Rośnie dostępność finansowania na rynku nieruchomości w Polsce

Rośnie dostępność finansowania na rynku nieruchomości w Polsce
Instytucje finansowe zwiększają dostępność kredytów w segmencie nieruchomości. Wzrasta znaczenie
alternatywnych sposobów finansowania. Najłatwiej o kredyt w segmencie nieruchomości handlowych.
Niemieckie banki wciąż dominują, ale polskie instytucje finansowe stają do wyścigu, wynika z raportu JLL.
Warszawa, 8 czerwca 2015 r. – Międzynarodowa firma doradcza JLL przygotowała pierwszy, kompleksowy
raport dotyczący finansowania nieruchomości w Polsce.
Piotr Piasecki, Dyrektor Działu Doradztwa Finansowego w Europie Środkowo –Wschodniej, JLL,
komentuje: „Do pełnej analizy trendów w obszarze finansowania nieruchomości niezbędna jest opinia instytucji,
które tego finansowania udzielają. Zapytaliśmy więc przedstawicieli 20 kluczowych graczy na rynku - banków i
innych instytucji finansujących – o stopień zainteresowania finansowaniem projektów w Polsce, kryteria i typy
nieruchomości, jakie mają największe szanse na pozyskanie kredytu, alternatywne źródła finansowania oraz
warunki udzielania tego typu wsparcia. Rezultatem tych badań jest raport, który po raz pierwszy na tę skalę i tak
kompleksowo analizuje kondycję rynku finansowania nieruchomości w Polsce”.
Duże zainteresowanie udzielaniem kredytów – jest alternatywa dla finansowania dłużnego
Przeprowadzone przez JLL badanie potwierdza atrakcyjność polskiego rynku nieruchomości dla instytucji
finansujących. 74% ankietowanych wskazało wysokie lub bardzo wysokie zainteresowanie udzielaniem
kredytów w tym segmencie.
71% ankietowanych oferuje finansowanie dłużne, 29% - alternatywne źródła finansowania (mezzanine, leasing
finansowy i operacyjny i inne). 69% ankietowanych oferuje zarówno kredyty budowlane, jak i inwestycyjne.
– continued –
Rośnie dostępność finansowania na rynku nieruchomości w Polsce
Pomimo atrakcyjnych warunków finansowania oraz malejących kosztów kredytu, instytucje finansujące
wykazują się ostrożnością i większość z nich wymaga od kredytobiorców pełnego pakietu zabezpieczeń
(standardowe gwarancje, hedging oraz kowenanty finansowe).
Kryteria udzielania kredytów – siła lokalizacji i reputacji
„Najważniejszymi kryteriami w procesie przyznawania kredytów są lokalizacja oraz jakość nieruchomości.
Niewiele mniejsze znaczenie ma stopień wynajęcia nieruchomości oraz średni ważony okres najmu, a także
reputacja dewelopera czy inwestora, poziom wkładu własnego i sytuacja biznesowa podmiotu ubiegającego się
o finansowanie. Co ciekawe, najmniej istotnym czynnikiem jest wysokość udzielanego wsparcia, o ile wszystkie
wcześniej wymienione kryteria dotyczące nieruchomości są spełnione”, wylicza Piotr Piasecki.
Kredyty budowlane – apetyt na projekty handlowe
Udzielanie kredytów budowlanych odbywa się na coraz korzystniejszych warunkach dla deweloperów.
Dostępne są kredyty na poziomie 60 – 80% LTC1 dla których marża waha się pomiędzy 200 a 300 punktów
bazowych. Wymagany stopień wynajęcia nieruchomości waha się w przedziale 40% do 60%.
Anna Grzędzińska, Konsultant w Dziale Doradztwa Finansowego, JLL, komentuje: „Z badania wynika, że
spośród wszystkich sektorów rynku nieruchomości komercyjnych, najchętniej finansowane są projekty
handlowe, zarówno obiekty najlepsze w swojej klasie, jak i te z możliwością zwiększenia wartości, czyli value
add. Zainteresowaniem cieszą się także projekty biurowe i magazynowe. Z kolei, chęć kredytowania
oportunistycznych nieruchomości z sektora handlowego i biurowego wyraziły głównie instytucje oferujące
alternatywne źródła finansowania, które w zamian za przyjęcie większego ryzyka nastawione są na większe
zyski.”
Kredyty inwestycyjne
Inwestorzy mogą liczyć na korzystne warunki kredytowe, co przejawia się w niższych niż jeszcze pół roku temu
marżach. Zdecydowana większość ankietowanych instytucji oferuje kredyty na poziomie 70% LTV2 i
atrakcyjnych marżach na poziomie 200 – 300 punktów bazowych, z możliwą obniżką, ale nie niżej niż do 150
punktów bazowych.
