Rynki finansowe pogrążone przez Włochy

Analiza Techniczna
Andrzej Klempka – komentarz po sesji
Poniedziałek
11.07.2011
Rynki finansowe pogrążone przez Włochy
Dzisiejsza sesja zakończyła się spadkiem indeksu WIG20 o 1,80% do 2743,44pkt. Obroty na
spółkach wchodzących w skład indeksu WIG20 wyniosły 558 milionów złotych. Największy w
tym udział miały PKOBP 115 milionów, PZU 80 milionów, KGHM 77 milionów, TVN 52 miliony,
PEOSA 41 milionów złotych. Ze spółek, wzrosły dzisiaj tylko cztery KERNEL +0,90%, CEZ
+0,65%, TAURON +0,62% i TPSA +0,31%, a najwięcej spadły GTC -4,06%, GETIN -3,68%,
PEOSA -3,65%, PGNIG -3,45%, HANDLOWY -3,39%, BOGDANKA -2,75%. Spadły także
pozostałe indeksy WIG -1,60%, mWIG40 -1,28% ( przebił średnią 200 sesyjną ), sWIG80
-1,19%.
Po weekendowych wiadomościach odnośnie rozprzestrzeniania się kryzysu zadłużeniowego,
europejskim indeksom nie pomogła dobra piątkowa sesja w USA i otwarcie nastąpiło na
sporym minusie. Nasz WIG20 spadł tylko o 13pkt, czyli praktycznie oddał tylko wzrost z
końcowego fixingu z piątku. Dodatkowo, trochę ponad godzinę sesji upłynęło na próbie
wzrostowej, które wyznaczyła maksimum dnia na 2787,06pkt. Następnie rynek oddał ten
początkowy wzrost i do godziny 14.00 pozostawał ponad poziomem 2770pkt. Wówczas
okazało się, że nastroje w Stanach są również mocno niekorzystne i zaczęło się pogłębianie
dołków. Spadek indeksu trwał już do końca dnia włącznie z końcowym fixingiem. Dzienne
minimum wypadło więc na samym końcu na wysokości 2743,44pkt. Problem Włoch polega na
tym, że tamtejszy rząd miał wprowadzić cięcia budżetowe, ale z czasem okazało się, że minister
finansów nie ma poparcia nawet w swoim rządzie. Oczywiście dzisiaj, politycy częściowo
zaprzeczali takiemu stanu rzeczy, ale tak zwane mleko już się wylało. Ceny CDS-ów krajów
PIIGS ostro szły w górę i umacniał się dolar w stosunku do euro. Wstępnie wygląda na to, że ta
para walutowa wybiła się z trójkąta w niekorzystnym dla rynku akcji kierunku. Silnie traciła też
dzisiaj złotówka i spadały ceny surowców miedzi, ropy i srebra. Kryzys zadłużeniowy może
przybrać bardzo niebezpieczne rozmiary.
Wykres dzienny
kontraktów
FW20U11
Na wykresie kontraktów powstała świeczka z czarnym korpusem, a jego długość to 32
punktów. Dolny cień wyniósł 1 punkt, a górny 8 punktów. Rozpiętość wahań na sesji wyniosła
41 punktów. Zmiana dzienna na rynku kontraktów to -1,26%, czyli -35 punktów do poziomu
2743pkt. LOP na zakończenie sesji wynosiła 93837 pozycji. Dzisiaj zamknęło się około 200
pozycji. Na wykresie kontraktów powstała druga pod rząd świeczka z dużym czarnym
korpusem. W efekcie tego kontrakty spadły pod poziom majowego dołka i obowiązującego
wsparcia na 2762pkt. Mało tego, zamknięcie wypadło tylko 2pkt powyżej najniższego
czerwcowego zamknięcia. W dwa dni rynek oddał więc dużą część wzrostu z przełomu
półrocza. Dalszy spadek i wejście w dwa dolne cienie z 27 i 28 czerwca będzie już bardzo dla
popytu niebezpieczne. Wiemy już definitywnie, że przebicie szybszej linii spadkowej z minionego
tygodnia było fałszywe, a piątkowe szczyty pod 2820pkt są silnym oporem. Mamy w tej chwili
trzeci wierzchołek z kolei, położony poniżej poprzedniego. Są to szczyty z kwietnia, z 1 czerwca i
ten ostatni. Wykres znajduje się poniżej swoich średnich kroczących. Wskaźnik RSI jedynie
naruszył linię spadkową i powrócił do spadków. Na pozytywny sygnał trzeba jeszcze poczekać.
