Selected consolidated financial data of ENEA Group

Transkrypt

in. EUR ‘000
in PLN ‘000
6 months
ended
30.06.2015
6 months
ended
30.06.2014
6 months
ended
30.06.2015
(restated) *
Net sales revenue
6 months
ended
30.06.2014
(restated) *
4 612 247
4 840 195
1 115 659
1 158 385
Operating profit
Profit before tax
Net profit for the reporting period
524 207
522 848
418 270
764 618
773 559
629 552
126 801
126 472
101 176
182 993
185 133
150 668
Net cash flows from operating activities
782 925
374 808
189 382
89 701
Net cash flows from investing activities
(1 192 169)
(1 169 110)
(288 374)
(279 798)
Net cash flow from financing activities
Total net cash flows
1 029 811
620 567
441 442 578
494 249
(300 053)
441 442 578
249 102
150 109
441 442 578
118 287
(71 811)
441 442 578
0,94
0.94
1.42
1.42
0.23
0.23
0.34
0.34
Weighted average number of shares
Net earnings per share (in PLN / EUR)
Diluted earnings per share (in PLN / EUR)
Balance as at
30.06.2015
Balance as at
31.12.2014
Balance as at
30.06.2015
Balance as at
31.12.2014
Total assets
Total liabilities
Non-current liabilities
19 452 112
7 129 288
5 181 628
18 108 040
6 044 027
4 190 197
4 637 639
1 699 716
1 235 368
4 248 420
1 418 020
983 084
Current liabilities
Equity
Share capital
1 947 660
12 322 824
588 018
1 853 830
12 064 013
588 018
464 348
2 937 923
140 191
434 937
2 830 400
137 958
27.91
27.91
27.33
27.33
6.66
6.66
6.41
6.41
Book value per share (in PLN / EUR)
Diluted book value per share (in PLN/EUR)
The above financial data for I half of 2015 and 2014 were translated into EUR in line with the following principles:
-
individual assets and liabilities – at the average exchange rate as of 30 June 2015 – PLN/EUR 4.1944
(as at 31 December 2014 – PLN/EUR 4.2623),
-
individual items from the statement of profit or loss and other comprehensive income and the statement of cash
flows – as per the arithmetic mean of the average exchange rates determined by the National Bank of Poland
as at the last day of each month of the financial period from 1 January to 30 June 2015 – PLN/EUR – 4.1341
(for the period from 1 January to 30 June 2014 – 4.1784 PLN/EUR).
* Restatements of comparative figures are presented in note 4 of these condensed interim consolidated financial statements
of ENEA Group for the period from 1 January to 30 June 2015.
Consolidated interim financial statements
of the ENEA Group
for the period
from 1 January to 30 June 2015
Poznań, 11 August 2015
ENEA GROUP
Condensed interim consolidated financial statements for the period from 1 January to 30 June 2015.
(all amounts in PLN’000, unless specified otherwise)
Indeks do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Consolidated Statement of Financial Position ..........................................................................................................4
Consolidated Statement of profit or loss and other comprehensive income..........................................................6
Consolidated Statement of changes in equity ..........................................................................................................7
Consolidated Statement of Cash Flows .....................................................................................................................9
Notes to the consolidated financial statements .................................................................................................... 10
1. General information ......................................................................................................................................... 10
2. Statement of compliance ................................................................................................................................. 11
3. Accounting principles....................................................................................................................................... 11
4. Adjustment and changes in presentation of financial data for prior period reporting ................................ 11
5. Material estimates and assumptions .............................................................................................................. 16
6. Composition of the Group – list of subsidiaries .............................................................................................. 16
7. Segment reporting ............................................................................................................................................ 17
8. Property, plant and equipment ........................................................................................................................ 24
9. Intangible assets ............................................................................................................................................... 24
10. Non-current assets held for sale ..................................................................................................................... 25
11. Allowance on trade and other receivables...................................................................................................... 26
12. Inventory............................................................................................................................................................ 26
13. Certificates of origin ......................................................................................................................................... 27
14. Restricted cash.................................................................................................................................................. 27
15. Financial assets measured at fair value through profit or loss ..................................................................... 27
16. Loans, borrowings and debt securities ........................................................................................................... 28
17. Financial instruments....................................................................................................................................... 30
18. Deffered income from subsidies and connection fees ................................................................................... 32
19. Deffered income tax ......................................................................................................................................... 32
20. Provisions for other liabilities and charges ..................................................................................................... 33
21. Related party transactions ............................................................................................................................... 35
22. Long-term contracts for the sale of electricity (LTC) ..................................................................................... 36
23. Commitments under contract binding as at the reporting date ................................................................... 38
24. Pending proceedings before courts of general jurisdiction........................................................................... 39
25. The participation in the construction of the atomic power plant programme ............................................. 39
26. Dividend............................................................................................................................................................. 40
27. Changes in the Supervisory Board................................................................................................................... 40
2
ENEA GROUP
These condensed interim consolidated financial statements have been prepared in accordance with International
Financial Reporting Standard IAS 34 Interim Financial Reporting, as endorsed by the European Union (EU) and
approved by the Management Board of ENEA S.A.
Members of the Management Board
President of the Management Board
Krzysztof Zamasz
…………………………………………………………
Member of the Management Board
Dalida Gepfert
…………………………………………………………
Grzegorz Kinelski
…………………………………………………………
Paweł Orlof
…………………………………………………………
ENEA Centrum Sp. z o.o.
The entity responsible for keeping the accounting records
and the preparation of financial statements
ENEA Centrum Sp. z o.o. Górecka 1, 60-201 Poznań
KRS 0000477231, NIP 777-000-28-43, REGON 630770227
………………………………………………………………………
3
ENEA GROUP
(all amounts in PLN ‘000, unless specified otherwise)
Consolidated Statement of Financial Position
As at
Note
30.06.2015
31.12.2014
(restated)*
ASSETS
-
-
Non-current assets
-
-
14 290 103
13 617 942
73 809
77 281
402 819
389 961
20 641
23 431
164 771
167 207
42 171
47 479
2 592
99
66 182
-
38 715
20 739
15 101 803
14 344 139
-
-
113 022
208 720
Property, plant and equipment
8
Perpetual usufruct of land
Intangible assets
9
Investment property
Deferred tax assets
19
Financial assets available for sale
Financial assets measured at fair value through profit or loss
Derivatives
17
Trade and other receivables
Aktywa razem
Current assets
CO2 emission rights
Inventory
12
708 661
508 163
11
1 576 623
1 764 128
Current income tax receivables
110
20
Financial assets held to maturity
487
189 789
15
607 831
392 251
Cash and cash equivalents
14
10
1 307 883
687 316
35 692
13 514
4 350 309
3 763 901
19 452 112
18 108 040
Non-current assets held for sale
Aktywa obrotowe
Total assets
*Restatements of comparative figures are presented in note 4 of these condensed interim consolidated financial statements
The consolidated statement of financial position should be analyzed together with the notes, which constitute an integral part of the
condensed interim consolidated financial statements.
4
ENEA GROUP
As at
Note
EQUITY AND LIABILITIES
Equity
Equity attributable to shareholders of the Parent
Share capital
Share premium
Financial instruments revaluation reserve
Other capital
Hedging reserve
Retained earnings
30.06.2015
31.12.2014
-
-
-
-
-
-
588 018
588 018
3 632 464
3 632 464
16 916
34 777
(45 883)
(45 883)
54 192
-
8 025 426
7 804 989
12 271 133
12 014 365
51 691
49 648
Total equity
12 322 824
12 064 013
LIABILITIES
-
-
3 190 152
2 209 648
10 401
3 275
Kapitał własny przypadający dominującej
Non-controlling interests
Loans, borrowings and debt securities
16
Trade and other liabilities
Finance lease liabilities
605
814
Deferred income due to subsidies, connection fees and other
18
644 828
637 357
Deferred tax liability
19
245 897
255 374
607 453
618 092
Liabilities due to employee benefits
Financial liabilities measured at fair value through profit or loss
17
9
917
Provisions for other liabilities and charges
20
482 283
464 720
5 181 628
4 190 197
Zobowiązania długoterminowe
Current liabilities
16
18
Current income tax liabilities
Liabilities due to an equivalent of the right to acquire shares
free of charge
Financial assets at fair value through profit or loss
Liabilities related to non-current assets held for sale
Zobowiązania krótkoterminowe
Total liabilities
Total equity and liabilities
20
10
-
-
107 791
8 875
1 085 689
1 135 657
1 096
1 752
75 559
72 698
5 910
61 698
276 329
268 277
281
281
356
-
389 273
304 374
5 376
218
1 947 660
1 853 830
7 129 288
6 044 027
19 452 112
18 108 040
The consolidated statement of financial position should be analyzed together with the notes, which constitute an integral part of the
5
ENEA GROUP
Consolidated Statement of profit or loss and other comprehensive income
Note
Sales revenue
Excise duty
Net sales revenue
Other operating revenue
Depreciation
Costs of employee benefits
Consumption of materials and supplies and costs of
goods sold
Energy and gas purchase for sale
Transmission services
Other external services
Taxes and charges
Gain/(loss) on sale and liquidation of property, plant
and equipment
Other operating expenses
Operating profit
Finance cost
Finance income
Dividend income
Share in profits/(losses) of associates measured
using the equity method
Profit before tax
Income tax
6 months
ended
3 months
ended
6 months ended
3 months ended
30.06.2015
30.06.2015
30.06.2014
(restated)*
30.06.2014
(restated)*
4 727 045
(114 798)
4 612 247
31 667
(369 934)
(473 473)
2 217 104
(51 271)
2 165 833
9 325
(188 198)
(234 917)
4 943 592
(103 397)
4 840 195
83 716
(344 580)
(480 704)
2 515 654
(49 202)
2 466 452
55 954
(149 846)
(216 829)
(935 138)
(1 605 192)
(380 946)
(140 203)
(147 374)
(481 780)
(711 569)
(193 618)
(80 332)
(68 110)
(851 651)
(1 777 871)
(352 195)
(166 479)
(135 904)
(404 865)
(908 333)
(173 508)
(88 292)
(60 387)
(319)
(67 128)
524 207
(30 591)
27 399
1 833
10 146
(29 893)
196 887
(13 949)
8 825
1 833
(1)
(49 908)
764 618
(36 108)
40 974
3 355
(387)
(24 955)
495 004
(18 690)
21 972
3 355
522 848
(104 578)
418 270
193 596
(40 661)
152 935
720
773 559
(144 007)
629 552
121
501 762
(83 869)
417 893
(21 715)
66 904
(272)
(8 586)
(15 601)
66 904
515
(9 750)
(3 067)
583
(2 922)
556
Net other comprehensive income
Total comprehensive income
14 436
(2 743)
48 024
466 294
14 436
(2 743)
53 761
206 696
(10 800)
2 051
(11 233)
618 319
(10 800)
2 051
(11 115)
406 778
Including net profit:
attributable to shareholders of the Parent
attributable to non-controlling interests
416 222
2 048
153 490
(555)
628 907
645
418 409
(516)
Including comprehensive income:
464 246
2 048
207 251
(555)
617 674
645
407 294
(516)
416 222
153 490
441 442 578 441 442 578
0.94
0.35
628 907
441 442 578
1.42
418 409
441 442 578
0.95
1.42
0.95
19
Other comprehensive income
Items that are or may be reclassified to profit or loss:
- change in fair value of financial assets available for sale
- valuation of hedging instruments
- other
- income tax
19
Items that will not be reclassified to profit or loss:
- remeasurement of defined benefit plan
- income tax
19
Earnings attributable to shareholders of the Parent
Weighted average number of ordinary shares
Basic earnings per share (in PLN per share)
Diluted earnings per share (in PLN per share)
0.94
0.35
* Restatements of comparative figures are presented in Note 4 to these condensed interim consolidated financial statement.
The consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income should be analyzed together with the notes, which
constitute an integral part of the condensed interim consolidated financial statements.
6
ENEA GROUP
Consolidated Statement of changes in equity
(a) I half 2015
Note
Share
capital
(face
value)
441 443
Balance as at 01.01.2015
Revaluation of
share capital
146 575
Total
share capital
588 018
Share
premium
3 632 464
Financial
instruments
revaluation
reserve
34 777
Other
capital
(45 883)
Hedging
reserve
-
for the period
Dividends
146 575
588 018
3 632 464
Capital
attributable to
non-controlling
interests
Total
equity
7 804 989
49 648
12 064 013
416 222
2 048
418 270
(17 861)
54 192
11 693
(17 861)
54 192
427 915
(207 478)
2 048
(5)
466 294
(207 483)
54 192
8 025 426
51 691
12 322 824
26
441 443
Retained
earnings
16 916
(45 883)
48 024
The consolidated statement of changes in equity should be analyzed together with the notes, which constitute an integral part of these condensed interim consolidated financial statements.
7
ENEA GROUP
(b) I half 2014
Share
capital
(face
value)
Revaluation
of share
capital
Total
share
capital
Share
premium
588 018
3 632 464
Sharebased
payments
reserve
Financial
instruments
revaluation
reserve
Other
capital
Retained
earnings
Note
Balance as at 01.01.2014*
441 443
146 575
1 144 336
45 185
(20 664)
19 321
11 488 847
628 907
645
629 552
(2 484)
(8 749)
Total comprehensive
income for the period
(2 484)
620 158
(11 233)
645
20 664
26
(1 144 336)
99
441 443
146 575
588 018
3 632 464
-
42 800
-
Total
equity
6 080 187
Net profit/(loss) for the
reporting period **
Net other comprehensive
income
The expiry of the put option
regarding redemption of
non-controlling shares in
subsidiaries
Dividends
The settlement of sharebased payment program
Other
Capital
attributable to
noncontrolling
interests
618 319
(251 622)
20 664
(251 622)
1 144 336
1 007
1 106
7 594 066
19 966
11 877 314
* Restatement of comparative figures as at 1 January 2014 was presented in the consolidated financial statements prepared as at 31 December 2014
** Restatements of comparative figures are presented in Note 4 to these condensed interim consolidated financial statements
The consolidated statement of changes in equity should be analyzed together with the notes, which constitute an integral part of these condensed interim consolidated financial statements.
8
ENEA Group
Consolidated Statement of Cash Flows
6 months ended
30.06.2015
Cash flows from operating activities
Adjustments:
Income tax in the profit or loss
Depreciation
(Profit) / loss on sale and liquidation of property, plant
and equipment
(Profit) / loss on sale of financial assets
Interest income
Dividend income
Interest expense
Share in the profit of associates
(Gains) / losses on measurement of financial assets
Exchange (gains) / losses on loans and borrowings
Other adjustments
418 270
6 months ended
30.06.2014 (restated)*
629 552
104 578
369 934
144 007
344 580
319
3 801
(4 588)
(1 833)
19 822
8 744
(3 707)
497 070
(31)
(12 379)
(7 732)
(3 355)
8 095
(720)
8 293
(14 645)
466 113
(176 643)
(98 699)
95 699
(194 824)
124 973
(86 637)
7 857
11 679
(17 020)
102 501
44 228
91 895
(18 196)
(224 072)
(212 742)
(12 237)
(13 693)
(11)
43
(233 145)
(622 158)
782 925
374 808
Cash flows from investing activities
Acquisition of property, plant and equipment and intangible assets
Proceeds from disposal of property, plant and equipment and intangible assets
Acquisition of financial assets
Proceeds from disposal of financial assets
Interest received
Other proceeds from investing activities
(1 157 096)
7 212
(50 524)
2 569
5 333
337
(1 071 366)
1 948
(106 263)
6 408
163
(1 192 169)
(1 169 110)
-
-
Proceeds from loans and borrowings
Proceeds from bond issue
Loans and borrowings repaid
Dividend paid to shareholders of the Parent
Payment of finance lease liabilities
Interest paid
Expenses related to future issue of bonds
Other payments from financing activities
102 999
1 000 000
(30 471)
(445)
(858)
(33 315)
(7 282)
(817)
175 007
350 000
(10 919)
(1 323)
(16 623)
(1 893)
Net cash flows from financing activities
1 029 811
494 249
620 567
(300 053)
687 316
1 307 883
1 573 195
471
1 273 613
Income tax paid
Changes in working capital
CO2 emission rights
Inventory
Liabilities due to an equivalent of the right to acquire shares free of charge
Non-current assets held for sale and related liabilities
Cash flows from financing activities
Net increase/ (decrease) in cash
Balance at the beginning of the reporting period
Effect of exchange rate fluctuations on cash
Closing balance of cash
* Restatements of comparative figures are presented in Note 4 to these condensed interim consolidated financial statement
The consolidated statement of cash flows should be analyzed together with the notes, which constitute an integral part of these
9
ENEA Group
Notes to the consolidated financial statements
1.
General information
Name (business name):
ENEA Spółka Akcyjna
Legal form:
Joint-stock company
Country:
Poland
Registered office:
Poznań
Adrress:
Górecka 1, 60-201 Poznań
NUMBER IN NATIONAL COURT REGISTER (KRS):
KRS 0000012483
Telephone:
(+48 61) 884 55 44
Fax:
(+48 61) 884 59 59
E-mail:
[email protected]
Website:
www.enea.pl
Statistical number (REGON):
630139960
Tax identification number (NIP):
777-00-20-640
The main activities of the ENEA Group (the Group) are:
• production of electricity and heat (ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o., Przedsiębiorstwo Energetyki
Cieplnej Sp. z o.o. in Oborniki, Miejska Energetyka Cieplna Piła Sp. z o.o., Miejskie Przedsiębiorstwo
Energetyki Cieplnej Sp. z o.o. in Białystok);
• trade in electricity (ENEA S.A., ENEA Trading Sp. z o.o.);
• distribution of electricity (ENEA Operator Sp. z o.o.);
• distribution of heat (ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o., Przedsiębiorstwo Energetyki Cieplnej Sp. z o.o. in Oborniki,
Miejska Energetyka Cieplna Piła Sp. z o.o., Miejskie Przedsiębiorstwo Energetyki Cieplnej Sp. z o.o. in
Białystok).
As at 30 June 2015 the shareholding structure of ENEA S.A. was the following: the State Treasury of the Republic
of Poland – 51.5% of shares, other shareholders – 48.5%.
As at 30 June 2015 the statutory share capital of ENEA S.A. equaled PLN 441,443 thousand (PLN 588,018 thousand
upon adoption of IFRS-EU and considering hyperinflation and other adjustments) and was divided into 441,442,578
shares.
ENEA S.A. is the Parent of the ENEA Group, which as at 30 June 2015 comprised also 12 subsidiaries and 4 indirect
subsidiaries.
The notes presented on pages 10-40 constitute an integral part of these condensed interim consolidated financial statements.
10
ENEA Group
These condensed interim consolidated financial statements should be read together with consolidated financial
statements of ENEA Group for the financial year ended at 31 December 2014.
The financial statements have been prepared on the going concern basis. There are no circumstances indicating that
the ability of ENEA S.A. to continue as going concern may be at risk.
2.
Statement of compliance
These condensed interim consolidated financial statements have been prepared in accordance with International
Financial Reporting Standard IAS 34 Interim Financial Reporting, as endorsed by the European Union, and approved
by the Management Board of ENEA S.A.
The Management Board of the Parent Company has used its best knowledge as to the application of standards
and interpretations as well as measurement methods and principles applicable to the individual items
of the condensed interim consolidated financial statements of the ENEA Group in accordance with IFRS-EU as at 30
June 2015. The presented statements and explanations have been prepared using due diligence. These condensed
interim consolidated financial statements have been reviewed by a certified auditor.
3.
Accounting principles
These condensed interim separate financial statements have been prepared in accordance with accounting principles
consistent with those applied during the preparation of the most recent annual separate financial statements
for the year ended 31 December 2014.
Polish zloty has been used as a reporting currency of these condensed interim separate financial statements. The data
in the condensed interim separate financial statements have been presented in PLN thousand (PLN ‘000), unless
specified otherwise.
4.
Adjustment and changes in presentation of financial data for prior period reporting
The comparative data presented in these condensed interim consolidated financial statements derived
from the approved condensed interim consolidated financial statements for the period from 1 January to 30 June 2014
have been restated in order to maintain comparability.
a)
The Group changed recognition of commissions paid to partners for concluding energy sales contracts
and complex contracts. Previously they were expensed when incurred. Currently they are recognized
as prepayments. Costs of commissions are recognized on a straight-line basis during the term of electricity
sales contracts /complex contracts in proportion to the number of months of a contract. Prepaid commissions
are presented in the financial statements as non-current and current trade and other receivables.
b)
The Group changed the presentation of cash flows. Payments concerning interest on loans and bonds
are presented in cash flows from financial activities as interests paid while interest receipts concerning cash
11
ENEA Group
deposits for more than 3 months are presented in cash flows from investing activities as interests received.
Previously total interests received were presented in cash flows from operating activities. There are also
changes
in
the
presentation
of
receivables
and
liabilities
related
to
VAT
regarding
the acquisition/disposal of property, plant and equipment. They are included in payments for acquisition
of property, plant and equipment and intangible assets. Previously change in receivables and liabilities related
to investment VAT was recognized as changes in working capital in cash flows from operating activities.
c)
The Group changed the presentation of intangible assets under construction in the statement of financial
position.
They
are
included
in
intangible
assets.
Previously
they
were
recognized
in property, plant and equipment.
Restated consolidated statement of financial position
ASSETS
Non-current assets
Intangibles assets
31.12.2014
Approved
13 701 956
305 947
(c)
(84 014)
84 014
31.12.2014
Restated
13 617 942
389 961
12
ENEA Group
Consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income
6 months ended
30.06.2014
Sales revenue
Excise duty
Net sales revenue
Depreciation
Consumption of materials and supplies and costs of goods
sold
Energy purchased for resale
