Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
18 stycznia 2017
Wiadomości ze świata
Rynki Nastroje na globalnych rynkach finansowych wyraźnie pogorszyły się w tym tygodniu. Nerwowość
wśród inwestorów potęgują ostatnie protekcjonistyczne wypowiedzi D. Trumpa oraz wczorajsze wystąpienie
premier Wlk. Brytanii dotyczące uruchomienia procedury wyjścia kraju z UE. T. May stanowczo podtrzymała
zamiar opuszczenia struktur unijnych, zapowiedziała jednak, że to parlament zdecyduje ostatecznie o
losach Brexitu. Ta deklaracja spotkała się z pozytywnym przyjęciem przez rynki, wyraźnie na wartości
zaczął zyskiwać funt, który w ten sposób odrabiał straty poniesione w ostatnich dniach. Ubiegłotygodniowa
konferencja prasowa D. Trumpa rozczarowała inwestorów brakiem konkretów dotyczących planu
gospodarczego nowej administracji. Wzrosty na giełdach w minionych dwóch miesiącach w dużej mierze
napędzane były nadziejami i oczekiwaniami związanymi z programem wsparcia amerykańskiej gospodarki
oraz uruchomieniem inwestycji infrastrukturalnych. Brak szczegółów wprowadza coraz większą niepewność
wśród inwestorów, co przekłada się na gorsze zachowanie światowych giełd. Rozpoczęty w USA w ubiegły
piątek sezon wyników kwartalnych jak na razie przynosi pozytywne niespodzianki- rezultaty raportowane
przez duże banki okazały się znacznie lepsze od oczekiwanych. Ale nie uchroniło to sektora finansowego
przed wczorajszą mocną przeceną, która związana była z osłabieniem dolara oraz jednoczesnym istotnym
spadkiem rentowności amerykańskich obligacji rządowych.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
2 015,28
-0,49%
530,65
4 399,03
0,08%
127,78
14 638,83
0,69%
40,39
53 582,55
Największe wzrosty
-0,23%
Kurs
722,83
Zmiana
MILKILAND
2,49 zł
+15.81%
AGROTON
6,09 zł
+15.56%
KSG AGRO
Największe spadki
2,75 zł
Kurs
+10.00%
Zmiana
SERINUS
1,40 zł
-9.68%
RESBUD
0,98 zł
-5.77%
ESOTIQ&HENDERSON
Najaktywniejsi
9,62 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
KGHM
109,75 zł
120,98
PKO BP
29,45 zł
95,14
PEKAO SA
130,35 zł
Wartość
76,58
Zmiana
S&P500
2 267,89
-0,30%
DJIA
19 826,77
-0,30%
Nasdaq
5 538,73
-0,63%
Xetra DAX
11 540,00
-0,13%
CAC 40
4 859,69
-0,46%
FTSE 100
7 220,38
-1,46%
Bovespa
64 354,34
+0,82%
Hang Seng
23 098,26
+1,13%
Nikkei
18 894,37
+0,43%
Chiny_ SSE Comp.
3 113,01
+0,14%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
55,55
+0,09%
Ropa WTI
2 742,75
+1,00%
Złoto
1 212,65
-0,33%
Miedź
5 775,75
+0,01%
Indeksy światowe
USA
Niemcy
Wlk. Brytania
Włochy
Indeks NY Empire State wyniósł w styczniu do 6,5 pkt.
Styczniowy indeks instytutu ZEW osiagnął wartość 16,6 pkt., podczas gdy oczekiwano
wzrostu do 18,8 pkt.
Inflacja konsumencka CPI wyniosła w grudniu 1,6% rdr, a w stosunku do listopada ceny
wzrosły o 0,5%. Wskaźnik inflacji bazowej wzrósł do 1,6% rdr. Inflacja producencka PPI
wyniosła w grudniu 2,7% rdr i 0,1% mdm.
Nadwyżka w handlu zagranicznym wyniosła w listopadzie 4,2 mld EUR.
Polska
Giełda
Pogorszenie sentymentu na rynkach światowych negatywnie wpłynęło na notowania na warszawskiej
giełdzie. Wskaźnik największych spółek, WIG20, krótko po otwarciu zaczął zniżkować i „pod kreską”
utrzymywał się do godzin południowych. Wtedy wraz z poprawą nastrojów na europejskich parkietach
zaczął zyskiwać i na chwilę znalazł się po „zielonej stronie rynku”. Jednak w drugiej części sesji szala
ponownie przechyliła się na korzyść sprzedających i indeks blue chips zakończył dzień spadkiem o -0,5%.