Wskaźnik MACD nie wykorzystał sygnału przebicia od dołu linii sygnalnej i od dzisiaj jest
znowu pod tą linią. Wskaźnik STS dalej pozostaje w rejonie połowy zakresu wahań, a linia ADX
przemieszcza się w poziomie.
Wykres dzienny
indeksu WIG20
Na wykresie powstała świeczka z czarnym korpusem o długości 39 punktów. Dolnego
cienia nie ma, a górny wyniósł 5 punktów. Dzienna rozpiętość wahań wyniosła 44 punkty. Na
wykresie indeksu mamy jeszcze gorszą sytuację bo ten dzisiejszy spadek doprowadził do
wyznaczenia nowych minimów całej fali spadkowej. Powrót nad poziom 2790pkt okazał się
nieudany, podobnie jak naruszenie szybszej linii spadkowej. Według analizy technicznej spadek
powinien zostać pogłębiony w okolice 2700pkt lub bardziej prawdopodobne do zimowych
11 lipiec 2011
1
Analiza Techniczna
Andrzej Klempka – komentarz po sesji
Poniedziałek
11.07.2011
minimów do 2630pkt. Odrębną rzeczą jest, czy faktycznie tak się stanie. Negatywnie
prezentują się wskaźniki. Wskaźnik TRD po ruchu powrotnym do linii neutralnej znowu
przebywa pod jej poziomem. Wskaźnik TRIX oddala moment ewentualnego przebicia od dołu
linii sygnalnej i jakby powracał do spadku.
Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie są rekomendacją w rozumieniu
rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących
rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców i nie stanowią
porady inwestycyjnej, rekomendacji lub oferty zakupu lub sprzedaży instrumentów finansowych.
Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie są również analizą inwestycyjną lub
analizą finansową, których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami
finansowymi.
Niniejszy materiał został sporządzony przez analityka współpracującego z Domem Maklerskim PKO
Banku Polskiego i prezentuje wyłącznie stanowisko autora, które nie musi być tożsame ze stanowiskiem
Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego.
Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale odzwierciedlają wiedzę i poglądy autora
i są konsekwencją subiektywnej interpretacji informacji i danych użytych do sporządzenia niniejszego
materiału. Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem staranności i rzetelności, na podstawie
informacji i źródeł uznanych przez jego autora za wiarygodne. Jednakże ani autor, ani Dom Maklerski
PKO Banku Polskiego nie gwarantują ich kompletności i wiarygodności.
Materiał przygotowano za pomocą programu ISPAG PRO i/lub IntraTerm.
Należy pamiętać, że analiza techniczna jest jedną z metod prognozowania tendencji w zmianie kursów
instrumentów finansowych, jednakże nie uwzględnia wszystkich czynników i zdarzeń, które mogą mieć
wpływ na ceny instrumentów finansowych.
Autor niniejszego opracowania ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego lub jakiekolwiek osoby
reprezentujące Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje
inwestycyjne podjęte na podstawie informacji, komentarzy i opinii wyrażonych w niniejszym
opracowaniu oraz za ich skutki.
11 lipiec 2011
2
Analiza Techniczna
Andrzej Klempka – komentarz po sesji
Poniedziałek
11.07.2011
Wykres dzienny kontraktów FW20U11: (powrót)
11 lipiec 2011
3
Analiza Techniczna
Andrzej Klempka – komentarz po sesji
Poniedziałek
11.07.2011
Wykres dzienny kontraktów FW20U11: (powrót)
11 lipiec 2011
4
Analiza Techniczna
Andrzej Klempka – komentarz po sesji
Poniedziałek
11.07.2011
Wykres dzienny indeksu WIG20: (powrót)
11 lipiec 2011
5