Rynek wina jako atrakcyjna alternatywa dla

Rynek wina
jako atrakcyjna alternatywa dla inwestorów
Wine Advisors Sp. z o.o.
Październik 2011
Streszczenie
•
•
•
Rynek wina jest atrakcyjną alternatywą dla wszystkich
inwestorów, poszukujących satysfakcjonujących stóp zwrotu i
jednocześnie dywersyfikacji - niskiej korelacji z pozostałymi
klasami aktywów.
W swojej obecnej postaci rynek jest wystarczająco rozwinięty
(łatwość wyceny, satysfakcjonująca płynność), a jednocześnie
wolny jest od „przypadłości” związanych z większością innych
rynków inwestycyjnych (nadmierne lewarowanie, negatywny
wpływ instrumentów pochodnych, krótka sprzedaż, algo –
trading,…)
Wyniki historyczne oraz fundamenty definiujące perspektywy
rynku uzasadniają optymizm co do realizowalnych stóp zwrotu.
Wine Advisors Sp. z o.o.
www.wineadvisors.pl
Wielkość rynku, główni aktorzy
Całkowita wartość zapasów Fine Wine szacowana jest na kwotę
12 – 15 mld USD.
Wartość win inwestycyjnych w profesjonalnie zarządzanych
funduszach (funkcjonuje ich ponad sto) szacować można
na ok. 300 mln USD
Wartość rocznej produkcji „First Growths”
to ok 600 mln USD
(mniej niż 90 000 skrzynek)
Wine Advisors Sp. z o.o.
www.wineadvisors.pl
Specyfika rynku win inwestycyjnych
Podstawową cechą definiującą specyfikę rynku win inwestycyjnych
jest trwała, strukturalna nierównowaga popytu i podaży.
1.
Podaż jest limitowana prawnie (zdefiniowane Chateaux, zdefiniowany i
ograniczony obszar uprawy, limitowana produkcja)
2.
Z każdym dniem realnie dostępna podaż maleje – wino jest wypijane!
Wartość materialna w 100% zamienia się w wartość emocjonalną.
Wine Advisors Sp. z o.o.
www.wineadvisors.pl
Specyfika rynku win inwestycyjnych
3.
4.
Popyt napędzany jest przez
–
Nowych konsumentów, głównie z Chin, Hongkongu, Rosji i Indii
–
Rosnącą liczbę inwestorów
Postępujący rozwój gospodarczy Chin, Rosji i Indii poszerzać
będzie „bazę ludzką” potencjalnych konsumentów (960 tysięcy
milionerów w Chinach!).
(Jednoznacznie pozytywne są także „miękkie” czynniki – rosnąca
świadomość i moda na konsumpcję jakościowych win w tym regionie.
(Lafite 2008 to najbardziej pożądany biznesowy „prezent”…)
Wine Advisors Sp. z o.o.
www.wineadvisors.pl
6
Liv-ex Investables Index
5
X 2003 – X 2011
S&P 500 Index
Euro STOXX 50 Pr Index
4
WIG20 Index
GOLDS SPOT $/OZ
3
European Brent Blend Crude Oil Spot
Price $/barrel
2
1
0
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53 55 57 59 61 63 65 67 69 71 73 75 77 79 81 83 85 87 89 91 93
Wine Advisors Sp. z o.o.
www.wineadvisors.pl