Znacznie lepiej wypadły wskaźniki spółek o średniej i mniejszej kapitalizacji- mWIG40 zaliczył kosmetyczną
zwyżkę (+0,1%), natomiast sWIG80 przy relatywnie dużych obrotach zyskał +0,7%. Widoczna od kilku dni
„zadyszka” indeksu WIG20 przekłada się na wzrost zainteresowania mniejszymi spółkami, które zarówno w
grudniu, jak i listopadzie pozostały daleko w tyle w stosunku do dużych i średnich firm. Całą wczorajszą
sesję sWIG80 „spędził” powyżej poziomów poniedziałkowego zamknięcia nieznacznie jeszcze zyskując na
końcowym fixingu. W gronie small-caps pozytywnie wyróżniały się Quercus TFI (+6,8%), Bytom (+5%) oraz
Dom Development i Newag, które zanotowały ponad +4%-owe zwyżki. O blisko +5% wzrosły notowania
Astarty. Aktywność inwestorów koncentrowała się też na walorach Polimexu, Bytomia oraz Integera.Pl, który
początkowo wyraźnie zyskiwał, jednak na skutek realizacji zysków zamknął dzień spadkiem o -3,5%. Na
szerokim rynku uwagę zwracało bardzo dobre zachowanie spółek ukraińskich- walory Milkilandu i Agrotonu
podrożały o przeszło +15%, zaś akcje KSG Agro wzrosły o +10%. Na przeciwnym biegunie znalazł się
Serinus, który zniżkował o -9,7% po informacjach o wstrzymaniu wydobycia na polu naftowym w Tunezji. W
gronie blue chips wyraźnie uspokoiła się sytuacja w sektorze finansowym. Akcje największych banków
zanotowały umiarkowane zmiany, a jedynie PKO BP „poszło w dół” o -1,7%. Nieco mniejszy spadek
zaliczyło PZU (-1,6%), natomiast najgorzej wypadł Eurocash zniżkujący o -2,2%. Obroty akcjami
największych spółek wyniosły 530 mln PLN, a największe zostały osiągnięte na walorach KGHM. Wśród
mid-caps najchętniej handlowano JSW- walory spółki straciły wczoraj na wartości niespełna -5%, a przyczyn
tego zachowania należy upatrywać w doniesieniach na temat planowanej nowej emisji akcji. Powody do
zadowolenia mieli tym razem udziałowcy GetinNoble Banku (+7,8%), który z nawiązką odrobił
poniedziałkowy spadek. Pozytywnie wyróżniły się też Orbis, Intercars i Amrest, który przekroczył barierę 300
PLN i znalazł się na najwyższych poziomach w swojej giełdowej historii.
Srebro
17,13
-0,58%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0677
-0,32%
EUR/PLN
4,3623
+0,07%
USD/PLN
4,0853
+0,42%
CHF/PLN
4,0673
+0,15%
GBP/PLN
5,0435
-0,06%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.619
-0.08%
USA
2.3270
-2.97%
Niemcy
0.320
+0,00%
Hiszpania
1.383
-2.74%
Włochy
1.913
0.00%
Grecja
7.037
+0.36%
-1.44%
Turcja
10.960
Japonia
0.045
+0,00%
Chiny
3.260
+0.80%
Indie
6.422
-0.26%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 795,33
0,88%
699,66
4 074,32
-0,02%
215,67
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
4900
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
4750
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
4650
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
PZU
Indeksy światowe
27,00 zł
Wartość
91,23
Zmiana
2 133,04
-0,30%
WIG
Obligacje/Makro
Krajowy dług początkowo zyskiwał wczoraj, jednak kolejne godziny przyniosły spadek cen i wcześniejsze
zyski zostały „wymazane”. Ostatecznie rentowności obligacji skarbowych praktycznie nie zmieniły się w
stosunku do poniedziałkowego popołudnia.
