biuletyn poranny

BIULETYN PORANNY
Polska/Europa Środkowa
WIG
26,152.04
2.21%
Europa
DJ Euro Stoxx 50
WIG20
1,668.10
2.35%
Euronext 100
mWIG40
6 kwietnia 2009 r.
Ameryka/Japonia
DJIA
8,017.59
0.50%
-0.60%
S&P 500
842.50
0.97%
1,124.45
0.53%
192.00
1,457.33
2.02%
FTSE 100
4,029.67
-2.31%
NASDAQ
1,621.87
1.20%
BUX
12,056.11
2.50%
DAX
4,384.99
0.07%
Nikkei 225
8,857.93
1.24%
PX50
823.70
2.59%
CAC 40
2,958.74
-1.11%
44,390.98
1.50%
Bovespa
ANALIZA TECHNICZNA
Analiza techniczna po sesji z 03.04.2009.
WIG20
Techniczny obraz WIG-u20 w perspektywie średnioterminowej jest pozytywny, poniewaŜ indeks utrzymuje
się ponad linią trendu spadkowego obejmującą okres od września. Na załączonym wykresie linia ta jest
łukowato wygięta, poniewaŜ jest „logarytmiczna”, a wykres ma skalę arytmetyczną. Nienajgorszy jest takŜe
krótkoterminowy obraz, poniewaŜ WIG20 porusza się wewnątrz wzrostowego kanału. W piątek indeks odbił
się od jego górnej linii, co prawdopodobnie zapowiada korektę. Pogorszenie nastąpi w razie spadku poniŜej
1540, czyli dolnego ograniczenia czwartkowej luki hossy.
Indeksy mniejszych spółek.
MWIG40 na wykresie tygodniowym wygląda nieźle. Wprawdzie do przełamania głównej linii bessy sporo
jeszcze brakuje, ale przynajmniej w krótkim horyzoncie czasowym dynamika wzrostu utrzymuje się na
wysokim poziomie, co widać po długim białym korpusie z ostatniego tygodnia. W najbliŜszej przyszłości
czeka nas testowanie oporu oznaczonego poziomą linią (1480). Przełamanie tej bariery byłoby pozytywnym
sygnałem, ale spodziewana korekta WIG-u20 raczej tego nie ułatwi. Objawów osłabienia nie widać teŜ na
SWIG-u80. Co więcej, indeks ten jest juŜ blisko głównej linii trendu spadkowego. Jej przełamanie byłoby
pozytywnym sygnałem. Sytuacja będzie jednak bardziej klarowna jeśli indeks najpierw ją przetestuje i
potwierdzi trzeci raz, a dopiero później przełamie.
S&P500
S&P500 doszedł do waŜnej linii trendu spadkowego obejmującej okres od zakończenia gwałtownych
spadków z września i października. W tej chwili nie moŜna przewidzieć jak rynek się zachowa. Oczywiście
przełamanie linii byłoby pozytywnym sygnałem, ale równie prawdopodobne jest odbicie się od tej bariery i
spadek nawet poniŜej ostatniego dołka.
DAX
Mimo Ŝe DAX jest w duŜym stopniu skorelowany z S&P500, to jednak jego sytuacja techniczna wygląda
inaczej. O ile S&P500 doszedł do waŜnej bariery i przez to naleŜy liczyć się z jego spadkiem, to na wykresie
DAXa waŜna linia właśnie została przełamana, a następny opór jest jeszcze dość daleko. Trudno powiedzieć,
czy sygnały na którymś z indeksów są fałszywe, czy teŜ raczej naleŜy spodziewać się, Ŝe DAX (i
prawdopodobnie inne europejskie rynki) będą mocniejsze od USA.
Crude Oil Future
Ropa znajduje się w trendzie wzrostowym w kanale widocznym na wykresie. Ostatnio nastąpiło agresywne
testowanie zarówno linii tego trendu, jak i wsparcia znajdującego się trochę poniŜej 50 USD/b. Obie bariery
wytrzymały, więc moŜna oczekiwać kontynuacji trendu wzrostowego.
Gold Spot
Na wykresie złota widać przełamanie linii trendu wzrostowego. Jest to negatywny sygnał, ale wymagane jest
potwierdzenie w postaci przełamania linii szyi formacji głowy z ramionami. Linia ta znajduje się w
okolicach 895.
