SEB SFIO - Dom Maklerski BDM SA

Transkrypt

Prospekt Informacyjny
SEB Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty
- SEB SFIO
z wydzielonymi Subfunduszami:
1) SEB Wschodnioeuropejski,
2) SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich,
3) SEB Europejski,
4) SEB Globalny,
5) SEB Japoński,
6) SEB Nordycki,
SEB SFIO („Fundusz”) jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi
subfunduszami w rozumieniu Ustawy.
Organem SEB SFIO jest
SEB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna
z siedzibą w Warszawie, ul. Szturmowa 2A, 02-678 Warszawa.
adres internetowy: www.seb.pl
Fundusz prowadzi działalność zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego
inwestowania w papiery wartościowe.
Prospekt informacyjny sporządzony został w Warszawie, w dniu 5 listopada 2007 r. Aktualizacja tekstu
jednolitego: 30 maja 2008 r.
ROZDZIAŁ I
Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w Prospekcie
1.
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych
1.1.
Firma, siedziba i adres Towarzystwa
SEB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Szturmowa 2A,
02-678 Warszawa.
1.2.
Imiona i nazwiska oraz funkcje osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w Prospekcie
Osobami odpowiedzialnymi za informacje zawarte w Prospekcie
Ewa Małyszko - Prezes Zarządu Towarzystwa,
Wojciech Rostworowski - Członek Zarządu Towarzystwa.
Antoni Leonik - Członek Zarządu Towarzystwa
1.3.
Oświadczenie osób, o których mowa w pkt 1. 2.
Oświadczamy, że informacje zawarte w Prospekcie są prawdziwe i rzetelne oraz nie
pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane
przepisami Ustawy i Rozporządzenia, a także, że wedle najlepszej naszej wiedzy nie istnieją,
poza ujawnionymi w Prospekcie, okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na
sytuację prawną, majątkową i finansową Funduszu.
Ewa Małyszko
(Prezes Zarządu)
2.
Wojciech Rostworowski
(Członek Zarządu)
Antoni Leonik
(Członek Zarządu)
Podmioty świadczące na rzecz Towarzystwa usługi w zakresie sporządzenia Prospektu
2.1.
Firma, siedziba i adres wraz z numerami telekomunikacyjnymi
Kancelaria Prawna Vogel Dubiński i Wspólnicy Kancelaria Prawna spółka komandytowa
z siedzibą w Warszawie, ul. Zielna 37, 00-108 Warszawa, telefon (22) 436-06-01, telefaks (22)
436-06-02.
2.2.
Imiona i nazwiska osób działających w imieniu podmiotu sporządzającego Prospekt
Osobą działającą w imieniu podmiotu sporządzającego Prospekt jest: Robert Tarnacki – Radca
Prawny
2.3.
Oświadczenie osób, o których mowa w pkt 2.2.
Oświadczam, że Prospekt został sporządzony z zachowaniem należytej staranności zawodowej
oraz że informacje zawarte w Prospekcie są prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijają żadnych
faktów ani okoliczności, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami Ustawy
i Rozporządzenia.
Robert Tarnacki (Radca Prawny)
2
SEB Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty - SEB SFIO
ROZDZIAŁ II
Dane o Towarzystwie
1.
Firma, kraj siedziby, siedziba i adres Towarzystwa wraz z numerami telekomunikacyjnymi, adresem głównej
strony internetowej i adresem poczty elektronicznej.
Firma: SEB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna kraj siedziby: Polska
siedziba: Warszawa
adres: ul. Szturmowa 2A, 02-678 Warszawa
numery telekomunikacyjne: tel. (0 22) 607 24 76, fax (0 22) 607 25 00
adres głównej strony internetowej: www.seb.pl adres poczty elektronicznej: [email protected]
2.
Data decyzji KPWiG o udzieleniu zezwolenia na wykonywanie działalności przez Towarzystwo.
Towarzystwo, działając pod firmą ABB Fundusz Towarzystwo Funduszy Powierniczych
S.A. uzyskało prawo do prowadzenia działalności jako towarzystwo funduszy powierniczych
w zakresie lokowania powierzonych pieniędzy w imieniu własnym i na rachunek uczestników
funduszy powierniczych Fundusz Dłużnych Papierów Wartościowych, Fundusz Zrównoważonego
Wzrostu oraz Fundusz Akcji i na zarządzanie tymi funduszami, na podstawie zezwolenia KPWiG
wydanego przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd w dniu 30 stycznia 1998 r.
3.
Oznaczenie sądu rejestrowego i numer, pod którym Towarzystwo jest zarejestrowane.
ABB Fundusz Towarzystwo Funduszy Powierniczych S.A. dnia 19 lutego 1998 r., jako towarzystwo
funduszy powierniczych, zostało wpisane do rejestru handlowego pod numerem RHB 52958 przez
Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, Sąd Gospodarczy XVI Wydział Gospodarczy Rejestrowy.
Za zezwoleniem KPWiG została zarejestrowana przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy,
Sąd Gospodarczy XVI Wydział Gospodarczy Rejestrowy, zmiana firmy Towarzystwa na SEB
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego wpisał
SEB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. do rejestru przedsiębiorców pod numerem
0000007185.
4.
Wysokość kapitału własnego Towarzystwa, w tym wysokość składników kapitału własnego na ostatni dzień
bilansowy.
Na dzień 31.12.2007 r. wysokość i składniku kapitału własnego Towarzystwa były następujące:
Wysokość kapitału własnego Towarzystwa
69 .545.303,51 PLN
Kapitał podstawowy Towarzystwa
38.400.000,00 PLN
Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny Towarzystwa
9.893.022,90 PLN
Kapitał z aktualizacji wyceny
-107.775,00 PLN
Nie podzielony wynik finansowy z lat ubiegłych Towarzystwa
21.360.055,61 PLN
5.
Informacja o opłaceniu kapitału zakładowego Towarzystwa.
Kapitał zakładowy w wysokości 38.400.000 zł został pokryty w całości wkładem pieniężnym.
6.
Firma i siedziba podmiotu dominującego wobec Towarzystwa, ze wskazaniem cech tej dominacji oraz firma
i siedziba akcjonariusza Towarzystwa, wraz z podaniem liczby głosów na walnym zgromadzeniu, jeżeli
akcjonariusz posiada co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu.
Podmiotem dominującym wobec Towarzystwa jest Skandinaviska Enskilda Banken AB
z siedzibą w Sztokholmie, 106 40 Kungstradgardsgatan 8, posiadająca 100 % głosów na
walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Towarzystwa. Jedynym akcjonariuszem Towarzystwa jest
3
Skandinaviska Enskilda Banken AB z siedzibą w Sztokholmie, 10640 Kungstradgardsgatan 8,
posiadająca 100% głosów na walnym zgromadzeniu Towarzystwa.
7.
Imiona i nazwiska.
7.1.
członków zarządu Towarzystwa
Ewa Małyszko – Prezes Zarządu Towarzystwa, pełniąca funkcję Dyrektora ds. Finansowych
i Operacyjnych
Antoni Leonik - Członek Zarządu, odpowiedzialny za sprzedaż i marketing
Wojciech Rostworowski – Członek Zarządu Towarzystwa, pełniący funkcję Dyrektora
ds. Inwestycji
7.2.
członków rady nadzorczej Towarzystwa
Petteri Karttunen – Przewodniczący Rady Nadzorczej Towarzystwa
Hans Ek – Członek Rady Nadzorczej Towarzystwa
Rein Rätsep – Członek Rady Nadzorczej Towarzystwa
7.3.
osób fizycznych zarządzających funduszem
Piotr Zagała
8.
Informacje o pełnionych przez osoby wymienione w pkt 7 funkcjach poza towarzystwem, mogących mieć
znaczenie dla sytuacji uczestników funduszu.
8.1.
Zarząd
Pani Ewa Małyszko piastuje funkcję członka Rady Nadzorczej w łotewskiej firmie inwestycyjnej
Optimus Fondi. Pani Ewa Małyszko nie pełni funkcji konkurencyjnych w stosunku do
działalności Towarzystwa i Funduszu.
Pan Antoni Leonik jest Dyrektorem Skandinaviska Enskilda Banken S.A. (Spółka Akcyjna)
w Luksemburgu Oddział w Polsce. W ramach struktur SEB w Polsce pan Antoni Leonik pełni
również funkcję Dyrektora Zarządzającego SEB Wealth Mnagement Poland. Pan Antoni
Leonik nie pełni funkcji konkurencyjnych w stosunku do działalności Towarzystwa
i Funduszu.
Pan Wojciech Rostworowski pełni funkcję Członka Rady Nadzorczej w Spółce Qumak-Sekom
SA. Od 2002 r. Pan Wojciech Rostworowski nie pełni funkcji konkurencyjnych w stosunku
do działalności Towarzystwa i Funduszu.
8.2.
osoby fizyczne zarządzające funduszem
Pan Piotr Zagała pełni funkcję Członka Rady Nadzorczej w Dominet Bank S.A. Pan Piotr
Zagała nie pełni funkcji konkurencyjnych wobec Towarzystwa i Funduszu”.
9.
Nazwy innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, nie objętych Prospektem.
Na dzień sporządzenia Prospektu Towarzystwo zarządza dwoma innymi niż Fundusz funduszami
inwestycyjnymi otwartymi:
9.1
SEB 6 – Euro Lokata Fundusz Inwestycyjny Otwarty
9.2
SEB Fundusz Inwestycyjny Otwarty
4
ROZDZIAŁ III
Dane o Funduszu – SEB Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty
1.
Data decyzji Komisji o udzieleniu zezwolenia na utworzenie Funduszu.
Decyzją z dnia 9 lipca 2007 r. sygn. DFL/4033/5/22/07/VI/U/10-3-1/SP Komisja Nadzoru
Finansowego („Komisja”) udzieliła Towarzystwu zezwolenia na utworzenie Funduszu.
2.
Data i numer wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych.
Fundusz został zarejestrowany w rejestrze funduszy inwestycyjnych w dniu 27 września 2007 r.
pod numerem RFi 322.
3.
Charakterystyka Jednostek Uczestnictwa .
Jednostka Uczestnictwa stanowi prawo majątkowe Uczestnika Funduszu określone w Statucie
i Ustawie.
Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu na każde żądanie osoby uprawnionej do
uczestnictwa w Funduszu lub Uczestnika Funduszu i dokonuje ich odkupienia na każde żądanie
Uczestnika Funduszu. Jednostki Uczestnictwa są umarzane z mocy prawa z chwilą ich odkupienia
przez Fundusz. Jednostki Uczestnictwa nie są oprocentowane. SEB SFIO może dokonać podziału
Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu na równe części. Całkowita wartość Jednostek Uczestnictwa
po podziale odpowiada wartości Jednostki Uczestnictwa przed podziałem. O zamiarze podziału
Jednostek Uczestnictwa SEB SFIO poinformuje na dwa tygodnie przed podziałem przez
ogłoszenie na stronie internetowej www.seb.pl Jednostki Uczestnictwa nie mogą być zbywane
na rzecz osób trzecich. Jednostki Uczestnictwa podlegają dziedziczeniu. Jednostki Uczestnictwa
mogą być przedmiotem zastawu. Zaspokojenie zastawnika z przedmiotu zastawu następuje
wyłącznie w wyniku odkupienia Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz na żądanie zgłoszone w
postępowaniu egzekucyjnym. Zaspokojenie zastawnika nie wymaga przeprowadzenia postępowania
egzekucyjnego, jeżeli zaspokojenie to następuje na podstawie umowy zastawu ustanowionego
zgodnie z przepisami ustawy z dnia 2 kwietnia 2004 roku o niektórych zabezpieczeniach
finansowych (Dz.U. nr 91, poz. 871 ze zm.). W takim przypadku Fundusz dokonuje wypłaty na
rachunek zastawnika kwoty należnej z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Ustanowienie
zastawu staje się skuteczne z chwilą dokonania na wniosek zastawcy lub zastawnika odpowiedniego
wpisu do Rejestru, po przedstawieniu Towarzystwu umowy zastawu. Jednostki Uczestnictwa
podlegają dziedziczeniu, z zastrzeżeniem postanowień poniższych. W razie śmierci Uczestnika, z
zastrzeżeniem Jednostek Uczestnictwa zapisanych na wspólnym
Rejestrze małżeńskim, Fundusz jest obowiązany na żądanie:
1) osoby, która przedstawi rachunki stwierdzające wysokość poniesionych przez nią wydatków
związanych z pogrzebem Uczestnika – odkupić Jednostki Uczestnictwa zapisane w Rejestrze, do
wartości nieprzekraczającej kosztów urządzenia pogrzebu zgodnie ze zwyczajami przyjętymi
w danym środowisku, oraz wypłacić tej osobie kwotę uzyskaną z tego odkupienia;
2) osoby, którą Uczestnik wskazał Funduszowi - odkupić Jednostki Uczestnictwa Uczestnika
zapisane w Rejestrze do wartości nie wyższej niż przypadające na ostatni miesiąc przed
śmiercią Uczestnika dwudziestokrotne przeciętne miesięczne wynagrodzenie w sektorze
przedsiębiorstw bez wypłat nagród z zysku, ogłaszane przez Prezesa Głównego Urzędu
Statystycznego, oraz nie przekraczającej łącznej wartości Jednostek Uczestnictwa zapisanych
w Rejestrze, oraz wypłacić tej osobie kwotę uzyskaną z tego odkupienia.
Kwoty oraz Jednostki Uczestnictwa nie wykupione przez Fundusz, odpowiednio do wartości,
o których mowa powyżej nie wchodzą do spadku po Uczestniku.
5
4.
Zwięzłe określenie praw Uczestników Subfunduszy:
Uczestnik ma prawo do:
1) nabycia kolejnych Jednostek Uczestnictwa,
2) żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa,
3) otrzymania środków pieniężnych ze zbycia Aktywów Subfunduszu, w związku z jego
likwidacją,
4) rozporządzenia posiadanymi Jednostkami Uczestnictwa na wypadek śmierci,
5) ustanowienia zastawu na Jednostkach Uczestnictwa,
6) dostępu przy zbywaniu Jednostek Uczestnictwa do Prospektu i skrótu Prospektu Funduszu
oraz rocznego i półrocznego sprawozdania finansowego Funduszu,
7) dostępu do Prospektu i skrótu Prospektu Funduszu oraz półrocznego sprawozdania
finansowego Funduszu oraz półrocznego połączonego sprawozdania finansowego Funduszu
z wydzielonymi Subfunduszami oraz sprawozdań jednostkowych Subfunduszy na stronie
Towarzystwa w sieci Internet pod adresem www.seb.pl
8) żądania doręczenia Prospektu Funduszu oraz rocznego i półrocznego połączonego
sprawozdania finansowego Funduszu z wydzielonymi Subfunduszami oraz sprawozdań
jednostkowych Subfunduszy.
5.
Zasady przeprowadzania zapisów na Jednostki Uczestnictwa Subfunduszy
Do utworzenia Funduszu i Subfunduszu niezbędne jest zebranie wpłat do Funduszu w wysokości
nie niższej, niż 4 000 000.00 (słownie: cztery miliony) zł oraz do Subfunduszu w wysokości nie
niższej niż 100 000 (słownie: sto tysięcy) zł. Wpłaty do Funduszu oraz Subfunduszu zbierane
będą w drodze zapisów na Jednostki Uczestnictwa zbywane przez Subfundusz. Osobami
uprawnionymi do zapisywania się na Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu są osoby fizyczne,
osoby prawne oraz jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej z wyłączeniem
funduszy inwestycyjnych otwartych, funduszy zagranicznych oraz instytucji wspólnego
inwestowania z siedzibą za granicą zarządzanych przez Towarzystwo lub podmiot z grupy
kapitałowej Towarzystwa. Przyjmowanie zapisów na Jednostki Uczestnictwa rozpocznie się nie
później niż 7 dni od dnia uzyskania przez Towarzystwo zezwolenia na utworzenie Funduszu
i zakończy po upływie 60 dni od dnia rozpoczęcia przyjmowania zapisów, chyba, że Towarzystwo
postanowi o wcześniejszym zakończeniu przyjmowania zapisów, jeżeli zostaną dokonane
wpłaty w wysokości określonej powyżej. O rozpoczęciu i zakończeniu przyjmowania zapisów
na Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu oraz miejscach przyjmowania zapisów, Towarzystwo
powiadomi w drodze ogłoszenia na stronie internetowej www.seb.pl Minimalna kwota pierwszej
wpłaty oraz każdej kolejnej wpłaty do Subfunduszu wynosi 1000 (słownie: jeden tysiąc) zł,
z tym, że określony powyżej limit może być zmniejszany w przypadku wpłat do Subfunduszu
dokonywanych w ramach pracowniczych programów emerytalnych lub planów systematycznego
oszczędzania. W przypadku wpłat w EUR minimalna kwota pierwszej wpłaty i każdej kolejnej
wpłaty do Subfunduszu wynosi 1000 (słownie: jeden tysiąc) EUR, z tym, że określony powyżej
limit może być zmniejszany w przypadku wpłat dokonywanych w ramach pracowniczych
programów emerytalnych lub planów systematycznego oszczędzania. Fundusz może określić
niższe minimalne wpłaty, nie niższe jednak niż 1 zł dla wpłat w złotych lub 1 EUR dla wpłat
w EUR, w umowach zawieranych w ramach realizacji pracowniczych programów emerytalnych
lub planów systematycznego oszczędzania. Cena Jednostki Uczestnictwa każdego Subfunduszu
objętego zapisem wynosi 100 (słownie: 100) zł. Osoba zapisująca się na Jednostki Uczestnictwa
winna złożyć wypełniony w trzech egzemplarzach formularz zapisu na Jednostki Uczestnictwa.
Wszelkie konsekwencje wynikające z niewłaściwego wypełnienia formularza zapisu na
Jednostki Uczestnictwa ponosi osoba dokonująca zapisów. Zapis na Jednostki Uczestnictwa jest
bezwarunkowy i nieodwołalny. Wpłaty do Funduszu są dokonywane na wydzielony rachunek
6
Towarzystwa prowadzony przez Depozytariusza dla Subfunduszu. W terminie 7 dni od dnia
zakończenia przyjmowania zapisów na Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu, Towarzystwo
przydziela Jednostki Uczestnictwa na podstawie ważnie złożonych zapisów. Przydział Jednostek
Uczestnictwa następuje poprzez wpisanie do Subrejestru liczby Jednostek Uczestnictwa
przypadających za dokonaną przez wpłacającego wpłatę do Subfunduszu, powiększoną o wartość
odsetek naliczonych przez Depozytariusza za okres od dnia wpłaty na prowadzony przez niego
rachunek do dnia przydziału. Nieprzydzielenie Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu może być
spowodowane:
1) nieważnością zapisu na Jednostki Uczestnictwa danego Subfunduszu, w przypadku:
a) niedokonania wpłaty w pełnej wysokości w terminie składania zapisów;
b) niewłaściwego wypełnienia formularza zapisu przez osobę, która dokonuje wpłaty na
Jednostki Uczestnictwa,
2) nie zebraniem przez Subfundusz wpłat, w wysokości określonej powyżej.
W przypadku nie przydzielenia Jednostek Uczestnictwa z powodu nieważności zapisu na
Jednostki Uczestnictwa lub nie dokonania pełnej wpłaty na Jednostki Uczestnictwa objęte zapisem,
Towarzystwo zwraca wpłaty wraz z wartością odsetek naliczonych za okres od dnia dokonanej
wpłaty do dnia stwierdzenia nieważności zapisu lub stwierdzenia niedokonania pełnej wpłaty
osobom, które dokonały wpłat do Subfunduszu. Zwrot następuje w terminie 14 dni roboczych
od dnia zakończenia przyjmowania zapisów/stwierdzenia nieważności zapisu lub stwierdzenia
niedokonania pełnej wpłaty. W terminie 14 dni od dnia:
1) w którym postanowienie sądu rejestrowego o odmowie wpisu Funduszu do rejestru funduszy
inwestycyjnych stało się prawomocne, lub
2) w którym decyzja Komisji o cofnięciu zezwolenia na utworzenie Funduszu stała się ostateczna,
lub
3) upływu terminu na dokonanie zapisów Jednostki Uczestnictwa, jeżeli w tym terminie nie
zostały dokonane wpłaty do Funduszu w minimalnej wysokości określonej powyżej lub na
złożenie wniosku o wpisanie Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych
Towarzystwo zwraca wpłaty do Funduszu wraz z odsetkami naliczonymi przez Depozytariusza
za okres od dnia wpłaty na rachunek Towarzystwa prowadzony przez Depozytariusza dla
Subfunduszu, do dnia wystąpienia zdarzenia określonego w pkt.1-3 powyżej.
W przypadku, w którym nie dokonano wpłat:
1) do Funduszu w minimalnej wysokości określonej powyżej, Fundusz nie zostaje utworzony
a wpłaty dokonane do Subfunduszu zostaną przez Towarzystwo zwrócone wraz z odsetkami
naliczonymi przez Depozytariusza,
2) do Subfunduszu w minimalnej wysokości określonej powyżej a dokonana została wpłata do
Funduszu w minimalnej wysokości określonej powyżej poprzez wpłaty konieczne do utworzenia
pozostałych Subfunduszy, Subfundusz nie zostaje utworzony. Wpłaty do Subfunduszu zostaną
przez Towarzystwo zwrócone wraz z odsetkami naliczonymi przez Depozytariusza zgodnie z
powyższymi postanowieniami dotyczącymi zwrotu wpłat do Funduszu.
O niedojściu do skutku utworzenia Subfunduszu Towarzystwo powiadomi w drodze ogłoszenia
na stronie internetowej www.seb.pl.
6.
Sposób i szczegółowe warunki zbywania, odkupywania i zamiany Jednostek Uczestnictwa Subfunduszy
6.1.
Zbywania Jednostek Uczestnictwa:
6.1.1.
Podstawowe zasady nabycia Jednostek Uczestnictwa
1. Nabycie Jednostek Uczestnictwa wymaga wpłaty środków pieniężnych i złożenia
stosownego oświadczenia woli (zlecenie nabycia) Dystrybutorowi lub bezpośrednio
7
2.
3.
6.1.2.
8
Funduszowi, z zastrzeżeniem pkt 6.1.3. ppkt 1. a), pkt 6.1.3. ppkt 2. oraz pkt 6.1.3. ppkt
3. poniżej. Pierwsze nabycie Jednostek Uczestnictwa może być dokonane poprzez
złożenie zlecenia nabycia bezpośrednio Funduszowi w trybie określonym w pkt 6.1.3.
ppkt 1.
Wpłata środków pieniężnych, złożenie stosownego oświadczenia woli przez osobę
fizyczną, osobę prawną lub jednostkę organizacyjną nieposiadającą osobowości
prawnej, która nie posiada Jednostek Uczestnictwa w Funduszu oraz wpisanie
tej osoby do Rejestru jest równoznaczne z zawarciem umowy z Funduszem
i przystąpieniem tej osoby do Funduszu. Umowa z Funduszem rozwiązuje się
z dniem zamknięcia Rejestru.
Minimalna kwota pierwszej wpłaty oraz każdej kolejnej wpłaty do Subfunduszu
wynosi 1000 (słownie: jeden tysiąc) zł, z tym, że określony powyżej limit
może być zmniejszany w przypadku wpłat do Subfunduszu dokonywanych
w ramach pracowniczych programów emerytalnych lub planów systematycznego
oszczędzania.
W przypadku wpłat w EUR minimalna kwota pierwszej wpłaty i każdej kolejnej
wpłaty do Subfunduszu wynosi 1000 (słownie:jeden tysiąc) EUR, z tym, że określony
powyżej limit może być zmniejszany w przypadku wpłat dokonywanych
w ramach pracowniczych programów emerytalnych lub planów systematycznego
oszczędzania.
Fundusz może określić niższe minimalne wpłaty, nie niższe jednak niż 1 zł dla
wpłat w złotych lub 1 EUR dla wpłat w EUR, w umowach zawieranych w ramach
realizacji pracowniczych programów emerytalnych lub planów systematycznego
oszczędzania.
Dzień nabycia Jednostek Uczestnictwa
1. Nabycie Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez osobę wpłacającą środki
pieniężne następuje w Dniu Wyceny, w którym Fundusz wpisze do Subrejestru liczbę
Jednostek nabytych za dokonaną wpłatę, jednak nie później niż po upływie siedmiu
dni kalendarzowych od dnia wpłaty środków Dystrybutorowi oraz otrzymania przez
Dystrybutora zlecenia nabycia. Nabycie Jednostek Uczestnictwa w przypadku wpłat
bezpośrednich nie może nastąpić później niż po upływie siedmiu dni kalendarzowych
od dnia wpłaty środków na rachunek prowadzony dla Subfunduszu w ramach
rachunku Funduszu u Depozytariusza lub u innego podmiotu prowadzącego
rachunek nabyć Subfunduszu. Wpisanie do Subrejestru odbywa się na podstawie
uzyskanych przez Fundusz informacji o złożeniu zlecenia nabycia oraz o dokonaniu
wpłaty na rachunek prowadzony dla Subfunduszu w ramach rachunku Funduszu
u Depozytariusza lub u innego podmiotu prowadzącego rachunek nabyć
Subfunduszu, a w przypadku wpłat bezpośrednich na podstawie uzyskanych przez
Fundusz informacji o dokonaniu wpłaty na rachunek prowadzony dla Subfunduszu
w ramach rachunku Funduszu u Depozytariusza lub u innego podmiotu prowadzącego
rachunek nabyć Subfunduszu.
2. Nabycie Jednostek Uczestnictwa następuje w Dniu Wyceny następującym po Dniu
Wyceny, w którym zlecenie nabycia oraz informacja o dokonaniu wpłaty dotarły do
Funduszu, po cenie z tego następującego Dnia Wyceny, z zastrzeżeniem ppkt 3 poniżej.
3. Jeżeli zlecenie nabycia Jednostek Uczestnictwa lub informacja o dokonaniu wpłaty
dotarły do Funduszu po godzinie 16.00 w danym Dniu Wyceny, to nabycie Jednostki
Uczestnictwa następuje według ceny Jednostki Uczestnictwa w drugim kolejnym
Dniu Wyceny następującym po danym Dniu Wyceny.
6.1.3.
Szczegółowe zasady nabywania Jednostek Uczestnictwa
1. Osoba przystępująca do Subfunduszu może nabywać Jednostki Uczestnictwa:
a) poprzez dokonanie wpłaty środków pieniężnych na rachunek bankowy
prowadzony dla Subfunduszu w ramach rachunku bankowego Funduszu
– jeżeli osoba ta jest uczestnikiem innego funduszu inwestycyjnego otwartego
lub specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego zarządzanego przez
Towarzystwo,
b) poprzez przesłanie ważnego, prawidłowo wypełnionego, pisemnego zlecenia
nabycia Jednostek Uczestnictwa do Funduszu, korzystając wyłącznie
z formularzy udostępnionych przez Fundusz i dokonanie wpłaty środków
pieniężnych z rachunku bankowego tej osoby na rachunek bankowy prowadzony
dla Subfunduszu w ramach rachunku bankowego Funduszu – w innych
wypadkach.
Warunkiem uznania wpłaty jest podanie na dokumencie wpłacenia środków
przynajmniej następujących danych dotyczących osoby wpłacającej: imię i nazwisko
albo nazwa (firma), adres zamieszkania albo adres siedziby, numer PESEL lub
REGON, nazwa Subfunduszu oraz numeru rachunku bankowego wskazanego przez
Fundusz. Zlecenie wypełnione w sposób nieczytelny lub nieprawidłowy, albo w inny
sposób wywołujący wątpliwości, co do treści lub autentyczności nie będzie uznane za
ważne zlecenie nabycia.
2. Uczestnik może nabywać dodatkowe Jednostki Uczestnictwa dokonując wpłat
środków pieniężnych na wskazany przez Fundusz rachunek bankowy prowadzony
dla Subfunduszu w ramach rachunku bankowego Funduszu u Depozytariusza.
Wpłaty mogą być dokonywane gotówką w banku, przelewem bankowym, przekazem
pocztowym lub w inny sposób. Warunkiem uznania wpłaty jest podanie na
dokumencie wpłacenia środków następujących danych: nazwa Subfunduszu, numer
wskazanego przez Fundusz rachunku bankowego prowadzonego dla Subfunduszu
w ramach rachunku bankowego Funduszu, imię i nazwisko/nazwa wpłacającego,
adres wpłacającego i wpisanie w tytule wpłaty numeru Subrejestru, imienia
i nazwiska/nazwy Uczestnika. Dokument wpłaty zawierający powyższe dane
stanowi odpowiednik formularza zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa.
3. Uczestnik może nabywać dodatkowe Jednostki Uczestnictwa, po zawarciu
z Funduszem stosownej umowy, również poprzez przesyłanie środków pieniężnych
bezpośrednio na wskazany przez Fundusz rachunek bankowy prowadzony dla
Subfunduszu w ramach rachunku bankowego Funduszu u Depozytariusza za
pośrednictwem bankomatu. Umowa określać będzie w szczególności techniczne
warunki korzystania z bankomatów w związku z nabywaniem Jednostek
Uczestnictwa, a także sposób identyfikacji Uczestników oraz zasady przesyłania
środków pieniężnych na wskazany przez Fundusz rachunek bankowy prowadzony
dla Subfunduszu w ramach rachunku bankowego Funduszu. Umowa nie będzie
ograniczała odpowiedzialności Funduszu, ani praw Uczestników, a także nie będzie
nakładała na Uczestników dodatkowych obowiązków.
4. W przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa w sposób określony w ppkt 1.
a), ppkt 2. i ppkt 3. data otrzymania informacji o wpływie środków na rachunek
bankowy prowadzony dla Subfunduszu w ramach rachunku bankowego Funduszu
odpowiada dacie otrzymania przez Fundusz informacji, o których mowa w pkt 6.1.2.
ppkt 1., zaś nabycie Jednostek następuje nie później niż po upływie siedmiu dni
kalendarzowych od dnia wpłaty środków. W przypadku otrzymania przez Fundusz
informacji o wpłacie, nabycie Jednostek Uczestnictwa następuje w następnym Dniu
9
5.
6
6.1.4.
Wyceny, po dniu, w którym Fundusz otrzymał informację o dokonaniu wpłaty.
Koszty związane z wpłatą środków pieniężnych gotówką w banku, przelewem
bankowym, przekazem pocztowym lub za pośrednictwem bankomatu ponosi osoba
wpłacająca środki pieniężne.
Fundusz może uzależnić przyjęcie zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa od
przedstawienia Funduszowi, w sposób przez Fundusz wskazany, dodatkowych
informacji pozwalających na identyfikację Uczestnika lub osoby działającej
w imieniu Uczestnika, wymaganych przepisami ustawy z dnia 16 listopada 2000 r.
o przeciwdziałaniu wprowadzaniu do obrotu finansowego wartości majątkowych
pochodzących z nielegalnych lub nieujawnionych źródeł oraz przeciwdziałaniu
finansowaniu terroryzmu (tekst jednolity Dz. U. z 2003 r. nr 153, poz. 1505). Powyższe
zastrzeżenie dotyczy także innych zleceń przyjmowanych przez Fundusz.
Cena i liczba nabywanych Jednostek Uczestnictwa
Cena Jednostki Uczestnictwa, określana jest w Dniu Wyceny. Cenę nabycia oblicza się
według następującego wzoru:
WAN/J
P.= -------------1 – X/100%
gdzie:
P. - Cena Jednostki Uczestnictwa ,
WAN/J - Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa,
X - stawka opłaty manipulacyjnej
Osoby dokonujące wpłat na nabycie Jednostek Uczestnictwa otrzymują taką liczbę
Jednostek, jaką mogą nabyć za wpłaconą przez nich kwotę, podzieloną przez cenę tej
Jednostki.
6.1.5.
10
Składanie zleceń, w tym składanie zleceń za pomocą telefonu, telefaksu lub Internetu
1. Składanie zleceń nabycia Jednostek Uczestnictwa oraz składanie innych dyspozycji
przewidzianych w Statucie dokonuje się w formie pisemnej na formularzu
przedstawionym przez Dystrybutora lub Fundusz, chyba że Statut stanowi inaczej.
Treść formularzy jest ustalana przez Fundusz.
2. Towarzystwo nie odpowiada za szkody wynikłe wskutek błędnego wypełnienia
formularza przez osobę składającą zlecenie nabycia lub żądającą odkupienia Jednostek
Uczestnictwa, a w szczególności za opóźnienie w zbyciu lub odkupieniu Jednostek
Uczestnictwa.
3. Uczestnik może zawrzeć z Funduszem umowę o składanie zleceń telefonicznych,
telefaksowych lub internetowych. Na podstawie tej umowy Uczestnik może składać
zlecenia: nabycia i odkupienia Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz, konwersji,
zamiany, ustanowienia lub odwołania blokady oraz odwołania pełnomocnictwa.
W umowie określony jest sposób identyfikacji Uczestnika składającego zlecenie oraz
warunki techniczne składania i realizacji zleceń. Umowa zawiera udzielane przez
Uczestnika pełnomocnictwo do wystawiania zleceń pisemnych na podstawie jego
dyspozycji telefonicznych. Umowa nie może ograniczać uprawnień Uczestników
i odpowiedzialności Funduszu wynikających z Statutu i przepisów prawa.
4. Przyjmowanie zleceń telefonicznych, telefaksowych lub internetowych odbywa
się za pośrednictwem Funduszu lub wskazanych przez Fundusz Dystrybutorów.
W przypadku składania zleceń telefonicznych, Uczestnik jest uprzedzany, iż składanie
5.
6.
7.
zlecenia będzie nagrywane przez Fundusz. Składanie zlecenia przebiega poprzez
odpowiadanie na pytania pracownika Funduszu lub Dystrybutora. Na podstawie
przyjętego zlecenia telefonicznego osoba upoważniona wystawia zlecenie na piśmie.
Realizacji podlegają tylko takie zlecenia składane za pośrednictwem telefaksu, które
zostały:
a) przesłane na ustalonych przez Fundusz formularzach,
b) wypełnione i przesłane w sposób prawidłowy, czytelny i niewywołujący
jakichkolwiek wątpliwości co do ich treści i autentyczności,
c) podpisane przez Uczestnika lub jego pełnomocnika, zgodnie ze wzorem podpisu
określonym w umowie.
Dyspozycje składane za pośrednictwem internetu są wypełniane wyłącznie na
formularzach udostępnionych przez Fundusz na witrynach internetowych lub w inny
sposób i są ważne, o ile zostaną wypełnione w sposób prawidłowy i niewywołujący
jakichkolwiek wątpliwości co do ich treści lub autentyczności.
Fundusz ma prawo odmówić przyjęcia dyspozycji telefonicznej, telefaksowej lub
składanej za pośrednictwem internetu w przypadku nieprawidłowego działania
odpowiedniego urządzenia za pomocą, którego przekazywane są dane.
6.1.6.
Nabywanie Jednostek Uczestnictwa przez osoby fizyczne
Osoba niepełnoletnia, która nie ukończyła w dniu przystąpienia do funduszu 13 lat,
lub inna osoba niemająca zdolności do czynności prawnych może nabywać Jednostki
Uczestnictwa Subfunduszu i żądać ich odkupienia tylko przez przedstawiciela
ustawowego tej osoby. Osoba niepełnoletnia, która ukończyła 13 lat, lub inna osoba
o ograniczonej zdolności do czynności prawnych może nabywać Jednostki Uczestnictwa
zbywane przez Fundusz i żądać ich odkupienia za zgodą przedstawiciela ustawowego.
Uczestnik niemający zdolności do czynności prawnych lub mający ograniczoną zdolność
do czynności prawnych nie może udzielić pełnomocnictwa.
6.1.7.
Nabywanie Jednostek Uczestnictwa w ramach Wspólnego Rejestru Małżeńskiego
1. Jednostki Uczestnictwa mogą być nabywane na wspólny rejestr małżonków, zwany
dalej: „Wspólnym Rejestrem Małżeńskim”.
2. Małżonkowie są współuprawnieni do Jednostek Uczestnictwa pozostających na
Wspólnym Rejestrze Małżeńskim.
3. Otwarcie Wspólnego Rejestru Małżeńskiego następuje po:
a) złożeniu przez małżonków oświadczenia, że:
wyrażają zgodę na żądanie przez każdego z nich odkupienia, bez
ograniczeń, Jednostek Uczestnictwa znajdujących się na Wspólnym Rejestrze
Małżeńskim, łącznie z żądaniem odkupienia wszystkich posiadanych
Jednostek Uczestnictwa, a także na podejmowanie wszelkich należnych
małżonkom środków pieniężnych,
przyjmują do wiadomości, że Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności
za skutki złożonych przez małżonków i ewentualnych pełnomocników
żądań odkupienia, będących wynikiem odmiennych decyzji każdego z nich,
a w przypadku zbiegu żądań odkupienia, których wykonanie jednego
wyklucza wykonanie drugiego, Agent Transferowy może wstrzymać się
z ich realizacją do czasu uzgodnienia stanowisk pomiędzy małżonkami,
pozostają we wspólności majątkowej;
b) zobowiązaniu się przez małżonków do natychmiastowego zawiadomienia
- listem poleconym - Agenta Transferowego o ustaniu wspólności majątkowej;
11
c)
4.
5.
6.
7.
8.
6.1.8.
12
zrzeczeniu się przez małżonków podnoszenia wobec Funduszu oraz Towarzystwa
jakichkolwiek zarzutów i roszczeń w związku z:
dokonaniem przez Fundusz, według zasady równości udziałów, podziału
Jednostek Uczestnictwa znajdujących się na Wspólnym Rejestrze Małżeńskim
w momencie ustania wspólności majątkowej,
odkupieniem Jednostek Uczestnictwa o łącznej wartości przekraczającej
udział każdego z małżonków, dokonanym przez Fundusz na podstawie
żądania złożonego przez jednego z nich po ustaniu wspólności majątkowej,
jeżeli w momencie wykonania takiego zlecenia Fundusz nie posiadał
informacji o ustaniu wspólności majątkowej.
Udzielanie pełnomocnictwa do dysponowania Jednostkami Uczestnictwa na
Wspólnym Rejestrze Małżeńskim następuje na podstawie zgody obojga małżonków.
Pełnomocnictwo może być odwołane przez każdego z małżonków.
Uczestnictwo w Funduszu na warunkach Wspólnego Rejestru Małżeńskiego ustaje w
przypadku:
a) ustania wspólności majątkowej w wyniku:
i) ustania małżeństwa wskutek śmierci,
ii) rozwiązania małżeństwa przez rozwód,
iii) unieważnienie małżeństwa,
iv) separacji,
v) umownego przyjęcia przez małżonków ustroju rozdzielności majątkowej;
b) orzeczenia sądowego o:
i) zniesieniu wspólności majątkowej,
ii) ubezwłasnowolnieniu jednego z małżonków,
c) odkupienia przez Fundusz wszystkich Jednostek Uczestnictwa znajdujących się
na Wspólnym Rejestrze Małżeńskim.
Ustanie uczestnictwa w Funduszu na warunkach Wspólnego Rejestru Małżeńskiego
następuje po otrzymaniu przez Agenta Transferowego dokumentów zaświadczających
o fakcie zaistnienia okoliczności, o których mowa w ppkt 5., lecz nie później niż
w terminie 10 dni kalendarzowych od daty złożenia tych dokumentów Dystrybutorowi
lub Funduszowi.
W przypadku ustania uczestnictwa w Funduszu na warunkach Wspólnego Rejestru
Małżeńskiego z powodu śmierci jednego z małżonków - połowę salda Jednostek
Uczestnictwa pozostających na Wspólnym Rejestrze Małżeńskim stawia się do
dyspozycji pozostałego przy życiu małżonka, a pozostałą częścią dysponuje się
w myśl umownego lub sądowego działu spadku.
W przypadku ustania uczestnictwa w Funduszu na warunkach Wspólnego Rejestru
Małżeńskiego z powodów, o których mowa w ppkt 5. a) ii), iii), iv) i v)
oraz ppkt 5. b) saldo Jednostek Uczestnictwa dzieli się, stosownie do treści umowy
lub orzeczenia sądu, po uprzednim otwarciu dwóch odrębnych Rejestrów na rzecz
każdego z uprawnionych.
Nabywanie Jednostek Uczestnictwa w ramach reinwestycji
1. Z zastrzeżeniem ograniczeń przewidzianych w ppkt 2. i 3 poniżej, nabycie nowych
Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu przez osobę, od której Fundusz odkupił
Jednostki Uczestnictwa, jeżeli od dnia wyceny tego zlecenia odkupienia do dnia
złożenia zlecenia nabycia Jednostek nie upłynęło 90 dni, jest zwolnione z obowiązku
uiszczenia opłaty manipulacyjnej do wysokości kwoty, jaką ta osoba otrzymała
w zamian za odkupienie poprzednio posiadanych Jednostek Uczestnictwa tego
2.
3.
4.
6.2.
Subfunduszu. Uprawnienie to dotyczy sumy wartości odkupionych Jednostek
Uczestnictwa - niezależnie od tego, czy odkupienia dokonano na podstawie jednego
czy większej liczby żądań Uczestnika, z zastrzeżeniem, że okres 90 dni liczony jest od
daty wyceny pierwszego odkupienia uwzględnionego w sumowaniu.
Zwolnienie, o którym mowa powyżej przysługuje jeden raz w roku kalendarzowym.
Przepisy ppkt 1. stosuje się odpowiednio do tych osób, od których Fundusz odkupił
wszystkie Jednostki Uczestnictwa bądź jedynie ich część.
Warunkiem skorzystania z uprawnień, o których mowa w ppkt 1. jest złożenie
Dystrybutorowi lub Funduszowi odpowiedniego oświadczenia woli przy składaniu
zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa.
Odkupywanie Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu
6.2.1.
Zasady odkupywania Jednostek Uczestnictwa
1. Odkupienie Jednostek Uczestnictwa wymaga złożenia stosownego oświadczenia
woli (żądanie odkupienia) Dystrybutorowi lub bezpośrednio Funduszowi.
2. Uczestnik może zażądać odkupienia części lub wszystkich posiadanych Jednostek
Uczestnictwa, przy czym żądanie odkupienia może dotyczyć bądź określonej ilości
Jednostek Uczestnictwa, bądź odkupienia Jednostek za określoną kwotę pieniężną.
W przypadku, gdy Uczestnik żąda odkupienia Jednostek za kwotę pieniężną równą
lub przewyższającą wartość posiadanych przez niego Jednostek, Fundusz odkupuje
wszystkie jego Jednostki.
3. Uczestnik może zażądać wielokrotnego, w tym systematycznego, odkupywania od
niego Jednostek Uczestnictwa. W żądaniu wielokrotnego odkupywania Jednostek,
Uczestnik wskazuje dzień, w którym takie żądanie staje się skuteczne.
4. Uczestnik może zażądać systematycznego odkupywania Jednostek Uczestnictwa
poprzez wskazanie, że każdorazowa wartość odkupionych Jednostek Uczestnictwa
ma odpowiadać dochodowi uzyskanemu przez Uczestnika z tytułu jego uczestnictwa
w Funduszu.
5. Odwołanie zlecenia, o którym mowa w ppkt 3 i 4 wywołuje skutki po otrzymaniu
przez Agenta Transferowego oświadczenia w tym przedmiocie, jednak nie później
niż w terminie dziesięciu dni roboczych od odebrania takiego oświadczenia przez
Fundusz lub Dystrybutora.
6. Odkupienie Jednostek nie może być dokonane przez Fundusz później niż po upływie
siedmiu dni kalendarzowych od dnia złożenia stosownego żądania przez Uczestnika
lub od dnia, w którym zgodnie z żądaniem Uczestnika jego zlecenie odkupienia stało
się skuteczne.
7. Fundusz dokonując odkupienia identyfikuje Jednostki Uczestnictwa podlegające
odkupieniu i odkupuje Jednostki Uczestnictwa począwszy od Jednostek Uczestnictwa
nabytych po najwyższej cenie (metoda HIFO). Wyłączona jest możliwość wskazania
przez Uczestnika kolejności odkupywania Jednostek Uczestnictwa.
8. Jeżeli w wyniku realizacji zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa ich wartość
zapisana w Subrejestrze spadłaby odpowiednio poniżej 500 (słownie: pięćset)
zł lub 500 (słownie: pięćset) EUR, odkupienie obejmować będzie wszystkie Jednostki
Uczestnictwa zapisane w Subrejestrze.
9. Minimalna wartość zlecenia odkupienia winna wynosić 500 (słownie: pięćset) zł albo
zlecenie odkupienia winno obejmować taką ilość Jednostek Uczestnictwa w wyniku
odkupienia, których otrzymana kwota z tytułu ich odkupienia będzie wynosić 500
(słownie: pięćset) zł. W przypadku, jeżeli zlecenie odkupienia będzie określało ilość
13
Jednostek Uczestnictwa w wyniku odkupienia, których otrzymana kwota z tytułu ich
odkupienia będzie niższa niż 500 (słownie: pięćset) zł Fundusz dokona odkupienia
Jednostek Uczestnictwa na kwotę co najmniej 500 (słownie: pięćset) zł.
W przypadku odkupienia w EUR minimalna wartość zlecenia odkupienia winna
wynosić 500 (słownie: pięćset ) EUR. W przypadku, jeżeli zlecenie odkupienia będzie
określało ilość Jednostek Uczestnictwa w wyniku odkupienia, których otrzymana
kwota z tytułu ich odkupienia będzie niższa niż 500 (słownie: pięćset) EUR Fundusz
dokona odkupienia Jednostek Uczestnictwa na kwotę co najmniej 500 (słownie:
pięćset) EUR.
10. Towarzystwo działając jako organ Funduszu może zwiększyć lub zmniejszyć minimalną
wartość Jednostek Uczestnictwa zapisanych w Subrejestrze, o której mowa w ppkt 8
lub minimalną wartość odkupywanych Jednostek Uczestnictwa, o której mowa w ppkt
9 w odniesieniu do Subrejestrów prowadzonych w ramach planów systematycznego
oszczędzania lub pracowniczych programów emerytalnych. W takich przypadkach
umowa o przystąpienie do planu systematycznego oszczędzania lub umowa
o wnoszenie składek do Funduszu w ramach pracowniczego programu emerytalnego
określi minimalne wartości, o których mowa w zdaniu poprzedzającym.
6.2.2.
Dzień odkupienia Jednostek Uczestnictwa
1. Jednostki Uczestnictwa odkupywane są przez Fundusz w dniu, w którym Fundusz
wpisał do Subrejestru liczbę odkupionych Jednostek i kwotę należną Uczestnikowi
z tytułu ich odkupienia, po cenie obliczonej zgodnie z punktami poniższymi.
2. W przypadku otrzymania przez Fundusz informacji o żądaniu odkupienia Jednostek
Uczestnictwa, w Dniu Wyceny do godziny 16.00, cenę odkupienia ustala się
w następującym Dniu Wyceny.
3. W przypadku otrzymania przez Fundusz informacji o żądaniu odkupienia Jednostek
Uczestnictwa, w Dniu Wyceny po godzinie 16.00, cenę odkupienia ustala się drugim
kolejnym Dniu Wyceny po tym Dniu Wyceny.
4. Odkupienie Jednostek Uczestnictwa w przypadku określonym w pkt 6.2.1. ppkt 3.
i ppkt 4. powyżej, następuje w dniach określonych przez Uczestnika w takim zleceniu
po cenie z tego dnia. Jeżeli dzień określony przez Uczestnika nie jest Dniem Wyceny,
ceną odkupienia jest cena Jednostki z ostatniego Dnia Wyceny.
6.2.3.
Cena odkupionych Jednostek Uczestnictwa
Cena Jednostki Uczestnictwa, określana jest w Dniu Wyceny.
Cenę odkupienia oblicza się według następującego wzoru:
P.= WAN/J *(1 – X/100%)
gdzie:
P.Cena Jednostki Uczestnictwa,
WAN/J - Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa,
Xstawka opłaty manipulacyjnej
6.3.
14
Wypłaty kwot z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu
1. Jednostki Uczestnictwa odkupywane są przez Fundusz w dniu, w którym Fundusz wpisał
do Subrejestru liczbę odkupionych Jednostek i kwotę należną Uczestnikowi z tytułu
ich odkupienia. Wypłata środków pieniężnych następuje niezwłocznie po dokonaniu
odkupienia Jednostek Uczestnictwa.
2.
Żądając odkupienia Jednostek Uczestnictwa, Uczestnik wydaje dyspozycje, co do sposobu
wypłaty środków pieniężnych.
6.4.
Konwersja Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu na jednostki uczestnictwa innego funduszu oraz
wysokość opłat z tym związanych
1. W ramach konwersji Uczestnik ma prawo, na podstawie jednego zlecenia, żądać
odkupienia Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu z jednoczesnym nabyciem, za całość
kwoty uzyskanej w wyniku tego odkupienia, jednostek uczestnictwa innego funduszu
zarządzanego przez Towarzystwo lub subfunduszu wydzielonego w ramach innego
funduszu inwestycyjnego zarządzanego przez Towarzystwo, przy czym odkupienie
Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu i nabycie jednostek uczestnictwa innego funduszu
(subfunduszu) następuje w tym samym Dniu Wyceny.
2. Osoba składająca zlecenie konwersji jednostek uczestnictwa subfunduszu na jednostki
uczestnictwa innego funduszu zarządzanego przez Towarzystwo lub subfunduszu
wydzielonego w ramach innego funduszu inwestycyjnego zarządzanego przez
Towarzystwo obciążana jest opłatą za konwersję, której wysokość nie może przekroczyć
6% podstawy naliczania opłaty.
6.5.
Zamiana Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu na jednostki związane z innym subfunduszem oraz
wysokość opłat z tym związanych
1. W ramach zamiany pomiędzy subfunduszami wchodzącymi w skład Funduszu Uczestnik
ma prawo, na podstawie jednego zlecenia, żądać odkupienia jednostek uczestnictwa
w jednym subfunduszu z jednoczesnym nabyciem, za całość kwoty uzyskanej w wyniku
tego odkupienia, jednostek uczestnictwa innego subfunduszu, wchodzącego w skład
Funduszu, przy czym odkupienie jednostek uczestnictwa w jednym subfunduszu i nabycie
jednostek uczestnictwa innego subfunduszu następuje w tym samym Dniu Wyceny.
2. Osoba składająca zlecenie zamiany jednostek uczestnictwa subfunduszu na jednostki
uczestnictwa innego subfunduszu wchodzącego w skład Funduszu obciążana jest opłatą
za zamianę, której wysokość nie może przekroczyć 5% podstawy naliczania opłaty.
6.6.
Wypłaty kwot należnych z tytułu nieterminowych realizacji zleceń Uczestników oraz błędnej wyceny
Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa Subfunduszu
W przypadku nieterminowej realizacji zlecenia Uczestnika tj. w przypadku:
1) zleceń nabycia - realizacji zlecenia później niż po upływie siedmiu dni kalendarzowych
od dnia wpłaty środków Dystrybutorowi oraz otrzymania przez Dystrybutora zlecenia
nabycia,
2) zleceń odkupienia - później niż po upływie siedmiu dni kalendarzowych od dnia złożenia
stosownego żądania przez Uczestnika lub od dnia, w którym zgodnie z żądaniem
Uczestnika jego zlecenie odkupienia stało się skuteczne,
Towarzystwo ponosi odpowiedzialność wobec Uczestnika zgodnie z treścią art. 64
ust. 1 Ustawy. Nabycie lub odkupienie Jednostek Uczestnictwa w przypadku zleceń
realizowanych nieterminowo następuje według ceny Jednostki Uczestnictwa z dnia jej
nabycia lub odkupienia, tj. według ceny bieżącej. Zastosowanie ceny bieżącej może skutkować
powstaniem szkody po stronie Uczestnika, który, w przypadku:
1) zlecenia nabycia - może nabyć mniej Jednostek Uczestnictwa, niż gdyby zlecenie nabycia
zostało zrealizowane najpóźniej w 7 dniu od jego złożenia i wpłaty środków,
2) zlecenia odkupienia - może otrzymać mniejszą kwotę środków pieniężnych z tytułu
odkupienia, niż gdyby zlecenie odkupienia zostało zrealizowane najpóźniej w 7 dniu od
jego złożenia.
15
W takim przypadku powstaje po stronie Uczestnika roszczenie wobec Towarzystwa
o naprawienie szkody obejmującej, w przypadku:
1) nabycia Jednostek Uczestnictwa - różnicę w liczbie przyznanych Jednostek Uczestnictwa,
2) odkupienia Jednostek Uczestnictwa - różnicę w wartości wypłaconych środków z tytułu
realizacji zlecenia odkupienia.
W przypadku stwierdzenia nieterminowej realizacji zlecenia Towarzystwo niezwłocznie
naprawi Uczestnikowi poniesioną przez niego szkodę chyba, że Towarzystwo nie ponosi
odpowiedzialności za nieterminową realizację zleceń Uczestników.
Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności za nieterminową realizację zleceń Uczestników,
w przypadku, w którym niemożliwość terminowej realizacji zlecenia wynika z okoliczności,
za które odpowiada:
1) Uczestnik lub
2) bank krajowy lub instytucja kredytowa.
Zgodnie z art. 33 ust. 4 Ustawy za szkody poniesione przez osoby nabywające lub odkupujące
jednostki uczestnictwa za pośrednictwem banku krajowego lub instytucji kredytowej
odpowiada wyłącznie ten bank krajowy lub instytucja kredytowa, chyba, że szkoda
jest wynikiem okoliczności, za które bank krajowy lub instytucja kredytowa nie ponosi
odpowiedzialności. Tym samym, jeżeli nieterminowa realizacja zlecenia nastąpiła z winy
banku krajowego lub instytucji kredytowej roszczenia Uczestnika Funduszu, o których mowa
powyżej, winny być kierowane bezpośrednio do banku krajowego lub instytucji kredytowej.
W przypadku błędnej wyceny Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę
Uczestnictwa, Towarzystwo niezwłocznie skoryguje liczby nabytych i odkupionych Jednostek
Uczestnictwa mając na uwadze prawidłowo ustaloną wartość Aktywów Netto Subfunduszu
na Jednostkę Uczestnictwa oraz, w przypadku Uczestników, którzy otrzymali niższą kwotę
środków pieniężnych, niż powinni byli otrzymać z tytułu odkupienia mając na uwadze
prawidłowo ustaloną Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa,
dopłaci Uczestnikowi brakującą kwotę.
7. Wskazanie okoliczności, w których Fundusz może zawiesić zbywanie lub odkupywanie Jednostek
Uczestnictwa.
7.1. Zawieszenie zbywania Jednostek Uczestnictwa
Fundusz nie przewiduje możliwości zawieszenia zbywania Jednostek Uczestnictwa.
7.2. Zawieszenie odkupywania Jednostek Uczestnictwa
Jeżeli w okresie dwóch tygodni suma wartości odkupionych przez Fundusz Jednostek
Uczestnictwa oraz Jednostek Uczestnictwa, których odkupienia zażądano, stanowi
kwotę przekraczającą 10% Wartości Aktywów Netto Subfunduszu, Fundusz może zawiesić
odkupywanie Jednostek
Uczestnictwa na dwa tygodnie.