-5.69%
WIG (53,421.67, 53,847.63, 53,276.06, 53,706.41, +208.148)
5500
5450
5400
5350
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
Waluty
Wtorek przyniósł wyraźne umocnienie złotego wobec dolara i osłabienie względem funta. Amerykańska
waluta traciła na wartości na rynkach globalnych, co było spowodowane komentarzami D. Trumpa. Z kolei
funt zyskiwał (8 groszy) w reakcji na wystąpienie T. May. Po południu dolar kosztował 4,08 PLN, natomiast
kurs pary GBP/PLN wrócił powyżej poziomu 5. W relacji do euro i franka notowane były niewielkie wahania.
4850
4800
4700
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
1/3
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
18 25 1 8
February
15 22 29 7
March
S&P500
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
16 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
4200
4150
4100
x10
16 22 29 5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9
September
October
November
December
2017
16 23 30
Raport dzienny
18 stycznia 2017
S&P500
SP500 (2,272.74, 2,278.68, 2,271.51, 2,274.64, +4.19995)
2320
2310
2300
2290
2280
2270
2260
2250
2240
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
Informacje z polskich spółek
Banki – ZBP przestrzegł, że podwyższanie wymogów kapitałowych ograniczy zdolność banków do
udzielania kredytów
Energetyka – minister energii zapowiedział budowę 5-6 nowych bloków energetycznych za 45,50 mld PLN;
środki na inwestycje mają pochodzić m. in. z zatrzymania zysków w spółkach z sektora
Enea – UOKiK wyraził zgodę na wspólną (razem z Energą) kontrolę nad Elektrownią Ostrołęka
Energa – Rada Nadzorcza odwołała ze składu zarządu prezesa oraz 2 wiceprezesów; do pełnienia funkcji
prezesa został delegowany dotychczasowy członek RN, J. Kościelniak
Cyfrowy Polsat – EBOiR zamierza sprzedać w procesie przyspieszonej budowy księgi popytu do 15,8 mln
akcji spółki, stanowiących ok. 2,5% kapitału zakładowego
Kernel – rozpoczyna rozmowy z inwestorami dotyczące emisji 5-letnich obligacji denominowanych w USD
Police – podpisały umowę o wartości ok. 140 mln PLN na dostawy ilmenitu
Robyg – wprowadza do sprzedaży kolejne etapy projektu Stacja Nowy Ursus w Warszawie z blisko 350
lokalami
Qumak – główne założenia strategii to innowacje, outsourcing oraz ekspansja zagraniczna; Spółka zakłada,
że nie będzie musiała pozyskiwać dodatkowego finansowania, „pracuje” nad ograniczeniem kosztów
Serinus – z powodu strajku produkcja na polu Chouech Es Saida w Tunezji została wstrzymana
Mostostal Zabrze – spółka zależna zdobyła zlecenie na budowę Selgrosu w okolicach Warszawy.
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
19
27 3 9
2017
16
23
30
mWIG 40
MWIG40 (4,383.67, 4,402.50, 4,380.12, 4,395.66, +10.2300)
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
Informacje ze świata
4050
4000
3950
3900
3850
3800
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Po dniu przerwy amerykańscy inwestorzy wrócili na rynek w nie najlepszych nastrojach. Główne
indeksy na Wall Street przez całą sesję utrzymywały się „pod kreską”, a dzięki dobrej końcówce udało się
częściowo ograniczyć skalę strat. DJIA i S&P500 zniżkowały o -0,3%, z kolei Nasdaq Composite zanotował
dwukrotnie większy spadek (-0,6%). Uwagę rynków przykuwały wydarzenia natury politycznej- premier Wlk.
Brytanii podtrzymała zamiar opuszczenia UE, natomiast D. Trump w wywiadzie prasowym zasugerował, że
dolar jest zbyt silny w stosunku do pozycji amerykańskiej gospodarki. Postawa prezydenta-elekta spotkała
się z szybką reakcją ze strony prezydenta Chin, który na szczycie w Davos ostrzegł przed skutkami
wszczynania wojen handlowych. Dolar wyraźnie tracił wczoraj na wartości, zyskiwały za to metale
szlachetne, które wcześniej w znacznym stopniu ucierpiały wskutek aprecjacji amerykańskiej waluty. Przed
sesją wyniki kwartalne opublikował kolejny z banków, Morgan Stanley- okazały się one znacznie lepsze od
oczekiwań. Nie uchroniło to jednak walorów banku przed sporą przeceną (-3,8%). Solidne zniżki zaliczyły
również akcje pozostałych instytucji finansowych- w gronie blue chips najmocniej potaniały JP Morgan i
Goldman Sachs (przeszło -3,5%), na szerokim rynku silnie zniżkował BofA- ML (-4,2%), a o ponad -2%
potaniały walory Wells Fargo i Citigroup. Poza sektorem finansowym słabiej wypadły przedsiębiorstwa
przemysłowe, natomiast najlepiej zachowywały się akcje producentów dóbr konsumpcyjnych oraz firm z
branży użyteczności publicznej. Dzisiaj przed rozpoczęciem handlu na rynek trafi kolejna porcja wyników
finansowych- swoje osiągnięcia zaprezentują m. in. Citigroup i Goldman Sachs.
