Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
20 lutego 2017
Wiadomości ze świata
Rynki Ubiegły tydzień na długo zapisze się w pamięci amerykańskich inwestorów. „Festiwal rekordów” jaki
obserwowaliśmy w ostatnich dniach, został zakłócony jedynie w czwartek, kiedy to indeksy zanotowały
nieznaczne spadki. W piątek główne wskaźniki wybroniły się przed spadkami, choć przez większą część
dnia znajdowały się „pod kreską”. Za pogorszenie sentymentu częściowo odpowiada D. Trump, który
zmienił zdanie w sprawie planu reformy podatkowej, który miał zostać zaprezentowany w najbliższych
dniach. Prezydent zapowiedział, że priorytet ma obecnie projekt zmian reformy Obamacare, mający ujrzeć
światło dzienne w połowie przyszłego miesiąca. Niewykluczone, że powodem odsunięcia na dalszy plan
prezentacji szczegółów reformy podatków są tarcia w gronie Partii Republikańskiej i brak porozumienia
między nową administracją a Kongresem, który nie jest skory do znaczących obniżek obciążeń
podatkowych. Na Starym Kontynencie nastroje były wyraźnie gorsze niż na Wall Street i w efekcie wskaźniki
czołowych giełd zakończyły dzień umiarkowanymi spadkami. Dzisiaj indeksy będą miały okazję nieco
odrobić stracony dystans, gdyż poprawa za oceanem rozpoczęła się już po zakończeniu handlu w Europie.
USA
Strefa Euro
Wlk. Brytania
Japonia
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
2 188,30
-1,22%
977,43
4 790,10
-0,99%
180,43
15 491,12
-0,81%
43,32
57 972,68
Największe wzrosty
-1,09%
Kurs
1 241,63
Zmiana
ELKOP
0,76 zł
+28.81%
YOLO
8,49 zł
+13.20%
INTERBUD
Największe spadki
1,03 zł
Kurs
+11.96%
Zmiana
POWERMEDIA
9,85 zł
-8.53%
AVIA AM LEASING
0,69 zł
-7.17%
RADPOL
5,30 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
92,50 zł
169,06
PEKAO SA
143,50 zł
146,60
PKO BP
34,12 zł
Wartość
135,58
Zmiana
S&P500
2 351,16
+0,17%
DJIA
20 624,05
+0,02%
Nasdaq
5 838,58
+0,41%
Xetra DAX
11 757,02
+0,00%
CAC 40
4 867,58
-0,65%
FTSE 100
7 299,96
+0,30%
Najaktywniejsi
Indeks wskaźników wyprzedzających publikowany przez Conference Board wzrósł w
styczniu o 0,6%.
Indeksy światowe
Nadwyżka na rachunku bieżącym wyniosła w grudniu 47 mld EUR.
Sprzedaż detaliczna wzrosła w styczniu o 1,5% rdr (prognoza 3,4%), natomiast w ujęciu
miesięcznym była niższa o -0,3%.
Styczniowy deficyt w handlu zagranicznym przekroczył 1,08 bln jenów. Eksport wzrósł o
1,3%, zaś import okazał się wyższy o 8,5%.
Polska
Giełda
Wskaźnik największych spółek, WIG20, tylko jeden dzień „zabawił” powyżej poziomu 2200 punktów.