W sytuacji, o której mowa powyżej, za zgodą i na warunkach określonych przez KNF:
1) odkupywanie Jednostek Uczestnictwa może zostać zawieszone na okres nieprzekraczający
dwóch miesięcy,
2) w okresie nieprzekraczającym sześciu miesięcy, przy zastosowaniu proporcjonalnej
redukcji lub przy dokonywaniu wypłat z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa,
Fundusz może odkupywać Jednostki Uczestnictwa w ratach.
8.
16
Określenie rynków, na których są zbywane Jednostki Uczestnictwa.
8.1.
Ze względu na terytorialny zasięg oferty SEB SFIO
Jednostki Uczestnictwa są zbywane wyłącznie na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.
8.2.
Ze względu na osoby, którym SEB SFIO zbywa Jednostki Uczestnictwa
Osobami uprawnionymi do nabywania i żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa są osoby
fizyczne, osoby prawne oraz jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej.
9.
Informacje na temat obowiązków podatkowych Funduszu oraz jego Uczestników, ze wskazaniem obowiązujących
przepisów, w tym informacja, czy z posiadaniem Jednostek Uczestnictwa wiąże się konieczność uiszczania
podatku dochodowego.
9.1
Obowiązki podatkowe SEB SFIO
Zgodnie z art. 6 ust. 1 pkt 10 ustawy z dnia 15 lutego 1992 roku o podatku dochodowym od osób
prawnych (j.t. Dz.U. z 2000 roku, nr 54, poz. 654 ze zm.) dochody funduszy inwestycyjnych
utworzonych na podstawie przepisów Ustawy uzyskane na terytorium Rzeczypospolitej
Polskiej są zwolnione z podatku dochodowego od osób prawnych.
9.2.
Zasady opodatkowania Uczestników SEB SFIO będących osobami fizycznymi
Zgodnie z art. 30a ust. 1 pkt 5 ustawy z dnia 26 lipca 1991 roku o podatku dochodowym
od osób fizycznych (j.t. Dz.U. z 2000 roku, nr 14, poz. 176 ze zm.), dochody osób fizycznych
uzyskane na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej z tytułu udziału w funduszach kapitałowych
są opodatkowane w formie ryczałtu podatkiem w wysokości 19% kwoty dochodu. Dochodów
z udziałów w funduszach inwestycyjnych nie łączy się z dochodami (przychodami) z innych
źródeł. Przedmiotem opodatkowania jest dochód, a więc przychód pomniejszony o koszty
jego uzyskania. Przychodem jest różnica pomiędzy wpłacaną kwotą na nabycie Jednostek
Uczestnictwa, a kwotą należną (w związku z odkupieniem Jednostek Uczestnictwa). Dochodu
tego nie pomniejsza się o straty z tytułu udziału w funduszach kapitałowych oraz inne straty
z kapitałów pieniężnych i praw majątkowych poniesione w roku podatkowym oraz w latach
poprzednich. Należy podkreślić, iż zgodnie z art. 17 ust. 1c. ustawy o podatku dochodowym
od osób fizycznych, w przypadku funduszu inwestycyjnego z wydzielonymi subfunduszami
nie ustala się przychodu z tytułu zamiany jednostek uczestnictwa jednego subfunduszu na
jednostki uczestnictwa innego subfunduszu. Zasady opodatkowania dochodów z tytułu
udziału w funduszach kapitałowych uzyskiwane przez osoby fizyczne, które nie mają
na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej miejsca zamieszkania, mogą być modyfikowane
postanowieniami umów o unikaniu podwójnego opodatkowania, których stroną jest
Rzeczpospolita Polska. Jednakże zastosowanie stawki podatku wynikającej z właściwej
umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania lub niepobranie podatku zgodnie
z taką umową jest możliwe pod warunkiem uzyskania od podatnika certyfikatu rezydencji.
Zgodnie z art. 41 ust. 4 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych zryczałtowany
podatek dochodowy obowiązane są pobierać podmioty, które dokonują wypłat lub stawiają
do dyspozycji podatnika pieniądze lub wartości pieniężne z tytułów udziałów w funduszach
kapitałowych.
Wypłaty:
transferowe środków zgromadzonych w ramach pracowniczego programu emerytalnego
do innego pracowniczego programu emerytalnego lub na indywidualne konto emerytalne
w rozumieniu przepisów o indywidualnych kontach emerytalnych,
środków zgromadzonych w pracowniczym programie emerytalnym dokonane na rzecz
uczestnika lub osób uprawnionych do tych środków po śmierci uczestnika,
17
zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 58 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych, są wolne
od podatku dochodowego.
Zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 58a ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych dochody
z tytułu oszczędzania na indywidualnym koncie emerytalnym, w rozumieniu przepisów
o indywidualnych kontach emerytalnych, uzyskane w związku z:
gromadzeniem i wypłatą środków przez oszczędzającego,
wypłatą środków dokonaną na rzecz osób uprawnionych do tych środków po śmierci
oszczędzającego,
wypłatą transferową,
są wolne od podatku dochodowego, z tym że zwolnienie to nie ma zastosowania w przypadku,
gdy oszczędzający gromadził oszczędności na więcej niż jednym indywidualnym koncie
emerytalnym, chyba że przepisy te przewidują taką możliwość.
9.3.
Zasady opodatkowania Uczestników będących osobami prawnymi i niektórymi jednostkami
organizacyjnymi nie posiadającymi osobowości prawnej
Dochody osób prawnych oraz jednostek organizacyjnych niemających osobowości prawnej,
z wyjątkiem spółek: cywilnych, jawnych, partnerskich komandytowych i komandytowoakcyjnych, uzyskane w związku z uczestnictwem w funduszach kapitałowych, podlegają
obowiązkowi podatkowemu i są opodatkowane na zasadach określonych w ustawie z dnia
15 lutego 1992 roku o podatku dochodowym od osób prawnych (j.t. Dz.U. z 2000 roku, nr 54,
poz. 654 ze zm.).
Przedmiotem opodatkowania jest uzyskany dochód, a więc przychód pomniejszony o koszty
jego uzyskania. Zgodnie z art. 16 ust. 1 pkt 8 ustawy o podatku dochodowym od osób
prawnych nie uważa się za koszt uzyskania przychodów wydatków na nabycie jednostek
uczestnictwa w funduszach powierniczych oraz certyfikatów inwestycyjnych lub jednostek
uczestnictwa funduszy inwestycyjnych. Wydatki te są kosztem uzyskania przychodu dopiero
przy ustalaniu dochodu z odpłatnego zbycia certyfikatów inwestycyjnych lub jednostek
uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, albo umorzenia jednostek uczestnictwa w funduszach
powierniczych, a także z tytułu umorzenia jednostek uczestnictwa lub certyfikatów
inwestycyjnych w przypadku likwidacji funduszu inwestycyjnego.
Należy podkreślić, iż zgodnie z art. 12 ust. 4 pkt 20) ustawy o podatku dochodowym od
osób prawnych, w przypadku funduszu inwestycyjnego z wydzielonymi subfunduszami do
przychodów nie zalicza się przychodów uzyskanych z tytułu zamiany jednostek uczestnictwa
jednego subfunduszu na jednostki uczestnictwa innego subfunduszu.
Dochody z tytułu udziału w funduszach kapitałowych opodatkowane są od dnia 1 stycznia
2004 roku według stawki 19%. Osoby prawne uzyskujące przychody z tytułu udziału
w funduszach kapitałowych zobowiązane są do wykazywania uzyskanego w efekcie tych
transakcji przychodu i kosztu jego uzyskania, w składanych deklaracjach podatkowych
informujących o wysokości dochodu (lub straty) osiągniętego od początku roku podatkowego
i wpłacania zaliczek na podatek dochodowy.
Jeżeli uczestnik funduszu kapitałowego jest osobą zagraniczną, zasady jego opodatkowania
mogą być inne, w przypadku zawarcia przez Rzeczpospolitą Polską z państwem osoby
zagranicznej umowy w sprawie zapobiegania podwójnemu opodatkowaniu.
Zastrzeżenie:
Ze względu na fakt, iż obowiązki podatkowe zależą od indywidualnej sytuacji Uczestnika
i miejsca dokonywania inwestycji, w celu ustalenia obowiązków podatkowych, wskazane jest
zasięgnięcie porady doradcy podatkowego lub prawnego.
18
10. Wskazanie dnia, godziny w tym dniu i miejsca, w którym najpóźniej publikowana jest Wartość Aktywów
Netto na Jednostkę Uczestnictwa, ustalona w danym Dniu Wyceny, a także miejsca publikowania ceny zbycia
lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa Aktywa Subfunduszy wycenia się w Dniu Wyceny oraz na dzień
sporządzenia sprawozdania finansowego.
Wycena Aktywów Subfunduszy oraz ustalenie Wartości Aktywów Netto Subfunduszy oraz
Wartości Aktywów Netto Subfunduszy przypadających na Jednostkę Uczestnictwa dokonywane
jest w Dniach Wyceny. Wartość Aktywów Netto Subfunduszy na Jednostkę Uczestnictwa oraz
cenę zbywania Jednostek Uczestnictwa ogłaszana jest na stronie www.seb.pl najpóźniej drugiego
dnia roboczego przypadającego po Dniu Wyceny o godzinie 12:00.
11. Metody i zasady dokonywania wyceny Aktywów Funduszu.
11.1. Wartość Aktywów
Aktywa Funduszy i Subfunduszy wycenia się w Dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia
sprawozdań finansowych, z zachowaniem zasad określonych poniżej. Wycena Aktywów
Funduszu i Subfunduszy oraz ustalenie Wartości Aktywów Netto Funduszu i Subfunduszy
oraz Wartości Aktywów Netto poszczególnych Subfunduszy przypadających na Jednostkę
Uczestnictwa dokonywane jest w Dniach Wyceny. Aktywa Funduszu i Subfunduszy wycenia
się, a zobowiązania Funduszu i zobowiązania Subfunduszy ustala się według wiarygodnie
oszacowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem pkt 11.3. ppkt 1. 1) i 1.2) oraz pkt 11.4.
Wartość Aktywów Funduszu i Subfunduszy oraz wartość zobowiązań Funduszu oraz
Subfunduszy w danym Dniu Wyceny jest ustalana według stanów aktywów w tym Dniu
Wyceny oraz wartości aktywów i zobowiązań w tym Dniu Wyceny. Wartość Aktywów Netto
Funduszu ustala się pomniejszając wartość Aktywów wszystkich Subfunduszy w danym
Dniu Wyceny o ich zobowiązania oraz zobowiązania Funduszu w tym Dniu Wyceny.
Wartość Aktywów Netto danego Subfunduszu jest równa wartości Aktywów tego
Subfunduszu w Dniu Wyceny pomniejszonej o zobowiązania związane z funkcjonowaniem
tego Subfunduszu oraz odpowiednią część zobowiązań Funduszu dotyczących całego
Funduszu. Wartość Aktywów Netto danego Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa jest
równa Wartości Aktywów Netto tego Subfunduszu w Dniu Wyceny podzielonej przez
liczbę wszystkich Jednostek Uczestnictwa, które w tym dniu są w posiadaniu Uczestników.
Wartość Aktywów Netto poszczególnych Subfunduszy na Jednostkę Uczestnictwa oraz cena
zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa ogłaszana jest na stronie www.seb.pl,
niezwłocznie po ich ustaleniu.
11.2. Lokaty notowane na Aktywnym Rynku
1. Składniki lokat notowanych na Aktywnym Rynku wyceniane są w sposób następujący:
1) wartość godziwą składników lokat notowanych na Aktywnym Rynku wyznacza
się w oparciu o ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs danego
składnika lokat z Aktywnego Rynku,
2) jeżeli w momencie dokonywania wyceny Aktywny Rynek, na postawie, którego
wyceniany jest dany składnik lokat, nie prowadzi obrotu, wówczas wyceny danego
składnika lokat dokonuje się w oparciu o ostatni kurs zamknięcia albo inną ustaloną
przez Aktywny Rynek wartość stanowiącą jego odpowiednik, który to kurs lub
wartość koryguje się z wykorzystaniem wartości oszacowanej w pierwszej kolejności
przez serwis Bloomberg, a w przypadku braku możliwości wykorzystania serwisu
Bloomberg, przy wykorzystaniu serwisu Reuters, a następnie, w przypadku dłużnych
papierów wartościowych metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych,
3) jeżeli ostatni dostępny kurs został wyznaczony w oparciu o znacząco niski wolumen
19
2.
3.
4.
5.
6.
obrotów na danym składniku Aktywów lub kurs ten pochodzi z dnia wcześniejszego
niż ostatni dzień obrotu danym składnikiem na danym Aktywnym Rynku, wówczas
kurs koryguje się z wykorzystaniem wartości oszacowanej w pierwszej kolejności
przez serwis Bloomberg, a w przypadku braku możliwości wykorzystania serwisu
Bloomberg, przy wykorzystaniu serwisu Reuters, a następnie, w przypadku dłużnych
papierów wartościowych metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych.
W przypadku, gdy składnik lokat jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym
Aktywnym Rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym.
Podstawowym kryterium wyboru rynku głównego, o którym mowa w ppkt 2, jest
możliwość dokonania transakcji na danym rynku. W przypadku niemożliwości
zastosowania kryterium, o którym mowa w zdaniu poprzedzającym rynek główny
ustalany będzie w oparciu o ilość danego składnika lokat wprowadzonego do obrotu na
danym rynku.
Wyboru rynku głównego, o którym mowa w ppkt 3, dokonuje się na koniec każdego
kolejnego miesiąca kalendarzowego.
Ostatnie dostępne kursy, o których mowa w ppkt 1, w dniu dokonywania wyceny określa
się o godzinie 12:00. O godzinie 12:00 następuje kumulacja obrotów na Aktywnym Rynku
w Polsce oraz dostępne są bieżące kursy walutowe wyliczane przez Narodowy Bank
Polski.
Zgodnie z postanowieniami podpunktów powyższych będą wyceniane następujące
lokaty:
1) obligacje, bony skarbowe, bony pieniężne i inne dłużne papiery wartościowe,
2) instrumenty pochodne,
3) tytuły uczestnictwa SEB Eastern Europe ex Russia Fund.
11.3. Lokaty nienotowane na Aktywnym Rynku
1. Wartość składników lokat nienotowanych na Aktywnym Rynku wyznacza się
w następujący sposób:
1) obligacje, bony skarbowe, bony pieniężne i inne dłużne papiery wartościowe oraz
inne instrumenty rynku pieniężnego – w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej
przy zastosowaniu Efektywnej Stopy Procentowej,
2) depozyty bankowe – w wartości godziwej z zastosowaniem powszechnie uznanych
metod estymacji,
3) dłużne papiery wartościowe zawierające wbudowane instrumenty pochodne –
z zastosowaniem Efektywnej Stopy Procentowej, a wbudowany instrument w
oparciu o model właściwy zgodnie z ppkt 4) poniżej dla wyceny danego instrumentu
pochodnego,
4) instrumenty pochodne – w oparciu o modele wyceny powszechnie stosowane dla
danego typu składnika lokat:
a) w przypadku kontraktów terminowych: model zdyskontowanych przepływów
pieniężnych, przy czym w przypadku kontraktów terminowych dotyczących
walut stosuje się model wyceny oparty na kursach interpolowanych (wyznaczany
z porównania kursu bieżącego i kursu terminowego z uwzględnieniem terminu
wykonania transakcji terminowej);
b) w przypadku instrumentów typu opcyjnego: model Blacka- Scholesa;
c) z wykorzystaniem modeli szacunkowych, które w inny sposób wyznaczą wartość
godziwą instrumentu pochodnego.
5) tytuły uczestnictwa - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na tytuł
uczestnictwa, z uwzględnieniem zdarzeń, które miały miejsce po dniu ogłoszenia
20
2.
3.
4.
wartości aktywów netto na tytuł uczestnictwa, do godziny określonej w pkt 11.2.
ppkt 5 w Dniu Wyceny.
W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości
godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia – wartość godziwa wynikająca
z ksiąg rachunkowych stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną
cenę nabycia.
Modele wyceny, o których mowa w ppkt 1, będą stosowane w sposób ciągły. Każda
zmiana modelu wyceny będzie publikowana w sprawozdaniu finansowym Funduszu
przez dwa kolejne lata.
Modele i metody wyceny składników lokat, o których mowa w ppkt 1, podlegają
uzgodnieniu z Depozytariuszem.
11.4. Papiery wartościowe nabyte (zbyte) z przyrzeczeniem odkupu
Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się,
począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej
przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania z tytułu zbycia papierów
wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia
zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży
przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
11.5. Aktywa i zobowiązania denominowane w walutach obcych. Pożyczki papierów wartościowych
1. Aktywa oraz zobowiązania Funduszu i Subfunduszu denominowane w walutach
obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na Aktywnym Rynku,
a w przypadku, gdy nie są notowane na Aktywnym Rynku – w walucie, w której są
denominowane.
2. Aktywa oraz zobowiązania Funduszu i Subfunduszu, o których mowa w ppkt 1, wykazuje
się w PLN, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego
dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.
3. Wartość Aktywów Funduszu i Subfunduszu notowanych lub denominowanych
w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do
waluty EURO, a jeżeli nie jest to możliwe – do waluty USD .
4. Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu
rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 20 kwietnia 2006 r. w sprawie trybu i warunków
pożyczania maklerskich instrumentów finansowych, z udziałem firm inwestycyjnych
oraz banków powierniczych (Dz.U. Nr 67, poz.481), wycenia się według zasad przyjętych
dla tych papierów wartościowych.
5. Przedmiotem pożyczki papierów wartościowych mogą być wszystkie papiery
wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu, których nabycie jest dopuszczalne
przez Subfundusz.
21
ROZDZIAŁ IV
Dane o Subfunduszu SEB Wschodnioeuropejskim
1
Zwięzły opis polityki inwestycyjnej SEB Wschodnioeuropejskiego.
1.1
Określenie głównych kategorii lokat Subfunduszu oraz ich dywersyfikacja charakteryzująca specyfikę
Subfunduszu:
Realizacja celu inwestycyjnego SEB Wschodnioeuropejskiego następuje poprzez inwestowanie
do 100% Aktywów tego Subfunduszu w tytuły uczestnictwa (jednostki) SEB Eastern Europe
ex Russia Fund.
Fundusz może inwestować Aktywa Subfunduszu w inne instrumenty finansowe dozwolone
przepisami prawa i postanowieniami Statutu.
1.2
Zwięzły opis kryteriów doboru lokat do portfela inwestycyjnego :
Do 100% Aktywów SEB Wschodnioeuropejskiego inwestowanych jest w jednostki SEB Eastern
Europe ex Russia Fund.
1.3
Lokowanie Aktywów Subfunduszu głównie w lokaty inne niż papiery wartościowe lub instrumenty rynku
pieniężnego
Do 100% Aktywów SEB Wschodnioeuropejskiego jest lokowane w tytuły uczestnictwa SEB
Eastern Europe ex Russia Fund.
1.4
Duża zmienność wartości Aktywów Netto portfela inwestycyjnego Subfunduszu wynikająca ze składu
portfela lub z przyjętej techniki zarządzania portfelem
Wartość Aktywów Netto portfela inwestycyjnego SEB Wschodnioeuropejskiego może
charakteryzować się dużą zmiennością wynikającą z tego, że do 100% Aktywów Subfunduszu
stanowią tytuły uczestnictwa SEB Eastern Europe ex Russia Fund, których wartość zależy od
zmienności cen na rynku akcji nabywanych do portfela inwestycyjnego SEB Eastern Europe
ex Russia Fund.
1.5
Wskazanie umów, których przedmiotem są instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane
instrumenty pochodne:
1. Z zastrzeżeniem pkt 2, Subfundusz może inwestować w następujące rodzaje Instrumentów
Pochodnych, w tym Niewystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych, zarówno
w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego jak i w celu zapewnienia sprawnego
zarządzania portfelem inwestycyjnym:
1) kontrakty terminowe gdzie instrumentem bazowym może być indeks giełdowy,
papiery wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego, kursy walut, stopa procentowa,
2) opcje gdzie instrumentem bazowym może być indeks giełdowy, papiery wartościowe,
Instrumenty Rynku Pieniężnego, kursy walut, stopa procentowa,
3) transakcje wymiany walut, papierów wartościowych, Instrumentów Rynku
Pieniężnego i indeksów giełdowych.
Inwestowanie Aktywów Subfunduszu w Instrumenty Pochodne w celu zapewnienia
sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym dokonywane jest w okresach,
w których nie jest możliwe dokonanie lokat w tytuły uczestnictwa, o których mowa
w pkt.6 poniżej.
2. Subfundusz przy zawieraniu umów mających za przedmiot Instrumenty Pochodne
kieruje się następującymi kryteriami:
1) płynności,
22
2)
3)
4)
5)
3.
4.
ceny,
dostępności,
zgodności ze strategią i celem inwestycyjnym,
dopasowanie charakterystyki Instrumentu Pochodnego do polityki inwestycyjnej
oraz instrumentów finansowych znajdujących się w portfelu inwestycyjnym
Subfunduszu.
Instrumenty Pochodne, o których mowa w pkt 1 mogą być wykorzystane z uwzględnieniem
celu inwestycyjnego Subfunduszu w następujących sytuacjach i dla osiągnięcia poniższych
celów:
1) jeśli na podstawie analizy rynku lub z powodu istotnych wydarzeń gospodarczych
według oceny zarządzającego istnieje znaczące ryzyko wzrostu wartości papierów
wartościowych – w celu zabezpieczenia ceny nabycia papierów wartościowych,
według oceny zarządzającego istnieje znaczące ryzyko spadku wartości inwestycji
w wyniku spadku kursu waluty, w której dokonywane są inwestycyjne – w celu
ograniczenia tego ryzyka,
3) jeśli koszt nabycia i utrzymywania Instrumentu Pochodnego jest niższy niż koszt
nabycia i utrzymania instrumentu bazowego.
4) jeśli nabycie bądź sprzedaż Instrumentu Pochodnego od instrumentu bazowego
skorelowanego z Instrumentami Pochodnymi znajdującymi się w portfelu
Subfunduszu jest bardziej atrakcyjna niż odpowiadająca temu sprzedaż bądź nabycie
Instrumentów Pochodnych w portfelu.
Subfundusz może zawierać transakcje, których przedmiotem są Instrumenty Pochodne,
w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, pod warunkiem, że:
1) takie Instrumenty Pochodne, za wyjątkiem Niewystandaryzowanych Instrumentów
Pochodnych są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej
lub państwie członkowskim albo na następujących rynkach zorganizowanych w:
a) Stanach Zjednoczonych Ameryki Północnej, na następujących rynkach: NYSE
lub NASDAQ, Amex (American Stock Exchange) oraz CBOT (Chicago Board
of Trade), Chicago Board Options Exchange, Chicago Mercantile Exchange, Ice
Futures, International Securities Exchange, NYBOT (New York Board of Trade),
NYMEX (New York Mercantile Exchange), PCX (Pacific Exchange), PHLX
(Philadelphia Stock Exchange)
b) Australii, na rynku Australian Stock Exchange, Sydney Futures Exchange,
c) Islandii, na rynku Iceland Stock Exchange,
d) Japonii, na następujących rynkach: Nagoya Stock Exchange, Osaka Stock
Exchange, Tokyo Stock Exchange,
e) Korei Południowej, na rynku Korea Stock Exchange,
f) Meksyku, na rynku Mexico Stock Exchange (Bolsa Mexicana de Valores),
g) Nowej Zelandii, na rynku New Zealand Stock Exchange,
h) Szwajcarii, na rynku Swiss Exchange, Swiss Market Data
i) Turcji, na rynku Istanbul Stock Exchange.
j) Kanadzie, na rynku Canadian Exchange Group, Bourse de Montreal, TSX
Group,
k) Norwegii, na rynku Oslo Stock Exchange,
2) utrzymuje taką część Aktywów, która pozwala na realizację transakcji. Aktywa te
obejmują w szczególności papiery wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego
i inne prawa majątkowe – w przypadku, gdy transakcja przewiduje fizyczną dostawę
tych papierów wartościowych, Instrumentów Rynku Pieniężnego lub innych praw
23
5.
2.
majątkowych albo środki pieniężne lub płynne papiery wartościowe – w przypadku,
gdy transakcja przewiduje rozliczenie pieniężne.
Subfundusz może zawierać umowy, których przedmiotem są Niewystandaryzowane
Instrumenty Pochodne, pod warunkiem, że:
1) stroną transakcji jest podmiot z siedzibą w Rzeczypospolitej Polskiej, państwie
członkowskim lub państwie należącym do OECD innym niż państwo członkowskie,
podlegający nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym lub
kapitałowym w tym państwie,
2) instrumenty te podlegają codziennie możliwej do zweryfikowania wycenie według
wartości godziwej,
3) instrumenty te mogą zostać w dowolnym czasie przez Subfundusz, sprzedane lub
pozycja w nich zajęta może być w dowolnym czasie zlikwidowana lub zamknięta
przez transakcję równoważącą,
4) bazę dla tych instrumentów stanowią:
a) indeksy giełdowe,
b) dłużne papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego,
c) kursy walut,
d) stopy procentowe.
Umowy, których przedmiotem są Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane
Instrumenty Pochodne zawierane są między innymi w celu ograniczenia ryzyka
inwestycyjnego Subfunduszu. Ryzyko to ulega więc zmniejszeniu poprzez zawieranie
tych umów. Jednakże umowy te pociągają za sobą określone w umowie zobowiązania
finansowe ze strony kontrahenta, które powodują powstanie ryzyka niewypłacalności
kontrahenta, co wpływa na wzrost ryzyka kredytowego.
Opis ryzyka związanego z inwestowaniem w Jednostki Uczestnictwa Funduszu, w tym ryzyka inwestycyjnego
związanego z przyjętą polityką inwestycyjną Funduszu
2.1
Opis ryzyka inwestycyjnego związanego z polityką inwestycyjną Subfunduszu, z uwzględnieniem strategii
zarządzania i szczególnych strategii inwestycyjnych stosowanych w odniesieniu do inwestycji na
określonym obszarze geograficznym, w określonej branży lub sektorze gospodarczym albo w odniesieniu
do określonej kategorii lokat, albo w celu odzwierciedlenia indeksu akcji lub dłużnych papierów
wartościowych:
a)
ryzyko związane z polityką inwestycyjną SEB Wschodnioeuropejskiego;
Inwestowanie do 100% Aktywów SEB Wschodnioeuropejskiego w tytuły uczestnictwa
SEB Eastern Europe ex Russia Fund wiąże się z koniecznością poniesienia ryzyka
wynikającego z działalnością SEB Eastern Europe ex Russia Fund będącego subfunduszem
wydzielonym w ramach SEB Sicav 1.
Ryzyko rynkowe
Jest to ryzyko ogólne towarzyszące ono każdemu rodzajowi inwestycji. Podstawowym
czynnikiem wpływającym na osiągane ceny papierów wartościowych są wyniki na
rynkach kapitałowych oraz wyniki gospodarcze poszczególnych emitentów, co z kolei
ma wpływ na ogólną gospodarczą i polityczną sytuację w poszczególnych krajach lub
sektorach.
Ryzyko stóp procentowych
Dokonywane przez SEB Sicav 1 inwestycje w oprocentowane papiery wartościowe
24
narażone są na ryzyko zmiennych stóp procentowych. Ryzyko to może
wynikać z wahań stóp procentowych w walucie, w której denominowane są aktywa
papierów wartościowych SEB Sicav 1. Kiedy rynkowa stopa procentowa rośnie, cena
oprocentowanych papierów wartościowych znajdujących się w portfelu inwestycyjnym
subfunduszu wchodzącym w skład SEB Sicav 1 może spaść. Taka sytuacja ma miejsce
szczególnie wtedy, gdy subfundusze wchodzące w skład SEB Sicav 1 zobowiązane
są trzymać oprocentowane papiery wartościowe o dłuższym okresie spłaty i mniejszej
nominalnej stopie procentowej.
Ryzyko kredytowe
Zdolność kredytowa (wypłacalność i gotowość do zapłaty) emitenta papierów
wartościowych będących w posiadaniu przez SEB Sicav 1 może spaść. Obligacje lub
instrumenty dłużne niosą za sobą ryzyko kredytowe dotyczące emitenta, a ocena zdolności
kredytowej emitenta może tu posłużyć za punkt odniesienia. Obligacje i instrumenty
dłużne wyemitowane przez emitenta o niższej zdolności kredytowej uważa się zwykle
za papiery wartościowe o większym ryzyku kredytowym i większym ryzyku związanym
z utratą zdolności płatniczej emitenta, niż ma to miejsce w przypadku instrumentów
wyemitowanych przez emitenta o wyższej zdolności kredytową. Jeśli emitent obligacji lub
instrumentów dłużnych ma kłopoty finansowe lub ekonomiczne, może mieć to wpływ
na wartość obligacji lub instrumentów dłużnych (wartość ta może spaść do zera) oraz
płatności dokonane na podstawie tych obligacji czy instrumentów dłużnych (płatności te
mogą spaść do zera).
Ryzyko utraty zdolności płatniczej
Poza ogólnymi tendencjami panującymi na rynkach kapitałowych, wyniki osiągane
przez danego emitenta również mają wpływ na cenę inwestycji. W szczególności nie
można całkowicie wyeliminować ryzyka spadku aktywów emitenta, nawet przy bardzo
dokładnej selekcji papierów wartościowych.
Ryzyko płynności
Ryzyko płynności występuje wtedy, gdy dane papiery wartościowe są trudno zbywalne.
Zasadniczo, zawierane przez SEB Sicav 1 transakcje nabycia muszą mieć za przedmiot
papiery wartościowe, które będzie można ponownie sprzedać w dowolnym momencie.
Niemniej jednak, zbycie określonych papierów wartościowych może okazać się trudne
w danym czasie, na pewnych etapach lub w określonych segmentach wymiany. Występuje
również ryzyko, że papiery wartościowe znajdujące się w obrocie na płytkim rynku mogą
być narażone na znaczne zmiany cen.
Ryzyko bankructwa i rozliczenia transakcji z kontrahentem
Dokonując transakcji pozagiełdowych (OTC) SEB Sicav 1 może być narażony na
ryzyko związane z sytuacją kredytową kontrahentów oraz ich zdolności do wypełnienia
warunków kontraktów, które zostały z nimi zawarte. Dlatego też, zawierając jakiekolwiek
transakcje futures, opcyjnie lub transakcje swap bądź stosując inne instrumenty pochodne,
SEB Sicav 1 narażony będzie na ryzyko bankructwa kontrahenta, który może nie być
w stanie wypełniać zobowiązań umownych. Ryzyko rozliczenia transakcji to ryzyko, że
nie zostanie dokonane oczekiwane rozliczenie w systemie transferu.
Ryzyko dotyczące instrumentów pochodnych
„Instrumenty pochodne” to ogólna nazwa instrumentów generujących przychody
25
z aktywów bazowych. Instrumentami tymi są umowy kupna lub sprzedaży aktywów
bazowych w przyszłym terminie i po ustalonej cenie. Przychód z umowy zależy od
przychodu z aktywów bazowych. Najczęstszymi instrumentami pochodnymi są transakcje
futures, transakcje opcyjnie i transakcje swap.
Szczególne ryzyka związane z instrumentami pochodnymi:
a) instrumenty pochodne są zawierane na czas określony i wygasną,
b) niskie kwoty wpłat wymaganych zwykle dla zajęcia pozycji pozwalają osiągnąć
wysoki stopień dźwigni finansowej. W rezultacie stosunkowo małe zmiany w cenie
kontraktów futures lub swap mogą przynieść zyski lub straty, które są wysokie
w porównaniu do wartości aktywów ulokowanych w intrumenty pochodne i mogą
spowodować dalsze straty przekraczające zainwestowane kwoty.
Ryzyko walutowe
Jeśli SEB Sicav 1 posiada aktywa w walutach obcych, narażony będzie na ryzyko
walutowe. Wszelkie wahania kursów w stosunku do waluty bazowej SEB Sicav 1 lub
subfunduszu wchodzącego w skład SEB Sicav 1 spowodują spadek wartości aktywów
wyrażonych w walucie obcej.
Ryzyko kraju / ryzyko geograficzne
Inwestycje dokonane na ograniczonym geograficznie rynku mogą być narażone na
większe niż przeciętne ryzyko spowodowane wysoką koncentracją, mniejszą płynnością
rynku lub większą wrażliwością na zmiany warunków rynkowych.
Inwestycje w krajach rozwijających się charakteryzują się często większą zmiennością cen,
niż inwestycje na rynkach rozwiniętych. Niektóre rynki gospodarcze i finansowe bywają
bardzo zmienne. Wiele krajów w takich regionach może być krajami rozwijającymi się,
zarówno pod względem politycznym, jak i gospodarczym.
Ryzyko związane z krajami wschodzącymi
Na rynkach rozwijających się i mniej rozwiniętych, na których inwestuje jeden czy więcej
Subfunduszy, infrastruktura prawna, sądowa i regulacyjna nadal rozwija się, ale nadal
jest dużo niejasności prawnych dotyczących uczestników rynków lokalnych, jak i ich
zagranicznych odpowiedników. Niektóre rynki mogą nieść ze sobą większe ryzyko dla
inwestorów, którzy powinni się upewnić przed zainwestowaniem, że rozumieją związane
z tym ryzyka, i uznają, że dana inwestycja może wejść w skład ich portfela. Kraje o rynkach
rozwijających się i mniej rozwiniętych obejmują: (1) kraje o rozwijającym się rynku akcji w
rozwijającej się gospodarce zgodnie z definicją International Finance Corporation, (2) kraje
o gospodarce z małymi lub średnimi dochodami zgodnie z definicją Banku Światowego,
oraz (3) kraje określone w publikacji Banku Światowego jako rozwijające się. Lista
krajów o rynkach rozwijających się i mniej rozwiniętych podlega stałym zmianom.
Poniższe stwierdzenia mają podsumować niektóre ryzyka inwestowania w instrumenty
rynków rozwijających się i mniej rozwiniętych, ale nie czynią tego w sposób wyczerpujący
i nie stanowią rady co do tego, czy dana inwestycja jest właściwa.
Ryzyka polityczno-ekonomiczne
Niestabilność ekonomiczno-polityczna może prowadzić do prawnych, fiskalnych
i regulacyjnych zmian, lub też cofnięcia się reform prawno-fiskalno-regulacyjnorynkowych. Aktywa mogą ulec przymusowemu przejęciu bez stosownej rekompensaty.
Zadłużenie zewnętrzne danego kraju może prowadzić do niespodziewanego nałożenia
podatków lub obostrzeń dewizowych. Wysokie stopy procentowe i wysoka stopa inflacji
26
może oznaczać, że przedsiębiorstwa mają problemy ze zdobyciem kapitału obrotowego.
Lokalny zarząd może nie mieć doświadczenia w kierowaniu spółkami w warunkach
wolnorynkowych. Dany kraj może być bardzo uzależniony od eksportu swoich towarów
i zasobów naturalnych, będąc narażonym na spadki cen światowych na te produkty.
Środowisko prawne
Interpretacja i stosowanie zarządzeń i aktów ustawodawczych może być często sprzeczne
i niepewne, w szczególności odnośnie spraw podatkowych. Prawo może działać wstecz
lub może przybierać formę wewnętrznych rozporządzeń niedostępnych ogółowi
społeczeństwa. Nie można gwarantować niezależności sądowniczej i neutralności
politycznej. Niektóre organy władzy i sędziowie mogą nie stosować się do wymogów
prawa i danej umowy. Nie ma pewności, że inwestorzy otrzymają pełną lub w ogóle
jakąkolwiek rekompensatę za doznane szkody. Występowanie z regresem w ramach
systemu prawnego danego kraju może zająć dużo czasu.
Praktyki księgowe
System księgowości, kontroli i sprawozdawczości finansowej może nie odpowiadać
normom międzynarodowym. Nawet po dostosowaniu sprawozdań do norm
międzynarodowych mogą one nie zawierać poprawnych informacji. Mogą być również
ograniczone obowiązki spółek do publikowania informacji finansowych.
Ryzyko akcjonariuszy
Istniejące ustawodawstwo może nie być jeszcze odpowiednio rozwinięte, aby chronić
prawa akcjonariuszy mniejszościowych. Nie istnieje generalnie żadna koncepcja
obowiązku powierniczego wobec akcjonariuszom ze strony zarządu. Odpowiedzialność
za naruszanie praw akcjonariuszy może być ograniczona.
Ryzyka rynkowe i rozliczeniowe
Rynkom papierów wartościowych w niektórych krajach brak jest płynności, wydajności
oraz kontroli regulacyjnej i nadzorczej bardziej rozwiniętych rynków. Brak płynności
może negatywnie wpływać na łatwość zbycia aktywów. Brak pewnych informacji
stanowiących podstawę wyceny danego papieru wartościowego w posiadaniu SEB Sicav
1 może utrudnić wiarygodną wycenę wartości rynkowej aktywów. Nie można wykluczyć
przypadków niewłaściwego prowadzenia księga akcji, a także niepełnej ochrony danej
własności lub prawa. Rejestracja papierów wartościowych może podlegać opóźnieniom,
a w tym okresie może być trudno wykazać własność danych papierów wartościowych.
Przepisy prawa dotyczące przechowywania aktywów mogą być mniej rozwinięte niż na
innych, dojrzalszych rynkach, zwiększając w ten sposób ryzyko inwestowania w dany
subfundusz. Procedury rozliczeniowe mogą być mniej rozwinięte, i mogą nadal mieć
formę fizyczną lub zdematerializowaną. Mogą istnieć ograniczenia co do możliwości SEB
Sicav 1 wywozu za granicę zysków inwestycyjnych, kapitału lub wpływów ze sprzedaży
papierów wartościowych przez zagranicznych inwestorów. SEB Sicav 1 może podlegać
negatywnemu wpływowi opóźnień lub odmowie udzielenia wymaganych zezwoleń na
taki wywóz.
Ruchy cenowe i wyniki
Nie da się łatwo ustalić czynników wpływających na wartość papierów wartościowych
na pewnych rynkach. Inwestycje w papiery wartościowe na pewnych rynkach wiążą się
z dużym ryzykiem, a wartość takich inwestycji może spaść – nawet do zera.
27
Ryzyko walutowe
Poza wyżej omówionymi ryzykami walutowym, może wystąpić ryzyko wynikające z braku
gwarancji zamiany na walutę obcą ani przeniesienia z pewnych rynków przychodów ze
sprzedaży papierów wartościowych.
Opodatkowanie
W szczególności zwraca się uwagę inwestorom, że przychody ze sprzedaży papierów
wartościowych na pewnych rynkach, czy też otrzymane dywidendy lub innych dochód mogą
podlegać podatkom, opłatom lub innym obciążeniom nałożonym przez władze na takim
rynku, w tym opodatkowaniu poprzez potrącenie u źródła. Przepisy i praktyka podatkowa
w pewnych krajach, w których inwestuje SEB Sicav 1 lub może inwestować w przyszłości
(w szczególności w Rosji i na innych rynkach rozwijających się), nie są jeszcze w pełni
ukształtowane. Stąd możliwe jest, że aktualna interpretacja przepisów prawa czy rozumienie
praktyki może ulec zmianie, lub też, że prawo może zacząć działać wstecz. W rezultacie
może się zdarzyć, że SEB Sicav 1 podlegać będzie w takich krajach dodatkowemu
opodatkowaniu, nieprzewidzianemu w dniu wydania prospektu informacyjnego SEB
Sicav 1, czy też przy dokonywaniu, wycenie lub zbywaniu inwestycji.
Realizacja i ryzyko kontrahenta
Na pewnych rynkach może nie istnieć bezpieczna metoda wydawania papierów
wartościowych w zamian za płatność, co zminimalizowałoby narażenie na ryzyko ze
strony kontrahenta. Może okazać się konieczne dokonanie płatności przy nabyciu lub
wydaniu przy sprzedaży przed otrzymaniem papierów wartościowych czy – w zależności
od sytuacji – należności z tytułu sprzedaży.
Osoby wyznaczone
Ramy legislacyjne na pewnych rynkach dopiero zaczynają kształtować koncepcję prawnej/
formalnej własności i własności czy praw beneficjalnych (umożliwiających czerpanie
pożytków) do papierów wartościowych. Stąd sądy na takich rynkach mogą uznać, że
osobie wyznaczonej lub depozytariuszowi jako zarejestrowanemu posiadaczowi papierów
wartościowych przysługuje pełna ich własność, i że właścicielowi beneficjalnemu mogą
nie przysługiwać żadne prawa z tego tytułu.
Proces zarządzania ryzykiem
Spółka wykorzystuje proces zarządzania ryzykiem, który umożliwia Spółce Zarządzającej
monitorowanie i pomiar ryzyka pozycji i ich wkładu w ogólny profil ryzyka portfela.
Profil ryzyka Spółki jest monitorowany z uwzględnieniem aktualnej wartości aktywów
bazowych, ryzyka bankructwa kontrahenta oraz czasu potrzebnego na zlikwidowanie
pozycji. Jeśli zbywalne papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego
wiążą się z instrumentem pochodnym, ten ostatni musi być brany pod uwagę przy
realizacji wymogów zarządzania ryzykiem w ramach procesu zarządzania ryzykiem.
b) ryzyko rynkowe;
Inwestowanie w papiery wartościowe wiąże się z koniecznością poniesienia ryzyka
rynkowego wynikającego z faktu, że ceny papierów wartościowych podlegają ogólnym
tendencjom rynkowym panującym w kraju i na świecie.
c)
28
ryzyko kredytowe;
Ryzyko kredytowe związane jest z możliwością trwałej lub czasowej utraty przez
emitentów zdolności do wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, w tym
również z trwałą lub czasową niemożnością zapłaty odsetek od zobowiązań. Sytuacja
taka może mieć miejsce w następstwie pogorszenia się kondycji finansowej emitenta
spowodowanego zarówno czynnikami wewnętrznymi emitenta, jak i uwarunkowaniami
zewnętrznymi (parametry ekonomiczne, otoczenie prawne, itp.). Pogorszenie się kondycji
finansowej emitenta znajduje swoje odzwierciedlenie w spadku cen dłużnych papierów
wartościowych wyemitowanych przez ten podmiot. W skład tej kategorii ryzyka wchodzi
również ryzyko związane z obniżeniem ratingu kredytowego emitenta przez agencję
ratingową i wynikający z niego spadek cen dłużnych papierów wartościowych będący
następstwem wymaganej przez inwestorów wyższej premii za ryzyko.
d) ryzyko rozliczenia;
Ryzyko wynikające z możliwości nieterminowego rozliczenia lub braku rozliczenia
transakcji dotyczących składników portfela inwestycyjnego Subfunduszu. Nieterminowe
rozliczenie lub brak rozliczenia transakcji może w przypadku negatywnego zachowania
się cen papierów wartościowych wpływać na spadki wartości Jednostki Uczestnictwa.
Dodatkowo, nieterminowe rozliczenia lub brak rozliczeń transakcji może powodować
konieczność poniesienia przez Subfundusz kosztów kar umownych wynikających z
zawartych przez SEB SFIO umów.
e)
ryzyko płynności;
Ryzyko to wynika z możliwości wystąpienia sytuacji, w której nie jest możliwe dokonanie
transakcji pakietem papierów wartościowych bez istotnego wpływu na ich cenę.
f)
ryzyko walutowe;
W przypadku dokonywania przez SEB SFIO inwestycji na rynkach zagranicznych,
inwestycji w papiery wartościowe lub tytuły uczestnictwa denominowane w walutach
obcych, a także inwestycji w tytuły uczestnictwa funduszy inwestujących w papiery
wartościowe denominowane w walutach obcych, dodatkowym czynnikiem ryzyka jest
poziom kursów walutowych. Wahania kursu złotego względem walut obcych mogą
przekładać się na wahania wartości Jednostki Uczestnictwa.
Dodatkowo, poziom kursów walutowych, jako jeden z głównych parametrów
makroekonomicznych, może wpływać na atrakcyjność inwestycyjną oraz ceny krajowych
papierów wartościowych, szczególnie w przypadku gwałtownych zmian kursów
walutowych. Wówczas zmiany cen papierów wartościowych na rynku będą wpływały na
zmiany wartości Jednostki Uczestnictwa.
g)
ryzyko związane z przechowywaniem aktywów;
Pomimo tego, iż zgodnie z Ustawą do prowadzenia rejestru aktywów Subfunduszy
zobowiązany jest niezależny od Towarzystwa Depozytariusz, może wystąpić sytuacja,
będąca wynikiem błędu leżącego po stronie Depozytariusza lub innych zdarzeń
związanych z przechowywaniem aktywów, na które Towarzystwo nie ma wpływu,
a mająca negatywny wpływ na wartość Aktywów Subfunduszu.
h) ryzyko związane z koncentracją aktywów lub rynków;
Ryzyko to związane jest z nadmiernym zaangażowaniem w jeden lub kilka papierów
wartościowych lub sektor rynku, co może spowodować skumulowaną stratę w przypadku
niekorzystnych zmian cen posiadanych papierów wartościowych lub zmian na rynku
danego sektora.
29
2.2
Opis ryzyka związanego z uczestnictwem w Funduszu, w tym w szczególności:
a)
ryzyko nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa;
SEB SFIO nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego Subfunduszu, a także
określonej stopy zwrotu z dokonanej przez Uczestnika Funduszu inwestycji w Jednostki
Uczestnictwa. Inwestycje na rynku kapitałowym obarczone są ryzykiem, które może
powodować wahania wartości Jednostek Uczestnictwa, a tym samym czasowe obniżenie
zainwestowanego kapitału. Jednocześnie dochodowość Subfunduszu jest związana
także z właściwym zarządzaniem i podejmowanymi przez Towarzystwo decyzjami
inwestycyjnymi. Uczestnicy Funduszu powinni wziąć pod uwagę bezpośredni wpływ
decyzji inwestycyjnych na rentowność ich inwestycji.
b) ryzyko wystąpienia szczególnych okoliczności, na wystąpienie których Uczestnik
Funduszu nie ma wpływu lub ma ograniczony wpływ;
Towarzystwo jako organ SEB SFIO jest uprawnione do podejmowania w imieniu SEB
SFIO działań określonych w Statucie, przy czym Uczestnik Funduszu nie ma wpływu na
fakt podjęcia, bądź niepodjęcia tych działań. Ponadto mogą wystąpić inne okoliczności,
na które Uczestnik Funduszu nie będzie miał wpływu, a które w znaczący sposób mogą
wpływać na opłacalność dokonanej inwestycji, w szczególności takie jak: otwarcie
likwidacji SEB SFIO lub Subfunduszu, przejęcie zarządzania SEB SFIO przez inne
towarzystwo funduszy inwestycyjnych, zmiana Depozytariusza lub innego podmiotu
obsługującego Fundusz, w tym zarządzającego portfelem inwestycyjnym Subfunduszu,
a także zmiana polityki inwestycyjnej Subfunduszu.
c)
ryzyko niewypłacalności gwaranta;
Ryzyko to związane jest z tym, że w przypadku niewypłacalności emitenta, a także
gwaranta możliwa jest utrata znacznych Aktywów Subfunduszu.
d) ryzyko inflacji;
Z punktu widzenia Uczestnika Funduszu należy podkreślić, że poziom inflacji ma
zasadniczy wpływ na wielkość realnej stopy zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa.
Może się zdarzyć, że z uwagi na wysoki poziom inflacji realna stopa zwrotu z inwestycji
w Jednostki Uczestnictwa okaże się ujemna, pomimo tego, że nominalna stopa zwrotu
z inwestycji w te Jednostki Uczestnictwa będzie dodatnia. W związku z tym Uczestnik
Funduszu narażony jest na ryzyko utraty realnej wartości inwestycji.
e)
30
ryzyko związane z regulacjami prawnymi dotyczącymi Funduszu, w szczególności
w zakresie prawa podatkowego;
Jednym z najważniejszych czynników prowadzenia działalności gospodarczej jest otoczenie
prawne. Niekorzystne zmiany w regulacjach prawnych (m.in. w systemie podatkowym,
w systemie obrotu gospodarczego, w systemie obrotu papierami wartościowymi) mogą
negatywnie wpływać na atrakcyjność inwestycyjną instrumentów finansowych, w tym
dłużnych papierów wartościowych, a tym samym na ich ceny. Należy przy tym podkreślić,
że zmiany w systemie prawnym mogą mieć charakter nagłego i znaczącego pogorszenia
parametrów gospodarczych przyczyniając się do gwałtownych ruchów cen instrumentów
finansowych na rynku. Dodatkowo należy podkreślić, że zmiany w systemie prawnym, w
tym w systemie obrotu gospodarczego oraz w systemie podatkowym mogą niekorzystnie
wpływać na inwestycje Uczestników Funduszu. W takim wypadku Uczestnik Funduszu
narażony jest na możliwość ponoszenia dodatkowych obciążeń, które w sposób znaczący
mogą negatywnie wpływać na realizowane przez Uczestnika Funduszu stopy
zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa.
3.
Określenie profilu inwestora.
SEB Wchodnioeuropejski skierowany jest do inwestorów:
1) poszukujących alternatywy do samodzielnego i bezpośredniego inwestowania w akcje bądź
w fundusze akcyjne,
2) zainteresowanych długoterminową inwestycją na okres conajmniej 5 lat,
3) oczekujących w dłuższym okresie wysokiego zysku z inwestycji, jednakże akceptujących
znaczne ryzyko inwestycyjne ze względu na dużą zmienność cen kursów akcji i równoważnych
z akcjami papierów wartościowych stanowiących składniki lokat SEB Eastern Europe
ex Russia Fund i wynikająca stąd zmienność wartości tytułów uczestnictwa SEB Eastern Europe
ex Russia Fund znajdujących się w portfelu inwestycyjnym SEB Wschodnioeuropejskiego.
4.
Oświadczenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Funduszu
PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. Al. Armii Ludowej 14
00-638 Warszawa, Polska
Telefon +48 (22) 523 4000
Faks +48 (22) 523 4040
http://www.pwc.com/pl
Oświadczenie niezależnego biegłego rewidenta
o zgodności metod i zasad wyceny aktywów subfunduszu z przepisami dotyczącymi
rachunkowości funduszy inwestycyjnych, a także zgodności i kompletności tych zasad z
przyjętą dla subfunduszu polityką inwestycyjną
Dla Zarządu SEB
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ul. Szturmowa 2A
02-678 Warszawa
Przedmiot umowy
Na podstawie umowy z dnia 19 czerwca 2007 r. z SEB Towarzystwem Funduszy Inwestycyjnych
S.A. z siedzibą przy ul. Szturmowej 2A, 02-678 Warszawa („Towarzystwo”) wykonaliśmy prace
atestujące zgodność metod i zasad wyceny aktywów („metody i zasady”), przyjętych przez SEB
Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty z siedzibą przy ul. Szturmowej 2A, 02-678 Warszawa
(„Fundusz”) w odniesieniu do aktywów Subfunduszu SEB Wschodnioeuropejski („Subfundusz”)
z przepisami rachunkowości funduszy inwestycyjnych, a także zgodność i kompletność tych
zasad z polityką inwestycyjną Subfunduszu opisaną w Statucie Funduszu („Statut”). Metody
i zasady wyceny aktywów przyjęte przez Fundusz w odniesieniu do aktywów Subfunduszu
przedstawione zostały w Rozdziale IV punkt 8 Prospektu informacyjnego Funduszu
(„Prospekt”). Polityka inwestycyjna Subfunduszu jest zawarta w Części II Rozdziale I Statutu
załączonego do Prospektu.
Rozgraniczenie odpowiedzialności
Za przyjęcie metod i zasad wyceny aktywów Subfunduszu oraz zgodność z obowiązującymi
przepisami rachunkowości funduszy inwestycyjnych oraz zgodność i kompletność tych zasad
z polityką inwestycyjną Subfunduszu odpowiedzialny jest Zarząd Towarzystwa. Naszym
zadaniem było sporządzenie oświadczenia niezależnego biegłego rewidenta na podstawie prac
wykonanych w ramach usługi atestacyjnej.
31
Kryteria oceny
Prace wykonaliśmy stosownie do Międzynarodowego Standardu Usług Atestacyjnych 3000
„Usługi atestacyjne inne niż badania lub przeglądy historycznych informacji finansowych”.
Nasza praca polegała na zapoznaniu się z opisanymi w Prospekcie metodami i zasadami wyceny
aktywów Subfunduszu i porównaniu z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy
inwestycyjnych, w szczególności wymogami Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości
(Dz. U nr 76 z 2002 r. z późn. zm.) oraz wymogami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia
8 października 2004 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych
(Dz. U. nr 231 z 2004 r.) („Rozporządzenie”). Ponadto zapoznaliśmy się z polityką inwestycyjną
Subfunduszu opisaną w Części II Rozdziale I Statutu, aby stwierdzić, czy zawarte w Prospekcie
metody i zasady wyceny aktywów obejmują wszystkie ujęte w Statucie inwestycje. Uważamy,
że przeprowadzone prace stanowią wystarczającą podstawę do sporządzenia niniejszego
oświadczenia.
Opinia
Naszym zdaniem, metody i zasady wyceny aktywów Subfunduszu, zawarte w Rozdziale IV
punkt 8 Prospektu, są we wszystkich istotnych aspektach zgodne z Rozporządzeniem oraz Ustawą
o rachunkowości i przyjętą dla Subfunduszu polityką inwestycyjną, a także obejmują kompletnie
składniki inwestycji Subfunduszu wymienione w Części II Rozdziale I Statutu. Niniejsze
oświadczenie zostało sporządzone wyłącznie w celu dołączenia do Prospektu informacyjnego
Funduszu SEB Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego – w celu spełnienia
wymogów określonych w art. 220 Ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych
(Dz. U nr 146 z 2004 r. z późn. zm.) i nie może być wykorzystane w żadnym innym celu bez naszej
pisemnej zgody.
Działający w imieniu PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o.:
Andrzej J. Konopacki
Członek Zarządu
Biegły Rewident
Numer ewidencyjny 1750/287
Spółka wpisana na listę podmiotów
uprawnionych do badania sprawozdań
finansowych pod numerem 144
Warszawa, 21 czerwca 2007 r.
Uwaga! W związku z aktualizacją Prospektu opis metod i zasad wyceny aktywów przyjętych przez Fundusz
w odniesieniu do aktywów Subfunduszu został w całości i bez zmian przeniesiony z punktu 8 Rozdziału
IV Prospektu do punktu 11 Rozdziału III Prospektu.
5. Informacje o wysokości opłat i prowizji związanych z uczestnictwem w Subfunduszu, sposobie ich naliczania
i pobierania oraz o kosztach obciążających Subfundusz.