Taxes and charges
Gain/(loss) on sale and liquidation of property, plant and
equipment
Operating profit
Finance cost
Finance income
Dividend income
Share in profits of associates measured
Profit before tax
Income tax
(a)
6 months ended
30.06.2014
Approved
4 943 592
(103 397)
4 840 195
83 716
(344 580)
(480 704)
Restated
4 943 592
(103 397)
4 840 195
83 716
(344 580)
(480 704)
(851 651)
(851 651)
(1 777 871)
(352 195)
(172 179)
(135 904)
(1 777 871)
(352 195)
(166 479)
(135 904)
5 700
(1)
(49 908)
758 918
(36 108)
40 974
3 355
(1)
5 700
720
767 859
(142 924)
624 935
(49 908)
764 618
(36 108)
40 974
3 355
720
5 700
(1 083)
4 617
773 559
(144 007)
629 552
(3 067)
(3 067)
583
583
- income tax
Total comprehensive income for the reporting period
(10 800)
2 051
(11 233)
613 702
4 617
(10 800)
2 051
(11 233)
618 319
624 290
645
4 617
-
628 907
645
613 057
645
4 617
-
617 674
645
- income tax
13
ENEA Group
Consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income
3 months ended
30.06.2014
Sales revenue
Excise duty
Net sales revenue
Depreciation
Consumption of materials and supplies and costs of goods
sold
Energy purchased for resale
Taxes and charges
Gain/(loss) on sale and liquidation of property, plant and
equipment
Operating profit
Finance cost
Finance income
Dividend income
Share in profits of associates measured
Profit before tax
Income tax
(a)
3 months ended
30.06.2014
Approved
2 515 654
(49 202)
2 466 452
55 954
(149 846)
(216 829)
Restated
2 515 654
(49 202)
2 466 452
55 954
(149 846)
(216 829)
(404 865)
(404 865)
(908 333)
(173 508)
(91 117)
(60 387)
(908 333)
(173 508)
(88 292)
(60 387)
2 825
(387)
(24 955)
492 179
(18 690)
21 972
3 355
(387)
2 825
121
498 937
(83 332)
415 605
(24 955)
495 004
(18 690)
21 972
3 355
121
2 825
(537)
2 288
501 762
(83 869)
417 893
(2 922)
(2 922)
556
556
- remeasurements ofdefined benefit plan
- income tax
Total comprehensive income for the reporting period
(10 800)
2 051
(11 115)
404 490
(10 800)
2 051
(11 115)
406 778
416 121
(516)
2 288
418 409
(516)
405 006
(516)
2 288
407 294
(516)
- income tax
2 288
14
ENEA Group
Consolidated statements of Cash Flow
6 months ended
30.06.2014
Approved
Adjustments:
Depreciation
(Gain) / loss on sale and liquidation of property, plant and equipment
(Gain)/loss on disposal of financial assets
Interest income
Dividend income
Interest expense
Share in the profit of associates
Exchange losses on loans and borrowings
Other adjustments
Income tax paid
Interest received
Interest paid
CO2 emission rights
Inventory
Liabilities due to an equivalent of the right to acquire
shares free of charge
Fixed assets held for sale and related liabilities
Proceeds from disposal of property, plant and equipment
Interest received
Other proceeds from investing activities
Loans and borrowings repaid
Interest paid
Other adjustments to financing activities
Net decrease in cash
Opening balance of cash
Effect of exchange rate fluctuations on cash
Closing balance of cash
6 months ended
30.06.2014
(a)
(b)
Restated
624 935
4 617
629 552
142 924
344 580
(31)
(12 379)
(26 172)
(3 355)
15 154
(720)
8 293
(14 645)
453 649
1 083
11 381
144 007
344 580
(31)
(12 379)
(7 732)
(3 355)
8 095
(720)
8 293
(14 645)
466 113
(43 984)
12 266
(98 699)
-
18 440
(7 059)
1 083
(98 699)
43 984
(12 266)
91 895
(18 196)
(282 381)
(213 687)
(12 237)
(13 693)
(5 700)
64 009
945
91 895
(18 196)
(224 072)
(212 742)
(12 237)
(13 693)
(11)
43
(233 145)
(681 412)
(5 700)
64 954
(11)
43
(233 145)
(622 158)
330 191
-
44 617
374 808
(27 994)
(1 071 366)
1 948
(106 263)
6 408
163
(1 169 110)
(1 043 372)
1 948
(106 263)
6 408
163
(1 141 116)
175 007
350 000
(10 919)
(1 323)
(1 893)
510 872
-
(27 994)
175 007
350 000
(10 919)
(1 323)
(16 623)
(1 893)
494 249
(16 623)
-
(16 623)
(300 053)
1 573 195
471
-
-
(300 053)
1 573 195
471
1 273 613
-
-
1 273 613
15
ENEA Group
5.
Material estimates and assumptions
The preparation of these condensed interim consolidated financial statements in accordance with IAS 34 requires that
the Management Board makes certain estimates and assumptions that affect the adopted accounting policies and the
amounts disclosed in the condensed interim consolidated financial statements and notes thereto. The adopted
assumptions
and
estimates
are
based
on
the
Management
Board’s
best
knowledge
of the current and future activities and events. The actual figures, however, can be different from those assumed.
The estimates adopted for the needs of preparation of these condensed interim consolidated financial statements
are consistent with the estimates adopted during preparation of the consolidated financial statements for the previous
financial year. The estimates presented in the previous financial years do not exert any significant influence
on the current period.
6.
Composition of the Group – list of subsidiaries
Share of ENEA S.A. Share of ENEA S.A.
in the total number in the total number
of votes in %
of votes in %
30.06.2015
31.12.2014
Name and adress of the Company
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
ENEA Operator Sp. z o.o.
Poznań, Strzeszyńska 58
ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o.
Świerże Górne, commune Kozienice, Kozienice 1
ENEA Oświetlenie Sp. z o.o. (previously ENEOS Sp. z o.o.)
ENEA Trading Sp. z o.o.
Hotel „EDISON” Sp. z o.o.
Baranowo near Poznań
Szpital Uzdrowiskowy ENERGETYK Sp. z o.o.
ENEA Logistyka Sp. z o.o. (previously BHU Sp. z o.o.)
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
1007
100
100
100
1006
99,92
61
61
-1
1001
99,919
99,919
86,369
86,369
71,119
71,119
1008
-
4
ENEA Serwis Sp. z o.o. (previously EP PUE Energobud Leszno Sp. z o.o.)
Lipno, Gronówko 30
Poznań, Górecka 1
ENEA Pomiary Sp. z o.o. (previously ENERGOMIAR Sp. z o.o.)
ENERGO-TOUR Sp. z o.o. in liquidation
Annacond Enterprises Sp. z o.o.
Warszawa, Jana Pawła II no. 25
„Ecebe” Sp. z o.o. in liquidation
Augustów, Wojciech 8
Przedsiębiorstwo Energetyki Cieplnej Sp. z o.o.
Oborniki, Wybudowanie 56
Miejskie Przedsiębiorstwo Energetyki Cieplnej Sp. z o.o.
Białystok, Warszawska 27
Miejska Energetyka Cieplna Piła Sp. z o.o.
Piła, Kaczorska 20
Przedsiębiorstwo Energetyki Cieplnej Zachód Sp. z o.o.
Białystok, Starosielce 2/1
100
5
Inowrocław, Wilkońskiego 2
100
2
3
16
ENEA Group
1
– an indirect subsidiary held through shares in ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o. On 30 January 2015 “Ecebe” Sp. z o.o.
in liquidation has been deleted from the National Court Register
2
– on 20 January 2015 the change of the name of EP PUE Energobud Leszno Sp. z o.o. to ENEA Serwis Sp. z o.o. was registered
in the National Court Register.
3
– on 26 January 2015 a change of the name of ENERGOMIAR Sp. z o.o. to ENEA Pomiary Sp. z o.o.was registered
in the National Court Register
4
– on 29 January 2015 a change of the name of BHU Sp. z o.o. to ENEA Logistyka Sp. z o.o. was registered in the National Court
Register
5
– on 20 February 2015 a change of the name of Eneos Sp. z o.o. to ENEA Oświetlenie Sp. z o.o. was registered in National
6
– on 23 and 25 February 2015 ENEA S.A. purchased 16 shares in the share capital of the company ENERGO-TOUR Sp. z o.o.
with its registered office in Poznań, representing 0.08% of the share capital of the company. On 30 March 2015 Extraordinary
General Meeting of Shareholders adopted a resolution regarding dissolution of the company following liquidation, the
resolution is effective from 1 April 2015
7
– on 29 June 2015 r. Extraordinary General Meeting of Shareholders of ENEA Centrum Sp. z o.o. adopted a resolution to
increase share capital by the amount of PLN 503 thousand through the issue of 5 025 new shares with a nominal value of PLN
100 each. All new shares were acquired by ENEA S.A.
8
– indirect subsidiary through shares in ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o. Company established on 9 June 2015. 98% of shares
were acquired by ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o. and 2 % acquired by ENEA Logistyka sp. z.o.o. The company is in organization
and will commence its operations in August 2015.
9
– indirect subsidiary through shares in ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o.
7. Segment reporting
The management of the Company’s activities is conducted by division of operations into segments, which
are separated based on types of products and services offered. The Group has four operating segments:
•
trade – purchase and sale of electricity and gas;
•
distribution – electricity transmission services;
•
production – electricity and heat production;
•
other activities - maintenance and modernization of road lighting equipment, hotel services, transport,
construction services, travel services, health care services.
Segment revenue is generated from sales to external clients and transactions with other segments, which are directly
attributable to a given segment.
Segment costs include costs of goods sold to external clients and costs of transactions with other Group segments,
which result from operations of a given segment and may be directly allocated to them.
The Group measures operating segment’s financial results and assesses segment performance with EBITDA which is
operating result adjusted for depreciation and amortization.
Market prices are used in inter-segment transactions, which allow individual units to earn a margin sufficient to carry
out independent operations in the market.
17
ENEA Group
Financial results by segments:
(a) Financial results by segments for the period from 1 January to 30 June 2015:
Trade
Net sales revenue
Distribution
Production
All other
segments
Eliminations
Total
Inter-segment sales
2 615 881
228 996
1 473 686
26 669
439 932
1 168 516
82 748
164 967
(1 589 148)
4 612 247
-
Total net sales revenue
2 844 877
1 500 355
1 608 448
247 715
(1 589 148)
4 612 247
(2 764 180)
(1 174 033)
(1 465 450)
(238 377)
1 574 704
(4 067 336)
80 697
326 322
142 998
9 338
(14 444)
544 911
(368)
(217 238)
(146 074)
(8 999)
81 065
543 560
289 072
18 337
2.8%
36.2%
18.0%
7.4%
Total expenses
Segment profit/loss
Depreciation
EBITDA
% of net sales revenue
Unassigned Group costs (general and administrative
expenses)
Operating profit
Finance cost
Finance income
Dividend income
Income tax
Net profit
Share of non-controlling interests
(20 704)
524 207
(30 591)
27 399
1 833
(104 578)
418 270
2 048
The notes presented on pages 10-40 constitute an integral part of the condensed interim consolidated financial statements.
18
ENEA Group
(b) Financial results for the period from 1 April to 30 June 2015:
Trade
Net sales revenue
Inter-segment sales
Total expenses
Segment profit/loss
Depreciation
EBITDA
Unassigned Group costs (general and
administrative expenses)
Operating profit
1 232 553
104 750
Distribution
704 912
17 397
Production
All other
segments
192 793
588 710
Eliminations
35 575
83 245
(794 102)
Total
2 165 833
-
1 337 303
722 309
781 503
118 820
(794 102)
2 165 833
(1 306 285)
(562 176)
(743 388)
(119 422)
775 856
(1 955 415)
(18 246)
210 418
31 018
160 133
38 115
(602)
(179)
(110 650)
(74 583)
(4 328)
31 197
270 783
112 698
3 726
2.3%
37.5%
14.4%
3.1%
Finance cost
Finance income
(13 531)
196 887
Dividend income
Income tax
(13 949)
8 825
1 833
(40 661)
Net profit
152 935
(555)
19
ENEA Group
(c) Financial results for the period from 1 January to 30 June 2014:
Trade
Net sales revenue
Inter-segment sales
Total expenses
Segment profit/loss
Depreciation
EBITDA
Operating profit
1 730 015
259 407
Distribution
1 450 958
51 318
Production
All other
segments
1 586 533
213 499
Eliminations
72 689
77 364
(601 588)
Total
4 840 195
-
1 989 422
1 502 276
1 800 032
150 053
(601 588)
4 840 195
(1 906 847)
(1 099 054)
(1 494 302)
(140 096)
596 284
(4 044 015)
(5 304)
796 180
82 575
403 222
305 730
9 957
(348)
(202 980)
(135 132)
(6 776)
82 923
606 202
440 862
16 733
4.2%
40.4%
24.5%
11.2%
Finance cost
Finance income
Dividend income
Share in profit/(loss) of associates
Income tax
Net profit
(31 562)
764 618
(36 108)
40 974
3 355
720
(144 007)
629 552
645
20
ENEA Group
(d) Financial results for the period from 1 April to 30 June 2014:
Trade
Net sales revenue
Inter-segment sales
Total expenses
Segment profit/loss
Depreciation
EBITDA
Operating profit
845 148
142 953
Distribution
689 959
30 537
Production
All other
segments
891 626
91 758
Eliminations
39 719
46 836
(312 084)
Total
2 466 452
-
988 101
720 496
983 384
86 555
(312 084)
2 466 452
(966 429)
(505 262)
(714 682)
(80 589)
310 820
(1 956 142)
(1 264)
510 310
21 672
215 234
268 702
5 966
(149)
(98 499)
(48 480)
(2 994)
21 821
313 733
317 182
8 960
2.2%
43.5%
32.3%
10.4%
Finance cost
Finance income
Dividend income
Share in profit/(loss) of associates
(15 306)
495 004
(18 690)
21 972
3 355
Income tax
121
(83 869)
Net profit
417 893
(516)
21
ENEA Group
Segment reporting information (cont.)
(a) Other segment reporting as at 30 June 2015:
Trade
Distribution
Production
All other
segments
Eliminations
Total
16 208
656 516
7 060 157
609 910
7 278 407
869 548
274 206
382 971
(351 027)
(1 877 029)
14 277 951
641 916
Total
672 724
7 670 067
8 147 955
657 177
(2 228 056)
14 919 867
ASSETS excluded from segmentation
4 532 245
12 152
973 422
19 452 112
- including property, plant and equipment
- including trade and other receivables
TOTAL: ASSETS
Equity and liabilities excluded from segmentation
193 440
887 874
615 586
450 027
(1 187 395)
- including trade and other liabilities
959 532
18 492 580
136 558
19 452 112
TOTAL: EQUITY AND LIABILITIES
For the 6-month period ended 30 June 2015
Capital expenditure for tangible and intangible fixed assets
Capital expenditure for tangible and intangible fixed assets excluded
from segmentation
Depreciation and amortization
Depreciation and amortization excluded from segmentation
Recognition/(derecognition/utilization) of receivables allowance
23
261 697
820 721
21 613
(30 181)
1 073 873
368
217 238
146 074
8 999
(4 856)
367 823
2 111
(3 909)
1 631
1 431
(1 264)
(4)
(2 115)
-
22
ENEA Group
(b) Other segment reporting information as at 31 December 2014:
Trade
Distribution
Production
All other
segments
Eliminations
Total
16 337
791 414
7 020 361
596 613
6 600 818
715 989
269 691
143 267
(304 620)
(565 072)
13 602 587
1 682 211
Total
807 751
7 616 974
7 316 807
412 958
(869 692)
15 284 798
ASSETS excluded from segmentation
- including property, plant and equipment
2 823 242
15 355
102 656
18 108 040
- including trade and other receivables
TOTAL: ASSETS
199 244
507 328
443 058
164 844
(293 829)
Equity and liabilities excluded from segmentation
- including trade and other liabilities
TOTAL: EQUITY AND LIABILITIES
1 020 645
17 087 395
118 287
18 108 040
For the 6-month period ended 30 June 2014
Capital expenditure for tangible and intangible fixed assets
Capital expenditure for tangible and intangible fixed assets excluded
from segmentation
Depreciation and amortization
Depreciation and amortization excluded from segmentation
Recognition/(derecognition/utilization) of receivables allowance
819
240 314
735 869
3 036
(23 072)
956 966
348
202 980
135 132
6 776
(4 197)
23 966
341 039
3 541
7 803
(183)
(1 075)
(13)
-
6 532
23
ENEA Group
8.
During the 6-month period ended 30 June 2015 the Group acquired property, plant and equipment for the total amount
of PLN 1,062,109 thousand (during the period of 6 months ended 30 June 2014 it was PLN 960,462 thousand).
The amount mentioned above consists mainly production segments (PLN 805,153 thousand) and distribution segment
(PLN 245,468 thousand). Expenditures in the production segment relate primarily to the construction
of a new power unit.
During the 6-month period ended 30 June 2015 the Group sold and liquidated property, plant and equipment
in the total net book value of PLN 2,933 thousand (during the 6 months ended 30 June 2014 respectively:
PLN 2,597 thousand).
During the 6-month period ended 30 June 2015, impairment loss on the book amount of property, plant and equipment
decreased by net amount of PLN 7,125 thousand (during the 6 months ended 30 June 2014 impairment loss
on
the
book
amount
of
property,
plant
and
equipment
decreased
by
net
amount
of PLN 2,781 thousand).
As at 30 June 2015 the value of the impairment on the carrying amount of property, plant and equipment amounted
to PLN 49,788 thousand (as at 31 December 2014, respectively: PLN 56,913 thousand).
9.
Intangible assets
During the 6-month period ended 30 June 2015 the Group acquired intangible assets for the total amount
of PLN 11,764 thousand (during the period of 6 months ended 30 June 2014 it was PLN 20,470 thousand).
During the 6-month period ended 30 June 2015 the Group brought into use intangible assets from assets under
construction in amount of PLN 65,986 thousand (during the 6-month period ended 30 June 2014, respectively
PLN 22,101 thousand).
During the 6-month period ended 30 June 2015 the Group did not complete the sale or liquidation of intangible assets
(neither during the period of 6 months ended 30 June 2014).
The most significant item of intangible assets is goodwill.
24
ENEA Group
The following table presents goodwill by individual cash generating unit:
Net carrying
amount
Goodwill
Wind farm Windfarm (currently part of ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o.)
Miejskie Przedsiębiorstwo Energetyki Cieplnej in Białystok
Wind farm Darżyno (currently part of ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o.)
Miejska Energetyka Cieplna in Piła
Hydro-electric power plants (currently part of ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o.)
102 435
79 414
18 686
1 806
667
203 008
10. Non-current assets held for sale
30.06.2015
31.12.2014
33 529
12 328
1 122
1 122
9
8
190
10
39
46
803
-
Total non-current assets held for sale
35 692
13 514
4 997
-
314
151
65
67
5 376
218
Inventory
Cash and cash equivalent
Other
Liabilities related to non-current assets held
for sale
As at 30 June 2015 assets of Szpital Uzdrowiskowy ENERGETYK sp. z o.o. were reclassified to non-current assets
held for sale in the amount of PLN 22,004 thousand. Liabilities of Szpital Uzdrowiskowy ENERGETYK Sp. z o.o. in
amount of PLN 4,997 thousand were also reclassified to liabilities related to non-current assets held for sale.
As at 30 June 2015 assets in Hotel „Edison” Sp. z o.o. and Szpital Uzdrowiskowy ENERGETYK Sp. z o.o.
are presented as non-current assets held for sale and liabilities are presented as liabilities related to non-current
assets held for sale.
On the basis of a resolution of the Management Board of ENEA S.A. No. 308/2014 dated 23 September 2014,
the Company commenced public invitation to negotiations for the sale of shares in Hotel EDESON Sp. z o.o. To
the deadline (30 October 2014) two entities responded to the public invitation by submitting preliminary offers.
Despite the choice of investor and the conclusion of sale agreement proceeding has not been finalized. The
investor has failed to pay for the stake of shares within prescribed period i.e. 31 May 2015. It is planned to restart
25
ENEA Group
shares sale proceeding. The sale of shares is expected to be completed in the fourth quarter 2015.
On the basis of a resolution of the Management Board of ENEA S.A. No. 92/2015 dated 21 April 2015, the
Company commenced public invitation to negotiations for the sale of shares in Szpital Uzdrowiskowy
ENERGETYK Sp. z o.o. To the deadline (17 June 2015) five entities responded to the public invitation by
submitting preliminary offers. The sale of shares is expected to be completed in the third quarter 2015.
11. Allowance on trade and other receivables
30.06.2015
31.12.2014
Opening balance of receivables allowance
Addition
122 439
120 588
13 243
29 249
(3 094)
(16 928)
Utilization
(12 264)
(10 470)
Closing balance of receivables allowance
120 324
122 439
Release
During the 6-month period ended 30 June 2015 the allowance on the carrying amount of trade and other receivables
decreased by PLN 2,115 thousand (during the period of 6 months ended 30 June 2014 the impairment allowance
increased by PLN 6,532 thousand).
12. Inventory
30.06.2015
Materials
Semi-finished products and work in progress
Finished products
Certificates of origin
Goods for resale
31.12.2014
428 871
306 242
1 178
744
773
202
287 509
205 881
12 975
10 999
Cost
731 306
524 068
Impairment loss on inventories
(22 645)
(15 905)
Net carrying amount
708 661
508 163
During the 6-month period ended 30 June 2015 the inventory allowance increased by PLN 6,740 thousand (during
the period of 6 months ended 30 June 2014 the inventory allowance increased by PLN 15,067 thousand).
26
ENEA Group
13. Certificates of origin
30.06.2015
31.12.2014
201 633
240 521
Self-production
78 797
199 838
Acquisition
94 944
252 197
Redemption
(93 693)
(486 472)
Change in allowance
Other changes
(10 170)
(4 451)
(676)
-
Net carrying amount – closing balance
270 835
201 633
Net carrying amount – opening balance
14. Restricted cash
As at 30 June 2015 the restricted cash amounted to PLN 60,199 thousand. The total restricted cash comprised
transaction deposits related to trading in energy and CO2 emission rights and wadium and deposits from suppliers.
As at 31 December 2014 the restricted cash amounted to PLN 77,335 thousand.
15. Financial assets measured at fair value through profit or loss
As at 30 June 2015 the carrying amount of the portfolio of financial instruments managed by a specialized institution
amounted to PLN 607,799 thousand and comprised financial assets measured at fair value through profit or loss treasury bills and bonds in the amount of PLN 606,816 thousand (as at 31 December 2014, carrying amount
of the portfolio amounted to PLN 607,218 thousand, including financial assets at fair value through profit or loss treasury bills and bonds in the amount of PLN 391,901 thousand).
In addition, financial assets measured at fair value through profit or loss comprise forward contracts on CO2 emission
rights in the total amount of PLN 3,607 thousand (as at 31 December 2014 – PLN 449 thousand).
27
ENEA Group
16. Loans, borrowings and debt securities
30.06.2015
31.12.2014
Bank loans
1 123 572
1 073 203
Borrowings
16 608
31 484
Bonds
2 049 972
1 104 961
Long-term
3 190 152
2 209 648
Bank loans
99 463
4 489
Borrowings
8 328
4 386
Short-term
107 791
8 875
3 297 943
2 218 523
Total
During the 6-month period ended 30 June 2015 the carrying amount of loans, borrowings and debt securities increased
by net amount of PLN 1,079,420 thousand (during the period of 6 months ended 30 June 2014 the carrying amount of
loan facilities and loans increased by PLN 508,026 thousand).
Loans
On 29 May 2015 ENEA S.A. executed a loan agreement, under which the European Investment Bank (EIB) has made
available new financing in the amount of PLN 946,000 thousand or its equivalent in EUR to the Issuer. Similarly as in the
previous loan agreements ENEA S.A., EBI and ENEA Operator sp. z o.o. concluded the agreement, which settles issues
related to the rules of the Programme realization in part based on funds granted by EIB. At present ENEA S.A. has loan
agreements concluded with EIB for a total amount of PLN 2,371,000 thousand (agreement A for PLN 950,000 thousand,
agreement B for PLN 475,000 thousand and agreement C for PLN 946,000 thousand).
The funds from EIB are designated for financing of long-term investment plan for the modernization and extension on
the Programme realization of power grids of ENEA Operator Sp. z o.o. Funds from Agreement A are fully utilized, the
maturity of Agreement B and C funds is 31 December 2015 and March 2017 respectively. Interest rate on loan can be
fixed or floating.
Under the financing agreements concluded with EIB ENEA S.A. received funds in total amount of PLN 1,050,000
thousand in three tranches. The loan is denominated in PLN, with a floating rate based on WIBOR 6-month plus the
banks’s margin for two tranches of total amount of PLN 950 thousand and a fixed rate for later tranche in the amount of
PLN 100,000 thousand.
On 28 July 2015 ENEA S.A. has received grants from EIB in the total amount of PLN 475,000 thousand (one tranche
from Agreement B and one tranche from Agreement C). The loan is denominated in Polish zloty. Interest rate is floating
28
ENEA Group
based on WIBOR 6-month rate plus margin. Tranches will be paid in installments and the final loan repayment is
planned for June 2030.
Bond issue programs
ENEA S.A. concludes agreements for bonds issue programmes to finance current operations and investments of ENEA
Group.
L.p.
1.
Name of bonds issue programme
Bonds Issue Programme
Agreement with PKO BP S.A.,
Bank Pekao S.A., BZ WBK S.A.
and Bank Handlowy S.A.
Date of the
conclusion of the
programme
Amount of
the
programme
Amount issued
as at
30.06. 2015
Bonds issued
as at
31.12.2014
21 June 2012
3 000 000
860 000
860 000
2.
Agreement with
Bank Gospodarstwa Krajowego
15 May 2014
1 000 000
260 000
260 000
3.
Agreement with ING Bank Śląski
