2011.01.05 - KOMENTARZ PO SESJI

2011.01.05 - KOMENTARZ PO SESJI
Kolejny spadek, ale z dolnym cieniem
Witam.
Dzisiejsza sesja zakończyła się spadkiem indeksu WIG20 o 1,26% do 2705,35pkt. Obroty na
spółkach wchodzących w skład indeksu WIG20 wyniosły 1068 milionów złotych. Największy w tym
dział miały PKOBP 279 milionów, KGHM 220 milionów, PEOSA 175 milionów, PZU 72 miliony, PGE 51
milionów, PKNORLEN 44 miliony złotych. Dzisiaj tylko trzy spółki wzrosły TPSA +1,51%, CEZ
+0,63%, GETIN +0,44%. Najsłabszymi spółkami okazały się PEOSA -2,73%, KGHM -2,63%, TVN
-2,47%, PKOBP -1,91%, LOTOS -1,91%, TAURON -1,79%, BRE -1,71%. Spadki odnotowały również
pozostałe indeksy WIG -1,26%, mWIG40 -0,95%, sWIG80 -0,59%.
Po wczorajszej obronie przed spadkiem amerykańskich indeksów, dzisiejsza nasza sesja
rozpoczęła się neutralnie. Od razu jednak doszło do spadku, który po pół godzinie przybrał bardzo
mocno na sile. Spadek w tym kształcie zakończył się po godzinie 12.00 wyznaczając minimum na
poziomie 2665,42pkt. W tym okresie mocno spadały również inne indeksy europejskie, ale
przypomnę, że tam odbyło się to po dwóch sesjach wzrostu. Przyczyną tak niekorzystnego
zachowania rynków było przypomnienie kłopotów europejskich państw peryferyjnych, a głównie
Portugalii. Potem rozpoczęło się powolne odrabianie strat, które trwało do końca dnia. W szczycie
pod koniec sesji indeks odrobił połowę dzisiejszego spadku. Tej poprawie z kolei sprzyjały bardzo
dobre amerykańskie dane z raportem ADP oraz indeksem ISM usługi na czele. W tych
okolicznościach amerykańskie indeksy wcale nie chciały spadać lecz wahały się w pobliżu poziomu
wczorajszego zamknięcia, a tuż przed naszym zamknięciem wyszły nawet na plusy. Dzięki temu
nasze odbicie zostało utrzymane do końca dnia, ale wymowa sesji jest oczywiście negatywna.
Notujemy drugi pod rząd spory spadek i co gorsza nastąpiło wybicie dołem z wcześniejszej
stabilizacji. Zakres spadku z tej formacji został już niby wyczerpany, ale dynamika spadku nakazuje
spodziewać się dalszej tendencji spadkowej. Jedynie wykres godzinowy ze swoim silnym
wyprzedaniem każe liczyć się z możliwą korekty spadku. Dzisiejsza sesja definitywnie według mnie
zakończyła tak zwany efekt stycznia, który u nas miał miejsce tylko na pierwszej styczniowej sesji.
Wykres dzienny kontraktów FW20H11. Na wykresie kontraktów powstała świeczka z czarnym
korpusem, a jego długość to 35 punktów. Dolny cień wyniósł 40 punktów, a górny 2 punkty.
Rozpiętość wahań na sesji wyniosła 77 punktów. Zmiana dzienna na rynku kontraktów to -1,20%,
czyli -33 punkty do poziomu 2719pkt. LOP na zakończenie sesji wynosiła 108904 pozycje. Dzisiaj
zamknęło się około 6000 pozycji. Dzisiaj na wykresie powstała druga pod rząd świeczka ze sporym
czarnym korpusem. Różnica do wczorajszej świeczki polega na tym, że dzisiaj oprócz tego mamy
długi dolny cień. Spadek rynku w ciągu dwóch sesji wyniósł w dzisiejszym dołku ponad 130pkt. W
takiej sytuacji odrobienie w drugiej części sesji 40pkt nie jest negacją niekorzystnego sygnału.