5.1
Wskazanie przepisów Statutu określających rodzaje, maksymalną wysokość, sposób kalkulacji i naliczania
kosztów obciążających Subfundusz, w tym w szczególności wynagrodzenie Towarzystwa oraz terminy,
w których najwcześniej może nastąpić pokrycie poszczególnych rodzajów kosztów:
Art. 11 w Części II Statutu.
5.2
Wskazanie wartości Współczynnika Kosztów Całkowitych, zwanego dalej „wskaźnikiem WKC”, wraz
z informacją, że odzwierciedla on udział kosztów niezwiązanych bezpośrednio z działalnością inwestycyjną
32
Subfunduszu średniej wartości aktywów netto Subfunduszu za rok, a także wskazanie kategorii kosztów
Subfunduszu niewłączonych do wskaźnika WKC, w tym opłat transakcyjnych
Współczynnik Kosztów Całkowitych dla w roku kalendarzowym 2007 wynosi 3,5%.
Współczynnik Kosztów Całkowitych oblicza się według wzoru:
WKC = Kt/WANt
gdzie:
WAN - oznacza średnią Wartość Aktywów Netto Funduszu,
Koznacza koszty operacyjne Funduszu, o których mowa w przepisach o szczególnych
zasadach rachunkowości funduszy inwestycyjnych, z wyłączeniem:
1)
kosztów transakcyjnych, w tym prowizji i opłat maklerskich, podatków związanych
z nabyciem lub zbyciem składników portfela,
2)
odsetek z tytułu zaciągniętych pożyczek lub kredytów,
3)
świadczeń wynikających z realizacji umów, których przedmiotem są instrumenty
pochodne,
4)
opłat związanych z nabyciem lub odkupieniem Jednostek Uczestnictwa lub innych
opłat ponoszonych bezpośrednio przez Uczestnika Funduszu,
5)
wartości świadczeń dodatkowych,
toznacza okres, za który przedstawiane są dane.
Wskaźnik WKC odzwierciedla udział kosztów niezwiązanych bezpośrednio z działalnością
inwestycyjną Subfunduszu w średniej wartości wartości aktywów netto Subfunduszu za rok.
Do Współczynnika Kosztów Całkowitych nie zostały włączone koszty transakcyjne w tym
prowizje i opłaty maklerskie.
5.3.
Opłaty manipulacyjne z tytułu zbycia i odkupienia Jednostek Uczestnictwa oraz inne opłaty uiszczane
bezpośrednio przez Uczestnika
5.3.1
Opłata za zbywanie Jednostek Uczestnictwa
Przy zbywaniu Jednostek Uczestnictwa Towarzystwo pobiera od każdej wpłaty opłatę
manipulacyjną według stawki określonej w tabeli stawek opłat manipulacyjnych, przy
czym maksymalna stawka opłaty wynosi 5 % podstawy naliczenia.
Stawka opłaty manipulacyjnej za zbywanie Jednostek Uczestnictwa może być zależna
od ilości środków wpłacanych przez Uczestnika Funduszu w celu nabycia Jednostek
Uczestnictwa.
Wysokość opłaty manipulacyjnej za zbywanie Jednostek Uczestnictwa jest ustalana
w oparciu o stawkę opłaty manipulacyjnej i podstawę jej naliczania. Podstawą naliczania
opłaty manipulacyjnej za zbywanie Jednostek Uczestnictwa dla danego zlecenia nabycia
jest wartość w dniu realizacji zlecenia nabycia środków wpłacanych tytułem nabycia
Jednostek Uczestnictwa. Skala i wysokość stawek opłaty manipulacyjnej za zbywanie
Jednostek Uczestnictwa oraz podstawa naliczania opłaty manipulacyjnej za zbywanie
Jednostek Uczestnictwa ustalane są przez Towarzystwo w tabelach opłat manipulacyjnych,
które są udostępniane na stronie internetowej Towarzystwa www.seb.pl oraz we
wszystkich punktach zbywania Jednostek Uczestnictwa. Towarzystwo może pobierać
opłatę manipulacyjną przy nabyciu Jednostek Uczestnictwa, z którym wiąże się otwarcie
Rejestru w ramach planu systematycznego oszczędzania. Dotyczy to uczestnictwa w
planach systematycznego oszczędzania utworzonych przez Fundusz, których warunki
nie przewidują pobierania od Uczestników innych opłat manipulacyjnych niż opłata
33
za otwarcie Rejestru. Opłata za otwarcie Rejestru, ustalona jest w umowie o przystąpieniu
do planu systematycznego oszczędzania i nie może być wyższa niż 160 (słownie: sto
sześćdziesiąt) zł.
34
5.3.2
Opłata za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa
Przy odkupywaniu Jednostek Uczestnictwa Towarzystwo pobiera od każdej wpłaty
opłatę manipulacyjną według stawki określonej w tabeli stawek opłat manipulacyjnych,
przy czym maksymalna stawka opłaty wynosi 5 % podstawy naliczenia.
Wysokość opłaty manipulacyjnej za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa jest ustalana
w oparciu o stawkę opłaty manipulacyjnej za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa
i podstawę jej naliczania. Podstawę naliczania opłaty manipulacyjnej za odkupywanie
Jednostek Uczestnictwa dla danego zlecenia odkupienia jest wartość w dniu realizacji
zlecenia odkupienia odkupywanych Jednostek Uczestnictwa.
Dla celów obliczania podatku dochodowego, przychodem będą środki pieniężne
wypłacone z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa, pomniejszone o opłatę pobraną
przy odkupywaniu Jednostek Uczestnictwa, z zastrzeżeniem, że w przypadku zmian
przepisów prawa podatkowego, stosowane będą zmienione przepisy.
Skala i wysokość stawek opłaty manipulacyjnej za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa
oraz podstawa naliczania opłaty manipulacyjnej za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa
ustalane są przez Towarzystwo w tabelach opłat manipulacyjnych, które są udostępniane
na stronie internetowej Towarzystwa www.seb.pl oraz we wszystkich punktach zbywania
Jednostek Uczestnictwa.
5.3.3
Opłata za konwersję Jednostek Uczestnictwa
Osoba składająca zlecenie konwersji, polegające na odkupieniu przez Fundusz
posiadanych przez tę osobę Jednostek Uczestnictwa i jednoczesnym nabyciu przez nią za
uzyskaną w ten sposób kwotę jednostek uczestnictwa w innym funduszu inwestycyjnym
zarządzanym przez Towarzystwo (fundusz docelowy), obciążana jest opłatą manipulacyjną
za konwersję, przy czym maksymalna stawka opłaty wynosi 6 % podstawy naliczenia.
Wysokość opłaty za konwersję jest ustalana w oparciu o stawkę opłaty manipulacyjnej
za konwersję i podstawę jej naliczania. Podstawą naliczania opłaty manipulacyjnej za
konwersję dla danego zlecenia konwersji jest wartość w dniu realizacji zlecenia konwersji
Jednostek Uczestnictwa podlegających konwersji.
Stawka opłaty manipulacyjnej za konwersję Jednostek Uczestnictwa będzie stanowić
różnicę stawki opłaty manipulacyjnej za zbywanie jednostek uczestnictwa funduszu
docelowego i stawki opłaty manipulacyjnej za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa.
W przypadku, gdy stawka opłaty manipulacyjnej za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa
będzie wyższa niż stawka opłaty manipulacyjnej za zbywanie jednostek uczestnictwa
funduszu docelowego, opłata manipulacyjna za konwersję Jednostek Uczestnictwa nie
będzie pobierana. Stawka opłaty manipulacyjnej za konwersję Jednostek Uczestnictwa
oraz podstawa naliczania opłaty manipulacyjnej za konwersję Jednostek Uczestnictwa
Jednostek Uczestnictwa. Niezależnie od innych opłat, które mogą być pobrane przez
Towarzystwo z tytułu konwersji na zasadach określonych w Statucie, Towarzystwo
może podjąć uchwałę o pobieraniu opłaty od konwersji dokonanych przez Uczestnika
do Subfunduszu, w wysokości nie wyższej niż 20 zł. Zasady i warunki pobierania opłaty
od konwersji będą podawane do wiadomości publicznej na stronie Towarzystwa w sieci
Internet pod adresem www.seb.pl lub w inny sposób określony przez Fundusz.
5.3.4
Opłata za zamianę Jednostek Uczestnictwa
Osoba składająca zlecenie zamiany Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu (Subfundusz
źródłowy) na jednostki uczestnictwa innego subfunduszu wchodzącego w skład Funduszu
(Subfundusz docelowy) obciążana jest opłatą manipulacyjną za zamianę Jednostek
Uczestnictwa, przy czym maksymalna stawka opłaty wynosi 5 % podstawy naliczenia.
Wysokość stawki opłaty manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa
będzie zależna od wartości Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu źródłowego
podlegających zamianie albo będzie stała niezależnie od tej wartości. Wysokość
pobieranej opłaty manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa będzie niższa
niż wysokość opłaty manipulacyjnej za konwersję Jednostek Uczestnictwa na jednostki
uczestnictwa innego funduszu inwestycyjnego zarządzanego przez Towarzystwo.
Wysokość opłaty manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa jest ustalana
w oparciu o stawkę opłaty manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa
i podstawę jej naliczania. Podstawą naliczania opłaty manipulacyjnej za zamianę Jednostek
Uczestnictwa dla danego zlecenia zamiany jest wartość (na dzień realizacji danego zlecenia
zamiany) Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu źródłowego podlegających zamianie. Skala
i wysokość stawek opłaty manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa oraz podstawa
naliczania opłaty manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa ustalana jest przez
Towarzystwo w tabelach opłat manipulacyjnych, które są udostępniane na stronie internetowej
Towarzystwa www.seb.pl oraz we wszystkich punktach zbywania Jednostek Uczestnictwa.
5.3.5
Zmniejszenie lub zwolnienie z opłaty manipulacyjnej
Towarzystwo może zmniejszyć stawki opłaty manipulacyjnej lub zwolnić Uczestników
z obowiązku jej ponoszenia. Zwolnienie z opłaty manipulacyjnej lub obniżenie jej stawki w
stosunku do wszystkich nabywców, określonych grup nabywców Jednostek Uczestnictwa
bądź poszczególnych nabywców Jednostek Uczestnictwa może nastąpić:
1) w okresie kampanii promocyjnej Towarzystwa, Funduszu lub Subfunduszu,
2) w stosunku do osoby składającej za pośrednictwem Towarzystwa zlecenie
nabycia Jednostek Uczestnictwa i/lub jednostek uczestnictwa innego funduszu
inwestycyjnego zarządzanego przez Towarzystwo, w przypadku zbywania na rzecz
jednego Uczestnika, jednorazowo lub łącznie Jednostek Uczestnictwa i jednostek
uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, za
kwotę nie niższą niż kwota określona w tabeli opłat manipulacyjnych, lub
w przypadku złożenia deklaracji nabycia Jednostek Uczestnictwa i/lub jednostek
uczestnictwa za taką kwotę w oznaczonym czasie,
3) w ramach reinwestycji, uczestnictwa w planie systematycznego oszczędzania,
uczestnictwa w prowadzonych z Funduszem pracowniczych programach
emerytalnych, gromadzenia oszczędności na IKE lub w stosunku do osób
uczestniczących w Funduszu lub innych funduszach zarządzanych przez
Towarzystwo, co najmniej przez okres 3 miesięcy,
4) w stosunku do pracowników Towarzystwa i ich najbliższej rodziny, pracowników
Agenta Transferowego, pracowników Depozytariusza, pracowników akcjonariuszy
Towarzystwa, pracowników Dystrybutorów,
5) w stosunku do osób będących uczestnikami innego funduszu inwestycyjnego
zarządzanego przez Towarzystwo,
6) w stosunku do osób dokonujących wpłat bezpośrednich do Subfunduszu, w tym za
pośrednictwem bankomatów.
Zwolnienia oraz obniżenia stawki opłaty manipulacyjnej, o których mowa powyżej,
dokonuje zarząd Towarzystwa w drodze uchwały. Zasady i warunki korzystania
35
ze zwolnień lub obniżenia stawki opłaty manipulacyjnej w przypadku określonym
w pkt 1) powyżej będą podawane do wiadomości publicznej w na stronie Towarzystwa
w sieci Internet pod adresem www.seb.pl lub w inny sposób określony przez Fundusz.
W stosunku do Uczestnika składającego za pośrednictwem danego Dystrybutora, który
uprawniony jest do opłaty manipulacyjnej, zlecenie nabycia Jednostek Uczestnictwa
i/lub jednostek uczestnictwa innego funduszu inwestycyjnego zarządzanego przez
Towarzystwo, Dystrybutor ten może zmniejszyć stawki opłaty manipulacyjnej lub zwolnić
Uczestników z obowiązku jej ponoszenia w przypadku zbywania na rzecz jednego
Uczestnika, jednorazowo lub łącznie Jednostek Uczestnictwa i jednostek uczestnictwa
innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, za kwotę nie
niższą niż kwota określona w tabeli opłat manipulacyjnych, lub w przypadku złożenia
deklaracji nabycia Jednostek Uczestnictwa i/lub jednostek uczestnictwa za taką kwotę
w określonym czasie.
5.3.6
Opłata w ramach reinwestycji Jednostek Uczestnictwa
Nabycie nowych Jednostek Uczestnictwa w Subfunduszu przez osobę, od której
Fundusz odkupił Jednostki Uczestnictwa tego Subfunduszu, w ciągu 90 dni od dnia tego
odkupienia, jest zwolnione z obowiązku uiszczenia opłaty manipulacyjnej do wysokości
kwoty, jaką ta osoba otrzymała w zamian za odkupienie poprzednio posiadanych
Jednostek Uczestnictwa. Zwolnienie, o którym mowa przysługuje jeden raz w roku
kalendarzowym.
5.3.7
Opłata w ramach odpłatnej blokady Jednostek Uczestnictwa
Za ustanowienie odpłatnej blokady Jednostek Uczestnictwa, Towarzystwo pobiera opłatę
w wysokości 0,5% wartości blokowanych Jednostek Uczestnictwa, lecz jednorazowo nie
więcej niż 100 zł.
5.4
Wskazanie opłaty zmiennej, będącej częścią wynagrodzenia za zarządzanie, której wysokość jest
uzależniona od wyników Subfunduszu, prezentowanej w ujęciu procentowym w stosunku do średniej
Wartości Aktywów Netto Subfunduszu:
Nie dotyczy.
5.5
Wskazanie maksymalnej wysokości wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem, a w przypadku,
o którym mowa w art. 101 ust. 5 Ustawy, wskazanie również maksymalnego poziomu wynagrodzenia za
zarządzanie funduszem inwestycyjnym otwartym, funduszem zagranicznym lub instytucją zbiorowego
inwestowania zarządzanych przez Towarzystwo lub podmiot z grupy kapitałowej Towarzystwa, jeżeli
Fundusz lokuje powyżej 50% Aktywów Subfunduszu w jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne
lub tytułu uczestnictwa tych funduszy lub instytucji zbiorowego inwestowania:
36
5.5.1
Maksymalna wysokość wynagrodzenia za zarządzanie SEB Wschodnioeuropejskim, jaką może
pobrać Towarzystwo
Za zarządzanie i reprezentowanie SEB Wschodnioeuropejskim Towarzystwo może
pobierać, po zakończeniu każdego miesiąca kalendarzowego, wynagrodzenie Towarzystwa
w wysokości nie większej niż 3,5% Wartości Aktywów Netto Subfunduszu w skali roku.
5.5.2
Maksymalny poziom wynagrodzenia Spółki Zarządzającej będącej podmiotem z grupy kapitałowej
Towarzystwa, za zarządzanie SEB Eastern Europe ex Russia Fund, w którego tytuły uczestnictwa
lokowanych jest do 100% Aktywów SEB Wschodnioeuropejskiego
Za zarządzanie i reprezentowanie SEB Eastern Europe ex Russia Fund spółka zarządzająca
SEB Eastern Europe ex Russia Fund może pobierać, po zakończeniu każdego miesiąca
kalendarzowego, wynagrodzenie w wysokości nie większej niż 1,75% wartości aktywów
netto SEB Eastern Europe ex Russia Fund w skali roku.
5.6
Wskazanie istniejących umów lub porozumień, na podstawie których koszty działalności Subfunduszu
bezpośrednio lub pośrednio są rozdzielane między Subfundusz, a Towarzystwo lub inny podmiot, w tym
wskazanie usług dodatkowych oraz wskazanie wpływu tych usług na wysokość prowizji pobieranych przez
podmiot prowadzący działalność maklerską oraz na wysokość wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie
Subfunduszem
Następujące usługi dodatkowe realizowane są na rzecz Subfunduszu przez podmioty
prowadzące działalność maklerską w ramach wykonywania przez nie umów pośrednictwa
w obrocie papierami wartościowymi, instrumentami rynku pieniężnego lub instrumentami
pochodnymi:
przekazywanie przygotowanych przez te podmioty analiz lub rekomendacji,
oferowanie dostępu do elektronicznych systemów transakcyjnych lub elektronicznych
systemów potwierdzeń zawarcia transakcji.
Towarzystwo, ani Subfundusz nie ponosi w związku ze świadczeniem takich usług przez
podmioty prowadzące działalność maklerską jakichkolwiek dodatkowych kosztów na
rzecz tych podmiotów. Jedynym kosztem ponoszonym przez Subfundusz lub Towarzystwo
są prowizje za pośredniczenie tych podmiotów w obrocie papierami wartościowymi,
instrumentami rynku pieniężnego lub instrumentami pochodnymi, na których ustalenie
nie wpływa fakt wykonywania przez podmioty prowadzące działalność maklerską usług
dodatkowych. Usługi dodatkowe nie wpływają także na wysokość wynagrodzenia
Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem.
6. Podstawowe dane finansowe Subfunduszu w ujęciu historycznym.
6.1
Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na koniec ostatniego roku obrotowego, zgodna z wartością
zaprezentowaną w zbadanym przez biegłego rewidenta sprawozdaniu finansowym Funduszu
Wartość aktywów netto Subfunduszu SEB Wschodnioeuropejski na koniec roku obrotowego
2007 wynosi 812 tys zł.
6.2
Wielkość średniej stopy zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa związane z Subfunduszem za
ostatnie 2 lata, w przypadku funduszy prowadzących działalność nie dłużej niż 3 lata, albo za ostatnie
3,5 i 10 lat, w przypadku pozostałych funduszy, przy czym średnią stopę zwrotu dla danego okresu
oblicza się, dzieląc stopę obliczoną na podstawie Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę
Uczestnictwa na koniec ostatniego roku obrotowego i na koniec roku obrotowego poprzedzającego okres,
dla którego jest dokonywane obliczenie, przez odpowiednio 2, 3, 5 albo 10
Nie ma zastosowania
6.3
Wskazanie wzorca służącego do oceny efektywności inwestycji w Jednostki Uczestnictwa związane
z Subfunduszem odzwierciedlającego zachowanie się zmiennych rynkowych najlepiej oddających cel
i politykę inwestycyjną Subfunduszu, zwanego dalej „wzorcem” (benchmark), określonego w Statucie
Funduszu lub, jeżeli Statut nie określa wzorca - określonego przez Fundusz, a także informację
o dokonanych zmianach wzorca, jeżeli miały miejsce.
Nie ma zastosowania z uwagi na to, że do 100% Aktywów SEB Wschodnioeuropejskiego jest
inwestowanych w tytuły uczestnictwa SEB Eastern Europe ex Russia Fund, a dla SEB Eastern
Europe ex Russia Fund nie ma wskazanego benchmarku.
37
6.4
Informacja o średnich stopach zwrotu z przyjętego dla Subfunduszu wzorca, odpowiednio dla okresów, o
których mowa w pkt. 6.2
Nie ma zastosowania.
Zastrzeżenie:
Indywidualna stopa zwrotu Uczestnika z inwestycji jest uzależniona od wartości Jednostki
Uczestnictwa SEB Wschodnioeuropejskiego w momencie jej zbycia i odkupienia przez
Fundusz oraz wysokości pobranych opłat. Wyniki historyczne nie gwarantują uzyskania
podobnych wyników w przyszłości.
7.
38
Informacja o utworzeniu rady inwestorów.
Nie dotyczy.
ROZDZIAŁ V
Dane o Subfunduszu SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich
1.
Zwięzły opis polityki inwestycyjnej SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich
1.1
Subfunduszu:
Realizacja celu inwestycyjnego SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich następuje poprzez
inwestowanie do 100% Aktywów tego Subfunduszu w tytuły uczestnictwa (jednostki) SEB
Eastern Europe Small Cap Fund.
1.2
Zwięzły opis kryteriów doboru lokat do portfela inwestycyjnego Subfunduszu :
Do 100% Aktywów SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich inwestowanych jest
w jednostki SEB Eastern Europe Small Cap Fund.
1.3
pieniężnego
Do 100% Aktywów SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich jest lokowane w tytuły
uczestnictwa SEB Eastern Europe Small Cap Fund.
1.4
Wartość Aktywów Netto portfela inwestycyjnego SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich
może charakteryzować się dużą zmiennością wynikającą z tego, że do 100% Aktywów
Subfunduszu stanowią tytuły uczestnictwa SEB Eastern Europe Small Cap Fund, których
wartość zależy od zmienności cen na rynku akcji nabywanych do portfela inwestycyjnego SEB
Eastern Europe Small Cap Fund.
1.5
1. Z zastrzeżeniem pkt 2, Aktywa Subfunduszu mogą być inwestowane w następujące rodzaje
Instrumentów Pochodnych, w tym Niewystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych,
zarówno w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego jak i w celu zapewnienia sprawnego
1) kontrakty terminowe gdzie instrumentem bazowym może być indeks giełdowy, papiery
wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego, kursy walut, stopa procentowa,
w których nie jest możliwe dokonanie lokat w tytuły uczestnictwa, o których mowa
w pkt.6 poniżej.
1) płynności,
39
2)
3)
4)
5)
3.
4.
40
ceny,
dostępności,
zgodności ze strategią i celem inwestycyjnym,
Subfunduszu.
celów:
Group,
5.
2.
wartości godziwej,
c) kursy walut,
2.1
wartościowych:
a)
ryzyko związane z polityką inwestycyjną SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich;
Inwestowanie do 100% Aktywów SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich w tytuły
uczestnictwa SEB Eastern Europe Small Cap Fund wiąże się z koniecznością poniesienia
ryzyka wynikającego z działalnością SEB Eastern Europe Small Cap Fund będącego
subfunduszem wydzielonym w ramach SEB Sicav 2.
Ryzyko rynkowe
sektorach.
Dokonywane przez SEB Sicav 2 inwestycje w oprocentowane papiery wartościowe
41
narażone są na ryzyko zmiennych stóp procentowych. Ryzyko to może wynikać z wahań
stóp procentowych w walucie, w której denominowane są aktywa papierów wartościowych
SEB Sicav 2. Kiedy rynkowa stopa procentowa rośnie, cena oprocentowanych papierów
wartościowych znajdujących się w portfelu inwestycyjnym subfunduszu wchodzącym
w skład SEB Sicav 2 może spaść. Taka sytuacja ma miejsce szczególnie wtedy, gdy subfundusze
wchodzące w skład SEB Sicav 2 zobowiązane są trzymać oprocentowane papiery
wartościowe o dłuższym okresie spłaty i mniejszej nominalnej stopie procentowej.
Ryzyko kredytowe
wartościowych będących w posiadaniu przez SEB Sicav 2 może spaść. Obligacje lub
Ryzyko płynności
Zasadniczo, zawierane przez SEB Sicav 2 transakcje nabycia muszą mieć za przedmiot
Niemniej jednak, zbycie określonych papierów wartościowych może okazać się trudne w
danym czasie, na pewnych etapach lub w określonych segmentach wymiany. Występuje
Ryzyko związane z inwestowaniem w małe spółki
Aktywa SEB Eastern Europe Small Cap Fund mogą być inwestowane głównie w małe
spółki. Dokonywanie inwestycji w papiery wartościowe emitowane przez mniejsze, mniej
znane spółki wiąże się z większym ryzykiem oraz ze zwiększonym prawdopodobieństwem
zmienności cen tych papierów, wynikającym z mniej pewnymi perspektywami wzrostu
cechującymi mniejsze firmy, mniejszym stopniem płynności rynku takich papierów oraz
większej wrażliwości takich spółek na zmienne warunki rynkowe.
Dokonując transakcji pozagiełdowych (OTC) SEB Sicav 2 może być narażony na
42
SEB Sicav 2 narażony będzie na ryzyko bankructwa kontrahenta, który może nie być
Ryzyko walutowe
Jeśli SEB Sicav 2 posiada aktywa w walutach obcych, narażony będzie na ryzyko
subfunduszu wchodzącego w skład SEB Sicav 2 spowodują spadek wartości aktywów
rynku lub większą wrażliwością na zmiany warunków rynkowych.
Inwestycje w krajach rozwijających się charakteryzują się często większą zmiennością cen,
niż inwestycje na rynkach rozwiniętych. Niektóre rynki gospodarcze i finansowe bywają
bardzo zmienne. Wiele krajów w takich regionach może być krajami rozwijającymi się,
zarówno pod względem politycznym, jak i gospodarczym.
Ryzyko związane z krajami wschodzącymi
Na rynkach rozwijających się i mniej rozwiniętych, na których inwestuje Subfundusz,
infrastruktura prawna, sądowa i regulacyjna nadal rozwija się, ale nadal jest dużo
niejasności prawnych dotyczących uczestników rynków lokalnych, jak i ich zagranicznych
odpowiedników. Niektóre rynki mogą nieść ze sobą większe ryzyko dla inwestorów,
którzy powinni się upewnić przed zainwestowaniem, że rozumieją związane z tym
ryzyka, i uznają, że dana inwestycja może wejść w skład ich portfela. Kraje o rynkach
rozwijających się i mniej rozwiniętych obejmują: (1) kraje o rozwijającym się rynku akcji w
rozwijającej się gospodarce zgodnie z definicją International Finance Corporation, (2) kraje
o gospodarce z małymi lub średnimi dochodami zgodnie z definicją Banku Światowego,
oraz (3) kraje określone w publikacji Banku Światowego jako rozwijające się. Lista
krajów o rynkach rozwijających się i mniej rozwiniętych podlega stałym zmianom.
Poniższe stwierdzenia mają podsumować niektóre ryzyka inwestowania w instrumenty
rynków rozwijających się i mniej rozwiniętych, ale nie czynią tego w sposób wyczerpujący
i nie stanowią rady co do tego, czy dana inwestycja jest właściwa.
43
Ryzyka polityczno-ekonomiczne
Niestabilność ekonomiczno-polityczna może prowadzić do prawnych, fiskalnych
i regulacyjnych zmian, lub też cofnięcia się reform prawno-fiskalno-regulacyjnorynkowych. Aktywa mogą ulec przymusowemu przejęciu bez stosownej rekompensaty.
Zadłużenie zewnętrzne danego kraju może prowadzić do niespodziewanego nałożenia
podatków lub obostrzeń dewizowych. Wysokie stopy procentowe i wysoka stopa inflacji
może oznaczać, że przedsiębiorstwa mają problemy ze zdobyciem kapitału obrotowego.
Lokalny zarząd może nie mieć doświadczenia w kierowaniu spółkami w warunkach
wolnorynkowych. Dany kraj może być bardzo uzależniony od eksportu swoich towarów
i zasobów naturalnych, będąc narażonym na spadki cen światowych na te produkty.
Środowisko prawne
Interpretacja i stosowanie zarządzeń i aktów ustawodawczych może być często sprzeczne
i niepewne, w szczególności odnośnie spraw podatkowych. Prawo może działać wstecz
lub może przybierać formę wewnętrznych rozporządzeń niedostępnych ogółowi
społeczeństwa. Nie można gwarantować niezależności sądowniczej i neutralności
politycznej.
Niektóre organy władzy i sędziowie mogą nie stosować się do wymogów prawa i danej
umowy. Nie ma pewności, że inwestorzy otrzymają pełną lub w ogóle jakąkolwiek
rekompensatę za doznane szkody. Występowanie z regresem w ramach systemu prawnego
danego kraju może zająć dużo czasu.
Praktyki księgowe
System księgowości, kontroli i sprawozdawczości finansowej może nie odpowiadać
normom międzynarodowym. Nawet po dostosowaniu sprawozdań do norm
międzynarodowych mogą one nie zawierać poprawnych informacji. Mogą być również
ograniczone obowiązki spółek do publikowania informacji finansowych.
Ryzyko akcjonariuszy
Istniejące ustawodawstwo może nie być jeszcze odpowiednio rozwinięte, aby chronić
prawa akcjonariuszy mniejszościowych. Nie istnieje generalnie żadna koncepcja
obowiązku powierniczego wobec akcjonariuszom ze strony zarządu. Odpowiedzialność
za naruszanie praw akcjonariuszy może być ograniczona.
Ryzyka rynkowe i rozliczeniowe
Rynkom papierów wartościowych w niektórych krajach brak jest płynności, wydajności
oraz kontroli regulacyjnej i nadzorczej bardziej rozwiniętych rynków. Brak płynności
może negatywnie wpływać na łatwość zbycia aktywów. Brak pewnych informacji
stanowiących podstawę wyceny danego papieru wartościowego w posiadaniu SEB Sicav
2 może utrudnić wiarygodną wycenę wartości rynkowej aktywów. Nie można wykluczyć
przypadków niewłaściwego prowadzenia księga akcji, a także niepełnej ochrony danej
własności lub prawa. Rejestracja papierów wartościowych może podlegać opóźnieniom,
a w tym okresie może być trudno wykazać własność danych papierów wartościowych.
Przepisy prawa dotyczące przechowywania aktywów mogą być mniej rozwinięte niż na
innych, dojrzalszych rynkach, zwiększając w ten sposób ryzyko inwestowania w dany
subfundusz. Procedury rozliczeniowe mogą być mniej rozwinięte, i mogą nadal mieć
formę fizyczną lub zdematerializowaną. Mogą istnieć ograniczenia co do możliwości SEB
Sicav 2 wywozu za granicę zysków inwestycyjnych, kapitału lub wpływów ze sprzedaży
papierów wartościowych przez zagranicznych inwestorów. SEB Sicav 2 może podlegać
44
negatywnemu wpływowi opóźnień lub odmowie udzielenia wymaganych zezwoleń na
taki wywóz.
Ruchy cenowe i wyniki
Nie da się łatwo ustalić czynników wpływających na wartość papierów wartościowych
na pewnych rynkach. Inwestycje w papiery wartościowe na pewnych rynkach wiążą się
z dużym ryzykiem, a wartość takich inwestycji może spaść – nawet do zera.
Ryzyko walutowe
Poza wyżej omówionymi ryzykami walutowym, może wystąpić ryzyko wynikające z braku
gwarancji zamiany na walutę obcą ani przeniesienia z pewnych rynków przychodów ze
sprzedaży papierów wartościowych.
Opodatkowanie
W szczególności zwraca się uwagę inwestorom, że przychody ze sprzedaży papierów
wartościowych na pewnych rynkach, czy też otrzymane dywidendy lub innych dochód mogą
podlegać podatkom, opłatom lub innym obciążeniom nałożonym przez władze na takim
rynku, w tym opodatkowaniu poprzez potrącenie u źródła. Przepisy i praktyka podatkowa
w pewnych krajach, w których inwestuje SEB Sicav 2 lub może inwestować w przyszłości
(w szczególności w Rosji i na innych rynkach rozwijających się), nie są jeszcze w pełni
ukształtowane. Stąd możliwe jest, że aktualna interpretacja przepisów prawa czy rozumienie
praktyki może ulec zmianie, lub też, że prawo może zacząć działać wstecz. W rezultacie
może się zdarzyć, że SEB Sicav 2 podlegać będzie w takich krajach dodatkowemu
opodatkowaniu, nieprzewidzianemu w dniu wydania prospektu informacyjnego SEB
Sicav 2, czy też przy dokonywaniu, wycenie lub zbywaniu inwestycji.
Realizacja i ryzyko kontrahenta
Na pewnych rynkach może nie istnieć bezpieczna metoda wydawania papierów
wartościowych w zamian za płatność, co zminimalizowałoby narażenie na ryzyko ze
strony kontrahenta. Może okazać się konieczne dokonanie płatności przy nabyciu lub
wydaniu przy sprzedaży przed otrzymaniem papierów wartościowych czy – w zależności
od sytuacji – należności z tytułu sprzedaży.
Osoby wyznaczone
Ramy legislacyjne na pewnych rynkach dopiero zaczynają kształtować koncepcję prawnej/
formalnej własności i własności czy praw beneficjalnych (umożliwiających czerpanie
pożytków) do papierów wartościowych. Stąd sądy na takich rynkach mogą uznać, że
osobie wyznaczonej lub depozytariuszowi jako zarejestrowanemu posiadaczowi papierów
wartościowych przysługuje pełna ich własność, i że właścicielowi beneficjalnemu mogą
nie przysługiwać żadne prawa z tego tytułu.
45
46
b)
ryzyko rynkowe;
c)
ryzyko kredytowe;
Ryzyko kredytowe związane jest z możliwością trwałej lub czasowej utraty przez emitentów
zdolności do wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, w tym również z trwałą lub
czasową niemożnością zapłaty odsetek od zobowiązań. Sytuacja taka może mieć miejsce
w następstwie pogorszenia się kondycji finansowej emitenta spowodowanego zarówno
czynnikami wewnętrznymi emitenta, jak i uwarunkowaniami zewnętrznymi (parametry
ekonomiczne, otoczenie prawne, itp.). Pogorszenie się kondycji finansowej emitenta znajduje
swoje odzwierciedlenie w spadku cen dłużnych papierów wartościowych wyemitowanych
przez ten podmiot. W skład tej kategorii ryzyka wchodzi również ryzyko związane z
obniżeniem ratingu kredytowego emitenta przez agencję ratingową i wynikający z niego
spadek cen dłużnych papierów wartościowych będący następstwem wymaganej przez
inwestorów wyższej premii za ryzyko.
d)
ryzyko rozliczenia;
konieczność poniesienia przez Subfundusz kosztów kar umownych wynikających
z zawartych przez SEB SFIO umów.
e)
ryzyko płynności;
f)
ryzyko walutowe;
przekładać się na wahania wartości Jednostki Uczestnictwa. Dodatkowo, poziom kursów
walutowych, jako jeden z głównych parametrów makroekonomicznych, może wpływać
na atrakcyjność inwestycyjną oraz ceny krajowych papierów wartościowych, szczególnie
w przypadku gwałtownych zmian kursów walutowych. Wówczas zmiany cen papierów
wartościowych na rynku będą wpływały na zmiany wartości Jednostki Uczestnictwa.
g)
h)
2.2
ryzyko związane z koncentracją aktywów lub rynków;
danego sektora.
a)
c)
f)
ryzyko inflacji;
g)
47
finansowych na rynku. Dodatkowo należy podkreślić, że zmiany w systemie prawnym,
w tym w systemie obrotu gospodarczego oraz w systemie podatkowym mogą niekorzystnie
mogą negatywnie wpływać na realizowane przez Uczestnika Funduszu stopy zwrotu
z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa.
3.
SEB Małych Spółek Wchodnioeuropejskich skierowany jest do inwestorów:
w fundusze akcyjne,
z akcjami papierów wartościowych stanowiących składniki lokat SEB Eastern Europe
Small Cap Fund i wynikająca stąd zmienność wartości tytułów uczestnictwa SEB Eastern
Europe Small Cap Fund znajdujących się w portfelu inwestycyjnym SEB Małych Spółek
Wschodnioeuropejskich.
4.
Telefon +48 (22) 523 4000
Faks +48 (22) 523 4040
rachunkowości funduszy inwestycyjnych, a także zgodności i kompletności tych zasad
z przyjętą dla subfunduszu polityką inwestycyjną
Dla Zarządu SEB
02-678 Warszawa
Przedmiot umowy
Na podstawie umowy z dnia 19 czerwca 2007 r. z SEB Towarzystwem Funduszy
Inwestycyjnych S.A. z siedzibą przy ul. Szturmowej 2A, 02-678 Warszawa („Towarzystwo”)
wykonaliśmy prace atestujące zgodność metod i zasad wyceny aktywów („metody i zasady”),
przyjętych przez SEB Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty z siedzibą przy ul.
Szturmowej 2A, 02-678 Warszawa („Fundusz”) w odniesieniu do aktywów Subfunduszu SEB
Małych Spółek Wschodnioeuropejskich („Subfundusz”) z przepisami rachunkowości funduszy
inwestycyjnych, a także zgodność i kompletność tych zasad z polityką inwestycyjną Subfunduszu
opisaną w Statucie Funduszu („Statut”). Metody i zasady wyceny aktywów przyjęte przez
Fundusz w odniesieniu do aktywów Subfunduszu przedstawione zostały w Rozdziale V
punkt 8 Prospektu informacyjnego Funduszu („Prospekt”). Polityka inwestycyjna Subfunduszu
jest zawarta w Części II Rozdziale II Statutu załączonego do Prospektu.
48
Kryteria oceny
Subfunduszu opisaną w Części II Rozdziale II Statutu, aby stwierdzić, czy zawarte w Prospekcie
oświadczenia.
Opinia
Naszym zdaniem, metody i zasady wyceny aktywów Subfunduszu, zawarte w Rozdziale V punkt
8 Prospektu, są we wszystkich istotnych aspektach zgodne z Rozporządzeniem oraz Ustawą
składniki inwestycji Subfunduszu wymienione w Części II Rozdziale II Statutu. Niniejsze
pisemnej zgody.
Członek Zarządu
Biegły Rewident
Uwaga! W związku ze zmianą treści Prospektu opis metod i zasad wyceny aktywów przyjętych przez
Fundusz w odniesieniu do aktywów Subfunduszu został w całości i bez zmian przeniesiony z punktu 8
Rozdziału V Prospektu do punktu 11 Rozdziału III Prospektu.
49
5.
Informacje o wysokości opłat i prowizji związanych z uczestnictwem w Subfunduszu, sposobie ich naliczania i
pobierania oraz o kosztach obciążających Subfundusz.
5.1
5.2
WKC = Kt/WANt
gdzie:
1)
2)
3)
pochodne,
4)
5)
toznacza okres, za który przedstawiane są dane.
inwestycyjną Subfunduszu w średniej wartości wartości aktywów netto Subfunduszu za
rok.
5.3
5.3.1
50
Uczestnictwa.
Rejestru w ramach planu systematycznego oszczędzania. Dotyczy to uczestnictwa
w planach systematycznego oszczędzania utworzonych przez Fundusz, których warunki
5.3.2
przy czym maksymalna stawka opłaty wynosi 5 % podstawy naliczenia. Wysokość
opłaty manipulacyjnej za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa jest ustalana w oparciu
o stawkę opłaty manipulacyjnej za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa i podstawę
jej naliczania. Podstawę naliczania opłaty manipulacyjnej za odkupywanie Jednostek
Uczestnictwa dla danego zlecenia odkupienia jest wartość w dniu realizacji zlecenia
odkupienia odkupywanych Jednostek Uczestnictwa. Dla celów obliczania podatku
dochodowego, przychodem będą środki pieniężne wypłacone z tytułu odkupienia
Jednostek Uczestnictwa, pomniejszone o opłatę pobraną przy odkupywaniu Jednostek
Uczestnictwa, z zastrzeżeniem, że w przypadku zmian przepisów prawa podatkowego,
stosowane będą zmienione przepisy. Skala i wysokość stawek opłaty manipulacyjnej za
odkupywanie Jednostek Uczestnictwa oraz podstawa naliczania opłaty manipulacyjnej za
odkupywanie Jednostek Uczestnictwa ustalane są przez Towarzystwo w tabelach opłat
manipulacyjnych, które są udostępniane na stronie internetowej Towarzystwa www.seb.
pl oraz we wszystkich punktach zbywania Jednostek Uczestnictwa.
5.3.3
posiadanych przez tę osobę Jednostek Uczestnictwa i jednoczesnym nabyciu przez
nią za uzyskaną w ten sposób kwotę jednostek uczestnictwa w innym funduszu
inwestycyjnym zarządzanym przez Towarzystwo (fundusz docelowy), obciążana jest
opłatą manipulacyjną za konwersję, przy czym maksymalna stawka opłaty wynosi 6 %
podstawy naliczenia. Wysokość opłaty za konwersję jest ustalana w oparciu o stawkę
opłaty manipulacyjnej za konwersję i podstawę jej naliczania. Podstawą naliczania opłaty
manipulacyjnej za konwersję dla danego zlecenia konwersji jest wartość w dniu realizacji
zlecenia konwersji Jednostek Uczestnictwa podlegających konwersji. Stawka opłaty
manipulacyjnej za konwersję Jednostek Uczestnictwa będzie stanowić różnicę stawki
opłaty manipulacyjnej za zbywanie jednostek uczestnictwa funduszu docelowego
i stawki opłaty manipulacyjnej za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa. W przypadku,
gdy stawka opłaty manipulacyjnej za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa będzie
51
wyższa niż stawka opłaty manipulacyjnej za zbywanie jednostek uczestnictwa funduszu
docelowego, opłata manipulacyjna za konwersję Jednostek Uczestnictwa nie będzie
pobierana. Stawka opłaty manipulacyjnej za konwersję Jednostek Uczestnictwa oraz
podstawa naliczania opłaty manipulacyjnej za konwersję Jednostek Uczestnictwa
52
5.3.4
Wysokość stawki opłaty manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa będzie
zależna od wartości Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu źródłowego podlegających
zamianie albo będzie stała niezależnie od tej wartości. Wysokość pobieranej
opłaty manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa będzie niższa niż wysokość
opłaty manipulacyjnej za konwersję Jednostek Uczestnictwa na jednostki uczestnictwa
innego funduszu inwestycyjnego zarządzanego przez Towarzystwo. Wysokość opłaty
manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa jest ustalana w oparciu o stawkę
opłaty manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa i podstawę jej naliczania.
Podstawą naliczania opłaty manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa dla
danego zlecenia zamiany jest wartość (na dzień realizacji danego zlecenia zamiany)
Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu źródłowego podlegających zamianie. Skala
i wysokość stawek opłaty manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa oraz
podstawa naliczania opłaty manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa ustalana
jest przez Towarzystwo w tabelach opłat manipulacyjnych, które są udostępniane na
stronie internetowej Towarzystwa www.seb.pl oraz we wszystkich punktach zbywania
5.3.5
3)
w ramach reinwestycji, uczestnictwa w planie systematycznego oszczędzania,
emerytalnych, lub w stosunku do osób uczestniczących w Funduszu lub innych
funduszach zarządzanych przez Towarzystwo, co najmniej przez okres 3 miesięcy,
5.3.6
kalendarzowym.
5.3.7
5.4
Nie dotyczy.
5.5
53
5.5.1
Maksymalna wysokość wynagrodzenia za zarządzanie SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich,
jaką może pobrać Towarzystwo
Za zarządzanie i reprezentowanie SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich
Towarzystwo może pobierać, po zakończeniu każdego miesiąca kalendarzowego,
wynagrodzenie Towarzystwa w wysokości nie większej niż 3,5% Wartości Aktywów
Netto Subfunduszu w skali roku.
5.5.2
Towarzystwa, za zarządzanie SEB Eastern Europe Small Cap Fund, w którego tytuły uczestnictwa
lokowanych jest do 100% Aktywów SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich
Za zarządzanie i reprezentowanie SEB Eastern Europe Small Cap Fund spółka zarządzająca
SEB Eastern Europe Small Cap Fund może pobierać, po zakończeniu każdego miesiąca
kalendarzowego, wynagrodzenie w wysokości nie większej niż 1,75% wartości aktywów
netto SEB Eastern Europe Small Cap Fund w skali roku.
5.6
Subfunduszem
pochodnymi:
6. Podstawowe dane finansowe Subfunduszu w ujęciu historycznym.
6.1
Wartość aktywów netto Subfunduszu SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich na koniec
roku obrotowego 2007 wynosi 757 tys zł.
6.2
54
Nie ma zastosowania
6.3
Nie ma zastosowania z uwagi na to, że do 100% Aktywów SEB Małych Spółek
Wschodnioeuropejskich jest inwestowanych w tytuły uczestnictwa SEB Eastern Europe Small
Cap Fund, a dla SEB Eastern Europe Small Cap Fund nie ma wskazanego benchmarku.
6.4
Informacja o średnich stopach zwrotu przyjętego dla Subfunduszu wzorca, odpowiednio dla okresów, o
Zastrzeżenie:
Uczestnictwa SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich w momencie jej zbycia i odkupienia
przez Fundusz oraz wysokości pobranych opłat. Wyniki historyczne nie gwarantują uzyskania
podobnych wyników w przyszłości.
7.
Nie dotyczy.
55
ROZDZIAŁ VI
Dane o Subfunduszu SEB Europejskim
1. Zwięzły opis polityki inwestycyjnej SEB Europejskiego.
1.1
Subfunduszu:
Realizacja celu inwestycyjnego SEB Europejskiego następuje poprzez inwestowanie do 100%
Aktywów tego Subfunduszu w tytuły uczestnictwa (jednostki) SEB Europe 1 Fund.
1.2
Zwięzły opis kryteriów doboru lokat do portfela inwestycyjnego Subfunduszu:
Do 100% Aktywów SEB Europejskiego inwestowanych jest w jednostki SEB Europe 1 Fund.
1.3
pieniężnego
Do 100% Aktywów SEB Europejskiego jest lokowane w tytuły uczestnictwa SEB Europe 1
Fund.
1.4
Wartość Aktywów Netto portfela inwestycyjnego SEB Europejskiego może charakteryzować
się dużą zmiennością wynikającą z tego, że do 100% Aktywów Subfunduszu stanowią tytuły
uczestnictwa SEB Europe 1 Fund, których wartość zależy od zmienności cen na rynku akcji
nabywanych do portfela inwestycyjnego SEB Europe 1 Fund.
1.5
w których nie jest możliwe dokonanie lokat w tytuły uczestnictwa, o których mowa w
pkt.6 poniżej.
1) płynności,
2) ceny,
3) dostępności,
4) zgodności ze strategią i celem inwestycyjnym,
56
5)
3.
4.
Subfunduszu.
celów:
Pochodnych są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym w Rzeczypospolitej
Polskiej lub państwie członkowskim albo na następujących rynkach zorganizowanych
w:
Group,
57
5.
2.
wartości godziwej,
c) kursy walut,
2.1
wartościowych:
a)
ryzyko związane z polityką inwestycyjną SEB Europejskiego;
Inwestowanie do 100% Aktywów SEB Europejskiego w tytuły uczestnictwa SEB Europe
1 Fund wiąże się z koniecznością poniesienia ryzyka wynikającego z działalnością SEB
Europe 1 Fund będącego subfunduszem wydzielonym w ramach SEB Fund 1.
Ryzyko rynkowe
sektorach.
Dokonywane przez SEB Fund 1 inwestycje w oprocentowane papiery wartościowe
papierów wartościowych SEB Fund 1. Kiedy rynkowa stopa procentowa rośnie, cena
58
subfunduszu wchodzącym w skład Fund 1 może spaść. Taka sytuacja ma miejsce
szczególnie wtedy, gdy subfundusze wchodzące w skład Fund 1 zobowiązane są trzymać
oprocentowane papiery wartościowe o dłuższym okresie spłaty i mniejszej nominalnej
stopie procentowej.
Ryzyko kredytowe
wartościowych będących w posiadaniu przez SEB Fund 1 może spaść. Obligacje lub
Ryzyko płynności
Zasadniczo, zawierane przez SEB Fund 1 transakcje nabycia muszą mieć za przedmiot
Dokonując transakcji pozagiełdowych (OTC) SEB Fund 1 może być narażony na
SEB Fund 1 narażony będzie na ryzyko bankructwa kontrahenta, który może nie być w
stanie wypełniać zobowiązań umownych. Ryzyko rozliczenia transakcji to ryzyko, że nie
zostanie dokonane oczekiwane rozliczenie w systemie transferu.
Ryzyko towarowe
Inwestowanie w tytuły uczestnictwa SEB Fund 1 posiadające ekspozycję na
międzynarodowych rynkach towarowych i metali szlachetnych dokonywane jest poprzez
inwestowanie w instrumenty pochodne indeksowanych towarów i metali szlachetnych
lub inwestowanie w inne przenoszalne papiery wartościowe, których wynik, zysk i/
59
lub kwota spłaty kapitału jest związana z wynikiem indeksu ww. towarów lub metali
szlachetnych. Inwestycje posiadające ekspozycję na towary i metale szlachetne mogą
nieść ze sobą ryzyko spowodowane zmianami ogólnych tendencji na rynkach, zmian stóp
procentowych, lub czynnikami mającymi wpływ na poszczególne gałęzie przemysłu,
takimi jak susze, powodzie, warunki pogodowe, choroby inwentarza, embarga, taryfy
oraz międzynarodowe wydarzenia ekonomiczne, polityczne i legislacyjne.
bazowych w przyszłym terminie i po ustalonej cenie. Przychód z umowy zależy
od przychodu z aktywów bazowych. Najczęstszymi instrumentami pochodnymi są
transakcje futures, transakcje opcyjnie i transakcje swap. Szczególne ryzyka związane
z instrumentami pochodnymi:
Przyszłe ryzyko związane z indeksem zmienności
Oprócz ww. rodzajów ryzyka dot. instrumentów pochodnych, występują następujące
podstawowe rodzaje ryzyka w związku ze indeksem zmienności w przyszłości. Indeks
zmienności jest przeznaczony do pomiaru przewidywanej zmienności specyficznego
„referencyjnego” indeksu akcji. Indeks zmienności reprezentuje przewidywaną
zmienność indeksu referencyjnego w określonym okresie czasu w przyszłości. W ujęciu
statystycznym, indeks zmienności mierzy przewidywane standardowe odchylenie od
codziennych zwrotów z indeksu referencyjnego w określonym okresie czasu w przyszłości.
Wydarzenia ekonomiczne, polityczne, społeczne, a także inne wydarzenia mające wpływ
na poziom indeksu referencyjnego mogą mieć także wpływ na poziom zmienności tego
indeksu. Historycznie, indeksy zmienności zmieniały się odwrotnie do swoich indeksów
referencyjnych, ponieważ zmienność jest powiązana z zamieszaniem na rynkach akcji,
a zamieszanie wiąże się zwykle ze spadkiem wartości akcji na rynkach. Jednakże taki
scenariusz nie zawsze jest prawdziwy, a indeks zmienności może wzrastać w czasie, w
którym jego indeks referencyjny również wzrasta. Warto podkreślić, że indeks
zmienności, w odniesieniu do którego następuje obrót opcjami, odzwierciedla jedynie
przewidywania co do przyszłej zmienności indeksu referencyjnego, ponieważ ww.
przewidywania są dokonywane na podstawie zgłoszonych bieżących wartości premii za
opcję na indeks referencyjny. Rzeczywista zmienność indeksu referencyjnego może nie
być zgodna z ww. przewidywaniami.
Ryzyko walutowe
Jeśli SEB Fund 1 posiada aktywa w walutach obcych, narażony będzie na ryzyko
subfunduszu wchodzącego w skład SEB Fund 1 spowodują spadek wartości aktywów
60
rynku lub większą wrażliwością na zmiany warunków rynkowych. Inwestycje w krajach
rozwijających się charakteryzują się często większą zmiennością cen, niż inwestycje na
rynkach rozwiniętych. Niektóre rynki gospodarcze i finansowe bywają bardzo zmienne.
Wiele krajów w takich regionach może być krajami rozwijającymi się, zarówno pod
względem politycznym, jak i gospodarczym. Zgodnie z polityką inwestycyjną SEB Europe
1 Fund, jego aktywa są głównie narażone na ryzyko europejskich rynków kapitałowych,
a zatem ograniczonej części świata. To normalnie powoduje powstanie większego
ryzyka niż w przypadku funduszu kapitałowego z ekspozycją globalną, lecz niższego
niż dla funduszy z ekspozycją na pojedynczy rynek geograficzny.
pozycji.
Jeśli zbywalne papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wiążą się
z instrumentem pochodnym, ten ostatni musi być brany pod uwagę przy realizacji
wymogów zarządzania ryzykiem w ramach procesu zarządzania ryzykiem.
b) ryzyko rynkowe;
c)
ryzyko kredytowe;
61
e)
ryzyko płynności;
f)
ryzyko walutowe;
g)
danego sektora.
2.2
a)
62
c)
d) ryzyko inflacji;
e)
finansowych na rynku.
Dodatkowo należy podkreślić, że zmiany w systemie prawnym, w tym w systemie
obrotu gospodarczego oraz w systemie podatkowym mogą niekorzystnie wpływać na
inwestycje Uczestników Funduszu. W takim wypadku Uczestnik Funduszu narażony
jest na możliwość ponoszenia dodatkowych obciążeń, które w sposób znaczący mogą
negatywnie wpływać na realizowane przez Uczestnika Funduszu stopy zwrotu
3. Określenie profi lu inwestora.
SEB Europejski skierowany jest do inwestorów:
1) poszukujących alternatywy do samodzielnego i bezpośredniego inwestowania w akcje bądź w
fundusze akcyjne,
z akcjami papierów wartościowych stanowiących składniki lokat SEB Europe 1 Fund i
wynikająca stąd zmienność wartości tytułów uczestnictwa SEB Europe 1 Fund znajdujących
się w portfelu inwestycyjnym SEB Europejskiego.
63
4.
Telefon +48 (22) 523 4000
Faks +48 (22) 523 4040
rachunkowości funduszy inwestycyjnych, a także zgodności i kompletności tych zasad z przyjętą dla
subfunduszu polityką inwestycyjną
Dla Zarządu SEB
02-678 Warszawa
Przedmiot umowy
atestujące zgodność metod i zasad wyceny aktywów („metody i zasady”), przyjętych przez
SEB Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty z siedzibą przy ul. Szturmowej 2A, 02-678
Warszawa („Fundusz”) w odniesieniu do aktywów Subfunduszu SEB Europejski („Subfundusz”)
przedstawione zostały w Rozdziale VI punkt 8 Prospektu informacyjnego Funduszu
(„Prospekt”). Polityka inwestycyjna Subfunduszu jest zawarta w Części II Rozdziale III Statutu
Kryteria oceny
Subfunduszu opisaną w Części II Rozdziale III Statutu, aby stwierdzić, czy zawarte w Prospekcie
oświadczenia.
64
Opinia
Naszym zdaniem, metody i zasady wyceny aktywów Subfunduszu, zawarte w Rozdziale VI
składniki inwestycji Subfunduszu wymienione w Części II Rozdziale III Statutu. Niniejsze
pisemnej zgody.
Członek Zarządu
Biegły Rewident
Rozdziału VI Prospektu do punktu 11 Rozdziału III Prospektu.
5.
Informacje o wysokości opłat i prowizji związanych z uczestnictwem w Subfunduszu, sposobie ich naliczania
5.1
5.2
WKC = Kt/WANt
gdzie:
1)
2)
65
3)
4)
5)
t-
pochodne,
oznacza okres, za który przedstawiane są dane.
rok.