S.A., PKO BP S.A.,
Bank PEKAO S.A. and mBank S.A.
30 June 2014
5 000 000
1 000 000
-
9 000 000
2 120 000
1 120 000
TOTAL
Redemption
date
June 2020 (one
series) and
December 2020
(three series)
Redemption in
installments,
final maturity in
December 2026
February 2020
On 10 February 2015 the first bond issue was carried out under the Bond Issue Programme up to the amount
of PLN 5,000,000 thousand. The total amount of the issue was PLN 1,000,000 thousand. The interest rate on the bonds
will be calculated based on WIBOR rate for 6-month deposits plus the margin of 0.85%. Interest will be paid half-yearly
on 10 August and 10 February each year. The total redemption of bonds is planned for 10 February 2020. Proceeds from
the bonds issue will be used to finance the capital expenditure in line with the strategy of the ENEA Group.
According to the Resolution No. 177/2015 of the Board of National Depository for Securities dated 20 March 2015,
above mentioned bonds were registered in the National Depository for Securities on 24 March 2015. On 7 May 2015
they were admitted to the alternative trading system organized by Catalyst.
On 23 July 2015 ENEA S.A., PKO BP S.A., Pekao S.A., BZ WBK S.A. and Bank Handlowy w Warszawie S.A. concluded an
Annex to Bond Issue Programme Agreement, under which pricing conditions have been changed to reflect the current
market situation.
29
ENEA Group
Financing conditions– covenants
Financing agreements assumes compliance by the Company and ENEA Group, with certain financial ratios . As at 30
June 2015 and as at the date of these condensed interim consolidated financial statements, these ratios were met.
17. Financial instruments
The table below presents the fair values as compared to carrying amounts:
30.06.2015
Carrying
amount
Non-current financial assets held to sale (shares in unrelated
parties)
Derivatives
31.12.2014
Carrying
amount
Fair value
Fair value
42 171
42 171
47 479
47 479
66 182
66 182
-
-
2 592
2 592
99
99
487
487
189 789
189 789
607 831
607 831
392 251
392 251
1 496 866
(*)
1 587 161
(*)
1 307 883
1 307 883
687 316
687 316
3 297 943
3 297 943
2 218 523
2 218 523
1 701
1 701
2 566
2 566
897 329
(*)
890 960
(*)
9
9
917
917
356
356
-
-
Non-current financial assets measured
at fair value through profit or loss
Current financial assets held to maturity
Current financial assets measured at fair value
through profit or loss
Non-current financial liabilities measured at fair value through profit
or loss
Current financial liabilities measured at fair value through profit or
loss
(*) The carrying amount of trade and other receivables, trade and other liabilities approximates their fair value.
Financial assets available for sale include shares in unrelated parties for which the ratio of interest in equity is lower
than 20%. The fair value of listed assets is determined using the quotations from the active market. The fair value of
such assets as at 30 June 2015 amounts to PLN 25,239 thousand. In this position the Company presents also shares in
PGE EJ1 Sp. z o.o. in the amount of PLN 16 402 thousand for which there is no quoted market price in an active market
whose fair value is based on incurred cost. This is due to the initial phase of company’s activity. The position comprise
also shares in other not listed unrelated parties (PLN 530 thousand).
Derivatives comprise to valuation of interest rate hedging instruments (Interest Rate Swap). Fair value of the
derivatives is measured as a net present value based on two yield curves, i.e. the curve to determine the discount rates
and curve used to predict future value of variable reference interest rates.
During the 6-month period ended 30 June 2015, ENEA S.A. concluded interest rate swap transactions to hedge interest
rate risk related to the debt of PLN 2,120,000 thousand. The transactions are connected with realization of an interest
rate risk management policy adopted for ENEA Group companies. Concluded transactions will substantially affect the
30
ENEA Group
predictability of the cash relating flows of expenditure and financial costs. The valuation of these financial instruments
is presented in “Derivatives”.
Current financial assets measured at fair value through profit or loss include an investment portfolio managed
by a company specialized in professional cash management. The fair value of the investment portfolio
is estimated based on market quotations.
The table below presents the analysis of financial instruments measured at fair value and classified into the following
three levels:
Level 1 – fair value based on stock exchange prices (unadjusted) offered for identical assets or liabilities in active markets,
Level 2 – fair value determined based on market observations instead of market quotations (e.g. direct or indirect
reference to similar instruments traded in the market),
Level 3 – fair value determined using various valuation methods, but not based on any observable market information.
30.06.2015
Level 1
Other non-current investment including
derivatives
Interest rate swaps used for hedging
Financial assets measured at fair value through
profit or loss
Forward contracts
Non-derivative financial assets held for trading
Financial assets held for sale
Listed equity instruments
Non-listed equity instruments
Total
Level 2
Level 3
Total
-
66 182
-
66 182
606 816
3 607
-
-
3 607
606 816
25 239
632 055
69 789
530
530
25 239
530
702 374
-
(365)
(365)
-
(365)
(365)
Financial liabilities measured at fair value
Forward contracts
Total
31.12.2014
Level 1
Level 2
Level 3
Total
Financial assets measured at fair value through
profit or loss
Forward contracts
Listed equity instruments
Non-listed equity instruments
Total
Financial liabilities measured at fair value
Forward contracts
Total
391 901
449
-
-
449
391 901
46 954
438 855
449
525
525
46 954
525
439 829
-
(917)
(917)
-
(917)
(917)
31
ENEA Group
18. Deffered income from subsidies and connection fees
30.06.2015
31.12.2014
Non-current
Deferred income due to subsidies
Deferred income due to connection fees
Deferred income due to street lighting modernization services
183 498
440 976
20 354
644 828
167 026
454 084
16 247
637 357
11 714
62 955
609
281
75 559
11 359
56 917
1 318
3 104
72 698
Current
Deferred income due to subsidies
Deferred income due to connection fees
Deferred income due to street lighting modernization services
Valuation of building contracts
Deferred income schedule
30.06.2015
Up to 1 year
1 to 5 years
Over 5 years
31.12.2014
75 559
131 301
513 527
720 387
72 698
129 122
508 235
710 055
During the 6-month period ended 30 June 2015 the carrying amount of deferred income from subsidies, connection fees
and other increased by net amount of PLN 10,332 thousand (during period of 6 months ended 30 June 2014
the carrying amount decreased by PLN 13,693 thousand).
19. Deffered income tax
Changes in the deferred tax assets and deferred tax liability (considering the net-off of the asset and liability):
30.06.2015
Opening balance (liability)
Acquisition of susidiaries
Amount recognized in profit or loss
31.12.2014
88 167
39 184
-
5 867
(18 370)
63 946
Amount recognized in other comprehensive income
11 329
(20 830)
Closing balance (liability)
81 126
88 167
32
ENEA Group
During the 6-month period ended 30 June 2015, the Group’s profit before tax was credited with PLN 18,370 thousand as
a result of a decrease in net deferred tax liability (during the period of 6 months ended 30 June 2014 the Group’s profit
before tax was debited with PLN 99,686 thousand as a result of the increase in deferred tax liability).
20. Provisions for other liabilities and charges
Long-term and short-term provisions for other
liabilities and charges
30.06.2015
31.12.2014
Long-term
482 283
464 720
Short-term
389 273
304 374
Total
871 556
769 094
During the 6-month period ended 30 June 2015 provisions for other liabilities and charges increased by the net amount
of PLN 102,462 thousand, mainly due to the fact that the Group did not settle the obligation related to sale to end users
of electricity generated in a renewable source and in cogenerations – lack of ERO President’s decision to redeem the
certificates of origin regarding the obligation for 2015 (during the period of 6 months ended 30 June 2014 the
provisions for other liabilities and charges decreased by PLN 233,145 thousand).
33
ENEA Group
(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)
Change in provisions for other liabilities and charges
Provision for non-contractual
use of land
Opening balance
Reversal of discount and
discount rate change
Increase in provisions
Provisions used
Reversal of provisions
Closing balance
Provision for other
claims
Provision for land
reclamation
Provision for certificates
of origin
Provision
for CO2
emissions
rights
Other
Total
172 854
27 362
57 551
164 878
105 758
240 691
769 094
2 266
-
-
-
-
-
2 266
9 416
439
242 297
89 218
12 170
364 505
(143 986)
(105 668)
(3 639)
(253 298)
10 965
(3)
(6 018)
180 064
(2)
-
(1 027)
(3 210)
(6)
(93)
(657)
(11 011)
35 749
54 780
263 183
89 215
248 565
871 556
Other provisions relates mainly to:
-
potential liabilities related to network assets resulting from differences in law interpretation PLN 119,380 thousand (as at 31 December 2014 PLN 109,563 thousand),
-
costs of forest lands using manager by State Forests PLN 114,281 thousand (as at 31 December 2014 PLN, 115,921 thousand).
34
ENEA Group
Significant claims and liabilities are described in note 24.
21. Related party transactions
The Group companies subject to consolidation conclude transactions with the following related parties:
the Group companies subject to consolidation – transactions are eliminated at the consolidation stage;
transactions concluded between the Group and Members of its governing bodies fall within two
categories:
those resulting from employment contracts with Members of the Management Board of the
Parent and related to the appointment of Members of Supervisory Board;
resulting from other civil law agreements;
transactions with entities whose shares are held by the State Treasury of the Republic of Poland.
Transactions with members of the Company’s governing bodies:
Item
Remuneration under managerial contracts
and consultancy agreements
Remuneration relating to appointment
of members of supervisory bodies
TOTAL
Management Board
of the Company
01.01.2015 01.01.2014 30.06.2015
30.06.2014
Supervisory Board
of the Company
01.01.2015 01.01.2014 30.06.2015
30.06.2014
4 946**
5 241*
-
-
-
-
166
168
4 946
5 241
166
168
* Remuneration includes bonuses for 2013 paid to the members of the Management Board during first quarter of 2014.
** Remuneration includes bonuses for 2014 paid to the members of the Management Board during second quarter of 2015.
During the 6-month period ended 30 June 2015 there were no loans granted from the Company’s Social Benefits Fund
to the members of the Supervisory Board (PLN 0 thousand during the 6-month period ended 30 June 2014). During this
period repayments of these loans amounted to PLN 2 thousand (PLN 2 thousand during the 6-month period ended
30June 2014).
Other transactions resulting from civil law agreements concluded between ENEA S.A. and members of the Company’s
governing bodies concern only private use of company cars by Members of the Management Board of ENEA S.A.
ENEA S.A. also concludes business transactions with entities of the central and local administration and entities whose
shares are held by the State Treasury of the Republic of Poland.
The transactions concern mainly:
•
purchase of coal, electricity and property rights resulting from certificates of origin as regards renewable
energy and energy cogenerated with heat, transmission and distribution service, which ENEA Group executes
from State Treasury and
35
ENEA Group
•
sale of electricity, distribution services and other related fees, provided by the Group both to central
and local administration bodies (sale to end users) and entities whose shares are held by the State Treasury
(wholesale and retail sale to end users).
Such transactions are concluded under arm’s length terms and their conditions do not differ from those applied
in transactions with other entities. The Group does not keep record that enable to aggregate value of all transactions
concluded with all state institutions and entities controlled by the State Treasury.
22. Long-term contracts for the sale of electricity (LTC)
The European Commission has considered long-term contracts for sale of power and electricity (LTC) as disallowed
public aid, therefore the Polish Parliament passed an act intended to eliminate those contracts. In accordance
with the Act on compensations for costs incurred by producers in connection with early termination of long-term
contracts for sale of power and electricity dated 29 June 2007 ("LTC Termination Act") the Company is eligible
to receive compensation for stranded costs resulting from the early termination of long-term contracts since
1 April 2008.
The maximum amount of stranded costs for power plant Kozienice (currently ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o.)
in accordance with Annex No. 2 to the LTC Termination Act dated 29 June 2007 amounts to 623,612 PLN thousand
(discounted amount as at 1 January 2007). This amount includes the amount of stranded costs is also attributable
to the year 2007 and the first quarter of 2008, which is the period when the agreements were still in force (termination
of contracts took place on 1 April 2008).
The amount of annual adjustments determined by the President of the Energy Regulatory Office is being disputed
by ENEA Wytwarzanie sp. z o.o. (and is the subject of court proceedings), as a result of divergent interpretation
of the LTC Act regarding the calculation of the adjustment, especially the appropriateness of application
of any indicators to adjust the amounts presented in the Appendices to the Act. Revenues from compensations were
recognized in 2014 in the amount of PLN 258,508 thousand. This amount included the projected annual adjustment for
2014 and full amount of expected final adjustment of stranded costs.
1.
Status of cases:
Year of
adjustment
Decision of ERO
[thousand PLN]
ENEA
Wytwarzanie Sp. z
o.o.
[thousand PLN]
Legally binding
decision
[thousand PLN]
Court proceedings status
2008
(-) 89.537
(-) 4.192
(-) 4.192
27 January 2014 the President of the ERO submitted
a cassation appeal to the Supreme Court. As the date of the
financial statements, the Supreme Court has not taken a
decision on further proceeding.
2009
(+) 15.580
(+) 114.672
(+) 111.084
On 10 July 2015 Administrative Court issued a legally
binding judgment, setting annual adjustment at PLN (+)
111,084 thousand.
36
ENEA Group
(+) 2.472
(+) 112.808
2011
(-) 37.397
(+) 67.734
2012
(-) 17.687
(+) 74.841
24 November 2014 (+) PLN 74,841 thousand - the President
of the ERO submitted an appeal
2013
(-) 22.570
(+) 54.827
18 August 2014 the Company submitted an appeal
2014
(-) 3.415
-
2.
(+) 78.640
On 5 August 2015 Administrative Court issued a legally
binding judgment, setting annual adjustment at PLN (+)
78.640 thousand
13 February 2015 annual adjustment decision of the Court
of Competition and Consumer Protection (+) PLN 67,734
thousand - the President of the ERO announced an appeal
2010
The Company may submit an appeal to the decision of the
President of the ERO within 14 days from its delivery to the
Court of Competition and Consumer Protection
-
Events of 2015:
Annual adjustment for 2008
•
On 22 May 2015 the President of the Energy Regulatory Office submitted an appeal to the judgment
of the Supreme Court in Warsaw of in-depth statement regarding the interpretation of article 33 of the LTC
Termination Act. The Company prepared substantive reply, which was filed on 8 June 2015.
•
At the day of the financial statements, Supreme Court has not taken a decision to accept or refuse cassation
appeal of Energy Regulatory Office President.
•
On 6 May 2015 Supreme Court announced its decision on the annual adjustment for year 2009,
favorable for the Company. Supreme Court reversed judgment of the Court of Appeal in Warsaw, referring to
the lack of legal grounds for using allocation key, modification of annual adjustment calculation formula and
remanded the case for Supreme Court recognition.
On 10 July 2015 Supreme Court issued a legally binding judgment, setting annual adjustment amount
at (+) PLN 111,084 thousand. On 4 August 2015 the Company received funds resulting from the decision of the
Court of Appeal in the amount of PLN 94,540 thousand.
•
On 10 March 2015 a court hearing held by Supreme Court took place. The Court suspended the proceeding
pending the judgment and statement of reasons on annual adjustment for 2009.
•
On 8 June 2015 the Company submitted to the Supreme Court a request for legal action regarding annual
adjustment for year 2010 as a result of the judgment of LTC for 2009.
•
By
decision
dated
19
June
2015,
Supreme
Court
took
legal
action
and
set
a
hearing
for 5 August 2015.
•
On 5 August 2015 Supreme Court issued a legally binding judgment, setting annual adjustment amount
at (+) PLN 78,640 thousand. The Company expects the receipt of the funds less the amounts already received
from Zarządca Rozliczeń S.A. for 2010, i.e. PLN 2,472 thousand, at the end of August 2015.
37
ENEA Group
•
On 29 January 2015 The President of Energy Regulatory Office issued a decision to suspend the proceeding
concerning interests for 2011 based on the article 35 of LTC Act until the annual adjustment for 2011 is legally
binding.
•
On 13 February 2015 Court of Competition and Consumer Protection announced the decision concerning the
Company’s appeal in its entirety and established the annual adjustment for 2011 in the amount of (+) PLN
67,734 thousand. The judgment is not legally binding and was appealed by the President of Energy Regulatory
Office to Supreme Court on 19 March 2015. The Company’s respond to the appeal was filed to the Court on 24
April 2015.
•
On 27 January 2015 the Company submitted to the Court of Appeal in Warsaw a respond to the appeal of the
President of the Energy Regulatory Office.
•
On 27 January 2015 the President of Energy Regulatory Office made a decision to suspend the proceedings
concerning interests for 2013 in accordance with the article 35 of LTC Act until the annual adjustment for
2013 is legally binding.
•
On 6 August the Company received a decision of the President of Energy Regulatory Office no. DRR-7215(8)2015 dated 31 July 2014, determining the stranded costs compensation for 2014 to be returned to
Zarządca Rozliczeń S.A. amounting to PLN 17,687 thousand within the deadline set in the LTC Termination
Act, i.e. till 30 September 2015. The judgment is subject to an appeal to the Court for Competition and
Consumer Protection, the Regional Court in Warsaw, through the President of the Energy Regulatory Office
within 14 days within its delivery.
23. Commitments under contract binding as at the reporting date
Contractual obligations concerning acquisition of property, plant and equipment and intangible assets assumed as at
the end of the reporting period, not yet recognized in the statement of financial position:
30.06.2015 31.12.2014
Acquisition of property, plant and equipment
Acquisition of intangible assets
3 031 877
3 660 776
19 318
14 168
3 051 195
3 674 944
38
ENEA Group
24. Pending proceedings before courts of general jurisdiction
Actions brought by the Group
Actions which ENEA S.A. and ENEA Operator Sp. z o.o. brought to courts of general jurisdiction refer to claims
for receivables due to provision of electricity (the so–called electricity cases) and claims for other receivables – illegal
consumption of electricity, connections to the grid and other specialized services (the so-called non-electricity cases).
Actions brought to courts of general jurisdiction by ENEA Wytwarzanie S.A. are connected mainly with claims
for receivables due to breaches of forwarding agreements, outstanding invoice payments and liquidated damages
from customers of the company.
As at 30 June 2015, the total of 7,329 cases brought by the Group were pending before common courts for the total
amount of PLN 90,979 thousand (10,662 cases for the total amount of PLN 105,621 thousand as at 31 December 2014).
None of the cases can significantly affect the Group’s net profit.
Actions brought against the Group
Actions against the Group are brought both by natural and legal persons. They mainly refer to such issues
as compensation for interrupted delivery of electricity, identification of illegal electricity consumption
and compensation for the Group’s use of real property where electrical devices are located. The Group considers actions
concerning non-contractual use of real property not owned by the Group as particularly important.
Judicial proceedings against ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o. relate to compensations and payment of penalties.
As at 30 June 2015 there were 2,020 cases pending before common courts which have been brought against the Group
for the total amount of PLN 291,754 thousand (1,928 cases for the total amount of PLN 281,481 thousand
as at 31 December 2014). Provisions related to the court cases have been presented in note 20.
25. The participation in the construction of the atomic power plant programme
On 15 April 2015 KGHM, PGE TAURON and ENEA concluded Share Purchase Agreement in PGE EJ 1. Each of KGHM,
TAURON
and
ENEA
acquired
from
PGE
10%
of
shares
(total
30%)
in
PGE
EJ
1.
ENEA
paid
PLN 16 million for the acquired shares.
In the first half of 2015 KGHM, PGE, TAURON and ENEA continued work on the preparation and construction
of the nuclear plant in Poland project.
On 29 June 2015 the Extraordinary General Meeting of Shareholders of PGE EJ1 took place. Shareholders decided to
increase the share capital by approximately PLN 70 million through new shares creation with a nominal value of PLN
141 each and cover them with cash. In accordance with the decision of the Extraordinary General Meeting ENEA
acquired 49,645 shares in the total nominal amount of approximately PLN 7 million and covered them with cash in the
amount of approximately PLN 7 million.
39
ENEA Group
The Shareholders Agreement parties predict that the decision on the declaration of further participation of the Parties
in the next phase of the project will be taken after the completion of the Initial Phase immediately prior to the decision
of the Integrated proceeding.
26. Dividend
On 30 June 2015 the General Shareholders’ Meeting of ENEA S.A. adopted Resolution no. 7 concerning net profit
distribution for the financial period from 1 January 2014 to 31 December 2014 under which the dividend
for shareholders amounts to PLN 207,478 thousand. Dividend per share amounted to PLN 0.47 (the dividend paid
in 2014 for the financial 2013 amounted to PLN 251,622 thousand, PLN 0.57 per share). Until the reporting date
the dividend was not paid to shareholders.
27. Changes in the Supervisory Board
On 30 June 2015 the General Meeting of Shareholders adopted resolutions, by which the following persons were
recalled from the Supervisory Board effective from the date of the expiration of the eight term i.e. 1 July 2015:
-Wojciech Chmielewski,
-Jeremy Mordasewicz,
-Michał Kowalewski,
-Sandra Malinowska,
-MałgorzataNiezgoda,
-Sławomir Brzeziński,
-Przemysław Łyczyński,
-Tadeusz Mikłosz.
At the same time the General Meeting of Shareholders appointed the following persons to the Supervisory Board for the
ninth term:
-Tadeusz Mikłosz,
-Wojciech Klimowicz,
-Małgorzata Niezgoda,
-Sandra Malinowska,
-Rafał Szymański,
-Marian Gorynia.
The appointment of the above mentioned persons is effective from 2 July 2015.
On 22 July 2015 Wojciech Chmielewski resigned from the position of Chairman of the Supervisory Board
and membership in ENEA S.A. Supervisory Board effective from the day of submitting the resignation.
On 23 July 2015 Monika Macewicz was appointed to ENEA S.A. Supervisory Board.
40
This document is a free translation of the Polish original. Terminology
current in Anglo-Saxon countries has been used where practicable for the
purposes of this translation in order to aid understanding. The binding Polish
original should be referred to in matters of interpretation.
INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT
ON REVIEW OF THE CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED
FINANCIAL STATEMENTS OF ENEA GROUP
FOR THE PERIOD
FROM 1 JANUARY TO 30 JUNE 2015
To the Shareholders of ENEA S.A.
Introduction
We have reviewed the accompanying 30 June 2015 condensed interim consolidated financial
statements of ENEA Group, with its parent company’s registered office in Poznań, Górecka 1 (“the
condensed interim consolidated financial statements”), which comprise:





