Papierami Wartościowymi
Podstawa Wykupu/ Płatności
Udziałowymi
(ii) Kwota Objęta Ochroną:
Ochrona 100% wartości Określonego
Nominału, pod warunkiem posiadania do
terminu wykupu
12.
Zmiana Oprocentowania lub Podstawy
Wykupu/Płatności:
Nie ma zastosowania
13.
Opcja Sprzedaży (Put)/ Kupna (Call):
Nie ma zastosowania
-3-
14.
(i)
Notowanie:
Zostanie złożony wniosek o dopuszczenie
Obligacji do obrotu na rynku równoległym
Giełdy
Papierów
Wartościowych
w
Warszawie.
Rozpoczęcie
obrotów
spodziewane jest 28 kwietnia 2008 r. lub w
zbliżonym terminie.
(ii)
Obecnie Obligacje są dodatkowo notowane na
następujących rynkach:
Nie ma zastosowania
15.
Szacunkowe Koszty:
do 158 000 PLN
16.
Wykorzystanie Wpływów:
Nie ma zastosowania
17.
Istotny Interes:
Nie ma zastosowania
WARUNKI DOTYCZĄCE EWENTUALNYCH ODSETEK PŁATNYCH Z TYTUŁU OBLIGACJI
18.
Warunki dotyczące Obligacji o Oprocentowaniu
Stałym:
Nie ma zastosowania
19.
Warunki dotyczące Obligacji o Oprocentowaniu
Zmiennym:
Nie ma zastosowania
20.
Warunki dotyczące Obligacji Zerokuponowych:
Nie ma zastosowania
21.
Oprocentowane Obligacje Powiązane z Indeksem:
Nie ma zastosowania
WARUNKI DOTYCZĄCE WYKUPU
22.
Automatyczne Wykonanie (§ 1(1)):
Ma zastosowanie
23.
Opcja Kupna (Call):
Nie ma zastosowania
24.
Opcja Sprzedaży (Put):
Nie ma zastosowania
25.
§ 4(3) Wcześniejszy Wykup w wypadku:
(i)
Zmiany Przepisów Prawa:
Ma zastosowanie
(ii) Zakłócenia Hedgingu:
Ma zastosowanie
(iii) Zwiększonych Kosztów Hedgingu:
Ma zastosowanie
26.
Kwota Ostatecznego Wykupu każdej Obligacji:
Kwota Wykupu Powiązana z Udziałowymi
Papierami Wartościowymi; patrz Załącznik
A
27.
Kwota(y) Wcześniejszego Wykupu każdej Obligacji
płatna(e) w wypadku wykupu dokonywanego w
związku z zaistnieniem Przypadku Naruszenia lub
Zdarzenia
Podatkowego
Powodującego
Wcześniejszy Wykup i/lub sposób jej obliczenia
(jeżeli podanie sposobu obliczenia jest wymagane
lub jeżeli sposób obliczenia różni się od
przedstawionego w §4):
Patrz Załącznik A
WARUNKI DOTYCZĄCE OBLIGACJI POWIĄZANYCH Z INDEKSEM
-428.
i Certyfikatu Powiązanego z Indeksem
Nie ma zastosowania
WARUNKI DOTYCZĄCE OBLIGACJI POWIĄZANYCH Z WALUTAMI
29.
Warunki dotyczące Obligacji Powiązanych z
Walutami:
Nie ma zastosowania
WARUNKI DOTYCZĄCE OBLIGACJI POWIĄZANYCH Z TOWARAMI GIEŁDOWYMI
30.
Warunki dotyczące Obligacji Powiązanych z
Towarami Giełdowymi:
Nie mają zastosowania
WARUNKI DOTYCZĄCE OBLIGACJI POWIĄZANYCH Z UDZIAŁOWYMI PAPIERAMI
WARTOŚCIOWYMI
31.