5.3
66
5.3.1
Uczestnictwa. Wysokość opłaty manipulacyjnej za zbywanie Jednostek Uczestnictwa jest
ustalana w oparciu o stawkę opłaty manipulacyjnej i podstawę jej naliczania. Podstawą
naliczania opłaty manipulacyjnej za zbywanie Jednostek Uczestnictwa dla danego
zlecenia nabycia jest wartość w dniu realizacji zlecenia nabycia środków wpłacanych
tytułem nabycia Jednostek Uczestnictwa. Skala i wysokość stawek opłaty manipulacyjnej
za zbywanie Jednostek Uczestnictwa oraz podstawa naliczania opłaty manipulacyjnej
za zbywanie Jednostek Uczestnictwa ustalane są przez Towarzystwo w tabelach opłat
Towarzystwo może pobierać opłatę manipulacyjną przy nabyciu Jednostek Uczestnictwa,
z którym wiąże się otwarcie Rejestru w ramach planu systematycznego oszczędzania.
Dotyczy to uczestnictwa w planach systematycznego oszczędzania utworzonych przez
Fundusz, których warunki nie przewidują pobierania od Uczestników innych opłat
manipulacyjnych niż opłata za otwarcie Rejestru. Opłata za otwarcie Rejestru, ustalona
jest w umowie o przystąpieniu do planu systematycznego oszczędzania i nie może być
wyższa niż 160 (słownie: sto sześćdziesiąt) zł.
5.3.2
przy czym maksymalna stawka opłaty wynosi 5 % podstawy naliczenia. Wysokość opłaty
manipulacyjnej za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa jest ustalana w oparciu o
stawkę opłaty manipulacyjnej za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa i podstawę
5.3.3
opłaty manipulacyjnej za konwersję i podstawę jej naliczania. Podstawą naliczania
opłaty manipulacyjnej za konwersję dla danego zlecenia konwersji jest wartość w dniu
realizacji zlecenia konwersji Jednostek Uczestnictwa podlegających konwersji. Stawka
opłaty manipulacyjnej za konwersję Jednostek Uczestnictwa będzie stanowić różnicę
stawki opłaty manipulacyjnej za zbywanie jednostek uczestnictwa funduszu
docelowego i stawki opłaty manipulacyjnej za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa.
W przypadku, gdy stawka opłaty manipulacyjnej za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa
będzie wyższa niż stawka opłaty manipulacyjnej za zbywanie jednostek uczestnictwa
funduszu docelowego, opłata manipulacyjna za konwersję Jednostek Uczestnictwa nie
będzie pobierana. Stawka opłaty manipulacyjnej za konwersję Jednostek Uczestnictwa
oraz podstawa naliczania opłaty manipulacyjnej za konwersję Jednostek Uczestnictwa
5.3.4
manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa jest ustalana w
oparciu
o stawkę opłaty manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa i podstawę jej
naliczania. Podstawą naliczania opłaty manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa
67
dla danego zlecenia zamiany jest wartość (na dzień realizacji danego zlecenia zamiany)
5.3.5
68
z obowiązku jej ponoszenia. Zwolnienie z opłaty manipulacyjnej lub obniżenie jej stawki
w stosunku do wszystkich nabywców, określonych grup nabywców Jednostek
Uczestnictwa bądź poszczególnych nabywców Jednostek Uczestnictwa może nastąpić:
5.3.6
kalendarzowym.
5.3.7
5.4
Nie dotyczy.
5.5
5.5.1
Maksymalna wysokość wynagrodzenia za zarządzanie SEB Europejskim, jaką może pobrać
Towarzystwo
Za zarządzanie i reprezentowanie SEB Europejskim Towarzystwo może pobierać,
po zakończeniu każdego miesiąca kalendarzowego, wynagrodzenie Towarzystwa
5.5.2
Towarzystwa, za zarządzanie SEB Europe 1 Fund, w którego tytuły uczestnictwa lokowanych jest do
100% Aktywów SEB Europejskiego
Za zarządzanie i reprezentowanie SEB Europe 1 Fund spółka zarządzająca SEB Europe 1
Fund może pobierać, po zakończeniu każdego miesiąca kalendarzowego, wynagrodzenie
w wysokości nie większej niż 1,75% wartości aktywów netto SEB Europe 1 Fund w skali
roku.
5.6
Subfunduszem
pochodnymi:
69
-
6.
Podstawowe dane finansowe Subfunduszu w ujęciu historycznym.
6.1
Wartość aktywów netto Subfunduszu SEB Europejski na koniec roku obrotowego 2007 wynosi
727 tys zł.
6.2
6.3
Nie ma zastosowania z uwagi na to, że do 100% Aktywów SEB Europejskiego jest
inwestowanych w tytuły uczestnictwa SEB Europe 1 Fund, a dla SEB Europe 1 Fund nie ma
wskazanego benchmarku.
6.4
Informacja o średnich stopach zwrotu przyjętego dla Subfunduszu wzorca, odpowiednio dla okresów, o
Zastrzeżenie:
Uczestnictwa SEB Europejskiego w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz oraz
wysokości pobranych opłat. Wyniki historyczne nie gwarantują uzyskania podobnych
wyników w przyszłości.
7.
70
Nie dotyczy.
ROZDZIAŁ VII
Dane o Subfunduszu SEB Globalnym
1. Zwięzły opis polityki inwestycyjnej SEB Globalnego.
1.1
Subfunduszu .
Realizacja celu inwestycyjnego SEB Globalnego następuje poprzez inwestowanie do 100%
Aktywów tego Subfunduszu w tytuły uczestnictwa (jednostki) SEB Global Fund.
1.2
Zwięzły opis kryteriów doboru lokat do portfela inwestycyjnego Subfunduszu.
Do 100% Aktywów SEB Globalnego inwestowanych jest w jednostki SEB Global Fund.
1.3
pieniężnego
Do 100% Aktywów SEB Globalnego jest lokowane w tytuły uczestnictwa SEB Global Fund.
1.4
Wartość Aktywów Netto portfela inwestycyjnego SEB Globalnego może charakteryzować się
dużą zmiennością wynikającą z tego, że do 100% Aktywów Subfunduszu stanowią tytuły
uczestnictwa SEB Global Fund, których wartość zależy od zmienności cen na rynku akcji
nabywanych do portfela inwestycyjnego SEB Global Fund.
1.5
w których nie jest możliwe dokonanie lokat w tytuły uczestnictwa, o których mowa w
pkt.6 poniżej.
1) płynności,
2) ceny,
3) dostępności,
5) dopasowanie charakterystyki Instrumentu Pochodnego do polityki inwestycyjnej
71
3.
4.
5.
72
Subfunduszu.
celów:
d) Japonii, na następujących rynkach: Nagoya Stock Exchange, Osaka
StockExchange, Tokyo Stock Exchange,
Group,
1)
stroną transakcji jest podmiot z siedzibą w Rzeczypospolitej Polskiej, państwie
wartości godziwej,
c) kursy walut,
2.
2.1
wartościowych:
a)
ryzyko związane z polityką inwestycyjną SEB Globalnego;
Inwestowanie do 100% Aktywów SEB Globalnego w tytuły uczestnictwa SEB Global Fund
wiąże się z koniecznością poniesienia ryzyka wynikającego z działalnością SEB Global
Fund będącego subfunduszem wydzielonym w ramach SEB Fund 1.
Ryzyko rynkowe
sektorach.
papierów wartościowych SEB Fund 1. Kiedy rynkowa stopa procentowa rośnie, cena
subfunduszu wchodzącym w skład Fund 1 może spaść. Taka sytuacja ma miejsce
73
szczególnie wtedy, gdy subfundusze wchodzące w skład Fund 1 zobowiązane są trzymać
oprocentowane papiery wartościowe o dłuższym okresie spłaty i mniejszej nominalnej
stopie procentowej.
Ryzyko kredytowe
kredytowej emitenta może tu posłużyć za punkt odniesienia. Obligacje i instrumenty dłużne
wyemitowane przez emitenta o niższej zdolności kredytowej uważa się zwykle za papiery
wartościowe o większym ryzyku kredytowym i większym ryzyku związanym z utratą
zdolności płatniczej emitenta, niż ma to miejsce w przypadku instrumentów wyemitowanych
przez emitenta o wyższej zdolności kredytową. Jeśli emitent obligacji lub instrumentów
dłużnych ma kłopoty finansowe lub ekonomiczne, może mieć to wpływ na wartość obligacji
lub instrumentów dłużnych (wartość ta może spaść do zera) oraz płatności dokonane na
podstawie tych obligacji czy instrumentów dłużnych (płatności te mogą spaść do zera).
Ryzyko płynności
SEB Fund 1 narażony będzie na ryzyko bankructwa kontrahenta, który może nie być
Ryzyko towarowe
lub inwestowanie w inne przenoszalne papiery wartościowe, których wynik, zysk i/
lub kwota spłaty kapitału jest związana z wynikiem indeksu ww. towarów lub metali
74
podstawowe rodzaje ryzyka w związku ze indeksem zmienności w przyszłości.
Indeks zmienności jest przeznaczony do pomiaru przewidywanej zmienności specyficznego
scenariusz nie zawsze jest prawdziwy, a indeks zmienności może wzrastać w czasie, w
którym jego indeks referencyjny również wzrasta. Warto podkreślić, że indeks
przewidywania co do przyszłej
zmienności indeksu referencyjnego, ponieważ
ww. przewidywania są dokonywane na podstawie zgłoszonych bieżących wartości premii
za opcję na indeks referencyjny. Rzeczywista zmienność indeksu referencyjnego może nie
Ryzyko walutowe
Globalny zasieg inwestycji mających za przedmiot aktywa SEB Global Fund wiąże się
z mniejszym ryzykiem, niż w przypadku inwestowania na rynkach danej części świata,
75
pojedynczego obszaru bądź konkretnego sektora przemysłu. Inwestycje w krajach
rozwijających się charakteryzują się często większą zmiennością cen, niż inwestycje na
rynkach rozwiniętych. Niektóre rynki gospodarcze i finansowe bywają bardzo zmienne.
Wiele krajów w takich regionach może być krajami rozwijającymi się, zarówno pod
względem politycznym, jak i gospodarczym.
b) ryzyko rynkowe;
c)
ryzyko kredytowe;
76
e)
ryzyko płynności;
f)
ryzyko walutowe;
walutowych, jako jeden z głównych parametrów makroekonomicznych, może
wpływać na atrakcyjność inwestycyjną oraz ceny krajowych papierów wartościowych,
szczególnie w przypadku gwałtownych zmian kursów walutowych. Wówczas
zmiany cen papierów wartościowych na rynku będą wpływały na zmiany wartości
Jednostki Uczestnictwa.
g)
danego sektora.
2.2
a)
obsługującego Fundusz, w tym zarządzającego portfelem inwestycyjnym Subfunduszu, a
także zmiana polityki inwestycyjnej Subfunduszu.
77
c)
d) ryzyko inflacji;
e)
3.
78
SEB Globalny skierowany jest do inwestorów:
poszukujących alternatywy do samodzielnego i bezpośredniego inwestowania w akcje bądź
w fundusze akcyjne,
zainteresowanych długoterminową inwestycją na okres conajmniej 5 lat,
oczekujących w dłuższym okresie wysokiego zysku z inwestycji, jednakże akceptujących
z akcjami papierów wartościowych stanowiących składniki lokat SEB Global Fund i wynikająca
stąd zmienność wartości tytułów uczestnictwa SEB Global Fund znajdujących się w portfelu
inwestycyjnym SEB Globalnego.
4.
Telefon +48 (22) 523 4000
Faks +48 (22) 523 4040
Dla Zarządu SEB
02-678 Warszawa
Przedmiot umowy
Warszawa („Fundusz”) w odniesieniu do aktywów Subfunduszu SEB Globalny („Subfundusz”)
przedstawione zostały w Rozdziale VII punkt 8 Prospektu informacyjnego Funduszu („Prospekt”).
Polityka inwestycyjna Subfunduszu jest zawarta w Części II Rozdziale IV Statutu załączonego do
Prospektu.
Kryteria oceny
Subfunduszu opisaną w Części II Rozdziale IV Statutu, aby stwierdzić, czy zawarte w Prospekcie
oświadczenia.
79
Opinia
Naszym zdaniem, metody i zasady wyceny aktywów Subfunduszu, zawarte w Rozdziale VII
składniki inwestycji Subfunduszu wymienione w Części II Rozdziale IV Statutu. Niniejsze
pisemnej zgody.
Członek Zarządu
Biegły Rewident
Rozdziału VII Prospektu do punktu 11 Rozdziału III Prospektu.
5.
Informacje o wysokości opłat i prowizji związanych z uczestnictwem w Subfunduszu, sposobie ich naliczania
5.1
5.2
WKC = Kt/WANt
gdzie:
1)
2)
80
3)
4)
5)
t-
pochodne,
rok.
5.3
5.3.1
czym maksymalna stawka opłaty wynosi 5 % podstawy naliczenia. Stawka opłaty
manipulacyjnej za zbywanie Jednostek Uczestnictwa może być zależna od ilości środków
wpłacanych przez Uczestnika Funduszu w celu nabycia Jednostek Uczestnictwa.
Rejestru w ramach planu systematycznego oszczędzania. Dotyczy to uczestnictwa
5.3.2
81
82
5.3.3
opłaty manipulacyjnej za zbywanie jednostek uczestnictwa funduszu docelowego i
stawki opłaty manipulacyjnej za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa. W przypadku,
5.3.4
zamianie albo będzie stała niezależnie od tej wartości. Wysokość pobieranej opłaty
manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa będzie niższa niż wysokość opłaty
manipulacyjnej za konwersję Jednostek Uczestnictwa na jednostki uczestnictwa innego
funduszu inwestycyjnego zarządzanego przez Towarzystwo.
zamiany) Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu źródłowego podlegających zamianie.
Skala i wysokość stawek opłaty manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa oraz
5.3.5
z obowiązku jej ponoszenia.
Zwolnienie z opłaty manipulacyjnej lub obniżenie jej stawki w stosunku do wszystkich
nabywców, określonych grup nabywców Jednostek Uczestnictwa bądź poszczególnych
nabywców Jednostek Uczestnictwa może nastąpić:
83
5.3.6
kalendarzowym.
5.3.7
5.4
Nie dotyczy.
5.5
Wskazanie maksymalnej wysokości wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem, a w przypadku, o
którym mowa w art. 101 ust. 5 Ustawy, wskazanie również maksymalnego poziomu wynagrodzenia za
5.5.1
Maksymalna wysokość wynagrodzenia za zarządzanie SEB Globalnym, jaką może pobrać
Towarzystwo
Za zarządzanie i reprezentowanie SEB Globalnym Towarzystwo może pobierać,
5.5.2
Towarzystwa, za zarządzanie SEB Global Fund, w którego tytuły uczestnictwa lokowanych jest do
100% Aktywów SEB Globalnego
Za zarządzanie i reprezentowanie SEB Global Fund spółka zarządzająca SEB Global
w wysokości nie większej niż 1,75% wartości aktywów netto SEB Global Fund w skali
roku.
5.6
84
Subfunduszem
pochodnymi:
-
6.
6.1
Wartość aktywów netto Subfunduszu SEB Globalny na koniec roku obrotowego 2007 wynosi
726 tys zł.
6.2
6.3
Nie ma zastosowania z uwagi na to, że do 100% Aktywów SEB Globalnego jest inwestowanych
w tytuły uczestnictwa SEB Global Fund, a dla SEB Global Fund nie ma wskazanego
benchmarku.
6.4
Zastrzeżenie:
Uczestnictwa SEB Globalnego w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz oraz
7.
Nie dotyczy.
85
ROZDZIAŁ VIII
Dane o Subfunduszu SEB Japońskim
1. Zwięzły opis polityki inwestycyjnej SEB Japońskiego.
1.1
Subfunduszu:
Realizacja celu inwestycyjnego SEB Japońskiego następuje poprzez inwestowanie do 100%
Aktywów tego Subfunduszu w tytuły uczestnictwa (jednostki) SEB Choice Japan Fund.
1.2
Do 100% Aktywów SEB Japońskiego inwestowanych jest w jednostki SEB Choice Japan
Fund.
1.3
pieniężnego
Do 100% Aktywów SEB Japońskiego jest lokowane w tytuły uczestnictwa SEB Choice Japan
Fund.
1.4
Wartość Aktywów Netto portfela inwestycyjnego SEB Japońskiego może charakteryzować się
dużą zmiennością wynikającą z tego, że do 100% Aktywów Subfunduszu stanowią tytuły
uczestnictwa SEB Choice Japan Fund, których wartość zależy od zmienności cen na rynku
akcji nabywanych do portfela inwestycyjnego SEB Choice Japan Fund.
1.5
Pieniężnego i indeksów giełdowych. Inwestowanie Aktywów Subfunduszu
w Instrumenty Pochodne w celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem
inwestycyjnym dokonywane jest w okresach, w których nie jest możliwe dokonanie
lokat w tytuły uczestnictwa, o których mowa w pkt.6 poniżej.
1) płynności,
2) ceny,
3) dostępności,
86
5)
3.
4.
5.
dopasowanie charakterystyki Instrumentu Pochodnego do polityki inwestycyjnej oraz
instrumentów finansowych znajdujących się w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu.
celów:
Group,
87
1)
stroną transakcji jest podmiot z siedzibą w Rzeczypospolitej Polskiej, państwie
wartości godziwej,
c) kursy walut,
2.
2.1
wartościowych:
a)
ryzyko związane z polityką inwestycyjną SEB Japońskiego;
Inwestowanie do 100% Aktywów SEB Japońskiego w tytuły uczestnictwa SEB Choice
Japan Fund wiąże się z koniecznością poniesienia ryzyka wynikającego z działalnością
SEB Choice Japan Fund będącego subfunduszem wydzielonym w ramach SEB Fund 1.
Ryzyko rynkowe
sektorach.
narażone są na ryzyko zmiennych stóp procentowych. Ryzyko to może wynikać z wahań
stóp procentowych w walucie, w której denominowane są aktywa papierów wartościowych
SEB Fund 1. Kiedy rynkowa stopa procentowa rośnie, cena oprocentowanych papierów
wartościowych znajdujących się w portfelu inwestycyjnym subfunduszu wchodzącym w
skład Fund 1 może spaść. Taka sytuacja ma miejsce szczególnie wtedy, gdy subfundusze
88
wchodzące w skład Fund 1 zobowiązane są trzymać oprocentowane papiery wartościowe
o dłuższym okresie spłaty i mniejszej nominalnej stopie procentowej.
Ryzyko kredytowe
Ryzyko płynności
Ryzyko towarowe
lub inwestowanie w inne przenoszalne papiery wartościowe, których wynik, zysk
i/lub kwota spłaty kapitału jest związana z wynikiem indeksu ww. towarów lub metali
89
scenariusz nie zawsze jest prawdziwy, a indeks zmienności może wzrastać w czasie,
w którym jego indeks referencyjny również wzrasta. Warto podkreślić, że indeks
Ryzyko walutowe
rynku lub większą wrażliwością na zmiany warunków rynkowych. Zgodnie z polityką
90
inwestycyjną SEB Japa Fund, jego aktywa są głównie narażone na ryzyko japońskich
rynków kapitałowych, a zatem ograniczonego rynku geograficznego. To normalnie
powoduje powstanie większego ryzyka niż w przypadku funduszu kapitałowego
z ekspozycją na więcej niż jeden rynek geograficzny.
b) ryzyko rynkowe;
c)
ryzyko kredytowe;
e)
ryzyko płynności;
f)
ryzyko walutowe;
91
walutowych, jako jeden z głównych parametrów makroekonomicznych, może wpływać
na atrakcyjność inwestycyjną oraz ceny krajowych papierów wartościowych, szczególnie
w przypadku gwałtownych zmian kursów walutowych. Wówczas zmiany cen papierów
wartościowych na rynku będą wpływały na zmiany wartości Jednostki Uczestnictwa.
g)
danego sektora.
2.2
a)
c)
92
d) ryzyko inflacji;
e)
3.
finansowych na rynku. Dodatkowo należy podkreślić, że zmiany w systemie prawnym,
w tym w systemie obrotu gospodarczego oraz w systemie podatkowym mogą niekorzystnie
mogą negatywnie wpływać na realizowane przez Uczestnika Funduszu stopy
zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa.
SEB Japoński skierowany jest do inwestorów:
w fundusze akcyjne,
znaczne ryzyko inwestycyjne ze względu na dużą zmienność cen kursów akcji
i równoważnych z akcjami papierów wartościowych stanowiących składniki lokat SEB Choice
Japan Fund i wynikająca stąd zmienność wartości tytułów uczestnictwa SEB Choice Japan
Fund znajdujących się w portfelu inwestycyjnym SEB Japońskiego.
93
4.
Telefon +48 (22) 523 4000
Faks +48 (22) 523 4040
Dla Zarządu SEB
02-678 Warszawa
Przedmiot umowy
Warszawa („Fundusz”) w odniesieniu do aktywów Subfunduszu SEB Japoński („Subfundusz”)
przedstawione zostały w Rozdziale VIII punkt 8 Prospektu informacyjnego Funduszu („Prospekt”).
Polityka inwestycyjna Subfunduszu jest zawarta w Części II Rozdziale V Statutu załączonego do
Prospektu.
Kryteria oceny
Subfunduszu opisaną w Części II Rozdziale V Statutu, aby stwierdzić, czy zawarte w Prospekcie
oświadczenia.
94
Opinia
Naszym zdaniem, metody i zasady wyceny aktywów Subfunduszu, zawarte w Rozdziale VIII
składniki inwestycji Subfunduszu wymienione w Części II Rozdziale V Statutu. Niniejsze
Funduszu SEB Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego
– w celu spełnienia wymogów określonych w art. 220 Ustawy z dnia 27 maja 2004 r.
o funduszach inwestycyjnych (Dz. U nr 146 z 2004 r. z późn. zm.) i nie może być wykorzystane
w żadnym innym celu bez naszej pisemnej zgody.
Członek Zarządu
Biegły Rewident
Rozdziału VIII Prospektu do punktu 11 Rozdziału III Prospektu.
5.
Informacje o wysokości opłat i prowizji związanych z uczestnictwem w Subfunduszu, sposobie ich naliczania i
pobierania oraz o kosztach obciążających Subfundusz.
5.1
5.2
WKC = Kt/WANt
gdzie:
1)
2)
95
3)
4)
5)
t-
pochodne,
inwestycyjną Subfunduszu w średniej wartości wartości aktywów netto Subfunduszu za rok.
5.3 Opłaty manipulacyjne z tytułu zbycia i odkupienia Jednostek Uczestnictwa oraz inne opłaty uiszczane
96
5.3.1
manipulacyjną według stawki określonej w tabeli stawek opłat manipulacyjnych, przy czym
maksymalna stawka opłaty wynosi 5 % podstawy naliczenia. Stawka opłaty manipulacyjnej
za zbywanie Jednostek Uczestnictwa może być zależna od ilości środków wpłacanych
przez Uczestnika Funduszu w celu nabycia Jednostek Uczestnictwa. Wysokość opłaty
manipulacyjnej za zbywanie Jednostek Uczestnictwa jest ustalana w oparciu o stawkę
opłaty manipulacyjnej i podstawę jej naliczania. Podstawą naliczania opłaty manipulacyjnej
za zbywanie Jednostek Uczestnictwa dla danego zlecenia nabycia jest wartość w dniu
realizacji zlecenia nabycia środków wpłacanych tytułem nabycia Jednostek Uczestnictwa.
Skala i wysokość stawek opłaty manipulacyjnej za zbywanie Jednostek Uczestnictwa oraz
podstawa naliczania opłaty manipulacyjnej za zbywanie Jednostek Uczestnictwa ustalane
są przez Towarzystwo w tabelach opłat manipulacyjnych, które są udostępniane na stronie
internetowej Towarzystwa www.seb.pl oraz we wszystkich punktach zbywania Jednostek
Uczestnictwa. Towarzystwo może pobierać opłatę manipulacyjną przy nabyciu Jednostek
Uczestnictwa, z którym wiąże się otwarcie Rejestru w ramach planu systematycznego
oszczędzania. Dotyczy to uczestnictwa w planach systematycznego oszczędzania
utworzonych przez Fundusz, których warunki nie przewidują pobierania od Uczestników
innych opłat manipulacyjnych niż opłata za otwarcie Rejestru. Opłata za otwarcie Rejestru,
ustalona jest w umowie o przystąpieniu do planu systematycznego oszczędzania i nie może
być wyższa niż 160 (słownie: sto sześćdziesiąt) zł.
5.3.2
5.3.3
5.3.4
zamianie albo będzie stała niezależnie od tej wartości. Wysokość pobieranej opłaty
manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa będzie niższa niż wysokość opłaty
manipulacyjnej za konwersję Jednostek Uczestnictwa na jednostki uczestnictwa innego
funduszu inwestycyjnego zarządzanego przez Towarzystwo.
zamiany) Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu źródłowego podlegających zamianie.
97
98
5.3.5
z obowiązku jej ponoszenia. Zwolnienie z opłaty manipulacyjnej lub obniżenie jej stawki
w stosunku do wszystkich nabywców, określonych grup nabywców Jednostek
Uczestnictwa bądź poszczególnych nabywców Jednostek Uczestnictwa może nastąpić:
5.3.6
kalendarzowym.
5.3.7
5.4
Nie dotyczy.
5.5
5.5.1
Maksymalna wysokość wynagrodzenia za zarządzanie SEB Japońskim, jaką może pobrać
Towarzystwo
Za zarządzanie i reprezentowanie SEB Japońskim Towarzystwo może pobierać,
5.5.2
Towarzystwa, za zarządzanie SEB Choice Japan Fund, w którego tytuły uczestnictwa lokowanych jest
do 100% Aktywów SEB Japońskiego
Za zarządzanie i reprezentowanie SEB Choice Japan Fund spółka zarządzająca SEB
Choice Japan Fund może pobierać, po zakończeniu każdego miesiąca kalendarzowego,
wynagrodzenie w wysokości nie większej niż 1,75% wartości aktywów netto SEB Choice
Japan Fund w skali roku.
5.6
Subfunduszem
pochodnymi:
99
6.
6.1
Wartość aktywów netto Subfunduszu SEB Japoński na koniec roku obrotowego 2007 wynosi
702 tys zł.
6.2
6.3
Nie ma zastosowania z uwagi na to, że do 100% Aktywów SEB Japońskiego jest inwestowanych
w tytuły uczestnictwa SEB Choice Japan Fund, a dla SEB Choice Japan Fund nie ma wskazanego
benchmarku.
6.4
Informacja o średnich stopach zwrotu oraz rocznych stopach zwrotu z przyjętego dla Subfunduszu
wzorca, odpowiednio dla okresów, o których mowa w pkt. 6.2
Zastrzeżenie:
Uczestnictwa SEB Japońskiego w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz oraz
7.
Nie dotyczy.
100
ROZDZIAŁ IX
Dane o Subfunduszu SEB Nordyckim
1. Zwięzły opis polityki inwestycyjnej SEB Nordyckiego .
1.1
Subfunduszu:
Realizacja celu inwestycyjnego SEB Nordyckiego następuje poprzez inwestowanie do 100%
Aktywów tego Subfunduszu w tytuły uczestnictwa (jednostki) SEB Nordic Fund.
1.2
Do 100% Aktywów SEB Nordyckiego inwestowanych jest w jednostki SEB Nordic Fund.
1.3
pieniężnego
Do 100% Aktywów SEB Nordyckiego jest lokowane w tytuły uczestnictwa SEB Nordic Fund.
1.4
Wartość Aktywów Netto portfela inwestycyjnego SEB Nordyckiego może charakteryzować
się dużą zmiennością wynikającą z tego, że do 100% Aktywów Subfunduszu stanowią tytuły
uczestnictwa SEB Nordic Fund, których wartość zależy od zmienności cen na rynku akcji
nabywanych do portfela inwestycyjnego SEB Nordic Fund.
1.5
1) kontrakty terminowe gdzie instrumentem bazowym może być indeks giełdowy,
papiery wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego, kursy walut, stopa
procentowa,
sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym dokonywane jest w okresach, w
których nie jest możliwe dokonanie lokat w tytuły uczestnictwa, o których mowa w pkt.6
poniżej.
1) płynności,
2) ceny,
3) dostępności,
101
5)
3.
4.
102
Subfunduszu.
celów:
Pochodnych są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym w Rzeczypospolitej
Polskiej lub państwie członkowskim albo na następujących rynkach zorganizowanych
w:
Group,
5.
2.
wartości godziwej,
c) kursy walut,
2.1
wartościowych:
a)
ryzyko związane z polityką inwestycyjną SEB Nordyckiego;
Inwestowanie do 100% Aktywów SEB Nordyckiego w tytuły uczestnictwa SEB Nordic
Fund wiąże się z koniecznością poniesienia ryzyka wynikającego z działalnością SEB
Nordic Fund będącego subfunduszem wydzielonym w ramach SEB Fund 1.
Ryzyko rynkowe
sektorach.
narażone są na ryzyko zmiennych stóp procentowych. Ryzyko to może wynikać
z wahań stóp procentowych w walucie, w której denominowane są aktywa papierów
wartościowych SEB Fund 1.
103
Kiedy rynkowa stopa procentowa rośnie, cena oprocentowanych papierów wartościowych
znajdujących się w portfelu inwestycyjnym subfunduszu wchodzącym w skład Fund 1
może spaść. Taka sytuacja ma miejsce szczególnie wtedy, gdy subfundusze wchodzące
w skład Fund 1 zobowiązane są trzymać oprocentowane papiery wartościowe o dłuższym
okresie spłaty i mniejszej nominalnej stopie procentowej.
Ryzyko kredytowe
Ryzyko płynności
Ryzyko związane z inwestowaniem w małe spółki
SEB Fund 1 może inwestować głównie w małe spółki. Dokonywanie inwestycji w papiery
wartościowe emitowane przez mniejsze, mniej znane spółki wiąże się z większym
ryzykiem oraz ze zwiększonym prawdopodobieństwem zmienności cen tych papierów,
wynikającym z mniej pewnymi perspektywami wzrostu cechującymi mniejsze firmy,
mniejszym stopniem płynności rynku takich papierów oraz większej wrażliwości takich
spółek na zmienne warunki rynkowe.
104
Ryzyko towarowe
lub inwestowanie w inne przenoszalne papiery wartościowe, których wynik, zysk
i/lub kwota spłaty kapitału jest związana z wynikiem indeksu ww. towarów lub metali
scenariusz nie zawsze jest prawdziwy, a indeks zmienności może wzrastać w czasie,
w którym jego indeks referencyjny również wzrasta. Warto podkreślić, że indeks
105
Ryzyko walutowe
rynku lub większą wrażliwością na zmiany warunków rynkowych. Zgodnie z polityką
inwestycyjną SEB Nordic Fund, jego aktywa są głównie narażone na ryzyko rynków
kapitałowych obszaru Skandynawii, a zatem ograniczonego rynku geograficznego.
To normalnie powoduje powstanie większego ryzyka niż w przypadku funduszu
kapitałowego z ekspozycją na więcej niż jeden rynek geograficzny.
b) ryzyko rynkowe;
c)
ryzyko kredytowe;
wartościowych wyemitowanych przez ten podmiot.
W skład tej kategorii ryzyka wchodzi również ryzyko związane z obniżeniem ratingu
kredytowego emitenta przez agencję ratingową i wynikający z niego spadek cen dłużnych
papierów wartościowych będący następstwem wymaganej przez inwestorów wyższej
premii za ryzyko.
106
e)
ryzyko płynności;
f)
ryzyko walutowe;
g)
danego sektora.
2.2
a)
107
c)
d) ryzyko inflacji;
e)
3. Określenie profi lu inwestora.
SEB Nordycki skierowany jest do inwestorów:
w fundusze akcyjne,
z akcjami papierów wartościowych stanowiących składniki lokat SEB Nordic Fund i wynikająca
stąd zmienność wartości tytułów uczestnictwa SEB Nordic Fund znajdujących się w portfelu
inwestycyjnym SEB Nordyckiego.
108
4.
Telefon +48 (22) 523 4000
Faks +48 (22) 523 4040
Dla Zarządu SEB
02-678 Warszawa
Przedmiot umowy
Warszawa („Fundusz”) w odniesieniu do aktywów Subfunduszu SEB Nordycki („Subfundusz”)
przedstawione zostały w Rozdziale IX punkt 8 Prospektu informacyjnego Funduszu
(„Prospekt”). Polityka inwestycyjna Subfunduszu jest zawarta w Części II Rozdziale VI Statutu
Kryteria oceny
Subfunduszu opisaną w Części II Rozdziale VI Statutu, aby stwierdzić, czy zawarte w Prospekcie
oświadczenia.
109
Opinia
Naszym zdaniem, metody i zasady wyceny aktywów Subfunduszu, zawarte w Rozdziale IX
składniki inwestycji Subfunduszu wymienione w Części II Rozdziale VI Statutu. Niniejsze
pisemnej zgody.
Członek Zarządu
Biegły Rewident
Rozdziału IX Prospektu do punktu 11 Rozdziału III Prospektu.
5. Informacje o wysokości opłat i prowizji związanych z uczestnictwem w Subfunduszu, sposobie ich naliczania
5.1
5.2
WKC = Kt/WANt
gdzie:
1)
2)
110
3)
4)
5)
t-
pochodne,
rok.
5.3
5.3.1
Uczestnictwa. Wysokość opłaty manipulacyjnej za zbywanie Jednostek Uczestnictwa
jest ustalana w oparciu o stawkę opłaty manipulacyjnej i podstawę jej naliczania. Podstawą
naliczania opłaty manipulacyjnej za zbywanie Jednostek Uczestnictwa dla danego
zlecenia nabycia jest wartość w dniu realizacji zlecenia nabycia środków wpłacanych
tytułem nabycia Jednostek Uczestnictwa. Skala i wysokość stawek opłaty manipulacyjnej
za zbywanie Jednostek Uczestnictwa oraz podstawa naliczania opłaty manipulacyjnej
za zbywanie Jednostek Uczestnictwa ustalane są przez Towarzystwo w tabelach opłat
pl oraz we wszystkich punktach zbywania Jednostek Uczestnictwa. Towarzystwo może
pobierać opłatę manipulacyjną przy nabyciu Jednostek Uczestnictwa, z którym wiąże się
otwarcie Rejestru w ramach planu systematycznego oszczędzania Dotyczy to uczestnictwa
5.3.2
111
5.3.3
5.3.4
manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa jest ustalana w
oparciu
o stawkę opłaty manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa i podstawę jej
naliczania. Podstawą naliczania opłaty manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa
112
dla danego zlecenia zamiany jest wartość (na dzień realizacji danego zlecenia zamiany)
5.3.5
113
5.3.6
kalendarzowym.
5.3.7
5.4
Nie dotyczy.
5.5
5.5.1
Maksymalna wysokość wynagrodzenia za zarządzanie SEB Nordyckim, jaką może pobrać
Towarzystwo
Za zarządzanie i reprezentowanie SEB Nordyckim Towarzystwo może pobierać,
5.5.2
Towarzystwa, za zarządzanie SEB Nordic Fund, w którego tytuły uczestnictwa lokowanych jest do
100% Aktywów SEB Nordyckiego
Za zarządzanie i reprezentowanie SEB Nordic Fund spółka zarządzająca SEB Nordic
w wysokości nie większej niż 1,75% wartości aktywów netto SEB Nordic Fund w skali
roku.
5.6
114
Subfunduszem
pochodnymi:
-
6.
6.1
Wartość aktywów netto Subfunduszu SEB Nordycki na koniec roku obrotowego 2007 wynosi
764 tys zł.
6.2
6.3
Nie ma zastosowania z uwagi na to, że do 100% Aktywów SEB Nordyckiego jest
inwestowanych w tytuły uczestnictwa SEB Nordic Fund, a dla SEB Nordic Fund nie ma
wskazanego benchmarku.
6.4
Zastrzeżenie:
Uczestnictwa SEB Nordyckiego w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz oraz
7.
Nie dotyczy.
115
ROZDZIAŁ X
Dane o Depozytariuszu
1.
Firma, siedziba i adres depozytariusza, wraz z numerami telekomunikacyjnymi.
Firma: Raiffeisen Bank Polska Spółka Akcyjna siedziba: Warszawa
adres: ul. Piękna 20, 00-549 Warszawa
numery telekomunikacyjne: tel: (0 prefiks 22) 585 20 00, fax: (0 prefiks 22) 585 25 85, Infolinia: 0 801
602 801; (+48 22) 549 99 00
strona internetowa: http://www.raiffeisen.pl e-mail: [email protected]
2.
Zakres obowiązków Depozytariusza.
zakres obowiązków Depozytariusza wobec Funduszy
1) prowadzenie rejestru Aktywów Funduszu zapisywanych na właściwych rachunkach
i przechowywanych przez Depozytariusza oraz inne podmioty na mocy odrębnych przepisów
lub na podstawie umów zawartych na polecenie Funduszu,
2) zapewnienie, aby Wartość Aktywów Netto Funduszu i Wartość Aktywów Netto Funduszu
na Jednostkę Uczestnictwa były obliczane zgodnie z przepisami prawa i postanowieniami
Statutu,
3) zapewnienie, aby rozliczanie umów dotyczących Aktywów Funduszu następowało
bez nieuzasadnionego opóźnienia oraz kontrolowanie terminowości rozliczania umów
z Uczestnikami,
4) zapewnienie, aby odkupywanie Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz odbywało się zgodnie
z przepisami prawa i Statutem,
5) zapewnienie, aby dochody Funduszu były wykorzystywane w sposób zgodny z przepisami
prawa i Statutem,
6) wykonywanie poleceń Funduszu, chyba, że takie polecenia są sprzeczne z prawem,
postanowieniami Statutu lub postanowieniami Umowy,
7) dokonanie likwidacji Funduszu, w przypadku wystąpienia przesłanek rozwiązania Funduszu,
o których mowa w art. 246 ust. 1 Ustawy, chyba, że KNF wyznaczy innego likwidatora.
zakres obowiązków Depozytariusza wobec Uczestników Funduszy Depozytariusz jest
zobowiązany niezwłocznie zgłosić KNF, że Fundusz działa z naruszeniem prawa lub
nienależycie uwzględnia interes Uczestników Funduszu. Depozytariusz jest zobowiązany
do występowania, w imieniu Uczestników, z powództwem przeciwko Towarzystwu
z tytułu szkody spowodowanej niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem obowiązków
w zakresie zarządzania Funduszem i jego reprezentacji.
116
ROZDZIAŁ XI
Dane o podmiotach obsługujących Fundusz
1
Firma, siedziba, adres, numery telekomunikacyjne agenta transferowego: Firma:
Obsługa Funduszy Inwestycyjnych Sp. z o.o.
siedziba: Warszawa
adres: ul. Cybernetyki 21, 02-677 Warszawa
numery telekomunikacyjne: tel: (0 prefiks 22) 541 77 77,
fax: (0 prefiks 22) 541 77 00
2.
Dane o podmiotach, które pośredniczą w zbywaniu i odkupywaniu przez Fundusze Jednostek Uczestnictwa.
2.1.
Nazwa, siedziba, adres, numery telekomunikacyjne podmiotu
z siedzibą w Warszawie przy ulicy Szturmowej 2 A
tel. (0 22) 607 24 76
Zakres świadczonych usług
Bezpośrednia dystrybucja Jednostek Uczestnictwa w tym:
1. przyjmowanie zleceń nabycia i wpłat z tytułu zakupu Jednostek Uczestnictwa;
2. przyjmowanie zleceń odkupienia i realizacja wypłat z tytułu odkupienia Jednostek
Uczestnictwa;
3. przyjmowanie innych zleceń, dokumentów i dyspozycji związanych z obsługą
Uczestników;
Miejsca gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących
Jednostki Uczestnictwa
Obsługa Funduszy Inwestycyjnych Sp. z o.o. Ul. Cybernetyki 21, 02-677 Warszawa
Tel: (0 22) 541 77 70
SEB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Ul. Szturmowa 2A, 02-678 Warszawa
http://www.seb.pl, e-mail: [email protected]
tel. (0 22) 607 24 76
2.2.
SEB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
SEB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie przy
ulicy Szturmowej 2 A
tel. (0 22) 541 77 70
Bezpośrednia dystrybucja Jednostek Uczestnictwa w tym:
2. przyjmowanie zleceń odkupienia i realizacja wypłat z tytułu odkupienia Jednostek
Uczestnictwa;
3. przyjmowanie innych zleceń, dokumentów i dyspozycji związanych z obsługą
Uczestników Funduszu;
117
SEB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie przy
ulicy Szturmowej 2 A
tel. (0 22)541 77 70
2.3.
Obsługa Funduszy Inwestycyjnych Sp. z o.o.
Obsługa Funduszy Inwestycyjnych Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
siedziba: Warszawa, ul. Cybernetyki 21, 02-677 Warszawa
tel. (022) 541 77 70
Przyjmowanie składanych telefonicznie lub za pośrednictwem Internetu:
1. zleceń nabycia Jednostek Uczestnictwa Funduszu;
2. dyspozycji blokady i odblokowywania Rejestru;
3. zleceń odkupienia Jednostek Uczestnictwa;
4. zleceń konwersji Jednostek Uczestnictwa;
5. dyspozycji odwołania pełnomocnictwa;
6. dyspozycji zmiany hasła;
7. dyspozycji zmiany danych osobowych Uczestnika;
Obsługa Funduszy Inwestycyjnych Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością siedziba:
Warszawa, ul. Cybernetyki 21, 02-677 Warszawa tel. (022) 541 77 70
2.4.
Bank Ochrony Środowiska S.A.
Bank Ochrony Środowiska Spółka Akcyjna
siedziba: Warszawa, ul. Al. Jana Pawła II 12, 00-950 Warszawa tel. (0 22) 850 87 35
2. przyjmowanie zleceń odkupienia i realizacji wypłat z tytułu odkupienia Jednostek;
3. przyjmowanie innych zleceń, dokumentów i dyspozycji związanych z obsługą klientów
Funduszy;
4. zawieranie umów w imieniu Funduszu na uczestnictwo w Planach Systematycznego
Oszczędzania;
Bank Ochrony Środowiska Spółka Akcyjna
siedziba: Warszawa, ul. Al. Jana Pawła II 12, 00-950 Warszawa tel. (0 22) 850 87 35
2.5.
118
BRE Bank S.A.
BRE Bank Spółka Akcyjna
siedziba: Warszawa, ul. Senatorska 18, 00-950 Warszawa tel. (0 22) 829 00 00
1. Multibank – Oddział Bankowości Detalicznej BRE Banku S.A. - Pośredniczenie
w przekazywaniu zleceń zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa Funduszu
z wykorzystaniem Internetu i telefonu oraz za pośrednictwem placówek Multibanku.
2. mBank – Departament Bankowości Elektronicznej BRE Banku S.A. – Pośredniczenie
w przekazywaniu zleceń zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa Funduszu
z wykorzystaniem Internetu i telefonu.
3. Private Banking BRE Banku S.A. - WOKP – Wydział Obsługi Klientów Prywatnych BRE
Banku S.A. – przyjmowanie zleceń nabycia i wpłat z tytułu zakupu Jednostek Uczestnictwa;
przyjmowanie zleceń odkupienia i realizacji wypłat z tytułu odkupienia Jednostek;
przyjmowanie innych zleceń, dokumentów i dyspozycji związanych z obsługą klientów
Funduszu.
BRE Bank Spółka Akcyjna
siedziba: Warszawa, ul. Senatorska 18, 00-950 Warszawa tel. (0 22) 829 00 00
2.6.
Fortis Bank Polska SA
Fortis Bank Polska Spółka Akcyjna
siedziba: Warszawa, ul. Suwak 3, 02-676 Warszawa
tel. (0 22) 566 90 00
Funduszy;
Oszczędzania;
Fortis Bank Polska Spółka Akcyjna
siedziba: Warszawa, ul. Suwak 3, 02-676 Warszawa tel. 0 801 FORTIS (0 801 367 847)
2.7
Skandinaviska Enskilda Banken AB (Spółka Akcyjna) Oddział w Polsce
SEB AB S.A. – Oddział w Polsce
siedziba: Warszawa, ul. Szturmowa 2A, 02-678 Warszawa tel. (0 22) 395 80 00
Funduszy;
Oszczędzania;
119
SEB AB S.A. – Oddział w Polsce
siedziba: Warszawa, ul. Szturmowa 2A, 02-678 Warszawa tel. (0 22)395 80 00
2.8.
Beskidzki Dom Maklerski S.A.
Beskidzki Dom Maklerski Spółka Akcyjna
siedziba: Bielsko-Biała, ul. Stojałowskiego 27, 43-300 Bielsko-Biała tel. (0 33) 812 84 40
Funduszy;
Oszczędzania;
Beskidzki Dom Maklerski Spółka Akcyjna
siedziba: Bielsko-Biała, ul. Stojałowskiego 27, 43-300 Bielsko-Biała tel. (0 33) 812 84 40
2.9.
Centralny Dom Maklerski Pekao S.A.
Centralny Dom Maklerski Pekao Spółka Akcyjna
siedziba: Warszawa, ul. Wołoska 18, 02-675 Warszawa tel. (0 22) 640 28 25
Funduszy;
Oszczędzania;
Centralny Dom Maklerski Pekao Spółka Akcyjna
siedziba: Warszawa, ul. Wołoska 18, 02-675 Warszawa tel. (0 22) 640 28 25
2.10. Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska Spółka Akcyjna
siedziba: Warszawa, ul. Marszałkowska 78/80, 00-517 Warszawa tel. (0 22) 622 66 22
120
3.
4.
przyjmowanie innych zleceń, dokumentów i dyspozycji związanych z obsługą klientów
Funduszy;
zawieranie umów w imieniu Funduszu na uczestnictwo w Planach Systematycznego
Oszczędzania;
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska Spółka Akcyjna
siedziba: Warszawa, ul. Marszałkowska 78/80, 00-517 Warszawa tel. (0 22) 622 66 22
2.11. Dom Maklerski PKO BP
Dom Maklerski PKO BP Spółka Akcyjna
siedziba: Warszawa, adres: ul. Puławska 15, 02-515 Warszawa tel. (0 22) 521 80 00
Funduszy;
Oszczędzania;
Dom Maklerski PKO BP Spółka Akcyjna
siedziba: Warszawa, ul. Puławska 15, 02-515 Warszawa tel. (0 22) 521 80 00
2.12. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A.
Dom Inwestycyjny BRE Banku Spółka Akcyjna
siedziba: Warszawa, ul. Wspólna 47/49, 00-950 Warszawa tel. (0 22) 697 49 00
Funduszy;
Dom Inwestycyjny BRE Banku Spółka Akcyjna
siedziba: Warszawa, ul. Wspólna 47/49, 00-950 Warszawa tel. (0 22) 697 49 00
2.13. GO FINANCE Sp. z o.o.
Multiinvest Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością,
siedziba: ul Wisniowa 40/9, 02-520 Warszawa, tel. (022) 646 43 77,
121
1. przyjmowanie zleceń nabycia i wpłat z tytułu zakupu Jednostek Uczestnictwa,
2. przyjmowanie zleceń odkupienia i realizacji wypłat z tytułu odkupienia Jednostek
Uczestnictwa,
3. przyjmowanie innych zleceń, dokumentów i dyspozycji, zawieranie umów w imieniu
Funduszu na uczestnictwo w Planach Systematycznego Oszczędzania, IKE,
Miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących
GOFINANCE Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, ul. ul Wisniowa 40/9, 02-520
Warszawa,
tel. (022) 646 43 77
2.14 Euro Bank S.A.
Euro Bank S.A.
siedziba: ul. św. Mikołaja 72, 50-126 Wrocław tel. (071) 795 55 00,
Uczestnictwa,
Euro Bank S.A.
siedziba: ul. św. Mikołaja 72, 50-126 Wrocław, tel. (071) 795 55 00,
2.15 Dom Maklerski BZ WBK S.A.
Nazwa, siedziba, adres, numery telekomunikacyjne
Dom Maklerski BZ WBK S.A.
siedziba: pl. Wolności 15 72, 60-967 Poznań, tel. (061) 856 48 80,
Uczestnictwa,
Dom Maklerski BZ WBK S.A.
siedziba: pl. Wolności 15 72, 60-967 Poznań tel. (061) 856 48 80,
122
3.
Dane o podmiocie, któremuTowarzystwo zleciło zarządzanie portfelem inwestycyjnym Subfunduszu lub ich
częścią.
Towarzystwo nie zleciło zarządzania portfelem inwestycyjnym Subfunduszu, ani ich częściami
innemu podmiotowi.
4.
Dane o podmiotach świadczących usługi polegające na doradztwie w zakresie obrotu papierami
wartościowymi.
Fundusz nie korzysta z usług polegających na doradztwie w zakresie obrotu papierami
wartościowymi.
5.
Firma, siedziba i adres podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Funduszu oraz
Subfunduszy.
Firma: PricewaterhouseCoopers Polska Sp. z o.o.
siedziba: Warszawa
adres: Al.Armii Ludowej 14, 00-638 Warszawa
6.
Firma (nazwa), siedziba i adres podmiotu, któremu towarzystwo zleciło prowadzenie ksiąg rachunkowych
Funduszu i Subfunduszy, w tym firma (nazwa), siedziba i adres podmiotu.
Nie dotyczy.
123
ROZDZIAŁ XII
Informacje dodatkowe
Informacje podane w Rozdziale „Informacje dodatkowe” mają zastosowanie do wszystkich
Subfunduszy przedstawionych w Prospekcie.
1.
Inne informacje, których zamieszczenie, w ocenie towarzystwa, jest niezbędne inwestorom do właściwej oceny
ryzyka inwestowania w Fundusz.
W ocenie Towarzystwa brak jest takich informacji.
2.
Miejsca, w których zostanie udostępniony Prospekt, roczne i półroczne sprawozdania fi nansowe Funduszu
oraz Subfunduszy.
Prospekt, roczne i półroczne połączone sprawozdania finansowe Funduszu oraz sprawozdania
jednostkowe Subfunduszy zostaną udostępnione przynajmniej w jednostkach organizacyjnych
Dystrybutorów wskazanych w Rozdziale XI pkt 2. Prospektu, w siedzibie Towarzystwa w
Warszawie, ul. Szturmowa 2A oraz opublikowane na stronach internetowych Towarzystwa www.
seb.pl
3.
Miejsca, w których można uzyskać dodatkowe informacje o Funduszu.
Dodatkowych informacji o Funduszu udziela Obsługa Funduszy Inwestycyjnych Sp. z o.o., Dział
Obsługi Klienta tel. (022) 541 77 70.
124
ROZDZIAŁ XIII
Załączniki
1. Definicje pojęć i objaśnienia skrótów użytych w treści Prospektu.
Agent Transferowy
Obsługa Funduszy Inwestycyjnych Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie
Aktywa Funduszu
Mienie Funduszu, obejmujące środki pieniężne z tytułu wpłat Uczestników Funduszu, środki
pieniężne, prawa nabyte przez Fundusz oraz pożytki z tych praw.
Aktywa Subfunduszu
Mienie każdego Subfunduszu obejmujące środki pieniężne z tytułu wpłat Uczestników Funduszu do
danego Subfunduszu, środki pieniężne, prawa nabyte w ramach Subfunduszu oraz pożytki z tych
praw; Aktywa wszystkich Subfunduszy stanowią Aktywa Funduszu.
Aktywny Rynek
Rynek spełniający łącznie następujące kryteria:
instrumenty będące przedmiotem obrotu są jednorodne,
zazwyczaj w każdym czasie występują zainteresowani nabywcy i sprzedawcy,
ceny są podawane do publicznej wiadomości.
Depozytariusz
Raiffeisen Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie.
Dystrybutor
Fundusz, Towarzystwo i inne podmioty, za pośrednictwem których prowadzone jest zbywanie
i odkupywanie Jednostek Uczestnictwa.
Dzień Wyceny
Każdy dzień, w którym odbywa się regularna sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych
w Warszawie i dokonuje się wyceny Aktywów Funduszu oraz Aktywów Subfunduszy, ustala się
Wartość Aktywów Netto Funduszu i Wartość Aktywów Netto Subfunduszy oraz Wartość Aktywów
Netto na Jednostkę Uczestnictwa każdego z Subfunduszy.
Efektywna Stopa Procentowa
Stopa, przy zastosowaniu której następuje zdyskontowanie do bieżącej wartości związanych ze
składnikiem lokat lub zobowiązań Funduszu przyszłych przepływów pieniężnych oczekiwanych w
okresie do terminu zapadalności lub wymagalności, a w przypadku składników o zmiennej stopie
procentowej – do najbliższego terminu oszacowania przez rynek poziomu odniesienia, stanowiąca
wewnętrzną stopę zwrotu składnika aktywów lub zobowiązania w danym okresie.
Fundusz, SEB SFIO
Instrumenty pochodne
Prawa majątkowe, których cena rynkowa zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny lub wartości
papierów wartościowych, o których mowa w art. 3 pkt 1 lit. a ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie
125
instrumentami finansowymi (Dz.U. nr 183, poz.1538 ze zm.) oraz inne prawa majątkowe, których cena
rynkowa bezpośrednio lub pośrednio zależy od kształtowania się ceny rynkowej walut obcych lub od
zmiany wysokości stóp procentowych.
Jednostka Uczestnictwa
Prawo majątkowe Uczestnika Funduszu do udziału w Aktywach Netto Funduszu oraz Aktywach
Netto Subfunduszu.
Komisja
Komisja Nadzoru Finansowego (dawna Komisja Papierów Wartościowych i Giełd)
KPWiG
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd
Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne
Instrumenty pochodne, które są przedmiotem obrotu poza rynkiem zorganizowanym, a ich treść jest
lub może być przedmiotem negocjacji między stronami.
OECD
Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju
Państwo członkowskie
Państwo inne niż Rzeczpospolita Polska, które jest członkiem Unii Europejskiej
Prospekt
Prospekt informacyjny Funduszu
Punkt Obsługi Funduszu
Prowadzony przez Towarzystwo punkt obsługi klientów, prowadzący zbywanie i odkupywanie
Jednostek Uczestnictwa oraz inne czynności przewidziane postanowieniami Statutu.
Rejestr
Elektroniczna ewidencja danych dotycząca danego Uczestnika Funduszu.
Rejestr Uczestników Funduszu
Elektroniczna ewidencja danych dotycząca wszystkich Uczestników Funduszu; w ramach Rejestru
Uczestników Funduszu Fundusz wydziela subrejestry Uczestników Funduszu dla każdego
Subfunduszu.
Rozporządzenie
Rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 13 września 2004 roku w sprawie prospektu informacyjnego
funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, a
także skrótu tego prospektu (Dz.U. nr 205, poz. 2095 ze zm.).