the condensed consolidated statement of financial position as at 30 June 2015,
the condensed consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income for
the three-month period and six-month period ended 30 June 2015,
the condensed consolidated statement of changes in equity for the six- month period ended
30 June 2015,
the condensed consolidated statement of cash flows for the six-month period ended 30 June
2015, and
notes to the interim financial statements.
Management of the parent company is responsible for the preparation and presentation of these
condensed consolidated interim financial statements in accordance with the IAS 34 Interim
Financial Reporting as adopted by the European Union. Our responsibility is to express
a conclusion on these condensed interim consolidated financial statements, based on our review.
Scope of Review
We conducted our review in accordance with the National Standard on Auditing no. 3 General
principles of review of the financial statements/condensed financial statements and conducting of
other assurance services issued by the National Council of Certified Auditors and the International
Standard on Review Engagements 2410 Review of Interim Financial Information Performed by
the Independent Auditor of the Entity. A review of interim financial statements consists of making
inquiries, primarily of persons responsible for financial and accounting matters, and applying
analytical and other review procedures. A review is substantially less in scope than an audit
conducted in accordance with national standards on auditing and International Standards on
Auditing and consequently does not enable us to obtain assurance that we would become aware of
all significant matters that might be identified in an audit. Accordingly, we do not express an audit
opinion.
1
Conclusion
Based on our review, nothing has come to our attention that causes us to believe that the
accompanying condensed interim consolidated financial statements as at 30 June 2015 are not
prepared, in all material respects, in accordance with IAS 34 Interim Financial Reporting as
adopted by the European Union.
On behalf of KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k.
registration number 3546
ul. Chłodna 51, 00-867 Warsaw
Signed on the Polish original
.........................................................
Marek Gajdziński
Key Certified Auditor
Registration No. 90061
Limited Liability Partner with power of attorney
2
in. EUR ‘000
in PLN ‘000
6 months
ended
30.06.2015
6 months
ended
30.06.2014
6 months
ended
30.06.2015
(restated) *
Net sales revenue
6 months
ended
30.06.2014
(restated) *
4 612 247
4 840 195
1 115 659
1 158 385
Operating profit
Profit before tax
524 207
522 848
418 270
764 618
773 559
629 552
126 801
126 472
101 176
182 993
185 133
150 668
782 925
374 808
189 382
89 701
(1 192 169)
(1 169 110)
(288 374)
(279 798)
Net cash flow from financing activities
1 029 811
620 567
441 442 578
494 249
(300 053)
441 442 578
249 102
150 109
441 442 578
118 287
(71 811)
441 442 578
0,94
0.94
1.42
1.42
0.23
0.23
0.34
0.34
Balance as at
30.06.2015
Balance as at
31.12.2014
Balance as at
30.06.2015
Balance as at
31.12.2014
Total assets
Total liabilities
19 452 112
7 129 288
5 181 628
18 108 040
6 044 027
4 190 197
4 637 639
1 699 716
1 235 368
4 248 420
1 418 020
983 084
Current liabilities
Equity
Share capital
1 947 660
12 322 824
588 018
1 853 830
12 064 013
588 018
464 348
2 937 923
140 191
434 937
2 830 400
137 958
27.91
27.91
27.33
27.33
6.66
6.66
6.41
6.41
-
individual assets and liabilities – at the average exchange rate as of 30 June 2015 – PLN/EUR 4.1944
(as at 31 December 2014 – PLN/EUR 4.2623),
-
individual items from the statement of profit or loss and other comprehensive income and the statement of cash
flows – as per the arithmetic mean of the average exchange rates determined by the National Bank of Poland
as at the last day of each month of the financial period from 1 January to 30 June 2015 – PLN/EUR – 4.1341
(for the period from 1 January to 30 June 2014 – 4.1784 PLN/EUR).
* Restatements of comparative figures are presented in note 4 of these condensed interim consolidated financial statements
of ENEA Group for the period from 1 January to 30 June 2015.
1. Operating Summary
OPERATING SUMMARY
3
2-8
Comment of the Management Board
4
Selected financial data
5
Key operating figures and ratios
6
7-8
Key events in H1 2015
2. Enea Group's organisation
and operations
9-35
In H1 2015 Enea Capital Group generated:
• PLN 4,612 mln net sales revenue - drop by 4.7% yoy
• PLN 894 mln EBITDA - drop by 19.4% yoy
• PLN 418 mln net profit - drop by 33.6% yoy
The greatest impact on the comparison of Enea Group's results in the reporting periods has a one-off event, namely recognition
in June 2014 of revenue from Long-term Agreements totalling to PLN 258 mln - after the elimination of Long-term Agreements
EBITDA grows by 5.0% yoy)
In the reporting period the highest EBITDA was generated in the segment of Distribution and amounted to PLN 544 mln.
After the exclusion of revenue from Long-term Agreements, the highest growth in EBITDA (by 57.7% yoy) was reported
in the segment of Generation which in H1 2015 generated PLN 289 mln EBITDA. The segment of Trade reported EBITDA totalling
to PLN 81 mln.
Group's composition
10-11
Segments of operations
12-20
Activities and investments
21-24
•
Sources of financing
25
Cash distribution and concluded
agreements
26
•
•
Market situation
27-33
Risk management
34-35
3. Financial position
36-49
4. Shares and shareholding
50-52
5. Authorities
53-55
6. Other information
56-62
Attachments
63-69
Glossary of terms
70-72
•
•
•
Higher sales volumes of electricity to end users
by 153 GWh
Higher average selling price of energy to end users
Sales of natural gas - extension of operations
in the segment of Trade
Growth of margin on generation, trade
and Balancing Market
Higher revenue from sales of distribution services
to end users
Implementation of the Fixed Costs Optimisation
Programme
•
•
•
•
•
•
Recognition in H1 2014 of revenue from Long-term
Agreements in the amount of PLN 258 mln
Higher costs of ecological obligations, including
the introduction of new ones from April 2014
Higher average purchase price of energy
Lower average price of proprietary interests
Higher costs of emissions of CO2
Higher costs of purchasing transmission services
In Q2 2015 alone the Group generated:
• PLN 2,166 mln net sales revenue - drop by 12.2% yoy
• PLN 385 mln EBITDA - drop by 40.3% yoy
• PLN 153 mln net profit - drop by 63.4% yoy
In H1 2015 Enea CG's capital expenditures amounted to PLN 1,123 mln (growth by 11.8% yoy) - net debt/EBITDA ratio was kept
on a low level of 0.8.
In January-June 2015 the Group sold 7.9 TWh electricity to end users, i.e. by 153 GWh more than in the same period of 2014.
A detailed index of issues included in this document
is to be found on page 73
Operating Summary
Enea Group's organisation and operations
Due to the takeover of MPEC Białystok in H1 2015 the Group increased sales of heat by 240 TJ, i.e. by 10.6% yoy.
Financial position
Shares and shareholding
Authorities
Other information
Attachments
COMMENT OF THE MANAGEMENT BOARD
4
We develop for our Customers
We will cooperate with Tauron by the implementation
of the RES programme
Enea and Tauron Polska Energia signed a letter of intent relating to
the cooperation by the implementation of the strategy guaranteeing
an optimum increase in the renewable capacity. Pursuant to the letter of
intent, working teams will be appointed - business decisions will be made
based on the deliverables. Cooperation with Tauron is a part of 2014-2020
strategy, which foresees e.g. the development of renewable sources, with
a particular inclusion of wind farms. The both Groups will jointly seek
an optimum method of increasing renewable capacity and financing
the transactions of their acquisition.
We entered the German market
Our goal is construction of the organisational culture focused on Customer
needs
In the first half of the year Enea Group continued works over enhancing its competitiveness and market
position. These operations constitute an integral and important part of the corporate strategy for 2014-2020
which foresees both constructing long-term relations with Customers and optimum use of the potential of our
organisation.
During H1 we worked intensely over the implementation of a central billing system and launching new,
electronic Customer Service channels. From the beginning of July, Enea's Customers from Szczecin area
and all the Customers of Enea Operator may use an electronic Customer Service Centre (e-CSC) settling most
matters on-line. Currently, we are working over the implementation of e-CSC and e-Invoice functions
in Bydgoszcz and Gorzów Wielkopolski. Citizens of Poznań and the region will be able to use the electronic
system already in the fall. Concurrently, Customer Service Centres (CSC) are being optimised and opening
hours were extended for Customers' convenience. Apart from that works are being conducted over
the development of hot line - currently, 80% connections are taken during the first 30 seconds. We want
the vast majority of matters to be settled already during the first call. Additionally, we are continuously
extending the product and service range for our Customers, providing them with attractive products with
additional benefits. We have been consistently building Customer confidence in our Group.
Energy sector's future is innovations
Enea Group pays a great attention to supporting and introduction of innovations. Therefore, in May we joined
the Technology Transfer Platform (TTP) launched by the Industrial Development Agency (IDA). The Technology
Transfer Platform is based on the model of open innovations. It may be used by inventors, scientific plots,
micro, small and medium enterprises, and also large companies. Access to its resources is free of charge.
Enea became a strategic partner in ENERGY+ Innovations contest, as well. Innovative ideas registered during
the contest may be implemented in the Group, and the main award of one million zloty may be allocated to
technology development. The mentioned items are only single initiatives out of numerous innovations which
are conducted in the Group. The Management Board treats supporting such projects as a significant
and continuous process.
We are closer to atomic programme
On 15 April, Enea signed an agreement within which it purchased 10 per cent of shares from PGE in PGE EJ1
which is to be the operator of the first Polish atomic power plant. KGHM Polska Miedź and Tauron Polska
Energia will also participate in the programme and they also acquired 10 per cent of shares each in PGE EJ1.
Pursuant to the plans, the final decision on the construction of an atomic power plant in Poland is to be made
in 2017.
Operating Summary
Financial position
Our development strategy foresees expansion to new markets.
The existing infrastructure and developing integrity of the energy market
in Europe decided on the fact that we commenced operations on
the German electricity wholesale market. The Group operates there
through a specialist company, Enea Trading, which is present both on
the SPOT market - EPEX SPOT (European Power Exchange), and forward
market - EEX (European Energy Exchange). Therefore, we obtained
an access to exchanges with liquid trading which offer a wide range of
products.
Independent rating confirms the stable financial position of Enea Group
Enea Group's financial position remains stable, and financing of the development programme - hedged. It was
e.g. confirmed by Fitch Ratings agency which in April maintained the long-term ratings for Enea in national
and foreign currency at the level of "BBB" and a long-term national rating at the level of "A(pol)" with a stable
perspective.
Our financing for planned investments is hedged
In mid May Enea's corporate bonds were traded for the first time on the Catalyst market with the nominal
value of PLN 1 billion, which were issued within the first tranche of the programme totalling to up to
PLN 5 billion. The securities were issued as bearer bonds, with five years of maturity. They are denominated in
Polish zloty and were offered in a non-public issue. The issue was taken up by 21 entities: banks, investment
fund companies, open-end pension funds and insurance companies.
In May Enea obtained a loan amounting to PLN 946 mln from the European Investment Bank (EIB) for
the modernisation and extension of the power grids in the north-western Poland. Due to the financial support
from EIB, Enea will construct or repair 460 km of HV lines and 3,800 km of MV and LV lines. Additionally,
it will install or modernise almost 3,300 transformers. The investment programme will enable connection of
around 45 thou. new users to the grid. The investment will also allow to increase the reliability of energy
supplies and decrease losses in energy transmission.
The project is a continuation of the successful cooperation of EIB with Enea which commenced in 2012.
The previous two loans totalling to PLN 1.425 billion enabled financing the earlier modernisation programme
within energy distribution.
We share profits with shareholders
The Ordinary General Meeting of Shareholders of Enea SA approved the Company's Management Board's
recommendation and decided to allocate PLN 207,478,011.66 from net profit for 2014 to the dividend
distribution. It is PLN 0.47 dividend per share. The record date was set on 22 July 2015 and the payment date
on 11 August 2015.
Sincerely,
Krzysztof Zamasz
President of the Board of Enea SA
Authorities
Other information
Attachments
SELECTED CONSOLIDATED FINANCIAL DATA
[PLN ‘000]
5
H1 2014
H1 2015
Change
Change %
4 840 195
4 612 247
-227 948
-4.7%
Operating profit / (loss)
764 618
524 207
-240 411
-31.4%
Profit / (loss) before tax
773 559
522 848
-250 711
-32.4%
Net profit / (loss) for the reporting
period
629 552
418 270
-211 282
-33.6%
1 109 198
894 141
-215 057
-19.4%
Net sales revenue
EBITDA
Net cash flows from:
operating activities
374 808
782 925
408 117
108.9%
investing activities
- 1 169 110
- 1 192 169
-23 059
-2.0%
financing activities
494 249
1 029 811
535 562
108.4%
1 273 613
1 307 883
34 270
2.7%
441 442 578
441 442 578
-
-
Net profit per share [PLN]
1.42
0.94
-0.48
-33.8%
Diluted profit per share [PLN]
1.42
0.94
-0.48
-33.8%
Q2 2014
Q2 2015
Change
Change %
Balance of cash
[pcs.]
[PLN ‘000]
Net sales revenue
2 466 452
2 165 833
-300 619
-12.2%
Operating profit / (loss)
495 004
196 887
-298 117
-60.2%
Profit / (loss) before tax
501 762
193 596
-308 166
-61.4%
Net profit / (loss) for the reporting
period
417 893
152 935
-264 958
-63.4%
EBITDA
644 850
385 085
-259 765
-40.3%
441 442 578
441 442 578
-
-
Net profit per share [PLN]
0.95
0.35
-0.60
-63.2%
Diluted profit per share [PLN]
0.95
0.35
-0.60
-63.2%
31 December 2014
30 June 2015
Change
Change %
18 108 040
19 452 112
1 344 072
7.4%
Total liabilities
6 044 027
7 129 288
1 085 261
18.0%
4 190 197
5 181 628
991 431
23.7%
Current liabilities
1 853 830
1 947 660
93 830
5.1%
12 064 013
12 322 824
258 811
2.1%
588 018
588 018
-
-
Book value per share [PLN]
27.33
27.91
0.58
2.1%
Diluted book value per share [PLN]
27.33
27.91
0.58
2.1%
Total assets
Equity
Share capital
PLN thou.
1 200 000
1 109 198
1 000 000
894 141
800 000
629 552
H1 2014
600 000
418 270
400 000
H1 2015
200 000
0
[pcs.]
Operating Summary
[PLN ‘000]
Financial position
EBITDA
Net profit
Authorities
Other information
Attachments
KEY OPERATING FIGURES AND RATIOS
6
Unit
H1 2014
H1 2015
Q2 2015
Net sales revenue
PLN thou.
4 840 195
4 612 247
-227 948
-4.7%
2 466 452
2 165 833
-300 619
-12.2%
EBITDA
PLN thou.
1 109 198
894 141
-215 057
-19.4%
644 850
385 085
-259 765
-40.3%
EBIT
PLN thou.
764 618
524 207
-240 411
-31.4%
495 004
196 887
-298,117
-60.2%
Change %
Change
H1 2014 / H1 2015:
Q2 2014
Change
Change %
Net profit
PLN thou.
629 552
418 270
-211 282
-33.6%
417 893
152 935
-264 958
-63.4%
PLN thou.
374 808
782 925
408 117
108.9%
324 229
594 201
269 972
83.3%
CAPEX
PLN thou.
1 003 934
1 122 734
118 800
11.8%
683 907
526 223
-157 684
-23.1%
-
-0.18
0.78
0.96
533.3%
-0.18
0.78
0.96
533.3%
Return on assets (ROA)
1)
%
7.41
4.30
-3.11
-42.0%
9.83
3.14
-6.69
-68.1%
Return on equity (ROE)
1)
%
10.60
6.79
-3.81
-35.9%
14.07
4.96
-9.11
-64.7%
Sales of electricity to end users
GWh
7 750
7 903
153
2.0%
3 789
3 675
-114
-3.0%
Number of recipients (Power Delivery Points)
thou.
2 365
2 380
15
0.6%
2 365
2 380
15
0.6%
Sales of distribution services to end users
GWh
8 803
8 992
189
2.1%
4 251
4 346
95
2.2%
Number of customers (at the end of the reporting period)
thou.
2 450
2 472
22
0.9%
2 450
2 472
22
0.9%
GWh
6 114
6 293
179
2.9%
2 972
3 330
358
12.0%
from conventional sources
GWh
5 584
5 795
211
3.8%
2 718
3 103
385
14.2%
from renewable sources of energy
GWh
530
498
-32
-6.0%
254
227
-27
-10.6%
TJ
2 479
3 147
668
26.9%
676
933
257
38.0%
53
1.3%
Net debt / EBITDA 1)
Growth in EBITDA
by PLN 43 mln
after exclusion in 2014
revenue from Long-term
Agreements for
PLN 258 mln (one-off)
Trade
Distribution
Higher sales
of electricity to end
users by 153 GWh
Generation
Total generation of electricity, including
Gross generation of heat
Sales of electricity, including
GWh
8 273
7 995
-278
-3.4%
4 031
4 085
from conventional sources
GWh
7 743
7 497
-246
-3.2%
3 777
3 858
81
2.1%
from renewable sources of energy
GWh
530
498
-32
-6.0%
254
227
-27
-10.6%
TJ
2 264
2 504
240
10.6%
610
691
81
13.3%
Sales of heat
H1 2015:
•
•
•
1)
Q2 2015:
consistent development of Enea CG: CAPEX totalling to PLN 1,123 mln with a low value of net debt/EBITDA
ratio
higher sales of electricity to end users by 153 GWh
higher sales of heat by PLN 56 mln (240 TJ) as a result of the acquisition of MPEC Białystok
•
•
•
consistent development of Enea CG: CAPEX totalling to PLN 526 mln with a low value of net debt/EBITDA
ratio
growth in the total generation of electricity by 358 GWh
greater generation of heat by PLN 257 TJ (38%) inter alia as a result of the acquisition of MPEC Białystok
Ratio definitions to be found on page 70
Operating Summary
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
KEY EVENTS IN H1 2015
7
I quarter
Great interest of investors in Enea's corporate bonds
More ecological energy in Enea Wytwarzanie
Enea obtained PLN 1 billion due to placing of the first issue of bonds within
the programme totalling to up to PLN 5 billion The securities were issued as bearer
bonds, with five years of maturity. They are denominated in Polish zloty and were
offered in a non-public issue. The issue was taken up by 21 entities: banks, investment
fund companies, open-end pension funds and insurance companies. On 24 March
the bonds were registered with the National Depository for Securities and on 15 May
they were first traded on the Catalyst market of the Warsaw Stock Exchange.
In Q1 2015 the construction of the flue gases denitrification installation was completed
on unit No. 7 in Kozienice Power Plant. It constitutes another stage of the SCR
installation construction on 200 MW units - No. 4 to 8 which is to guarantee ca. 80%
reduction in nitric oxides in flue gas.
Entry into WIG20 confirms Enea's importance to the Warsaw stock exchange
Enea SA's shares were listed on the key indices of the Warsaw Stock Exchange: WIG20
and WIG20TR. It is a result of the annual review of indices performed by the stock
exchange on 12 February 2015. Formerly, Enea SA's shares were listed on mWIG40
index which they left now. WIG20 index is the key ratio of the economic situation,
and also the key index and base instrument for futures contracts and options.
The composition of portfolios of WIG30 and WIG30TR on which Enea's shares are listed,
has not changed.
Enea Group company a contractor of four solar power plants
Enea Oświetlenie and Miejski Ośrodek Sportu, Rekreacji i Rehabiltacji (Local Sports,
Recreation and Rehabilitation Centre) in Szczecin concluded an agreement as a result
of which four photovoltaic power plants of a total capacity of ca. 212 kW were
developed on public utility buildings' roofs. The installed solar power plants supply
power for own needs of the facilities in Szczecin. The project co-financed from
the community funds was completed at the beginning of August 2015.
A heat recovery installation from biomass boiler flue gases has been operating
in Bialystok Heat and Power Plant since 23 February. This is the first installation of
this type operating on an industrial scale in Poland. The applied technology allows to
increase the heat production from the biomass boiler without consuming additional
fuel. Due to the investment in the modern heat recovery system, Enea Wytwarzanie
reduced pollutant emissions to the atmosphere, concurrently increasing the total
capacity of the combined heat and power plant.
The cogeneration heat and power plant constructed in MEC Piła is one of the most
