VARIANT S.A. Prezentacja i strategia Spółki Nowa emisja akcji serii

VARIANT S.A.
Prezentacja i strategia Spółki
Nowa emisja akcji serii I oraz serii J
listopad 2007 r.
Segmenty działalności
SPRZEDAŻ W SEKTORZE MOTORYZACJI (wyłączając części zamienne)
m.in. opaski i obejmy, akcesoria motoryzacyjne, chemia
samochodowa, masowe płyny eksploatacyjne, wyposażenie
serwisów, akumulatory, szyby samochodowe
ZAOPATRZENIE PRZEMYSŁU
obejmy, opaski, oleje, kleje i uszczelniacze
RERAFINACJA OLEJÓW
recykling przepracowanych olejów samochodowych
i przemysłowych
2
Marki towarowe
Marki własne:
3
Marki obce:
Motoryzacja
4
szeroki asortyment produktów dla motoryzacji, z wyłączeniem części zamiennych
przykładowe grupy asortymentowe: opaski i obejmy, masowe płyny
eksploatacyjne, akcesoria samochodowe, wyposażenie warsztatów, chemia i
kosmetyki motoryzacyjne, akumulatory
produkty sprzedawane głównie pod własnymi markami
sprzedaż poprzez współpracującą sieć dystrybutorów oraz do sieci hipermarketów
ciągły rozwój oferty w obrębie grup asortymentowych
nowość w I kwartale 2008 – szyby samochodowe
Przemysł
5
zaopatrzenie przemysłu
przykładowe grupy asortymentowe: obejmy, opaski, szybkozłącza, kleje oraz
uszczelniacze, oleje, pneumatyka
produkty sprzedawane pod markami własnymi oraz producenckimi
sprzedaż bezpośrednia do dużych zakładów przemysłowych oraz poprzez sieć
dystrybucyjną
Recykling przepracowanych olejów
Nowy segment działalności w roku 2008
zakup technologii do I i II etapu rerafinacji przepracowanych olejów
samochodowych i przemysłowych – maj i październik 2007
produktem finalnym jest olej bazowy sprzedawany do rafinerii lub innych
producentów olejów jako komponent o bardzo wysokich parametrach do produkcji
olejów
planowane moce produkcyjne: 7 tys. ton oleju rocznie, docelowo 14-20 tys. ton
całość nakładów inwestycyjnych: do 12 mln zł
–
–
–
–
–
harmonogram inwestycji:
–
–
–
6
zakup technologii
budowa hali produkcyjnej
budowa kompleksu zbiorników do magazynowania surowca i produktów gotowych
zakup autocystern do przewozu olejów
zdublowanie instalacji o tej samej lub dwukrotnie większej wydajności
obecnie przygotowywana dokumentacja budowlana
budowa hali produkcyjnej IV kwartał 2007 / I kwartał 2008
rozruch i uruchomienie instalacji I / II kwartał 2008
Sprzedaż krajowa
2007P
obroty
przemysł
28,3%
marże
50%
42,5%
40%
38,4%
37,1%
średnia marża brutto
na sprzedaży
motory zacja
30%
20%
10%
0%
motoryzacja
71,7%
7
przemy sł
Geograficzna struktura sprzedaży
2007P
obroty
marże
eksport
11,2%
40,0%
50%
Marża spółek
zagranicznych
zależnych
40%
30%
36,8%
20%
23,1%
18,0%
10%
kraj
88,8%
0%
k raj
8
ek sport
dy strybutorzy
spółk i zależne
Eksport 2006 - 2008
sprzedaż na rynkach zagranicznych realizowana będzie głównie poprzez spółki
dystrybucyjne zależne od VARIANT S.A. (konsolidacja od 1Q 2008)
kierunki realizacji eksportu to Europa Wschodnia i Południowa
ROSJA
POLSKA
CZECHY
SŁOWACJA
UKRAINA
RUMUNIA
SERBIA
BUŁGARIA
firmy handlowe
9
planowane firmy handlowe
Wyniki finansowe 1-3Q 2007
wzrost przychodów po III kwartałach o 25,65% (z wyłączeniem sprzedaży
produktów NORMA na Wschód w 2006 roku)
wzrost zysku brutto na sprzedaży o 35,35% (z wyłączeniem sprzedaży produktów
NORMA na Wschód w 2006 roku)
szacowana rentowność netto w 2007 to minimum 11%
mln zł
1-3Q 2006
1-3Q 2007
zmiana
przychody
47,65
47,63
- 0,04%
zysk brutto na sprzedaży
15,72
16,60
+ 5,60%
32,99%
34,85%
+ 1,86 p.p.
