Konserwatywny

20 lutego 2017
PORTFEL MODELOWY: Starfunds Konserwatywny
Poziom ryzyka: niski
Podstawowe dane
Cel i polityka inwestycyjna
Start portfela
4 lutego 2016
• Oczekiwana roczna stopa zwrotu z portfela wynosi około 2,5%*;
• Wyniki inwestycyjne portfela charakteryzują się niską zmiennością; według
symulacji historycznych portfel o zbliżonej alokacji aktywów w okresie ostatnich 5
lat odnotował największe 5 spadków o następującej wartości: -1,4%, -0,7%, -0,7%, 0,4%, -0,3%*;
Waluta portfela
PLN
Minimalny zalecany okres inwestycji
Krótkiokres
2lata
3lata
• Portfel składa się z 4-7 funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez
renomowane polskie TFI;
4lata
5lat
• Skład portfela modelowego jest uzależniony od oczekiwań zespołu
inwestycyjnego Starfunds dotyczących przyszłej koniunktury w Polsce i na
świecie. Polityka inwestycyjna funduszy wchodzących w skład portfela
koncentruje się wyłącznie na rynku dłużnym/pieniężnym (w szczególności
fundusze dłużne uniwersalne, dłużne skarbowe, gotówkowe/pieniężne oraz
dłużne korporacyjne);
Zespół inwestycyjny
Tomasz Kaczmarek, CFA
partner zarządzający, CIO
14 lat w branży • Około 50% portfela składa się z najwyżej ocenianych funduszy pieniężnych
charakteryzujących się niską zmiennością notowań jednostek uczestnictwa –
zapewnia to bardzo wysoką płynność, rozumianą jako możliwość spieniężenia
inwestycji w dowolnym czasie bez obaw o krótkoterminowe wahania cen
rynkowych;
Grzegorz Pułkotycki, CFA
dyrektor inwestycyjny
19 lat w branży
• Portfel Starfunds Konserwatywny daje inwestorowi możliwość osiągnięcia stopy
zwrotu pozwalającej na ochronę realnej wartości kapitału przy niskim poziomie
ryzyka.
Dla kogo?
Stopy zwrotu%
• Portfel jest przeznaczony dla osób poszukujących możliwości ulokowania
środków z rentownością nieznacznie przewyższającą oprocentowanie lokat
bankowych; jednocześnie inwestycja w jednostki funduszy zapewnia klientom
wysoką płynność oraz wyższy poziom bezpieczeństwa w porównaniu z lokatami
bankowymi, za sprawą eliminacji ryzyka kredytowego banków (środki lokowane w
banckach wchodzą w masę upadłościową banku, co jest szczególnie istotne przy
inwestycjach w kwocie ponad 100 tys. euro niegwarantowanych przez BFG);
1 miesiąc
3 miesiące
6 miesięcy
1 rok
2 lata
Od początku (4.02.2016)
0,5%
0,8%
1,2%
2,8%
2,8%
Ryzyko inwestycyjne
• Portfel jest przeznaczony głównie dla inwestorów, którzy planują zainwestować
swoje środki na krótki okres czasu (do jednego roku);
Maksymalny udział instr. udziałowych
10%
• Portfel odpowiedni dla inwestorów obawiających się wahań wartości kapitału.
Symulacja stóp zwrotu%
Oczekiwana roczna stopa zwrotu*:
Największe obsunięcie kapitału:
Najwyższa roczna stopa zwrotu*:
Najniższa roczna stopa zwrotu*:
2,3%
-1,4%
11,7%
1,9%
Porównanie stóp zwrotu
Modelowy rozkład portfela
*Sprawdź metodologię
starfunds.pl
Starfunds sp. z o.o.
× tel.: +48 61 865 62 69 × e-mail: [email protected]
ul. Jarochowskiego 34/3 × 60-238 Poznań
PORTFEL MODELOWY: Konserwatywny
Starfunds Konserwatywny – kluczowe informacje
Jak budujemy portfel Starfunds Konserwatywny?
• Portfel Starfunds Konserwatywny składa się z 4-7 starannie
wyselekcjonowanych funduszy. Na bieżąco monitorujemy zmiany otoczenia
rynkowego oraz zmiany wewnątrz funduszy aby utrzymywać optymalny
skład portfela;
• Co miesiąc podejmujemy decyzje dotyczące podziału inwestycji w portfelu
na różne kierunki geograficzne oraz klasy aktywów.
Jakie rynki wybieramy?
• W zależności od naszych oczekiwań w zakresie przyszłych ruchów cen
instrumentów finansowych w różnych częściach świata wybieramy
fundusze inwestujące np.: w Polsce, Europie Zachodniej, Europie Środkowej
i Wschodniej, Ameryce Północnej lub Południowej, Azji lub innych kierunkach
geograficznych;
• Niezależnie od regionu inwestycji zawsze mocno zwracamy uwagę na
ryzyko walutowe, preferując w pierwszej kolejności fundusze z bardzo
ograniczonym ryzykiem walutowym.
W co inwestują fundusze, które wybieramy do portfela?
W zależności od naszych oczekiwań w zakresie przyszłych ruchów cen
różnych instrumentów finansowych wybieramy np.:
• Fundusze inwestujące w obligacje rządowe, korporacyjne bądź obligacje
korporacyjne o wyższym oprocentowaniu;
• Fundusze inwestujące w akcje większych bądź mniejszych spółek,
niezależnie od warunków rynkowych (absolutnej stopy zwrotu lub
aktywnej alokacji);
• Fundusze uniwersalne lub o określonym spektrum inwestycji (np.
dywidendowe, sektorowe).