Warunki dotyczące Obligacji Powiązanych z
Udziałowymi Papierami Wartościowymi:
Mają zastosowanie
(i) Transakcja z Udziałem Koszyka Udziałowych
Papierów Wartościowych;
Ma zastosowanie; Koszyk Udziałowych
Papierów Wartościowych o tych samych
wagach; patrz Załącznik A
(ii)
Bazowe Papiery Wartościowe:
Patrz Załącznik A
(a) Emitenci:
Patrz Załącznik A
(b) Kod ISIN / Kod Common Code:
Patrz Załącznik A
(c) Powiązana Giełda:
Patrz Załącznik A
(d) Giełda Opcji:
Patrz Załącznik A
(e) Wszystkie Giełdy:
Nie ma zastosowania
(iii) Wzór stosowany do obliczenia Kwoty
Wykupu Powiązanej z Udziałowymi Papierami
Wartościowymi:
(iv) Postanowienia na wypadek, gdy obliczenie na
podstawie Bazowych Papierów Wartościowych i/lub
wzoru jest niemożliwe lub niewykonalne:
Patrz Załącznik B
Zgodnie z § 4d
(v) Warunki dotyczące ustalenia Referencyjnej
Ilości Aktywów:
Nie ma zastosowania
(vi) Agent Dostawy:
Nie ma zastosowania
(vii) Systemy rozliczeniowy na potrzeby dostawy
Bazowych Papierów Wartościowych:
Nie ma zastosowania
(viii) Cena Rozliczenia Gotówkowego na Wypadek
Zakłócenia:
Nie ma zastosowania
(ix) Data (Daty) Wyceny Udziałowych Papierów
Wartościowych:
Data Wykonania oraz Data Wyceny, patrz
definicje w Załączniku B
(x) Godzina Wyceny Udziałowych Papierów
Wartościowych:
Ma zastosowanie
-5(xi) Informacje o innych istotnych warunkach,
wymogach giełdy/kwestiach podatkowych:
Nie ma zastosowania
(xii) Sposób obliczenia Kwoty Wcześniejszego
Wykupu (w sytuacji innej niż w związku z
zaistnieniem Przypadku Naruszenia lub Zdarzenia
Podatkowego Powodującego Wcześniejszy Wykup):
Patrz Załącznik B
(xiii) Kwota Objęta Ochroną:
Ochrona 100% wartości Określonego
Nominału, pod warunkiem posiadania do
terminu wykupu
(xiv) Zdarzenie Nadzwyczajne:
Ma zastosowanie w odniesieniu do
Zdarzenia
Połączenia,
Wezwania,
Nacjonalizacji, Upadłości, Wycofania z
Obrotu
(xv) Dodatkowe warunki:
Patrz Załącznik B
WARUNKI DOTYCZĄCE OBLIGACJI POWIĄZANYCH Z OBLIGACJAMI
32.
Warunki dotyczące Obligacji Powiązanych z
Obligacjami:
Nie ma zastosowania
WARUNKI DOTYCZĄCE OBLIGACJI WYMIENNYCH
33.
Warunki dotyczące Obligacji Wymiennych:
Nie ma zastosowania
WARUNKI DOTYCZĄCE OBLIGACJI POWIĄZANYCH Z KREDYTAMI
34.
Warunki dotyczące Obligacji Powiązanych z
Kredytami:
Nie ma zastosowania
WARUNKI DOTYCZĄCE OBLIGACJI DWUWALUTOWYCH
35.
Warunki dotyczące Obligacji Dwuwalutowych:
Nie ma zastosowania
OGÓLNE WARUNKI OBLIGACJI
36.
Forma Obligacji:
Stałe Obligacje Globalne
37.
Odnośne Centra Finansowe lub inne szczególne
warunki dotyczące Dni Płatności (§5(2)):
Londyn i Warszawa
38.
Szczegółowe warunki dotyczące Częściowo
Opłaconych Obligacji:
Nie ma zastosowania
Warunki dotyczące zmian denominacji, nominału
Obligacji oraz stosowanych konwencji:
Nie ma zastosowania
40.
Warunki dotyczące konsolidacji:
Nie ma zastosowania
41.
Warunki dodatkowe:
Nie ma zastosowania
42.
Obowiązek przekazania dodatkowych informacji
podatkowych:
Patrz Załącznik C
39.
DYSTRYBUCJA
43.
Sposób prowadzenia Dystrybucji:
Nierozpowszechnione
-6-
44.
45.