SEB Eastern Europe ex Russia Fund
Subfundusz SEB Eastern Europe ex Russia Fund utworzony w ramach SEB Sicav 1
SEB Eastern Europe Small Cap Fund
Subfundusz SEB Eastern Europe Small Cap Fund utworzony w ramach SEB Sicav 2
126
SEB Europe 1 Fund
Subfundusz SEB Europe 1 Fund utworzony w ramach SEB Fund 1
SEB Global Fund
Subfundusz SEB Global Fund utworzony w ramach SEB Fund 1
SEB Choice Japan Fund
Subfundusz SEB Choice Japan Fund utworzony w ramach SEB Fund 1
SEB Nordic Fund
Subfundusz SEB Nordic Fund utworzony w ramach SEB Fund 1
SEB Fund 1
Instytucja wspólnego
Luksemburg
inwestowania
utworzona
zgodnie
z
prawem
Wielkiego
Księstwa
SEB Sicav 1
Spółka inwestycyjna z kapitałem zmiennym (Société d’Investissement à Capital Variable)
utworzona zgodnie z prawem Wielkiego Księstwa Luksemburg.
SEB Sicav 2
Spółka inwestycyjna z kapitałem zmiennym (Société d’Investissement à Capital Variable)
utworzona zgodnie z prawem Wielkiego Księstwa Luksemburga.
SEB Europejski
Subfundusz SEB Europejski
SEB Globalny
Subfundusz SEB Globalny
SEB Japoński
Subfundusz SEB Japoński
SEB Małych Spółek Wschodnioreuropejskich
Subfundusz Małych Spółek Wschodnioeuropejskich
SEB Nordycki
Subfundusz SEB Nordycki
SEB Wschodnioeuropejski
Subfundusz SEB Wschodnioeuropejski
SOP
Stopa Obrotu Portfela
Statut
Statut Funduszu
127
Subfundusz
Nieposiadająca osobowości prawnej, wydzielona organizacyjnie część Funduszu, charakteryzująca się
w szczególności odmienną polityką inwestycyjną.
Tabela opłat manipulacyjnych
Ustalane przez Towarzystwo zestawienie obowiązujących stawek opłaty manipulacyjnej,
zawierająca również informacje dotyczące sposobu udostępniania wiadomości o zwolnieniach z tych
opłat lub zmniejszeniu ich wysokości, udostępniana Uczestnikom Funduszu w punktach zbywania
Jednostek Uczestnictwa, u Dystrybutorów, w siedzibie Towarzystwa oraz na stronie internetowej
www.seb.pl.
Towarzystwo
SEB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie.
Uczestnik Funduszu, Uczestnik
Osoba fizyczna, osoba prawna lub jednostka organizacyjna nieposiadająca osobowości prawnej, na
rzecz której w Rejestrze Uczestników Funduszu są zapisane Jednostki Uczestnictwa lub ich ułamkowe
części.
Ustawa
Ustawa z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz.U. nr 146, poz. 1546 ze zm.).
Wartość Aktywów Netto Funduszu
Wartość Aktywów Funduszu pomniejszona o zobowiązania Funduszu w Dniu Wyceny.
Wartość Aktywów Netto Subfunduszu
Wartość Aktywów Subfunduszu pomniejszona o zobowiązania Subfunduszu w Dniu Wyceny.
Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa
Wartość Aktywów Netto danego Subfunduszu w Dniu Wyceny podzielona przez liczbę wszystkich
Jednostek Uczestnictwa danego Subfunduszu, które w tym dniu są w posiadaniu Uczestników
Subfunduszu.
WKC
Współczynnik Kosztów Całkowitych
Wspólny Rejestr Małżeński
Rejestr prowadzony wspólnie dla małżonków pozostających we wspólności majątkowej, na którym
zapisywane są Jednostki Uczestnictwa wchodzące w skład majątku wspólnego małżonków.
128
2.
Statut SEB SFIO
Statut
CZĘŚĆ I FUNDUSZ
Rozdział I. Postanowienia ogólne
Art. 1
Fundusz
1. Fundusz jest osobą prawną i działa pod nazwą SEB Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny
Otwarty, zwany dalej w Statucie „Funduszem”.
2. Fundusz może używać nazwy skróconej SEB SFIO.
3. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym z wydzielonymi
subfunduszami w rozumieniu ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych
(Dz.U. z 2004 r., nr 146, poz. 1546 ze zm.) zwanej dalej „Ustawą”.
4. Fundusz w przypadku zawarcia z pracodawcą umowy o wnoszenie składek do poszczególnych
Subfunduszy, może realizować pracownicze programy emerytalne w rozumieniu ustawy z dnia
20 kwietnia 2004 r. o pracowniczych programach emerytalnych (Dz. U. z 2004 r., nr 116, poz. 1207
ze zm.) na zasadach określonych w tej ustawie, niniejszym Statucie oraz umowie z pracodawcą.
5. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony.
Art. 2
Subfundusze
1. Z zastrzeżeniem ust. 4, Fundusz składa się z następujących Subfunduszy:
1) SEB Wschodnioeuropejski,
2) SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich,
3) SEB Europejski,
4) SEB Globalny,
5) SEB Japoński,
6) SEB Nordycki,
2. Subfundusze nie posiadają osobowości prawnej.
3. Każdy Subfundusz stosuje inną politykę inwestycyjną.
4. Kolejne Subfundusze mogą być tworzone na zasadach określonych w Art. 26 Statutu.
5. Regulacje dotyczące poszczególnych Subfunduszy określające indywidualny cel inwestycyjny
i zasady polityki inwestycyjnej każdego Subfunduszu, a także wskazujące fundusz zagraniczny,
w tytuły uczestnictwa którego będzie inwestować dany Subfundusz, oraz wysokość opłat za
zarządzanie pobieranych przez podmiot zarządzający funduszem zagranicznym opisane są
w Części II Statutu odrębnie dla każdego Subfunduszu.
Art. 3
Definicje i skróty
Ilekroć w Statucie jest mowa o:
1) Agencie Transferowym – rozumie się przez to podmiot, który w imieniu Funduszu prowadzi
Rejestr Uczestników a także Subrejestry oraz wykonuje inne czynności na zlecenie Funduszu,
2) Aktywach Funduszu – rozumie się przez to mienie Funduszu obejmujące środki pieniężne
z tytułu wpłat Uczestników, inne środki pieniężne, prawa nabyte przez Fundusz oraz pożytki
z tych praw,
129
3)
4)
5)
6)
7)
8)
9)
10)
11)
12)
13)
14)
15)
16)
17)
Aktywach Subfunduszu – rozumie się przez to mienie każdego Subfunduszu obejmujące środki
pieniężne z tytułu wpłat Uczestników do danego Subfunduszu inne środki pieniężne, prawa
nabyte w ramach Subfunduszu oraz pożytki z tych praw; Aktywa wszystkich Subfunduszy
stanowią Aktywa Funduszu,
Aktywnym rynku – rozumie się przez to rynek spełniający łącznie następujące kryteria:
instrumenty, będące przedmiotem obrotu na rynku są jednorodne,
zazwyczaj w każdym czasie występują zainteresowani nabywcy i sprzedawcy,
ceny są podawane do publicznej wiadomości,
Czwartej Dyrektywie 78/660/EWG – rozumie się przez to dyrektywę Rady 78/660/EWG z dnia
25 lipca 1978 roku w sprawie rocznych sprawozdań finansowych niektórych rodzajów spółek,
Depozytariuszu – rozumie się przez to Raiffeisen Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą
w Warszawie, prowadzący rejestr Aktywów Funduszu,
Dniu roboczym - rozumie się przez to każdy dzień tygodnia od poniedziałku do piątku włącznie,
z wyłączeniem dni ustawowo wolnych od pracy,
Dniu Wyceny - rozumie się przez to każdy dzień sesji na Giełdzie Papierów Wartościowych
w Warszawie, w którym dokonuje się wyceny Aktywów Funduszu oraz Aktywów Subfunduszu,
ustalenia Wartości Aktywów Netto Funduszu oraz Wartości Aktywów Netto Subfunduszu,
ustalenia ceny zbycia i odkupienia Jednostek Uczestnictwa oraz ustalenia Wartości Aktywów
Netto na Jednostkę Uczestnictwa każdego Subfunduszu,
Dyrektywie ISD – rozumie się przez to Dyrektywę Rady 93/22/EWG z dnia 10 maja 1993 r.
w sprawie usług inwestycyjnych w zakresie papierów wartościowych,
Dyrektywie UCITS – rozumie się przez to Dyrektywę Rady 85/611/EWG z dnia 20 grudnia 1985 r.
w sprawie koordynacji przepisów ustawowych, wykonawczych i administracyjnych odnoszących
się do instytucji wspólnego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (UCITS),
Dystrybutorach - rozumie się przez to podmioty, uprawnione na podstawie umowy z Funduszem
do występowania w imieniu Funduszu w zakresie przyjmowania zleceń zbywania i odkupywania
przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa oraz odbierania od Uczestnika innych oświadczeń
związanych z uczestnictwem w Funduszu, a także osobę fizyczną, pozostającą z Towarzystwem
lub innym podmiotem uprawnionym do występowania w imieniu Funduszu, w stosunku zlecenia
lub w innym stosunku prawnym o podobnym charakterze, za pośrednictwem, której mogą być
składane oświadczenia woli Uczestników, w tym zlecenia nabycia lub odkupienia Jednostek
Uczestnictwa,
Funduszu – rozumie się przez to SEB Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty,
Instrumentach Pochodnych – rozumie się przez to prawa majątkowe, których cena rynkowa
bezpośrednio lub pośrednio zależy od ceny lub wartości papierów wartościowych, o których mowa
w art. 3 ust. 1 lit. a ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, oraz inne
prawa majątkowe, których cena rynkowa bezpośrednio lub pośrednio zależy od kształtowania się
ceny rynkowej walut obcych lub od zmiany wysokości stóp procentowych,
Instrumentach Rynku Pieniężnego – rozumie się przez to papiery wartościowe lub prawa
majątkowe inkorporujące wyłącznie wierzytelności pieniężne, o terminie realizacji praw liczonym
od dnia ich wystawienia, nie dłuższym niż rok, których wartość może być ustalona w każdym
czasie, i co do których istnieją popyt i podaż umożliwiające ich nabywanie i zbywanie w sposób
ciągły, przy czym przejściowa utrata płynności przez papier wartościowy lub prawo majątkowe
nie powoduje utraty przez ten papier lub prawo statusu Instrumentu Rynku Pieniężnego,
Jednostce Uczestnictwa lub Jednostce - rozumie się przez to prawo Uczestnika do udziału
w Aktywach Netto danego Subfunduszu,
Komisji - rozumie się przez to Komisję Nadzoru Finansowego
Niewystandaryzowanych Instrumentach Pochodnych – rozumie się przez to Instrumenty
Pochodne, które są przedmiotem obrotu poza rynkiem zorganizowanym w rozumieniu Ustawy,
130
a ich treść jest lub może być przedmiotem negocjacji między stronami,
18) OECD – rozumie się przez to Organizację Współpracy Gospodarczej i Rozwoju,
19) Państwo członkowskie – państwo będące członkiem Unii Europejskiej,
20) Rejestrze – rozumie się przez to elektroniczną ewidencję danych dotyczących każdego
Uczestnika,
21) Rejestrze Uczestników - rozumie się przez to elektroniczną ewidencję danych dotyczących
Uczestników, w ramach Rejestru Uczestników Fundusz wydziela subrejestry Uczestników dla
każdego Subfunduszu,
22) Rewidencie - rozumie się przez to podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych,
23) SEB Eastern Europe ex Russia Fund – rozumie się przez to subfundusz SEB Eastern Europe ex
Russia Fund utworzony w ramach SEB SICAV 1,
24) SEB Eastern Europe Small Cap Fund – rozumie się przez to subfundusz SEB Eastern Europe Small
Cap Fund utworzony w ramach SEB SICAV 2,
25) SEB Europe 1 Fund – rozumie się przez to subfundusz SEB Europe 1 Fund utworzony w ramach
SEB Fund 1,
26) SEB Fund 1– rozumie się przez to fundusz utworzony jako ”fond commun de placement” zgodnie
z prawem Wielkiego Księstwa Luksemburga, będący funduszem zagranicznym w rozumieniu
art.2 pkt 9 Ustawy,
27) SEB Global Fund – rozumie się przez to subfundusz SEB Global Fund utworzony w ramach SEB
Fund 1,
28) SEB Choice Japan Fund – rozumie się przez to subfundusz SEB Choice Japan Fund utworzony
w ramach SEB Fund 1,
29) SEB Nordic Fund – rozumie się przez to subfundusz SEB Nordic Fund utworzony w ramach SEB
Fund 1,
30) SEB SICAV 1 - rozumie się przez to luksemburską spółkę inwestycyjną z kapitałem zmiennym
(Société d’Investissement à Capital Variable) utworzoną zgodnie z prawem Wielkiego Księstwa
Luksemburga, będącą funduszem zagranicznym w rozumieniu art.2 pkt 9 Ustawy,
31) SEB SICAV 2 - rozumie się przez to luksemburską spółkę inwestycyjną z kapitałem zmiennym
(Société d’Investissement à Capital Variable) utworzoną zgodnie z prawem Wielkiego Księstwa
Luksemburga, będącą funduszem zagranicznym w rozumieniu art.2 pkt 9 Ustawy,
32) Siódmej Dyrektywie – rozumie się przez to Siódmą Dyrektywę Rady 83/349/EWG z 13 czerwca
1983 r. w sprawie skonsolidowanych sprawozdań finansowych
33) Spółce Zarządzającej - rozumie się przez to podmiot odpowiedzialny za zarządzanie, administrację
oraz za dystrybucję tytułów uczestnictwa Subfunduszu,
34) Statucie - rozumie się przez to statut SEB Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego
Otwartego,
35) Subfunduszu – rozumie się przez to nieposiadającą osobowości prawnej, wydzieloną organizacyjnie
część Funduszu, charakteryzującą się w szczególności odmienną polityką inwestycyjną,
36) Subrejestrze – rozumie się przez to wydzielona w ramach Rejestru elektroniczną ewidencję danych
dotyczących jednego Uczestnika w danym Subfunduszu,
37) UCI (Undertaking for Collective Investments) - rozumie się przez to inną niż UCITS instytucję
wspólnego inwestowania odpowiadającą definicji pierwszego i drugiego podpunktu Artykułu 1
ust.2 Dyrektywy UCITS,
38) UCITS (Undertaking for Collective Investments in Transferable Securities) - rozumie się przez to
instytucję wspólnego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe, o której mowa w Art.1 ust.2
Dyrektywy UCITS,
39) Uczestniku - rozumie się przez to osobę fizyczną, osobę prawną, lub jednostkę organizacyjną
nieposiadającą osobowości prawnej, na rzecz której w Subrejestrze zapisane są Jednostki
Uczestnictwa lub ich ułamkowe części,
131
40) Wartości Aktywów Netto Funduszu - rozumie się przez to wartość Aktywów Funduszu
pomniejszoną o zobowiązania Funduszu,
41) Wartości Aktywów Netto Subfunduszu – rozumie się przez to wartość Aktywów Subfunduszu
pomniejszoną o zobowiązania Funduszu związane z funkcjonowaniem tego Subfunduszu oraz
część zobowiązań Funduszu proporcjonalną do udziału Wartości Aktywów Netto Subfunduszu
w Wartości Aktywów Netto Funduszu,
42) Wartości Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa – rozumie się przez to Wartość
Aktywów Netto danego Subfunduszu w Dniu Wyceny podzieloną przez liczbę wszystkich Jednostek
Uczestnictwa danego Subfunduszu, które w danym dniu są w posiadaniu Uczestników.
Art. 4
Siedziba i adres Funduszu
Siedzibą i adresem Funduszu jest siedziba i adres Towarzystwa.
Art. 5
Towarzystwo
1. Organem Funduszu jest SEB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą
w Warszawie, ul. Szturmowa 2A, 02-678 Warszawa, zwane dalej “Towarzystwem”, które tworzy,
zarządza i reprezentuje Fundusz w stosunkach z osobami trzecimi.
2. Towarzystwo zarządza odpłatnie Funduszem.
3. Do reprezentowania Funduszu wobec osób trzecich, w tym do składania oświadczeń woli
w imieniu Funduszu upoważniony jest każdy członek zarządu Towarzystwa samodzielnie.
4. Towarzystwo działa w interesie Uczestników.
5. Towarzystwo odpowiada wobec Uczestników za wszelkie szkody spowodowane niewykonaniem
lub nienależytym wykonaniem swych obowiązków w zakresie zarządzania Funduszem i jego
reprezentacji, chyba, że niewykonanie lub nienależyte wykonanie obowiązków spowodowane jest
okolicznościami, za które Towarzystwo odpowiedzialności nie ponosi.
6. Powierzenie wykonywania niektórych obowiązków osobie trzeciej nie ogranicza odpowiedzialności
Towarzystwa.
7. Fundusz nie ponosi odpowiedzialności za szkody Uczestników, o których mowa w ust. 5
powyżej, za które odpowiada Towarzystwo, w szczególności spowodowane niewykonaniem lub
nienależytym wykonaniem przez Towarzystwo obowiązków w zakresie zarządzania Funduszem
i jego reprezentacji.
Rozdział II. Cel inwestycyjny i zasady polityki inwestycyjnej Subfunduszy
Art. 6
Postanowienia wspólne dotyczące polityki inwestycyjnej wszystkich Subfunduszy
1. Cel inwestycyjny każdego z Subfunduszy oraz charakterystyczne dla danego Subfunduszu
kryteria doboru lokat i zasady dywersyfikacji lokat określa Część II Statutu. Wskazane w ust.
3 poniżej papiery wartościowe i prawa majątkowe będące przedmiotem lokat Subfunduszy, a także
ograniczenia inwestycyjne przewidziane Statutem i Ustawą są wspólne dla wszystkich Subfunduszy.
2. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celów inwestycyjnych Subfunduszy.
3. Aktywa każdego Subfunduszu mogą być lokowane w następujące kategorie lokat:
1) dłużne papiery wartościowe oraz Instrumenty Rynku Pieniężnego na zasadach określonych
w ust. 4,
2) depozyty bankowe, na zasadach określonych w ust. 4,
3) Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, na zasadach
określonych w ust. 5 - 9,
132
4)
4.
jednostki uczestnictwa oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne lub
instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, na zasadach określonych
w ust. 10.
Dokonując lokat w kategorie lokat, o których mowa w ust. 3 pkt 1) i 2), Fundusz lokuje Aktywa
Subfunduszu w:
1) papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub
Narodowy Bank Polski,
2) papiery wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego dopuszczone do obrotu na rynku
regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w państwie członkowskim,
3) papiery wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego dopuszczone do obrotu na rynku
zorganizowanym w:
a) Stanach Zjednoczonych Ameryki Północnej, na następujących rynkach: NYSE, NASDAQ,
Amex (American Stock Exchange), CBOT (Chicago Board of Trade), Chicago Board
Options Exchange, Chicago Mercantile Exchange, Ice Futures, International Securities
Exchange, NYBOT (New York Board of Trade), NYMEX (New York Mercantile Exchange),
PCX (Pacific Exchange), PHLX (Philadelphia Stock Exchange),
d) Japonii, na następujących rynkach: Nagoya Stock Exchange, Osaka Stock Exchange, Tokyo
Stock Exchange,
g) Nowej Zelandii, na rynku New Zeland Stock Exchange,
h) Szwajcarii, na rynku Swiss Exchange, Swiss Market Data,
i) Turcji, na rynku Istanbul Stock Exchange,
j) Kanadzie, na rynku Canadian Exchange Group, Bourse de Montreal, TSX Group,
4) papiery wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego dopuszczone do obrotu publicznego
nabywane w obrocie pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej, jeżeli warunki emisji lub
pierwszej oferty publicznej zakładają złożenie wniosku o dopuszczenie do obrotu, o którym
mowa w pkt 2) lub 3), oraz gdy dopuszczenie do tego obrotu jest zapewnione w okresie nie
dłuższym niż rok od dnia, w którym po raz pierwszy nastąpi zaoferowanie tych papierów lub
instrumentów,
5) depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, o terminie zapadalności nie
dłuższym niż rok płatne na żądanie lub które można wycofać przed terminem zapadalności
oraz za zgodą Komisji w depozyty w bankach zagranicznych pod warunkiem, że bank ten
podlega nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym w zakresie co
najmniej takim, jak określony w prawie wspólnotowym,
6) Instrumenty Rynku Pieniężnego inne niż określone w punktach 2), 3) i 4) powyżej, jeżeli
instrumenty te podlegają regulacjom mającym na celu ochronę inwestorów i oszczędności
oraz są:
a) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski,
jednostkę samorządu terytorialnego, właściwe centralne, regionalne lub lokalne władze
publiczne państwa członkowskiego, albo przez bank centralny państwa członkowskiego,
Europejski Bank Centralny, Unię Europejską lub Europejski Bank Inwestycyjny, państwo
inne niż państwo członkowskie, albo, w przypadku państwa federalnego, przez jednego
z członków federacji, albo przez organizację międzynarodową, do której należy co
najmniej jedno państwo członkowskie, lub
b) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez podmiot podlegający nadzorowi
133
5.
6.
7.
8.
właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym, zgodnie z kryteriami określonymi
prawem wspólnotowym, albo przez podmiot podlegający i stosujący się do zasad, które
są co najmniej tak rygorystyczne, jak określone prawem wspólnotowym, lub
c) emitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są w obrocie na rynkach
regulowanych wskazanych w pkt 2) powyżej,
7) papiery wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego, inne niż określone w punktach
powyższych.
Z zastrzeżeniem ust. 6, Aktywa Subfunduszu mogą być inwestowane w następujące rodzaje
Instrumentów Pochodnych, w tym Niewystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych, zarówno
w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego jak i w celu zapewnienia sprawnego zarządzania
portfelem inwestycyjnym:
3) transakcje wymiany walut, papierów wartościowych, Instrumentów Rynku Pieniężnego
i indeksów giełdowych.
W przypadku, o którym mowa w ust.21 poniżej, inwestowanie Aktywów Subfunduszu
w Instrumenty Pochodne w celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym
dokonywane jest w okresach, w których nie jest możliwe dokonanie lokat w jednostki uczestnictwa
i tytuły uczestnictwa, o których mowa w ust.10 poniżej.
Fundusz przy zawieraniu umów mających za przedmiot Instrumenty Pochodne kieruje się
następującymi kryteriami:
1) płynności,
2) ceny,
3) dostępności,
5) dopasowanie charakterystyki Instrumentu Pochodnego do polityki inwestycyjnej oraz
instrumentów finansowych znajdujących się w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu.
Instrumenty Pochodne, o których mowa w ust. 5 mogą być wykorzystane z uwzględnieniem celu
inwestycyjnego Subfunduszu w następujących sytuacjach i dla osiągnięcia poniższych celów:
1) jeśli na podstawie analizy rynku lub z powodu istotnych wydarzeń gospodarczych według
oceny zarządzającego istnieje znaczące ryzyko wzrostu wartości przyszłych składników lokat
Subfunduszu – w celu zabezpieczenia ceny nabycia tych składników lokat,
2) jeśli na podstawie analizy rynku lub z powodu istotnych wydarzeń gospodarczych według
oceny zarządzającego istnieje znaczące ryzyko spadku wartości składników lokat Subfunduszu
w wyniku spadku kursu waluty, w której te składniki są denominowane – w celu ograniczenia
tego ryzyka,
3) jeśli koszt nabycia i utrzymywania Instrumentu Pochodnego jest niższy niż koszt nabycia
i utrzymania instrumentu bazowego.
4) jeśli nabycie Instrumentu Pochodnego, którego instrument bazowy jest skorelowany
z Instrumentami Pochodnymi znajdującymi się w portfelu Subfunduszu jest bardziej atrakcyjna
niż sprzedaż tych Instrumentów Pochodnych.
Fundusz może zawierać na rzecz Subfunduszu transakcje, których przedmiotem są Instrumenty
Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, pod warunkiem, że:
Pochodnych są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej lub
państwie członkowskim albo na rynkach zorganizowanych, o których mowa w ust. 4 pkt 3)
w państwach należących do OECD,
134
2)
9.
10.
11.
12.
13.
utrzymuje taką część Aktywów, która pozwala na realizację transakcji. Aktywa te obejmują w
szczególności papiery wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego i inne prawa majątkowe
– w przypadku, gdy transakcja przewiduje fizyczną dostawę tych papierów wartościowych,
Instrumentów Rynku Pieniężnego lub innych praw majątkowych albo środki pieniężne
lub płynne papiery wartościowe – w przypadku, gdy transakcja przewiduje rozliczenie
pieniężne.
Fundusz może zawierać na rzecz Subfunduszu umowy, których przedmiotem są
Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, pod warunkiem, że:
1) stroną transakcji jest podmiot z siedzibą w Rzeczypospolitej Polskiej, państwie członkowskim
lub państwie należącym do OECD innym niż państwo członkowskie, podlegający nadzorowi
właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym lub kapitałowym w tym państwie,
2) instrumenty te podlegają codziennie możliwej do zweryfikowania wycenie według wartości
godziwej,
3) instrumenty te mogą zostać w dowolnym czasie przez Subfundusz, sprzedane lub pozycja
w nich zajęta może być w dowolnym czasie zlikwidowana lub zamknięta przez transakcję
równoważącą,
c) kursy walut,
Do portfela inwestycyjnego Subfunduszu mogą być nabywane:
1) jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na
terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,
2) tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne,
3) tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za
granicą, jeżeli instytucje te spełniają warunki określone przez Ustawę,
Fundusz może udzielać innym podmiotom pożyczek, których przedmiotem są zdematerializowane
papiery wartościowe, wyłącznie w trybie określonym dla takich pożyczek przez obowiązujące
przepisy prawa, pod warunkiem, że:
1) Subfundusz otrzyma zabezpieczenie w środkach pieniężnych lub papierach wartościowych,
w które Subfunduszu może lokować zgodnie z przyjętą polityką inwestycyjną;
2) wartość zabezpieczenia będzie co najmniej równa wartości pożyczonych papierów
wartościowych w każdym Dniu Wyceny do dnia zwrotu pożyczonych papierów
wartościowych;
3) pożyczka zostanie udzielona na okres nie dłuższy niż 6 miesięcy.
Do 100% wartości Aktywów Subfunduszu może być lokowanych w papiery wartościowe i inne
instrumenty finansowe denominowane w walutach obcych.
Fundusz lokując środki Subfunduszu zobowiązany jest do przestrzegania następujących limitów:
1) do 5% wartości Aktywów Subfunduszu może być lokowanych w papiery wartościowe lub
Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, z tym, że łączna wartość
lokat w papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez
jeden podmiot, depozyty w tym podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta wynikająca
z transakcji, których przedmiotem są Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne,
zawartych z tym podmiotem nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Subfunduszu,
2) limit 5%, o którym mowa w punkcie 1) może być zwiększony do 10%, jeżeli łączna wartość
lokat w papiery wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego podmiotów, w których
ulokowanych zostało ponad 5% wartości Aktywów Subfunduszu, nie przekroczy 40%
wartości Aktywów Subfunduszu,
135
3)
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
do 20 % wartości Aktywów Subfunduszu może być łącznie ulokowanych w papiery
wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez podmioty należące
do grupy kapitałowej, dla której jest sporządzane skonsolidowane sprawozdanie finansowe
z tym, że nie można ulokować więcej niż 5% wartości Aktywów Subfunduszu w papiery
wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot należący
do grupy kapitałowej,
4) limit 5%, o którym mowa w punkcie 3) może być zwiększony do 10%, jeżeli łączna wartość
lokat w papiery wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego podmiotów, w których
ulokowano ponad 5% wartości Aktywów Subfunduszu, nie przekroczy 40% wartości
Aktywów Subfunduszu.
Nie można ulokować więcej niż 20% wartości Aktywów Subfundusz w depozyty w tym samym
banku krajowym lub tej samej instytucji kredytowej.
Łączna wartość lokat, o których mowa w ust. 4 pkt 7), nie może przekroczyć 10% wartości
Aktywów Subfunduszu.
Do 35% aktywów Subfunduszu może być lokowanych w papiery wartościowe emitowane lub
gwarantowane przez:
1) Skarb Państwa i Narodowy Bank Polski,
2) jednostkę samorządu terytorialnego,
3) państwo członkowskie,
4) jednostkę samorządu państwa członkowskiego,
5) państwo należące do OECD,
6) międzynarodową instytucje finansową, której członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co
najmniej jedno państwo członkowskie.
Do 35% wartości Aktywów Subfunduszu może być ulokowanych w papiery wartościowe
emitowane, poręczone lub gwarantowane przez podmioty wymienione w ust. 16, przy czym
łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane
przez podmiot, którego papiery wartościowe są poręczane lub gwarantowane, depozytów w tym
podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta wynikająca z transakcji, których przedmiotem są
Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, zawartych z tym podmiotem nie może przekroczyć
35% wartości Aktywów Subfunduszu, z zastrzeżeniem ust. 18.
Z zastrzeżeniem ust.19 poniżej można nie stosować ograniczeń, o których mowa w ust. 16 i 17,
z tym, że Fundusz obowiązany jest wtedy dokonywać lokaty Subfunduszu w papiery wartościowe,
co najmniej sześciu różnych emisji jednego emitenta. Wartość lokaty w papiery żadnej z tych emisji
nie może przewyższać 30% wartości Aktywów Subfunduszu.
Emitentem, gwarantem lub poręczycielem papierów wartościowych, o których mowa w ust. 18
może być wyłącznie Skarb Państwa i Narodowy Bank Polski.
Z zastrzeżeniem ust. 21, w przypadku któregokolwiek Subfunduszu nie można ulokować więcej
niż 10% wartości Aktywów Subfunduszu łącznie w:
1) jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych,
2) tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych lub instytucji wspólnego inwestowania, o których
mowa w ust. 10,
3) jednostki uczestnictwa lub tytuły uczestnictwa subfunduszy, jeżeli fundusz inwestycyjny
otwarty, fundusz zagraniczny lub instytucja wspólnego inwestowania jest funduszem
z wydzielonymi subfunduszami lub instytucja składającą się z subfunduszy i każdy
z subfunduszy stosuje inną politykę inwestycyjną.
Jeżeli Część II Statutu, odnosząca się do danego Subfunduszu tak stanowi, do 100% wartości
Aktywów Subfunduszu może być ulokowanych w kategorie lokat, o których mowa w ust. 10.
z zastrzeżeniem, że:
1) jeżeli powyżej 20% Aktywów Subfunduszu nie więcej jednak niż 50% tych Aktywów będzie
136
22.
23.
24.
25.
26.
27.
lokowanych w tytuły uczestnictwa funduszu zagranicznego lub instytucji wspólnego
inwestowania, Część II Statutu odnosząca się do danego Subfunduszu będzie wskazywała ten
fundusz lub instytucję wspólnego inwestowania,
2) jeżeli do 100% Aktywów Subfunduszu będzie lokowanych w tytuły uczestnictwa funduszu
zagranicznego lub instytucji wspólnego inwestowania, Część II Statutu odnosząca się do
danego Subfunduszu będzie wskazywać ten fundusz lub instytucje wspólnego inwestowania,
określać politykę inwestycyjną tego funduszu lub instytucji wspólnego inwestowania
oraz wskazywać wysokość opłat za zarządzanie pobieranych przez podmiot zarządzający
funduszem zagranicznym lub instytucja wspólnego inwestowania.
Łączna wartość pożyczonych papierów wartościowych, o których mowa w ust. 11 nie może
przekroczyć 30% Wartości Aktywów Netto Subfunduszu.
Przy stosowaniu limitów inwestycyjnych uwzględnia się wartość papierów wartościowych lub
Instrumentów Rynku Pieniężnego stanowiących bazę instrumentów pochodnych, za wyjątkiem
sytuacji, kiedy instrumentem bazowym Instrumentu Pochodnego w tym Niewystandaryzowanego
Instrumentu Pochodnego są uznane indeksy.
W przypadku depozytów i transakcji, których przedmiotem są Niewystandaryzowane Instrumenty
Pochodne, zawieranych z podmiotami podlegającymi nadzorowi właściwego organu nadzoru nad
rynkiem finansowym, nie stosuje się ograniczeń, o których mowa w ust. 13 pkt 1) i 2), z tym, że
łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane
przez jeden podmiot, depozyty w tym podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta wynikająca
z transakcji, których przedmiotem są Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, zawartych
z tym podmiotem nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Subfunduszu.
Na rzecz Subfunduszu mogą być zaciągane, wyłącznie w bankach krajowych lub instytucjach
kredytowych, pożyczki i kredyty, o terminie spłaty do roku, w łącznej wysokości nie przekraczającej
10% Wartości Aktywów Netto Subfunduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu.
Dokonywanie lokat Aktywów danego Subfunduszu w papiery wartościowe i Instrumenty Rynku
Pieniężnego, o których mowa w ust.4 pkt 1)-4) jest dopuszczalne, o ile postanowienia Części II
Statutu dotyczące tego Subfunduszu tak stanowią.
Postanowienia ustępów 13 pkt 1)-4), 17, 18 i 19 mają zastosowanie do danego Subfunduszu o ile
postanowienia Części II Statutu dotyczące tego Subfunduszu tak stanowią.
Rozdział III. Wpłaty niezbędne do utworzenia Funduszu.
Art. 7
Wpłaty do Funduszu i Subfunduszy.
1. Do utworzenia Funduszu i każdego z Subfunduszy, wskazanych w Art.2 ust.1 Statutu, niezbędne
jest zebranie wpłat do Funduszu w wysokości nie niższej, niż 4 000 000.00 (słownie: cztery miliony)
zł oraz do każdego Subfunduszu w wysokości nie niższej niż 100 000 (słownie: sto tysięcy) zł.
2. Wpłaty do Funduszu oraz Subfunduszy zbierane będą w drodze zapisów na Jednostki Uczestnictwa
zbywane przez każdy z Subfunduszy.
3. Osobami uprawnionymi do zapisywania się na Jednostki Uczestnictwa każdego Subfunduszu są
osoby fizyczne, osoby prawne oraz jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej z
wyłączeniem podmiotów, które nie mogą być Uczestnikami, wskazanych w Art.10 ust.1 zd. drugie
Statutu.
4. Przyjmowanie zapisów na Jednostki Uczestnictwa rozpocznie się nie później niż 7 dni od dnia
uzyskania przez Towarzystwo zezwolenia na utworzenie Funduszu i zakończy po upływie 60 dni
od dnia rozpoczęcia przyjmowania zapisów, chyba, że Towarzystwo postanowi o wcześniejszym
zakończeniu przyjmowania zapisów, jeżeli zostaną dokonane wpłaty w wysokości określonej
w ust.1 powyżej.
137
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
O rozpoczęciu i zakończeniu przyjmowania zapisów na Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu
lub Subfunduszy oraz miejscach przyjmowania zapisów, Towarzystwo powiadomi w drodze
ogłoszenia na stronie internetowej www.seb.pl
Minimalna wpłata do Funduszu i Subfunduszy w ramach zapisów za Jednostki Uczestnictwa nie
może być niższa niż pierwsza minimalna wpłata do Funduszu i Subfunduszy określona zgodnie
z Art.12 ust.2 Statutu.
Cena Jednostki Uczestnictwa każdego Subfunduszu objętego zapisem wynosi 100 (słownie: 100) zł.
Osoba zapisująca się na Jednostki Uczestnictwa winna złożyć wypełniony w trzech egzemplarzach
formularz zapisu na Jednostki Uczestnictwa.
Wszelkie konsekwencje wynikające z niewłaściwego wypełnienia formularza zapisu na Jednostki
Uczestnictwa ponosi osoba dokonująca zapisów.
Zapis na Jednostki Uczestnictwa jest bezwarunkowy i nieodwołalny.
Wpłaty do Funduszu są dokonywane na wydzielony rachunek Towarzystwa prowadzony przez
Depozytariusza dla każdego z Subfunduszy.
W terminie 7 dni od dnia zakończenia przyjmowania zapisów na Jednostki Uczestnictwa danego
Subfunduszu, Towarzystwo przydziela Jednostki Uczestnictwa na podstawie ważnie złożonych
zapisów. Przydział Jednostek Uczestnictwa następuje poprzez wpisanie do Subrejestru liczby
Jednostek Uczestnictwa przypadających za dokonaną przez wpłacającego wpłatę do Subfunduszu,
powiększoną o wartość odsetek naliczonych przez Depozytariusza za okres od dnia wpłaty na
prowadzony przez niego rachunek do dnia przydziału.
W przypadku zebrania przez dany Subfundusz, tworzony po zarejestrowaniu Funduszu przez
sąd rejestrowy, wpłat w wysokości przewidzianej w ust. 1, Subfundusz rozpoczyna działalność
w terminie 14 dni od dnia przydziału Jednostek Uczestnictwa tego Subfunduszu.
Nieprzydzielenie Jednostek Uczestnictwa danego Subfunduszu może być spowodowane:
a) niedokonania wpłaty w pełnej wysokości w terminie składania zapisów;
2) nie zebraniem przez Subfundusz, którego Jednostki Uczestnictwa są przedmiotem zapisu
wpłat, w wysokości określonej w ust. 1
W przypadku nie przydzielenia Jednostek Uczestnictwa z powodu nieważności zapisu
na Jednostki Uczestnictwa lub nie dokonania pełnej wpłaty na Jednostki Uczestnictwa
objęte zapisem, Towarzystwo zwraca wpłaty wraz z wartością odsetek naliczonych za okres od
dnia dokonanej wpłaty do dnia stwierdzenia nieważności zapisu lub stwierdzenia niedokonania
pełnej wpłaty osobom, które dokonały wpłat do danego Subfunduszu. Zwrot następuje w terminie
14 dni roboczych od dnia zakończenia przyjmowania zapisów/stwierdzenia nieważności zapisu
lub stwierdzenia niedokonania pełnej wpłaty.
W terminie 14 dni od dnia:
4) w którym postanowienie sądu rejestrowego o odmowie wpisu Funduszu do rejestru funduszy
inwestycyjnych stało się prawomocne, lub
5) w którym decyzja Komisji o cofnięciu zezwolenia na utworzenie Funduszu stała się ostateczna,
lub
6) upływu terminu na dokonanie zapisów Jednostki Uczestnictwa, jeżeli w tym terminie nie
zostały dokonane wpłaty do Funduszu w minimalnej wysokości określonej w ust.1 lub na
złożenie wniosku o wpisanie Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych Towarzystwo
zwraca wpłaty do Funduszu wraz z odsetkami naliczonymi przez Depozytariusza za okres od
dnia wpłaty na rachunek, o którym mowa w ust.11 do dnia wystąpienia zdarzenia określonego
w pkt.1-3.
W przypadku, w którym nie dokonano wpłat:
138
3)
do Funduszu w minimalnej wysokości określonej w ust.1, Fundusz nie zostaje utworzony
a wpłaty dokonane do każdego z Subfunduszy zostaną przez Towarzystwo zwrócone wraz
z odsetkami naliczonymi przez Depozytariusza zgodnie z postanowieniami ust.16,
4) do któregokolwiek z Subfunduszy w minimalnej wysokości określonej w ust.1 a dokonana
została wpłata do Funduszu w minimalnej wysokości określonej w ust.1 poprzez wpłaty
konieczne do utworzenia pozostałych Subfunduszy, Subfundusz, do którego nie dokonano
wpłaty w wysokości minimalnej nie zostaje utworzony. Wpłaty do tego Subfunduszu zostaną
przez Towarzystwo zwrócone wraz z odsetkami naliczonymi przez Depozytariusza zgodnie
z postanowieniami ust.16.
18. O niedojściu do skutku utworzenia Subfunduszu Towarzystwo powiadomi w drodze ogłoszenia
na stronie internetowej www.seb.pl.
19. Subfundusz nieutworzony w ramach tworzenia Funduszu zgodnie z postanowieniami ust. 17
pkt 2 może być utworzony w trakcie działalności Funduszu. W takim wypadku do jego utworzenia
zastosowanie mają postanowienia Art.26 Statutu.
Rozdział IV. Jednostki Uczestnictwa
Art. 8
1. Jednostki Uczestnictwa stanowią prawo majątkowe Uczestnika, określone w niniejszym Statucie
i w Ustawie.
2. Jednostki Uczestnictwa danego Subfunduszu reprezentują jednakowe prawa majątkowe.
3. Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa na każde żądanie osoby uprawnionej do uczestnictwa
w Funduszu lub Uczestnika i dokonuje ich odkupienia na każde żądanie Uczestnika, w każdym
Dniu Wyceny Subfunduszy.
4. Jednostki Uczestnictwa są umarzane z mocy prawa z chwilą ich odkupienia przez Fundusz.
5. Jednostki Uczestnictwa nie są oprocentowane.
6. Uczestnik nie może żądać odkupienia Jednostki Uczestnictwa przez inne podmioty niż Fundusz.
7. Jednostki Uczestnictwa podlegają dziedziczeniu, z zastrzeżeniem ust. 10 - 12.
8. Jednostki Uczestnictwa mogą być przedmiotem zastawu. Zaspokojenie zastawnika z przedmiotu
zastawu następuje wyłącznie w wyniku odkupienia Jednostek Uczestnictwa na żądanie zgłoszone
w postępowaniu egzekucyjnym. W przypadku ustanowienia zastawu na Jednostkach Uczestnictwa
Towarzystwo może pobierać opłatę w wysokości określonej w Art. 21 ust. 2 Statutu.
9. W razie śmierci Uczestnika, Fundusz jest obowiązany na żądanie:
1) osoby, która przedstawi rachunki stwierdzające wysokość poniesionych przez nią wydatków
związanych z pogrzebem Uczestnika – odkupić Jednostki Uczestnictwa zapisane w Rejestrze, do
wartości nieprzekraczającej kosztów urządzenia pogrzebu zgodnie ze zwyczajami przyjętymi
w danym środowisku, oraz wypłacić tej osobie kwotę uzyskaną z tego odkupienia;
2) osoby, którą Uczestnik wskazał Funduszowi - odkupić Jednostki Uczestnictwa Uczestnika
zapisane w Rejestrze do wartości nie wyższej niż przypadające na ostatni miesiąc przed
śmiercią Uczestnika dwudziestokrotne przeciętne miesięczne wynagrodzenie w sektorze
przedsiębiorstw bez wypłat nagród z zysku, ogłaszane przez Prezesa Głównego Urzędu
Statystycznego, oraz nieprzekraczającej łącznej wartości Jednostek Uczestnictwa zapisanych
w Rejestrze, oraz wypłacić tej osobie kwotę uzyskaną z tego odkupienia.
10. Przepis ust. 10 nie dotyczy Jednostek Uczestnictwa zapisanych we Wspólnym Rejestrze
Małżeńskim.
11. Kwoty oraz Jednostki Uczestnictwa wykupione przez Subfundusz, odpowiednio do wartości, o
których mowa w ust. 10, nie wchodzą do spadku po Uczestniku.
12. Fundusz zastrzega sobie prawo do dokonania podziału Jednostek Uczestnictwa każdego
139
Subfunduszu na równe części tak, aby ich całkowita wartość odpowiadała wartości Jednostek
Uczestnictwa przed podziałem. Fundusz poinformuje o zamiarze podziału Jednostek Uczestnictwa,
co najmniej na dwa tygodnie przed datą podziału poprzez umieszczenie odpowiedniego ogłoszenia
w sieci Internet na stronie www.seb.pl.
Art. 9
Potwierdzenie nabycia i odkupienia Jednostek Uczestnictwa
1. Uczestnik otrzymuje potwierdzenie nabycia Jednostek Uczestnictwa lub ich odkupienia, które
określa w szczególności:
1) datę wystawienia potwierdzenia,
2) dane identyfikujące Uczestnika,
3) numer Rejestru i Subrejestru,
4) nazwę Funduszu i Subfunduszu,
5) datę zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa,
6) liczbę i wartość zbytych lub odkupionych Jednostek Uczestnictwa,
7) liczbę Jednostek Uczestnictwa posiadanych przez Uczestnika po zbyciu lub odkupieniu
2. Dane, o których mowa w ust. 1 pkt 5) – 7) powyżej, uwzględniają dane w podziale na poszczególne
Subfundusze.
3. Potwierdzenia są wystawiane przez Agenta Transferowego, który rejestruje je na zlecenie
Funduszu, a następnie przesyłane Uczestnikowi pocztą lub pocztą elektroniczną lub faksem, przy
czym Towarzystwo poinformuje o wprowadzeniu możliwości przesyłania potwierdzeń za
pośrednictwem poczty elektronicznej lub faksu. Potwierdzenia wysyłane są Uczestnikom
niezwłocznie po dokonaniu transakcji nabycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa, chyba, że
Uczestnik wyraził pisemną zgodę na doręczanie potwierdzeń w innych terminach lub wyraził
pisemną zgodę na doręczanie zbiorczych potwierdzeń.
4. W interesie Uczestnika leży niezwłoczne zgłoszenie Agentowi Transferowemu, Funduszowi lub
Towarzystwu wszelkich nieprawidłowości zawartych w potwierdzeniu.
Art. 10
Uczestnicy
Rejestr Uczestników
1. Z zastrzeżeniem ust.2 poniżej, Uczestnikami mogą być osoby fizyczne, osoby prawne i jednostki
organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej.
2. Uczestnikami nie mogą być fundusze inwestycyjne otwarte, fundusze zagraniczne lub instytucje
wspólnego inwestowania z siedzibą za granicą zarządzane przez Towarzystwo lub podmiot
z grupy kapitałowej Towarzystwa.
3. Uczestnikiem jest podmiot, na rzecz którego w Rejestrze Uczestników są zapisane Jednostki
Uczestnictwa lub ich ułamkowe części.
4. Uczestnikami mogą być osoby małoletnie.
5. Osoba małoletnia, która nie ukończyła 13 lat, może składać zlecenia jedynie przez przedstawiciela
ustawowego, zaś po ukończeniu 13 lat za zgodą przedstawiciela ustawowego.
6. Małoletni Uczestnik nie może udzielać pełnomocnictw.
7. Postanowienia niniejszego artykułu dotyczące osób małoletnich poniżej 13 lat mają odpowiednio
zastosowanie do osób ubezwłasnowolnionych całkowicie, a dotyczące małoletnich, którzy
ukończyli 13 lat mają odpowiednio zastosowanie do osób ubezwłasnowolnionych częściowo.
8. Uczestnicy nie odpowiadają za zobowiązania Funduszu.
9. W imieniu Funduszu Agent Transferowy prowadzi Rejestr Uczestników. W ramach Rejestru
Uczestników Fundusz wydziela Rejestry dla poszczególnych Uczestników oraz Subrejestry.
140
10. Fundusz zbywając osobie dokonującej wpłat na nabycie Jednostek Uczestnictwa po raz pierwszy
przynajmniej część Jednostki, otwiera tej osobie Rejestr i nadaje tej osobie numer identyfikacyjny
w Rejestrze Uczestników.
11. Uczestnik zachowuje numer identyfikacyjny w Rejestrze Uczestników również po odkupieniu od
niego wszystkich Jednostek Uczestnictwa, chyba, że złoży on dyspozycję zamknięcia Rejestru.
W przypadku odkupienia przez Uczestnika wszystkich Jednostek Uczestnictwa w danym
Subfunduszu, Fundusz po 90 dniach od dnia odkupienia zamyka Rejestr, chyba, że Uczestnik
zażąda wcześniejszego zamknięcia Rejestru.
12. Uczestnik może posiadać więcej niż jeden Rejestr.
13. Rejestr zawiera w szczególności:
1) dane identyfikujące Uczestnika,
2) liczbę Jednostek Uczestnictwa należących do Uczestnika,
3) datę nabycia, liczbę i cenę nabycia Jednostki Uczestnictwa,
4) datę odkupienia, liczbę odkupionych Jednostek oraz kwotę wypłaconą Uczestnikowi za
odkupione Jednostki,
5) informacje o pełnomocnictwach udzielonych lub odwołanych przez Uczestnika,
6) wzmiankę o zastawie ustanowionym na rzecz Uczestnika.
14. Dane zawarte w Rejestrze, o których mowa w ust. 13 pkt 2) – 4) powyżej, są uwzględnione
w poszczególnych Subrejestrach.
15. Uczestnik może posługiwać się numerem identyfikacyjnym nadanym przez Fundusz wobec
wszystkich Subfunduszy oraz funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez
Towarzystwo, których statuty przewidują taką samą możliwość.
Art. 11
Świadczenia na rzecz Uczestnika
1. Uczestnik zamierzający w dłuższym okresie inwestować znaczne środki w Jednostki Uczestnictwa,
może zawrzeć z Funduszem umowę, która będzie określała szczegółowe zasady i terminy realizacji
na rzecz Uczestnika świadczenia przez Towarzystwo, działające w imieniu Funduszu.
2. Uprawnionym do otrzymania świadczenia od Funduszu jest Uczestnik, który zawarł umowę,
o której mowa w ust. 1 i w danym okresie rozliczeniowym posiadał taką liczbę Jednostek
Uczestnictwa zapisanych na jego Subrejestrze, że średnia Wartość Aktywów Netto Subfunduszu
przypadających na posiadane przez niego Jednostki Uczestnictwa, łącznie ze średnią wartością
aktywów netto innych subfunduszy wchodzących w skład Funduszu przypadających na
posiadane przez tego Uczestnika jednostki uczestnictwa w tych subfunduszach, oraz ze średnią
wartością aktywów netto innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo
przypadających na posiadane przez tego Uczestnika jednostki uczestnictwa w tych funduszach
inwestycyjnych, była w okresie rozliczeniowym większa niż 500 000 (słownie: pięćset tysięcy) zł.
3. Świadczenie Funduszu, o którym mowa w niniejszym artykule, ustalane będzie jako, określona
procentowo, część wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem powołanego
w Art. 28 Statutu i określonego w Części II Statutu, naliczonego od Wartości Aktywów Netto
Subfunduszu przypadających na posiadane przez Uczestnika Jednostki Uczestnictwa tego
Subfunduszu i naliczane na takich samych zasadach jak wynagrodzenie Towarzystwa.
4. Określona procentowo część wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem
określonego w Art. 28 Statutu, należnego danemu Uczestnikowi, zależeć będzie od średniej
Wartości Aktywów Netto Subfunduszu przypadających na posiadane przez danego Uczestnika
Jednostki Uczestnictwa w okresie rozliczeniowym oraz długości okresu rozliczeniowego. Zasady
obliczania procentowej części wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem
określonego w Art. 28 Statutu w zależności od długości okresu rozliczeniowego ustalana jest przez
zarząd Towarzystwa.
141
5.
6.
7.
8.
Okresem rozliczeniowym jest okres brany pod uwagę przy ustalaniu liczby Jednostek Uczestnictwa,
których posiadanie uprawnia Uczestnika do otrzymania świadczenia, o którym mowa w niniejszym
artykule. Długość okresu rozliczeniowego ustalana jest w umowie, o której mowa w ust. 1.
Świadczenie realizowane jest na rzecz Uczestnika w terminach ustalonych w umowie, o której mowa
w ust. 1. Wynagrodzenie wypłacane Towarzystwu za zarządzanie Subfunduszem pomniejszane
jest o kwotę stanowiącą równowartość świadczeń zrealizowanych na rzecz Uczestników na
podstawie postanowień niniejszego artykułu.
Spełnienie świadczenia na rzecz Uczestnika może być dokonane poprzez nabycie na rzecz
uprawnionego Uczestnika Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu za kwotę należnego mu
świadczenia lub poprzez wypłatę Uczestnikowi naliczonego świadczenia.
Uprawnionymi do otrzymania świadczenia określonego w niniejszym artykule mogą być także
Uczestnicy będący uczestnikami planu systematycznego oszczędzania utworzonego przez
pracodawcę wspólnie z Funduszem lub pracowniczego programu emerytalnego, w którym
wpłaty pracowników są wnoszone do Subfunduszu, a suma wpłat uczestników planu lub
programu do Subfunduszu jest wyższa niż 500 000 (słownie: pięćset tysięcy) zł. W takim wypadku
umowa Funduszu z pracodawcą określa zasady i terminy realizacji świadczenia na rzecz
Uczestników, z zastrzeżeniem, że świadczenie może zostać spełnione jedynie poprzez nabycie na
rzecz uprawnionego Uczestnika Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu za kwotę należnego mu
świadczenia.
Rozdział V. Zasady zbywania, żądania odkupienia, konwersji i zamiany Jednostek Uczestnictwa
Art. 12
Zbywanie, odkupywanie, konwersja oraz zamiana Jednostek Uczestnictwa
1. Zasady zbywania, odkupywania, konwersji oraz zamiany Jednostek Uczestnictwa określają
postanowienia poniższe oraz aktualnego prospektu informacyjnego Funduszu.
2. Minimalna wysokość pierwszej wpłaty na nabycie Jednostek Uczestnictwa poszczególnych
Subfunduszy oraz kolejnych wpłat określona jest w Części II Statutu.
3. Nabycie Jednostek Uczestnictwa przez osobę wpłacającą środki pieniężne następuje w Dniu
Wyceny, w którym Agent Transferowy wpisze do Subrejestru liczbę Jednostek nabytych za
dokonaną wpłatę, jednak nie później niż z upływem siedmiu dni kalendarzowych od dnia
wpłaty środków Dystrybutorowi oraz otrzymania przez Dystrybutora zlecenia nabycia. Nabycie
Jednostek Uczestnictwa w przypadku wpłat bezpośrednich nie może nastąpić później
niż z upływem siedmiu dni kalendarzowych od dnia wpłaty środków na rachunek Subfunduszu
u Depozytariusza lub u innego podmiotu prowadzącego rachunek nabyć Subfunduszu. Wpisanie
nabycia do Subrejestru odbywa się na podstawie uzyskanych przez Fundusz informacji o złożeniu
zlecenia nabycia oraz o dokonaniu wpłaty na rachunek Subfunduszu u Depozytariusza lub u innego
podmiotu prowadzącego rachunek nabyć Subfunduszu, a w przypadku wpłat bezpośrednich na
podstawie uzyskanych przez Fundusz informacji o dokonaniu wpłaty na rachunek Subfunduszu
u Depozytariusza lub u innego podmiotu prowadzącego rachunek nabyć Subfunduszu.
4. Odkupienie Jednostek nie może być dokonane później niż z upływem siedmiu dni kalendarzowych
od dnia złożenia stosownego żądania przez Uczestnika lub od dnia, w którym zgodnie z żądaniem
Uczestnika jego zlecenie odkupienia stało się skuteczne.
5. Fundusz dokonując odkupienia identyfikuje w ramach Subfunduszu Jednostki Uczestnictwa
podlegające odkupieniu i odkupuje Jednostki Uczestnictwa począwszy od nabytych po najwyższej
cenie (metoda HIFO). Wyłączona jest możliwość wskazania przez Uczestnika kolejności
odkupywania Jednostek Uczestnictwa.