3750
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
DAX
DAX (11,537.45, 11,579.05, 11,535.96, 11,554.71, -74.4697)
1195
1190
1185
1180
1175
1170
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
845
x10
Europa: Stosunkowo niewielkimi zmianami zakończyła się wtorkowa sesja na głównych europejskich
parkietach. Sesja rozpoczęła się od spadków, które utrzymywały się do południa, jednak wystąpienie
premier T. May skłoniło inwestorów do odważniejszych zakupów. W efekcie straty zostało dosyć szybko
odrobione, jednak ujemne otwarcie za oceanem przesądziło o wyniku sesji. DAX i IBEX35 zniżkowały o ok.
-0,15%, a nieco większy spadek (-0,5%) zanotował CAC40. Dzięki zwyżkom akcji banków na plusie
zakończył dzień włoski MIB40 (+0,3%). Umocnienie funta oraz podtrzymanie chęci opuszczenia struktur UE
przez Wlk. Brytanię, spowodowało sporą zniżkę londyńskiego FTSE100 (-1,5%).
Azja: Pozytywny sentyment dominował dziś na rynkach regionu, choć zmiany wartości indeksów były
umiarkowane. Najmocniej zyskał Hangseng, po dwóch dniach spadków zwyżkowała giełda w Tokio.
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (338.860, 338.890, 325.760, 330.430, -8.96002)
410
SUROWCE
Ropa naftowa: Notowania surowca wyraźnie zyskiwały w ciągu dnia, jednak wraz z rozpoczęciem handlu
na Wall Street, ceny zaczęły spadać. Późnym wieczorem notowania wróciły do poniedziałkowych
poziomów, by zamknąć dzień lekkimi zniżkami. Baryłka amerykańskiej odmiany WTI kosztowała 52,5 USD,
natomiast baryłka ropy Brent była wyceniana na 55,5 USD.
405
400
395
390
385
380
Metale: Znaczące zwyżki zanotowały wczoraj metale szlachetne. Srebro poszło do góry o +2,4%, natomiast
cena złota po przekroczeniu poziomu 1200 USD za uncję wzrosła o ponad +1% i oddaliła się od tej bariery.
Mieszanymi wynikami zakończył się handel na rynku metali przemysłowych- istotne spadki cen miedzi,
cynku i niklu kontrastowały ze wzrostami notowań aluminium i ołowiu.
375
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
26
3 9
2017
16
23
30
Raport dzienny
18 stycznia 2017
Kalendarium na dziś
Australia
Kanada
Niemcy
Polska
Strefa Euro
USA
Wlk. Brytania
Indeks zaufania konsumentów (styczeń)
Posiedzenie BoC i decyzja ws. stóp procentowych, konferencja prasowa po posiedzeniu, raport BoC nt.
polityki monetarnej (4. kwartał)
Inflacja konsumencka CPI (grudzień)
Dane nt. zatrudnienia i wynagrodzeń (grudzień)
Inflacja konsumencka HICP (grudzień), wystąpienie publiczne członka zarządu EBC (D. Nouy)
Wnioski o kredyty hipoteczne (dane tygodniowe), indeks rynku nieruchomości – NAHB (styczeń),
inflacja konsumencka CPI (grudzień), produkcja przemysłowa i wykorzystanie mocy produkcyjnych
(dane za grudzień), napływ kapitałów do USA (listopad), publikacja Beżowej Księgi Fed (styczeń),
wystąpienia publiczne prezes Fed (J. Yellen) oraz szefów Fed z Minneapolis (N. Kashkari) San
Francisco (J. Williams)
Wnioski o zasiłki dla bezrobotnych (grudzień), stopa bezrobocia (listopad)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3