(i)
W wypadku dystrybucji konsorcjalnej, podać
nazwy Zarządzających:
Nie ma zastosowania
(ii)
subemisja usługowa:
Nie ma zastosowania
(iii)
brak subemisji usługowej/subemisja
inwestycyjna:
Nie ma zastosowania
Pośrednicy w Obrocie Wtórnym:
(i)
(ii)
46.
Zarządzający Odpowiedzialny za Działania
Stabilizacyjne:
Inne:
Podmiot Przyjmujący Zapisy:
Nie ma zastosowania
Barclays Bank PLC będzie występował
w charakterze pośrednika na rynku wtórnym,
zapewniając codzienną płynność waloru na
rynku wtórnym w normalnych warunkach
rynkowych, z różnicą pomiędzy kursem
kupna a kursem sprzedaży na poziomie 2%
Zapisy na Obligacje mogą być składane w
Punktach
Obsługi
Klienta
Domu
Maklerskiego PKO BP S.A. (Koordynator
Oferty) oraz w wybranych oddziałach PKO
Banku Polskiego. Dystrybucja Obligacji
zostanie
przeprowadzona
zgodnie
z
zasadami standardowo stosowanymi przez
Koordynatora Oferty.
Wyrażając zgodę na nabycie Obligacji,
inwestor oświadcza wobec Emitenta i
zapewnia go, że nie figuruje na liście osób
określonych jako designated lub blocked,
prowadzonej przez amerykański Urząd
Nadzoru nad Aktywami Zagranicznymi
(Office of Foreign Assets Control, OFAC).
47.
Okres Przyjmowania Zapisów:
Zapisy na Obligacje można składać od 17
marca 2008 r. do 4 kwietnia 2008 r.
włącznie, przy czym okres przyjmowania
zapisów może zostać skrócony lub
przedłużony decyzją Emitenta.
48.
Ewentualna Umowa Subskrypcyjna:
Nie ma zastosowania
49.
Prowizje:
(i)
Prowizja dla Zarządzającego/Subemitenta:
Nie ma zastosowania
(ii)
Prowizja od sprzedaży:
Nie ma zastosowania
(iii) Prowizja z tytułu wprowadzenia do notowań:
Nie ma zastosowania
(iv) Inne:
Opłaty płatne partnerowi dystrybucji (jeżeli
jakiekolwiek są) będą podane na życzenie, o
ile taki obowiązek będzie wynikał z
-7obowiązujących
praktyki.
przepisów
prawa.i/lub
50.
Procedura składania zapisów:
Nie ma zastosowania
51.
Minimalna i/lub maksymalna kwota, na jaką może
opiewać zapis:
Nie ma zastosowania
52.
Procedura zawiadamiania:
Nie ma zastosowania
53.
Kategorie potencjalnych inwestorów:
Osoby fizyczne i prawne oraz jednostki
organizacyjne nieposiadające osobowości
prawnej występujące jako inwestorzy
indywidualni i instytucjonalni
54.
Informacje
dotyczące
przeprowadzenia oferty:
55.
W wypadku dystrybucji niekonsorcjalnej, podać
nazwę Zarządzającego:
Barclays Bank PLC
Koordynator Oferty:
Dom Maklerski PKO BP SA
56.
Obowiązujące zasady TEFRA:
TEFRA C
57.
Dodatkowe ograniczenia sprzedaży:
Nie ma zastosowania
58.
Potwierdzenie, że inwestor nie jest podmiotem
amerykańskim:
Nie ma zastosowania
59.
Informacje pochodzące od osób trzecich
W wypadku informacji pochodzących od
osób trzecich, potwierdza się, że informacje
te zostały dokładnie powtórzone oraz że
zgodnie z wiedzą Emitenta oraz na ile
Emitent jest w stanie stwierdzić na
podstawie informacji publikowanych przez
daną osobę trzecią, nie pominięto żadnych
faktów,
których
nieuwzględnienie
spowodowałoby, że powtórzone informacje
są
niedokładne
lub
mylące.
Przy
Informacjach pochodzących od osób trzecich
podawane jest ich źródło. Emitent nie
dokonuje
niezależnego
sprawdzenia
informacji pochodzących od osób trzecich i
nie przyjmuje żadnej odpowiedzialności za
pomyłki lub pominięcia, które wystąpiły u
źródła.
sposobu
i
terminu
Nie ma zastosowania
INFORMACJE OPERACYJNE
60.