6. W ramach konwersji Uczestnik ma prawo, na podstawie jednego zlecenia, żądać odkupienia
Jednostek Uczestnictwa w jednym Subfunduszu z jednoczesnym nabyciem, za całość kwoty
142
7.
uzyskanej w wyniku tego odkupienia, jednostek uczestnictwa innego funduszu zarządzanego
przez Towarzystwo lub subfunduszu wydzielonego w ramach innego funduszu zarządzanego
przez Towarzystwo, przy czym odkupienie Jednostek Uczestnictwa w jednym Subfunduszu
i nabycie jednostek uczestnictwa innego funduszu (subfunduszu) następuje w tym samym Dniu
Wyceny.
W ramach zamiany pomiędzy Subfunduszami Uczestnik ma prawo, na podstawie jednego
zlecenia, żądać odkupienia Jednostek Uczestnictwa w jednym Subfunduszu z jednoczesnym
nabyciem, za całość kwoty uzyskanej w wyniku tego odkupienia, Jednostek Uczestnictwa innego
Subfunduszu, przy czym odkupienie Jednostek Uczestnictwa w jednym Subfunduszu i nabycie
Jednostek Uczestnictwa innego Subfunduszu następuje w tym samym Dniu Wyceny.
Art. 13
Wspólny Rejestr Małżeński
1. Jednostki Uczestnictwa mogą być nabywane na wspólny Rejestr małżonków, zwany dalej:
„Wspólnym Rejestrem Małżeńskim”, z zastrzeżeniem ust. 9.
2. Małżonkowie są współuprawnieni do Jednostek Uczestnictwa pozostających na Wspólnym
Rejestrze Małżeńskim.
3. Otwarcie Wspólnego Rejestru Małżeńskiego następuje po:
1) złożeniu przez małżonków oświadczenia, że:
wyrażają zgodę na żądanie przez każdego z nich odkupienia, bez ograniczeń, Jednostek
Uczestnictwa znajdujących się na Wspólnym Rejestrze Małżeńskim, łącznie z żądaniem
odkupienia wszystkich posiadanych Jednostek Uczestnictwa, a także na podejmowanie
wszelkich należnych małżonkom środków pieniężnych,
przyjmują do wiadomości, że Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności za skutki
złożonych przez małżonków i ewentualnych pełnomocników żądań odkupienia, będących
wynikiem odmiennych decyzji każdego z nich, a w przypadku zbiegu żądań odkupienia,
których wykonanie jednego wyklucza wykonanie drugiego, Agent Transferowy może
wstrzymać się z ich realizacją do czasu uzgodnienia stanowisk pomiędzy małżonkami,
pozostają we wspólności majątkowej.
2) zobowiązaniu się przez małżonków do natychmiastowego zawiadomienia - listem poleconym
Agenta Transferowego o ustaniu wspólności majątkowej;
3) zrzeczeniu się przez małżonków podnoszenia wobec Funduszu oraz Towarzystwa
jakichkolwiek zarzutów i roszczeń w związku z:
dokonaniem przez Fundusz, według zasady równości udziałów, podziału Jednostek
Uczestnictwa znajdujących się na Wspólnym Rejestrze Małżeńskim w momencie ustania
wspólności majątkowej,
odkupieniem Jednostek Uczestnictwa o łącznej wartości przekraczającej udział każdego z
małżonków, dokonanym przez Fundusz na podstawie żądania złożonego przez jednego
z nich po ustaniu wspólności majątkowej, jeżeli w momencie wykonania takiego zlecenia
Fundusz nie posiadał informacji o ustaniu wspólności majątkowej.
4. Udzielanie pełnomocnictwa do dysponowania Jednostkami Uczestnictwa na Wspólnym Rejestrze
Małżeńskim następuje na podstawie zgody obojga małżonków. Pełnomocnictwo może być
odwołane przez każdego z małżonków. Artykuł 14 Statutu stosuje się odpowiednio.
5. Uczestnictwo w Funduszu na warunkach Wspólnego Rejestru Małżeńskiego ustaje w przypadku:
1) ustania wspólności majątkowej w wyniku:
a) ustania małżeństwa wskutek śmierci,
b) rozwiązania małżeństwa przez rozwód,
c) unieważnienie małżeństwa,
d) separacji,
143
e) umownego przyjęcia przez małżonków ustroju rozdzielności majątkowej.
orzeczenia sądowego o:
a) zniesieniu wspólności majątkowej,
b) ubezwłasnowolnieniu jednego z małżonków.
3) odkupienia wszystkich Jednostek Uczestnictwa znajdujących się na Wspólnym Rejestrze
Małżeńskim.
Ustanie uczestnictwa w Subfunduszu na warunkach Wspólnego Rejestru Małżeńskiego następuje
po otrzymaniu przez Agenta Transferowego dokumentów zaświadczających o fakcie zaistnienia
okoliczności, o których mowa w ust. 5, lecz nie później niż w terminie 7 dni kalendarzowych od
daty złożenia tych dokumentów Dystrybutorowi lub Funduszowi.
W przypadku ustania uczestnictwa w Subfunduszu na warunkach Wspólnego Rejestru
Małżeńskiego z powodu śmierci jednego z małżonków - połowę salda Jednostek Uczestnictwa
pozostających na Wspólnym Rejestrze Małżeńskim stawia się do dyspozycji pozostałego przy
życiu małżonka, a pozostałą częścią dysponuje się w myśl umownego lub sądowego działu
spadku.
W przypadku ustania uczestnictwa w Subfunduszu na warunkach Wspólnego Rejestru
Małżeńskiego z powodów, o których mowa w ust. 5 pkt 1 lit. b, c, d i e oraz pkt 2, saldo Jednostek
Uczestnictwa dzieli się, stosownie do treści umowy lub orzeczenia sądu, po uprzednim otwarciu
dwóch odrębnych Rejestrów na rzecz każdego z uprawnionych.
2)
6.
7.
8.
Art. 14
Pełnomocnictwo
1. Jednostki Uczestnictwa mogą być nabywane przez pełnomocnika. Uczestnik może ustanowić nie
więcej niż dwóch pełnomocników w Funduszu.
2. Pełnomocnictwo powinno być udzielone w formie pisemnej w obecności pracownika Dystrybutora
lub Towarzystwa, bądź osób pozostających z tymi podmiotami w stosunku zlecenia lub innym
stosunku prawnym o podobnym charakterze i na przedstawionym formularzu Funduszu albo
z podpisem poświadczonym notarialnie. Pełnomocnikowi nie przysługuje prawo udzielania
dalszych pełnomocnictw (substytucja). Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności za działania
prawidłowo ustanowionego pełnomocnika wykonywane w granicach umocowania.
3. Pełnomocnictwo udzielone poza granicami kraju powinno być poświadczone przez polskie
przedstawicielstwo dyplomatyczne, urząd konsularny, zagraniczną placówkę banku polskiego
lub inny podmiot wskazany przez Fundusz.
4. Odwołanie pełnomocnictwa staje się skuteczne po odebraniu oświadczenia w tym przedmiocie
przez Agenta Transferowego, lecz nie później niż w terminie 7 kolejnych dni kalendarzowych od
złożenia takiego oświadczenia Dystrybutorowi lub Funduszowi.
5. Pełnomocnictwo, o którym mowa w ust. 1-4 może mieć formę pełnomocnictwa ogólnego
- upoważniającego do wszelkich czynności związanych z uczestnictwem w Funduszu w takim
samym zakresie jak mocodawca, jak również pełnomocnictwa szczególnego lub rodzajowego,
w ramach którego pełnomocnik ma prawo do działania wyłącznie w zakresie, określonym w treści
pełnomocnictwa.
6. W przypadku zamknięcia Rejestru, pełnomocnictwa udzielone w ramach tego Rejestru wygasają
z chwilą jego zamknięcia.
Art. 15
Plany systematycznego oszczędzania
Fundusz tworzy w swoich ramach plan systematycznego oszczędzania dla osób przystępujących
do Funduszu lub Uczestników zamierzających regularnie nabywać Jednostki Uczestnictwa.
Osoba decydująca się na udział w planie systematycznego oszczędzania zobowiązuje się do
144
wpłacania Subfunduszowi określonej kwoty środków pieniężnych, na warunkach określonych
w umowie. Uczestnik może zawrzeć umowę jednocześnie z kilkoma Subfunduszami lub funduszami
inwestycyjnymi otwartymi zarządzanymi przez Towarzystwo. Szczegółowe warunki składania zleceń
nabycia i zasad dokonywania płatności w przypadku przystąpienia do planu systematycznego
oszczędzania zawiera umowa o przystąpienie do planu systematycznego oszczędzania zawierana
z Uczestnikiem, lub osobą, która w wyniku przystąpienia do planu systematycznego oszczędzania
zamierza stać się Uczestnikiem. Umowa ta może określić zasady obniżania lub zwalniania Uczestników
z opłaty manipulacyjnej, o której mowa w Art. 16-18 Statutu.
Art. 16
Opłata manipulacyjna za zbywanie Jednostek Uczestnictwa
1. Z zastrzeżeniem postanowień Art. 19 Statutu, Towarzystwo pobiera opłatę manipulacyjną za
zbywanie Jednostek Uczestnictwa wszystkich Subfunduszy.
2. Z zastrzeżeniem postanowień Art. 19 ust.3 Statutu, stawka opłaty manipulacyjnej za zbywanie
Jednostek Uczestnictwa ustalana jest przez Towarzystwo. Stawka opłaty manipulacyjnej za
zbywanie Jednostek Uczestnictwa może być zależna od ilości środków wpłacanych przez
Uczestnika Funduszu w celu nabycia Jednostek Uczestnictwa danego Subfunduszu.
3. Wysokość opłaty manipulacyjnej za zbywanie Jednostek Uczestnictwa jest ustalana w oparciu
o stawkę opłaty manipulacyjnej i podstawę jej naliczania. Podstawą naliczania opłaty manipulacyjnej
za zbywanie Jednostek Uczestnictwa dla danego zlecenia nabycia jest wartość w dniu realizacji
zlecenia nabycia środków wpłacanych tytułem nabycia Jednostek Uczestnictwa.
4. Maksymalne stawki opłat manipulacyjnych za zbywanie Jednostek Uczestnictwa dla każdego
z Subfunduszy są określone w Części II Statutu.
5. Skala i wysokość stawek opłaty manipulacyjnej za zbywanie Jednostek Uczestnictwa oraz
podstawa naliczania opłaty manipulacyjnej za zbywanie Jednostek Uczestnictwa ustalane są przez
6. Towarzystwo może pobierać opłatę manipulacyjną przy nabyciu Jednostek Uczestnictwa,
z którym wiąże się otwarcie Rejestru w ramach planu systematycznego oszczędzania. Dotyczy
to uczestnictwa w planach systematycznego oszczędzania utworzonych przez Fundusz, których
warunki nie przewidują pobierania od uczestników innych opłat manipulacyjnych niż opłata za
otwarcie Rejestru. Opłata za otwarcie Rejestru, ustalona jest w umowie o przystąpieniu do planu
systematycznego oszczędzania i nie może być wyższa niż 160 (słownie: sto sześćdziesiąt) zł.
Art. 17
Opłata manipulacyjna za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa
1. Z zastrzeżeniem postanowień Art. 19, Towarzystwo pobiera opłatę manipulacyjną za odkupywanie
2. Stawka opłaty manipulacyjnej za zbywanie Jednostek Uczestnictwa ustalana jest przez
Towarzystwo. Z zastrzeżeniem postanowień Art. 19 Statutu, wysokość opłaty manipulacyjnej za
odkupywanie Jednostek Uczestnictwa jest ustalana w oparciu o stawkę opłaty manipulacyjnej za
odkupywanie Jednostek Uczestnictwa i podstawę jej naliczania. Stawka opłaty manipulacyjnej
za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa może być zależna od długości okresu, jaki upłynął od
zbycia Uczestnikowi Jednostek Uczestnictwa podlegających odkupieniu do dnia złożenia zlecenia
odkupienia tych Jednostek. Podstawę naliczania opłaty manipulacyjnej za odkupywanie Jednostek
Uczestnictwa dla danego zlecenia odkupienia jest wartość w dniu realizacji zlecenia odkupienia
odkupywanych Jednostek Uczestnictwa.
3. Dla celów obliczania podatku dochodowego, przychodem będą środki pieniężne wypłacone
z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa, pomniejszone o opłatę pobraną przy odkupywaniu
145
4.
5.
Jednostek Uczestnictwa, z zastrzeżeniem, że w przypadku zmian przepisów prawa podatkowego,
stosowane będą zmienione przepisy.
Maksymalne stawki opłat manipulacyjnych za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa dla każdego
z Subfunduszy są określone w Części II Statutu.
Skala i wysokość stawek opłaty manipulacyjnej za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa oraz
podstawa naliczania opłaty manipulacyjnej za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa ustalane są
przez Towarzystwo w tabelach opłat manipulacyjnych, które są udostępniane na stronie
internetowej Towarzystwa www.seb.pl oraz we wszystkich punktach zbywania Jednostek
Uczestnictwa.
Art. 18
Opłata manipulacyjna za konwersję Jednostek Uczestnictwa do innego funduszu inwestycyjnego zarządzanego
przez Towarzystwo oraz za zamianę
1. Osoba składająca zlecenie konwersji, polegające na odkupieniu przez Fundusz posiadanych
przez tę osobę Jednostek Uczestnictwa i jednoczesnym nabyciu przez nią za uzyskaną w ten
sposób kwotę jednostek uczestnictwa w innym funduszu inwestycyjnym zarządzanym przez
Towarzystwo (fundusz docelowy), obciążana jest opłatą manipulacyjną za konwersję.
2. Wysokość opłaty za konwersję jest ustalana w oparciu o stawkę opłaty manipulacyjnej za
konwersję i podstawę jej naliczania. Podstawą naliczania opłaty manipulacyjnej za konwersję dla
danego zlecenia konwersji jest wartość w dniu realizacji zlecenia konwersji Jednostek Uczestnictwa
podlegających konwersji.
3. Maksymalne stawki opłaty manipulacyjnej za konwersję Jednostek Uczestnictwa dla każdego
z Subfunduszy są określone w Części II Statutu. Stawka opłaty manipulacyjnej za konwersję
Jednostek Uczestnictwa będzie stanowić różnicę stawki opłaty manipulacyjnej za zbywanie
jednostek uczestnictwa funduszu docelowego i stawki opłaty manipulacyjnej za odkupywanie
Jednostek Uczestnictwa Funduszu. W przypadku, gdy stawka opłaty manipulacyjnej za
odkupywanie Jednostek Uczestnictwa Funduszu będzie wyższa niż stawka opłaty manipulacyjnej
za zbywanie jednostek uczestnictwa funduszu docelowego, opłata manipulacyjna za konwersję
Jednostek Uczestnictwa nie będzie pobierana.
4. Stawka opłaty manipulacyjnej za konwersję Jednostek Uczestnictwa oraz podstawa naliczania
opłaty manipulacyjnej za konwersję Jednostek Uczestnictwa ustalane są przez Towarzystwo
w tabelach opłat manipulacyjnych, które są udostępniane na stronie internetowej Towarzystwa
www.seb.pl oraz we wszystkich punktach zbywania Jednostek Uczestnictwa.
5. Niezależnie od innych opłat, które mogą być pobrane przez Towarzystwo z tytułu konwersji na
zasadach określonych w Statucie, Towarzystwo może podjąć uchwałę o pobieraniu opłaty od
konwersji dokonanych przez Uczestnika do Subfunduszu, w wysokości nie wyższej niż 20 zł.
Zasady i warunki pobierania opłaty od konwersji będą podawane do wiadomości publicznej na
stronie Towarzystwa w sieci Internet pod adresem www.seb.pl lub w inny sposób określony przez
Fundusz. Do zwolnienia lub obniżenia wysokości opłaty, o której mowa w zdaniu poprzedzającym
stosuje się odpowiednio regulacje Art. 19 ust.1,2 i 4 Statutu.
6. Osoba składająca zlecenie zamiany Jednostek Uczestnictwa danego Subfunduszu (Subfundusz
źródłowy) na Jednostki Uczestnictwa innego Subfunduszu (Subfundusz docelowy) obciążana
jest opłatą manipulacyjną za zamianę Jednostek Uczestnictwa. Maksymalne stawki opłaty
manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa dla każdego Subfunduszu są określone
w Części II Statutu. Stawkę opłaty manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa ustala
Towarzystwo. Wysokość stawki opłaty manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa będzie
zależna od wartości Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu źródłowego podlegających zamianie
albo będzie stała niezależnie od tej wartości. Wysokość pobieranej opłaty manipulacyjnej za
zamianę Jednostek Uczestnictwa będzie niższa niż wysokość opłaty manipulacyjnej za konwersję
146
7.
8.
Jednostek Uczestnictwa na jednostki uczestnictwa innego funduszu inwestycyjnego zarządzanego
przez Towarzystwo.
Wysokość opłaty manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa jest ustalana w oparciu
o stawkę opłaty manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa i podstawę jej naliczania.
Podstawą naliczania opłaty manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa dla danego
zlecenia zamiany jest wartość na dzień realizacji danego zlecenia zamiany Jednostek Uczestnictwa
Subfunduszu źródłowego podlegających zamianie.
podstawa naliczania opłaty manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa ustalana jest przez
Art. 19
1. Z zastrzeżeniem ust.3 poniżej, Towarzystwo może zmniejszyć stawki opłaty manipulacyjnej lub
zwolnić Uczestników z obowiązku jej ponoszenia.
2. Zwolnienie z opłaty manipulacyjnej lub obniżenie jej stawki w stosunku do wszystkich nabywców,
określonych grup nabywców Jednostek Uczestnictwa bądź poszczególnych nabywców Jednostek
Uczestnictwa może nastąpić:
2) w stosunku do osoby składającej za pośrednictwem Towarzystwa zlecenie nabycia Jednostek
Uczestnictwa i/lub jednostek uczestnictwa innego funduszu inwestycyjnego zarządzanego
przez Towarzystwo, w przypadku zbywania na rzecz jednego Uczestnika, jednorazowo lub
łącznie Jednostek Uczestnictwa i jednostek uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych
zarządzanych przez Towarzystwo, za kwotę nie niższą niż kwota określona w tabeli opłat
manipulacyjnych, lub w przypadku złożenia deklaracji nabycia Jednostek Uczestnictwa i/lub
jednostek uczestnictwa za taką kwotę w oznaczonym czasie,
3) w ramach reinwestycji, uczestnictwa w planie systematycznego oszczędzania, uczestnictwa
w prowadzonych z Funduszem pracowniczych programach emerytalnych lub w stosunku do
osób uczestniczących w Funduszu lub innych funduszach zarządzanych przez Towarzystwo,
co najmniej przez okres 3 miesięcy,
4) w stosunku do pracowników Towarzystwa i ich najbliższej rodziny, pracowników Agenta
Transferowego, pracowników Depozytariusza, pracowników akcjonariuszy Towarzystwa,
pracowników Dystrybutorów,
5) w stosunku do osób będących uczestnikami innego funduszu inwestycyjnego zarządzanego
przez Towarzystwo,
3. W stosunku do osoby składającej za pośrednictwem danego Dystrybutora zlecenie nabycia Jednostek
Uczestnictwa i/lub jednostek uczestnictwa innego funduszu inwestycyjnego zarządzanego
przez Towarzystwo, Dystrybutor ten może w porozumieniu z tą osobą zmniejszyć stawki opłaty
manipulacyjnej lub zwolnić z obowiązku jej ponoszenia w przypadku zbywania na rzecz jednego
Uczestnika, jednorazowo lub łącznie Jednostek Uczestnictwa i jednostek uczestnictwa innych
funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, za kwotę nie niższą niż kwota
określona w tabeli opłat manipulacyjnych, lub w przypadku złożenia deklaracji nabycia Jednostek
Uczestnictwa i/lub jednostek uczestnictwa za taką kwotę w oznaczonym czasie.
4. Zwolnienia oraz obniżenia stawki opłaty manipulacyjnej, o których mowa w ust.2 powyżej,
dokonuje zarząd Towarzystwa w drodze uchwały. Zasady i warunki korzystania ze zwolnień lub
obniżenia stawki opłaty manipulacyjnej w przypadku określonym w ust. 2 pkt 1) powyżej będą
147
podawane do wiadomości publicznej w na stronie Towarzystwa w sieci Internet pod adresem
www.seb.pl lub w inny sposób określony przez Fundusz.
Art. 20
Blokada Subrejestru
1. Blokada Subrejestru oznacza, iż przez czas określony wskazany przez Uczestnika lub czas
nieokreślony Fundusz nie będzie odkupywał części lub wszystkich Jednostek Uczestnictwa
posiadanych przez Uczestnika na tym Subrejestrze. Blokada może być ustanowiona na okres
wskazany przez uczestnika w dyspozycji ustanowienia blokady lub bez wskazania tego okresu,
z zastrzeżeniem, że każda z blokad może być w każdym czasie odwołana. Blokada Subrejestru
powstaje z dniem przyjęcia przez Agenta Transferowego dyspozycji jej ustanowienia. Blokada
wygasa bądź zostaje odwołana odpowiednio z upływem okresu, na który została ustanowiona
bądź z chwilą otrzymania przez Agenta Transferowego dyspozycji jej odwołania.
2. Za ustanowienie blokady Subrejestru Fundusz nie pobiera opłaty, z zastrzeżeniem Art. 21 ust. 2
Statutu.
3. Ustanowienie oraz wygaśnięcie bądź odwołanie blokady nie wpływa na wykonanie żądania
odkupienia Jednostek przez Fundusz, konwersji i zamiany Jednostek Uczestnictwa otrzymanych
przed dniem otrzymania przez Agenta Transferowego dyspozycji dotyczącej ustanowienia
blokady.
4. Dyspozycja Uczestnika o ustanowieniu lub odwołaniu blokady Subrejestru staje się skuteczna po
odebraniu oświadczenia w tym przedmiocie przez Agenta Transferowego, lecz nie później niż w
terminie 7 kolejnych dni kalendarzowych od złożenia takiego oświadczenia Dystrybutorowi lub
Funduszowi.
Art. 21
Odpłatna blokada Subrejestru
1. W przypadku ustanowienia zastawu na Jednostkach Uczestnictwa lub w innych przypadkach,
w których Jednostki Uczestnictwa stanowią zabezpieczenie wykonania zobowiązań Uczestnika
wobec osób trzecich, na wniosek Uczestnika i za dodatkową opłatą określoną przez Towarzystwo,
Fundusz ustanawia blokadę Subrejestru na czas trwania zastawu lub zabezpieczenia.
2. Za ustanowienie blokady, o której mowa w ust. 1 Towarzystwo pobiera opłatę w wysokości 0,5%
wartości blokowanych Jednostek Uczestnictwa, lecz jednorazowo nie więcej niż 100 (słownie: sto) zł.
Rozdział VI. Obliczanie Wartości Aktywów Funduszu i Subfunduszy
Art. 22
Wartość Aktywów Funduszu i Subfunduszy
1. W Dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdań finansowych Fundusz dokonuje wyceny
Aktywów Funduszu i Aktywów Subfunduszy oraz ustalenia Wartości Aktywów Netto Funduszu
i Wartości Aktywów Netto Subfunduszy, a także Wartości Aktywów Netto poszczególnych
Subfunduszy na Jednostkę Uczestnictwa.
2. Metody i zasady dokonywania wyceny Aktywów Funduszu zostały opisane w prospekcie
informacyjnym Funduszu i są one zgodne z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy
inwestycyjnych.
3. Ostatnie dostępne kursy w oparciu, o które wyznacza się wartość godziwą składników lokat
Subfunduszy notowanych na aktywnym rynku, w dniu dokonywania wyceny Fundusz określa o
godzinie 12:00.
148
Rozdział VII. Prowadzenie rejestru Aktywów Funduszu i Subfunduszy
Art. 23
Depozytariusz
1. Aktywa Funduszu, w tym Aktywa Subfunduszy na podstawie umowy o prowadzenie ich
rejestru są rejestrowane przez Depozytariusza, którym jest Raiffeisen Bank Polska S.A. z siedzibą
w Warszawie, ul. Piękna 20.
2. Umowa o prowadzenie rejestru Aktywów Funduszu określa szczegółowe obowiązki
Depozytariusza oraz sposób ich wykonywania. Umowa nie może ograniczyć obowiązków
Depozytariusza określonych w Ustawie.
3. Przechowywanie Aktywów Funduszu, w tym Aktywów Subfunduszy może zostać powierzone
przez Depozytariusza, na polecenie Funduszu, bankom krajowym, instytucjom kredytowym oraz
bankom zagranicznym.
4. Depozytariusz działa w interesie Uczestników, niezależnie od Towarzystwa.
5. Fundusz jest uprawniony do zawierania z Depozytariuszem wskazanych poniżej umów, jeżeli
zawarcia umowy wymaga interes Uczestników, a zawarcie umowy nie spowoduje wystąpienia
konfliktu interesów:
1) umów lokat terminowych na okres nie dłuższy niż 30 dni. Umowy te zawierane są w celu
zarządzania płynnością Subfunduszu. Umowy lokat terminowych zawierane są na czas
trwania tych lokat na warunkach nie gorszych niż oferowane przez Depozytariusza innym
klientom instytucjonalnym.
2) umów kredytu lub pożyczki pieniężnej, w tym umów o limit debetowy o charakterze
„Intra-day” w rachunku bieżącym lub pomocniczym. Umowy mające za przedmiot kredyt
lub pożyczkę pieniężną w tym umów „Intra-day” są zawierane z Depozytariuszem w celu
zapewnienia płynności Subfunduszu przy odkupywaniu Jednostek Uczestnictwa oraz w
trakcie rozliczania transakcji zawieranych przez Subfundusz. Umowy mające za przedmiot
kredyt lub pożyczkę pieniężną, z zastrzeżeniem umów „Intra-day”, muszą spełniać warunki
określone w Art. 6 ust. 25 Statutu. W przypadku umów „Intra-day” saldo debetowe na
rachunku Subfunduszu, nie zlikwidowane do końca dnia roboczego, nie może przekroczyć
10% Wartości Aktywów Netto Subfunduszu.
3) umów, których przedmiotem są transakcje terminowe typu forward, transakcje kupna
i sprzedaży waluty oraz walutowe transakcje zamiany typu FX swap. Umowy te będą
zawierane w ramach realizacji celu inwestycyjnego w przypadku, gdy Subfundusz w ramach
realizacji swojej polityki inwestycyjnej nabywa i zbywa składniki portfela denominowane
w walutach obcych, a także w zgodzie z interesem Uczestników i na warunkach konkurencyjnych
w stosunku do warunków oferowanych przez inne banki. Przy ocenie konkurencyjności
warunków transakcji przekraczającej datę waluty Spot Next pod uwagę brane będą
następujące kryteria oceny: w pierwszej kolejności cena i koszty transakcji, a następnie, jeżeli
cena i koszty transakcji oferowane przez Depozytariusza są na poziomie gorszym niż oferty
banków konkurencyjnych termin rozliczenia transakcji, ograniczenia w wolumenie transakcji,
dostępności danej waluty na rynku oraz wiarygodność partnera transakcji,
4) umów, których przedmiotem są papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa lub
Narodowy Bank Polski.
Rozdział VIII. Zasady rozwiązania Funduszu i Subfunduszy
Art. 24
Rozwiązanie i likwidacja Funduszu
1. Fundusz podlega rozwiązaniu, jeżeli:
149
1)
2.
3.
4.
zarządzanie Funduszem nie zostało przejęte przez inne towarzystwo w terminie trzech
miesięcy od dnia wydania decyzji o cofnięciu zezwolenia lub od dnia wygaśnięcia zezwolenia
na wykonywanie działalności przez Towarzystwo,
2) Depozytariusz zaprzestał wykonywania swoich obowiązków i nie zawarto z innym bankiem
umowy o prowadzenie rejestru Aktywów Funduszu,
3) Wartość Aktywów Netto Funduszu spadła poniżej wartości 2 000 000 zł.,
4) likwidacji, na zasadach określonych w Art. 25 Statutu, ulegnie ostatni Subfundusz.
Likwidacja Funduszu polega na zbyciu jego Aktywów, ściągnięciu należności Funduszu,
zaspokojeniu wierzycieli Funduszu i umorzeniu Jednostek Uczestnictwa przez wypłatę uzyskanych
środków pieniężnych Uczestnikom, proporcjonalnie do liczby posiadanych przez nich Jednostek
Uczestnictwa.
Środki pieniężne, których wypłacenie nie było możliwe, likwidator przekazuje do depozytu
sądowego.
Likwidatorem Funduszu jest Depozytariusz, chyba, że Komisja wyznaczy innego likwidatora.
Art. 25
Rozwiązanie i likwidacja Subfunduszy
1. W trakcie trwania Funduszu, Fundusz może dokonać likwidacji Subfunduszu.
2. Subfundusz może zostać zlikwidowany w przypadku zaistnienia przynajmniej jednej
z następujących przesłanek:
1) w przypadku spadku wartości aktywów netto danego Subfunduszu poniżej kwoty 75.000
(słownie: siedemdziesiąt pięć tysięcy) zł ,
2) w przypadku, gdy Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Subfunduszem nie pozwoli
na pokrywanie kosztów działalności tego Subfunduszu przez okres co najmniej 12 miesięcy,
3. Decyzję o likwidacji Subfunduszu w przypadkach, o których mowa w ust. 2, w imieniu Funduszu
podejmuje Towarzystwo.
4. Wszystkie Subfundusze podlegają likwidacji w przypadku rozwiązania Funduszu.
5. Likwidatorem Subfunduszu w przypadku, gdy nie jest on likwidowany w związku z rozwiązaniem
Funduszu, jest Towarzystwo.
6. Od dnia rozpoczęcia likwidacji Subfunduszu nie są zbywane oraz odkupywane Jednostki
Uczestnictwa likwidowanego Subfunduszu.
7. Likwidacja Subfunduszu w przypadku, gdy nie jest on likwidowany w związku z rozwiązaniem
Funduszu prowadzona jest z zachowaniem następujących zasad:
1) likwidacja Subfunduszu polega na zbyciu jego aktywów, ściągnięciu należności Subfunduszu,
zaspokojeniu wierzycieli Subfunduszu i umorzeniu jednostek uczestnictwa likwidowanego
Subfunduszu przez wypłatę uzyskanych środków pieniężnych Uczestnikom tego Subfunduszu,
proporcjonalnie do liczby posiadanych przez nich jednostek uczestnictwa tego Subfunduszu.
Wypłata środków uzyskanych w ramach likwidacji Subfunduszu może nastąpić na rachunek
innego Subfunduszu lub rachunek innego funduszu inwestycyjnego zarządzanego przez
Towarzystwo celem nabycia jednostek uczestnictwa,
2) zbywanie aktywów Subfunduszu powinno być dokonywane z należytym uwzględnieniem
interesu Uczestników likwidowanego Subfunduszu i pozostałych Uczestników,
3) o rozpoczęciu likwidacji Subfunduszu Towarzystwo niezwłocznie informuje podmioty, którym
powierzyło wykonywanie swoich obowiązków, oraz podmioty, za których pośrednictwem
Subfundusz zbywa i odkupuje jednostki uczestnictwa,
4) o wystąpieniu przesłanek likwidacji Subfunduszu oraz rozpoczęciu likwidacji Towarzystwo
ogłasza w sposób, o którym mowa w Art. 33 ust. 2 Statutu,
5) Towarzystwo w terminie 14 dni od otwarcia likwidacji Subfunduszu, sporządza sprawozdanie
finansowe na dzień rozpoczęcia likwidacji Subfunduszu,
150
6)
7)
po dokonaniu czynności określonych w pkt 1) Towarzystwo sporządza sprawozdanie
zawierające, co najmniej:
a) bilans zamknięcia sporządzony na dzień następujący po dokonaniu czynności określonych
w pkt 1),
b) listę wierzycieli, którzy zgłosili roszczenia wobec Subfunduszu,
c) wyliczenie kosztów likwidacji, na dzień zakończenia likwidacji, wynikających z roszczeń
zgłoszonych wobec Subfunduszu,
środki pieniężne, których wypłacenie nie było możliwe, Towarzystwo przekazuje do depozytu
sądowego.
Rozdział IX. Tworzenie nowych Subfunduszy i ich łączenie.
Art. 26
Utworzenie nowego Subfunduszu
1. Fundusz, w drodze zmiany Statutu, może tworzyć nowe Subfundusze.
2. Portfel inwestycyjny nowego Subfunduszu tworzony jest z wpłat na wydzielony rachunek
bankowy tego Subfunduszu prowadzony przez Depozytariusza.
3. Do utworzenia każdego z Subfunduszy konieczne jest zebranie wpłat do Subfunduszu w wysokości
nie niższej niż 100.000,00 (słownie: sto tysięcy) zł.
4. Wpłaty do każdego z Subfunduszy zbierane będą w drodze zapisów na Jednostki Uczestnictwa
zbywane przez ten Subfundusz.
5. Osobami uprawnionymi do zapisywania się na Jednostki Uczestnictwa, każdego z Subfunduszy,
są wszystkie osoby, które mogą zgodnie z postanowieniami Statutu stać się Uczestnikami, w tym
Towarzystwo.
6. Przyjmowanie zapisów na Jednostki Uczestnictwa rozpocznie i zakończy się w terminie wskazanym
w ogłoszeniu, o którym mowa w ust. 7, przy czym zakończenie przyjmowania zapisów nastąpi nie
później niż po upływie 60 dni od dnia rozpoczęcia przyjmowania zapisów.
7. O rozpoczęciu i zakończeniu przyjmowania zapisów na Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu
lub Subfunduszy oraz miejscach przyjmowania zapisów, Towarzystwo powiadomi w drodze
ogłoszenia na stronie internetowej www.seb.pl
8. Osoba zapisująca się na Jednostki Uczestnictwa winna złożyć wypełniony w trzech egzemplarzach
formularz zapisu na Jednostki Uczestnictwa.
9. Wszelkie konsekwencje wynikające z niewłaściwego wypełnienia formularza zapisu na Jednostki
Uczestnictwa ponosi osoba dokonująca zapisów.
10. Zapis na Jednostki Uczestnictwa jest bezwarunkowy i nieodwołalny.
11. W terminie 7 dni od dnia zakończenia przyjmowania zapisów na Jednostki Uczestnictwa danego
Subfunduszu, Towarzystwo przydziela Jednostki Uczestnictwa. Przydział Jednostek Uczestnictwa
następuje poprzez wpisanie do Rejestru liczby Jednostek Uczestnictwa przypadających za
dokonaną przez wpłacającego wpłatę do Subfunduszu, powiększoną o wartość odsetek
naliczonych przez Depozytariusza za okres od dnia wpłaty na prowadzony przez niego rachunek
do dnia przydziału.
12. Cena Jednostki Uczestnictwa każdego Subfunduszu objętego zapisem wynosi 100 (słownie: sto) zł.
13. Nie przydzielenie Jednostek Uczestnictwa danego Subfunduszu może być spowodowane:
a) nie dokonania wpłaty w pełnej wysokości w terminie składania zapisów;
2) nie zebraniem przez Subfundusz, którego Jednostki Uczestnictwa są przedmiotem zapisu
wpłat, w wysokości określonej w ust. 3.
151
14. W przypadkach określonych w ust. 13, Towarzystwo rozpocznie dokonywanie zwrotu wpłaconych
pieniędzy osobom, które dokonały wpłat do danego Subfunduszu, w ciągu 14 dni od dnia
zakończenia przyjmowania zapisów oraz powiadomi w drodze ogłoszenia na stronie internetowej
www.seb.pl o nie utworzeniu danego Subfunduszu.
15. W przypadku zebrania przez dany Subfundusz wpłat, w wysokości przewidzianej w ust. 3,
Subfundusz rozpoczyna działalność w terminie 14 dni od dnia przydziału Jednostek Uczestnictwa
tego Subfunduszu.
Art. 27
Tryb łączenia Subfunduszy
1. Subfundusze mogą być łączone ze sobą.
2. Połączenie następuje przez przeniesienie majątku Subfunduszu przejmowanego do Subfunduszu
przejmującego oraz przydzielenie uczestnikom Subfunduszu przejmowanego Jednostek
Uczestnictwa Subfunduszu przejmującego w zamian za Jednostki Uczestnictwa Subfunduszu
przejmowanego.
3. Do łączenia Subfunduszy stosuje się odpowiednio przepisy Ustawy właściwe dla łączenia
Funduszy.
Rozdział X. Wynagrodzenie Towarzystwa i koszty obciążające Fundusz oraz Subfundusze
Art. 28
Wynagrodzenie Towarzystwa
Towarzystwo za zarządzanie Subfunduszami pobiera wynagrodzenie miesięczne, określone w Części
II Statutu.
Art. 29
Pokrywanie kosztów Funduszu i Subfunduszy
Towarzystwo pokrywa koszty działalności Funduszu na zasadach określonych w Części II Statutu.
Rozdział XI. Obowiązki publikacyjne Funduszu
Art. 30
Strona przeznaczona do ogłoszeń. Ogłaszanie prospektów informacyjnych
1. Stroną przeznaczoną do ogłoszeń dotyczących Funduszu i Subfunduszy jest strona internetowa
www.seb.pl.
2. Prospekty informacyjne Funduszu i ich skróty są ogłaszane na stronie, o której mowa w ust. 1.
Art. 31
Sprawozdania fi nansowe Funduszu
1. Skonsolidowane sprawozdania finansowe Funduszu oraz sprawozdania finansowe każdego
z Subfunduszy, będą publikowane w trybie określonym w przepisach określających zasady
prowadzenia rachunkowości funduszy inwestycyjnych.
2. Fundusz publikuje półroczne skonsolidowane sprawozdania finansowe Funduszu oraz półroczne
sprawozdania finansowe każdego z Subfunduszy na stronie internetowej www.seb.pl.
3. Fundusz publikuje półroczne sprawozdania finansowe, o których mowa w ust. 2 w terminie
2 miesięcy od zakończenia pierwszego półrocza roku obrotowego.
4. Roczne i półroczne skonsolidowane sprawozdania finansowe Funduszu oraz sprawozdania
finansowe każdego z Subfunduszy, są udostępniane w miejscach zbywania Jednostek
Uczestnictwa.
152
Art. 32
Inne informacje
1. Fundusz będzie ogłaszać na stronie www.seb.pl Wartość Aktywów Netto każdego Subfunduszu
na Jednostkę Uczestnictwa oraz cenę zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa każdego
Subfunduszu, niezwłocznie po ich ustaleniu.
2. Informacje o wystąpieniu przesłanek likwidacji Funduszu będą publikowane niezwłocznie po
ich zaistnieniu przez Towarzystwo lub Depozytariusza w dzienniku “Parkiet”. W przypadku
zawieszenia wydawania dziennika, o którym mowa w zdaniu poprzedzającym informacje
o wystąpieniu przesłanek likwidacji Funduszu będą ogłaszane w dzienniku „Gazeta Prawna”.
3. W sposób określony w ust. 2 Towarzystwo ogłosi o zamiarze połączenia Funduszu z innym
funduszem inwestycyjnym albo zamiarze połączenia Subfunduszy.
Rozdział XII. Postanowienia końcowe
Art. 33
Zmiany Statutu
1. Zmiany Statutu dokonywane są przez Towarzystwo, jako organ Funduszu w sposób zgodny z
Ustawą.
2. Zmiany Statutu wraz z informacją o terminie wejścia w życie tych zmian są ogłaszane na stronie
internetowej www.seb.pl.
3. Zmiana Statutu, wchodzi w życie w terminie:
1) 3 miesięcy od dnia dokonania ogłoszenia o zmianie Statutu, jeżeli zmiana Statutu wymaga
zezwolenia Komisji, z zastrzeżeniem ust. 4,
2) 3 miesięcy od dnia dokonania ogłoszenia o zmianie Statutu w zakresie zmiany celu
inwestycyjnego Subfunduszu lub Subfunduszy albo zmiany zasad polityki inwestycyjnej
Subfunduszu lub Subfunduszy,
3) z dniem ogłoszenia o dokonaniu zmiany Statutu - w przypadkach zmian Statutu nie
wskazanych w pkt 1) i 2).
4. Termin określony w ust. 3 pkt 1) może zostać skrócony za zezwoleniem Komisji.
5. Zmiana Statutu może zostać wprowadzona na żądanie Komisji w terminie przez nią określonym.
Art. 34
Kwestie nieuregulowane w Statucie
W kwestiach nie uregulowanych w Statucie stosuje się przepisy Ustawy i kodeksu cywilnego.
153
CZĘŚĆ II SUBFUNDUSZE
Rozdział I. SEB Wschodnioeuropejski
Art. 1
Cel inwestycyjny SEB Wschodnioeuropejskiego
1. Celem inwestycyjnym SEB Wschodnioeuropejskiego jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu
w wyniku wzrostu wartości lokat. SEB Wschodnioeuropejski realizuje cel inwestycyjny poprzez
inwestowanie do 100% swoich Aktywów w tytuły uczestnictwa SEB Eastern Europe ex Russia Fund
a także w inne instrumenty finansowe dopuszczone przez przepisy prawa i postanowienia Statutu.
2. SEB Wschodnioeuropejski nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego określonego w ust.1
3. SEB Wschodnioeuropejski realizuje swój cel inwestycyjny poprzez inwestowanie do 100% swoich
Aktywów w tytuły uczestnictwa SEB Eastern Europe Fund.
Art. 2
Typ Subfunduszu.
1. SEB Wschodnioeuropejski jest Subfunduszem tezauryzacyjnym, co oznacza, że dochody osiągnięte
w wyniku dokonanych inwestycji powiększają wartość Aktywów Subfunduszu, jak również
zwiększają odpowiednio Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa.
2. Dochody SEB Wschodnioeuropejskiego nie są wypłacane Uczestnikom w formie dywidend ani
innych zysków kapitałowych. Udział Uczestników w dochodach, o których mowa w ust. 1 zawiera
się w kwocie otrzymanej z tytułu odkupienia od nich Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu.
Art. 3
Przedmiot lokat SEB Wschodnioeuropejskiego
1. SEB Wschodnioeuropejski lokuje swoje Aktywa w:
1) tytuły uczestnictwa SEB Eastern Europe ex Russia Fund;
2) dłużne papiery wartościowe, takie jak obligacje, bony skarbowe oraz bony pieniężne;
3) Instrumenty Rynku Pieniężnego;
4) Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne o ile są
zbywalne, oraz
5) depozyty bankowe.
2. Lokaty, o których mowa w ust.1 pkt.1 stanowić będą do 100% Aktywów SEB
Wschodnioeuropejskiego.
3. Lokat, o których mowa w ust.1 pkt.2, 3 i 5 można dokonywać w okresach, w których nie jest
możliwe dokonanie lokat w tytuły uczestnictwa wskazane w ust.1 pkt.1, w szczególności w okresie
między wpłatą Uczestnika do SEB Wschodnioeuropejskiego a dokonaniem przez Subfundusz
lokaty w te tytuły uczestnictwa.
4. Niezależnie od postanowienia ust.3, w zakresie niezbędnym do zaspokajania swych bieżących
zobowiązań, SEB Wschodnioeuropejski utrzymuje część swoich Aktywów na rachunkach
bankowych
5. Przy dokonywaniu lokat, o których mowa w ust.1 pkt.2, 3 i 4 stosuje się następujące kryteria:
1) płynności,
2) ceny,
3) dostępności,
5) w przypadku Instrumentów Pochodnych – także kryterium dopasowania charakterystyki
Instrumentu Pochodnego do polityki inwestycyjnej oraz instrumentów finansowych
znajdujących się w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu.
154
6.
7.
8.
w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego związanego z lokatami Subfunduszu, w szczególności
ze zmianą:
kursów, cen lub wartości tytułów uczestnictwa SEB Eastern Europe ex Russia Fund, papierów
wartościowych i Instrumentów Rynku Pieniężnego znajdujących się, lub które w przyszłości
mogą się znaleźć w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu,
wysokości stóp procentowych w związku z lokatami w depozyty, dłużne papiery wartościowe
i Instrumenty Rynku Pieniężnego oraz Aktywami Subfunduszu utrzymywanymi
na zaspokojenie bieżących zobowiązań Subfunduszu, jak i w celu zapewnienia sprawnego
Inwestowanie Aktywów Subfunduszu w Instrumenty Pochodne w celu zapewnienia sprawnego
zarządzania portfelem inwestycyjnym dokonywane jest w okresach, w których nie jest możliwe
dokonanie lokat w tytuły uczestnictwa SEB Eastern Europe ex Russia Fund.
Aktywa Subfunduszu mogą być lokowane w papiery wartościowe i Instrumenty Rynku
Pieniężnego, o których mowa w Art. 6 ust.4 pkt 1)-4) Części I Statutu.
Ograniczenia inwestycyjne a także zasady dotyczące dopuszczalności zwiększenia limitów
inwestycyjnych oraz odstąpienia od ograniczeń inwestycyjnych, przewidziane w Art. 6 ust. 13 pkt
1)-4) i 17 Części I Statutu mają zastosowanie do Subfunduszu.
Art. 4
Dokonywanie lokat w tytuły uczestnictwa SEB Eastern Europe ex Russia Fund
1. SEB Wschodnioeuropejski lokuje do 100% swoich Aktywów w SEB Eastern Europe ex Russia
Fund.
2. Inwestowanie w SEB Eastern Europe ex Russia Fund wiąże się z ryzykiem finansowym. Ryzyko to
może być związane z rynkami akcji, rynkami obligacji i rynkami walutowymi i wynikać z takich
czynników, jak wahania cen, stóp procentowych i zdolności kredytowej. Szczegółowy opis ryzyk
związanych z inwestowaniem w tytuły uczestnictwa SEB Eastern Europe ex Russia Fund oraz
w inne składniki lokat znajduje się w Prospekcie Funduszu.
Art. 5
Cel inwestycyjny SEB Eastern Europe ex Russia Fund
Celem inwestycyjnym wspólnym dla SEB Eastern Europe ex Russia Fund oraz innych subfunduszy
wchodzących w skład SEB SICAV 1 jest uzyskiwanie możliwie największych dochodów z zachowaniem
wyważonego i rozsądnego poziomu ryzyka. SEB SICAV 1 kieruje się długoterminowym horyzontem
inwestycyjnym, w związku z czym nabycie jednostek SEB Eastern Europe ex Russia Fund należy
traktować jako inwestycję średnio- lub długoterminową. Aby osiągnąć swój główny cel działalności, SEB
SICAV 1 nastawia się na uzyskiwanie dochodu z akcji oraz/lub dłużnych papierów wartościowych.
Art. 6
Dopuszczalne lokaty SEB SICAV 1
1. Do SEB Eastern Europe ex Russia Fund mają zastosowanie poniższe zasady dotyczące
dopuszczalnych lokat SEB SICAV 1.
155
2.
3.
4.
SEB SICAV 1 ma prawo inwestować wyłącznie w kategorie składników lokat wskazane
w poniższych ustępach niniejszego artykułu.
SEB SICAV 1 może inwestować w następujące zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku
pieniężnego:
1) zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego dopuszczone do obrotu lub
będące przedmiotem obrotu na rynku regulowanym w rozumieniu Art. 1 pkt 13 Dyrektywy
ISD („rynek regulowany”);
będące przedmiotem obrotu na innym regulowanym rynku w państwie członkowskim, który
działa regularnie, jest uznawany i publicznie dostępny;
3) z zastrzeżeniem ust.3 poniżej, zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego
dopuszczone do oficjalnego notowania na giełdzie w kraju niebędącym państwem
członkowskim albo będące przedmiotem obrotu na innym regulowanym rynku w kraju
niebędącym państwem członkowskim, który działa regularnie, jest uznawany i publicznie
dostępny;
4) z zastrzeżeniem ust.4 poniżej, nowo wyemitowane zbywalne papiery wartościowe
i instrumenty rynku pieniężnego, pod warunkiem, że:
w warunkach emisji zawarte jest zobowiązanie do złożenia wniosku o dopuszczenie
do oficjalnego notowania na giełdzie albo na innym regulowanym rynku, który działa
regularnie, jest uznawany i publicznie dostępny;
dopuszczenie takie następuje w terminie jednego roku od emisji;
5) instrumenty rynku pieniężnego, inne niż instrumenty będące przedmiotem obrotu na rynku
regulowanym, jeżeli są płynne i których wartość można w każdej chwili dokładnie ustalić,
pod warunkiem, że emisja lub emitent takich instrumentów sam podlega regulacji w celu
ochrony inwestorów i oszczędności oraz pod warunkiem, że są one:
emitowane lub gwarantowane przez władze szczebla centralnego, regionalnego lub
lokalnego, bank centralny państwa członkowskiego, Europejski Bank Centralny,
Unię Europejską lub Europejski Bank Inwestycyjny, państwo niebędące państwem
członkowskim lub, w wypadku państwa federacyjnego, przez jeden z krajów będących
członkiem federacji lub przez publiczny organ międzynarodowy, którego członkiem jest
co najmniej jedno państwo członkowskie, lub
emitowane przez podmiot, którego wszelkie papiery wartościowe są obracane na rynkach
regulowanych, o których mowa w podpunktach a), b) lub c), lub
emitowane lub gwarantowane przez instytucję objętą rozważnym nadzorem, zgodnie
z kryteriami określonymi przepisami prawa wspólnotowego albo przez instytucję
podlegającą (i przestrzegającą) rozważnym przepisom uznawanym przez właściwe
władze nadzorcze w Luksemburgu za co najmniej równie surowe, jak przepisy prawa
wspólnotowego, lub
emitowane przez inne organy należące do kategorii zatwierdzonych przez właściwe
władze nadzorcze w Luksemburgu, pod warunkiem, że inwestycje w takie instrumenty
objęte są ochroną inwestora równoważną z ochroną określoną w powyższych akapitach
pierwszym, drugim lub trzecim oraz pod warunkiem, że ich emitentem jest spółka,
której kapitał i wielkość rezerw finansowych wynoszą conajmniej dziesięć milionów euro
(10.000.000 euro) i która przedstawia i publikuje swoje rocznie sprawozdania
zgodnie z postanowieniami Czwartej Dyrektywy 78/660/EWG, jest podmiotem,
która, w grupie spółek obejmującej jedną lub więcej spółek notowanych na giełdzie,
jest spółką zaangażowaną w finansowanie grupy lub jest podmiotem zaangażowanym
w finansowanie środków zabezpieczających, korzystających z bankowej linii płynności.
Zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego wspomniane w ust.3 pkt 3) i 4)
156
5.
6.
7.
8.
powyżej notowane są na giełdzie lub są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym w Ameryce
Północnej, Ameryce Południowej, Australii (włącznie z Oceanią), Afryce, Azji i/lub Europie.
SEB SICAV 1 ma prawo inwestować w zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku
pieniężnego inne niż określone w ust.3 pkt 1-5 powyżej, pod warunkiem, że łączna suma tych
inwestycji nie przekracza 10% wartości netto aktywów SEB SICAV 1 .
SEB SICAV 1 może inwestować w tytuły uczestnictwa UCITS i/lub UCI, bez względu na to, czy
znajdują się one w państwie członkowskim, czy nie, pod warunkiem, że:
UCI są dopuszczone zgodnie z przepisami poddającymi je nadzorowi ze strony właściwego
organu nadzoru, które uznawane są przez organ nadzoru w Luksemburgu za odpowiadające
przepisom prawa wspólnotowego, oraz pod warunkiem odpowiedniego zagwarantowania
współpracy między organami nadzoru;
poziom ochrony gwarantowany posiadaczom tytułom uczestnictwa UCI jest równoważny
z poziomem ochrony gwarantowanym posiadaczom jednostek UCITS oraz, w szczególności,
że przepisy dotyczące segregacji aktywów, pożyczania, wypożyczania i nie pokrytej sprzedaży
zbywalnych papierów wartościowych oraz instrumentów rynku pieniężnego są równoważne
z wymogami Dyrektywy UCITS;
działalność UCI jest przedmiotem półrocznych oraz rocznych sprawozdań, które umożliwiają
dokonanie oceny ich aktywów i pasywów, dochodu i operacji prowadzonych w okresie
objętym sprawozdaniem;
nie więcej niż łącznie 10% aktywów UCITS lub UCI, których zakup się rozważa, może zostać,
zgodnie z dokumentami założycielskimi tych podmiotów, zainwestowanych w jednostki
innych UCITS lub UCI;
SEB SICAV 1 może inwestować w lokaty terminowe w instytucjach kredytowych, zwrotne na
żądanie lub które mogą być wycofane, i których termin spłaty przypada w okresie nie dłuższym
niż dwanaście miesięcy, pod warunkiem, że oficjalna siedziba takiej instytucji kredytowej znajduje
się w państwie członkowskim, a jeżeli oficjalna siedziba takiej instytucji kredytowej znajduje
się w państwie niebędącym państwem członkowskim, to pod warunkiem, że w państwie tym
obowiązują zasady ostrożnościowe, uznawane przez organ nadzoru w Luksemburgu za co
najmniej równoważne z przepisami prawa wspólnotowego.
SEB SICAV 1 może zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne, włącznie
z równoważnymi instrumentami rozliczanymi w gotówce, będące przedmiotem obrotu na rynku
regulowanym, o którym mowa w ust.3 pkt.1-3 powyżej i/lub instrumenty pochodne będące
przedmiotem obrotu w ramach transakcjach pozagiełdowych (zwane dalej „instrumentami
pochodnymi OTC”), pod warunkiem, że
na aktywa stanowiące ich podstawę składają się instrumenty określone w ust.3 pkt 1 -5, ust.6
i 7 powyżej, wskaźniki finansowe, stopy procentowe, kursy walutowe lub waluty, w które SEB
SICAV 1 ma prawo inwestować, zgodnie ze swoją polityką inwestycyjną;
kontrahentami transakcji mających za przedmiot instrumenty pochodne OTC są instytucje
objęte nadzorem ostrożnościowym i należące do kategorii zatwierdzonych przez organ
nadzoru w Luksemburgu; oraz
instrumenty pochodne OTC objęte są wiarygodną i możliwą do zweryfikowania, dokonywaną
codziennie wyceną oraz można je zbyć, wymienić na gotówkę lub rozliczyć w drodze transakcji
offsetowej w każdej chwili z inicjatywy Spółki według ich wartości godziwej.
W celu zabezpieczenia pozycji inwestycyjnych SEB SICAV 1, w ramach skutecznego zarządzania
swoim portfelem inwestycyjnym lub w ramach swojej strategii, SEB SICAV 1 może, w ramach
ogólnej polityki inwestycyjnej i w granicach ograniczeń inwestycyjnych, przeprowadzać operacje
z wykorzystaniem wszystkich instrumentów pochodnych spełniających wymogi określone
w niniejszym ustępie, na których użycie zezwalają przepisy prawa luksemburskiego lub okólniki
wydawane przez organ nadzoru w Luksemburgu. Powyższe uprawnienia SEB SICAV 1 obejmują
157
m.in. korzystanie z następujących instrumentów:
opcji kupna i sprzedaży papierów wartościowych, wskaźników i walut, włącznie z opcjami
OTC;
transakcji terminowych wskaźnikami rynku akcji oraz stóp procentowych i związanych z nimi
opcji;
instrumentów strukturyzowanych, w których dane papiery wartościowe powiązane są
z innym papierami wartościowymi lub ich wartość jest pochodną wartości innych papierów
wartościowych;
praw opcji oraz
transakcji swapowych, w szczególności dotyczących odmowy spłaty zadłużenia kredytowego
(„cds”, credit default swaps).
