PKP CARGO S.A.

NIE PODLEGA ROZPOWSZECHNIANIU, PUBLIKACJI BĄDŹ DYSTRYBUCJI, BEZPOŚREDNIO CZY POŚREDNIO, NA
TERYTORIUM ALBO DO STANÓW ZJEDNOCZONYCH AMERYKI, AUSTRALII, KANADY ORAZ JAPONII.
OFERTA PUBLICZNA AKCJI
PKP CARGO S.A.
zapisy dla inwestorów indywidualnych trwają w okresie od dnia 9 października 2013 r.
do dnia 21 października 2013 r. (do godziny 23:59).
Oferta publiczna sprzedaży obejmuje do 21.669.007 akcji zwykłych na okaziciela serii
A o wartości nominalnej 50 zł każda
O grupie PKP CARGO
Grupa jest największym operatorem kolejowych przewozów towarowych w Polsce (wg danych UTK) i drugim
największym operatorem kolejowych przewozów towarowych w UE pod względem pracy przewozowej w 2012 roku (wg
danych Eurostatu). W 2012 roku udział Grupy w łącznej pracy przewozowej w Polsce wynosił 60,3% (wg danych UTK),
natomiast udział Grupy w łącznej pracy przewozowej w UE wynosił 8,5% (wg danych Spółki oraz Eurostatu). W
pierwszym półroczu 2013 r. udział Grupy w łącznej pracy przewozowej wykonanej w Polsce wyniósł 59,7% (według
danych UTK). Działalność Grupy obejmuje szeroki zakres usług kolejowego transportu towarów. W 2012 roku 97,9%
przychodów z działalności operacyjnej Grupy stanowiły przychody ze sprzedaży, z czego większość stanowi sprzedaż
usługi transportu kolejowego towarów. Ponadto Grupa oferuje swoim klientom usługi dodatkowe, w tym: krajową i
zagraniczną spedycję towarów, usługi intermodalne, usługi bocznicowe oraz terminalowe (przeładunek i magazynowanie
towarów na styku linii normalno- i szerokotorowej na wschodniej granicy Polski, jak również w innych kluczowych
lokalizacjach Polski). Ponadto Grupa realizuje większość procesu utrzymania i napraw użytkowanego taboru.
Grupa transportuje zróżnicowane rodzaje towarów, z największym udziałem surowców przy rosnącym wolumenie
przewozów intermodalnych. W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2013 roku Grupa przetransportowała 52,8
miliona ton ładunków, a praca przewozowa Grupy wykonana w Polsce wyniosła 14,0 miliarda tkm, W 2012 roku Grupa
przetransportowała 116,7 miliona ton ładunków, a praca przewozowa wykonana w Polsce wyniosła 29,6 miliarda tkm.
Największy udział w pracy przewozowej stanowią: (i) paliwa stałe; (ii) kruszywa i materiały budowlane; (iii) metale i rudy.
Udział poszczególnych segmentów towarów
w pracy przewozowej Grupy w 2012 r.
Udział poszczególnych segmentów
towarów w pracy przewozowej Grupy w 2013
3,0%
60,0%
Paliwa stałe
7,4%
6,0%
7,2%
38,5%
13,0%
22,0%
2,9%
Kruszywa i mat.
budowlane
Paliwa płynne
50,0%
Metale i rudy
30,0%
Prod. chemiczne
20,0%
Drewno i płody
rolne
Przewozy
intermodalne
Pozostale
10,0%
40,0%
0,0%
Przewozy
wewnętrzne
Eksport
2010
źródło: Prospekt emisyjny Spółki
źródło: Prospekt emisyjny Spółki
Import
2011
2012
Tranzyt
NIE PODLEGA ROZPOWSZECHNIANIU, PUBLIKACJI BĄDŹ DYSTRYBUCJI, BEZPOŚREDNIO CZY POŚREDNIO, NA
TERYTORIUM ALBO DO STANÓW ZJEDNOCZONYCH AMERYKI, AUSTRALII, KANADY ORAZ JAPONII.
Wybrane przewagi konkurencyjne
Zarząd uważa, że wymienione poniżej przewagi konkurencyjne Grupy będą kluczowymi czynnikami, które pozwolą jej na
wykorzystanie możliwości rozwoju w przyszłości oraz na osiągnięcie celów strategicznych:

Bezsprzeczny lider w Polsce – drugi co do wielkości rynku kolejowych przewozów towarowych w Unii
Europejskiej;

Pozytywna długoterminowa perspektywa dla rynku, na którym Grupa prowadzi działalność;

Silna i stabilna pozycja Grupy w Polsce z perspektywami rozwoju w kraju i za granicą;

Szeroki zakres usług uzupełniających działalność przewozową Grupy;

Długoterminowe relacje z kluczowymi klientami;

Największy w Polsce oraz zróżnicowany tabor kolejowy;

Bezprecedensowa transformacja przedsiębiorstwa państwowego w konkurencyjnego kolejowego
przewoźnika towarowego;

Silna pozycja finansowa;