Piątkowa sesja przyniosła wyraźny spadek indeksu, któremu najmocniej ciążyły tracące na wartości akcje
liderów ostatniej zwyżki. O -4,2% przecenione zostało PGNiG, a z kolei o blisko połowę mniej, bo o -2,4%,
potaniało PKO BP. Zniżkowały również walory koncernów paliwowych, które dzień wcześniej zdecydowanie
wyróżniały się na tle rynku pod względem skali wzrostów. Euforia zakupów akcji Lotosu i PKN Orlen
stopniowo gasła już w czwartkowe popołudnie, a nastroje na koniec tygodnia popsuła wypowiedź ministra
Tchórzewskiego, który zaprzeczył spekulacjom dotyczącym prowadzenia rozmów nt. połączenia obu spółek
paliwowych. Słabiej wypadły firmy z branży energetycznej, powodów do zadowolenia nie mieli także
udziałowcy KGHM i Pekao SA. Nieznacznie wzrosły notowania jedynie trzech spółek (wszystkie z sektora
finansowego), a nastrojów na rynku nie poprawiły nawet lepsze od oczekiwań odczyty z krajowej
gospodarki. Zarówno sprzedaż detaliczna, jak i produkcja przemysłowa okazały się wyższe od prognoz,
jednak nie zapobiegło to wyprzedaży krajowych akcji i złotego. Obroty na ostatniej w ubiegłym tygodniu sesji
wyniosły 1,24 mld PLN, z czego 977 mln PLN przypada na handel walorami największych firm. WIG20
stracił w piątek -1,2%, a tylko nieco mniejsze zniżki zanotowały wskaźniki spółek o średniej i mniejszej
kapitalizacji (odpowiednio -1% i -0,8%). Z grona mid-caps pozytywnie wyróżnił się Medicalgorithmics, który
zwyżkując o +2,5%, wspiął się na najwyższe poziomy w swojej giełdowej historii. Solidne wzrosty zaliczyły
jeszcze GPW i Kruk, natomiast w czołówce outsiderów znalazły się Synthos (-4,4%), Orbis (-3,2%) i
Pfleiderer (-3%). Istotne spadki zanotowały Kęty oraz JSW- na walorach węglowej spółki został
wygenerowany największy obrót w segmencie „średniaków”. Liderami pod względem wartości obrotów
wśród mniejszych spółek były Polimex i Impexmetal, a najmocniej wzrosły notowania Polenergii, Unibepu i
Stalexportu, natomiast wyraźnie zniżkowały walory Mangata Holding, Getinu oraz deweloperów- LC Corp i
Atal. Uwagę zwracała silna przecena akcji towarzystw funduszy inwestycyjnych (Quercus, Skarbiec, Altus).
Wycenom krajowych powierników zaszkodziły informacje o planach KNF dotyczących obniżenia
maksymalnych stawek opłat za zarządzanie aktywami.
Obligacje/Makro
GUS poinformował, że sprzedaż detaliczna wzrosła w styczniu o 11,4% rdr, natomiast produkcja
przemysłowa zwiększyła się w tym okresie o 9% w ujęciu rocznym. Ceny produkcji sprzedanej przemysłu
były wyższe o 4,1% rdr. Rentowności krajowych obligacji były w piątek stabilne, nieznacznie spadła
dochodowość papierów 10-letnich. Na dzisiejszym przetargu Ministerstwo Finansów zaoferuje bony
skarbowe o wartości 0,5-1,5 mld PLN.
Bovespa
67 748,42
-0,10%
Hang Seng
24 161,64
+0,53%
+0,09%
Nikkei
19 251,08
Chiny_ SSE Comp.
3 239,96
+1,18%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
56,09
+0,66%
Ropa WTI
2 806,25
-0,10%
Złoto
1 234,85
-0,09%
Miedź
6 018,50
+0,82%
Srebro
17,96
-0,11%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0621
+0,01%
EUR/PLN
4,3271
+0,06%
USD/PLN
4,0737
+0,06%
CHF/PLN
4,0631
+0,03%
GBP/PLN
5,0658
+0,21%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.831
-0.39%
USA
2.4182
-1.16%
Niemcy
0.301
+0,00%
Hiszpania
1.623
+1.88%
Włochy
2.178
+1.92%
Grecja
7.830
+0.44%
Turcja
10.650
+0.09%
Japonia
0.092
+0,00%
Chiny
3.413
-1.02%
Indie
6.851
+0.09%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 795,33
0,88%
699,66
4 074,32
-0,02%
215,67
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
4900
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
4750
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
4650
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
PZU
Indeksy światowe
27,00 zł
Wartość
91,23
Zmiana
2 133,04
-0,30%
WIG
Waluty
Lepsze od oczekiwań dane z krajowej gospodarki nie pomogły złotemu, który stracił w piątek w relacji do
najważniejszych walut. Najmocniej PLN osłabił się wobec dolara- kurs pary USD/PLN wzrósł do poziomu
4,08. Wobec euro i franka i złoty stracił ponad -0,3%, natomiast w skali tygodnia krajowa waluta osłabiła się
o ok. -1%.
