2010.11.26 - KOMENTARZ PO SESJI

2010.11.26 - KOMENTARZ PO SESJI
Kołyszące się europejskie kostki domina
Witam.
Dzisiejsza sesja zakończyła się spadkiem indeksu WIG20 o 0,95% do 2641,81pkt. Obroty na
spółkach wchodzących w skład indeksu WIG20 wyniosły 1195 milionów złotych. Największy w tym
udział miały PZU 321 milionów, KGHM 176 milionów, PKOBP 143 miliony, PEOSA 119 milionów, PGE
98 milionów, TPSA 72 miliony, PKNORLEN 70 milionów złotych. Tylko cztery spółki zyskały na
wartości BRE +1,89%, CEZ +0,81%, GTC +0,42%, PBG +0,23%. Z tych co spadły najgorszy wynik
odnotowały ASSECOPOL -2,72%, POLIMEXMS -2,20%, TVN -2,14%, TPSA -1,82%, PZU -1,62%,
PGNIG -1,37%. Spadły również pozostałe indeksy WIG -0,82%, mWIG40 -0,68%, sWIG80 -0,38%.
Poranne azjatyckie problemy, o których napisałem w komentarzu porannym spowodowały, że
nasze otwarcie wypadło około 0,7% na minusie. Jednak już w tym czasie ponownie doszły jeszcze
problemy z europejskimi państwami peryferyjnymi. Przede wszystkim starano się zmusić Portugalię,
aby przyjęła pomoc finansową. Celem tej pomocy było uniknięcie tego samego losu przez ten kraj,
ale również przez Hiszpanię. Banki hiszpańskie są mocno zaangażowane w Portugalii i kłopoty tego
drugiego kraju mogą wymusić przewrócenie się kostki domina o nazwie Hiszpania. Eskalacja
problemów była na tyle duża, że przykładowo nasza złotówka traciła w pewnym momencie blisko
2%. Amerykańskie futuresy zapowiadały spadek o ponad 1%. W sesyjnym dołku nasz rynek prawie
dotknął poziomu 2600pkt, który jest uważany za mocne wsparcie. Poprawa notowań przyszła po
pobudce Amerykanów, a faktyczne odbicie w górę wraz z lepszym od oczekiwanego początkiem sesji
w USA. Trudno przecież, aby było inaczej skoro w Stanach jest dzisiaj tak zwany Czarny Piątek i
klienci masowo robią zakupy. Po drugie sesja w USA jest dzisiaj skrócona do godziny 19.00. To
wystarczyło, aby rynek ucieszył się z obrony wsparcia i wyrysował dolny cień rzędu 30pkt. Z paniki
wyszła więc sesja o całkiem stonowanym spadku, ale dopiero po weekendzie dowiemy się ile warte
jest to odbicie i w jakich rzeczywiście nastrojach wrócą na parkiet Amerykanie. Dzisiaj trochę
szczęśliwie obroniliśmy się przed większymi problemami technicznymi.
Wykres dzienny kontraktów FW20Z10. Na wykresie kontraktów powstała świeczka z czarnym
korpusem, a jego długość to 21 punktów. Dolny cień wyniósł 30 punktów, a górny 2 punkty.
Rozpiętość wahań na sesji wyniosła 53 punkty. Zmiana dzienna na rynku kontraktów to -1,09%,
czyli -29 punktów do poziomu 2640pkt. LOP na zakończenie sesji wynosiła 110255 pozycje. Dzisiaj
zamknęło się około 1900 pozycji. Na wykresie pojawiła się dzisiaj świeczka z czarnym korpusem i
znacznym dolnym cieniem. Ten cień dotknął okolic wsparcia znajdującego się na wysokości 2606pkt.
Dzisiaj nastąpiło odbicie od niego w górę, ale nie wiadomo jak to będzie przy następnym jego
testowaniu. Niezbyt bowiem dobrze wygląda to, że jedna sesja sprowadziła indeks na nowe minima
chociaż rynek w bieżącym tygodniu dzielnie się bronił i próbował wyrysować jakieś odreagowanie.