modern facilities of this type in Poland. It may produce around 10 MWt heat energy and
around 10 MWe electricity at the same time and is fired with natural gas. Its launching
results in the reduction in demand for energy from conventional sources, contributing
therefore to the reduction of combusted coal and emission of harmful substances,
in particular dusts, sulphur oxides and CO2 to the atmosphere.
Enea Wytwarzanie and LW Bogdanka signed an annex to the coal supply
agreement
On 25 March Enea Wytwarzanie and LW Bogdanka signed an annex to the annual
agreement for fuel coal supplies in 2015. It specifies the detailed prices of the basic
coal supplies to Kozienice Power Plant in 2015.
The Group simplifies and optimises its structure
In Q1 a new brand architecture was implemented. Core Group companies changed their
names to: Enea Oświetlenie (formerly Eneos), Enea Pomiary (formerly Energomiar),
Enea Logistyka (formerly BHU) and Enea Serwis (formerly Energobud Leszno).
All the companies, except the distribution company, use the same logo.
Operating Summary
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
KEY EVENTS IN H1 2015
8
II quarter
Another stage of the Group's structure optimisation
EIB supports modernisation of power grids of Enea
On 1 April subsequent changes were made to the Group's structure: Energo-Tour was
put to liquidation. Its operations are being gradually phased out, which is complaint
with Enea Group's corporate strategy foreseeing the concentration on core operations.
On 29 May the European Investment Bank granted Enea a loan in the amount of
PLN 946 mln for the modernisation and extension of power grids in north-western
Poland. Enea's investment programme realised during 2015-2017 will contribute to
the enhancement of the competitiveness and distribution security in this part of
Poland.
Enea acquired a block of shares in the operator of the future atomic power plant
On 15 April Enea, KGHM Polska Miedź and Tauron Polska Energia purchased 10% of
shares from PGE (a total of 30% of shares) in PGE EJ1, a special purpose vehicle which
will act as the operator of the first atomic power plant in Poland. PGE EJ1 is responsible
for the preparation and implementation of the investment being the construction
and exploitation of the power plant with the capacity of around 3,000 MWe.
Enea will distribute PLN 0.47 per share dividend to shareholders
The Ordinary General Meeting of Shareholders of Enea SA approved the Company's
Management Board's recommendation and decided to allocate PLN 207,478,011.66
from net profit for 2014 to the dividend distribution. It is PLN 0.47 dividend per share.
The record date was set on 22 July 2015 and the payment date on 11 August 2015.
Fitch Ratings affirms a high rating for Enea
On 27 April Fitch Ratings agency upheld long-term ratings in national and foreign
currency for the Company on the level of "BBB" and a long-term national rating on
the level of "A(pol)". The outlook of the ratings is stable.
Enea entered the German market
In May Enea commenced operations on the German electricity wholesale market.
Through a specialist company, Enea Trading, it is present both on the SPOT market
- EPEX SPOT (European Power Exchange), and forward market - EEX (European Energy
Exchange).
Operating Summary
Financial position
Changes in the composition of the Supervisory Board of Enea
In relation to the expiry on 1 July of the term of the Supervisory Board of Enea SA
the Ordinary General Meeting of Shareholders appointed the following persons into
the composition of the Supervisory Board of the 9th term as of 2 July:
Sławomir Brzeziński, Wojciech Chmielewski, Marian Gorynia, Wojciech Klimowicz,
Sandra Malinowska, Tadeusz Mikłosz, Małgorzata Niezgoda and Rafał Szymański.
On 23 July, in relation to a resignation filed by Wojciech Chmielewski,
Monika Macewicz was appointed into the composition of the Company's Supervisory
Board.
Authorities
Other information
Attachments
2. Enea Group's organisation and operations
GROUP'S COMPOSITION
10
Enea SA
% number of votes on GA/SM in subsidiaries
100%
100%
Enea Operator sp. z o.o.
100%
61%
Enea Trading sp. z o.o.
Enea Pomiary sp. z o.o.
Annacond Enterprises sp. z o.o.
100%
Enea Serwis sp. z o.o.
100%
100%
Enea Wytwarzanie sp. z o.o.
71.11%
Miejska Energetyka Cieplna
Piła sp. z o.o.
100%
99.91%
Przedsiębiorstwo Energetyki
Cieplnej sp. z o.o. in Oborniki
100%
86.36%
Miejskie Przedsiębiorstwo
Energetyki Cieplnej sp. z o.o.
in Białystok
98%
Cieplnej Zachód sp. z o.o.
in Białystok 1)
Enea Centrum sp. z o.o.
Enea Oświetlenie sp. z o.o.
Hotel EDISON sp. z o.o.
100%
Szpital Uzdrowiskowy
ENERGETYK sp. z o.o.
100%
Energo-Tour sp. z o.o.
under liquidation 2)
2%
100%
Enea Logistyka sp. z o.o.
Trade
As at 30 June 2015 the Capital Group comprised the parent company, Enea SA, and 12 direct subsidiaries which are consolidated
as regards financial statements.
Four leading entities operate within Enea Capital Group, i.e. Enea SA (trade in electricity), Enea Operator sp. z o.o. (distribution
of electricity) and Enea Wytwarzanie sp. z o.o. (generation and sales of electrical and heat energy) and Enea Trading sp. z o.o.
(wholesale of electricity). The other entities render supplementary services towards the aforementioned companies.
1)
2)
3)
4)
Distribution
Tłocznia Metali Pressa SA
under bankruptcy 3)
0.76%
TARPAN sp. z o.o.
under liquidation 3), 4)
Generation
Other activity
Companies for sale
Companies under
bankruptcy/liquidation
The company registered with the National Court Register on 23 June 2015
From 1 April 2015 under liquidation
With minority interest in Enea SA
On 1 July 2015 removed from the National Court Register
Operating Summary
2.76%
10%
Financial position
Authorities
PGE EJ 1 sp. z o.o. 3)
Other information
Attachments
CHANGES IN THE STRUCTURE OF CAPITAL GROUP
11
Asset restructuring
Equity disvestments
In H1 2015 Enea Capital Group continued the asset restructuring. The activities below are conducted
in accordance with the Corporate Strategy of Enea Group for 2014-2020 which foresees concentration
on the core operations. The implemented activities are to guarantee the operation of relevant organisational
structures and processes enabling the further development of Enea Capital Group.
In H1 2015 no significant activities were performed as regards equity disvestments.
Segment
Date
Company
Changes in the Group's organisation
In H1 2015 Enea Group continued activities focused on the implementation of the Group's Corporate Strategy.
Event
Segment
Generation
30 January 2015
Ecebe
Company
Event
Hotel EDISON
Continuing sales process
ENERGETYK
Commencing sales procedure
Removing the company from the register
Other activity
1 April 2015
Energo-Tour
Putting the company under liquidation
Other activity
1 July 2015
TARPAN
Removing the company from the register
Other activity
Equity investments
Segment
Other activity
Date
Company
Event
25 February 2015
Energo-Tour
Acquisition by Enea of 0.08% of shares in order to order
the capital structure. Currently, Enea holds 100% of
shares.
PGE EJ 1
Acquisition by Enea of 10% of shares in the special
purpose
vehicle
which
is
responsible
for
the preparation and realisation of the investment being
the construction and exploitation of the first atomic
power plant in Poland with the capacity of around
3,000 MWe.
Enea
Centrum
Raising the share capital of the company by
PLN 502,500 and subscription for all 5,025 new shares
by Enea SA which paid for them in whole with
a contribution in kind being SAP Business Objects
Planning and Consolidation (SAP BPC) constituting
an element of fixed assets of Enea SA. Raising the share
capital is pending registration with the register court.
PEC Zachód
On 23 June 2015 Przedsiębiorstwo Energetyki Cieplnej
sp. z o.o. with its registered office in Białystok
was registered with the National Court Register.
The core subject of activity of the company is rendering
services for MPEC Sp. z o.o. in Białystok. Enea
Wytwarzanie sp. z o.o. took up 98% of shares
in the company and the remaining 2% was taken up
by Enea Logistyka sp. z o.o.
Generation
15 April 2015
.
Other activity
Generation
Operating Summary
29 June 2015
23 June 2015
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
SEGMENTS
12
GENERATION
DISTRIBUTION
• Generation of electricity based on
bituminous coal, biomass, gas,
wind, water and biogas
• Cogeneration of heat
• Heat transmission
and distribution
• Trade in electricity
• Supply of electricty
• Planning and guaranteeing
the extension of the distribution
network
• Exploitation, maintenance
and renovations of
the distribution network
• Measurement data management
•
TRADE
Retail sales:
• Trade in electricity on the retail market
• Creation and offering of products and
services to Customers
• Comprehensive Customer Service
Wholesale trading:
• Wholesale contract portfolio optimisation
• Operations on product markets
• Guaranteeing the access
to wholesale markets for electricity
Operating Summary
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
SEGMENTS
13
Generation
Enea Group's generating assets
Installed electrical Attainable electrical
capacity [MWe]
capacity [MWe]
Item
Kozienice Power Plant
Installed heating
capacity [MWe]
2 960.0
2 919.0
105.0
203.5
156.6
446.5
56.0
56.0
-
3.8
3.8
3.1
Hydropower Plants
60.3
57.6
-
MEC Piła
10.4
10.2
154.4
PEC Oborniki
-
-
30.5
MPEC Białystok
-
-
185.0
3 294.0
3 203.2
924.5
Bialystok Heat and Power
Plant
Bardy and Darżyno
Wind Farms
Liszkowo and Gorzesław
Biogas Plants
TOTAL
Allowances for emissions of CO2 in generating units [tonnes of CO2]
Item
Volume of free allowances
for emissions of CO2
(KPRU - National Allocation Plan)
Volume of allowances for
emissions of CO2 purchased
on the secondary market
Total allowances for emissions
of CO 2
Emission coverage with free
allowances
State as at
31 December 2013
State as at
31 December 2014 1)
6 650 107
5 921 554
3 812 692
5 326 118
10 462 799
11 247 672
63.6%
52.6%
1) Changes in the volume of allowances for emissions of CO2 as regards the state as at 31 December 2014, changed in relation to
the state as at 31 December 2013 as a result of activities being:
• application of accounting settlement method based on the Accounting Policy (EUA are recognised using the FIFO method)
• the process of selling a part of allowances resulting from the transaction balance of some volume of sold electricity which
was purchased on the market (trade in energy and functioning of the Balancing Market). Unused allowances due to lack of
production are sold
• final verification of the volume of free EUA allowances which are received within the incurred expenditures for selected
investments whose actual value for a given year is verified and received until 28 February of the next year. The process
results in the introduction of adjustments to free allocations in FIFO queue, in relation to earlier estimates.
Operating Summary
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
SEGMENTS
14
Generation
Item
H1 2014 1)
H1 2015
Change
Q2 2014 1)
Q2 2015
Change
Purchase and sale of energy by Enea Wytwarzanie on the wholesale market
In H1 2015 the volume-related electricity purchases in the Segment of System Power Plants amounted to
1,093.1 GWh. The purchases were made for the needs of energy trading activities. Additionally, 607.9 GWh of
energy was purchased within the Balancing Market.
Total generation of electricity (net)
[GWh], including:
6 114
6 293
2.9%
2 972
3 330
12.0%
Net production from conventional
sources [GWh], including:
5 584
5 795
3.8%
2 718
3 103
14.2%
Energy trading (sales = purchases) is performed within market possibilities guaranteeing achievement of
the anticipated financial result and in order to limit the failure consequences.
Purchase of electricity as a part of H1 2015 trade related to the Segment of System Power Plants
and constituted 64% of the whole energy purchases. Purchase of electricity as a part of the Balancing Market
constituted 36%.
Enea Wytwarzanie
(excluding biomass
co-combustion)
5 480
5 646
3.0%
2 697
3 062
13.5%
104
122
17.3%
21
29
38.1%
0
27
-
0
12
-
Production from renewable energy
sources [GWh], including:
530
498
-6.0%
254
227
-10.6%
Co-combustion of biomass
262
186
-29.0%
135
83
-38.3%
Combustion of biomass
121
160
32.2%
58
78
34.5%
Enea Wytwarzanie - RES
segment (hydroelectric plants)
67
66
-1.5%
30
29
-3.3%
segment (wind farms)
76
78
2.6%
29
33
13.8%
segment (biogas plants)
4
8
100.0%
2
4
100.0%
2 479
3 147
26.9%
676
933
38.0%
Enea Wytwarzanie - Segment of
Heat (Białystok Heat and Power
Plant - excluding biomass
co-combustion)
MEC Piła
Heat production [TJ]
In the Segment of Heat the purchase volume in H1 amounted to 4.0 GWh - acquisition on the Balancing Market
is 3.9 GWh, purchase in the trade of 0.1 GWh.
1) The comparative data does not include MPEC (takeover by the Company on 16 September 2014)
Operating Summary
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
SEGMENTS
15
Generation
Sales volumes of electricity in Enea Wytwarzanie in H1 2015 amounted to 7,968 GWh. Sales were performed
by particular segments depending on the statutory obligations and concluded agreements.
Sales of electricity as a part of the segment of System Power Plants in H1 2015
Sales of electricity as a part of the segment of RES in H1 2015
In the Segment of RES sales of electricity in H1 2015 amounted to 151 GWh.
Sales of electricity within the Segment of System Power Plants in H1 2015 amounted to 7,531 GWh.
In H1, Enea Wytwarzanie was obliged to sell 15% of generated electricity.
Beyond Enea CG
Enea
Enea Trading
Fuel supplies
TGE (PPE)
OTS and ODS 1)
H1 2014 3)
Fuel type
Sales of electricity as a part of the segment of Heat in H1 2015
Volume
['000 tonnes]
Bituminous coal
In the Segment of Heat sales of electricity in H1 2015 amounted to 286 GWh.
Biomass
Fuel oil (heavy) 5)
Gas ['000 m3] 6)
Enea Trading 2)
Balancing market
TOTAL
H1 2015
Costs 4)
[mln zł]
Volume
['000 tonnes]
Change
Costs4)
[PLN mln]
Volume
Costs 4)
2 877
676
3 212
713
11.6%
5.5%
361
120
366
103
1.4%
-14.2%
5
9
4
5
-20.0%
-44.4%
800
1
7 552
11
844.0%
1 000.0%
806
832
3.2%
End customers
1)
2)
3)
4)
5)
6)
Operating Summary
Financial position
OTS - Operator of the Transmission System, ODS - Operator of the Distribution System
Including Enea SA
The comparative data does not include MPEC (takeover by the Company on 16 September 2014)
Including transport
Light-up fuel in Kozienice Power Plant
Used for the production of electricity and heat energy in MEC Piła and heat energy in PEC Oborniki
Authorities
Other information
Attachments
SEGMENTS
16
Generation
ENEA WYTWARZANIE – SEGMENT OF SYSTEM POWER PLANTS:
The basic fuel used to produce electricity is bituminous coal. In H1 2015, the main supplier of coal
to Enea Wytwarzanie was Lubelski Węgiel "Bogdanka" SA (ca. 70% of coal supplies). Additionally, coal
supplies were performed by: Katowicki Holding Węglowy SA (ca. 14% of supplies), Jastrzębska Spółka
Węglowa SA (ca. 6%) and Kompania Węglowa SA (ca. 10%).
Enea Wytwarzanie in H1 2015 held agreements with a total of 10 suppliers of biomass. In that period
108,907.96 tonnes of biomass were purchased for Kozienice Power Plant for the purpose of production
of renewable energy. The three key suppliers delivered 65% of biomass. Biomass was mainly sunflower husk
briquettes and pellets.
Coal suppliers to Enea Wytwarzanie in H1 2015
Białystok Heat
and Power Plant
LW Bogdanka
KHW
KW
JSW
Kozienice
Power Plant
ENEA WYTWARZANIE - SEGMENT OF HEAT:
The basic fuel used in Enea Wytwarzanie - Segment of Heat (Białystok Heat and Power Plant) is biomass,
mainly as wood chips, energetic willow chips and sunflower husk pellets.
LW Bogdanka
In H1 2015, biomass was supplied by 12 companies. Over 35% of biomass was delivered to the area of
Enea Wytwarzanie - Segment of Heat, using a rail transport.
The only supplier of coal to Enea Wytwarzanie - Segment of Heat was Kampania Węglowa SA in H1 2015.
The supplied coal had a low content of sulphur - below 0.6%.
KW
Coal Transport
KHW
ENEA WYTWARZANIE – SEGMENT OF SYSTEM POWER PLANTS:
The only means of transport used to deliver bituminous coal to the Segment of System Power Plants
in H1 2015 was a rail transport. PKP Cargo SA forwarder realised 90% of supplies, and DB Schenker Rail
Polska SA - 10%.
JSW
ENEA WYTWARZANIE - SEGMENT OF HEAT:
The basic means of transport used to deliver bituminous coal to Białystok Heat and Power Plant in H1 2015
was a rail transport. Costs of coal transport were included in the price of the purchased coal.
Operating Summary
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
SEGMENTS
17
Distribution
Operating Summary
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
SEGMENTS
18
Distribution
H1 2014
H1 2015
Change
Change %
SAIDI planned interruptions1)
40.37
31.32
-9.05
-22.4%
SAIDI unplanned interruptions1)
83.01
138.07
55.06
66.3%
SAIFI planned interruptions1)
0.18
0.15
-0.03
-16.7%
SAIFI unplanned interruptions1)
1.28
1.98
0.70
54.7%
Grid losses index [%] 1)
7.13
7.02
-0.11
-1.5%
36.42
36.88
0.46
1.3%
Station's capacity [MVA]
14 929
15 288
359
2.4%
Length of lines, including: [thou. km]
113.50
114.64
1.14
1.0%
4.94
5.01
0.07
1.4%
Item
Number of power stations [thou. of pieces]
HV lines [thou. km]
In H1 2015 SAIDI and SAIFI indices worsened significantly for unplanned interruptions in relation to H1 2014.
A growth in indices was a result of weather phenomena of a catastrophic nature which occurred in January
(hurricane Felix) and March 2015 (hurricane Niklas).
During 9-11 January the number of consumers deprived of energy reached over 87 thou. - SAIDI index for
unplanned interruptions at the end of the month was almost four times higher than in the same period of
2014, and SAIFI for unplanned interruptions - over three times higher.
On the turn of March and April, 31 March - 2 April, the number of recipients without energy reached almost
95 thou. - SAIDI index for unplanned interruptions at the end of April was almost twice as high as in the same
period of 2014, and SAIFI for unplanned interruptions - over two times higher.
GWh
MV lines [thou. km]
47.93
48.45
0.52
1.1%
LV lines [thou. km]
60.63
61.19
0.56
0.9%
Sales of distribution services H1 2014 and H1 2015
10 000
8 803 8 992
9 000
8 000
7 000
6 513 6 679
6 000
Number of connections [thou. of pieces]
819.81
837.25
17.44
2.1%
18.68
18.97
0.29
1.6%
H1 2014
6M2014
5 000
6M2015
H1 2015
4 000
2 290 2 313
3 000
Length of connections [thou. km]
2 000
1 000
1) SAIDI
and SAIFI values are given in accordance with the methodology of the President of the Energy Regulatory Office,
implemented for the needs of the quality regulation
Operating Summary
Financial position
0
Odbiorcy
Business biznesowi
customers
Gospodarstwa
domowe
Households
Authorities
Razem
Total
Other information
Attachments
SEGMENTS
19
Trade
Forward and SPOT markets constitute the key source of electricity purchased by the segment of Trade (Enea SA and Enea Trading). 6.4 TWh electricity was purchased on these markets in H1 2015, which
constituted 47% of total purchases. In H1 2015, the purchased energy was sold mainly to end Customers whose share in the total sales totalled to 58%.
The diagrams below demonstrate the directions of purchases and sales of electricity by the segment of Trade.
Purchase of electricity
2014
H1 2015
Volume
H1 2015 [TWh]
Forward and SPOT market
Local market
Forward and SPOT markets
6.4
Local market
1.0
Other
6.3
SUMA
13.7
Other
Sales of electricity
2014
H1 2015
Volume
H1 2015 [TWh]
End Customer
Internal market
Other
Operating Summary
Financial position
End Customer
7.9
Internal market
1.4
Other
4.4
TOTAL
13.7
Authorities
Other information
Attachments
SEGMENTS
20
Trade
Sales of electricity to retail users are performed mainly by Enea SA. In H1 2015, as compared to H1 2014, there was a growth in the volumes of electricity sold to retail users by 153 GWh, i.e. ca. 2%.
The growth in prices occurred mainly in the segment of business customers. Higher sale volumes along with a growth in the average selling price of electricity resulted, in H1 2015, as compared to the same
period of the previous year, in a growth in revenue from sales of electricity to end users by PLN 163 mln, i.e. by over 9%. The growth in the average selling price of electricity stemmed particularly from
the changes in the Customer portfolio's structure and introduction of the cogeneration obligation as of 30 April 2014.
Sales of electricity to retail users
of Enea SA in H1 2014 and H1 2015
GWh
9 000
7 903
7 750
8 000
7 000
6 000
5 528
5 661
H1 2014
5 000
H1 2015
4 000
3 000
2 222
2 242
2 000
1 000
0
Business consumers
Households
TOTAL
Revenues from sales of electricity to retail users
of Enea SA in H1 2014 and H1 2015
mln zł
2 500
2 000
1 500
1 925
1 762
1 200
H1 2014
1 354
H1 2015
1 000
562
571
500
0
Business consumers
Operating Summary
Households
Financial position
TOTAL
Authorities
Other information
Attachments
REALISED ACTIVITIES AND INVESTMENTS
21
Investment strategy

