docPierwsza Publiczna Emisja Akcji Zakładów Mięsnych DUDA S.A.
download 
Reklamacja Transkrypt
Pierwsza Publiczna Emisja Akcji Zakładów Mięsnych DUDA S.A.
KIM JESTEŚMY? Zakłady Mięsne DUDA S.A. to firma dwuzakładowa z siedzibą i zakładem produkcyjnym w Grąbkowie oraz Czarnkowie, a także mroźnią w Kobylinie Starym w województwie wielkopolskim. GŁÓWNA DZIAŁALNOŚĆ ZM DUDA SA ubój i rozbiór mięsa wieprzowego i wołowego zamrażanie towarów w nowoczesnej komorze zamrażalniczej składowanie towarów spożywczych w chłodniach składowych specjalistyczne usługi transportowe: przewóz żywca i towarów spożywczych HISTORIA 1990 Marek Duda zakłada przedsiębiorstwo “Handel i Przetwórstwo Rolno-Spożywcze” 1996 Firma przyjmuje formę prawną spółki cywilnej o nazwie “ZM MBM DUDA S.C.” 1999 Powstaje spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 2002 Zakłady Mięsne DUDA zostają przekształcone w spółkę akcyjną oraz uruchamiają nowoczesny kompleks produkcyjny Spółka prowadzi proces związany z pierwszą publiczną emisją akcji. DOTYCHCZASOWI AKCJONARIUSZE FIRMY Kapitał zakładowy i liczba głosów na WZA Bogna DudaJankowiak 35,86% Daria Duda 30,42% Marcin Duda 33,72% Z akcjami nie jest związane żadne uprzywilejowane. WŁADZE SPÓŁKI Zarząd: Prezes Zarządu: Bogna Duda – Jankowiak Wiceprezes Zarządu: Paweł Sroka Rada Nadzorcza: Przewodniczący: Jerzy Rey Wiceprzewodniczący: Grzegorz Leszczyński Członek Rady Nadzorczej: Mirosław Węcłaś STRUKTURA ORGANIZACYJNA Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Rada Nadzorcza Pełnomocnik Zarządu Dyrektor Finansowy Główny Księgowy Dział Księgowości Kasa Dyrektor Administracji Zarząd Dyrektor Handlowy Kadry Dział Handlowy BHP Biuro Eksportu Ochrona Środowiska Dział Produkcji Dział Jakości Dział Skupu Pełnomocnik Zarządu Dyrektor Transportu Dyrektor Techniczny Biuro Prawne Dział Transportu Dział Techniczny Dział Dozoru Dział Logistyki Dział Inwestycji BRANŻA MIĘSNA W POLSCE WCZORAJ duże rozdrobnienie rynku bardzo zróżnicowany poziom technologiczny i sanitarny firm mała ilość firm specjalistycznych stabilizacja popytu na mięso czerwone przy cyklicznych wahaniach podaży trzody BRANŻA MIĘSNA W POLSCE DZISIAJ Zmniejszanie się nadwyżki podaży nad popytem oraz zmiana struktury spożycia na rzecz wzrostu spożycia mięsa nieprzetworzonego kosztem wędlin W drodze do Unii Europejskiej: konsolidacja dużych i średnich firm upadek i likwidacja małych firm wzrost spożycia mięsa kosztem spożycia wędlin Koncentracja sprzedaży poprzez wzrost znaczenia nowych kanałów dystrybucji: supermarketów i hipermarketów BRANŻA MIĘSNA W POLSCE JUTRO Powolny lecz systematyczny wzrost cen mięsa oraz kontynuacja zmiany struktury spożycia. Przystąpienie do Unii Europejskiej normy HACCP, ISO duże nakłady finansowe wymogi fitosanitarne Szansa dla dużych, wyspecjalizowanych zakładów, które dokonały tych inwestycji. ŹRÓDŁA SUKCESU SPÓŁKI specjalizacja duża skala działania lokalizacja w największych zagłębiach