sezonowosc na gieldzie

Sezonowość giełdy: przed nami silne 6 miesięcy
Wraz z rozpoczęciem listopada, ponownie przypominamy o zjawisku sezonowości na giełdzie.
Patrząc wstecz na ostatnie 6 miesięcy, chyba żaden inwestor nie będzie dyskutował z tym, iż
ostatnie pół roku potwierdziło maksymę ``Sell in may and go away`` czyli ``Sprzedawaj w maju i
zapomnij``. Wraz z początkiem historycznego okresu silnej giełdy, widzimy, iż większość
wskaźników dla akcji polepszyły swoje odczyty i giełda USA w dalszym ciągu plasuje się, jako
najlepsze miejsce do inwestycji.
Doskonałym źródłem danych statystycznych odnośnie sezonowości giełdy jest strona: The Stock
Trader's Almanac. Sezonowość giełdy mówi nam, iż historycznie giełdy uzyskują dużo lepsze
wyniki w miesiącach od listopada do kwietnia, aniżeli w okresie od maja do października. Efekt
ten jest szczególnie widoczny, jeśli uwzględnimy odpowiednio długi okres czasu.
Jeśli inwestowałbyś 10 tys $ indeks Dow Jones zawsze 1 maja i kończył inwestycję 30
października, od 1950 roku do teraz, to przez ten cały okres 65 lat poniósłbyś stratę! Czyli cały
zwrost od 1950 roku przypada na sezonotwo silne miesiące.
Poniżej Strategia 6 – miesięcy, pierwszy raz opublikowana przez Traders Almanac, dla indeksu
Dow Jones od 1950 roku. Pierwsza kolumna czerwona obejmuje słaby okres, czyli od 30 kwietnia
do 31 października. Druga zielona kolumna odnosi się do silnego okresu od 31 października do
30 kwietnia.
Teoretyczna wartość początkowa inwestycji 10 tys USD z słabego okresu przyniosła stratę.
Inwestycja, co roku zawsze w czasie silnych 6-miesięcy dało zysk w wysokości 838.167,00
USD, czyli średnio roczny zysk w wysokości +7,54%.
STRATEGIA SEZONOWOŚCI*
*Strategia sezonowości nie jest gwarancją. Dotychczasowe wyniki nie stanowią gwarancji
przyszłych rezultatów.
Nie ma wątpliwości, iż okres od listopada do kwietnia generował lepsze wyniki, przynosząc
średnio roczny zysk w wysokości +7,54%, gdzie 6 miesięcy w roku środki są po prostu w
gotówce lub bezpiecznych aktywach.
Sezonowość Giełdy, statystyka:
•
Od 31 października 2000, indeks Dow Jones wzrósł +61%. Jednakże sezonowo słabe
miesięce przyniosły skumulowaną stratę w wysokości –18%. Tym samym tylko
sezonowo silne miesiące przyniosły skumulowany zysk w wysokości +99%!
•
Były tylko 3 lata, kiedy to silne okresy przyniosły stratę większą nić –10% (1969, 1973
and 2008), lecz w w czasie słabych okresów, było 11 lat, kiedy strata przewyższyła –
10%.
•
Od 1980 roku było 14 lat, kiedy to w czasie silnych okresów giełda przyniosła dwucyfrowe zyski i pięć z nich przyniosła zyski ponad 20%.
•
Sezonowość na giełdzie nie jest jedyną receptą na zarządzanie ryzykiem, lecz statystyka
ta jest bardzo interesująca i warta uwagi. Tak jak wspominaliśmy wcześniej, zakończył
się właśnie sezonowo słaby okres, podczas, którego giełda amerykańska zanotowała
korektę –10% i była to pierwsza taka korekta od 2011 roku. W dalszym ciągu według
naszego rankingu siły relartwnej aktywów, akcje amerykańskie znajdują się na
pierwszym miejscu, wskazując, iż jest to najlepsze miejsce do inwestowania.
*Strategia sezonowości nie jest gwarancją. Dotychczasowe wyniki nie stanowią gwarancji przyszłych rezultatów.
**Treść powyższej analizy jest tylko i wyłącznie wyrazem osobistych poglądów jej autora i nie stanowi rekomendacji w
rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. W sprawie informacji
stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów. (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz.
1715). Analiza nie spełnia wymogów stawianych rekomendacjom w rozumieniu w/w ustawy.
Tom Dorsey - zarządzający Asset Management
Dom Maklerski DIF BROKER