Problemem rynku może być również to, że ostatni ruch w górę może być zaklasyfikowany jako ruch
powrotny do przebitych wcześniej wsparć. Chodzi tu głównie o linię łączącą wcześniejsze dołki
wykresu. Poniżej poziomu 2606pkt jest jeszcze ważne wsparcie na poziomie linii biegnącej po dwóch
głównych dołkach z ostatniego półrocza. Linia ta jest na wysokości około 2570pkt, a potem otwiera
się dosyć szeroka przestrzeń do ewentualnego spadku. Popyt ma więc co bronić i dzisiaj udało mu
się to zrobić. Wskaźnik RSI nie może ani trochę odbić się w górę po pokonaniu jednej z linii
wsparcia, Teraz zbliża się do drugiej na poziomie sierpniowego dołka. Na jego wykresie narysowałem
też linię wzrostową wychodzącą z lutowego minimum i linia ta została też już przebita. Wskaźnik
MACD spadł już do linii równowagi i blisko dołka z sierpnia. Pokonanie tych dwóch
charakterystycznych punktów byłoby sygnałem złych perspektyw dla rynku. Wskaźnik STS opuścił
strefę wyprzedania i to mogło pomóc nieco popytowi. Przyszły tydzień pokaże, czy było to trwalsze
opuszczenie tego obszaru. Linia ADX drgnęła w górę z niskiego poziomu, ale to nie zmienia jest
wskazania.
Wykres dzienny indeksu WIG20. Na wykresie powstała świeczka z czarnym korpusem o długości 6
punktów. Dolny cień wyniósł 34 punkty, a górny 9 punktów. Dzienna rozpiętość wahań wyniosła 49
punktów. Na wykresie indeksu czarny korpus jest dzisiaj tylko symboliczny. Sesja zakończyła się
wyraźnie powyżej wcześniejszego minimum, co faktycznie daje nadzieję, że przyszły tydzień również
pokaże taką determinację popytu, jak w końcówce dzisiejszej sesji. W sesyjnym minimum indeks
zaliczył poziom 2607pkt, czyli do wsparcia na 2592pkt trochę mu brakowało. Oporem dla wykresu
stał się wczorajszy szczyt na 2674pkt. Na wykresie wskaźnika TRD narysowałem dodatkową linię
wychodzącą z lutowego dołka. Linia ta o charakterze wzrostowym została już przez wskaźnik
naruszona w dół. Wskaźnik TRIX obniża się będąc pod linią wzrostową dołków i pod linią sygnalną.
Pozdrawiam,
Andrzej Klempka
Niniejszy materiał został sporządzony przez analityka współpracującego z BDM S.A. i reprezentuje
wyłącznie stanowisko jego autora. Niniejszy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu
rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących
rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców a zamieszczone w nim
informacje, komentarze i opinie nie stanowią porad inwestycyjnych, rekomendacji lub ofert zakupu lub
sprzedaży instrumentów finansowych a także nie są analizami inwestycyjnymi lub analizami finansowymi,
o których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi.
Niniejszy materiał został sporządzony w oparciu o wiedzę i poglądy autora i jest wynikiem subiektywnej
interpretacji uznanych przez autora za wiarygodne informacji i danych. Autor przy sporządzaniu
niniejszego materiału zachował najwyższą zawodową staranność i rzetelność jednakże ani autor, ani BDM
S.A. nie mogą zagwarantować kompletności i wiarygodności dokumentów użytych do sporządzenia
niniejszego materiału.
Materiał przygotowano za pomocą programu ISPAG PRO i/lub IntraTerm.
Informujemy, iż analiza techniczna stanowi wyłącznie jedną z licznych metod prognozowania tendencji w
zmianie kursów instrumentów finansowych i nie uwzględnia wszystkich czynników i zdarzeń, które mogą
mieć wpływ na ceny instrumentów finansowych.
Autor niniejszego opracowania ani BDM S.A. oraz jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za
decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o niniejszy materiał w całości lub w jakiekolwiek jego części oraz
za skutki tych decyzji.
Wykres dzienny kontraktów FW20Z10: (powrót)
Wykres dzienny kontraktów FW20Z10: (powrót)
Wykres dzienny indeksu WIG20: (powrót)