Podobnie jak w przypadku kredytów budowlanych, największym zainteresowaniem cieszą się nieruchomości
handlowe (95% badanych). Zaraz po nich, ankietowani wskazali najlepsze nieruchomości magazynowe oraz
biurowe. Za atrakcyjne uważane są także obiekty biurowe i handlowe z możliwością zwiększenia wartości.
„Zaufanie dla segmentu nieruchomości handlowych wynika z kilku czynników, m.in. dobrej sytuacji
gospodarczej, rosnącej konsumpcji i wzrostu siły nabywczej, w połączeniu z obecnie dużym zainteresowaniem
ze strony inwestorów. Warto też zauważyć, że marże na projekty handlowe są nieco wyższe niż np. w
segmencie biurowym, a więc ich kredytowanie jest bardziej opłacalne dla instytucji finansujących”, dodaje Anna
Grzędzińska.
Rynek finansowania nieruchomości komercyjnych – marże w dół, dominacja niemieckich banków
W ciągu ostatnich kilku lat obniżył się poziom marż oferowanych przez instytucje finansowe na polskim rynku (z
325 punktów bazowych w 2010 r. dla najlepszych nieruchomości komercyjnych do 150 – 175 w 2015 r.). W
całej Europie utrzymuje się niski całkowity koszt finansowania, ale przede wszystkim jest to domena
1
2
LTC (Loan-to-Cost) - stosunek wielkości kredytu do kosztu inwestycji
LTV (Loan-to-Value) – stosunek wielkości kredytu do wartości nieruchomości
– continued –
Rośnie dostępność finansowania na rynku nieruchomości w Polsce
niemieckich instytucji finansujących posiadających dostęp do tańszej waluty pochodzącej z listów zastawnych i
landesbanków.
„Niemieckie banki pozostają najbardziej aktywnym graczem na polskim rynku nieruchomości komercyjnych. Ich
przewagą konkurencyjną nad polskimi instytucjami finansującymi jest możliwość zaoferowania taniego
finansowania o dłuższym terminie zapadalności. Widzimy jednak, że polskie instytucje finansowe śledzą trendy i
coraz chętniej stają do konkurencji z niemieckimi podmiotami”, wyjaśnia Piotr Piasecki.
Poprawie warunków finansowania towarzyszą towarzyszy wejścia wejście na rynek nowych podmiotów, także
spoza sektora bankowego. To z kolei wpływa na poszerzenie rynkowej oferty o dotąd niedostępne rozwiązania i
warunki finansowania.
Rynek inwestycyjny a dostęp do finansowania
Polska gospodarka pozostaje odporna zarówno na skutki napiętych stosunków pomiędzy Rosją a Ukrainą, jak i
postępującą deflację. Zgodnie z Consensus Economics, w 2014 r. tempo wzrostu PKB wyniosło 3,3%. Równie
obiecująco rysuje się także 2015 r. Solidne fundamenty polskiej gospodarki w połączeniu ze stopniową poprawą
koniunktury w Europie kształtują pozytywne oczekiwania względem rozwoju rynku nieruchomości komercyjnych
zarówno ze strony instytucji finansowych, jak i inwestorów zainteresowanym kupnem/sprzedażą obiektów.
Tomasz Trzósło, Dyrektor Zarządzający JLL w Polsce, podsumowuje: „Zainteresowanie Polską wśród
inwestorów utrzymuje się na wysokim poziomie, a dotyczy to praktycznie wszystkich sektorów rynku
nieruchomości komercyjnych i klas produktów. Relatywnie łatwy dostęp do finansowania bankowego na
atrakcyjnych warunkach zwiększa pulę inwestorów mogących zaoferować lepsze warunki cenowe. Dotyczy to
wielu graczy, którzy w przeszłości koncentrowali uwagę wyłącznie na inwestycjach oportunistycznych. Obecnie
mogą oni bowiem osiągnąć wymagane stopy zwrotów przy mniej agresywnych założeniach w odniesieniu do
przyszłych wzrostów stawek czynszowych czy kompresji stóp kapitalizacji”.
-koniecKontakt:
Telefon:
Email:
Follow JLL
Anna Podolak
+48 502 220 557
[email protected]
O JLL
JLL jest międzynarodową firmą doradczą świadczącą kompleksowe usługi na rynku nieruchomości. JLL zatrudnia 53 000 osób i
obsługuje klientów w 75 krajach w ramach 200 oddziałów na całym świecie. Przychód firmy sięga 4,5 mld USD. Na rzecz klientów,
JLL zarządza i świadczy usługi dla portfolio obiektów o łącznej powierzchni ok. 280 mln mkw. W 2013 r. firma zrealizowała na całym
świecie transakcje o łącznej wartości 99 mld USD. LaSalle Investment Management (spółka w ramach grupy), zarządza aktywami o
– continued –
łącznej wartości ok. 53 mld USD. W celu uzyskania dodatkowych informacji, zapraszamy do odwiedzenia strony www.jll.pl
Saski Crescent│ul. Królewska │16 00-103 Warszawa│