Doświadczony Zarząd i pracownicy.
Czynniki ryzyka
Przed podjęciem decyzji o inwestycji w Akcje Oferowane potencjalni inwestorzy powinni starannie przeanalizować
czynniki ryzyka oraz inne informacje zawarte w Prospekcie. Wystąpienie jakiegokolwiek lub kilku z wymienionych w
Prospekcie ryzyk samodzielnie lub w połączeniu z innymi okolicznościami może mieć istotny, niekorzystny wpływ w
szczególności na działalność Grupy, jej sytuację finansową, wyniki działalności i cenę rynkową akcji.
Wybrane dane finansowe
Pozycja (w tys. PLN)
Przychody ze sprzedaży
Zysk na działalności operacyjnej
Zysk netto
2012
2011
2010
5 173 441
5 577 014
4 778 567
343 995
417 575
27 787
267 443
411 645
31 588
Aktyw a
5 623 769
5 370 290
4 500 897
Zobow iązania długoterminow e
1 383 172
1 213 524
1 121 374
Zobow iązania krótkoterminow e
1 025 925
1 166 286
938 891
źródło: Prospekt emisyjny Spółki
Wybrane informacje o ofercie
W ramach Oferty Akcjonariusz Sprzedający (Polskie Koleje Państwowe S.A.) oferuje do 21.669.007 akcji zwykłych serii
A na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 50 zł każda.
Ostateczna liczba Akcji Oferowanych Inwestorom Indywidualnym, która będzie stanowiła mniejszą z następujących liczb:
(i) 15% ostatecznej liczby Akcji Oferowanych w ramach Oferty albo (ii) liczby Akcji Oferowanych, na jaką złożyli ważne
zapisy Inwestorzy Indywidualni, przy czym Akcjonariusz Sprzedający zastrzega sobie prawo do zmiany liczby, o której
mowa w punkcie (i) powyżej, o nie więcej niż 5% ostatecznej liczby Akcji Oferowanych w ramach Oferty do nie więcej
niż 20% ostatecznej liczby Akcji Oferowanych.
Przydział Akcji Oferowanych Inwestorom Indywidualnym zostanie dokonany za pośrednictwem GPW. W związku z tym
Inwestor Indywidualny zainteresowany nabyciem Akcji Oferowanych musi posiadać rachunek papierów wartościowych w
firmie inwestycyjnej, w której składa zapis.
Inwestor Indywidualny ma prawo złożyć tylko jeden zapis na Akcje Oferowane. Liczba Akcji Oferowanych, którą
może obejmować zapis złożony przez jednego Inwestora Indywidualnego, nie może być mniejsza niż 1 Akcja
Oferowana ani większa niż 500 Akcji Oferowanych.
Akcjonariusz Sprzedający ustalił cenę maksymalną sprzedaży Akcji Oferowanych na potrzeby składania zapisów
przez Inwestorów Indywidualnych na poziomie 74 PLN. Cena Sprzedaży dla Inwestorów Indywidualnych zostanie
ustalona po zakończeniu procesu budowania księgi popytu wśród Inwestorów Instytucjonalnych.
Cena Sprzedaży dla Inwestorów Indywidualnych nie będzie wyższa od Ceny Maksymalnej.
Przewidywany harmonogram Oferty (wybrane terminy)
 9 - 21 października 2013 roku - okres przyjmowania zapisów Inwestorów Indywidualnych (w dniu 21
października 2013 roku do godziny 23:59)


22 października 2013 roku - ustalenie ostatecznej liczby Akcji Oferowanych poszczególnym kategoriom
inwestorów oraz Ceny Sprzedaży dla Inwestorów Indywidualnych i dla Inwestorów Instytucjonalnych
31 października 2013 roku - zakładany pierwszy dzień notowania Akcji na GPW.
Niniejszy materiał ma charakter wyłącznie promocyjny i w żadnym wypadku nie powinien stanowić podstawy do
podejmowania decyzji o nabyciu papierów wartościowych spółki PKP Cargo S.A. („Spółka”). Prospekt („Prospekt”)
przygotowany w związku z ofertą publiczną papierów wartościowych Spółki i ich dopuszczeniem i wprowadzeniem do
obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie („GPW”) został
zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 4 października 2013 r. jest jedynym prawnie wiążącym
dokumentem zawierającym informacje o Spółce oraz ofercie publicznej papierów wartościowych Spółki w Polsce
(„Oferta”). Prospekt jest dostępny na stronie internetowej Spółki (www.pkp-cargo.pl) oraz na stronie internetowej
Oferującego (www.dm.pkobp.pl).”
Niniejszy materiał nie jest przeznaczony do rozpowszechniania, bezpośrednio albo pośrednio, na terytorium albo do
Stanów Zjednoczonych Ameryki albo w innych państwach, w których publiczne rozpowszechnianie informacji zawartych
w niniejszym materiale może podlegać ograniczeniom lub być zakazane przez prawo. Niniejszy materiał nie stanowi
oferty sprzedaży papierów wartościowych ani zaproszenia do składania zapisów na lub nabywania papierów
wartościowych.
Niniejszy materiał nie stanowi oferty sprzedaży ani zaproszenia do składania oferty zakupu papierów wartościowych na
terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki. Papiery wartościowe mogą być oferowane i zbywane na terytorium Stanów
Zjednoczonych Ameryki po ich zarejestrowaniu zgodnie z amerykańską ustawą o papierach wartościowych z 1933 r. ze
zmianami (U.S. Securities Act of 1933, „Amerykańska Ustawa o Papierach Wartościowych”)) albo na podstawie wyjątku
od obowiązku rejestracyjnego przewidzianego w Amerykańskiej Ustawie o Papierach Wartościowych. Spółka nie
zamierza rejestrować żadnej części Oferty w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Niniejszy materiał ani żadna jego kopia
nie może być przekazany lub w jakikolwiek sposób przesłany lub udostępniony na terytorium Stanów Zjednoczonych
Ameryki.
NIE PODLEGA ROZPOWSZECHNIANIU, PUBLIKACJI BĄDŹ DYSTRYBUCJI, BEZPOŚREDNIO CZY POŚREDNIO, NA
TERYTORIUM ALBO DO STANÓW ZJEDNOCZONYCH AMERYKI, AUSTRALII, KANADY ORAZ JAPONII.