-6.54%
WIG (53,421.67, 53,847.63, 53,276.06, 53,706.41, +208.148)
5500
5450
5400
5350
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
4850
4800
4700
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
1/3
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
18 25 1 8
February
15 22 29 7
March
S&P500
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
16 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
4200
4150
4100
x10
16 22 29 5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9
September
October
November
December
2017
16 23 30
Raport dzienny
20 lutego 2017
S&P500
SP500 (2,272.74, 2,278.68, 2,271.51, 2,274.64, +4.19995)
2320
2310
2300
2290
2280
2270
2260
2250
2240
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
Informacje z polskich spółek
BZWBK – zaktualizowana strategia zakłada wzrost porównywalnego zysku netto w latach 2017-19 oraz
utrzymanie pozytywnych trendów rozwojowych w zakresie dochodów odsetkowych i prowizji
Asseco Poland – spółki z Grupy opracują i wdrożą nowy system do obsługi głosowań w Sejmie za 4,7 mln
PLN
Budimex, ZUE – konsorcjum z udziałem spółek zawarło umowę z PKP PLK o wartości 159,7 mln PLN, na
kompleksową modernizację linii kolejowej w województwie mazowieckim. Portfel zamówień ZUE w
kontraktach podpisanych ma wartość 327 mln PLN
Netia – prawdopodobnie zarząd Spółki będzie rekomendował wypłatę "wyważonej" dywidendy z zysku
osiągniętego w 2016 r.
Agora – planuje zwiększyć liczbę prenumerat cyfrowych do 110 tys., podtrzymuje cele strategiczne. Spółka
nie wyklucza akwizycji, ale priorytetem jest rozwój organiczny
Stalprodukt – wg szacunkowych danych skonsolidowany zysk netto wyniósł w 4. kwartale 81,8 mln PLN
Asseco SEE – zysk netto w 4. kwartale wzrósł do 20,18 mln PLN. Zarząd rekomenduje wypłatę dywidendy
w wysokości 0,47 PLN na akcję. Spółka zamierza w bieżącym roku kontynuować ekspansję na nowe rynki,
portfel zamówień ma obecnie wartość 79,1 mln EUR. Zdaniem prezesa dwa nierozstrzygnięte kontrakty
mogą jeszcze istotnie podwyższyć wartość portfela
Stalexport – wg wstępnych danych zysk netto wzrósł w 4. kwartale do 159,56 mln PLN
Unibep – konsorcjum z udziałem Spółki zdobyło kontrakt na budowę drogi nr 673 na odc. Dąbrowa Biał.Sokółka; wartość inwestycji wynosi 67,4 mln PLN netto
MDI Energia – podpisała list intencyjny ws. budowy biurowca za 30,65 mln zł.