Jak budujemy portfel?
• W oparciu o nasz autorski model oceny każdemu funduszowi, który
znajduje się w ofercie Starfunds nadajemy ocenę. Ocena najwyższa to
pięć gwiazdek, a najniższa jedna gwiazdka. Oceny bazują na badaniu
jakościowym (m.in. kompetencje TFI oraz zespołu zarządzającego
funduszem) oraz ilościowym (m.in. historyczne stopy zwrotu oraz
ryzyko inwestycyjne). Oceny są punktem wyjścia do selekcji funduszy
do portfeli.
• Na bieżąco określamy nasze oczekiwania dotyczące przyszłego
zachowania się cen różnych instrumentów finansowych notowanych na
różnych rynkach.
• Ostateczny wybór funduszy bazuje na ocenie gwiazdkowej oraz
naszych oczekiwaniach rynkowych. Spośród wszystkich dostępnych na
platformie Starfunds funduszy wybieramy 4-7, które są optymalne z
perspektywy osiągnięcia zakładanego celu inwestycyjnego, którym jest
ponadprzeciętna stopa zwrotu w dłuższym horyzoncie inwestycyjnym.
Tak powstaje portfel Starfunds Konserwatywny.
• Fundusze,
których celem jest pobicie odpowiednich indeksów
(benchmarkowe) lub zakładające osiągnięcie określonej stopy zwrotu
Metodologia
Poziom ryzyka portfela
• Ryzyko portfela ustalane jest w oparciu o czterostopniową skalę: niskie,
ograniczone, umiarkowane, wysokie;
• Ryzyko portfela jest zależne od maksymalnego zaangażowania
instrumentów udziałowych w portfelu: ryzyko niskie (max 10%), ryzyko
ograniczone (max 35%), ryzyko umiarkowane (max 65%), wysokie (max
100%).
Symulacja stóp zwrotu
• Oczekiwana roczna stopa zwrotu z portfela została wyliczona w oparciu
o ważoną oczekiwaną roczną stopę zwrotu dla funduszy
reprezentujących odpowiednie klasy aktywów znajdujące się w
modelowym rozkładzie portfela. Starfunds przyjął następujące
oczekiwane roczne stopy zwrotu:
Ø Obligacje globalne: 3,5%
Ø Polskie obligacje korporacyjne: 2,5%
Ø Obligacje rządowe (Polska i region): 2,0%
• Największe obsunięcie kapitału oraz najwyższa i najniższa roczna
stopa zwrotu zostały obliczone w oparciu o 5-letnią historię (30.09.2011
– 30.09.2016) dla portfela składającego się z ważonych aktywów
znajdujących się w modelowym rozkładzie portfela. Dla
poszczególnych klas aktywów przyjęto następujące benchmarki:
Ø Obligacje globalne: notowania funduszu Pimco Income
Fund (Dublin); fundusz powstał 28.09.2012; za okres
30.09.2011-27.09.2012 wykorzystano PIMCO Income
Fund (U.S.) TR;
Ø Polskie obligacje korporacyjne: mBank Polish Corporate
Bond Index; indeks jest notowany od 29.09.2012; za
okres 30.09.2011-28.09.2012 przyjęto liniową zmianę
wartości indeksu przy efektywnej rocznej stopie
procentowej 7%;
Ø Instrumenty pieniężne PLN - Bloomberg/EFFAS Bond
Index Poland Govt 1-7 Yr TR.
starfunds.pl
Starfunds sp. z o.o.
ul. Jarochowskiego 34/3 × 60-238 Poznań × tel.: +48 61 865 62 69 × e-mail: [email protected]
PORTFEL MODELOWY: Konserwatywny
Zastrzeżenia prawne
Aktualizacja stóp zwrotu na dzień 16 lutego 2017. Pozostałe dane na
dzień 30 września 2016. Spółka nie gwarantuje realizacji celu i uzyskania
określonych wyników inwestycyjnych. Prezentowane wyniki inwestycyjne
są wynikami historycznymi i nie gwarantują osiągnięcia takich samych
wyników w przyszłości. Inwestycje w jednostki uczestnictwa obarczone
są ryzykiem inwestycyjnym, a Klient powinien liczyć się z możliwością
utraty części zainwestowanych środków. Indywidualna stopa zwrotu z
inwestycji jest uzależniona od wartości jednostek uczestnictwa w
momencie ich zbycia i odkupienia przez fundusz oraz wysokości
pobranych opłat i należnych podatków.
Pełne informacje na temat ryzyka inwestycyjnego zawarte są w
prospektach
informacyjnych
poszczególnych
funduszy
wchodzących w skład danego portfela modelowego Starfunds.
Wykresy i tabele są autorstwa Starfunds sp. z o.o. Prawa autorskie do
niniejszego dokumentu i jego treści przysługują Starfunds sp. z o.o. z
siedzibą w Poznaniu. Wszelkie wykorzystanie treści zawartych w
niniejszym dokumencie wymaga uzyskania pisemnej zgody
Starfunds sp. z o.o.
starfunds.pl
Starfunds sp. z o.o.
ul. Jarochowskiego 34/3 × 60-238 Poznań × tel.: +48 61 865 62 69 × e-mail: [email protected]