Implementation of modern IT tools supporting the billing area and trading functions

Development of modern channels of communication with Customers
Initiatives realised
in H1 2015
Generation
736.0
821.3
Unit 11
585.1
Support and other

Commencement of operations on the German energy wholesale market

Unit No. 11 - the final height of the evaporating tower, assembly of
the boiler's supporting tower, engine room’s steel structure

Unit No. 7 - modernisation and completion of the installation
of flue gases denitrification - SCR

Final acceptance of the gaseous cogeneration unit in MEC Piła


H1 2015
Distribution
Commencement of sales within GDA-C


H1 2014
RES


Capital expenditures
[PLN mln]
Extension of the product range

2015 is the second year of the implementation of the strategy adopted for 2014-2020. In H1 2015, the incurred
capital expenditures are higher by PLN 119 mln as compared to H1 2014.
TOTAL
Change %
2014
2015 Plan
11.6%
1 832
2 509
633.6
8.3%
1 096
1 587
3.3
10.1
206.1%
13
418
240.4
257.6
7.2%
826
899
27.5
43.8
59.3%
91
150
1 003.9
1 122.7
11.8%
2 749
3 558
Capital expenditures in H1 2015
Generation
Supply and assembly of 6 kV switching station for IOS IV
Distribution
Heat recovery installation from K6 biomass boiler flue gases
in Białystok Heat and Power Plant
Support and other
Completion of the realisation of a range of investments on medium and high voltage
related to the extension and modernisation of power grids
Improvement of connection processes
Increasing the efficiency of the Distribution area - optimisation and better efficiency of using
Enea CG's resources realising executive and exploitation tasks in the segment of Distribution
Operating Summary
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
22
Investments implemented in H1 2015
In 2017 Enea Capital Group will commission the most modern power unit
in Poland and Europe
Generation
•
•
•
•
•
Modernisation of unit No. 7
Supply and assembly of 6 kV switching station for IOS IV
Completion of the flue gases denitrification installation - SCR for 200 MW unit No. 7
Completion of the construction of the heat recovery installation from K6 boiler's flue gases
in Białystok Heat and Power Plant
Final acceptance of the gaseous cogeneration unit in MEC Piła
Distribution
•
Completion of the reconstruction of a HV single-circuit overhead line in Czarnków ZPP – Czarnków
Wschód relation
Investments planned for 2015
Generation
Adjusting generation units to achieve permissible standards of SO2, NOx and dust emissions that stem
from EU directives and the provisions of the Accession Treaty
New
•
•
•
Modernisation of units No. 1 and 2
Modernisation of the slag and ash depot - modernisation of field 5 - Stage 1
Continuation
Continuation of the construction of a supercritical highly efficient power unit No. 11
•
•
•
•
•
Construction of power unit No. 11
IOS IV flue gas desulphurisation plant
Installation of flue gases denitrification - SCR for units No. 4-8 and 1-2
Construction of industrial waste and rainwater treatment
Modernisation of cooling water intake - stabilising checkdam on the Vistula River
•
Construction of the nitric oxides catalytic reduction installation for K7 and K8
boilers in Białystok Heat and Power Plant
Construction of flue gas desulphurisation plant on K7 and K8 boilers
Raising the share capital of PEC Oborniki
Segment of Heat
•
•
•
Segment of RES
•
Continuation of the construction of 14.1 MW Baczyna wind farm and
the extension project of 10 MW Bardy wind farm (the project titled Bardy II)
Searching for new investment and acquisition projects within the realisation of
the strategy of increasing the capacity installed in wind farms
Distribution
•
Commencement of the application test of intelligent meters (AMI)
•
Continuation of the Network Information System project implementation
•
Commencement of works over the implementation of the system of digital operator communications
in TETRA standard
•
Construction of Krzywiń switching station
•
Reconstruction of Międzychód-Sieraków HV line
•
Construction of a new Dolna Odra-Chlebowo HV line
Operating Summary
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Installation of four coal bunkers
Performance of the steel structure of engine room building
Performance of the reinforced concrete structure
of electrical devices building
Generator start-up trials at producer's
Supply of feeding water pumps
Supply and assembly of feeding water tank
Assembly of high- and low-efficiency heaters
Assembly of the superheaters' pipe coil bands (without joining pipes)
Performance of the top tie beam of the evaporating tower's jacket
Performance of the reinforced concrete structure of carburising damp station
Works planned until the end of 2015
•
Segment of
System
Power Plants
Construction of 1,075 MW unit - works realised in H1 2015
Financial position
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Placing turbine body
Placing generator's stator
Assembly of steam condensers
Assembly of coal pulverizers
Assembly of rotating air heaters
Assembly of unit and tap transformers
Assembly of supplementary transformer
Assembly of cooling water pumps
Assembly of electrostatic precipitator's supporting structure
Reinforced concrete structure of gypsum store
Mechanical assembly of railway wagon tippler
Assembly of steel structures of carburising buildings
Assembly of steel structure of raw water pumping station
Performance of reinforced concrete structures of ash tanks
Commissioning of the electrical building for device assembly
•
•
•
•
•
•
•
The largest in Europe power unit fired with bituminous coal
Completely independent unit, possessing its own infrastructure
New unit means a 1/3 increase in the Kozienice Power Plant's capacity
Unit No. 11 will allow to eliminate deficits of energy on the market
Low exploitation costs and costs of fuel consumption, low failure rate
The works are realised on the schedule
The unit complies with stricter emission requirements
Authorities
Other information
Attachments
23
Status of works on key investment projects
Work
Anticipated date of
progress
completion
(%)
Investment
Project status
Construction of a 1,075 MW power unit No. 11
The following works are in progress on the construction site:
•
laying the flake lining of the absorber's jacket and assembly
of recirculation piping of the absorber's pomps
•
assembly of the casing of the main building
(engine room and boiler house)
•
assembly of boiler's spiral walls
•
assembly of boiler's pressure part
IOS IV flue gas desulphurisation plant
•
•
•
•
•
•
assembly of coal pulverizers
assembly of steam piping
assembly of condensate pumps
performance of foundations under unit line piles
IOS building assembly
protecting the evaporating tower's reinforced concrete jacket
61%
2017
Completion of the IOS IV functional works and commencement of technological trials after reaching the readiness. Completion of functional trials
of auxiliary ventilators, reaching the readiness to flue gas input and flue gas was supplied to raw flue gas ducts to IOS IV. Commencement of the
assembly of personal and commodity lift on chimney No. 3.
92%
2015
Scopes of works and organisation of tender procedures are in progress for granting orders on the remaining works which will be realised during
the idleness of unit No. 1.
17%
2015
Disassembly of systems and installations were performed and prefabrication of parts of elements and components for assembly. Elements are being
supplied and preparation works are in progress for the assembly, assembly of a turbine set, works on auxiliary installations of the turbine set,
assembly of the boiler's auxiliary installations, assembly of instrumentation and automatics and protections, works in the construction area,
modernisation works in the electrical area.
70%
2015
deNOx installation on boiler No. K8
The installation was commissioned. Final acceptance is to be performed.
99%
2015
Construction of industrial waste and rainwater treatment
Commencement of construction works: underground reinforcement colliding with new objects was shifted, excavation and bed was executed under
"Actiflo" multicompartment reactors.
8%
2016
Installation of flue gases denitrification - SCR
for units No. 1 and 2
Completion of the mechanical assembly of flue gas ventilators together with fire dampers and assembly of a reactor on unit No. 2. Completion of
the assembly of the supporting structure of flue gas ducts and output flue gas ducts from the reactor.
Feed water piping, ECO I and ECO II, input flue gas ducts to the reactor and assembly of the reagent injection preparation devices are being
assembled.
43%
2016
Modernisation of unit No. 9 as a part of 2 x 500 MW
modernisation programme
In 2017 the modernisation of unit No. 9 is planned. The material scope and tender documentation relating to the unit No. 9 modernisation works are
being developed.
1%
2017
Modernisation of cooling water intake - stabilising
checkdam on the Vistula River
The project is at the stage of preparation for realisation. The environmental decision is pending (update of the Environmental Impact Assessment
Report).
1%
2017
Installation of the catalytic denitrogenation of flue gases
and modernisation of electrostatic precipitators
for AP - 1650 boilers of units No. 9 and 10 as a part
of the 2 x 500 MW modernisation programme
A tender procedure was conducted for "The selection of a Contractor who will perform the development of any legally required documents,
necessary for the preparation and conduct of the procedure, pursuant to the act of 29 January 2004 Public Procurement Act, as amended,
for the installation of the catalytic denitrogenation of flue gases for AP - 1650 boilers No. 9 and 10 along with the electrostatic precipitators
modernisation".
The selected Contractor will develop e.g. documents needed for the conduct of the tender procedure for the selection of a General Contractor
who will realise the SCR installation on units No. 9 and 10 and replacement of the electrostatic precipitator on unit No. 9 and modernisation
of the electrostatic precipitator on Unit No. 10.
2%
2017
Installation of flue gases denitrification
- SCR for units No. 4-8
Completion of the SCR installation of flue gases denitrification on units No. 6 and 7 and the common part for SCR installation for units No. 4-8.
Some works were also performed relating to the SCR installation on unit No. 8. Currently, SCR installation on unit No. 5 is being performed.
54%
2017
Installation of flue gases denitrification
- SNCR for unit No. 3
An unlimited tender was announced for the performance of "The analysis of the necessity of the installation of flue gases denitrification on 200 MW
unit No. 3" in the light of regulations in force and the other installations of flue gases denitrification in Enea Wytwarzanie, Świerże Górne location.
1%
2017
Construction of flue gas desulphurisation plant
on K7 and K8 boilers
The offers filed for the execution of the installation are being assessed.
3%
2017
Modernisation of unit No. 10 as a part of 2 x 500 MW
modernisation programme
In 2018 the modernisation of unit No. 10 is planned. The material scope and tender documentation relating to the unit No. 10 modernisation works
are being developed.
1%
2018
Operating Summary
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
24
Activities implemented in H1 2015
Activities to be performed in H2 2015
Trade
Trade
Area of Wholesale Trade
Area of Wholesale Trade
• Developing prop-trading operations
• Developing origination product operations
• Developing gas trade operations
• Integration of the sales and hedging portfolio management
•
Entry into foreign energy markets - EEX and EPEX SPOT
•
IFS Applications / Fuels was upgraded to version 8
•
The feasibility study was commenced over the project of Fuel Trade and Logistics.
•
Extension of the trading system
the realisation of the trading function
•
Commencement of gas sales securing operations on the wholesale market performed to Enea's end
customers and commencement of trade on own account
•
Development of non-standard, structured origination products for Customers from the area
of trade in electricity and fuels
•
Implementation of the Due Diligence System within certifying the origin of biomass for Białystok
localisation
and
implementation
of
advanced
IT
tools
supporting
Area of Retail Sales
•
Building relations with business Customers based on the dedicated offer (Always cheaper+)
•
Introduction of a new product for business Customers - "ENEA INDEX DIMINISHING OPTION"
•
Development of gaseous fuel sales
•
Commencement of rendering comprehensive services (sale of energy and distribution services) to
Customers connected to the grid of Tauron Dystrybucja SA
•
Launching product sales performed by external Contact Centre
•
Introduction of a new product communication for individual Customers: ”ENERGY+ Health",
"ENERGY+ Peace of Mind", "ENERGY+ Fixed Price"
•
Development of energiaplus.pl - a platform for the promotion of new products and services (promotional
campaigns: "ENERGY+ Power of Prizes", "ENERGY+ Power of Excitements", "ENERGY+ Active Life")
Area of Retail Sales
• Sales of gaseous fuel to Customers connected to the high pressure network
• Launching new bundle products
• Commencement of the provision of comprehensive services (energy sales and distribution services)
to Customers connected to the grids of ENERGA Operator SA, PGE Dystrybucja SA and RWE Stoen
Operator sp. z o.o.
• Launching the e-commerce platform
Area of Customer Service
• Completion of a migration process of Customer data
to the central billing system - CCSS-T, CCSS-D
• Launching new, electronic channels
of Customer Service - e-CSC, e-Invoice
for Customers from the whole area
• Completion of works over the new internet
portal of Enea Group
• CSC network optimisation
• Selected CSC visualisation
• Further development of Contact Centre
Area of Customer Service
•
Launching the new on-line service www.enea.pl
•
Launching a new billing system for Szczecin Division
•
Launching an Electronic Customer Service Centre for Customers from Szczecin area
•
Migration of the first tranche of Customers (over 400 thou. Customers from Szczecin Division)
Operating Summary
Financial position
PEKAO SA without
commission
direct debit
Authorities
e-CSC
Other information
e-invoices
Attachments
SOURCES OF FINANCING
25
Financing sources of the investment programme
Enea SA finances the investment programme using financial surpluses from the conducted business
operations and external debt. Enea Capital Group realises the investment financing model in which Enea SA
obtains external funding and distributes it to its subsidiaries.
Currently the Capital Group holds the following agreements on external financing:
Programme Agreement on the bond issue programme up to the amount of PLN 3 billion
Enea SA holds the programme agreement relating to the bond issue programme up to the amount
of PLN 3 billion with banks operating as Underwriters, i.e.: PKO BP SA, Bank Pekao SA, BZ WBK SA
and Bank Handlowy w Warszawie SA. Financing is not hedged.
The funds obtained from the programme are allocated to the realisation of investment projects in Enea Group,
including e.g. for the construction of the 1,075 MWe gross supercritical bituminous coal fired power unit,
which is being constructed as a part of Enea Wytwarzanie's operations.
As at 30 June 2015 Enea SA issued bonds in the said Programme of the total value of PLN 860 mln. The bond
redemption period is 6 years after the date of their issue. The interest rate is based on variable WIBOR rate
increased with the margin.
On 23 July 2015 Enea SA signed an annex to the Agreement which amended the conditions of financing,
adjusting them to the current market situation.
Programme Agreement on the bond issue programme up to the amount
of PLN 5 billion
On 30 June 2014, Enea SA concluded a programme agreement relating
to the bond issue programme up to the amount of PLN 5 billion with five
banks acting as dealers: ING Bank Śląski SA, PKO BP SA, Bank Pekao SA
and mBank SA. As a part of the Programme Enea may issue bonds with
the maturity of up to 10 years, and Bank dealers have the duty of care
when offering the sale of bonds to market investors. As at 30 June 2015,
Enea SA issued one series of bonds in the total amount of PLN 1 billion
within the Programme.
On 24 March the bonds were registered with the National Depositary of
Securities, and on 7 May 2015 they were traded in an alternative trading
system on Catalyst.
Enea SA's further actions will concentrate on guaranteeing
the appropriate level of diversification of external financing sources for
investments planned in Enea Capital Group's Strategy in order to
optimise the amount of costs and dates of debt repayment.
Investment loans granted by the European Investment Bank
On 18 October 2012 Enea SA concluded a financial agreement with the European Investment Bank (EIB)
pursuant to which the Company was granted a loan in the amount of PLN 950 mln or its equivalence in EUR
(tranche "A").
On 19 June 2013, another loan agreement (tranche "B") was concluded with EIB for the amount of
PLN 475 mln. The funds in the total amount of PLN 1,425 mln obtained from the loan are designated for
the financing of a multiannual investment plan regarding the modernisation and extension of the power grids
of Enea Operator. The loan repayment period is up to 15 years from the planned disbursement of the facility.
Issue of Enea SA's securities in 2015
Date of issue
10 February 2015
Type of issue
Value of issue [PLN '000]
non-public market issue
1
As at 30 June, Enea SA drew the total funds from the loan, i.e. in the amount of PLN 950 mln within
"A" tranche. The currency of the released loan is Polish zloty, floating rate, based on WIBOR rate for 6-month
deposits increased with the Bank's margin. As a part of "B" tranche Enea SA drew the funds in the amount of
PLN 100 mln based on a flat rate.
Transactions hedging the interest rate risk in 2015
On 29 May 2015, another loan agreement was concluded, pursuant to which EIB provided the Issuer with
another financing in the amount of PLN 946 mln or its equivalence in EUR (tranche "C"). The funds gained
from the loan will be designated for the financing of a multiannual investment plan in order to modernise
and extend the power infrastructure of Enea Operator sp. z o.o. The total cost of the programme is estimated
for the amount of around PLN 1,894 mln during 2015 - 2017. Financing is not hedged.
Implementing the Interest Rate Risk Management Policy Enea SA concluded 12 transactions in H1 2015
which hedge the interest rate risk (Interest Rate Swap) for the total equivalence of debt in the amount of
PLN 2,120 mln. The concluded transactions will allow for hedging the interest rate level for payments of
the financing interest legs.
On 28 July 2015 Enea SA disbursed the loans granted by EIB in the total amount of PLN 475 mln (PLN 375 mln
of "B" tranche and PLN 100 mln of "C" tranche). The disbursed loan's currency is Polish zloty. The interest rate
is floating based on WIBOR rate for 6-month deposits increased with a margin. The tranches will be paid up in
instalments, and the final repayment will be made in June 2030.
Programme Agreement on the bond issue programme up to the amount of PLN 1 billion
On 15 May 2014, Enea SA concluded a programme agreement relating to the bond issue programme up to
the amount of PLN 1 billion guaranteed by Bank Gospodarstwa Krajowego. Financing is not hedged. The funds
from that programme are allocated e.g. to the realisation of the investments by Enea SA and subsidiaries.
As at 30 June 2015, Enea SA issued bonds in the said Programme of the total value of PLN 260 mln. The bond
redemption period is 12.5 years from the date of their issue. The interest rate is based on variable WIBOR rate
increased with the margin.
Operating Summary
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
CASH DISTRIBUTION AND CONCLUDED AGREEMENTS
26
Granted sureties and guarantees
In H1 2015, Enea Capital Group companies did not issue any guarantees or sureties, the total value of which
would constitute at least 10% of the Issuer's equity.
The total value of sureties and guarantees granted by Enea SA for hedging the liabilities of Enea Capital Group
companies as at 30 June 2015 amounted to PLN 122,011 thou., and the total value of received bank
guarantees being the collateral of the liabilities of Enea Capital Group companies for the account of external
entities as at 30 June 2015 amounted to PLN 50,728 thou.
•
On 29 July Enea took up the issue of two series of bonds issued by Enea Operator in the total amount of
PLN 475 mln. The bonds bear a flat rate interest. The bonds will be redeemed in instalments
and the final date of the redemption is in June 2030.
•
On 6 August 2015 Enea took up the issue of series of bonds issued by Enea Wytwarzanie in the amount
of PLN 240 mln. The bonds bear a flat rate interest. The redemption date for the bonds is on 10 February
2015.
Subsidiaries' bond issue programme
Agreements of significance to Enea Capital Group operations
One of the significant sources of financing capital expenditures within the Capital Group are bond issues.
The information on the bonds issued by the subsidiaries of Enea in 2015 until the end of the reporting period is
presented below:
• On 21 January 2015, an annex with mBank was concluded to the programme agreement relating to
the Bond Issue Programme of 8 September 2012 pursuant to which the value of the programme
agreement was decreased from PLN 4 billion to PLN 3 billion. An annex to the agreement guaranteeing
the subscription by Enea for bonds issued by Enea Wytwarzanie was concluded on 21 January 2015 by
Enea and Enea Wytwarzanie, along with the annex to the aforementioned agreement. Pursuant to
the annex the value of the Enea Wytwarzanie's bonds, whose subscription by the Company is guaranteed,
was adjusted to the current value of the Programme and reduced to the amount of PLN 3 billion.
• On 11 February 2015, Enea Wytwarzanie, Enea and PKO Bank Polski concluded an annex
to the Programme Agreement of 12 August 2014 relating to the bond issue programme up to the amount
to PLN 260 mln. Pursuant to the annex, the Parties increased the value of the Bond Issue Programme
to PLN 1 billion and the possible number of bond issues within the Programme was increased
to 8, and the expiry date of the Programme availability was set on 31 December 2016. The other terms of
the programme remained unchanged.
• On 17 February 2015, Enea Wytwarzanie, Enea and PKO Bank Polski concluded the Bond Issue
Programme Agreement for the amount to PLN 760 mln. Pursuant to the agreement, the Issuer has
the right to issue bonds until 31 December 2015 on not more than 5 dates up to the total amount to
PLN 760 mln. On 3 June 2015 an annex was signed to the Bond Issue Programme Agreement for
the amount of PLN 760 mln, based on which the Parties increased the value of the Programme to
the amount of PLN 1 billion and changed the provisions of the Agreement so that enable
Enea Wytwarzanie to issue bonds both bearing a floating and flat rate interest. As at 30 June 2015
Enea Wytwarzanie issued bonds in the said Programme of the total value of PLN 760 mln.
In H1 2015 Enea Capital Group companies did not conclude any significant agreements, i.e. agreements
with the value exceeding 10% of Enea's equity, yet in the reporting period an annex was concluded to
the annual agreement from 2014 for the supplies of fuel coal concluded between Enea Wytwarzanie
and Lubelski Węgiel "Bogdanka" (LWB). Pursuant to the annex, detailed prices were specified for basic coal
supplies in 2015 to Kozienice Power Plant as a result of which the value of the aforementioned annual
agreement for coal supplies in 2015 changed and currently amounts to PLN 766 mln.
After the end of the reporting period the following events occurred:
• On 7 July an Execution Bond Issue Programme Agreement was concluded for the amount of
PLN 946 mln between Enea as guarantor, Enea Operator as issuer and PKO Bank Polski as agent. Within
the agreement Enea Operator may perform up to 10 issues of bonds until March 2017. The bond
redemption period - in instalments, however not later than within 15 years from issue. The bonds may
bear a floating and flat rate interest based on WIBOR rate increased with the margin, with a review
of the interest rate after 4 or 5 years.
• On 15 July Enea Wytwarzanie issued another series of bonds with the nominal value of PLN 936 mln.
The issue mentioned above was paid via a set-off of Enea's receivables from Enea Wytwarzanie
for the redemption of bonds of the previous series issued by Enea Wytwarzanie. The issue's purpose is
keeping by Enea Wytwarzanie the availability of cash used for the implementation of the investment,
including the financing of the construction of the B-11 power unit in Kozienice Power Plant and other
investment needs of the Company.
Significant transactions with related parties
Operating Summary
Financial position
After the reporting period, i.e. on 21 August, Enea Wytwarzanie supplied a termination notice to LWB
relating to the Multiannual Agreement for fuel coal supplies, which was concluded on 4 March 2010,
at a 2-years' notice period which will commence on 1 January 2016. Pursuant to Article 61 § 1 of the Civil
Code, Enea Wytwarzanie's termination notice of the Multiannual Agreement will be deemed submitted on
receipt by LWB or when LWB is able to read the notice. As a consequence of the termination notice filed by
Enea Wytwarzanie regarding the Multiannual Agreement, the agreement will be terminated
on 1 January 2018. The subject of the Multiannual Agreement for fuel coal supplies from LWB to
Enea Wytwarzanie in the period from 4 March 2010 to 31 December 2025. The Multiannual Agreement was
terminated by Enea Wytwarzanie due to lack of agreement between the parties as regards coal prices for
2016 within the term foreseen in the Multiannual Agreement, and also due to the Multiannual Agreement's
terms which are unfavourable to Enea Wytwarzanie and which do not correspond to the current situation on
the fuel coal market. The termination of the Multiannual Agreement should contribute to a long-term
enhancement of Enea Wytwarzanie's competitiveness, and thus an improvement in the Issuer's and its
capital group's competitiveness, due to the possibility of obtaining fuel coal for the Group's generating
assets on more favourable conditions than resulted from the terminated Multiannual Agreement.
During January - June 2015 Enea and its subsidiaries did not conclude any significant transactions with
related entities on non-market conditions.
Information on significant transactions with related entities concluded by Enea or its related entity are
described in note 21 to the condensed interim consolidated financial statements of Enea Capital Group
for the period from 1 January to 30 June 2015.
Authorities
Other information
Attachments
MARKET SITUATION
27
Macroeconomic situation
Enea Capital Group conducts operations exclusively in Poland. The same macroeconomic factor affecting both
the achieved results and the financial situation is the development pace and the general condition of
the Polish economy.
According to the data from the Gdańsk Institute for Market Economics (IBnGR) in Q1 2015 the GDP
development pace was 3.6%. However, the growth pace in Q2 2015 accelerated a little and amounted to 3.7%.
It means that Q2 2015 was a third quarter in a row in which the economic dynamics grew or was at the same
level as in the previous quarter. The GDP's pace of growth is therefore the highest in the recent 13 quarters.
GDP dynamics 2012-2015 [%]
3.7
3.0
3.4
3.5
3.3
3.3
3.6
3.7
3.7
3.9
1.3
0.2
I
II
III
2012
0.5
IV
I
0.7
II
III
2013
IV
I
II
III
2014
IV
The pace of growth of the domestic demand in 2015 will amount to 3.4%, i.e. considerably less than
in the previous year.
In the projected period however, a growth will be observable both in individual consumption and capital
expenditures.
In Q1 2015 the deflation amounted to (-) 1.5% and in Q2 the prices decreased by 0.9% on average. Pursuant to
the forecast by IBnGR already in Q3 2015 the deflation will be still reported for the Polish economy. In this
period prices will decease by 0.3% on average. Just in Q4 prices will grow by 0.3%. In the whole 2015,
the average level of deflation will amount to (-) 0.6%.
The summary of the key macroeconomic ratios characteristic for the Polish economy is presented below.
2.3
2.2
Pursuant to the 2015 forecasts the added value in the industry will grow by 5.0%. The pace of growth
in the industry should be relatively stable for the whole year and amount quarterly to 4.5-5.5%. At the same
time, the situation will improve in the construction sector, in which the added value will grow by 5.5% after
a growth in the previous year by 4.7%.
I
II
III
2015
IV
The key factor of the economic growth in H1 2015 was the domestic demand. A factor that additionally
encouraged the growth in particular in the second part of the aforementioned period was foreign demand.
From among the elements of the domestic demand the greatest dynamics was reported for gross expenditures
on fixed assets, i.e. capital expenditures. Pursuant to the assessment by IBnGR, the growth in the category
may be related to the atmospheric conditions being favourable for construction works which occurred
in Q1 2015 in particular. Additionally, the dynamics of capital expenditures was positively affected by a stable
economic situation and good consumer moods. Pursuant to the projects of IBnGR the economic growth
in subsequent quarters will accelerate slightly and therefore the GDP dynamics in the whole 2015 will amount
to ca. 3.7%. The above will mean a growth in relation to 2014 by 0.3 p.p.
Item
unit
Q1 2015
Q2 2015
2015
GDP
growth in %
3.6
3.7
3.7
Value added in industry
growth in %
4.6
4.3
5.0
Value added in construction
sector
growth in %
4.0
3.8
5.5
Domestic demand
growth in %
2.6
3.1
3.4
Gross expenditures
on fixed assets
growth in %
11.4
10.2
9.5
Industrial production sold
growth in %
5.3
3.9
4.9
Construction production sold
growth in %
3.5
2.1
4.2
in %
(-) 1.5
(-) 0.9
(-) 0.6
Inflation
Projected dynamics of gross domestic product and sold production (%)
8
Domestic demand
6
Industrial production sold
4
Construction production sold
2
0
IIIQ2014
Q3 2014
IVQ2014
Q4
2014
IQ2015
Q1
2015
Q2IIQ2015
2015
IIIQ2015
Q3
2015
IVQ2015
Q4 2015
Source: Developments by IBnGR and economic situation forecast No. 87 (August 2015)
Operating Summary
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
MARKET SITUATION
28
Situation on the electricity market
Domestic consumption of electricity
Pursuant to the data published by Polskie Sieci Energetyczne, in H1 2015 the domestic consumption of
electricity was greater by 1.8% as compared to the energy consumption in H1 2014.
In H1 2015, a yoy decrease in the domestic consumption of electricity was reported only in January. During
the other months the consumption of electricity grew in relation to the same periods of 2014.
Domestic consumption of electricity in H1 2014 and H1 2015
Domestic consumption of electricity in H1 2014 and H1 2015
14 604
14 504
13 227 13 655
12 967
14 026
12 860
12 581
12 826
12 567
79 911
12 467
12 111
2014
GWh
2014
2015
78 485
2015
GWh
H1
January
February
March
April
May
June
Domestic consumption of electricity in 2014 and H1 2015
45 000
41 843
41 226
GWh
41 757
40 000
38 407
38 153
37 258
35 000
Q1 2014
Q2 2014
Q3 2014
Q4 2014
Q1 2015
Q2 2015
Source: http://www.pse.pl/index.php?modul=8&id_rap=212
Operating Summary
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
MARKET SITUATION
29
Intersystemic exchange
In H1 2015 a negative intersystemic exchange balance was generated resulting from the surplus of energy
imported from abroad over the energy exported in the amount of (-) 384 GWh. For comparison, in H1 2014
the balance of intersystemic exchange of electricity amounted to (-) 1,232 GWh.
In H1 2015, a monthly balance of electricity exchange with the abroad was positive and indicated
the prevalence of export in the period of January - March. In the period from April to June 2015 a surplus of
energy imported over the energy exported occurred each month.
Energy exchange with abroad
in H1 2014 and H1 2015
7 041
5 809
6 379
Energy exchange with abroad
in H1 2014 and H1 2015
5 995
1 146
Import
GWh
Export
H1 2014
1 199
GWh
H1 2015
January
1 213
1 131
1 039
1 105
February
March
913
734
April
1 062
1 114
943
775
May
Import
Export
June
Energy exchange with abroad in 2014 and H1 2015
4 000
3 638
3 500
GWh
3 602
3 403
3 542
3 311
3 263
3 000
3 290
3 089
2 700
Import
Export
2 500
2 497
2 551
2 453
2 000
Q1 2014
Q2 2014
Q3 2014
Q4 2014
Q1 2015
Q2 2015
Source: http://www.pse.pl/index.php?modul=8&id_rap=222
Operating Summary
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
MARKET SITUATION
30
Regulatory surrounding
The legal basis for energy market functioning in Poland is the act of 10 April 1997 Energy Law and related
secondary legislation (regulations), in particular of the Minister of Economy and Environment.
At the same time, along with Poland accessing the European Union, the Polish legal regulations relating to
the energy market were adjusted to the European laws, including in particular EU Directives regarding
the principles of the common electricity market.
The central public administration body nominated pursuant to the Energy Law to realise the duties relating to
the fuel and energy management and promote the competition is the President of the Energy Regulatory
Office. The objective of the President of the Energy Regulatory Office is regulation of the operations of
generators, distributors and companies trading in energy compliant with the Energy Law and Polish energy
policy strategies with a concurrent pursue of balancing the interests of particular participants of the energy
market.
Enea SA's operations are conducted in the environment subject to detailed legal regulations, both in Poland
and in the European Union. Legal regulations relating to the energy sector are often derivatives of political
decisions, therefore there is a risk of frequent changes within this area which the Company is not able to
foresee, and which may, as a consequence, result in a lack of unity and uniformity of regulations, based on
which Enea SA performs its operations.
Amendments within regulatory surrounding
Act of 20 February 2015 on energy renewable sources.
In H1 2015, the President of the Republic of Poland signed an act on renewable energy sources.
The goal of the act is increasing the energy security and environment protection, e.g. as a result of an efficient
use of renewable energy sources. The act foresees e.g. achievement of at least 15% share of energy from
renewable sources in the gross final consumption of energy in 2020. Within ordering activities relating to
the RES supporting system the following was anticipated:
•
•
•
•
•
•
Enea SA will be a so called "obliged seller", i.e. an entity obliged to purchase electricity generated in RES
installations connected to the grid of Enea Operator sp. z o.o.
The act entered into force on 4 May 2015, and the new system of RES support will be in force from
1 January 2016.
Allowances for emissions of CO2
On 17 July 2015 the President of the Republic of Poland signed a bill on the greenhouse gases allowance
trading system. The act presents the principles and method of allocating emission allowances until 2020.
The existing allowances are allocated by the government on the auction platform kept by EEX (European
Energy Exchange), but the act will establish a possibility of developing a Polish auction platform. In H1 2015
on three auctions (January, February, March) Poland sold 8,562,000 allowances, i.e. 50% of those 17,125,500
planned for 2015. In July a fourth auction was conducted on which 2,854,000 allowances were sold. Auctions
of Polish allowances take place once in two months - subsequent ones are planned for September and
November. At least 50% of inflows from sales is to be allocated to purposes strictly defined in the act
and related to the climate policy. The act foresees also two exceptions from the auction system - derogations
for energy sector and national execution measures. The act will enter into force after 14 days of the date of
announcement in the Journal of Laws of the Republic of Poland, which should occur in Q3 2015.
Reduction of emission of pollutants
Pursuant to the community regulations, in particular the Directive 1001/80 relating to the limitation of
emissions of some pollutants to the air from large combustion sources, Directive 2001/81 regarding National
Emission Ceilings for SO2 and NOx, starting from 2016, new environment protection standards are to enter into
force. In relation to the above, all producers of electricity in Poland who presently use mainly high-emission
coal technologies, will be obliged to adjust the units to new environment requirements.
maintaining the present system of support for the existing RES installations (respecting acquired rights),
but electricity generators will have a choice between the current rules of support and declaring joining
another auction system
shortening the period of support maximally to 15 years from the first generation of electricity in RES
installation confirmed in the issued certificate of origin
introduction of limitations for the existing RES installations, e.g. through excluding the system of support
for hydroenergetics over 5 MW
introduction of auction system for new and modernised after 1 January 2016 RES installations
promotion of a prosument generation of energy from RES in microinstallations (prosument is concurrently
a producer and consumer of electricity); prosument energy sector is consuming electricity generated
in RES for own needs and selling its surpluses to a seller obliged to purchase it; the system foresees
e.g. the obligation to purchase the surplus of electricity which was generated in a microinstallation
for subsequent 15 years, at the price specified in the act
reducing charges relating to the acquisition and redemption of energy certificates of origin of electricity
from RES for specific industrial customers, and additionally the realisation of obligations within RES
and cogeneration by oneself are foreseen for the so called industrial consumers (i.e. entities consuming
not less than 100 GWh annually)
Operating Summary
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
MARKET SITUATION
31
•
relatively high level of power available for OTSs
•
Lower electricity prices resulting from fundamental factors (oversupply of fuel coal, planned increases
in the capacity in wind power plants, plans of increasing the possibilities of importing energy to Poland, low
prices on foreign markets) were reported also for the forward market. In H1 2015, the price of the most liquid
product, BASE Y-16, dropped from 181.00 PLN/MWh at the beginning of January to 161.91 PLN/MWh
at the end of June.
high level of wind generation
•
Table 2. Prices on the forward market
mild winter
•
high level of market participants contracting
Wholesale electricity prices
In H1 2015, the SPOT market reported very low prices. Comparing to the previous year, the drop amounted to
almost 10% (Table 1). SPOT market's low prices were affected e.g. by:
Product
Price at the end of
quotations
Change yoy
Average price
from quotations
Change yoy
[PLN/MWh]
[%]
[PLN/MWh]
[%]
Table 1. Average prices on SPOT market (PPE Day Ahead Market)
Period
Average price [PLN/MWh]
Change [%]
H1 2013
154.10
-
H1 2014
168.66
 9.4
H1 2015
150.20
 10.9
Source: Own paper based on data from PPE.
BASE Y-13
169.50
 15.9
191.23
 5.6
BASE Y-14
151.00
 10.9
160.27
 16.2
BASE Y-15
177.00
 17.2
168.13
 4.9
BASE Y-16
161.91 1)
 8.5
170.80
 1.6
1) At the end of H1 2015
Source: own development based on data from PPE, TFS and WSEInfoEngine.
Transaction prices and volumes – BASE Y-16
Average electricity prices on Intraday Market
220
250
190
210
200
180
150
180
MW
PLN/MWh
190
170
170
100
160
150
PLN/MWh
200
160
50
140
130
150
0
I
II
III
IV
V
2013
VI
VII
2014
VIII
IX
X
XI
XII
trading volume
Operating Summary
15/05/2013 20/02/2014 13/05/2014 26/08/2014 07/11/2014 22/01/2015 24/03/2015 25/05/2015
2015
average weighted price
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
MARKET SITUATION
32
PEAK Y-16 behaved similarly to BASE Y-16 and its price dropped regularly in H1 2015. At the beginning of
January the market valuation for this product amounted to 233.00-235.00 PLN/MWh, and at the end of June
the price dropped to 205.50 PLN/MWh.
Transactin prices and volumes – baseload for 2017
190
60
50
180
MW
40
170
30
160
PLN/MWh
After a growth in electricity prices in 2014, in H1 2015 the trend reversed and both on the SPOT
and forward markets significant price decreases were noted. They occur despite good forecasts relating to
macroeconomic factors for Poland. The factors which still favour price drops are:
• coal surpluses on fuel market reflected in low coal prices
• high level of power connected with planned significant growth in installed capacity in wind power
plants in Poland
• planned growth in possibilities of importing energy to Poland in conjunction with considerably lower
energy prices on foreign markets
The question of introducing potential changes in the Community Emission Trading Scheme
and fluctuations of prices of allowances for emissions of CO2 (EUA) is still a factor of uncertainty
in the long run.
20
150
10
0
140
30/01/2014 18/11/2014 11/02/2015 23/03/2015 16/04/2015 20/05/2015 16/06/2015
trading volume
50
250
40
240
Obligations with respect to obtaining energy certificates of origin
30
230
In accordance with the regulations being in force energy companies selling electricity to end users in 2015 are
obliged to obtain and redeem the following types of certificates of origin:
20
220
10
210
0
200
06/02/2014
21/01/2015
19/02/2015
19/03/2015
trading volume
17/04/2015
20/05/2015
PLN/MWh
MW
Transaction prices and volumes - PEAK Y-16
25/06/2015
for energy generated in renewable sources, the so called "green" certificates - the obligation on the level
of 14.0% of sales to end users
•
for energy generated in methane-fired cogeneration, the so called "violet" certificates - the obligation on
the level of 1.3% of sales to end users
•
for energy generated in gaseous cogeneration units or units with the total installed capacity up to 1 MW,
the so called "yellow" certificates - the obligation on the level of 4.9%
•
for energy generated in other cogeneration sources, the so called "red" certificates - the obligation on
the level of 23.2%
•
energy efficiency certificates, the so-called "white" certificates
In H1 2015, transactions were also concluded for BASE Y-17, however due to a distant delivery horizon,
the trading volumes were significantly lower than for BASE Y-16.
Operating Summary
•
Financial position
The next slide presents the contracting price structure on the PPE's session market for particular proprietary
interests in H1 2015 is presented below. The analysis excludes PMOZE "green" PIs due to lack of trading
volumes and their entire replacement with PMOZE_A.
Authorities
Other information
Attachments
MARKET SITUATION
33
Table 3. Prices on the certificates of origin market (PPE's session market)
Change in relation to
Q4 2014
Average price
in H1 2015
OZEX_A ("green" proprietary
interests)
Table 4. EUA and CER price change
Maximum
price
Minimum
price
Price [EUR/t]
Product
Change %
Beginning of January 2015
End of June 2015
EUA Spot
6.99
7.42