produkcji żywca wieprzowego: minimalizacja kosztu dowozu żywca zmniejszenie skutków wahań cen na rynku żywca wieprzowego nastawienie na klienta hurtowego: - sieci handlowe - eksport - zakłady przetwórstwa mięsnego - hurtownie mięsa ŹRÓDŁA SUKCESU SPÓŁKI Efektywność wyrażona w racjonalności zatrudnienia INDYKPOL sprzedaż / l .zatrudnionych zysk / l. zatrudnionych MORLINY 2001 2002* 2001 2002* 2001 2002* 304,9 bd 348,7 368,3 213,8 261,1 2,4 strata strata strata strata strata ŚREDNIO sprzedaż / l. zatrudnionych zysk / l. zatrudnionych SOKOŁÓW DUDA 2001 2002* 2001 2002* 2002E 2003E 289,1 314,7 536,0 527,2 564,3 674,2 2,4 strata 7,0 11,9 16,4 22,5 Dane w tys. zł E prognoza Zarządu *uwzględniono IV kw. 2001 i I-III kw 2002 Z sektora drobiarskiego wybrano Indykpol jako spółkę o najlepszej kondycji finansowej. ŹRÓDŁA SUKCESU SPÓŁKI Uzyskanie: - certyfikatów jakości HACCP (grudzień 2002) - eksportowych uprawnień unijnych (styczeń-luty 2003) - ISO 9001:2000 i ISO 14001 (marzec 2003) wejście do nowego segmentu rynku - dostawy do przedsiębiorstw eksportujących produkty do UE rozszerzenie współpracy z hipermarketami progresja eksportu na rynki europejskie ŹRÓDŁA SUKCESU SPÓŁKI ZM DUDA S.A. osiąga stały zysk na ubitej sztuce niezależnie od okresowych wahań cen skupu. liczba ubitych sztuk zysk firmy i udział w rynku PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY A SZTUKI PRZETWORZONE 600 000 500 000 400 000 300 000 200 000 100 000 0 2000 2001 2002E 2003E liczba sztuk 262 393 300 080 369 147 515 000 przychody w tys. zł 123 315 194 530 221 200 288 575 MOCNE STRONY SPÓŁKI wysoka jakość oferowanych produktów łatwość dostosowywania oferty do potrzeb i wymagań odbiorców umowy z dużymi kontrahentami zdolność do kompleksowego przerobu surowców rzeźnych duże wykorzystanie mocy produkcyjnych MOCNE STRONY SPÓŁKI zakład przystosowany do wymogów obowiązujących w Unii Europejskiej działanie proekologiczne minimalizujące wpływ na środowisko naturalne doświadczenie i wysokie kwalifikacje menedżerów konkurencyjność cenowa wysoka wydajność pracowników SŁABE STRONY SPÓŁKI charakterystyczne dla branży krótkie terminy płatności zobowiązań i długie okresy spływu należności duże zapotrzebowanie na środki obrotowe potrzebne do finansowania zakupów u indywidualnych dostawców surowca częściowe uzależnienie od współpracy z dużymi partnerami handlowymi SZANSE ścisła współpraca z sieciami handlowymi o wzrastającym znaczeniu na rynku wysoce dynamiczna zmiana struktury eksportu o identycznym charakterze jak na rynku krajowym elastyczność i dostosowywanie się do wymogów rynku dbałość o wizerunek firmy ZAGROŻENIA rosnąca konkurencja i umacnianie pozycji znaczących podmiotów krajowych możliwość napływu tańszych – dotowanych i wysokiej jakości produktów z krajów UE skokowe zmiany cen żywca występowanie ogólnoświatowych zagrożeń zdrowotnych wśród zwierząt hodowlanych WAŻNI KLIENCI I PARTNERZY sieci handlowe firmy zagraniczne - eksport Agencja Rynku Rolnego zakłady przetwórstwa mięsnego hurtownie mięsa UDZIAŁ W RYNKU W ciągu ostatnich dwóch lat Zakłady Mięsne DUDA S.A. podwoiły przychody. Przychody osiągną na koniec roku ponad 220 mln zł. Obecny udział firmy w rynku mięsnym wynosi 5%. Spółka planuje jego zwiększenie do 10% w perspektywie 2 lat. STRUKTURA SPRZEDAŻY Wybrane elementy struktury sprzedaży Emitenta 40 30 20 10 0 2001 2002 E 2003 E 2004 E eksport w % 2,3 13,6 19 25 odbiór sieci w % 15,2 18 25 30 eksport w mln zł 4,5 22 55 odbiór sieci w mln zł 28,8 40 78 udział procentowy eksportu w przychodach udział procentowy sprzedaży do sieci super i hipermarketów w przychodach DOKONANIA SPÓŁKI drugie miejsce w rankingu firm z branży mięsnej za rok 2001 miesięcznika BOSS Rolnictwo certyfikat “PROMOTOR EKOLOGII” - II i III edycji konkursu “Przyjaźni środowisku” pod patronatem Prezydenta RP tytuł “Firma przyjazna środowisku” w IV edycji konkursu - za całokształt wkładu na rzecz ochrony środowiska statuetka “ZŁOTEJ SZYNKI 2000” – za wzorową współpracę z grupami producenckimi PRZYCHODY I ZYSKI SPÓŁKI 350 000 12 000 300 000 10 000 250 000 8 000 200 000 6 000 150 000 100 000 4 000 50 000 2 000 0 1999 2000 2001 2002 E 2003 E przychód w tys. zł 101 771 123 315 194 530 221 200 288 575 zysk w tys. zl 483 320 2 514 6 432 9 628 0 CELE EMISJI zakup pakietów kontrolnych akcji podmiotów branżowych rozbudowa ubojni dostosowanej do wymogów obowiązujących w krajach Unii Europejskiej zwiększenie kapitału obrotowego zakup specjalistycznych środków transportu do przewozu żywca i mięsa budowa nowoczesnego zaplecza surowcowego OPIS EMISJI Kapitał zakładowy 23 mln złotych Liczba oferowanych akcji 1 mln do 2 mln sztuk Cena emisyjna 1 akcji 20,0-26,0 złotych Wartość oferty Kapitał własny Spółki po ofercie 20 do 52 mln złotych 52,3 do 82,3 mln złotych Wartość Spółki po ofercie 66 do 111,8 mln złotych Docelowy rynek notowań Rynek równoległy notowania ciągłe Udział nowych Akcjonariuszy w Spółce 30,3% do 46,5% akcji i głosów na WZA OPIS EMISJI 2002 2003 E 2003 E 1 mln akcji 2 mln akcji nowej emisji nowej emisji P/E 7,14 6,86 8,93 P/BV 1,43 1,07 1,05 P/S 0,21 0,23 0,30 Cena akcji: 20 zł EMITENT NA TLE BRANŻY INDYKPOL MORLINY SOKOŁÓW 2001 2002* 2001 2002* 2001 2002* P/E 21,77 - - - - - P/BV 1,45 1,10 0,60 0,44 0,76 0,75 P/S 0,17 0,12 0,13 0,10 0,25 0,25 ŚREDNIO DUDA 2001 2002* 2002* 2003E** 2003E*** P/E 21,77**** - 9,90 6,86 8,93 P/BV 0,94 0,76 1,57 1,07 1,05 P/S 0,18 0,16 0,22 0,23 0,30 dane w tys. zł E prognoza Zarządu *uwzględniono IV kw. 2001 i I-III kw 2002 Z sektora drobiarskiego wybrano Indykpol jako spółkę o najlepszej kondycji finansowej. PODSUMOWANIE Jasno sprecyzowany cel i pozycja w branży, jaki mają osiągnąć Spółka i Akcjonariusze. Zespół przekonany o celowości drogi i zdolny ją pokonać. Umiejętność i chęć podzielenia się władzą, firmą, zyskami i odpowiedzialnością. Biznes z gospodarzem. Można im zaufać. CZAS AKCJI - ZM DUDA S.A.