5,15
9,26
+ 79,80%
10,81%
19,44%
+ 8,63 p.p.
EBITDA
6,10
10,63
+ 74,26%
zysk netto
4,27
6,75
+ 58,08%
8,96%
14,17%
+ 5,21 p.p.
marża brutto na sprzedaży (%)
EBIT
marża EBIT (%)
marża netto (%)
10
Prognoza finansowa na rok 2007
2007P
1-3Q 2007
% wykonania
przychody
70,0 mln zł
47,6 mln zł
68,0 %
zysk netto
7,7 mln zł
6,8 mln zł
88,3 %
Prognoza i wykonanie prognozy po 3 kwartałach 2007 uwzględnia wynagrodzenie za odstąpienie
od dystrybucji na Wschodzie w wysokości 3,1 mln zł
11
Przychody i zysk netto 2003 - 2007
zy sk netto [mln zł]
10
przy chody [mln zł]
80
70,0
70,0
60
51,06
46,2
40
38,6
66,0
7 ,7
6
41,43 51,0
5 ,9
32,91
31,96
4
5 ,0
3 ,7
20
2
0 ,3
0
0
2003
2004
2005
przy chody z w y łączeniem sprzedaży Norma na Wschód
12
8
2006
przy chody
2007P
zy sk netto
Kierunki rozwoju
13
recykling olejów przepracowanych
poszerzanie asortymentu dla motoryzacji i przemysłu (m.in. dystrybucja szyb
samochodowych)
akwizycje firm uzupełniających prowadzoną działalność (1 akwizycja na przełomie
2007 / 2008, 1-2 akwizycje w 2008)
Nowa emisja akcji – grudzień 2007
14
środki z emisji przeznaczone będą na:
– projekt rerafinacji przepracowanych olejów: ok. 12 mln zł
– poszerzenie asortymentu o szyby samochodowe: 8 – 10 mln zł
– rozbudowa magazynu centralnego: 2,5 – 3 mln zł
– zwiększenie kapitału obrotowego: 9,7 – 12 mln zł
– akwizycje 2-3 firm: do 27 mln zł
wielkość emisji:
– do 2.500.000 akcji serii I
– 480.000 akcji serii J z prawem poboru (za 10 posiadanych akcji jedna akcja
nowej emisji)
zatwierdzenie prospektu: 15 listopada 2007
book–building: 7 - 10 grudnia 2007
zapisy na akcje: 11 - 14 grudnia 2007
przedział cenowy dla akcji serii I: 18 – 24 zł
Akcjonariat
(stan obecny)
GŁOSY
AKCJE
pozostali
26,73%
pozostali
14,58%
Wiesław
Cholewa
42,76%
Wiesław
Cholewa
36,72%
15
Leszek
Kołodziej
36,55%
Leszek
Kołodziej
42,66%
Akcjonariat
(stan po emisji akcji *)
GŁOSY
AKCJE
Leszek
Kołodziej
24,80%
pozostali
33,20%
Leszek
Kołodziej
33,36%
pozostali
50,28%
Wiesław
Cholewa
24,92%
Wiesław
Cholewa
33,44%
* przy założeniu, że obecni akcjonariusze większościowi wykorzystają posiadane prawa poboru oraz nie obejmą żadnych akcji serii I
16
VARIANT S.A.
DZIĘKUJEMY
ZA
UWAGĘ