6
CER SPOT
0.02
0.41

1 950
PLN/MWh
%
PLN/MWh
PLN/MWh
PLN/MWh
136.39
 -19.4%
 -32.90
163.00
105.60

1.89
109.00
99.00
EUA Dec-15
7.09
7.46

5
-
118.00
110.00
CER Dec-15
0.49
0.40

18
0.30
10.93
8.80
-
10.84
10.02
1.09
67.00
60.00
-
62.00
61.50
9.45
980.00
925.00
KGMX ("yellow"
proprietary interests)
2014
107.59
2015
114.56
KECX ("red" proprietary
interests)
2014
10.78
2015
10.72
KMETX ("violet"
proprietary interests)
2014
61.84
2015
61.78
EFX ("white" proprietary interests)
966.62
1.8%


2.8%


1.8%


1.0%

Source: Own development based on data from ICE.
Pursuant to the data relating to the verified emission rates within EU ETS for 2014 published by the European
Commission, a drop in the emissions of CO2 in European Union amounted to 4.5% yoy. For the heating
and energy sectors the change amounted to as much as 7.0%, while only for the industry it was just 1.0%.
Analysts estimate that EU has already realised the key purpose of the climate policy, i.e. reduced the total
level of greenhouse gases emissions by ca. 20% below the level from 1990.
Limits of carbon dioxide emission allowances and their market prices
EUA and CER quotations
– closing prices on SPOT market
In H1 2015, the prices of allowances for emissions of CO2 (EUA), despite the fundamental factors,
were affected by the activities realised on the European Union's political scene, including mainly the findings
of the environment committee (ENVI) and industry committee (ITRE) as regards the market stabilisation
reserve.
9
8
7
Although in March 2015 member states in the negotiation
mandate for talks with EP determined the MSR starting date
in 2021, then as a result of talks which took place on
5 May 2015 an agreement was concluded as a consequence
of which the planned moment of launching the mechanism
would be on 1 January 2019. On 8 July 2015 the European
Parliament, during a voting over MSR, approved
the establishment of a stabilisation reserve in 2018 and its
launching from 1 January 2019 and allocation to
the reserve of emission allowances (900 mln) which were
withdrawn from the market in relation to launching
the backloading (the preliminary date of their return to
the market is 2019-2020). Such a change is in line with
the voting result in ENVI commission of 24 February 2015.
Operating Summary
Financial position
5
4
3
EUR/t
6
MSR is a mechanism of steering the supply of emission allowances, which as a rule is to translate into
the growth in EUA prices via a gradual liquidation of surplus of the units on the market. Higher prices of
allowances are to constitute an encouragement for investing in low-emission energy technologies
and renewable energy sources. In line with the original version of projected regulations, 12% of the total
number of allowances being traded would go to the stabilisation reserve, and the units would be returned to
the market when the total number of allowances in n-year was lower than 400 mln.
2
1
0
I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI
2013
2014
EUA 3 Faza
2 015
CER
Source: Own development based on data from BlueNext and ICE.
Authorities
Other information
Attachments
RISK MANAGEMENT
34
RISK MANAGEMENT SYSTEM
RISK COMMITTEE
• Enea Group in each segment of conducted operations is exposed to
risks. Their materialisation may significantly and adversely affect
the continuity of operations of particular Group Companies, their
financial standing and ability to realise the set strategic goals.
The key participant of the ERM system in Enea Group is Risk
Committee. The Committee is an interdisciplinary body, grouping
representatives of key business areas of Enea Group, representing all
its core Companies in the committee.
• In reply to the threats Enea Group manages the risks via
an integrated management system (ERM). The ERM system
described in the Corporate Risk Management Policy and related
documents includes a comprehensive approach to the risk
identification and assessment, selection of key risks, monitoring
the level of risk exposure and preparation and monitoring of
mitigation plans.
The Committee's tasks include in particular:
1. Accepting and recommending policies, strategies, risk
management operating model and update amendments within this
scope for Enea's Board's approval
2. Accepting and analysis of information on the exposure and level of
risk in Enea and Key Companies
3. Making decisions on the following, in particular:
• In the case of some corporate risks, such as credit, loss of liquidity,
interest rate risks and commodity risks, a formalised approach to
risk management takes the form of dedicated Policies
and Procedures.
• approving operating documentation regulating the risk
management process with acceptance of update changes
(procedures, methods, tools, instructions, guidelines, etc.)
• Adopted rules of risk management are set based on the highest
management standards and are compliant with best market
practices.
• approving the map of corporate risks, list of core risks of Core
Companies with owners of these risks
• approving the methods of risk mitigation, including in particular
limit levels for risks
CORPORATE RISK MANAGEMENT PROCESS
RISK MANAGEMENT MODEL
The concept of the risk management organisation in Enea Group is
based on the coordinated model. Enea SA, as a part of this model,
plays a coordination function for the risk management process
in the Group and setting the risk management standards, including
the formula and scope of reporting within the risks in accordance with
the Policies, Procedures and Methods.
Context establishment
Determination of Enea Group's
strategic goals, recognition of
the internal and external
environment of the Group,
Operating Summary
Risk identification
Gathering knowledge on
all risks existing in Enea
Group, notwithstanding
their importance level
The corporate risk management model includes 5 stages:
1.
2.
3.
4.
5.
Risk analysis
and assessment
Analysis of particular risks as
regards the probability
and result
Financial position
Mapping and selection of
key and critical risks
and their owners
Mapping the risk analysis results
on the so called Risk Map,
selection of key and critical risks
and appointing managers to be
the so called risk owners
Context setting
Risk identification
Risk analysis and assessment
Mapping and selection of key and critical risks
Description and implementation of mitigation plans
Specification ad implementation of the Action Plan
regarding key and critical risks
Development of:
• Answer Plans to risks, i.e. risk mitigation
• KRI ratios for continuous monitoring of risk exposures
(Key Risks Indicators)
• Reaction Plans to risks, i.e. activities, which must be
undertaken in case of risk materialisation
Authorities
Other information
Attachments
RISK MANAGEMENT
35
Enea Group's risk model
RISK MODEL
Key risks to which Enea Group is exposed in area categories
Enea Group identifies and locates risks within specified area
categories.
Strategic
Market-related
Financial
Operating
Operating Summary
•
•
•
•
Shareholders/Stakeholders
Corporate governance
Environment
Strategy and its
implementation
• Market
• Market structure
• Liquidity
• Credit
• Controlling
• Market
• Market structure
Examples of risk mitigating actions
in area categories
• Risk of unfavourable legal changes in Poland and EU and legislative environment uncertainty
• Risk of unfavourable changes in the macroeconomic situation in Poland
• Risk of operations performed contrary to regulators' requirements, in particular of Energy
Regulatory Office, Office of Competition and Consumer Protection
• Risk of ineffective process of implementation of strategic investments and initiatives
• Risk of loss of core generating and distribution infrastructure as a result of natural disasters
and other fortuitous events
• Risk of loss of income due to unfavourable volatility of atmospheric factors.
•
•
•
•
•
Risk of volatile prices of electricity and derivative products (price risk)
Risk of volatile demand reported by consumers for electricity and gas volumes (volumetric risk)
Risk of volatile currency exchange rates
Risk of volatile percentage rates
Risk of increased operations of the competition and insufficiently flexible adjustment to
changes in sectoral trends
•
•
•
•
Risk of failures to the core generating and distribution infrastructure
Risk of discontinuation of fuel supplies
Risk of no access to key IT systems
Risk of inefficient process of sales agreement proceeding within notifications, readings
and invoicing
• Risk related to human errors in key business processes
• Risk of no access to, improper allocation and non-optimal development of human resources
Financial position
• Dedicated market risk management corporate systems
(price, currency, interest rate risks)
• Risk transferring to third parties
• Undertaking pre-emptive activities as regards market
directions
• Performance of a strict monitoring of keeping the core
provisions of financing agreements
• Adjusting the schedule of key investments to
the Group's predicted "balance sheet volume"
• Implementation of systematised methods of credit
assessment of key customers of Enea Group
• Risk of deterioration or loss of financial liquidity
• Risk of breaches of financing agreements
• Risk of failure to obtain receivables for electricity sales (credit risk)
• Monitoring of probable directions of legislative changes
in Poland and EU
• Performing compliance related activities
• Analysis and verification of efficiency of implemented
strategic investments and initiatives
• Implementation and supervision over Enea Group's
insurance policy
Authorities
•
•
•
•
Maintenance and modernisation of assets
Optimisation of asset management
Internal supervision and control
Succession and competence planning
Other information
Attachments
3. Financial position
ENEA CG'S FINANCIAL RESULTS IN H1 2015 AND Q2 2015
37
Consolidated profit and loss statement - H1 2015
[PLN ‘000]
H1 2014
H1 2015
Change
Change %
2 926 474
2 836 730
-89 744
-3.1%
Revenue from sale of heat energy
98 330
154 629
56 299
57.3%
Revenue from sale of natural gas
0
33 451
33 451
100.0%
1 440 690
1 456 088
15 398
1.1%
Revenue from certificates of origin
22 686
5 010
-17 676
-77.9%
Revenue from sales of CO2 emission
allowances
4 920
0
-4 920
-100.0%
Revenue from sale of goods and materials
37 083
53 516
16 433
44.3%
Revenue from sale of other services
52 504
72 823
20 319
38.7%
257 508
0
-257 508
-100.0%
4 840 195
4 612 247
-227 948
-4.7%
Amortisation/depreciation
344 580
369 934
25 354
7.4%
Employee benefit costs
480 704
473 473
-7 231
-1.5%
Consumption of materials and raw materials
and value of goods sold
851 651
935 138
83 487
9.8%
1 777 871
1 605 192
-172 679
-9.7%
352 195
380 946
28 751
8.2%
Other outsourced services
166 479
140 203
-26 276
-15.8%
Taxes and charges
135 904
147 374
11 470
8.4%
Revenue from the sale of electricity
Revenue from sale of distribution services
Recovery of stranded costs
Net sales revenue
Costs of energy purchases for resale
Cost of sales
4 109 384
4 052 260
-57 124
-1.4%
83 716
31 667
-52 049
-62.2%
49 908
67 128
17 220
34.5%
-1
-319
-318
-318.0%
764 618
524 207
-240 411
-31.4%
Financial expenses
36 108
30 591
-5,517
-15,3%
Financial revenue
40 974
27 399
-13 575
-33.1%
720
0
-720
-100.0%
3 355
1 833
-1 522
-45.4%
Profit (loss) before tax
773 559
522 848
-250 711
-32.4%
Income tax
144 007
104 578
-39 429
-27.4%
629 552
418 270
-211 282
-33.6%
1 109 198
894 141
-215 057
-19.4%
Profit / (loss) on sales and liquidation of
tangible fixed assets
Operating profit (loss)
Share in (losses)/profits of affiliated entities
accounted for using the equity method
Dividend revenue
Net profit (loss) for the reporting period
EBITDA
Operating Summary
Financial position
H1 2015:
Change factors of EBITDA of Enea CG:
(-) recognition of revenue from Long-term Agreements in H1 2014 amounting to PLN 258 mln (one-off)
(-) lower revenue from sales of electricity by PLN 90 mln:
(-) lower volumes sold in wholesale trading (1,815 GWh), which despite the growth in the average selling
price (8.3%) affects a drop in revenue by PLN 215 mln
(+) higher volumes sold in retail trading (153 GWh) and growth in the average selling price (7.1%) affect
a growth in revenue by PLN 163 mln
(+) revenue from sales of natural gas - extension of operations in the segment of Trade
(+) higher sales of distribution services by PLN 15 mln stem from:
(+) higher volumes of sales of distribution services to end users and higher rates in 2015 tariff
(PLN 54 mln)
(-) lower revenue from sales to the balancing market (PLN 20 mln)
(-) lower fees for grid connection (PLN 20 mln)
(+) growth in revenue from sale of goods and materials by PLN 16 mln resulting from higher sales
in Enea Logistyka
(+) higher volumes of sales of heat energy (10.8%) stemming from the acquisition of MPEC Białystok affects
the growth in revenue by PLN 56 mln
(-) lower average price of proprietary interests (RES 17%) affects the lower revenue from trading
in proprietary interests
(+) higher amortisation costs (PLN 25 mln) stem from higher assets from completed investment tasks
and acquisition of MPEC Białystok, and also verification of the useful economic life of fixed assets
(-) higher costs of materials and value of goods sold by PLN 83 mln:
(+) purchase of natural gas in relation to extended operations
(-) higher costs of CO2 emissions stemming from lower volume of allocated free emission allowances
(+) lover costs of external services result from the realised Fixed Costs Optimisation Programme
(-) higher costs of transmission services by PLN 29 mln stem from higher rates in PSE tariff
(+) lower costs of purchases of electricity by PLN 173 mln as a result of:
(+) lower volume (1,521 GWh), despite higher average purchase price by 2.1%
(-) higher costs of ecological and cogeneration obligations by PLN 60 mln (e.g. entry into force of yellow
and red obligations from 30 April 2014)
(-) lower result on the other operating activity by PLN 69 mln stemming from:
(-) redemption of liabilities in the comparative period for the amount of PLN 10 mln (one-off)
(-) higher provisions from potential changes in the legal regulations relating to grid assets by
PLN 38 mln (transmission corridors, property tax)
(-) lower revenue from removal of collisions on the grid assets (lower number of realised road
investments)
Authorities
Other information
Attachments
38
Consolidated profit and loss statement - Q2 2015
[PLN ‘000]
Q2 2014
Q2 2015
Change
Change %
1 433 089
1 314 236
-118 853
-8.3%
Revenue from sale of heat energy
31 639
51 573
19 934
63.0%
Revenue from sale of natural gas
0
18 354
18 354
100.0%
687 469
694 192
6 723
1.0%
6 032
4 523
-1 509
-25.0%
Revenue from sales of CO2 emission
allowances
4 920
-3
-4 923
-100.1%
Revenue from sale of goods and materials
23 748
41 856
18 108
76.3%
Revenue from sale of other services
22 047
41 102
19 055
86.4%
257 508
0
-257 508
-100.0%
2 466 452
2 165 833
-300 619
-12.2%
Revenue from sale of electricity
Revenue from sale of distribution services
Net sales revenue
149 846
188 198
38 352
25.6%
216 829
234 917
18 088
8.3%
Consumption of materials and raw materials
and value of goods sold
404 865
481 780
76 915
19.0%
908 333
711 569
-196 764
-21.7%
173 508
193 618
20 110
11.6%
88 292
80 332
-7 960
-9.0%
Taxes and charges
60 387
68 110
7 723
12.8%
Cost of sales
Q2 2015:
Change factors of EBITDA of Enea CG:
(-) recognition of revenue from Long-term Agreements in Q2 2014 amounting to PLN 258 mln (one-off)
(-) lower revenue from sales of electricity by PLN 119 mln:
(-) lower volumes sold in wholesale trading (932 GWh), which despite the growth in the average selling
price (8.7%) affects a drop in revenue by PLN 109 mln
(+) lower volumes sold in retail trading (114 GWh) and growth in the average selling price (7.8%) affect
a growth in revenue by PLN 38 mln
(+) revenue from sales of natural gas as a result of extension of operations in the segment of Trade
(+) higher revenue from sales of distribution services by PLN 7 mln stems from:
(+) higher volumes of sales of distribution services to end users and higher rates in 2015 tariff
(PLN 14 mln)
(+) higher revenue from sales to the balancing market (PLN 7 mln)
(-) lower fees for grid connection (PLN 14 mln)
(+) growth in revenue from sale of goods and materials by PLN 18 mln resulting from higher sales
in Enea Logistyka
(+) higher volumes of sales of heat energy (13.4%) stemming from the acquisition of MPEC Białystok affects
the growth in revenue by PLN 20 mln
(-) lower average price of proprietary interests (RES 34%) affects the lower revenue from trading
in proprietary interests
(+) higher amortisation costs (PLN 38 mln) stem from higher assets from completed investment tasks
and acquisition of MPEC Białystok, and also verification of the useful economic life of fixed assets
2 002 060
1 958 524
-43 536
-2.2%
55 954
9 325
-46 629
-83.3%
24 955
29 893
4 938
19.8%
-387
10 146
10 533
2 721.7%
495 004
196 887
-298 117
-60.2%
Financial expenses
18 690
13 949
-4 741
-25.4%
Financial revenue
21 972
8 825
-13 147
-59.8%
121
0
-121
-100.0%
3 355
1 833
-1 522
-45.4%
(+) lower costs of electricity purchases by PLN 197 mln as a result of lower volumes (679 GWh) with
a simultaneous drop of the average purchase price by 2.7%
501 762
193 596
-308 166
-61.4%
(-) lower result on the other operating activity by PLN 52 mln stemming from:
83 869
40 661
-43 208
-51.5%
417 893
152 935
-264 958
-63.4%
EBITDA
644 850
385 085
-259 765
-40.3%
Profit / (loss) on sales and liquidation of
tangible fixed assets
Share in (losses)/profits of affiliated entities
accounted for using the equity method
Dividend revenue
Profit (loss) before tax
Income tax
Operating Summary
Financial position
(-) higher costs of employee benefits by PLN 18 mln stemming from e.g. the acquisition of MPEC Białystok
(-) higher costs of materials and value of goods sold by PLN 77 mln:
(+) purchase of natural gas in relation to extended operations in the segment of Trade
(+) higher consumption of coal (12%) in relation to higher production of electricity, despite prices
of the material lower by 2%
(-) higher costs of CO2 emissions stemming from lower volume of allocated free emission allowances
(-) higher costs of transmission services by PLN 20 mln stem from higher rates in PSE tariff (20.6%)
(-) higher provisions from potential changes in the legal regulations relating to grid assets (transmission
corridors, property tax)
(-) lower revenue from received damages
Authorities
Other information
Attachments
39
Results on particular segments of operations of Enea Capital Group
EBITDA [PLN ‘000]
H1 2014
H1 2015
Change
Change %
Q2 2014
Q2 2015
Change
Change %
82 923
81 065
-1 858
-2.2%
21 821
31 197
9 376
43.0%
Distribution
606 202
543 560
-62 642
-10.3%
313 733
270 783
-42 950
-13.7%
Generation
440 862
289 072
-151 790
-34.4%
317 182
112 698
-204 484
-64.5%
Generation without Long-term Agreements (one-off)
183 362
289 072
105 710
57.7%
59 682
112 698
53 016
88.8%
16 733
18 337
1 604
9.6%
8 960
3 726
-5 234
-58.4%
-37 522
-37 893
-371
-1.0%
-16 846
-33 319
-16 473
-97.8%
1 109 198
894 141
-215 057
-19.4%
644 850
385 085
-259 765
-40.3%
Trade
Other activity
Undistributed items and exclusions
Total EBITDA
PLN mln
700
606
544
600
500
Enea CG H1 2015:
441
400
289
300
200
100
The highest EBITDA in the segment of Distribution
289
183
83
The greatest growth in EBITDA in the segment of Generation
81
17
18
after exclusion of revenue from Long-term Agreements (PLN 258 mln)
0
Trade
Distribution
PLN mln
Generation
H1 2014
350
Other activity
H1 2015
317
314
300
Generation without
LTA (one-off)
271
Enea CG Q2 2015:
250
200
150
113
100
50
22
The highest EBITDA in the segment of Distribution
113
The greatest growth in EBITDA in the segment of Generation
60
31
9
4
0
Trade
Distribution
Generation
Q2 2014
Operating Summary
Generation without
LTA (one-off)
after exclusion of revenue from Long-term Agreements (PLN 258 mln)
Other activity
Q2 2015
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
40
Segment of Trade
[PLN ‘000]
H1 2014
H1 2015
Change
Change %
Q2 2014
Q2 2015
Change
Change %
1 989 422
2 844 877
855 455
43.0%
988 101
1 337 303
349 202
35.3%
82 575
80 697
-1 878
-2.3%
21 672
31 018
9 346
43.1%
348
368
20
5.7%
149
179
30
20.1%
EBITDA
82 923
81 065
-1 858
-2.2%
21 821
31 197
9 376
43.0%
CAPEX
2 553
17 073
14 520
568.7%
643
17 027
16 384
2 548.1%
36.6%
45.9%
-
-
35.6%
45.2%
-
-
Sales revenue
EBIT
Share of sales revenue of the segment in
the Group's sales revenue
Enea SA deals with retail sales of electricity
Wholesale is realised by Enea Trading sp. z o.o.
H1 2015 Change factors of EBITDA:
PLN mln
100
-163,4
82.9
1.5
4.0
81.1
80
-7.3
60
40
20
0
EBITDA
H1 2014
1st contribution
margin
Internal costs
Other factors
EBITDA
H1 2015
PLN mln
60
-0.3
40
30
31.2
-19.1
21.8
20
10
0
EBITDA
Q2 2014
Operating Summary
1st contribution
margin
Internal costs
(+) lower costs of customer service and debt collection procedures PLN 11 mln
(-) higher costs of commercial marketing PLN 3 mln
(-) higher costs of commissions for business partners PLN 3 mln
Other factors
(-) new provisions for litigation PLN 11 mln
(+) analysis and verification of the balance of receivables PLN 3 mln
Q2 2015 Change factors of EBITDA:
28.8
50
First contribution margin
(+) higher average selling price by 7.1%
(-) higher costs of ecological obligations by PLN 60 mln
(-) higher average purchase price of energy by 8.0%
(+) higher volumes of sales by 153 GWh
(+) result on gaseous fuel
Internal costs
Other factors
EBITDA
Q2 2015
Financial position
First contribution margin
(+) higher average purchase price of energy by 4.7%