Wykres dnia: WIG-Budownictwo
Indeks WIG-Budownictwo doszedł do głównej linii długoterminowego trendu spadkowego widocznej na
wykresie ze skalą arytmetyczną. Wprawdzie w przypadku tak długiego okresu czasu i tak duŜych zmian
indeksu bardziej wiarygodny byłby wykres logarytmiczny, ale lepsze to, niŜ nic. Przełamanie linii byłoby
pozytywnym sygnałem, choć sytuacja wyglądałaby bardziej jednoznacznie gdyby przed przełamaniem linia
została kolejny raz potwierdzona.
Wykresy do analizy technicznej
WIG20
2750
2750
2700
2700
2650
2650
2600
2600
2550
2550
2500
2500
WYKRES DZIENNY
SKALA ARYTMETYCZNA
2450
2450
2400
2400
2350
2350
2300
2300
2250
2250
2200
2200
2150
2150
2100
2100
2050
2050
2000
2000
1950
1950
1900
1900
1850
1850
1800
1800
1750
1750
1700
1700
1650
1650
1600
1600
1550
1550
1500
1500
1450
1450
1400
1400
1350
1350
1300
1300
1250
1250
1200
1200
1150
1150
Obroty
20000
15000
20000
15000
10000
5000
10000
5000
x100
x100
18
25
1
8
15
September
22
29
6
13
October
20
27
3
10 17
November
24
1
8
15
December
22
5
12
2009
19
26
2
9
February
16
23
2
9
March
16
23
30
6
April
–2–
6500
6500
MWIG40
6000
6000
5500
5500
5000
5000
4500
4500
WYKRES TYGODNIOWY
4000
4000
SKALA LOGARYTMICZNA
3500
3500
3000
3000
2500
2500
2000
2000
1500
1500
Obroty
80000
70000
60000
50000
40000
30000
20000
10000
80000
70000
60000
50000
40000
30000
20000
10000
x10
x10
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
2008
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
2009
Feb
Mar
Apr
May
SWIG80
24000
24000
23000
23000
22000
22000
21000
21000
20000
20000
19000
19000
18000
18000
17000
17000
16000
16000
15000
15000
14000
14000
13000
13000
12000
12000
WYKRES TYGODNIOWY
11000
11000
SKALA LOGARYTMICZNA
10000
10000
9000
9000
8000
8000
7000
7000
6000
6000
Volume
40000
30000
20000
10000
40000
30000
20000
10000
x10000
x10000
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
2008
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
2009
Feb
Mar
Apr
May
Jun
–3–
S&P500
1650
1650
1600
1600
1550
1550
1500
1500
1450
1450
1400
1400
1350
1350
1300
1300
1250
1250
1200
1200
1150
1150
1100
1100
1050
1050
1000
1000
950
950
900
900
850
850
800
800
750
750
700
700
SKALA ARYTMETYCZNA
650
650
WYKRES TYGODNIOWY
600
600
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
2008
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
2009
Feb
Mar
Apr
May
Jun
DAX
8400
8400
8200
8200
8000
8000
7800
7800
7600
7600
7400
7400
7200
7200
7000
7000
6800
6800
6600
6600
6400
6400
6200
6200
WYKRES TYGODNIOWY
6000
6000
SKALA ARYTMETYCZNA
5800
5800
5600
5600
5400
5400
5200
5200
5000
5000
4800
4800
4600
4600
4400
4400
4200
4200
4000
4000
3800
3800
3600
3600
3400
3400
3200
3200
September
November December2008
February
March
April
May
June
July
August
September
November
2009
February March
April
May
–4–
CRUDE OIL FUTURE
160
160
150
150
140
140
130
130
120
120
110
110
100
100
90
90
80
80
WYKRES TYGODNIOWY
70
70
SKALA LOGARYTMICZNA
60
60
50
50
40
40
30
30
20
March
4
April
18
2
May
16
30
13 20
June
3
July
18
1
15 22
August
5
19
September
3
17 24
October
7
21
November
5
19
December
2
16
2009
30
13
27
13 20
February
March
3
April
17
1
May
15
GOLD SPOT
1020
GLOWA
1020
1000
1000
980
980
RAMIE
960
960
RAMIE
940
940
920
920
900
900
880
880
860
860
840
840
820
820
800
800
WYKRES TYGODNIOWY
780
780
SKALA ARYTMETYCZNA
760
760
740
740
720
720
700
700
680
680
660
660
20 27
4
11
July
18
25 1
8
August
15
22 29
5
12 19
September
26 3
10 17 24
October
31 7
14 21
November
28
5
12 19 26
December
2
9
2009
16
23 30
6
13 20
February
27 6
13 20
March
27 3
10
April
17 24
1
May
–5–
WIG-BUDOW
13500
13500
13000
13000
12500
12500
12000
12000
11500
11500
11000
11000
WYKRES TYGODNIOWY
SKALA ARYTMETYCZNA
10500
10500
10000
10000
9500
9500
9000
9000
8500
8500
8000
8000
7500
7500
7000
7000
6500
6500
6000
6000
SKALA ARYTMETYCZNA
5500
5500
5000
5000
4500
4500
4000
4000
3500
3500
3000
3000
14000
13000
12000
11000
10000
9000
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
x10000
14000
13000
12000
11000
10000
9000
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
x10000
Volume
2007 Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
2008 Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
2009 Feb
Mar
Apr
May
Jun
KALENDARIUM
2009.04.06
GPW
Energa
NWZA ma zdecydować o emisji do 300 mln akcji serii M z wyłączeniem prawa
poboru i warunkowej emisji 483.206.610 akcji serii N dla wybranych inwestorów
GPW
PKO BP
NWZA w sprawie zmian w składzie Rady Nadzorczej
GPW
Tell
NWZA w sprawie sprzedaŜy akcji własnych spółki
GPW
Impel
NWZA w sprawie zgody na buyback
GPW
Bioton
NWZA ma zdecydować o emisji do 300 mln akcji serii M z wyłączeniem prawa
poboru i warunkowej emisji 483.206.610 akcji serii N dla wybranych inwestorów
2009.04.07
POLSKA
Warszawa
Publikacja danych o stanie oficjalnych aktywów rezerwowych za marzec 2008 r.
