opinia biegłego

Egzemplarz nr 1
OPINIA BIEGŁEGO
nr 446 / 66 / 2012
Zadanie biegłego:
Wycena części przedsiębiorstwa spółki ČEZ, a. s. z siedzibą Praga 4,
Duhová 2/1444, kod pocztowy 140 53, IČ (REGON) 452 74 649 –
samodzielnej jednostki organizacyjnej „Elektrownia Dětmarovice“ –
jako aportu na kapitał zakładowy spółki Elektrárna Dětmarovice, a.s., z
siedzibą Dětmarovice 1202, kod pocztowy 735 71, IČ (REGON) 294 52
279,, wpisanej w rejestrze podmiotów gospodarczych prowadzonym
przez Sąd Wojewódzki (Krajský soud) w Ostrawie, dział B, nr akt
10329 w myśl postanowienia § 59 ust. 3 ustawy nr 513/1991 Sb.,
Kodeksu handlowego, w obowiązującym brzmieniu
Zamawiający:
Elektrárna Dětmarovice, a. s.
Dětmarovice 1202, kod pocztowy 735 71
IČ (REGON): 294 52 279
Opracował:
ZNALEX, s. r. o.
V Jámě 5/699, kod pocztowy 110 00 Praha 1
IČ (REGON): 260 99 306
Praga, dnia 30.10.2012 r.
Podsumowanie
Opinia biegłego zawiera 31 stronę tekstu + 128 stran załączników bez okładek
Liczba egzemplarzy: 8, z tego 7 x dla zamawiającego, 1 x archiwum wykonawcy
Wycena części przedsiębiorstwa „Elektrownia Dětmarovice“
Na mocy postanowienia Sądu Wojewódzkiego (Krajský soud) w Ostrawe, sygn. akt 28Nc
4242/2012-14 z dnia 16 października 2012 r. spółka ZNALEX, s.r.o. została powołana w
charakterze biegłego do wyceny części przedsiębiorstwa – samodzielnej jednostki
organizacyjnej „Elektrownia Dětmarovice“ będącej aportem na kapitał zakładowy spółki
Elektrárna Dětmarovice, a.s., z siedzibą Dětmarovice 1202, kod pocztowy 735 71, IČ
(REGON) 294 52 279, wpisanej w rejestrze podmiotów gospodarczych prowadzonym
przez Sąd Wojewódzki w Ostrawie, dział B, nr akt 10329 w myśl § 59, ust. 3 ustawy nr
513/1991, Kodeks handlowy, w obowiązującym brzmieniu.
Wycena została opracowana w związku z postanowieniem wnoszącego aport, spółki
ČEZ, a. s., o aporcie do spółki Elektrárna Dětmarovice, a.s. Opinia biegłego musi
spełniać wymagania Kodeksu handlowego:
a) Opis aportu – patrz załącznik nr 3 oraz punkty 10 i 11 części A. Opinia – dane ogólne
b) Zastosowane sposoby jego wyceny
Zgodnie z Kodeksem handlowym zostały zastosowane dwie metody wyceny (dwa
sposoby wyceny). Jedną z wybranych metod jest metoda aktywów netto określana na
zasadzie kosztu historycznego, opierająca się na wartościach aktywów i zobowiązań
wykazywanych w ewidencji księgowej spółki. Drugą metodą jest metoda
zdyskontowanych przepływów pieniężnych.
Wycena za pośrednictwem metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych będzie
metodą decydującą przy wycenie aportu, ponieważ lepiej odzwierciedla wartość rynkową
części przedsiębiorstwa. Wybrana metoda jest więc do celów wyceny aportu
odpowiednia i uzasadniona, a tym samym adekwatna. Metodą uzupełniającą będzie
metoda aktywów netto określona zasadzie kosztu historycznego, która pozwoli na
uzyskanie informacji, w jakiej wysokości dany majątek został zaewidencjonowany w
księgowości części przedsiębiorstwa.
c) Kwota, na którą został wyceniony aport
Aport wyceniamy w wysokości kwoty zaokrąglonej 1 348 956 000 CZK na dzień
30.6.2012 r.
d) Dane o tym, czy wartość aportu, do której prowadzą zastosowane sposoby wyceny,
odpowiada co najmniej łącznemu kursowi emisyjnemu akcji, które mają być wydane
jako kompensata za ten aport
Wartość aportu odpowiada co najmniej łącznemu kursowi emisyjnemu akcji, które mają
być wydane jako kompensata za aport do spółki Elektrárna Dětmarovice, a.s., która jest
odbiorcą aportu.
Wycena części przedsiębiorstwa „Elektrownia Dětmarovice“
C. PODSUMOWANIE - § 59, UST. 4, LIT. B), LIT. C)
Aport (wkład niepieniężny) wyceniamy w wysokości kwoty 1 348 956 000 CZK.
Wstępnie poinformowaliśmy spółkę ČEZ, że obliczona przez nas wartość
przedsiębiorstwa osiągnie poziom 1 348 956 000,- CZK. Przedstawiciele spółki ČEZ
poinformowali nas, że jako kompensata za aport zostaną wydane akcje o łącznym kursie
emisyjnym maksymalnie w wysokości 1 348 000 000 CZK.
Dlatego możemy oświadczyć, że “Wartość aportu odpowiada co najmniej łącznemu
kursowi emisyjnemu akcji, które mają być wydane jako kompensata za aport do
spółki Elektrárna Dětmarovice, a.s., która jest odbiorcą aportu - § 59, ust. 4., lit. b)
Kodeksu handlowego.“
Określona przez nas wartość aportu nie zawiera ewentualnego VAT.
Wycena części przedsiębiorstwa „Elektrownia Dětmarovice“
D. KLAUZULA BIEGŁEGO
Opinię biegłego opracowaliśmy jako instytut ekspercki powołany decyzją Ministerstwa
Sprawiedliwości Republiki Czeskiej z dnia 20 października 2006 r., sygn. akt 245/2006ODS-ZN/2 i decyzji minister sprawiedliwości Republiki Czeskiej z dnia 19.1.2010, sygn.
akt. 252/2009-OD-ZN do prowadzenia działalności biegłego w dziedzinie:
ekonomii
Z zakresem uprawnień biegłego do:
•
wyceny przedsiębiorstwa i jego części
•
wyceny papierów wartościowych, udziałów majątkowych i udziałów handlowych
•
wyceny majątku finansowego i niematerialnego
•
wyceny należności
•
księgowości i inwentaryzacji
•
ekspertyz finansowych
•
oceniania transformacji spółek handlowych i spółdzielni (fuzje, podziały, cesja
majątku na wspólnika oraz zmiana formy prawnej)
•
wyceny nieruchomości
•
badania realności zamiaru inwestycyjnego
•
analizy najwyższego i najkorzystniejszego wykorzystania majątku
•
oceny szkód
•
opracowania opinii według przepisów prawnych o niewypłacalności
ZNALEX, s. r. o.,
z siedzibą: V Jámě 5/699, 110 00 Praha 1
w imieniu instytutu eksperckiego:
……………………………………….……
……………………………………………
Mgr. Ing. Lukáš Křístek, MBA, przedstawiciel Mgr. Ing. Luděk Carbol, przedstawiciel
Opinia biegłego została wpisana do dziennika biegłego pod numerem porządkowym 446
/ 66 / 2012.