Kod ISIN:
XS0350865282
61.
Kod Common Code:
035086528
62.
Niemiecki Kod Papieru Wartościowego:
BC1BJM (WKN)
63.
(i)
Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych,
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
System(y) rozliczeniowe:
-8Euroclear Bank S.A./N.V. (Operator
systemu Euroclear),
1. Boulevard du Roi Albert II,
B-1210 Bruksela
Clearstream Banking société anonyme,
Luxembourg,
42 Avenue JF Kennedy,
L-1855 Luksemburg
(ii)
System rozliczeniowy, za pośrednictwem
którego nastąpi wydanie Bazowych Papierów
Wartościowych:
(iii)
Wydanie fizyczne:
Nie ma zastosowania
Nie ma zastosowania
64.
Wydanie:
Za opłaceniem
65.
Agent ds. Podatków i Płatności:
Deutsche Bank Aktiengesellschaft
Grosse Gallusstrasse 10-14
60272 Frankfurt nad Menem
66.
Ewentualni Dodatkowi Agenci ds. Płatności:
Nie ma zastosowania
67.
Agent ds. Obliczeń:
Barclays Bank PLC
5 The North Colonnade
Londyn E14 4BB, Anglia
Podpisano w imieniu Emitenta:
Podpis: ___________________________
(Osoba należycie upoważniona)
Podpis:_________________________
(Osoba należycie upoważniona)
-9ZAŁĄCZNIK A
DO WARUNKÓW OSTATECZNYCH
Bazowe Papiery Wartościowe i Emitenci (Akcji(i), zgodnie z określeniem w poniższej tabeli)
i
Akcja(i)
Bloomberg
ISIN
Waluta
1
Satyam Computer
Services
SAY US
US8040981016
USD
2
Cognizant
Technology
Solutions
Corporation
CTSH US
US1924461023
USD
3
HDFC Bank LTD
HDB US
US40415F1012
USD
4
ICICI Bank
Limited
IBN US
US45104G1040
USD
5
Infosys
Technologies
INFY US
US4567881085
USD
6
Wipro Ltd
WIT US
US97651M109
9
USD
7
Reliance Industries
Ltd
RIGD LI
US7594701077
USD
8
Tata Motors Ltd
TTM US
US8765685024
USD
Giełda
Powiązana
Giełda
New York
Stock
Exchange
NASDAQ
Wszystkie
Giełdy
New York
Stock
Exchange
New York
Stock
Exchange
NASDAQ
Wszystkie
Giełdy
New York
Stock
Exchange
London
Stock
Exchange
New York
Stock
Exchange
Wszystkie
Giełdy
Wszystkie
Giełdy
Wszystkie
Giełdy
Wszystkie
Giełdy
Wszystkie
Giełdy
Wszystkie
Giełdy
- 10 ZAŁĄCZNIK B
DO WARUNKÓW OSTATECZNYCH
Postanowienia dotyczące Kwoty Wykupu Powiązanej z Udziałowymi Papierami Wartościowymi
oraz Kwoty Wcześniejszego Wykupu
1. Kwota Wykupu Powiązana z Udziałowymi Papierami Wartościowymi
W Dacie Wykupu każda Obligacja zostanie wykupiona za Kwotę Wykupu Powiązaną z Udziałowymi
Papierami Wartościowymi zgodnie z Warunkiem 4b, która zostanie ustalona przez Agenta ds.