9. SEB SICAV 1 może zawierać transakcje swapowe typu credit default m.in. w celu zabezpieczenia
ryzyka kredytowego wynikającego z zakupu przez SEB SICAV 1 obligacji. W takim wypadku
odsetki uzyskane przez SEB SICAV 1 z obligacji obciążonych stosunkowo wysokim ryzykiem
dotyczącym zdolności kredytowych mogą być zamieniane na odsetki z innych obligacji, np.
cechujących się niższym ryzykiem kredytowym. Jednocześnie kontrahent może być zobowiązany
do wykupienia obligacji po uzgodnionej cenie lub zapłacenia rozliczenia gotówkowego w sytuacji
zajścia określonego z góry zdarzenia, takiego, jak np. niewypłacalność emitenta. SEB SICAV 1
może zawierać takie transakcje w celach innych niż zabezpieczanie się przed ryzykiem.
10. Górny limit wewnętrznych zobowiązań transakcji swapowych typu credit default, o których
mowa w ust.9 powyżej określa Prospekt SEB SICAV 1. Kontrahent transakcji swapowej typu credit
default musi być renomowaną instytucją finansową, specjalizującą się w transakcjach tego typu.
Transakcje swapowe typu credit default muszą cechować się odpowiednią płynnością.
11. Obligacje będące podstawą transakcji swapowych credit default, o których mowa w ust.9 powyżej,
jak i emitent tych obligacji podlegają uwzględnieniu w ramach limitów inwestycyjnych określonych
w Art. 7 Statutu.
12. Transakcje swapowe typu credit default, o których mowa w ust.9 powyżej wycenia się regularnie
przy użyciu prawidłowych i przejrzystych metod. SEB SICAV 1 i Rewident monitorują
prawidłowość i przejrzystość metod wyceny i sposobu ich użycia. Jeżeli czynności monitoringowe
prowadzą do wykrycia różnic, SEB SICAV 1 podejmuje decyzje o podjęciu środków zaradczych.
Art. 7
Ograniczenia inwestycyjne SEB SICAV 1
1. Do SEB Eastern Europe ex Russia Fund mają zastosowanie następujące wspólne ograniczenia
inwestycyjne obowiązujące wszystkie subfundusze wchodzące w skład SEB SICAV 1.
2. Lokowanie aktywów SEB SICAV 1 w zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku
pieniężnego, o których mowa w Art.6 ust.2 Statutu podlega następującym ograniczeniom:
1) SEB SICAV 1 ma prawo zainwestować nie więcej niż 10% wartości netto swoich aktywów
w zbywalne papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez
tego samego emitenta, z tym, że lokaty w zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku
pieniężnego wyemitowane przez tego samego emitenta, których wartość w przypadku danego
emitenta przekracza 5% wartości netto aktywów SEB SICAV 1 nie mogą łącznie przekraczać
40% wartości netto aktywów SEB SICAV 1. Ograniczenie to nie obowiązuje wobec wkładów
terminowych i transakcji instrumentami pochodnymi OTC, zawieranych z instytucjami
finansowymi objętymi nadzorem ostrożnościowym.
2) Limit 10%, o którym mowa w punkcie 1 może być zwiększony do 35% w sytuacji, gdy zbywalne
papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego są emitowane lub gwarantowane
przez państwo członkowskie, przez władze lokalne tego państwa, przez państwo niebędące
państwem członkowskim lub przez publiczne organy międzynarodowe, których członkiem
158
3.
4.
jest co najmniej jedno państwo członkowskie. Takich papierów wartościowych nie włącza się
do obliczenia limitu 40%, o którym mowa w punkcie 1.
3) Bez uszczerbku dla podanych powyżej limitów, SEB SICAV 1 ma prawo, zgodnie
z zasadą dywersyfikacji ryzyka, zainwestować do 100% swoich aktywów w różne zbywalne
papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego, emitowane lub gwarantowane
przez którekolwiek państwo członkowskie, jego władze lokalne lub publiczne organy
międzynarodowe, których członkiem jest co najmniej jedno państwo członkowskie, albo przez
inne państwo należące do OECD, pod warunkiem, że takie papiery wartościowe pochodzące
z co najmniej sześciu różnych emisji, przy czym papiery wartościowe pochodzące z żadnej
pojedynczej emisji nie mogą przekraczać 30% wartości aktywów netto SEB SICAV 1.
4) Limit 10%, określony w punkcie 1 może być zwiększony do 25% w odniesieniu do
określonych papierów dłużnych, jeżeli są one emitowane przez instytucję kredytową, której
oficjalna siedziba znajduje się w państwie członkowskim i która objęta jest przepisami
o specjalnym nadzorze publicznym, mającymi na celu ochronę posiadaczy takich papierów
dłużnych. W szczególności, środki pozyskane z emisji takich papierów dłużnych muszą zostać
zainwestowane zgodnie z prawem w lokaty, które przez cały okres ważności tych papierów
dłużnych umożliwiają pokrycie roszczeń zgłaszanych wobec papierów dłużnych i które,
w wypadku upadłości emitenta, zostaną wykorzystane w pierwszej kolejności na zwrot
kapitału i spłatę narosłych odsetek.
5) Lokaty w papiery dłużne wskazane w punkcie 4 powyżej, wyemitowane przez jednego
emitenta, których wartość w przypadku danego emitenta przekracza 5% wartości
netto aktywów SEB SICAV 1, nie mogą łącznie przekraczać 80% wartości netto aktywów SEB
SICAV 1. Zbywalnych papierów wartościowych ani instrumentów rynku pieniężnego, o
których mowa w niniejszym punkcie, nie włącza się do obliczenia limitu 40%, o którym mowa
w punkcie 1.
6) Bez uszczerbku dla postanowienia ust.7 poniżej, limit 10%, o którym mowa w punkcie 1
może być zwiększony do 20% w odniesieniu do inwestycji w akcje i/lub papiery dłużne
wyemitowane przez ten sam podmiot, w sytuacji, gdy celem polityki inwestycyjnej danego
subfunduszu wchodzącego w skład SEB SICAV 1 jest odzwierciedlenie składu danego
indeksu akcji lub papierów dłużnych, uznawanego przez organ nadzoru w Luksemburgu,
pod warunkiem, że:
skład danego indeksu jest wystarczająco zróżnicowany;
indeks stanowi właściwe kryterium rynku, do którego się odnosi;
indeks jest odpowiednio publikowany.
Limit, o którym mowa w niniejszym punkcie może być zwiększony, do 35% jeżeli jest to
uzasadnione wyjątkowymi warunkami rynkowymi, w szczególności warunkami panującymi
na rynkach regulowanych, na których pewne zbywalne papiery wartościowe lub instrumenty
rynku pieniężnego mają pozycję zdecydowanie dominującą. Lokowanie aktywów w wysokości
sięgającej tego limitu dozwolone jest tylko w odniesieniu do jednego emitenta.
Papierów wartościowych, o których mowa w ust.2 pkt.6 nie uwzględnia się przy obliczaniu limitu
40%, o którym mowa w ust.2 pkt 1.
Lokowanie aktywów SEB SICAV 1 w tytuły uczestnictwa UCITS i/lub UCI, o których mowa
w Art.6 ust.6 Statutu podlega następującym ograniczeniom:
1) SEB SICAV 1 ma prawo inwestować do 20% swoich aktywów netto w tytuły uczestnictwa
pojedynczego UCITS lub UCI. Dla celów stosowania tego limitu inwestycyjnego każde
UCITS lub UCI z wieloma subfunduszami uznaje się za oddzielny podmiot, pod warunkiem
zagwarantowania wyodrębnienia zobowiązań poszczególnych subfunduszy względem
podmiotów trzecich.
2) Wartość inwestycji w UCI nie może przekraczać łącznie 30% wartości netto aktywów SEB
159
SICAV 1.
Inwestując swoje aktywa w tytuły uczestnictwa UCITS i/lub UCI, SEB SICAV 1 nie ma
obowiązku łączenia lokat w tytuły uczestnictwa odpowiedniego UCITS lub UCIs dla celów
przestrzegania limitów określonych w niniejszym artykule.
4) W sytuacji, gdy SEB SICAV 1 inwestuje w tytuły uczestnictwa UCITS i/lub UCI, które są
zarządzane, bezpośrednio lub na zasadzie przekazania uprawnień, przez SEB SICAV 1 lub
przez jakąkolwiek inną spółkę powiązaną z SEB SICAV 1 poprzez wspólny zarząd bądź
poprzez wspólną kontrolę albo poprzez posiadanie bezpośrednio lub pośrednio znacznego
udziału w SEB SICAV 1, spółka taka nie może nakładać opłat za zbywanie ani opłat za
odkupienie tytułów uczestnictwa takich UCITS i/lub UCI z tytułu inwestycji SEB SICAV 1 w
te tytuły uczestnictwa.
SEB SICAV 1 nie może inwestować więcej niż 20% wartości netto swoich aktywów w lokaty
terminowe w pojedynczej instytucji kredytowej, o której mowa w Art.6 ust.7 Statutu.
Lokowanie aktywów SEB SICAV 1 w instrumenty pochodne, o których mowa w Art.6 ust.8 Statutu
podlega następującym ograniczeniom:
1) Stopień ekspozycji SEB SICAV 1 na ryzyko kontrahenta przy transakcjach instrumentami
pochodnymi OTC nie może przekraczać 10% wartości aktywów SEB SICAV 1, jeżeli
kontrahent jest instytucją kredytową, o której mowa w Art.6 ust.7 Statutu lub 5% wartości
aktywów SEB SICAV 1 w pozostałych wypadkach. Całkowita ekspozycja na ryzyko
w związku z instrumentami pochodnymi nie może przekroczyć wartości aktywów netto
portfela inwestycyjnego SEB SICAV 1. Stopień ekspozycji na ryzyko oblicza się, uwzględniając
bieżącą wartość aktywów stanowiących przedmiot danej transakcji, ryzyko kontrahenta,
przyszłe wahania rynku oraz ilość czasu dostępnego na likwidację pozycji.
2) Całkowita ekspozycja na ryzyko aktywów będących przedmiotem danej transakcji nie może
przekraczać łącznie limitów inwestycyjnych określonych w ust.2 pkt 1, 2, 4 i 5, ust.5, niniejszym
ust.6, ust.7 pkt 1 i 2, oraz ust.8 pkt 1 i 2..
3) Aktywów będących instrumentem bazowym dla instrumentów pochodnych opartych na
indeksach nie łączy się z limitami inwestycyjnymi określonymi w powołanych powyżej
postanowieniach Statutu, pod warunkiem, że:
a. Indeks jest wystarczająco zdywersyfikowany, co oznacza, że indeks powinien mieć taki
skład, aby zmiany cen lub transakcje mające za przedmiot dany składnik nie wpływały
nadmiernie na wyniki całego indeksu.
Jeżeli indeks składa się z aktywów będących składnikami dopuszczalnych lokat, powinien
on być wystarczająco zdywersyfikowany, w przeciwnym wypadku instrumenty bazowe
indeksu podlegają łączeniu z pozostałymi składnikami lokat subfunduszu wchodzącego
w skład SEB SICAV 1 dla celów przestrzegania limitów inwestycyjnych. Jeżeli indeks
składa się z aktywów nienależących do kategorii dopuszczalnych lokat, powinien on
być wystarczająco zdywersyfikowany w celu uniknięcia niepożądanej koncentracji
w przypadku, gdy instrumenty pochodne oparte na indeksach służą do odzwierciedlania
wyników indeksu lub osiągnięcia wysokiej ekspozycji na indeks. Jeżeli instrumenty
pochodne oparte na indeksach służą do zdywersyfikowania ryzyka, powyższe wymogi
nie maja zastosowania, pod warunkiem, że ekspozycja na pojedynczy indeks odpowiada
proporcji 5/10/40.
b. Indeks stanowi odpowiedni benchmark dla rynku, do którego się odnosi;
c. Indeks jest publikowany w odpowiedni sposób. Jeżeli zbywalny papier wartościowy lub
instrument rynku pieniężnego zawiera instrument pochodny, ten instrument pochodny
musi być uwzględniany przy ocenie przestrzegania powyższych ograniczeń.
Lokowanie aktywów SEB SICAV 1 w składniki lokat emitowane przez pojedynczego emitenta,
bądź przechowywane przez pojedynczy podmiot podlega następującym ograniczeniom:
3)
5.
6.
7.
160
1)
SEB SICAV 1 nie ma prawa łączyć:
a) inwestycji w przenośne papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego
emitowane przez jeden podmiot i objęte limitem w wysokości 10% przez podmiot,
o którym mowa w ust. 2 pkt 1 i/lub
b) wkładów terminowych ulokowanych w jednym podmiocie i objętych limitem w wysokości
20%, o którym mowa w ust.5 i/lub:
c) narażania się na ryzyko wynikające z prowadzenia transakcji instrumentami pochodnymi
OTC z tym samym podmiotem, objętych limitami w wysokości 10% względnie 5% przez
podmiot, o którym mowa w ust.6 pkt 1, na łączną sumę przekraczającą 20% wartości netto
swoich aktywów.
2) SEB SICAV 1 nie ma prawa łączyć:
o którym mowa w ust.2 pkt 2 i/lub
b) inwestycji w niektóre papiery dłużne emitowane przez ten sam podmiot i objęte limitem
w wysokości 25% przez podmiot, o którym mowa w ust.2 pkt 4 i/lub
c) wkładów terminowych ulokowanych w jednym podmiocie i objętych limitem w wysokości
d) narażania się na ryzyko wynikające z prowadzenia transakcji instrumentami pochodnymi
swoich aktywów.
8. Lokowanie aktywów SEB SICAV 1 w składniki lokat emitowane przez tę samą grupę podlegającą
obowiązkowi sporządzania skonsolidowanych sprawozdań finansowych, w rozumieniu Siódmej
Dyrektywy lub uznanych międzynarodowych standardów rachunkowości („ta sama grupa”)
1) Dla celu obliczania limitów, o których mowa w ust.2 pkt 1, 2, 4, 5, ust.5, ust.6 pkt.1 oraz ust. 7
spółki należące do tej samej grupy uznaje się za jeden podmiot;
2) SEB SICAV 1 ma prawo zainwestować łącznie do 20% wartości netto swoich aktywów w
zbywalne papiery wartościowe i/lub instrumenty rynku pieniężnego w ramach tej samej grupy.
9. SEB Eastern Europe Fund, ani żaden z pozostałych subfunduszy należących do SEB SICAV 1, nie
może posiadać:
1) żadnych akcji, do których przypisane są prawa głosu na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy,
które mogłyby umożliwiać SEB SICAV 1 uzyskanie znacznego wpływu na zarządzanie
podmiotem emitującym;
2) więcej niż 10% akcji jakiegokolwiek emitenta, niedających prawa głosu na walnym
zgromadzeniu akcjonariuszy, w SEB SICAV 1 jako całości;
3) więcej niż 10% papierów dłużnych jakiegokolwiek emitenta, w SEB SICAV 1 jako całości;
4) więcej niż 10% instrumentów rynku pieniężnego jakiegokolwiek emitenta, w SEB SICAV 1
jako całości;
5) więcej niż 25% tytułów uczestnictwa w tym samym UCITS lub innym UCI (łącznie z
wszystkimi subfunduszami takiego UCITS lub UCI), w SEB SICAV 1 jako całości.
Limitów określonych w punktach 2, 3, 4 i 5 powyżej można nie uwzględniać w momencie
dokonywania nabycia danego składnika lokat, jeżeli obliczenie kwoty brutto papierów dłużnych
lub instrumentów rynku pieniężnego, albo tytułów uczestnictwa UCITS bądź UCI, albo kwoty
netto emitowanych papierów wartościowych jest w tym momencie niemożliwe.
10. Limity, o których mowa w ust.9 powyżej nie dotyczą następujących pozycji:
1) zbywalnych papierów wartościowych ani instrumentów rynku pieniężnego, emitowanych
lub gwarantowanych przez państwo członkowskie lub jego władze lokalne;
161
2)
11.
12.
13.
14.
15.
zbywalnych papierów wartościowych ani instrumentów rynku pieniężnego, emitowanych
lub gwarantowanych przez państwo niebędące państwem członkowskim;
przez publiczne organizacje międzynarodowe, których członkiem jest co najmniej jedno
państwo członkowskie;
4) akcji spółki utworzonej w państwie nie będącym państwem członkowskim, pod warunkiem,
że:
a) spółka taka inwestuje swoje aktywa przede wszystkim w papiery wartościowe emitowane
przez emitentów z tego państwa,
b) zgodnie z przepisami prawa tego państwa posiadanie akcji takiej spółki jest jedynym
możliwym sposobem zakupu papierów wartościowych emitowanych przez emitentów
z tego państwa, lub
c) spółka taka przestrzega w swojej polityce inwestycyjnej ograniczeń, o których mowa
w prospekcie SEB SICAV 1.
Jeżeli z powodów, na które SEB SICAV 1 nie ma wpływu, bądź w wyniku nabycia tytułów
uczestnictwa SEB SICAV 1, zostaną przekroczone limity, o których mowa w niniejszym Artykule,
SEB SICAV 1 jest zobowiązany jest w pierwszym rzędzie do dostosowania stanu swoich aktywów
do powyższych limitów, z odpowiednim uwzględnieniem interesów swoich udziałowców.
SEB SICAV 1 ma prawo posiadać pomocnicze aktywa płynne.
SEB SICAV 1 nie może:
1) dokonywać inwestycji w metale szlachetne lub certyfikaty na metale szlachetne, towary,
umowy towarowe lub certyfikaty reprezentujące towary, ani zawierać transakcji dotyczących
takich pozycji;
2) dokonywać nie pokrytych transakcji sprzedaży zbywalnych papierów wartościowych,
instrumentów rynku pieniężnego lub innych instrumentów finansowych, o których mowa w Art.6
ust.3 pkt 5, ust.6, ust.8 i ust.9 Statutu, chyba, że przestrzeganie tego ograniczenia uniemożliwiałoby
SEB SICAV 1 zakładanie lokat terminowych lub prowadzenie innych rachunków związanych
z instrumentami pochodnymi, w ramach określonych powyżej ograniczeń;
3) udzielać pożyczek ani występować w charakterze poręczyciela w imieniu stron trzecich,
z zastrzeżeniem, że dla celów niniejszego ograniczenia nie uważa się za udzielenie pożyczki:
a) zakupu zbywalnych papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego ani
innych instrumentów finansowych, które nie są w pełni spłacone, ani
b) dozwolonego pożyczania papierów wartościowych wchodzących w skład portfela
inwestycyjnego.
4) zaciągać pożyczek opiewających na kwoty przekraczające 10% wartości netto aktywów SEB
SICAV 1, przy czym SEB SICAV 1 zobowiązany jest traktować wszelkie zaciągane przez siebie
pożyczki wyłącznie jako doraźne środki zaspokojenia nadzwyczajnych potrzeb, włącznie
z odkupem swych tytułów uczestnictwa. Jednakże SEB SICAV 1 może a natomiast prawo
nabywać waluty obce metodą przy użyciu back-to-back-loan.
Nie można wykluczyć wprowadzenia dalszych ograniczeń dotyczących inwestowania aktywów
SEB SICAV 1, wynikających z wymogów prawa w krajach, w których tytuły uczestnictwa SEB
SICAV 1 są lub będą zbywane.
SEB SICAV 1 może zawierać umowy pożyczek papierów wartościowych, z zastrzeżeniem
spełnienia poniższych warunków:
1) W ramach znormalizowanego systemu pożyczek papierów wartościowych, do 50% zbywalnych
papierów wartościowych należących do SEB SICAV 1 może być pożyczonych na okres nie
przekraczający 30 dni, pod warunkiem, że taki system pożyczek papierów wartościowych jest
zorganizowany przez uznaną instytucję zajmującą się rozliczaniem papierów wartościowych
lub przez renomowaną instytucję finansową, specjalizującą się w transakcjach tego typu.
162
2)
Dopuszczalne jest pożyczenie zbywalnych papierów wartościowych należących do SEB SICAV
1 w ilości przekraczającej 50% portfela tych papierów, bądź pożyczenie tych papierów na okres
przekraczający 30 dni, jeżeli SEB SICAV 1 przysługuje prawo rozwiązania umowy pożyczki
takich papierów wartościowych w każdej chwili i niezwłocznego żądania ich zwrotu.
3) W związku z transakcjami pożyczek papierów wartościowych SEB SICAV 1 jest w zasadzie
zobowiązany uzyskać poręczenie, którego wartość, w chwili zawierania umowy pożyczki, musi
być co najmniej równa wartości łącznej wyceny wypożyczanych papierów wartościowych.
Poręczenie takie może mieć postać gotówki lub papierów wartościowych wyemitowanych
lub poręczanych przez państwa członkowskie OECD, ich władze lokalne lub organizacje
międzynarodowe. Przedmiot poręczenie musi zostać zablokowany na rzecz SEB SICAV 1 do
czasu rozwiązania umowy pożyczki papierów wartościowych.
Złożenie takiego poręczenia nie jest konieczne w sytuacji, jeżeli wypożyczenie papierów
wartościowych następuje w ramach Clearstream AG, Euroclear lub innej uznanej izby
rozrachunkowej, wystawiającej zabezpieczenie dla pożyczkodawcy metodą poręczenia lub innymi
metodami.
16. SEB SICAV 1 może zawierać umowy odkupu papierów wartościowych, z zastrzeżeniem spełnienia
poniższych warunków:
1) SEB SICAV 1 ma prawo kupować lub sprzedawać zbywalne papiery wartościowe w drodze
zawierania umów o odkupie (repurchase agreements), pod warunkiem, że kontrahentem
takich umów jest renomowana instytucja finansowa, specjalizująca się w zawieraniu transakcji
tego typu.
2) W okresie obowiązywania umowy o odkupie SEB SICAV 1 nie ma prawa sprzedać papierów
wartościowych będących jej przedmiotem. Ważność zakupionych papierów wartościowych,
objętych zobowiązaniem do ich odkupu, musi być przez cały czas utrzymywana na takim
poziomie, by SEB SICAV 1 mógł wypełniać swe zobowiązania w zakresie odkupu własnych
tytułów uczestnictwa.
3) SEB SICAV 1 może przyjmować na przyszłość ograniczenia inwestycyjne w celu uwzględnienia
wymogów nałożonych w państwach, w których są lub będą dystrybuowane tytuły uczestnictwa
SEB SICAV 1.
Art.8
Szczególne zasady polityki inwestycyjnej SEB Eastern Europe ex Russia Fund
1. Z zastrzeżeniem zasad polityki inwestycyjnej określonych w Artykule 6 i 7 Statutu, w skład
portfela inwestycyjnego SEB Eastern Europe ex Russia Fund wchodzą przede wszystkim akcje
i związane z akcjami zbywalne papiery wartościowe emitowane przez spółki mające swą siedzibę
w państwach Europy Wschodniej z wyłączeniem Federacji Rosyjskiej bądź emitowane przez spółki
prowadzące przeważającą część swej działalności w Europie Wschodniej z wyłączeniem Federacji
Rosyjskiej oraz będące przedmiotem obrotu na rynku regulowanym.
2. Do 10% aktywów netto SEB Eastern Europe ex Russia Fund może być zainwestowanych
w papiery wartościowe nienotowane na giełdzie bądź emitowane przez spółki, o których mowa
w ust.1 powyżej notowane na giełdzie, jeżeli taka giełda nie jest uznana przez CSSF za rynek
regulowany.
3. SEB Eastern Europe ex Russia Fund nie może zainwestować więcej niż 10% swoich aktywów netto
w tytuły uczestnictwa UCITS lub UCI.
4. SEB Eastern Europe ex Russia Fund ma prawo stosować w ramach swojej strategii inwestycyjnej
kontrakty terminowe, opcje, transakcje swapowe i inne instrumenty pochodne rynków finansowych.
Podstawą wspomnianych instrumentów pochodnych są instrumenty, o których mowa w Art.6
ust.3, ust.6 i ust.7 Statutu oraz wskaźniki finansowe, stopy procentowe i kursy walutowe.
W skład wskaźników finansowych w użytym powyżej znaczeniu wchodzą wskaźniki finansowe
163
5.
dotyczące akcji, kursów walutowych i stóp procentowych. Przy stosowaniu wskazanych powyżej
instrumentów pochodnych SEB Eastern Europe ex Russia Fund nie może w żadnym razie odstąpić
od swych zasad polityki inwestycyjnej.
SEB Eastern Europe ex Russia Fund ma prawo zainwestować do 100% swoich aktywów w różne
zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego emitowane lub gwarantowane
przez którekolwiek państwo członkowskie, jego władze lokalne lub publiczne organizacje
międzynarodowe, których państwo to (lub kilka państw członkowskich) jest członkiem, albo
przez inne państwo należące do OECD wyłącznie wtedy, gdy SEB Eastern Europe ex Russia Fund
posiada papiery wartościowe bądź instrumenty rynku pieniężnego pochodzące z conajmniej
sześciu różnych emisji, a papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego pochodzące
z żadnej pojedynczej emisji nie mogą stanowić więcej niż 30% jego aktywów netto.
Art. 9
Wysokość wpłat i wypłat z SEB Wschodnioeuropejskiego
1. Minimalna kwota pierwszej wpłaty oraz każdej kolejnej wpłaty do Subfunduszu wynosi 1000
(słownie: jeden tysiąc) zł, z tym, że określony powyżej limit może być zmniejszany w przypadku
wpłat do Subfunduszu dokonywanych w ramach pracowniczych programów emerytalnych lub
planów systematycznego oszczędzania.
2. W przypadku wpłat w EUR minimalna kwota pierwszej wpłaty i każdej kolejnej wpłaty do
Subfunduszu wynosi 1000 (słownie: jeden tysiąc) EUR, z tym, że określony powyżej limit może
być zmniejszany w przypadku wpłat dokonywanych w ramach pracowniczych programów
emerytalnych lub planów systematycznego oszczędzania. Fundusz może określić niższe
minimalne wpłaty, nie niższe jednak niż 1 zł dla wpłat w złotych lub 1 EUR dla wpłat w EUR,
w umowach zawieranych w ramach realizacji pracowniczych programów emerytalnych lub
3. Jeżeli w wyniku realizacji zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa ich wartość zapisana
w Subrejestrze spadłaby poniżej 500 (słownie: pięćset) zł lub 500 (słownie: pięćset) EUR, odkupienie
obejmować będzie wszystkie Jednostki Uczestnictwa zapisane w Subrejestrze.
4. Minimalna wartość zlecenia odkupienia dla Subfunduszu wynosi 500 (słownie: pięćset) zł lub
500 (słownie: pięćset) EUR albo zlecenie odkupienia winno obejmować taką ilość Jednostek
Uczestnictwa Subfunduszu w wyniku odkupienia, których otrzymana kwota z tytułu ich
odkupienia będzie wynosić odpowiednio 500 (słownie: pięćset) zł lub 500 (słownie: pięćset) EUR.
W przypadku, jeżeli zlecenie odkupienia będzie określało ilość Jednostek Uczestnictwa w wyniku
odkupienia, których otrzymana kwota z tytułu ich odkupienia będzie niższa niż 500 (słownie:
pięćset) zł lub 500 (słownie: pięćset) EUR Fundusz dokona odkupienia Jednostek Uczestnictwa na
kwotę conajmniej odpowiednio 500 (słownie: pięćset) zł lub 500 (słownie: pięćset) EUR.
5. Towarzystwo działając jako organ Funduszu może zwiększyć lub zmniejszyć minimalną wartość
Jednostek Uczestnictwa zapisanych w Subrejestrze, o której mowa w ust. 3 lub minimalną wartość
odkupywanych Jednostek Uczestnictwa, o której mowa w ust. 4 w odniesieniu do Subrejestrów
prowadzonych w ramach planów systematycznego oszczędzania lub pracowniczych programów
emerytalnych. W takich przypadkach umowa o przystąpienie do planu systematycznego
oszczędzania lub umowa o wnoszenie składek do Funduszu w ramach pracowniczego programu
emerytalnego określi minimalne wartości, o których mowa w zdaniu poprzedzającym.
Art. 10
Wysokość opłaty manipulacyjnej,
1. Maksymalna stawka opłaty manipulacyjnej za zbywanie Jednostek Uczestnictwa wynosi 5 %
podstawy naliczenia, o której mowa w Art.16 Części I Statutu.
2. Maksymalna stawka opłaty manipulacyjnej za odkupywanie Jednostek Uczestnictwa wynosi 5 %
164
3.
4.
Maksymalna stawka opłaty manipulacyjnej za konwersję Jednostek Uczestnictwa wynosi 6 %
podstawy naliczenia, o której mowa w Art.18 ust.2 Części I Statutu.
Maksymalna stawka opłaty manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa wynosi 5 %
Art. 11
Pokrywanie kosztów Funduszu i Subfunduszu
1. Wynagrodzenie Towarzystwa obliczane jest zgodnie z postanowieniami niniejszego artykułu.
2. Wynagrodzenie naliczane jest w każdym Dniu Wyceny i za każdy dzień roku liczonego jako 365
lub 366 dni w przypadku roku przestępnego.
3. Wysokość Wynagrodzenia, jakie będzie pobierane jest ustalana przez zarząd Towarzystwa.
4. Wynagrodzenie przekazywane jest ze środków Subfunduszu w wysokości skumulowanej ze
wszystkich dni w danym miesiącu, na ostatni dzień każdego miesiąca, w terminie do 7 dnia
roboczego następnego miesiąca.
5. Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie SEB Wschodnioeuropejskim będzie obliczane od
Wartości Aktywów Netto Subfunduszu z poprzedniego Dnia Wyceny i nie będzie wyższe niż 3,5
% tych Aktywów w skali roku.
6. Towarzystwo z własnych środków, w tym z Wynagrodzenia za zarządzanie Subfunduszem
pobieranego stosownie do ust.4, pokrywa wszelkie koszty działalności Funduszu oraz
Subfunduszu, z wyłączeniem opłat ponoszonych w związku z realizacją transakcji nabywania
i zbywania Aktywów Funduszu oraz Subfunduszu, w szczególności opłat maklerskich
oraz bankowych, odsetek od zaciągniętych kredytów i pożyczek na rzecz Subfunduszu, podatków
oraz innych opłat o podobnym charakterze wymaganych przez organy państwowe w związku
z działalnością Funduszu lub Subfunduszu. Koszty opłat, o których mowa w zdaniu poprzednim
są kosztami nielimitowanymi; Subfundusz pokrywa te koszty w zakresie, w jakim dotyczą
one proporcjonalnie Aktywów Subfunduszu, chyba, że koszty te związane są wyłącznie
z funkcjonowaniem Subfunduszu, wówczas są one w całości pokrywane przez Subfundusz.
7. Jako koszty działalności Funduszu oraz Subfunduszu rozumieć należy w szczególności: opłaty za
prowadzenie rejestru i przechowywanie Aktywów Funduszu oraz Subfunduszu, wynagrodzenie
Agenta Transferowego, koszty badania ksiąg rachunkowych, koszty usług wydawniczych,
dystrybucji materiałów informacyjnych i ogłoszeń, koszty usług prawnych, koszty marketingu
i reklamy, koszty związane z dystrybucją Jednostek Uczestnictwa, oraz inne związane
z działalnością Funduszu oraz Subfunduszu.
8. Jeżeli obowiązek pokrycia kosztów, o których mowa w ust. 6, obciąża Fundusz w całości i nie można
ustalić części, która obciąża SEB Wschodnioeuropejski, partycypację SEB Wschodnioeuropejskiego
w tych kosztach oblicza się na podstawie stosunku Wartości Aktywów Netto tego Subfunduszu
do Wartości Aktywów Netto Funduszu na dzień roboczy, w którym nastąpiło ujęcie kosztów
w księgach rachunkowych Funduszu.
9. Jeżeli obowiązek pokrycia kosztów, o których mowa w ust. 6, obciąża kilka Subfunduszy
łącznie i nie można ustalić części, która obciąża SEB Wschodnioeuropejski, partycypację SEB
Wschodnioeuropejskiego w tych kosztach oblicza się na podstawie stosunku Wartości Aktywów
Netto tego Subfunduszu do sumy Wartości Aktywów Netto wszystkich Subfunduszy obciążonych
obowiązkiem pokrycia powyższych kosztów na dzień roboczy, w którym nastąpiło ujęcie kosztów
w księgach rachunkowych Funduszu..
10. Towarzystwo pokrywa koszty wymienione w ust. 7 zgodnie z terminami określonymi
w otrzymywanych rachunkach i fakturach.
165
11. Towarzystwo może postanowić o pokrywaniu przez czas oznaczony lub nieoznaczony całości
lub części kosztów Funduszu lub Subfunduszy za środków własnych, w tym z wynagrodzenia
pobieranego na zasadach określonych w ust. 4.
Art. 12
Wynagrodzenie za zarządzanie SEB Eastern Europe ex Russia Fund
Za zarządzanie SEB Eastern Europe ex Russia Fund spółka zarządzająca SEB Eastern Europe ex Russia
Fund pobiera wynagrodzenie w maksymalnej wysokości 1,75% wartości aktywów netto SEB Eastern
Europe ex Russia Fund rocznie. Wynagrodzenie jest pobierane miesięcznie na koniec każdego miesiąca
w oparciu o średnią wartość aktywów netto SEB Eastern Europe ex Russia Fund, obliczaną w każdym
dniu tego miesiąca.
Rozdział II. SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich
Art. 13
Cel inwestycyjny SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich
1. Celem inwestycyjnym SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich jest wzrost wartości Aktywów
Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich
realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie do 100% swoich Aktywów w tytuły uczestnictwa
SEB Eastern Europe Small Cap Fund a także w inne instrumenty finansowe dopuszczone przez
przepisy prawa i postanowienia Statutu.
2. SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego
określonego w ust.1
3. SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich realizuje swój cel inwestycyjny poprzez inwestowanie
do 100% swoich Aktywów w tytuły uczestnictwa SEB Eastern Europe Small Cap Fund.
Art. 14
Typ Subfunduszu.
1. SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich jest Subfunduszem tezauryzacyjnym, co oznacza,
że dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji powiększają wartość Aktywów
Subfunduszu, jak również zwiększają odpowiednio Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na
Jednostkę Uczestnictwa.
2. Dochody SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich nie są wypłacane Uczestnikom w formie
dywidend ani innych zysków kapitałowych. Udział Uczestników w dochodach, o których mowa
w ust. 1 zawiera się w kwocie otrzymanej z tytułu odkupienia od nich Jednostek Uczestnictwa
Subfunduszu.
Art. 15
Przedmiot lokat SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich
1. SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich lokuje swoje Aktywa w:
1) tytuły uczestnictwa SEB Eastern Europe Small Cap Fund;
zbywalne, oraz
2. Lokaty, o których mowa w ust.1 pkt.1 stanowić będą do 100% Aktywów SEB Małych Spółek
Wschodnioeuropejskich.
166
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Lokat, o których mowa w ust.1 pkt.2, 3 i 5 można dokonywać jedynie w okresach, w których
nie jest możliwe dokonanie lokat w tytuły uczestnictwa wskazane w ust.1 pkt.1, w szczególności
w okresie między wpłatą Uczestnika do SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich, a dokonaniem
przez Subfundusz lokaty w te tytuły uczestnictwa.
Niezależnie od postanowienia ust.3, w zakresie niezbędnym do zaspokajania swych bieżących
zobowiązań, SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich utrzymuje część swoich Aktywów na
rachunkach bankowych.
Przy dokonywaniu lokat, o których mowa w ust.1 pkt.2, 3 i 4 stosuje się następujące kryteria:
1) płynności,
2) ceny,
3) dostępności,
ze zmianą:
kursów, cen lub wartości tytułów uczestnictwa SEB Eastern Europe Small Cap Fund, papierów
sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym dokonywane jest w okresach, w których nie
jest możliwe dokonanie lokat w tytuły uczestnictwa SEB Eastern Europe Small Cap Fund.
1)-4), i 17 Części I Statutu mają zastosowanie do Subfunduszu.
Art. 16
Dokonywanie lokat w tytuły uczestnictwa SEB Eastern Europe Small Cap Fund
1. SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich lokuje do 100% swoich Aktywów w SEB Eastern
Europe Small Cap Fund.
2. Inwestowanie w SEB Eastern Europe Small Cap Fund wiąże się z ryzykiem finansowym. Ryzyko
to może być związane z rynkami akcji, rynkami obligacji i rynkami walutowymi i wynikać z takich
czynników, jak wahania cen, stóp procentowych i zdolności kredytowej. Szczegółowy opis ryzyk
167
związanych z inwestowaniem w tytuły uczestnictwa SEB Eastern Europe Small Cap Fund oraz
w inne składniki lokat znajduje się w Prospekcie Funduszu.
Art. 17
Cel inwestycyjny SEB Eastern Europe Small Cap Fund
Celem inwestycyjnym wspólnym dla SEB Eastern Europe Small Cap Fund oraz innych subfunduszy
wchodzących w skład SEB SICAV 2 jest uzyskiwanie możliwie największych dochodów z zachowaniem
wyważonego i rozsądnego poziomu ryzyka. SEB SICAV 2 kieruje się długoterminowym horyzontem
inwestycyjnym, w związku z czym nabycie jednostek SEB Eastern Europe Small Cap Fund należy
traktować jako inwestycję średnio- lub długoterminową. Aby osiągnąć swój główny cel działalności, SEB
SICAV 2 nastawia się na uzyskiwanie dochodu z akcji oraz/lub dłużnych papierów wartościowych.
Art. 18
Dopuszczalne lokaty SEB SICAV 2
1. Do SEB Eastern Europe Small Cap Fund mają zastosowanie poniższe zasady dotyczące
dopuszczalnych lokat SEB SICAV 2.
2. SEB SICAV 2 ma prawo inwestować wyłącznie w kategorie składników lokat wskazane
w poniższych ustępach niniejszego artykułu.
3. SEB SICAV 2 może inwestować w następujące zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku
pieniężnego:
dostępny;
168
władze nadzorcze w Luksemburgu za conajmniej równie surowe, jak przepisy prawa
wspólnotowego, lub
pierwszym, drugim lub trzecim oraz pod warunkiem, że ich emitentem jest spółka, której
kapitał i wielkość rezerw finansowych wynoszą co najmniej dziesięć milionów euro
SEB SICAV 2 ma prawo inwestować w zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku
inwestycji nie przekracza 10% wartości netto aktywów SEB SICAV 2.
SEB SICAV 2 może inwestować w tytuły uczestnictwa UCITS i/lub UCI, bez względu na to, czy
SEB SICAV 2 może inwestować w lokaty terminowe w instytucjach kredytowych, zwrotne na
SEB SICAV 2 może zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne, włącznie
-
4.
5.
6.
7.
8.
169
SICAV 2 ma prawo inwestować, zgodnie ze swoją polityką inwestycyjną;
W celu zabezpieczenia pozycji inwestycyjnych SEB SICAV 2, w ramach skutecznego zarządzania
swoim portfelem inwestycyjnym lub w ramach swojej strategii, SEB SICAV 2 może, w ramach
z wykorzystaniem wszystkich instrumentów pochodnych spełniających wymogi określone w
niniejszym ustępie, na których użycie zezwalają przepisy prawa luksemburskiego lub okólniki
wydawane przez organ nadzoru w Luksemburgu. Powyższe uprawnienia SEB SICAV 2 obejmują
OTC;
transakcji terminowych wskaźnikami rynku akcji oraz stóp procentowych i związanych z nimi
opcji;
wartościowych;
praw opcji oraz
9. SEB SICAV 2 może zawierać transakcje swapowe typu credit default m.in. w celu zabezpieczenia
ryzyka kredytowego wynikającego z zakupu przez SEB SICAV 2 obligacji. W takim wypadku
odsetki uzyskane przez SEB SICAV 2 z obligacji obciążonych stosunkowo wysokim ryzykiem
dotyczącym zdolności kredytowych mogą być zamieniane na odsetki z innych obligacji, np.
cechujących się niższym ryzykiem kredytowym. Jednocześnie kontrahent może być zobowiązany
do wykupienia obligacji po uzgodnionej cenie lub zapłacenia rozliczenia gotówkowego w sytuacji
zajścia określonego z góry zdarzenia, takiego, jak np. niewypłacalność emitenta. SEB SICAV 2
może zawierać takie transakcje w celach innych niż zabezpieczanie się przed ryzykiem.
mowa w ust.9 powyżej określa prospekt SEB SICAV 2. Kontrahent transakcji swapowej typu credit
w Art. 19 Statutu.
przy użyciu prawidłowych i przejrzystych metod. SEB SICAV 2 i Rewident monitorują
prawidłowość i przejrzystość metod wyceny i sposobu ich użycia. Jeżeli czynności monitoringowe
prowadzą do wykrycia różnic, SEB SICAV 2 podejmuje decyzje o podjęciu środków zaradczych.
170
Art. 19
Ograniczenia inwestycyjne SEB SICAV 2
1. Do SEB Eastern Europe Small Cap Fund mają zastosowanie następujące wspólne ograniczenia
inwestycyjne obowiązujące wszystkie subfundusze wchodzące w skład SEB SICAV 2.
2. Lokowanie aktywów SEB SICAV 2 w zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku
1) SEB SICAV 2 ma prawo zainwestować nie więcej niż 10% wartości netto swoich aktywów
emitenta przekracza 5% wartości netto aktywów SEB SICAV 2 nie mogą łącznie przekraczać
40% wartości netto aktywów SEB SICAV 2. Ograniczenie to nie obowiązuje wobec wkładów
jest conajmniej jedno państwo członkowskie. Takich papierów wartościowych nie włącza się
3) Bez uszczerbku dla podanych powyżej limitów, SEB SICAV 2 ma prawo, zgodnie
z zasadą dywersyfikacji ryzyka, zainwestować do 100% swoich aktywów w różne zbywalne
międzynarodowe, których członkiem jest conajmniej jedno państwo członkowskie, albo przez
pojedynczej emisji nie mogą przekraczać 30% wartości aktywów netto SEB SICAV 2.
emitenta, których wartość w przypadku danego emitenta przekracza 5% wartości
netto aktywów SEB SICAV 2, nie mogą łącznie przekraczać 80% wartości netto aktywów
SEB SICAV 2. Zbywalnych papierów wartościowych ani instrumentów rynku pieniężnego, o
których mowa w niniejszym punkcie, nie włącza się do obliczenia limitu 40%, o którym mowa
w punkcie 1.
subfunduszu wchodzącego w skład SEB SICAV 2 jest odzwierciedlenie składu danego
indeksu akcji lub papierów dłużnych, uznawanego przez organ nadzoru w Luksemburgu,
pod warunkiem, że:
171
3.
4.
5.
6.
Limit, o którym mowa w niniejszym punkcie może być zwiększony, do 35% jeżeli
jest to uzasadnione wyjątkowymi warunkami rynkowymi, w szczególności warunkami
panującymi na rynkach regulowanych, na których pewne zbywalne papiery wartościowe lub
instrumenty rynku pieniężnego mają pozycję zdecydowanie dominującą. Lokowanie aktywów
w wysokości sięgającej tego limitu dozwolone jest tylko w odniesieniu do jednego emitenta.
Lokowanie aktywów SEB SICAV 2 w tytuły uczestnictwa UCITS i/lub UCI, o których mowa
1) SEB SICAV 2 ma prawo inwestować do 20% swoich aktywów netto w tytuły uczestnictwa
SICAV 2.
3) Inwestując swoje aktywa w tytuły uczestnictwa UCITS i/lub UCI, SEB SICAV 2 nie ma
4) W sytuacji, gdy SEB SICAV 2 inwestuje w tytuły uczestnictwa UCITS i/lub UCI, które są
zarządzane, bezpośrednio lub na zasadzie przekazania uprawnień, przez SEB SICAV 2 lub
przez jakąkolwiek inną spółkę powiązaną z SEB SICAV 2 poprzez wspólny zarząd bądź
poprzez wspólną kontrolę albo poprzez posiadanie bezpośrednio lub pośrednio znacznego
udziału w SEB SICAV 2, spółka taka nie może nakładać opłat za zbywanie ani opłat za
odkupienie tytułów uczestnictwa takich UCITS i/lub UCI z tytułu inwestycji SEB SICAV 2
w te tytuły uczestnictwa.
SEB SICAV 2 nie może inwestować więcej niż 20% wartości netto swoich aktywów w lokaty
Lokowanie aktywów SEB SICAV 2 w instrumenty pochodne, o których mowa w Art.18 ust.8
Statutu podlega następującym ograniczeniom:
1) Stopień ekspozycji SEB SICAV 2 na ryzyko kontrahenta przy transakcjach instrumentami
pochodnymi OTC nie może przekraczać 10% wartości aktywów SEB SICAV 2, jeżeli
kontrahent jest instytucją kredytową, o której mowa w Art.18 ust.7 Statutu lub 5% wartości
aktywów SEB SICAV 2 w pozostałych wypadkach. Całkowita ekspozycja na ryzyko
w związku z instrumentami pochodnymi nie może przekroczyć wartości aktywów netto
portfela inwestycyjnego SEB SICAV 2. Stopień ekspozycji na ryzyko oblicza się, uwzględniając
bieżącą wartość aktywów stanowiących przedmiot danej transakcji, ryzyko kontrahenta,
przyszłe wahania rynku oraz ilość czasu dostępnego na likwidację pozycji.
ust.6, ust.7 pkt 1 i 2, oraz ust.8 pkt 1 i 2.
a) Indeks jest wystarczająco zdywersyfikowany, co oznacza, że indeks powinien mieć taki
172
7.
8.
nadmiernie na wyniki całego indeksu. Jeżeli indeks składa się z aktywów będących
składnikami dopuszczalnych lokat, powinien on być wystarczająco zdywersyfikowany,
w przeciwnym wypadku instrumenty bazowe indeksu podlegają łączeniu z pozostałymi
składnikami lokat subfunduszu wchodzącego w skład SEB SICAV 2 dla celów
przestrzegania limitów inwestycyjnych. Jeżeli indeks składa się z aktywów nienależących
do kategorii dopuszczalnych lokat, powinien on być wystarczająco zdywersyfikowany
w celu uniknięcia niepożądanej koncentracji w przypadku, gdy instrumenty pochodne
oparte na indeksach służą do odzwierciedlania wyników indeksu lub osiągnięcia
wysokiej ekspozycji na indeks. Jeżeli instrumenty pochodne oparte na indeksach służą do
zdywersyfikowania ryzyka, powyższe wymogi nie maja zastosowania, pod warunkiem,
że ekspozycja na pojedynczy indeks odpowiada proporcji 5/10/40.
b) Indeks stanowi odpowiedni benchmark dla rynku, do którego się odnosi;
c) Indeks jest publikowany w odpowiedni sposób. Jeżeli zbywalny papier wartościowy lub
Lokowanie aktywów SEB SICAV 2 w składniki lokat emitowane przez pojedynczego emitenta,
20%, o którym mowa w ust.5 i/lub
swoich aktywów.
20%, o którym mowa w ust.5 i/lub
swoich aktywów.
Lokowanie aktywów SEB SICAV 2 w składniki lokat emitowane przez tę samą grupę podlegającą
1) Dla celu obliczania limitów, o których mowa w ust.2 pkt 1, 2, 4, 5, ust.5, ust.6 pkt.1 oraz ust.7
2) SEB SICAV 2 ma prawo zainwestować łącznie do 20% wartości netto swoich aktywów
w zbywalne papiery wartościowe i/lub instrumenty rynku pieniężnego w ramach tej samej
grupy.
173
9.
10.
11.
12.
13.
SEB Eastern Europe Small Cap Fund, ani żaden z pozostałych subfunduszy należących do SEB
SICAV 2, nie może posiadać:
które mogłyby umożliwiać SEB SICAV 2 uzyskanie znacznego wpływu na zarządzanie
zgromadzeniu akcjonariuszy, w SEB SICAV 2 jako całości;
3) więcej niż 10% papierów dłużnych jakiegokolwiek emitenta, w SEB SICAV 2 jako całości;
4) więcej niż 10% instrumentów rynku pieniężnego jakiegokolwiek emitenta, w SEB SICAV 2
jako całości;
5) więcej niż 25% tytułów uczestnictwa w tym samym UCITS lub innym UCI (łącznie
z wszystkimi subfunduszami takiego UCITS lub UCI), w SEB SICAV 2 jako całości.
Limity, o których mowa w ust.9 powyżej nie dotyczą następujących pozycji:
że:
w Prospekcie SEB SICAV 2.
Jeżeli z powodów, na które SEB SICAV 2 nie ma wpływu, bądź w wyniku nabycia tytułów
uczestnictwa SEB SICAV 2, zostaną przekroczone limity, o których mowa w niniejszym Artykule,
SEB SICAV 2 jest zobowiązany jest w pierwszym rzędzie do dostosowania stanu swoich aktywów
do powyższych limitów, z odpowiednim uwzględnieniem interesów swoich udziałowców.
SEB SICAV 2 ma prawo posiadać pomocnicze aktywa płynne.
SEB SICAV 2 nie może:
takich pozycji;
instrumentów rynku pieniężnego lub innych instrumentów finansowych, o których mowa
w Art.18 ust.3 pkt 5, ust.6, ust.8 i ust.9 Statutu, chyba, że przestrzeganie tego ograniczenia
uniemożliwiałoby SEB SICAV 2 zakładanie lokat terminowych lub prowadzenie innych
rachunków związanych z instrumentami pochodnymi, w ramach określonych powyżej
ograniczeń;
174
3)
udzielać pożyczek ani występować w charakterze poręczyciela w imieniu stron trzecich,
inwestycyjnego.
SICAV 2, przy czym SEB SICAV 2 zobowiązany jest traktować wszelkie zaciągane przez siebie
z odkupem swych tytułów uczestnictwa. Jednakże SEB SICAV 2 może a natomiast prawo
nabywać waluty obce metodą przy użyciu back-to-back-loan.
14. Nie można wykluczyć wprowadzenia dalszych ograniczeń dotyczących inwestowania aktywów
SEB SICAV 2, wynikających z wymogów prawa w krajach, w których tytuły uczestnictwa SEB
SICAV 2 są lub będą zbywane.
15. SEB SICAV 2 może zawierać umowy pożyczek papierów wartościowych, z zastrzeżeniem
spełnienia poniższych warunków:
papierów wartościowych należących do SEB SICAV 2 może być pożyczonych na okres nie
2) Dopuszczalne jest pożyczenie zbywalnych papierów wartościowych należących do SEB SICAV
przekraczający 30 dni, jeżeli SEB SICAV 2 przysługuje prawo rozwiązania umowy pożyczki
3) W związku z transakcjami pożyczek papierów wartościowych SEB SICAV 2 jest w zasadzie
zobowiązany uzyskać poręczenie, którego wartość, w chwili zawierania umowy pożyczki, musi
być co najmniej równa wartości łącznej wyceny wypożyczanych papierów wartościowych.
międzynarodowe. Przedmiot poręczenie musi zostać zablokowany na rzecz SEB SICAV 2 do
rozrachunkowej, wystawiającej zabezpieczenie dla pożyczkodawcy metodą poręczenia lub
innymi metodami.
16. SEB SICAV 2 może zawierać umowy odkupu papierów wartościowych, z zastrzeżeniem spełnienia
1) SEB SICAV 2 ma prawo kupować lub sprzedawać zbywalne papiery wartościowe w drodze
zawierania umów o odkupie (repurchase agreements), pod warunkiem, że kontrahentem takich
umów jest renomowana instytucja finansowa, specjalizująca się w zawieraniu transakcji tego typu.
2) W okresie obowiązywania umowy o odkupie SEB SICAV 2 nie ma prawa sprzedać papierów
poziomie, by SEB SICAV 2 mógł wypełniać swe zobowiązania w zakresie odkupu własnych
3) SEB SICAV 2 może przyjmować na przyszłość ograniczenia inwestycyjne w celu uwzględnienia
wymogów nałożonych w państwach, w których są lub będą dystrybuowane tytuły uczestnictwa
SEB SICAV 2.
175
Art.20
Szczególne zasady polityki inwestycyjnej SEB Eastern Europe Small Cap Fund
portfela inwestycyjnego SEB Eastern Europe Small Cap Fund wchodzą przede wszystkim akcje
i związane z akcjami zbywalne papiery wartościowe emitowane przez mniejsze spółki (rozumiane
jako spółki z rynkowej kapitalizacji nieprzekraczającej 500 mln USD w chwili nabycia akcji lub
związanych z akcjami zbywalnych papierów wartościowych) mające swą siedzibę w państwie
Europy Wschodniej włącznie z Federacją Rosyjską bądź emitowane przez spółki prowadzące
przeważającą część swej działalności w Europie Wschodniej włącznie z Federacją Rosyjską, oraz
które będą notowane lub będą przedmiotem obrotu na rynku regulowanym.
2. Lokowanie aktywów SEB Eastern Europe Small Cap Fund w papiery wartościowe będące
przedmiotem obrotu na giełdzie w Federacji Rosyjskiej jest dopuszczalne wyłącznie w przypadku
papierów wartościowych notowanych na „Russian Trading System Stock Exchange” (RTS Stock
Exchange) lub „Moscow Interbank Currency Exchange” (MICEX).
3. Do 10% aktywów netto SEB Eastern Europe Small Cap może być zainwestowanych w
papiery wartościowe nie notowane na giełdzie bądź emitowane przez spółki, o których mowa w ust.1
powyżej notowane na giełdzie, jeżeli taka giełda nie jest uznana przez CSSF za rynek regulowany.
4. SEB Eastern Europe Small Cap Fund nie zainwestuje więcej niż 10% swoich aktywów netto w
tytuły uczestnictwa UCITS lub UCI.
5. SEB Eastern Europe Small Cap Fund ma prawo stosować w ramach swojej strategii inwestycyjnej
kontrakty terminowe, opcje, transakcje swapowe i inne instrumenty pochodne rynków
finansowych. Podstawą wspomnianych instrumentów pochodnych są instrumenty, o których
mowa w Art.18 ust.3, ust.6 i ust.7 Statutu oraz wskaźniki finansowe, stopy procentowe i kursy
walutowe. W skład wskaźników finansowych w użytym powyżej znaczeniu wchodzą wskaźniki
finansowe dotyczące akcji, kursów walutowych i stóp procentowych. Przy stosowaniu wskazanych
powyżej instrumentów pochodnych SEB Eastern Europe Small Cap Fund nie może w żadnym
razie odstąpić od swych zasad polityki inwestycyjnej.