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
19
27 3 9
2017
16
23
30
mWIG 40
MWIG40 (4,383.67, 4,402.50, 4,380.12, 4,395.66, +10.2300)
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
4050
4000
3950
Informacje ze świata
3900
3850
3800
3750
3700
3650
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
3600
3550
USA: Po dniu przerwy główne wskaźniki amerykańskich giełd wróciły do wzrostów i tym samym osiągnęły
nowe historyczne maksima. Początek handlu nie zapowiadał „happy endu”- jedynie Nasdaq Comp. dosyć
szybko poradził sobie z odrobieniem strat i systematycznie zyskiwał do końca dnia. W rezultacie indeks
technologicznych spółek zyskał +0,4%. O połowę mniejszą zwyżkę zanotował S&P500, natomiast DJIA
zyskał jedynie kosmetycznie. Oba indeksy zakończyły dzień wzrostami „rzutem na taśmę”, gdyż praktycznie
całą sesję znajdowały się po „czerwonej stronie rynku”. W ujęciu sektorowym wzrostom przewodziły spółki z
branży telekomunikacyjnej oraz producenci dóbr konsumpcyjnych. Na przeciwnym biegunie znalazły się
tym razem firmy z sektora energii oraz surowcowe. Wśród blue chips największy wzrost zanotował Verizon
(+1,5%), a z kolei najmocniejsza przecena dotknęła walory United Health (-3,7%). Na szerokim rynku
uwagę zwracał silny wzrost notowań koncernu Kraft Heinz (+10,7%). Powodem zwyżki było opublikowanie
informacji o złożeniu oferty przejęcia Unilevera, jednak nie spotkała się ona z pozytywnym odzewem ze
strony zarządu europejskiej spółki. W piątkowym kalendarium widniał jedynie odczyt indeksu wskaźników
wyprzedzających koniunktury, dlatego na pierwszy plan wysunęły się nowe wypowiedzi D. Trumpa. Tym
razem prezydent obwieścił, że plany reformy podatkowej będą musiały ustąpić miejsca projektowi reformy
Obamacare, który ma zostać przedstawiony do połowy marca. Dolar na zakończenie tygodnia lekko
umocnił się, a z kolei rentowności amerykańskich obligacji rządowych spadły.
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
DAX
DAX (11,537.45, 11,579.05, 11,535.96, 11,554.71, -74.4697)
1195
1190
1185
1180
1175
1170
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
845
x10
Europa: Gorszy sentyment panował na głównych parkietach Starego Kontynentu. Jedynie początek handlu
mógł dawać nadzieję na pozytywne zakończenie sesji, ale krótko po otwarciu indeksy zaczęły zniżkować i
systematycznie osuwały się już do końca dnia. Z obowiązującej tendencji „wybronił się” jedynie DAX, który
zamknął dzień praktycznie bez zmian, oraz londyński FTSE100 (+0,3%). CAC40, włoski MIB40 oraz
IBEX35 zniżkowały od -0,4% do -0,7%. Spadkom na europejskich giełdach przewodził sektor bankowy,
rosły natomiast walory producentów dóbr konsumpcyjnych. „Gwiazdą” sesji był Unilever, który zyskał ponad
+13% po ujawnieniu informacji o ofercie złożonej przez koncern Kraft Heinz.
Azja: Solidną zwyżkę zanotowała dziś giełda w Szanghaju. Główny wskaźnik chińskiego parkietu wzrósł o
ponad +1% i był to największy wzrost na parkietach regionu. Na pozostałych rynkach nastroje były również
pozytywne, jednak zwyżki nie przekraczały +0,5%.
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (338.860, 338.890, 325.760, 330.430, -8.96002)
410
405
400
SUROWCE
Ropa naftowa: Ceny surowca spadały w piątek już o przeszło -1%, jednakże wejście do gry inwestorów z
USA sprawiło, że notowania powoli zaczęły piąć się w górę. W rezultacie straty zostały niemal w całości
odrobione, a ceny baryłek obu gatunków ropy zniżkowały jedynie o -0,15%.
395
390
385
380
375
Metale: Druga połowa minionego tygodnia to słabszy okres dla metali przemysłowych. Podobnie jak w
czwartek, na plusie zakończył dzień nikiel, mocne spadki zaliczyły cynk, ołów i aluminium, a miedź
potaniała o -0,4%. Zniżkowały także metale szlachetne, wśród których zwraca uwagę przecena palladu
(niemal -2%). Ceny złota i srebra spadły odpowiednio o -0,3% i -0,6%.
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
26
3 9
2017
16
23
30
Raport dzienny
20 lutego 2017
Kalendarium na dziś
Japonia
Bilans handlu zagranicznego (styczeń)
Kanada
Niemcy
Sprzedaż hurtowników (grudzień), giełdy będą nieczynne
Inflacja producencka PPI (styczeń)
USA
Dzień Prezydenta – giełdy pozostaną nieczynne
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3