Wykres pokazuje, że dzisiaj już w sposób zdecydowany doszło do wybicia z trwającej od 7 grudnia
konsolidacji. Dolny cień natomiast wskazuje na bliskość bardzo istotnego wsparcia jakim jest dolne
ograniczenie obowiązującego kanału wzrostowego. Znajduje się ono na wysokości około 2660pkt.
Poprzez dzisiejszy spadek wykres przebił w dół średnią 34 i 55 sesyjną. Wskaźnik RSI zbliżył się
bardzo do poziomej linii wsparcia, która będzie zapewne jakimś czynnikiem mobilizującym dla
popytu. Jeśli jednak korygujemy cały wzrost odbyty od początku lipca to linia ta zostanie ostatecznie
przebita. Wskaźnik MACD przyspiesza spadek będąc cały czas pod linią sygnalną. Jemu do poziomej
linii wsparcia jeszcze trochę brakuje. Zwracam uwagę na to, że na obydwóch wskaźnikach od kilku
miesięcy mamy negatywną dywergencję. Wskaźnik STS delikatnie podszedł w górę z górnej granicy
strefy wyprzedania. Linia ADX również delikatnie podeszła w górę, ale tutaj ruch ten wynikał z chęci
wsparcia tendencji spadkowej.
Wykres dzienny indeksu WIG20. Na wykresie powstała świeczka z czarnym korpusem o długości
33 punktów. Dolny cień wyniósł 40 punktów, a górny 0,56 punktów. Dzienna rozpiętość wahań
wyniosła 73 punkty. Na wykresie indeksu również pojawiła się świeczka ze sporym czarnym
korpusem i dużym dolnym cieniem. Spadek ten doprowadził do wybicia z trwającej konsolidacji.
Wykres przebił w dół średnią 34 sesyjną, a zakończenie sesji odbyło się w rejonie średniej 55
sesyjnej. Z kolei sesyjne minimum wypadło w pobliżu średniej 89 sesyjnej i dolnego ograniczenia
kanału wzrostowego. Wskaźnik TRD po małych wahaniach dzisiaj przedłużył spadek i jest bliżej
poziomej linii wsparcia. Wskaźnik TRIX kontynuuje spadek pod linią sygnalną.
Pozdrawiam,
Andrzej Klempka
Niniejszy materiał został sporządzony przez analityka współpracującego z BDM S.A. i reprezentuje
wyłącznie stanowisko jego autora. Niniejszy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu
rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących
rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców a zamieszczone w nim
informacje, komentarze i opinie nie stanowią porad inwestycyjnych, rekomendacji lub ofert zakupu lub
sprzedaży instrumentów finansowych a także nie są analizami inwestycyjnymi lub analizami finansowymi,
o których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi.
Niniejszy materiał został sporządzony w oparciu o wiedzę i poglądy autora i jest wynikiem subiektywnej
interpretacji uznanych przez autora za wiarygodne informacji i danych. Autor przy sporządzaniu
niniejszego materiału zachował najwyższą zawodową staranność i rzetelność jednakże ani autor, ani BDM
S.A. nie mogą zagwarantować kompletności i wiarygodności dokumentów użytych do sporządzenia
niniejszego materiału.
Materiał przygotowano za pomocą programu ISPAG PRO i/lub IntraTerm.
Informujemy, iż analiza techniczna stanowi wyłącznie jedną z licznych metod prognozowania tendencji w
zmianie kursów instrumentów finansowych i nie uwzględnia wszystkich czynników i zdarzeń, które mogą
mieć wpływ na ceny instrumentów finansowych.
Autor niniejszego opracowania ani BDM S.A. oraz jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za
decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o niniejszy materiał w całości lub w jakiekolwiek jego części oraz
za skutki tych decyzji.
Wykres dzienny kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres dzienny kontraktów FW20H11: (powrót)
Wykres dzienny indeksu WIG20: (powrót)