6. SEB Eastern Europe Small Cap Fund ma prawo zainwestować do 100% swoich aktywów w różne
zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego emitowane lub gwarantowane
przez którekolwiek państwo członkowskie, jego władze lokalne lub publiczne organizacje
międzynarodowe, których państwo to (lub kilka państw członkowskich) jest członkiem, albo przez
inne państwo należące do OECD wyłącznie wtedy, gdy SEB Eastern Europe Small Cap Fund
posiada papiery wartościowe bądź instrumenty rynku pieniężnego pochodzące z co najmniej
sześciu różnych emisji, a papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego pochodzące
z żadnej pojedynczej emisji nie mogą stanowić więcej niż 30% jego aktywów netto.
Art. 21
Wysokość wpłat i wypłat z SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich
1. Minimalna kwota pierwszej wpłaty oraz każdej kolejnej wpłaty do Subfunduszu wynosi
1000 (słownie: jeden tysiąc) zł, z tym, że określony powyżej limit może być zmniejszany
w przypadku wpłat do Subfunduszu dokonywanych w ramach pracowniczych programów
emerytalnych lub planów systematycznego oszczędzania.
176
3.
4.
5.
Jeżeli w wyniku realizacji zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa ich wartość zapisana
Minimalna wartość zlecenia odkupienia dla Subfunduszu wynosi 500 (słownie: pięćset) zł
lub 500 (słownie: pięćset) EUR albo zlecenie odkupienia winno obejmować taką ilość Jednostek
Towarzystwo działając jako organ Funduszu może zwiększyć lub zmniejszyć minimalną wartość
Art. 22
3. Maksymalna stawka opłaty manipulacyjnej za konwersję Jednostek Uczestnictwa wynosi 6 %
4. Maksymalna stawka opłaty manipulacyjnej za zamianę Jednostek Uczestnictwa wynosi 5 %
Art. 23
5. Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich będzie
obliczane od Wartości Aktywów Netto Subfunduszu z poprzedniego Dnia Wyceny i nie będzie
wyższe niż 3,5 % tych Aktywów w skali roku.
oraz innych opłat o podobnym charakterze wymaganych przez organy państwowe w związku z
177
działalnością Funduszu lub Subfunduszu. Koszty opłat, o których mowa w zdaniu poprzednim
są kosztami nielimitowanymi: Subfundusz pokrywa te koszty w zakresie, w jakim dotyczą
8. Jeżeli obowiązek pokrycia kosztów, o których mowa w ust. 6, obciąża Fundusz w całości i nie
można ustalić części, która obciąża SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich, partycypację
SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich w tych kosztach oblicza się na podstawie stosunku
Wartości Aktywów Netto tego Subfunduszu do Wartości Aktywów Netto Funduszu na dzień
roboczy, w którym nastąpiło ujęcie kosztów w księgach rachunkowych Funduszu.
9. Jeżeli obowiązek pokrycia kosztów, o których mowa w ust. 6, obciąża kilka Subfunduszy łącznie
i nie można ustalić części, która obciąża SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich, partycypację
SEB Małych Spółek Wschodnioeuropejskich w tych kosztach oblicza się na podstawie stosunku
Wartości Aktywów Netto tego Subfunduszu do sumy Wartości Aktywów Netto wszystkich
Subfunduszy obciążonych obowiązkiem pokrycia powyższych kosztów na dzień roboczy,
w którym nastąpiło ujęcie kosztów w księgach rachunkowych Funduszu.
Art. 24
Wynagrodzenie za zarządzanie SEB Eastern Europe Small Cap Fund
Za zarządzanie SEB Eastern Europe Small Cap Fund spółka zarządzająca SEB Eastern Europe Small
Cap Fund pobiera wynagrodzenie w maksymalnej wysokości 1,75% wartości aktywów netto SEB
Eastern Europe Small Cap Fund rocznie. Wynagrodzenie jest pobierane miesięcznie na koniec każdego
miesiąca w oparciu o średnią wartość aktywów netto SEB Eastern Europe Small Cap Fund, obliczaną
w każdym dniu tego miesiąca.
Rozdział III. SEB Europejski
Art. 25
Cel inwestycyjny SEB Europejskiego
1. Celem inwestycyjnym SEB Europejskiego jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku
wzrostu wartości lokat. SEB Europejski realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie do
100% swoich Aktywów w tytuły uczestnictwa SEB Europe 1 Fund, a także w inne instrumenty
finansowe dopuszczone przez przepisy prawa i postanowienia Statutu.
2. SEB Europejski nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego określonego w ust.1
3. SEB Europejski realizuje swój cel inwestycyjny poprzez inwestowanie do 100% swoich Aktywów
w tytuły uczestnictwa SEB Europe 1 Fund Fund.
178
Art. 26
Typ Subfunduszu.
1. SEB Europejski jest Subfunduszem tezauryzacyjnym, co oznacza, że dochody osiągnięte w wyniku
dokonanych inwestycji powiększają wartość Aktywów Subfunduszu, jak również zwiększają
odpowiednio Wartość Aktywów Netto Subfunduszu na Jednostkę Uczestnictwa.
2. Dochody SEB Europejskiego nie są wypłacane Uczestnikom w formie dywidend ani innych
zysków kapitałowych. Udział Uczestników w dochodach, o których mowa w ust. 1 zawiera się
w kwocie otrzymanej z tytułu odkupienia od nich Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu.
Art. 27
Przedmiot lokat SEB Europejskiego
1. SEB Europejski lokuje swoje Aktywa w:
1) tytuły uczestnictwa SEB Europe 1 Fund;
zbywalne, oraz
2. Lokaty, o których mowa w ust.1 pkt.1 stanowić będą do 100% Aktywów SEB Europejskiego.
3. Lokat, o których mowa w ust.1 pkt.2, 3 i 5 można dokonywać jedynie w okresach, w których
w okresie między wpłatą Uczestnika do SEB Europejskiego, a dokonaniem przez Subfundusz
zobowiązań, SEB Europejski utrzymuje część swoich Aktywów na rachunkach bankowych.
1) płynności,
2) ceny,
3) dostępności,
6. Z zastrzeżeniem ust. 5, Aktywa Subfunduszu mogą być inwestowane w następujące rodzaje
ze zmianą:
kursów, cen lub wartości tytułów uczestnictwa SEB Europe 1 Fund, papierów wartościowych
i Instrumentów Rynku Pieniężnego znajdujących się, lub które w przyszłości mogą się znaleźć
w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu,
179
3)
7.
8.
transakcje wymiany walut, papierów wartościowych, Instrumentów Rynku Pieniężnego
dokonanie lokat w tytuły uczestnictwa SEB Europe 1 Fund.
Art. 28
Dokonywanie lokat w tytuły uczestnictwa SEB Europe 1 Fund
1. SEB Europejski lokuje do 100% swoich Aktywów w SEB Europe 1 Fund.
2. Inwestowanie w SEB Europe 1 Fund wiąże się z ryzykiem finansowym. Ryzyko to może być
związane z rynkami akcji, rynkami obligacji i rynkami walutowymi i wynikać z takich czynników,
jak wahania cen, stóp procentowych i zdolności kredytowej. Szczegółowy opis ryzyk związanych
z inwestowaniem w tytuły uczestnictwa SEB Europe 1 Fund oraz w inne składniki lokat znajduje
się w Prospekcie Funduszu.
Art. 29
Cel inwestycyjny SEB Europe 1 Fund
Celem inwestycyjnym wspólnym dla SEB Europe 1 Fund oraz innych subfunduszy wchodzących
w skład SEB Fund 1 jest uzyskiwanie możliwie największych dochodów z zachowaniem
wyważonego poziomu ryzyka. SEB Fund 1 kieruje się długoterminowym horyzontem inwestycyjnym,
w związku z czym nabycie jednostek SEB Europe 1 Fund należy traktować jako inwestycję średnio- lub
długoterminową. Aby osiągnąć swój główny cel działalności, SEB Fund 1 nastawia się przede wszystkim
na uzyskiwanie dochodu z akcji.
Art. 30
Dopuszczalne lokaty SEB Fund 1
1. Do SEB Europe 1 Fund mają zastosowanie poniższe zasady dotyczące dopuszczalnych lokat SEB
Fund 1.
2. SEB Fund 1 ma prawo inwestować wyłącznie w kategorie składników lokat wskazane w poniższych
ustępach niniejszego artykułu.
3. SEB Fund 1 może inwestować w następujące zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku
pieniężnego:
dostępny;
180
4)
4.
5.
6.
z zastrzeżeniem ust.4 poniżej, nowo wyemitowane zbywalne papiery wartościowe
wspólnotowego, lub
SEB Fund 1 ma prawo inwestować w zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku
inwestycji nie przekracza 10% wartości netto aktywów SEB Fund 1.
SEB Fund 1 może inwestować w tytuły uczestnictwa UCITS i/lub UCI, bez względu na to, czy
181
7.
8.
9.
SEB Fund 1 może inwestować w lokaty terminowe w instytucjach kredytowych, zwrotne na
SEB Fund 1 może zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne, włącznie
Fund 1 ma prawo inwestować, zgodnie ze swoją polityką inwestycyjną;
- instrumenty pochodne OTC objęte są wiarygodną i możliwą do zweryfikowania, dokonywaną
W celu zabezpieczenia pozycji inwestycyjnych SEB Fund 1, w ramach skutecznego zarządzania
swoim portfelem inwestycyjnym lub w ramach swojej strategii, SEB Fund 1 może, w ramach
wydawane przez organ nadzoru w Luksemburgu. Powyższe uprawnienia SEB Fund 1 obejmują
OTC;
transakcji terminowych i opcji na wskaźniki rynku akcji i towarów oraz stóp procentowych
i związanych z nimi opcji;
wartościowych;
praw opcji oraz
SEB Fund 1 może zawierać transakcje swapowe typu credit default m.in. w celu zabezpieczenia ryzyka
kredytowego wynikającego z zakupu przez SEB Fund 1 obligacji. W takim wypadku odsetki uzyskane
182
przez SEB Fund 1 z obligacji obciążonych stosunkowo wysokim ryzykiem dotyczącym zdolności
kredytowych mogą być zamieniane na odsetki z innych obligacji, np. cechujących się niższym
ryzykiem kredytowym. Jednocześnie kontrahent może być zobowiązany do wykupienia obligacji
po uzgodnionej cenie lub zapłacenia rozliczenia gotówkowego w sytuacji zajścia określonego
z góry zdarzenia, takiego, jak np. niewypłacalność emitenta. Spółka zarządzająca SEB Fund 1 może
zawierać takie transakcje w celach innych niż zabezpieczanie się przed ryzykiem.
mowa w ust.9 powyżej określa Prospekt SEB Fund 1. Kontrahent transakcji swapowej typu credit
w Art. 31 Statutu.
przy użyciu prawidłowych i przejrzystych metod. Spółka zarządzająca SEB Fund 1 i rewident
SEB Fund 1 monitorują prawidłowość i przejrzystość metod wyceny i sposobu ich użycia.
Jeżeli czynności monitoringowe prowadzą do wykrycia różnic, Spółka zarządzająca SEB Fund 1
podejmuje decyzje o podjęciu środków zaradczych.
Art. 31
Ograniczenia inwestycyjne SEB Fund 1
1. Do SEB Europe 1 Fund mają zastosowanie następujące wspólne ograniczenia inwestycyjne
obowiązujące wszystkie subfundusze wchodzące w skład SEB Fund 1.
2. Lokowanie aktywów SEB Fund 1 w zbywalne papiery wartościowe i instrumenty rynku
1) SEB Fund 1 ma prawo zainwestować nie więcej niż 10% wartości netto swoich aktywów
emitenta przekracza 5% wartości netto aktywów SEB Fund 1 nie mogą łącznie przekraczać
40% wartości netto aktywów SEB Fund 1. Ograniczenie to nie obowiązuje wobec wkładów
3) Bez uszczerbku dla podanych powyżej limitów, SEB Fund 1 ma prawo, zgodnie z zasadą
dywersyfikacji ryzyka, zainwestować do 100% swoich aktywów w różne zbywalne
z conajmniej sześciu różnych emisji, przy czym papiery wartościowe pochodzące z żadnej
pojedynczej emisji nie mogą przekraczać 30% wartości aktywów netto SEB Fund 1.
183
3.
4.
5.
emitenta, których wartość w przypadku danego emitenta przekracza 5% wartości netto
aktywów SEB Fund 1, nie mogą łącznie przekraczać 80% wartości netto aktywów SEB Fund 1.
Zbywalnych papierów wartościowych ani instrumentów rynku pieniężnego, o których mowa
w niniejszym punkcie, nie włącza się do obliczenia limitu 40%, o którym mowa w punkcie 1.
subfunduszu wchodzącego w skład SEB Fund 1 jest odzwierciedlenie składu danego indeksu
akcji lub papierów dłużnych, uznawanego przez organ nadzoru w Luksemburgu, pod
warunkiem, że:
Lokowanie aktywów SEB Fund 1 w tytuły uczestnictwa UCITS i/lub UCI, o których mowa
1) SEB Fund 1 ma prawo inwestować do 20% swoich aktywów netto w tytuły uczestnictwa
Fund 1.
3) Inwestując swoje aktywa w tytuły uczestnictwa UCITS i/lub UCI, SEB Fund 1 nie ma
4) W sytuacji, gdy SEB Fund 1 inwestuje w tytuły uczestnictwa UCITS i/lub UCI, które są
zarządzane, bezpośrednio lub na zasadzie przekazania uprawnień, przez spółkę zarządzającą
SEB Fund 1 lub przez jakąkolwiek inną spółkę powiązaną ze spółkę zarządzającą SEB
Fund 1 poprzez wspólny zarząd bądź poprzez wspólną kontrolę albo poprzez posiadanie
bezpośrednio lub pośrednio znacznego udziału w tej spółce zarządzającej, spółka taka nie
może nakładać opłat za zbywanie ani opłat za odkupienie tytułów uczestnictwa takich UCITS
i/lub UCI z tytułu inwestycji SEB Fund 1 w te tytuły uczestnictwa.
SEB Fund 1 nie może inwestować więcej niż 20% wartości netto swoich aktywów w lokaty
184
6.
7.
Lokowanie aktywów SEB Fund 1 w instrumenty pochodne, o których mowa w Art.30 ust.8 Statutu
1) Stopień ekspozycji SEB Fund 1 na ryzyko kontrahenta przy transakcjach instrumentami
pochodnymi OTC nie może przekraczać 10% wartości aktywów SEB Fund 1, jeżeli kontrahent
jest instytucją kredytową, o której mowa w Art.30 ust.7 Statutu lub 5% wartości aktywów SEB
Fund 1 w pozostałych wypadkach. Całkowita ekspozycja na ryzyko w związku z instrumentami
pochodnymi nie może przekroczyć wartości aktywów netto portfela inwestycyjnego SEB
Fund 1. Stopień ekspozycji na ryzyko oblicza się, uwzględniając bieżącą wartość aktywów
stanowiących przedmiot danej transakcji, ryzyko kontrahenta, przyszłe wahania rynku oraz
ilość czasu dostępnego na likwidację pozycji.
a. Indeks jest wystarczająco zdywersyfikowany, co oznacza, że indeks powinien mieć taki
składnikami lokat subfunduszu wchodzącego w skład SEB Fund 1 dla celów przestrzegania
limitów inwestycyjnych. Jeżeli indeks składa się z aktywów nienależących do kategorii
dopuszczalnych lokat, powinien on być wystarczająco zdywersyfikowany w celu
uniknięcia niepożądanej koncentracji w przypadku, gdy instrumenty pochodne oparte na
indeksach służą do odzwierciedlania wyników indeksu lub osiągnięcia wysokiej ekspozycji
na indeks. Jeżeli instrumenty pochodne oparte na indeksach służą do zdywersyfikowania
ryzyka, powyższe wymogi nie maja zastosowania, pod warunkiem, że ekspozycja na
pojedynczy indeks odpowiada proporcji 5/10/40.
b. Indeks stanowi odpowiedni benchmark dla rynku, do którego się odnosi;
c. Indeks jest publikowany w odpowiedni sposób. Jeżeli zbywalny papier wartościowy lub
Lokowanie aktywów SEB Fund 1 w składniki lokat emitowane przez pojedynczego emitenta,
1) SEB Fund 1 nie ma prawa łączyć:
swoich aktywów.
185
b)
inwestycji w niektóre papiery dłużne emitowane przez ten sam podmiot i objęte limitem
swoich aktywów.
8. Lokowanie aktywów SEB Fund 1 w składniki lokat emitowane przez tę samą grupę podlegającą
2) SEB Fund 1 ma prawo zainwestować łącznie do 20% wartości netto swoich aktywów
grupy.
9. Spółka zarządzająca SEB Fund 1 nie może nabywać na rzecz SEB Fund 1:
które mogłyby umożliwiać SEB Fund 1 uzyskanie znacznego wpływu na zarządzanie
zgromadzeniu akcjonariuszy dla SEB Fund 1 jako całości;
3) więcej niż 10% papierów dłużnych jakiegokolwiek emitenta, dla SEB Fund 1 jako całości;
4) więcej niż 10% instrumentów rynku pieniężnego jakiegokolwiek emitenta, dla SEB Fund 1
jako całości;
z wszystkimi subfunduszami takiego UCITS lub UCI), dla SEB fund 1 jako całości.
że:
w prospekcie SEB Fund 1.
186
11. Jeżeli z powodów, na które spółka zarządzająca SEB Fund 1 nie ma wpływu, bądź w wyniku
nabycia tytułów uczestnictwa SEB Fund 1, zostaną przekroczone limity, o których mowa
w niniejszym Artykule, spółka zarządzająca SEB Fund 1 jest zobowiązana w pierwszym rzędzie do
dostosowania stanu swoich aktywów do powyższych limitów, z odpowiednim uwzględnieniem
interesów swoich udziałowców.
12. SEB Fund 1 ma prawo posiadać pomocnicze aktywa płynne.
13. Spółka zarządzająca SEB Fund 1 nie może działając na rzecz SEB Fund 1:
takich pozycji;
uniemożliwiałoby SEB Fund 1 zakładanie lokat terminowych lub prowadzenie innych
ograniczeń;
z zastrzeżeniem, że dla celów niniejszego ograniczenia nie uważa się za udzielenie pożyczki
a. zbywalnych papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego ani innych
instrumentów finansowych, które nie są w pełni spłacone, ani
b. dozwolonego pożyczania papierów wartościowych wchodzących w skład portfela
inwestycyjnego.
Fund 1, przy czym SEB Fund 1 zobowiązany jest traktować wszelkie zaciągane przez siebie
z odkupem swych tytułów uczestnictwa. Jednakże spółka zarządzająca SEB Fund 1 może
natomiast nabywać dla SEB Fund 1 waluty obce metodą przy użyciu back-to-back-loan.
14. Nie można wykluczyć wprowadzenia dalszych ograniczeń dotyczących inwestowania aktywów
SEB Fund 1, wynikających z wymogów prawa w krajach, w których tytuły uczestnictwa SEB Fund
1 są lub będą zbywane.
15. Spółka zarządzająca SEB Fund 1 może zawierać na rzecz SEB Fund 1 umowy pożyczek papierów
wartościowych, z zastrzeżeniem spełnienia poniższych warunków:
papierów wartościowych należących do SEB Fund 1 może być pożyczonych na okres nie
2) Dopuszczalne jest pożyczenie zbywalnych papierów wartościowych należących do SEB Fund
przekraczający 30 dni, jeżeli SEB Fund 1 przysługuje prawo rozwiązania umowy pożyczki
3) W związku z transakcjami pożyczek papierów wartościowych SEB Fund 1 jest w zasadzie
zobowiązany uzyskać poręczenie, którego wartość, w chwili zawierania umowy pożyczki,
musi być co najmniej równa wartości łącznej wyceny wypożyczanych papierów wartościowych.
międzynarodowe. Przedmiot poręczenie musi zostać zablokowany na rzecz SEB Fund 1 do
czasu rozwiązania umowy pożyczki papierów wartościowych. Złożenie takiego poręczenia
187
nie jest konieczne w sytuacji, jeżeli wypożyczenie papierów wartościowych następuje
w ramach Clearstream AG, Euroclear lub innej uznanej izby rozrachunkowej, wystawiającej
zabezpieczenie dla pożyczkodawcy metodą poręczenia lub innymi metodami.
16. SEB Fund 1 może zawierać umowy odkupu papierów wartościowych, z zastrzeżeniem spełnienia
1) SEB Fund 1 ma prawo kupować lub sprzedawać zbywalne papiery wartościowe w drodze
tego typu.
2) W okresie obowiązywania umowy o odkupie SEB Fund 1 nie ma prawa sprzedać papierów
poziomie, by SEB Fund 1 mógł wypełniać swe zobowiązania w zakresie odkupu własnych
3) Po uzyskaniu zgody banku depozytariusza, spółka zarządzająca SEB Fund 1 może przyjmować
na przyszłość ograniczenia inwestycyjne w celu uwzględnienia wymogów nałożonych
w państwach, w których są lub będą dystrybuowane tytuły uczestnictwa SEB Fund 1.
Art.32
Szczególne zasady polityki inwestycyjnej SEB Europe 1 Fund
portfela inwestycyjnego SEB Europe 1 Fund wchodzą przede wszystkim akcje i związane
z akcjami zbywalne papiery wartościowe emitowane przez spółki europejskie bądź będące
przedmiotem obrotu na rynkach europejskich, bez ograniczania się do żadnego szczególnego
sektora przemysłowego. SEB Europe 1 Fund może sporadycznie lokować część swych aktywów
w akcje emitowane przez spółki rosyjskie.
2. Lokowanie aktywów SEB Europe 1 Fund w akcje emitowane przez spółki rosyjskie jest dopuszczalne
wyłącznie w przypadku akcji notowanych na „Russian Trading System Stock Exchange” (RTS
Stock Exchange) lub „Moscow Interbank Currency Exchange” (MICEX).
3. Zgodnie z Art.30 ust.5 Statutu, do 10% aktywów netto SEB Europe 1 Fund może być
zainwestowanych w papiery wartościowe inne, niż wskazane w ustępach 1 i 2 powyżej.
4. SEB Europe 1 Fund nie zainwestuje więcej niż 10% swoich aktywów netto w tytuły uczestnictwa
UCITS lub UCI.
5. SEB Europe 1 Fund ma prawo stosować w ramach swojej strategii inwestycyjnej kontrakty
terminowe, opcje, transakcje swapowe i inne instrumenty pochodne rynków finansowych.
dotyczące akcji, kursów walutowych i stóp procentowych. Przy stosowaniu wskazanych powyżej
instrumentów pochodnych SEB Europe 1 Fund nie może w żadnym razie odstąpić od swych zasad
polityki inwestycyjnej.
6. SEB Europe 1 Fund ma prawo zainwestować do 100% swoich aktywów w różne zbywalne papiery
wartościowe emitowane lub gwarantowane przez którekolwiek państwo członkowskie, jego
władze lokalne lub publiczne organizacje międzynarodowe, których państwo to (lub kilka państw
członkowskich) jest członkiem, albo przez inne państwo należące do OECD wyłącznie wtedy, gdy
SEB Europe 1 Fund posiada papiery wartościowe pochodzące z conajmniej sześciu różnych emisji,
a papiery wartościowe pochodzące z żadnej pojedynczej emisji nie mogą stanowić więcej niż 30%
jego aktywów netto.
188
Art. 33
Wysokość wpłat i wypłat z SEB Europejskiego
3. Jeżeli w wyniku realizacji zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa ich wartość zapisana w
Subrejestrze spadłaby poniżej 500 (słownie: pięćset) zł lub 500 (słownie: pięćset) EUR, odkupienie
Art. 34
Art. 35
1. Wynagrodzenie Towarzystwa obliczane jest zgodnie z postanowieniami niniejszego Artykułu.
189
3.
4.
Wysokość Wynagrodzenia, jakie będzie pobierane jest ustalana przez zarząd Towarzystwa.
Wynagrodzenie przekazywane jest ze środków Subfunduszu w wysokości skumulowanej ze
5. Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie SEB Europejskim będzie obliczane od Wartości
Aktywów Netto Subfunduszu z poprzedniego Dnia Wyceny i nie będzie wyższe niż 3,5 % tych
Aktywów w skali roku.
8. Jeżeli obowiązek pokrycia kosztów, o których mowa w ust. 6, obciąża Fundusz w całości
i nie można ustalić części, która obciąża SEB Europejski, partycypację SEB Europejskiego
w tych kosztach oblicza się na podstawie stosunku Wartości Aktywów Netto tego Subfunduszu
do Wartości Aktywów Netto Funduszu na dzień roboczy, w którym nastąpiło ujęcie kosztów
w księgach rachunkowych Funduszu.
i nie można ustalić części, która obciąża SEB Europejski, partycypację SEB Europejskiego w tych
kosztach oblicza się na podstawie stosunku Wartości Aktywów Netto tego Subfunduszu do
sumy Wartości Aktywów Netto wszystkich Subfunduszy obciążonych obowiązkiem
pokrycia powyższych kosztów na dzień roboczy, w którym nastąpiło ujęcie kosztów w księgach
rachunkowych Funduszu.
Art. 36
Wynagrodzenie za zarządzanie SEB Europe 1 Fund
Za zarządzanie SEB Europe 1 Fund spółka zarządzająca SEB Europe 1 Fund pobiera wynagrodzenie
w maksymalnej wysokości 1,75% wartości aktywów netto SEB Europe 1 Fund rocznie. Wynagrodzenie
jest pobierane miesięcznie na koniec każdego miesiąca w oparciu o średnią wartość aktywów netto SEB
Europe 1 Fund, obliczaną w każdym dniu tego miesiąca.
190
Rozdział IV. SEB Globalny
Art. 37
Cel inwestycyjny SEB Globalnego
1. Celem inwestycyjnym SEB Globalnego jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku
wzrostu wartości lokat. SEB Globalny realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie do 100%
swoich Aktywów w tytuły uczestnictwa SEB Global Fund a także w inne instrumenty finansowe
dopuszczone przez przepisy prawa i postanowienia Statutu.
2. SEB Globalny nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego określonego w ust.1
3. SEB Globalny realizuje swój cel inwestycyjny poprzez inwestowanie do 100% swoich Aktywów
w tytuły uczestnictwa SEB Global Fund.
Art. 38
Typ Subfunduszu.
1. SEB Globalny jest Subfunduszem tezauryzacyjnym, co oznacza, że dochody osiągnięte w wyniku
2. Dochody SEB Globalnego nie są wypłacane Uczestnikom w formie dywidend ani innych zysków
kapitałowych. Udział Uczestników w dochodach, o których mowa w ust. 1 zawiera się w kwocie
otrzymanej z tytułu odkupienia od nich Jednostek Uczestnictwa Subfunduszu.
Art. 39
Przedmiot lokat SEB Globalnego
1. SEB Globalny lokuje swoje Aktywa w:
1) tytuły uczestnictwa SEB Global Fund;
zbywalne, oraz
2. Lokaty, o których mowa w ust.1 pkt.1 stanowić będą do 100% Aktywów SEB Globalnego.
w okresie między wpłatą Uczestnika do SEB Globalnego, a dokonaniem przez Subfundusz lokaty
zobowiązań, SEB Globalny utrzymuje część swoich Aktywów na rachunkach bankowych.
1) płynności,
2) ceny,
3) dostępności,
ze zmianą:
191
-
7.
8.
kursów, cen lub wartości tytułów uczestnictwa SEB Global Fund, papierów wartościowych
i Instrumentów Rynku Pieniężnego znajdujących się, lub które w przyszłości mogą się
znaleźć w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu,
wysokości stóp procentowych w związku z lokatami w depozyty, dłużne papiery
wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego oraz Aktywami Subfunduszu
utrzymywanymi na zaspokojenie bieżących zobowiązań Subfunduszu,
jak i w celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym:
dokonanie lokat w tytuły uczestnictwa SEB Global Fund.
Art. 40
Dokonywanie lokat w tytuły uczestnictwa SEB Global Fund
1. SEB Globalny lokuje do 100% swoich Aktywów w SEB Global Fund .
2. Inwestowanie w SEB Global Fund wiąże się z ryzykiem finansowym. Ryzyko to może być
z inwestowaniem w tytuły uczestnictwa SEB Global Fund oraz w inne składniki lokat znajduje się
w Prospekcie Funduszu.
Art. 41
Cel inwestycyjny SEB Global Fund
Celem inwestycyjnym wspólnym dla SEB Global Fund oraz innych subfunduszy wchodzących
w skład SEB Fund 1 jest uzyskiwanie możliwie największych dochodów z zachowaniem wyważonego
poziomu ryzyka. SEB Global Fund kieruje się długoterminowym horyzontem inwestycyjnym,
w związku z czym nabycie jednostek SEB Global Fund należy traktować jako inwestycję średnio- lub
długoterminową. Aby osiągnąć swój główny cel działalności, SEB Global Fund nastawia się przede
wszystkim na uzyskiwanie dochodu z akcji.
Art. 42
1. Do SEB Global Fund mają zastosowanie poniższe zasady dotyczące dopuszczalnych lokat SEB
Fund 1.
pieniężnego:
192
4.
5.
dostępny;
wspólnotowego, lub
193
6.
7.
8.
UCI są dopuszczone zgodnie z przepisami poddającymi je nadzorowi ze strony
właściwego organu nadzoru, które uznawane są przez organ nadzoru w Luksemburgu za
odpowiadające przepisom prawa wspólnotowego, oraz pod warunkiem odpowiedniego
zagwarantowania współpracy między organami nadzoru;
poziom ochrony gwarantowany posiadaczom tytułom uczestnictwa UCI jest
równoważny z poziomem ochrony gwarantowanym posiadaczom jednostek UCITS oraz,
w szczególności, że przepisy dotyczące segregacji aktywów, pożyczania, wypożyczania
i nie pokrytej sprzedaży zbywalnych papierów wartościowych oraz instrumentów rynku
pieniężnego są równoważne z wymogami Dyrektywy UCITS;
działalność UCI jest przedmiotem półrocznych oraz rocznych sprawozdań, które
umożliwiają dokonanie oceny ich aktywów i pasywów, dochodu i operacji prowadzonych
w okresie objętym sprawozdaniem;
nie więcej niż łącznie 10% aktywów UCITS lub UCI, których zakup się rozważa, może
zostać, zgodnie z dokumentami założycielskimi tych podmiotów, zainwestowanych
w jednostki innych UCITS lub UCI;
na aktywa stanowiące ich podstawę składają się instrumenty określone w ust.3 pkt 1 -5, ust.6 i
7 powyżej, wskaźniki finansowe, stopy procentowe, kursy walutowe lub waluty, w które SEB
OTC;
194
-
wartościowych;
praw opcji oraz
9. SEB Fund 1 może zawierać transakcje swapowe typu credit default m.in. w celu zabezpieczenia
ryzyka kredytowego wynikającego z zakupu przez SEB Fund 1 obligacji. W takim wypadku odsetki
uzyskane przez SEB Fund 1 z obligacji obciążonych stosunkowo wysokim ryzykiem dotyczącym
zdolności kredytowych mogą być zamieniane na odsetki z innych obligacji, np. cechujących się
niższym ryzykiem kredytowym. Jednocześnie kontrahent może być zobowiązany do wykupienia
obligacji po uzgodnionej cenie lub zapłacenia rozliczenia gotówkowego w sytuacji zajścia
określonego z góry zdarzenia, takiego, jak np. niewypłacalność emitenta. Spółka zarządzająca SEB
Fund 1 może zawierać takie transakcje w celach innych niż zabezpieczanie się przed
ryzykiem.
w Art. 43 Statutu.
Art. 43
1. Do SEB Global Fund mają zastosowanie następujące wspólne ograniczenia inwestycyjne
195
3.
4.
warunkiem, że:
Fund 1.
196
4)
5.
6.
7.
W sytuacji, gdy SEB Fund 1 inwestuje w tytuły uczestnictwa UCITS i/lub UCI, które są
1) Indeks jest wystarczająco zdywersyfikowany, co oznacza, że indeks powinien mieć taki
2) Indeks stanowi odpowiedni benchmark dla rynku, do którego się odnosi;
3) Indeks jest publikowany w odpowiedni sposób. Jeżeli zbywalny papier wartościowy lub
Lokowanie aktywów SEB Fund 1 w składniki lokat emitowane przez pojedynczego emitenta, bądź
przechowywane przez pojedynczy podmiot podlega następującym ograniczeniom:
197
narażania się na ryzyko wynikające z prowadzenia transakcji instrumentami pochodnymi
swoich aktywów.
swoich aktywów.
grupy.
jako całości;
c)
198
4)
11.
12.
13.
14.
15.
akcji spółki utworzonej w państwie nie będącym państwem członkowskim, pod warunkiem,
że:
Jeżeli z powodów, na które spółka zarządzająca SEB Fund 1 nie ma wpływu, bądź w wyniku
w niniejszym artykule, spółka zarządzająca SEB Fund 1 jest zobowiązana w pierwszym rzędzie do
SEB Fund 1 ma prawo posiadać pomocnicze aktywa płynne.
Spółka zarządzająca SEB Fund 1 nie może, działając na rzecz SEB Fund 1:
takich pozycji;
uniemożliwiałoby SEB Fund 1 zakładanie lokat terminowych lub prowadzenie innych
ograniczeń;
3) udzielać pożyczek ani występować w charakterze poręczyciela w imieniu stron trzecich, z
zastrzeżeniem, że dla celów niniejszego ograniczenia nie uważa się za udzielenie pożyczki:
inwestycyjnego.
c) zaciągać pożyczek opiewających na kwoty przekraczające 10% wartości netto aktywów
SEB Fund 1, przy czym SEB Fund 1 zobowiązany jest traktować wszelkie zaciągane przez
siebie pożyczki wyłącznie jako doraźne środki zaspokojenia nadzwyczajnych potrzeb,
włącznie z odkupem swych tytułów uczestnictwa. Jednakże spółka zarządzająca SEB
Fund 1 może natomiast nabywać dla SEB Fund 1 waluty obce metodą przy użyciu backto-back-loan.
Spółka zarządzająca SEB Fund 1 może zawierać na rzecz SEB Fund 1 umowy pożyczek papierów
199
metodami.
tego typu.
Art.44
Szczególne zasady polityki inwestycyjnej SEB Global Fund
portfela inwestycyjnego SEB Global Fund wchodzą przede wszystkim akcje i związane z akcjami
zbywalne papiery wartościowe emitowane przez spółki z wszystkich regionów świata, bez
ograniczania się do żadnego szczególnego regionu geograficznego ani sektora przemysłowego.
2. SEB Global Fund może podejmować decyzje o zajęciu ekspozycji walutowych w celu zwiększenia
zysku.
3. SEB Global Fund ma prawo stosować w ramach swojej strategii inwestycyjnej kontrakty
dotyczące akcji, kursów walutowych, stóp procentowych i instrumentów o dużej zmienności cen.
Przy stosowaniu wskazanych powyżej instrumentów pochodnych SEB Global Fund nie może
w żadnym razie odstąpić od swych zasad polityki inwestycyjnej.
4. SEB Global Fund ma prawo zainwestować do 100% swoich aktywów w różne zbywalne papiery
SEB Global Fund posiada papiery wartościowe pochodzące z conajmniej sześciu różnych emisji,
200
Art. 45
Wysokość wpłat i wypłat z SEB Globalnego
Art. 46
Art. 47
201
1.
2.
Wynagrodzenie Towarzystwa obliczane jest zgodnie z postanowieniami niniejszego artykułu.
Wynagrodzenie naliczane jest w każdym Dniu Wyceny i za każdy dzień roku liczonego jako 365
5. Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie SEB Globalnym będzie obliczane od Wartości
można ustalić części, która obciąża SEB Globalny, partycypację SEB Globalnego w tych kosztach
oblicza się na podstawie stosunku Wartości Aktywów Netto tego Subfunduszu do Wartości
Aktywów Netto Funduszu na dzień roboczy, w którym nastąpiło ujęcie kosztów w księgach
i nie można ustalić części, która obciąża SEB Globalny, partycypację SEB Globalnego w tych
sumy Wartości Aktywów Netto wszystkich Subfunduszy obciążonych obowiązkiem pokrycia
powyższych kosztów na dzień roboczy w którym nastąpiło ujęcie kosztów w księgach
Art. 48
Wynagrodzenie za zarządzanie SEB Global Fund
Za zarządzanie SEB Global Fund spółka zarządzająca SEB Global Fund pobiera wynagrodzenie
w maksymalnej wysokości 1,75% wartości aktywów netto SEB Global Fund rocznie. Wynagrodzenie
Global Fund, obliczaną w każdym dniu tego miesiąca.
202
Rozdział V. SEB Japoński
Art. 49
Cel inwestycyjny SEB Japońskiego
1. Celem inwestycyjnym SEB Japońskiego jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku
wzrostu wartości lokat. SEB Japoński realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie do 100%
swoich Aktywów w tytuły uczestnictwa SEB Choice Japan Fund a także w inne instrumenty
finansowe dopuszczone przez przepisy prawa i postanowienia Statutu.
2. SEB Japoński nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego określonego w ust.1
3. SEB Japoński realizuje swój cel inwestycyjny poprzez inwestowanie do 100% swoich Aktywów
w tytuły uczestnictwa SEB Choice Japan Fund.
Art. 50
Typ Subfunduszu.
1. SEB Japoński jest Subfunduszem tezauryzacyjnym, co oznacza, że dochody osiągnięte w wyniku
2. Dochody SEB Japońskiego nie są wypłacane Uczestnikom w formie dywidend ani innych zysków
Art. 51
Przedmiot lokat SEB Japońskiego
1. SEB Japoński lokuje swoje Aktywa w:
1) tytuły uczestnictwa SEB Choice Japan Fund;
zbywalne, oraz
2. Lokaty, o których mowa w ust.1 pkt.1 stanowić będą do 100% Aktywów SEB Japońskiego.
w okresie między wpłatą Uczestnika do SEB Japońskiego, a dokonaniem przez Subfundusz lokaty
zobowiązań, SEB Japoński utrzymuje część swoich Aktywów na rachunkach bankowych.
1) płynności,
2) ceny,
3) dostępności,
ze zmianą:
203
-
7.
8.
kursów, cen lub wartości tytułów uczestnictwa SEB Choice Japan Fund, papierów
i Instrumenty Rynku Pieniężnego oraz Aktywami Subfunduszu utrzymywanymi na
zaspokojenie bieżących zobowiązań Subfunduszu,
dokonanie lokat w tytuły uczestnictwa SEB Choice Japan Fund.
Art. 52
Dokonywanie lokat w tytuły uczestnictwa SEB Choice Japan Fund
1. SEB Japoński lokuje do 100% swoich Aktywów w SEB Choice Japan Fund .
2. Inwestowanie w SEB Choice Japan Fund wiąże się z ryzykiem finansowym. Ryzyko to może być
z inwestowaniem w tytuły uczestnictwa SEB Choice Japan Fund oraz w inne składniki lokat
znajduje się w Prospekcie Funduszu.
Art. 53
Cel inwestycyjny SEB Choice Japan Fund
Celem inwestycyjnym wspólnym dla SEB Choice Japan Fund oraz innych subfunduszy wchodzących
poziomu ryzyka. SEB Choice Japan Fund kieruje się długoterminowym horyzontem inwestycyjnym,
w związku z czym nabycie jednostek SEB Choice Japan Fund należy traktować jako inwestycję średniolub długoterminową. Aby osiągnąć swój główny cel działalności, SEB Choice Japan Fund nastawia się
przede wszystkim na uzyskiwanie dochodu z akcji.
Art. 54
1. Do SEB Choice Japan Fund mają zastosowanie poniższe zasady dotyczące dopuszczalnych lokat
SEB Fund 1.
pieniężnego:
204
4.
5.
dostępny;
wspólnotowego, lub
zgodnie z postanowieniami Czwartej Dyrektywy 78/660/EWG, jest podmiotem, która,
w grupie spółek obejmującej jedną lub więcej spółek notowanych na giełdzie,
205
6.
7.
8.
OTC;
206
-
wartościowych;
praw opcji oraz
Fund 1 może zawierać takie transakcje w celach innych niż zabezpieczanie się przed ryzykiem.
w Art. 55 Statutu.
Art. 55
1. Do SEB Choice Japan Fund mają zastosowanie następujące wspólne ograniczenia
inwestycyjne obowiązujące wszystkie subfundusze wchodzące w skład SEB Fund 1.
207
3.
4.
warunkiem, że:
Fund 1.
4) W sytuacji, gdy SEB Fund 1 inwestuje w tytuły uczestnictwa UCITS i/lub UCI, które są
208
5.
6.
7.
209
c)
podmiot, o którym mowa w ust.6 pkt 1,
na łączną sumę przekraczającą 20% wartości netto swoich aktywów.
grupy.
jako całości;
4) akcji spółki utworzonej w państwie nie będącym państwem członkowskim, pod warunkiem, że:
210
a)
11.
12.
13.
14.
15.
spółka taka inwestuje swoje aktywa przede wszystkim w papiery wartościowe emitowane
możliwym sposobem zakupu papierów wartościowych emitowanych przez emitentów z tego
państwa, lub
nabycia tytułów uczestnictwa SEB Fund 1, zostaną przekroczone limity, o których mowa w
niniejszym artykule, spółka zarządzająca SEB Fund 1 jest zobowiązana w pierwszym rzędzie do
takich pozycji;
SEB Fund 1 zakładanie lokat terminowych lub prowadzenie innych rachunków związanych
inwestycyjnego.
211
metodami.
tego typu.
Art.56
Szczególne zasady polityki inwestycyjnej SEB Choice Japan Fund
1. Z zastrzeżeniem zasad polityki inwestycyjnej określonych w Art..54 i 55 Statutu, w skład portfela
inwestycyjnego SEB Choice Japan Fund wchodzą przede wszystkim akcje i związane z akcjami
zbywalne papiery wartościowe emitowane przez spółki japońskie, bez ograniczania się do
żadnego szczególnego sektora przemysłowego.
2. SEB Choice Japan Fund ma prawo stosować w ramach swojej strategii inwestycyjnej kontrakty
ust.3, ust.6 i ust.7 Statutu oraz wskaźniki finansowe, stopy procentowe i kursy walutowe. W skład
wskaźników finansowych w użytym powyżej znaczeniu wchodzą wskaźniki finansowe dotyczące
akcji, walut, kursów walutowych i stóp procentowych. Przy stosowaniu wskazanych powyżej
instrumentów pochodnych SEB Choice Japan Fund nie może w żadnym razie odstąpić od swych
zasad polityki inwestycyjnej.
3. SEB Choice Japan Fund ma prawo zainwestować do 100% swoich aktywów w różne zbywalne
papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez którekolwiek państwo członkowskie,
jego władze lokalne lub publiczne organizacje międzynarodowe, których państwo to (lub kilka
państw członkowskich) jest członkiem, albo przez inne państwo należące do OECD wyłącznie
wtedy, gdy SEB Choice Japan Fund posiada papiery wartościowe pochodzące z conajmniej sześciu
różnych emisji, a papiery wartościowe pochodzące z żadnej pojedynczej emisji nie mogą stanowić
więcej niż 30% jego aktywów netto.
4. SEB Choice Japan Fund nie zainwestuje więcej niż 5% swoich aktywów netto w tytuły uczestnictwa
UCITS lub UCI.
212
Art. 57
Wysokość wpłat i wypłat z SEB Japońskiego
3. Jeżeli w wyniku realizacji zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa ich wartość zapisana
Art. 58
Art. 59
213
3.
4.
5. Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie SEB Japońskim będzie obliczane od Wartości
można ustalić części, która obciąża SEB Japoński, partycypację SEB Japońskiego w tych kosztach
i nie można ustalić części, która obciąża SEB Japoński, partycypację SEB Japońskiego w tych
powyższych kosztów na dzień roboczy, w którym nastąpiło ujęcie kosztów w księgach
Art. 60
Wynagrodzenie za zarządzanie SEB Choice Japan Fund
Za zarządzanie SEB Choice Japan Fund spółka zarządzająca SEB Choice Japan Fund pobiera
wynagrodzenie w maksymalnej wysokości 1,75% wartości aktywów netto SEB Choice Japan Fund
rocznie. Wynagrodzenie jest pobierane miesięcznie na koniec każdego miesiąca w oparciu o średnią
wartość aktywów netto SEB Choice Japan Fund, obliczaną w każdym dniu tego miesiąca.
214
Rozdział VI. SEB Nordycki
Art. 61
Cel inwestycyjny SEB Nordyckiego
1. Celem inwestycyjnym SEB Nordyckiego jest wzrost wartości Aktywów Subfunduszu w wyniku
wzrostu wartości lokat. SEB Nordycki realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie do 100%
swoich Aktywów w tytuły uczestnictwa SEB Nordic Fund a także w inne instrumenty finansowe
dopuszczone przez przepisy prawa i postanowienia Statutu.
2. SEB Nordycki nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego określonego w ust.1
3. SEB Nordycki realizuje swój cel inwestycyjny poprzez inwestowanie do 100% swoich Aktywów
w tytuły uczestnictwa SEB Nordic Fund.
Art. 62
Typ Subfunduszu.
1. SEB Nordycki jest Subfunduszem tezauryzacyjnym, co oznacza, że dochody osiągnięte w wyniku
2. Dochody SEB Nordyckiego nie są wypłacane Uczestnikom w formie dywidend ani innych zysków
Art. 63
Przedmiot lokat SEB Nordyckiego
1. SEB Nordycki lokuje swoje Aktywa w:
1) tytuły uczestnictwa SEB Nordic Fund;
zbywalne, oraz
2. Lokaty, o których mowa w ust.1 pkt.1 stanowić będą do 100% Aktywów SEB Nordyckiego.
w okresie między wpłatą Uczestnika do SEB Nordyckiego, a dokonaniem przez Subfundusz
zobowiązań, SEB Nordycki utrzymuje część swoich Aktywów na rachunkach bankowych.
1) płynności,
2) ceny,
3) dostępności,
ze zmianą:
215
-
7.
8.
kursów, cen lub wartości tytułów uczestnictwa SEB Nordic Fund, papierów wartościowych i
Instrumentów Rynku Pieniężnego znajdujących się, lub które w przyszłości mogą się znaleźć
w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu,
i Instrumenty Rynku Pieniężnego oraz Aktywami Subfunduszu utrzymywanymi na
zaspokojenie bieżących zobowiązań Subfunduszu,
3) transakcje wymiany walut, papierów wartościowych, Instrumentów Rynku Pieniężnego i
indeksów giełdowych.
dokonanie lokat w tytuły uczestnictwa SEB Nordic Fund.
Art. 64
Dokonywanie lokat w tytuły uczestnictwa SEB Nordic Fund
1. SEB Nordycki lokuje do 100% swoich Aktywów w SEB NordicFund .
2. Inwestowanie w SEB Nordic Fund wiąże się z ryzykiem finansowym. Ryzyko to może być
z inwestowaniem w tytuły uczestnictwa SEB Nordic Fund oraz w inne składniki lokat znajduje się
w Prospekcie Funduszu.
Art. 65
Cel inwestycyjny SEB Nordic Fund
Celem inwestycyjnym wspólnym dla SEB Nordic Fund oraz innych subfunduszy wchodzących
poziomu ryzyka. SEB Nordic Fund kieruje się długoterminowym horyzontem inwestycyjnym,
w związku z czym nabycie jednostek SEB Nordic Fund należy traktować jako inwestycję średnio- lub
długoterminową. Aby osiągnąć swój główny cel działalności, SEB Nordic Fund nastawia się przede
wszystkim na uzyskiwanie dochodu z akcji.
Art. 66
1. Do SEB Nordic Fund mają zastosowanie poniższe zasady dotyczące dopuszczalnych lokat SEB
Fund 1.
pieniężnego:
216
4.
5.
dostępny;
wspólnotowego, lub
217
6.
7.
8.
poziom ochrony gwarantowany posiadaczom tytułom uczestnictwa UCI jest
równoważny z poziomem ochrony gwarantowanym posiadaczom jednostek UCITS oraz, w
szczególności, że przepisy dotyczące segregacji aktywów, pożyczania, wypożyczania
i nie pokrytej sprzedaży zbywalnych papierów wartościowych oraz instrumentów rynku
pieniężnego są równoważne z wymogami Dyrektywy UCITS;
OTC;
218
-
wartościowych;
praw opcji oraz
Fund 1 może zawierać takie transakcje w celach innych niż zabezpieczanie się przed ryzykiem.
w Art. 67 Statutu.
Art. 67
1. Do SEB Nordic Fund mają zastosowanie następujące wspólne ograniczenia inwestycyjne
40% wartości netto aktywów SEB Fund 1.
2) Ograniczenie to nie obowiązuje wobec wkładów terminowych i transakcji instrumentami
pochodnymi OTC, zawieranych z instytucjami finansowymi objętymi nadzorem
ostrożnościowym.
219
3.
4.
warunkiem, że:
uzasadnione wyjątkowymi warunkami rynkowymi, w szczególności warunkami panującymi na
rynkach regulowanych, na których pewne zbywalne papiery wartościowe lub instrumenty rynku
pieniężnego mają pozycję zdecydowanie dominującą. Lokowanie aktywów w wysokości sięgającej
tego limitu dozwolone jest tylko w odniesieniu do jednego emitenta.
Fund 1.
220
4)
5.
6.
7.
W sytuacji, gdy SEB Fund 1 inwestuje w tytuły uczestnictwa UCITS i/lub UCI, które są
221
grupy.
jako całości;
5) więcej niż 25% tytułów uczestnictwa w tym samym UCITS lub innym UCI (łącznie z
wszystkimi subfunduszami takiego UCITS lub UCI), dla SEB fund 1 jako całości.
c)
222
4)
11.
12.
13.
14.
15.
akcji spółki utworzonej w państwie nie będącym państwem członkowskim, pod warunkiem,
że:
w niniejszym artykule, spółka zarządzająca SEB Fund 1 jest zobowiązana w pierwszym rzędzie do
takich pozycji;
SEB Fund 1 zakładanie lokat terminowych lub prowadzenie innych rachunków związanych
inwestycyjnego.
223
3)
W związku z transakcjami pożyczek papierów wartościowych SEB Fund 1 jest w zasadzie
czasu rozwiązania umowy pożyczki papierów wartościowych. Złożenie takiego poręczenia
nie jest konieczne w sytuacji, jeżeli wypożyczenie papierów wartościowych następuje
w ramach Clearstream AG, Euroclear lub innej uznanej izby rozrachunkowej, wystawiającej
zabezpieczenie dla pożyczkodawcy metodą poręczenia lub innymi metodami.
tego typu.
Art.68
Szczególne zasady polityki inwestycyjnej SEB Nordic Fund
1. Z zastrzeżeniem zasad polityki inwestycyjnej określonych w Art..66 i 67 Statutu, w skład portfela
inwestycyjnego SEB Nordic Fund wchodzą przede wszystkim akcje i związane z akcjami zbywalne
papiery wartościowe emitowane przez spółki regionu nordyckiego lub będące przedmiotem obrotu
na rynkach tego region, bez ograniczania się do żadnego szczególnego sektora przemysłowego.
Region nordycki obejmuje następujące kraje: Danię, Finlandię, Islandię, Norwegię i Szwecję,
2. SEB Nordic Fund ma prawo stosować w ramach swojej strategii inwestycyjnej kontrakty
Podstawą wspomnianych instrumentów pochodnych są instrumenty, o których mowa w Art..66
ust.3, ust.6 i ust.7 Statutu oraz wskaźniki finansowe, stopy procentowe i kursy walutowe. W skład
wskaźników finansowych w użytym powyżej znaczeniu wchodzą wskaźniki finansowe dotyczące
akcji, walut, kursów walutowych i stóp procentowych. Przy stosowaniu wskazanych powyżej
instrumentów pochodnych SEB Nordic Fund nie może w żadnym razie odstąpić od swych zasad
polityki inwestycyjnej.
3. SEB Nordic Fund ma prawo zainwestować do 100% swoich aktywów w różne zbywalne papiery
SEB Nordic Fund posiada papiery wartościowe pochodzące z conajmniej sześciu różnych emisji,
4. SEB Nordic Fund nie zainwestuje więcej niż 10% swoich aktywów netto w tytuły uczestnictwa
UCITS lub UCI.
224
Art. 69
Wysokość wpłat i wypłat z SEB Nordyckiego
Art. 70
Art. 71
225
3.
4.
5. Wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie SEB Nordyckim będzie obliczane od Wartości
można ustalić części, która obciąża SEB Nordycki, partycypację SEB Nordyckiego w tych kosztach
i nie można ustalić części, która obciąża SEB Nordycki, partycypację SEB Nordyckiego w tych
powyższych kosztów na dzień roboczy, w którym nastąpiło ujęcie kosztów w księgach
Art. 72
Wynagrodzenie za zarządzanie SEB Nordic Fund
Za zarządzanie SEB Nordic Fund spółka zarządzająca SEB Nordic Fund pobiera wynagrodzenie
w maksymalnej wysokości 1,75% wartości aktywów netto SEB Nordic Fund rocznie. Wynagrodzenie
Nordic Fund, obliczaną w każdym dniu tego miesiąca.
226
SPIS TREŚCI:
ROZDZIAŁ I
OSOBY ODPOWIEDZIALNE ZAINFORMACJE ZAWARTE W PROSPEKCIE, .............................................. 2
ROZDZIAŁ II
DANE O SEB TOWARZYSTWIE FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKAAKCYJNA, .......................... 3
ROZDZIAŁ III
DANE O FUNDUSZU – SEB SFIO, .................................................................................................................5
ROZDZIAŁ IV
DANE O SEB WSCHODNIOEUROPEJSKIM, ................................................................................................22
ROZDZIAŁ V
DANE O SEB MAŁYCH SPÓŁEK WSCHODNIOEUROPEJSKICH, ........................................................39
ROZDZIAŁ VI
DANE O SEB EUROPEJSKIM, ..........................................................................................................................56
ROZDZIAŁ VII
DANE O SEB GLOBALNYM, ..........................................................................................................................71
ROZDZIAŁ VIII
DANE O SEB JAPOŃSKIM, ............................................................................................................................86
ROZDZIAŁ IX
DANE O SEB NORDYCKIM, ..........................................................................................................................101
ROZDZIAŁ X
DANE O DEPOZYTARIUSZU, .......................................................................................................................116
ROZDZIAŁ XI
DANE O PODMIOTACH OBSŁUGUJĄCYCH FUNDUSZ, ......................................................................117
ROZDZIAŁ XII
INFORMACJE DODATKOWE, .......................................................................................................................124
ROZDZIAŁ XIII
ZAŁĄCZNIKI, ...................................................................................................................................................125
227

SEB SFIO - Dom Maklerski BDM SA

Transkrypt

Podobne dokumenty

Pobierz program konferencji

KOMUNIKAT nr 20 w sprawie nadania kodów ISIN i CFI.

Pobierz prezentacje

9 grudnia 2016 r. KOMUNIKAT O ZMIANIE NAZWY SUBFUNDUSZU

POCZTOWY OBLIGACJI

Investor Akcji Spółek Wzrostowych - Karta funduszu