Pobierz pełny Przegląd Rynków Noble Securities (PDF z wykresami)

Raport poranny, 30 października 2012
Najważniejsze dane:
Bank Japonii (Japonia) – zwiększył pulę środków przeznaczonych na skup aktywów o 11 bln jenów do 91 bln
jenów
Nasza opinia: To druga decyzja Banku Japonii w ciągu ostatnich dwóch miesięcy o poluzowaniu już i tak skrajnie
łagodnej polityki pieniężnej. Główna stopa procentowa od kilku lat jest utrzymywana tuż powyżej 0
proc.(obecnie w przedziale 0-0,1 proc.), ale nie pomaga to oddalić zagrożenia deflacji. Bank Japonii zwiększając
we wtorek wartość środków przeznaczonych na skup aktywów o równowartość 138 mld ustalił tym samym
łączną wartość programu stymulacyjnego na poziomie ok. 1140 mld USD (91 trylionów jenów). Ostatnie
rozczarowujące dane makroekonomiczne (w poniedziałek o sprzedaży detalicznej, we wtorek o produkcji
przemysłowej, która jest o blisko 9 proc. niższa niż przed rokiem) zwiększają presję polityczną na
przewodniczącego Banku Japonii i prawdopodobnie na początku 2013 r. może dojść do kolejnego zwiększenia
puli pieniędzy na wykup obligacji skarbowych i komercyjnych oraz tanie pożyczki dla firm.
Dziś obserwuj:





Stopa bezrobocia (Japonia) – 4,2 proc. (prog. 4,2 proc.)
Nastroje w gospodarce (Strefa Euro) – prog. 84,3 pkt, (poprzednio 85 pkt)
Ceny nieruchomości w 20 największych metropoliach (USA) – prog. +2 proc. r/r; poprzednio 1,2 proc.
r/r
Indeks nastrojów konsumentów Conference Board (USA) – prog. 72,5 pkt.; poprzednio 70,3 pkt.
Wyniki spółek: BRE Bank, Lotos, Deutsche Bank, BP, Ford
Analiza techniczna: GPW
WIG20 Trwająca od 4 sesji wąska konsolidacja opiera
się o poziom 2 300 pkt. Dokładnie w tym miejscu
wypada jeden z głównych celów obecnej korekty,
sugerowany
zarówno
przez
szereg
zniesień
Fibonacciego
(61.8%
wrześniowego
impulsu
wzrostowego, 38.2% zakresu zwyżki po dołku z 24
lipca), jak i przez zasięg wybicia odpowiadający
wysokości
opuszczonej
wcześniej
formacji
symetrycznego trójkąta. Zatrzymaniu na poziomie
2 300 pkt nie towarzyszyły jednak świecowe sygnały
odwrócenia, stąd jego znaczenie, jako ostatecznego
celu korekty na razie się nie potwierdza. Pierwszym
krokiem do takiego potwierdzenia byłoby natomiast
trwałe wyjście ponad lokalne maksimum z ostatnich
sesji (2 330 pkt). W przeciwnym wypadku nie będzie
można wykluczyć możliwości, iż wspomniana
konsolidacja okaże się częścią pro-spadkowego układu
flagi.
PZU Łagodna korekta z poprzednich 2 tygodni przyjęła
formę chorągiewki. Formacja ta zazwyczaj kończy się
wybiciem górą, a w obecnym przypadku możliwość
pozytywnego rozwiązania jest wspierana przez mającą
miejsce na ostatniej sesji obronę dolnej linii 4.5miesięcznego kanału wzrostowego (ok. 370).
Analiza techniczna: Waluty
EUR/USD
H1: Na wykresie jednogodzinnym kurs dotarł do
istotnego miejsca wsparcia w okolicach poziomu
1,2890, od którego odbił się ostatnio 26 października.
Na wykresie można zauważyć także pozytywną
dywergencję, która dawałaby szansę na odwrócenie
ostatniego ruchu spadkowego. Widać, że sygnały te
wpłynęły na uaktywnienie się strony popytowej. Można
zatem oczekiwać ruchu kursu w kierunku poziomu
1,2955 (poprzednie lokalne szczyty) oraz do okolic
krótkoterminowej linii trendu spadkowego. Wybicie tej
linii otwierałoby drogę do ataku na następny cel poprzedni szczyt z 25 października na poziomie 1,3022.
D1: Na dziennym wykresie z kolei kurs konsoliduje się w
obrębie potencjalnej formacji trójkąta symetrycznego.
Obecnie znajduje się przy dolnym ograniczeniu i jeśli
kupujący uaktywnią się w tym miejscu (czego pierwszym
sygnałem może być tworząca się właśnie biała świeca),
otworzyłoby to drogę w kierunku górnej linii formacji, a
także długoterminowej linii trendu wzrostowego w
okolicach poziomów 1,30-1,31. Przebicie dołem dolnego
ograniczenia formacji dawałoby szansę na dalsze spadki
w kierunku wsparć: 1,2800-1,2830 (poprzednie dołki), a
następnie 1,2747 (szczyt z 17-18 czerwca).
OIL.BRENT H1 Na godzinowym wykresie kontraktów
na ropę Brent utworzyła się formacja odwróconej
głowy z ramionami, której linia szyi została w piątek
wybita i zadziałała obecnie jako punkt wsparcia.
Daje to szansę na realizację scenariusza zakończenia
ostatniej korekty i ruchu kursu w kierunku poziomu
111,10. Na drodze do celu kurs jednak może natrafić
na przeszkodę w postaci linii trendu spadkowego,
która potencjalnie może zadziałać jako opór. Warto
również zauważyć, że formacja ta utworzyła się przy
zniesieniu 38,2% całego impulsu wzrostowego
mierzonego od dołka z 22 czerwca. Negacją
powyższego scenariusza byłoby trwałe przebicie
dołem linii szyi formacji (fioletowa linia).
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A.
Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj:
Łukasz Wróbel , Główny Analityk
[email protected]
Tel: +48 600 942 105
Analiza techniczna – GPW:
Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk
[email protected]
Tel: +48 12 422 31 00 wew.113
Analiza techniczna – waluty:
Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych
[email protected]
Tel: +48 22 212 54 35
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym do użytku odbiorcy. Materiał został przygotowany z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych
informacji, ale ani autor, ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są jedynie wyrazem
opinii autora (autorów) w dniu publikacji i i nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A., a opinie te lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi.
Materiał nie został sporządzony zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje
dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinien być też
rozumiany jako materiał o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych.
Osoba korzystająca z opracowania nie może rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych czynników ryzyka niż przedstawione w materiale.
Noble Securities S.A. i osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osoby lub podmiotu korzystających z opracowania ani za
działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku tych działań lub decyzji inwestycyjnych.