Obliczeń według następującego wzoru:
gdzie:
⎡
⎛
⎛
⎞ ⎞⎤
Akcja(i)ost
− 1⎟ ⎟⎥ „
PLN100.00 × ⎢100% + Udział * Maks⎜ 0%; ∑ w i × Min⎜ 20%;
⎜
⎜
Akcja(i)pocz. ⎟⎠ ⎟⎠⎥
⎢⎣
⎝
⎝
⎦
gdzie:
„Udział" oznacza oznacza wskaźnik procentowy na spodziewanym poziomie nie niższym niż 90
procent, oraz nie wyższym niż 110 procent. Aby uniknąć wątpliwości, wskaźnik procentowy będzie
wyznaczony nie później niż Data Wykonania i zostanie opublikowany przez Emitenta według § 12
Warunków i Postanowień Umownych podanych w Prospekcie Podstawowym oraz na stronie
internetowej www.barx-is.com;
„wi” oznacza wagę Akcji(i), wynoszącą 12,5% dla Akcji(i);
„Akcja (i)ost” oznacza oficjalne cenę zamknięcia Akcji(i) na odpowiedniej Giełdzie (określonej w
tabeli w Załączniku A) w dniu Daty Wyceny;
„Akcja(i)pocz.” oznacza oficjalne ceny zamknięcia Akcji(i) na odpowiedniej Giełdzie w dniu Daty
Wykonania;
„Udział(y)”, „Bazowe Papiery Wartościowe”, lub „Akcja(Akcje) (i)” oznacza każdą Akcję określoną
w kolumnie „Akcja(i)” tabeli w Załączniku A;
„Data Wyceny” oznacza 12 kwietnia 2010 r.; oraz
„Data Wykonania” oznacza 10 kwietnia 2008 r.;
2. Kwota Wcześniejszego Wykupu
Jeżeli Obligacje zostaną wykupione wcześniej, Kwota Wcześniejszego Wykupu będzie kwotą
wyrażoną w EUR określoną przez Agenta ds. Obliczeń według własnego uznania.
- 11 -
ZAŁĄCZNIK C
DO OSTATECZNYCH WARUNKÓW
SYSTEM PODATKOWY W POLSCE
(a)
Informacje ogólne
Poniżej przedstawiono omówienie niektórych aspektów podatków w Polsce dotyczących
inwestora, który jest rezydentem lub w inny sposób podlega opodatkowaniu w Polsce. Niniejsze
omówienie będzie rozumiane, jako porada podatkowa. Zostało przygotowane w oparciu o
przepisy polskiego prawa podatkowego i obowiązujących interpretacji według stanu na dzień
niniejszego prospektu, które mogą ulec zmianom. Niniejszy opis nie jest pełnym w odniesieniu
do informacji podatkowych, które mogą być istotne dla inwestorów ze względu na ich
indywidualną sytuację. Potencjalni nabywcy Papierów Wartościowych powinni skonsultować z
ich profesjonalnymi doradcami podatkowymi dotyczącymi konsekwencji podatkowych
związanych z nabyciem, posiadaniem, sprzedażą, umorzeniem lub przeniesieniem Papierów
Wartościowych bez wynagrodzenia.
(b)
Opodatkowanie polskim podatkiem dochodowym prywatnego inwestora mającego status
rezydenta (osoby fizyczne)
(i)
Przychody z inwestycji kapitałowych
Przychody inne niż odsetkowe uzyskiwane przez osobę fizyczną mającą status rezydenta
w rozumieniu polskich przepisów podatkowych (tzn. osobę fizyczną będącą rezydentem
w Polsce) z tytułu instrumentów finansowych posiadanych, które nie stanowią majątku
przedsiębiorstwa‘, stanowią przychody kapitałów pieniężnych zgodnie z art. 17 Ustawy o
podatku dochodowym od osób fizycznych. Przychody te podlegają opodatkowaniu
ryczałtową 19% stawką podatkową. Koszty nabycia papierów wartościowych są
uznawane w chwili osiągnięcia przychodu. Zasadniczo, przychód ten powinien być
ostatecznie rozliczony przez podatnika do 30 kwietnia następnego roku. Osoby fizyczne
powinny w tej sprawie skonsultować się ze swoim doradcą podatkowym.
Przychody te nie łączą się z ogólnymi przychodami podlegającymi opodatkowaniu
progresywną stawką podatkową.
(ii)
Podatek potrącany u źródła z tytułu przychodów odsetkowych
Jeżeli Papiery Wartościowe są trzymane na rachunku papierów wartościowych
prowadzonym przez polski bank lub polskie biuro maklerskie (w tym na rachunku
sponsora emisji), wówczas taki bank czy biuro maklerskie musi dokonać potrącenia
podatku u źródła w wysokości 19% od jakichkolwiek odsetek czy z tytułu dyskonta (tzn.
różnicy pomiędzy ceną umorzenia zapłaconą przez emitenta a pierwotną ceną zakupu
Papierów Wartościowych zapłaconą przez inwestora) wypłaconego inwestorowi.