POLSKA
Warszawa
Publikacja danych o pieniądzu rezerwowym i czynnikach jego kreacji w marcu
2009.04.08
GPW
NFI Victoria
NWZA o upowaŜnieniu zraządu do podwyŜszania kapitału
GPW
Energopol Południe
NWZA w sprawie zmian w Radzie Nadzorczej
POLSKA
KNF
Posiedzenie Komisji Nadzoru Finansowego
2009.04.09
GPW
eCard
Początek zapisów w wezwaniu na akcje eCardu ogłoszonym przez TUW SKOK
GPW
PKO BP
Publikacja raportu rocznego PKO BP i skonsolidowanego raportu rocznego dla
grupy
GPW
Netia
WZA m.in o zatwierdzeniu sprawozdania finansowego, zmianach w radzie
nadzorczej
–6–
GPW
BBI Capital NFI
NWZA o zmianach w radzie nadzorczej
2009.04.10
GPW
ŚWIAT
NFI MagnaPolonia
NWZA o emisji serii D i E
Wielki Piątek
Wielki Piątek. Nie pracują giełdy w USA. Zamknięta jest teŜ większość rynków
Europie (w tym GPW).
Źródło: Bankier.pl
–7–
Zespół Doradztwa
Inwestycyjnego
Tomasz Dumała
Marcin Lachowski
Grzegorz Kujawski
Tomasz Manowiec
Obsługa klientów
instytucjonalnych
Wydział Operacji Brokerskich
Obsługa klientów
indywidualnych
tel.
(22) 32 94 340
(22) 32 94 384
(22) 32 94 346
(22) 32 94 344
tel.
(22) 32 94 327
(22) 32 94 328
e-mail
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
e-mail
[email protected]
Oddziały Banku BGś oraz internetowy serwis transakcyjny
BIURO MAKLERSKIE BANKU BGś
ul. śurawia 6/12, 00–503 Warszawa
tel. (22) 32 94 300, fax (22) 32 94 303
e-mail: [email protected]
www.bgz.pl
Biuro Maklerskie Banku BGś prowadzi działalność maklerską na podstawie zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd
(obecnie Komisja Nadzoru Finansowego). Podlega regulacjom ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami
finansowymi. Nadzór nad działalnością BM BGś sprawuje KNF. Niniejsza publikacja została opracowana wyłącznie na potrzeby
klientów Biura Maklerskiego Banku BGś i jest udostępniana klientom wyłącznie w celach informacyjnych. Wszelkie informacje i
opinie zawarte w powyŜszym dokumencie zostały przygotowane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez BM BGś za wiarygodne,
lecz nie istnieje gwarancja, iŜ są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. BM BGś nie ponosi odpowiedzialności
za skutki decyzji podjętych na podstawie powyŜszego opracowania i zawartych w nim opinii. Odpowiedzialność za decyzje
inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego dokumentu i ewentualne szkody poniesione w ich wyniku ponoszą wyłącznie
podejmujący takie decyzje. Ani dokument ten, ani Ŝaden jego fragment nie jest poradą inwestycyjną, prawną, księgową, podatkową
czy jakąkolwiek inną. W szczególności nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października
2005 roku. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez zgody BM BGś jest zabronione.
–8–