Pobierz pełny Przegląd Rynków Noble Securities (pdf z wykresami)

Raport poranny, 7 maja 2013r.
Najważniejsze dane
Indeksy PMI w usługach (strefa euro) – 47 pkt., wzrost z 46,4 pkt., prognozowano 46,6 pkt.
Nasza opinia: Indeks powstający w oparciu o połączone odczyty z sektorów produkcyjnego i usługowego dla
strefy euro wzrósł do 46,9 pkt. z 46,5 pkt. Pozytywnie zaskoczyła włoska gospodarka, gdzie indeks nastrojów
przedsiębiorców z sektora usługowego, choć wciąż pozostaje w strefie oznaczającej spowolnienie koniunktury,
w kwietniu wzrósł do najwyższego poziomu od 19 miesięcy (47 pkt.). Rekordowo duża luka pomiędzy
optymistycznie oceniającymi w ubiegłym miesiącu koniunkturę przedsiębiorcami z Niemiec (50,9 pkt. w marcu),
a skrajnie pesymistycznymi Francuzami (41,3 pkt. w marcu) zmniejszyła się dzięki jednoczesnemu odbiciu
indeksu PMI dla Francji o 3 pkt. (do 44,3 pkt) i spadkowi indeksu dla Niemiec do najniższego poziomu od 5
miesięcy (49,6 pkt.). Rynek pracy w strefie euro nie daje jeszcze powodów do optymizmu – przedsiębiorcy w
kwietniu zwalniali pracowników w 17 gospodarkach, a jedynie Niemcy zwiększali zatrudnienie. Obecny poziom
indeksu PMI w usługach odpowiada spadkowi PKB strefy euro o ok. 0,4 – 0,5 proc. w ujęciu kwartał do
kwartału.
Dziś obserwuj:



Zamówienia w przemyśle (Niemcy) – prog. -0,5 proc. m/m
Produkcja przemysłowa (Francja) – prog. -0,3 proc. m/m
Indeksy PMI dla sektora usług (Japonia) – 51,7 pkt., poprzednio 54 pkt
Analiza techniczna: GPW
WIG20 Przekraczając poziom 2 330 pkt kurs znalazł się
nieznacznie powyżej przyspieszonej linii tegorocznego
trendu spadkowego. Położenie związanego z nią oporu
jest dość orientacyjne, stąd bieżące wybicie w górę
może stać się mocniejszą podstawą dla korzystnych
rokowań dopiero po potwierdzającym je ruchu
powrotnym. Niezaprzeczalnym pozytywem związanym
z przebiegiem ostatniej sesji jest zaś anulowanie dwóch
poprzednich niedźwiedzich dziennych świec (wisielec i
spadająca gwiazda).
Netia Kwietniowa formacja opadającego klina
została przed tygodniem opuszczona górą.
Wczorajsza świeca z nieco dłuższym dolnym cieniem
może kończyć ruch powrotny po tym mało
dynamicznym wybiciu. W dłuższej perspektywie
zwraca uwagę możliwość dokończenia budowy
prawego ramienia kilkumiesięcznej formacji oRGR z
linią sygnalną przebiegającą w rejonie 4.6.
Budimex Po niwelacji efektu odjętej po 30-tym
kwietnia dywidendy (4.39), kurs znajduje się na pułapie
zasięgu wybicia z formowanego na przełomie marca i
kwietnia symetrycznego trójkąta (76.0). Jednocześnie
nieznacznie został przekroczony istotny szczyt z
początku marca. Ewentualne cofnięcie z obecnego
pułapu byłoby więc potwierdzeniem wyczerpania
potencjału wzrostowego związanego z wybiciem,
grożąc przy tym pojawieniem się negatywnego układu
naruszenia szczytu.
Analiza techniczna: Waluty
GBPUSD H4: Na wykresie czterogodzinnym kurs
GBPUSD zatrzymał się na poziomie 1.5604 (szczyt z 1go
maja 2013r.). Jeśli sprzedającym uda się utrzymać ten
poziom oporu i zatrzymać wzrosty trwające od 12go
marca bieżącego roku, można spodziewać się powrotu
kurs najpierw w okolice poziomu 1.5418 a następnie
próby przełamania linii trendu. Kolejnym celem dla
sprzedających w takiej sytuacji powinien być również
poziom 1.5215 pokrywający się z poziomem 50%
ostatniego impulsu wzrostowego wynikającego z
poziomów Fibonacciego. Alternatywnym scenariuszem
może być kontynuacja wzrostów i próba przebicie
poziomu ostatniego szczytu - 1.5604.
CN.40 D1: Kurs instrumentu CN.40 (Hang Seng China
Enterprises Index) od pewnego czasu poruszał się w
silnym trendzie spadkowym. Po zatrzymaniu się
spadków na poziomie 10188, do głosu ponownie
doszli kupujący i obecnie kurs zmierza do poziomu
11104. Jeśli uda się im utrzymać wzrosty, kolejnym
celem powinien być dla kupujących poziom 11548,
który wyznaczony został przez lukę wzrostową, a
następnie zadziałał jako silny poziom oporu.
Zanegowaniem tego scenariusza mogłoby być
zatrzymanie się wzrostów na poziomie 11104, a
następnie próba przebicia linii trendu wzrostowego.
W takiej sytuacji sprzedający powinni za cel obrać
sobie ostatni poziom wsparcia 10188 (dołki z listopada
2012r.).
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A.
Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj:
Łukasz Wróbel, Główny Analityk
[email protected]
Tel: +48 600 942 105
Analiza techniczna – GPW:
Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk
[email protected]
Tel: +48 12 422 31 00 wew.113
Analiza techniczna – Waluty:
Łukasz Karwatowski, Departament Rynków Zagranicznych
Telefon: +22 212 54 35
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym przygotowanym przez analityka (analityków) Noble Securities S.A. oraz ma charakter wyłącznie
informacyjny i nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, towaru czy innego
instrumentu lub produktu.
Niniejsze opracowanie ani żaden z jego zapisów nie stanowi:

oferty w rozumieniu art. 66 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. - kodeks cywilny (Dz. U. Nr 16, poz. 93, z późn. zm.),

podstawy do zawarcia umowy lub powstania zobowiązania,

publicznego proponowania nabycia instrumentów finansowych ani oferty publicznej instrumentów finansowych w rozumieniu art. 3 ustawy z dnia 29
lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
publicznych (tekst jednolity: Dz. U. z 2009 r. Nr 185, poz. 1439, z późn. zm.).
Niniejsze opracowanie zostało przygotowane z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji, które autor (autorzy) uznał
(uznali) za wiarygodne, ale ani autor (autorzy), ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności.
Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze wyrażają wyłącznie wiedzę oraz opinie i prognozy autora (autorów) według stanu na dzień sporządzenia
niniejszego opracowania i i nie powinny być inaczej interpretowane. Nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A. Przedstawiane w niniejszym
opracowaniu opinie, komentarze lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi.
Interpretacje wykresów są subiektywną oceną analityka (analityków) dotyczącą oceny technicznej wykresu (wykresów).
Niniejsze opracowanie opiera się również na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne.
Niniejsze opracowanie nie zostało sporządzone zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w
sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi
rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinno być też rozumiane jako opracowanie o charakterze doradczym lub jako podstawa do
podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych.
Niniejsze opracowanie nie stanowi również porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w
indywidualnej sytuacji inwestora.
W zależności od okoliczności informacje zawarte w niniejszym opracowaniu mogą stanowić podstawę do podjęcia przez poszczególnych inwestorów różnych
decyzji czy zachowań inwestycyjnych, w tym także decyzji czy zachowań o przeciwstawnych kierunkach.
Noble Securities S.A. mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne opracowania, materiały i/lub dokumenty, przedstawiające inne wnioski,
również niespójne z przedstawionymi w niniejszym opracowaniu. Każde z takich opracowań lub materiałów odzwierciedla różne założenia, metody analityczne
przyjęte przez autora (autorów) oraz różne oceny. Noble Securities S.A. nie składa zapewnienia, ani nie jest zobowiązany do zapewnienia, że takie opracowania,
materiały czy dokumenty będą podawane do wiadomości odbiorców ani czytelników niniejszego opracowania.
Obowiązujące w Noble Securities S.A. polityki i inne regulacje wewnętrzne mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktó w interesów, a w przypadku ich
powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów. Szczegółowe informacje w tym zakresie są zamieszczone
na stronach internetowych Noble Securities S.A.: www.noblesecurities.pl, www.noblemarkets.pl, gdzie zamieszczone są również informacje o ryzykach
związanych z inwestowaniem na rynku kapitałowym, a także informacje o Grupie Kapitałowej, do której należy Noble Securities S.A. Podmiotem dominującym
w stosunku do Noble Securities S.A. jest Getin Noble Bank S.A., a w skład Grupy Kapitałowej Getin Noble Bank S.A. wchodzą również spółki, których
instrumenty finansowe mogą być przedmiotem notowania na rynku zorganizowanym, jak również mogą być przedmiotem niniejszego opracowania.
Przedmiotem niniejszego opracowania mogą być również instrumenty finansowe emitowane przez spółki powiązane z akcjonariuszami Getin Noble Bank S.A.
Jest możliwe, że Noble Securities S.A., jego akcjonariusze, podmioty powiązane z akcjonariuszami Noble Securities S.A., członkowie władz lub inne osoby
zatrudnione przez Noble Securities S.A. posiadają, mogą zamierzać zbywać lub nabywać instrumenty finansowe, towary lub inne instrumenty, które są
przedmiotem niniejszego opracowania.
Osoby korzystające z niniejszego opracowania lub jego części nie mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia okoliczności lub
czynników, w tym czynników ryzyka, innych niż te, które zostały wskazane w niniejszym opracowaniu.
Noble Securities S.A. ani osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osób lub podmiotów
korzystających z niniejszego opracowania lub z jego jakiejkolwiek części ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego
opracowania lub jego jakiejkolwiek części, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji lub opinii zawartyc h w niniejszym
opracowaniu lub w jego jakiejkolwiek części. Odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne podjęte w oparciu o treść niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek
jego części ponoszą wyłącznie osoby korzystające z tych informacji.
Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do rozpowszechniania wyłącznie na terenie Rzeczypospolitej Polskiej, a nie jest przeznaczone do rozpowszechniania
lub przekazywania, bezpośrednio ani pośrednio, na terenie Stanów Zjednoczonych Ameryki, Kanady, Japonii lub Australii, ani obszaru żadnej innej jurysdykcji,
gdzie rozpowszechnianie takie stanowiłoby naruszenie odpowiednich przepisów danej jurysdykcji lub wymagało zarejestrowania w tej jurysdykcji. Niniejsze
opracowanie nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów
wartościowych albo skorzystania z usług inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie
do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem.
Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego opracowania (w całości lub w jakiejkolwiek części) bez pisemnej zgody Noble Securities S.A. jest zabronione.
Niniejsze opracowanie ma na celu promocję usług Noble Securities S.A. i stanowi informację handlową.
Nadzór nad Noble Securities S.A. w zakresie prowadzonej działalności maklerskiej sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.