Jeżeli odsetki są płatne przez podmiot zagraniczny, wówczas zgodnie z obowiązującymi
obecnie interpretacjami, podmiot taki nie będzie zobowiązany do potrącenia polskiego
podatku dochodowego, a podatek ten powinien zostać zapłacony przez osobę fizyczną.
Potencjalnie, podmiot zagraniczny może dokonywać potrąceń podatku u źródła zgodnie
z przepisami innych jurysdykcji. Wszelkie podatki potrącane u źródła poniesione poza
Polską (m.in. w krajach, z którymi Polska nie posiada zawartych umów o unikaniu
podwójnego opodatkowania), do wysokości stanowiącej 19% kwoty odsetek, mogą być
odliczane od polskich zobowiązań podatkowych.
Przychody odsetkowe nie łączą się z ogólnymi przychodami podlegającymi
opodatkowaniu progresywną stawką podatkową.
(c)
Opodatkowanie polskim podatkiem dochodowym rezydenta będącego w posiadaniu
Papierów Wartościowych, stanowiących majątek przedsiębiorstwa, który jest osobą
fizyczną lub prawną
- 12 -
Rezydent w rozumieniu polskich przepisów podatkowych, który posiada Papiery Wartościowe
stanowiące majątek przedsiębiorstwa będzie podlegać opodatkowaniu podatkiem dochodowym
(zarówno od zysków kapitałowych, jak i z tytułu odsetek/dyskonta), zgodnie z tymi samymi
zasadami, jak te, które dotyczą wszelkich innych przychodów pochodzących z działalności
gospodarczej. Należy zauważyć, iż zasadniczo, zgodnie z polskimi przepisami podatkowymi
odsetki są uznawane za przychód na zasadzie kasowej, tzn. w momencie ich otrzymania, a nie
poniesienia. W odniesieniu do zysków kapitałowych, koszty nabycia Papierów Wartościowych
zostaną uznane w momencie osiągnięcia przychodu. W przypadku osób fizycznych, będących w
posiadaniu Papierów Wartościowych, stanowiących majątek przedsiębiorstwa, urzędy
podatkowe mogą domagać się, by podatek od przychodów osiąganych z tytułu odsetek/dyskonta
został potrącony u źródła zgodnie z tymi samymi zasadami, które dotyczą osób fizycznych
będących inwestorami.
Właściwa stawka podatkowa będzie taka sama, jak stawka podatkowa stosowana w przypadku
działalności gospodarczej, tzn. 19% dla osób prawnych lub, w przypadku osoby fizycznej,
progresywne stawki podatkowe lub stawka ryczałtowa wynosząca 19%, w zależności od
wyboru podatnika i tego czy spełnia on inne wymagania.
(d)
Papiery wartościowe będące w posiadaniu osoby czy to fizycznej czy prawnej, która nie jest
rezydentem w rozumieniu polskich przepisów podatkowych
Osoby, które nie są rezydentami w rozumieniu polskich przepisów podlegają opodatkowaniem
polskim podatkiem dochodowym tylko w odniesieniu do tych ich przychodów, które są
osiągane w Polsce. Jeżeli papiery dłużne są wyemitowane przez obcy podmiot, z zasady odsetki
nie powinny być uznane jako osiągnięte w Polsce. Zyski kapitałowe nie powinny być również
uznane za powstałe w Polsce, o ile instrument dłużne nie zostały dopuszczone do obrotu na
giełdzie papierów wartościowych w Polsce (Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie).
Większość umów o unikaniu podwójnego opodatkowania zawartych przez Polskę zapewnia
zwolnienie z płacenia polskiego w odniesieniu do zysków kapitałowych osiąganych w Polsce
przez rezydenta podlegającego opodatkowaniu podatkiem zagranicznym. Ustawy te również
zmniejszają skutki polskiego podatku od odsetek potrącanego u źródła w wysokości 20% (do
15%, 10%, 5% lub 0%, w zależności od danej umowy oraz od statusu beneficjenta
otrzymującego odsetki).
Jeżeli zagraniczny beneficjent przychodów działa poprzez stałe przedstawicielstwo w Polsce,
zasadniczo powinien być traktowany w taki sam sposób, jak rezydent w rozumieniu polskich
przepisów prawa (jak opisano powyżej).