(-) lower volume of energy sales by 114 GWh
(+) result on gaseous fuel
Other factors
(-) new provisions for litigation PLN 12 mln
Authorities
Other information
Attachments
41
Segment of Distribution
[PLN ‘000]
H1 2014
H1 2015
Change
Change %
Q2 2014
Q2 2015
Change
Change %
1 502 276
1 500 355
-1 921
-0.1%
720 496
722 309
1 813
0.3%
1 343 018
1 408 830
65 812
4.9%
642 950
666 818
23 868
3.7%
51 306
31 161
-20 145
-39.3%
33 351
19 680
-13 671
-41.0%
107 952
60 364
-47 588
-44.1%
44 195
35 811
-8 384
-19.0%
EBIT
403 222
326 322
-76 900
-19.1%
215 234
160 133
-55 101
-25.6%
202 980
217 238
14 258
7.0%
98 499
110 650
12 151
12.3%
EBITDA
606 202
543 560
-62 642
-10.3%
313 733
270 783
-42 950
-13.7%
CAPEX
240 475
257 645
17 170
7.1%
155 496
174 814
19 318
12.4%
27.6%
24.2%
-
-
25.9%
24.4%
-
-
Sales revenue
distribution services to end users
fees for grid connection
other
Share of sales revenue of the segment
in the Group's net sales revenue
PLN mln
700
600
Enea Operator sp. z o.o. is responsible for
electricity distribution to 2.47 mln Customers in
the western and north-western Poland on the area
of 58,213 km2. The basic task of Enea Operator is
a continuous and reliable supply of energy
maintaining appropriate quality parameters.
In the Segment of distribution financial data of
the
following
companies
is
presented:
Enea Operator sp. z o.o., Enea Serwis sp. z o.o.,
Enea Pomiary sp. z o.o. and Annacond Enterprises
sp. z o. o.
606.2
25.0
-26.8
543.6
-8.4
-52.4
500
400
EBITDA
H1 2014
Operating Summary
Margin of licenced
activity
Revenue from
non-licenced
activity
Operating costs
Other operating
activity
EBITDA
H1 2015
Financial position
Margin from licensed operations
(+) higher revenue from the sale of distribution services to end users by PLN 66 mln
(-) higher costs of purchasing transmission services by PLN 34 mln
(-) lower revenue from grid connection fees by PLN 20 mln
(-) recognition in 2014 of the final settlement of electricity purchases for coverage of the book-tax
difference for 2013 in PLN 33 mln (one-off)
(-) higher costs of electricity purchases for coverage of book-tax difference by PLN 5 mln
Revenue from non-licensed operations
(-) lower revenue from services related to the shift of competences to Enea Centrum by PLN 21 mln
(-) lower revenue in relation to a partial resignation from rendering street lighting maintenance services
by PLN 6 mln
(+) higher revenue from sale of services PLN 12 mln (Enea Serwis)
(+) higher technical services, optimisation of employment and fixed costs by PLN 4 mln (Enea Pomiary)
Operating expenses
(+) lower costs of employee benefits, materials and external services by PLN 32 mln
(-) higher costs of taxes and charges by PLN 7 mln - greater grid assets as a result of completion
of investment tasks
Other operating activity
(-) recognition in 2014 of a reserve discount for transmission corridors in the amount of PLN 26 mln
(-) higher provision on transmission corridors by PLN 8 mln
(-) lower result relating to assets insurance and costs of removing fortuitous events by PLN 4 mln
(-) settlement in 2014 of an agreement relating to State Forests in the amount of PLN 8 mln
Authorities
Other information
Attachments
42
Segment of Distribution
[PLN ‘000]
H1 2014
H1 2015
Change
Change %
Q2 2014
Q2 2015
Change
Change %
1 502 276
1 500 355
-1 921
-0.1%
720 496
722 309
1 813
0.3%
1 343 018
1 408 830
65 812
4.9%
642 950
666 818
23 868
3.7%
51 306
31 161
-20 145
-39.3%
33 351
19 680
-13 671
-41.0%
107 952
60 364
-47 588
-44.1%
44 195
35 811
-8 384
-19.0%
EBIT
403 222
326 322
-76 900
-19.1%
215 234
160 133
-55 101
-25.6%
202 980
217 238
14 258
7.0%
98 499
110 650
12 151
12.3%
EBITDA
606 202
543 560
-62 642
-10.3%
313 733
270 783
-42 950
-13.7%
CAPEX
240 475
257 645
17 170
7.1%
155 496
174 814
19 318
12.4%
27.6%
24.2%
-
-
25.9%
24.4%
-
-
Sales revenue
distribution services to end users
fees for grid connection
other
PLN mln
Margin from licensed operations
(+) higher revenue from the sale of distribution services to end users by PLN 24 mln
(-) higher costs of purchasing transmission services by PLN 18 mln
(-) lower revenue from grid connection fees by PLN 14 mln
(-) higher costs of electricity purchases for coverage of book-tax difference by PLN 5 mln
500
400
313.7
300
4.7
-13.5
270.8
-2.6
-31.5
200
EBITDA
Q2 2014
Margin
of licensed activity
Revenue from
non-licensed
activity
Operating costs
Other operating
activity
EBITDA
Q2 2015
Revenue from non-licensed operations
(-) lower revenue from services related to the shift of competences to Enea Centrum by PLN 11 mln
(-) lower revenue in relation to a partial resignation from rendering street lighting maintenance
services by PLN 2 mln
(+) higher revenue from sale of services by PLN 9 mln (Enea Serwis)
(+) higher technical services, optimisation of employment and fixed costs by PLN 2 mln (Enea Pomiary)
Operating expenses
(+) lower costs of employee benefits, materials and external services by PLN 9 mln
(-) higher costs of taxes and charges by PLN 3 mln - greater grid assets in relation to completion
of investment tasks
Other operating activity
(-) recognition in 2014 of a reserve discount for transmission corridors in the amount of PLN 26 mln
(+) lower provisions for transmission corridors by PLN 6 mln
(-) lower result relating to assets insurance and costs of removing fortuitous events by PLN 3 mln
(-) settlement in 2014 of an agreement relating to State Forests in the amount of PLN 8 mln
Operating Summary
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
43
Segment of Generation
[PLN ‘000]
H1 2014
H1 2015
Change
Change %
Q2 2014
Q2 2015
Change
Change %
Sales revenue
1 800 032
1 608 448
-191,584
-10,6%
983 384
781 503
-201 881
-20.5%
electricity
1 334 041
1 376 553
42 512
3.2%
645 189
701 625
56 436
8.7%
95 912
63 698
-32 214
-33.6%
38 462
20 080
-18 382
-47.8%
4 925
0
-4 925
-100.0%
4 925
0
-4 925
-100.0%
98 330
155 627
57 297
58.3%
31 639
52 571
20 932
66.2%
257 508
0
-257 508
-100.0%
257 508
0
-257 508
-100.0%
certificates of origin
sales of allowances for emissions of CO2
heat
recovery of stranded costs
other
9 316
12 570
3 254
34.9%
5 661
7 227
1 566
27.7%
EBIT
305 730
142 998
-162 732
-53.2%
268 702
38 115
-230 587
-85.8%
135 132
146 074
10 942
8.1%
48 480
74 583
26 103
53.8%
EBITDA
440 862
289 072
-151 790
-34.4%
317 182
112 698
-204 484
-64.5%
CAPEX
735 970
821 294
85 324
11.6%
513 303
314 285
-199 018
-38.8%
33.1%
25.9%
-
-
35.4%
26.4%
-
-
The segment of Generation presents financial data of
Enea Wytwarzanie sp. z o.o. and it subsidiaries.
Enea Wytwarzanie holds e.g. 10 highly-efficient
and modernised power units in the Segment of
System Power Plants. Annual generation capacity
amounts to ca. 16 TWh electricity in this segment.
PLN mln
500
Segment of System Power Plants:
440.9
400
25.1
289.1
300
-21.5
-155.4
(-)
(+)
(+)
(+)
(+)
recognition in 2014 of revenue from Long-term Agreements in the amount of PLN 258 mln (one-off)
higher margin on generation by PLN 51 mln
higher margin on trade and the Balancing Market by PLN 32 mln
higher revenue from Regulatory System Services by PLN 11 mln
lower fixed costs by PLN 5 mln
Segment of Heat:
200
(+) EBITDA MPEC H1 2015: PLN 16 mln (takeover of the Company on 16 September 2014)
In the other areas of the Segment:
100
(+) higher revenue from sales of electricity by PLN 8 mln
(+) lower costs of outsourced services by PLN 2 mln
(-) lower revenue from certificates of origin by PLN 4 mln
0
EBITDA
H1 2014
Operating Summary
Segment of System
Power Plants
Segment of Heat
Segment of RES
EBITDA
H1 2015
Financial position
Segment of RES:
(-) Area of Wind (PLN -18 mln): lower revenue from certificates of origin and revenue from electricity
by PLN 9 mln, lower fixed costs by PLN 4 mln, in the comparative period redemption of liabilities
in the amount of PLN 10 mln (one-off)
(-) Area of Biogas (PLN -3 mln): higher costs of substrates by PLN 1 mln and higher fixed costs by PLN 1 mln
(-) Area of Water (PLN -1 mln): lower revenue from certificates of origin and revenue from electricity and lower
fixed costs by PLN 4 mln and lower fixed costs by PLN 3 mln
Authorities
Other information
Attachments
44
Segment of Generation
[PLN ‘000]
H1 2014
H1 2015
Change
Change %
Q2 2014
Q2 2015
Change
Change %
Sales revenue
1 800 032
1 608 448
-191 584
-10.6%
983 384
781 503
-201 881
-20.5%
electricity
1 334 041
1 376 553
42 512
3.2%
645 189
701 625
56 436
8.7%
95 912
63 698
-32 214
-33.6%
38 462
20 080
-18 382
-47.8%
certificates of origin
sales of allowances for emissions of CO2
heat
recovery of stranded costs
other
4 925
0
-4 925
-100.0%
4 925
0
-4 925
-100.0%
98 330
155 627
57 297
58.3%
31 639
52 571
20 932
66.2%
257 508
0
-257 508
-100.0%
257 508
0
-257 508
-100.0%
9 316
12 570
3 254
34.9%
5 661
7 227
1 566
27.7%
EBIT
305 730
142 998
-162 732
-53.2%
268 702
38 115
-230 587
-85.8%
135 132
146 074
10 942
8.1%
48 480
74 583
26 103
53.8%
EBITDA
440 862
289 072
-151 790
-34.4%
317 182
112 698
-204 484
-64.5%
CAPEX
735 970
821 294
85 324
11.6%
513 303
314 285
-199 018
-38.8%
33.1%
25.9%
-
-
35.4%
26.4%
-
-
PLN mln
400
Segment of System Power Plants:
(-)
(+)
(+)
(+)
317.2
300
recognition in 2014 of revenue from Long-term Agreements amounting to PLN 258 mln (one-off)
higher margin on generation by PLN 32 mln
higher margin on trade and the Balancing Market by PLN 12 mln
higher revenue from Regulatory System Services by PLN 7 mln
Segment of Heat:
200
(+) EBITDA MPEC Q2 2015: PLN 2 mln (takeover of the Company on 16 September 2014)
6.4
100
112.7
-11.5
-199.4
In the other areas of the Segment:
(+) higher revenue from sales of heat by PLN 10 mln
(+) higher revenue from sales of electricity by PLN 4 mln
(+) lower costs of outsourced services by PLN 2 mln
(-) higher costs of materials by PLN 11 mln
0
EBITDA
Q2 2014
Segment of System
Power Plants
Segment of Heat
Segment of RES
EBITDA
Q2 2015
(-) lower revenue from certificates of origin by PLN 2 mln
Segment of RES:
(-) Area of Wind (PLN -11 mln): in the comparative period redemption of liabilities in the amount of PLN 10 mln
(one-off)
(-) Area of Biogas (PLN -2 mln): mainly higher costs of substrates by PLN 1 mln
(+) Area of Water (PLN 1 mln): lower fixed costs by PLN 2 mln, lower revenue from certificates of origin
and electricity by PLN 1 mln
Operating Summary
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
45
Segment of Other activity
[PLN ‘000]
H1 2014
H1 2015
Change
Change %
Q2 2014
Q2 2015
Change
Change %
Sales revenue
150 053
247 715
97 662
65.1%
86 555
118 820
32 265
37.3%
EBIT
9 957
9 338
-619
-6.2%
5 966
-602
-6 568
-110.1%
6 776
8 999
2 223
32.8%
2 994
4 328
1 334
44.6%
EBITDA
16 733
18 337
1 604
9.6%
8 960
3 726
-5 234
-58.4%
CAPEX
24 936
26 721
1 785
7.2%
14 466
20 098
5 632
38.9%
2.8%
4.0%
-
-
3.1%
4.0%
-
-
in the Group's sales revenue
In the segment of Other activity companies from the three areas below are presented:
Operating Summary
•
support for the other companies in the Capital Group:
Enea Centrum sp. z o.o. – being the Shared Service Centre in the Group within accounting, staff, teleinformation,
customer service
Enea Logistyka sp. z o.o. - a company specialising in logistics, storage, supply
•
auxiliary activities:
Enea Oświetlenie sp. z o.o. - a company specialising in internal and external lighting of buildings; it designs
and constructs street lighting, illuminations of urban areas, lighting of monumental buildings and public utility
objects, and also renders services within the construction and comprehensive service of photovoltaic power plants
•
other activity:
The Group performs restructuring activities whose objective is keeping in the structure only those companies from
the basic value chain and supporting and auxiliary companies.
This group of companies comprises: Hotel EDISON, Energo-Tour, Szpital Uzdrowiskowy ENERGETYK.
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
46
Assets - structure of assets and liabilities of Enea Capital Group
PLN mln
As at:
Assets [PLN ‘000]
Change
Change %
15 101 803
757 664
5.3%
13 617 942
14 290 103
672 161
4.9%
77 281
73 809
-3 472
-4.5%
389 961
402 819
12 858
3.3%
31 December 2014
30 June 2015
Fixed assets
14 344 139
Perpetual usufruct
Intangible assets
Investment properties
23 431
Deferred tax assets
20 641
-2 790
-2 436
-1.5%
47 479
42 171
-5 308
-11.2%
99
2 592
2 493
2 518.2%
0
66 182
66 182
100,0%
20 739
38 715
17 976
86.7%
3 763 901
4 350 309
586 408
15.6%
Allowances for emissions of CO2
208 720
113 022
-95 698
-45.8%
Inventories
508 163
708 661
200 498
39.5%
1 764 128
1 576 623
-187 505
-10.6%
20
110
90
189 789
487
Financial assets valued at fair value through
financial result
392 251
Derivatives
Current assets
Current income tax assets
Fixed assets for sale
Total assets
Operating Summary
7 000
Structure of tangible fixed assets
13 618 1)
51.6%
48.5%
14 290 1)
49.4%
50.9%
6 000
5 000
4 000
Distribution
3 000
2 000
Generation
1 000
-11.9%
164 771
Financial assets valued at fair value through
financial result
9 000
8 000
167 207
Financial assets held for sale
10 000
0
As at 31 December 2014
As at 30 June 2015
1) including exclusions
Change factors of fixed assets (growth by PLN 758 mln):
•
tangible fixed assets higher by PLN 672 mln stem mainly from higher expenditures
in the segment of Generation (realisation of capital expenditures on the construction of
a power unit No. 11 in Kozienice)
•
intangibles higher by PLN 13 mln stem mainly from the development of software for
the Capital Group being the support in the companies' operating activities (e.g. ERP class
systems)
•
financial assets measured at fair value through P&L statement higher by PLN 69 mln stem
from a positive current valuation of IRS contracts hedging the financial instrument's
interests
Change factors of current assets (growth by PLN 586 mln):
•
CO2 emission allowances lower by PLN 96 mln stem mainly from lower allocation of free
emission allowances
450.0%
•
receivables lower by PLN 188 mln due to the occurrence of Long-term Agreement
receivables in the comparative period
-189 302
-99.7%
•
inventories higher by PLN 200 mln stem from the stock of coal greater by PLN 108 mln
with greater stock of certificates of origin for energy by PLN 108 mln
607 831
215 580
55.0%
•
687 316
1 307 883
620 567
90.3%
13 514
35 692
22 178
164.1%
changes in the portfolio structure of financial instruments managed by specialist
institutions resulted on one hand in a drop in financial assets kept to maturity (expiry of
deposits maturing over 3 months), and on the other hand in a growth in assets valued at
fair value through result (acquisition of bonds and treasury bills)
18 108 040
19 452 112
1 344 072
7.4%
•
a growth in cash and cash equivalents by PLN 621 mln was possible despite incurring
significant capital expenditures due to PLN 1 billion obtained in February 2015 from
market bonds issue
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
47
Assets - structure of assets and liabilities of Enea Capital Group
As at:
Liabilities [PLN ‘000]
Change
Change %
12 322 824
258 811
2.1%
588 018
588 018
-
-
3 632 464
3 632 464
-
-
34 777
16 916
-17 861
-51.4%
-45 883
-45 883
-
-
31 December 2014
30 June 2015
12 064 013
Total equity
Share capital
Share premium
Financial instruments revaluation reserve
Other reserves
Hedging instruments reserve capital
0
54 192
54 192
100.0%
7 804 989
8 025 426
220 437
2.8%
49 648
51 691
2 043
4.1%
Total liabilities
6 044 027
7 129 288
1 085 261
18.0%
4 190 197
5 181 628
991 431
23.7%
Current liabilities
1 853 830
1 947 660
93 830
5.1%
18 108 040
19 452 112
1 344 072
7.4%
Retained earnings
Non-controlling interests
Total equity and liabilities
Structure of current liabilities
Structure of Non-current liabilities
Kredyty,
pożyczki
i dłużne
Credit,
loans
and debt
papiery
wartościowe
securities
Rozliczenie
z tytułu
Settlementdochodu
of income
i opłatand
by tittledotacji
of subsidies
przyłączeniowych
connection fees
Tytuł osi
645
637
Rezerwy na pozostałe
Provisions for other liabilities
zobowiązania i inne
and other charges
obciążenia
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
PLN mln
3 500
0
200
400
600
800
1 000
PLN mln
1 200
Change factors of current liabilities (growth by PLN 94 mln):
•
non-current liabilities higher by PLN 991 mln stem from market bonds issue
Operating Summary
Stan
na30
30June
czerwca
As at
20152015
As at
2015
Stan
na31
31December
grudnia 2014
196
146
Other
Pozostałe
Change factors of non-current liabilities (growth by PLN 991 mln):
•
389
304
Stan
na30
30June
czerwca
As at
20152015
Stan
na31
31December
grudnia 2014
As at
2015
257
260
0
276
268
Provisions for other liabilities
and other charges
obciążenia
482
465
Pozostałe
1 086
1 136
Zobowiązania z tytułu
świadczeń
Employee
benefits
pracowniczych
607
618
Employees
świadczeń benefits
pracowniczych
Other
i usług
oraz
Tradedostaw
and other
liabilities
pozostałe zobowiązania
3 190
2 210
Financial position
energy certificates of origin relating to 2015, pending redemption by the President of ERO
(PLN 102 mln)
Authorities
Other information
Attachments
48
Cash situation of Enea Capital Group
Cash flow statement [PLN '000]
H1 2014
H1 2015
Change
Change %
374 808
782 925
408 117
108.9%
-1 169 110
-1 192 169
-23 059
-2.0%
494 249
1 029 811
535 562
108.4%
-299 582
620 567
920 149
307.1%
Opening balance of cash and cash equivalents
1 573 195
687 316
-885 879
-56.3%
Closing balance of cash and cash equivalents
1 273 613
1 307 883
34 270
2.7%
Net increase / (decrease) in cash and cash equivalents
Cash flows in H1 2015
Capital expenditures of Enea CG in H1 2015 1)
PLN mln
PLN mln
3 000
1 400
1 103
2 500
1 200
2 000
1 000
370
1 500
44
410
800
1 308
-35
-1 157
418
1 000
19
600
-122
400
687
500
728
200
0
0
Cash as at
1 January
2015
1 January
2015
Net profit
Amortisation
Working
capital
External
finansing
CAPEX
1)
Other
investment
activity
Other
investment
activity
Cash as at
30 June 2015
Wytwarzanie
Generation
Dystrybucja
Distribution
Pozostałe
Other
1) Acquisition of property, plant and equipment and intangible assets of Enea CG in H1
2015
Operating Summary
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
49
Anticipated financial position
Ratio analysis 1)
H1 2014
H1 2015
Q2 2014
Q2 2015
ROE - return on equity
10.6%
6.8%
14.1%
5.0%
ROA - return on assets
7.4%
4.3%
9.8%
3.1%
Net profitability
13.0%
9.1%
16.9%
7.1%
Operating profitability
15.8%
11.4%
20.1%
9.1%
EBITDA
22.9%
19.4%
26.1%
17.8%
1.9
2.2
1.9
2.2
Equity-to-fixed assets ratio
90.3%
81.6%
90.3%
81.6%
Total debt ratio
30.1%
36.7%
30.1%
36.7%
-0.2
0.8
-0.2
0.8
Current receivables turnover in days
56
63
56
68
Turnover of trade and other payables in days
74
68
67
71
Inventory turnover in days
29
34
28
36
Profitability ratios
Liquidity and financial structure ratios
Current liquidity ratio
Net debt / EBITDA
Economic activity ratios
Principles for preparing financial statements
Condensed financial statements of respectively Enea SA and Enea Capital Group included in the extended
consolidated report of Enea SA for H1 2015 were prepared in accordance with International Accounting Standards
and International Financial Reporting Standards (IASs/IFRS) approved by the European Union. Condensed financial
statements were prepared with an assumption of continuing business operations by the Company in the foreseeable
future. The Company's Board states, as at the execution of the condensed financial statements, no facts or
circumstances that could indicate any threats to the possibility of continuing the activity during the period of
12 months after the balance sheet date as a result of a wilful or mandatory negligence or substantial limitation of
the so far activities. Financial data presented in the statements, if not stated otherwise, was presented in thousands
of PLN.
1)
A large share of the regulated segment of Distribution in Enea CG's EBITDA (in H1 2015
Distribution accounted for 61% of Enea CG's EBITDA) affects the predictability of cash flows
and stabilises them over time.
Segment of Generation remains under the influence of the demanding situation on the energy
market. The production concentrated on bituminous coal involves the exposure to risk related to
carbon dioxide emission costs, which may affect the results of the segment of conventional
generation over next years.
We are increasing energy sales in the area of Trade - thanks to the new product range we obtain
Customers not only within our operational area and we are increasing the volume of sold energy.
Higher costs related to the entry into force of cogeneration obligations on 30 April 2014
negatively affect the financial results of this segment and reduction in market prices of
proprietary interests.
Despite difficult market and legal conditions, due to the realised cost restructuring and reducing
operating costs Enea CG realises financial results on a satisfactory level.
The Group's financial standing is safe, supported with a significant volume of cash, which as at
the end of H1 2015, including current financial assets kept to maturity and financial assets
valued at fair value through result, amounted to PLN 1.9 billion. Due to the consistently
maintained cost discipline and optimum allocation of held resources the Group is guaranteed
a favourable financing of the investments described in the corporate strategy thanks to:
• Agreement relating to the bond issue programme up to the amount of PLN 3 billion concluded
with PKO BP, Pekao, BZ WBK, Bank Handlowy w Warszawie and Nordea Bank Polska
• Agreement relating to the bond issue programme up to the maximum amount of
PLN 5 billion concluded with PKO BP, ING Bank Śląski, Pekao and mBank
• Programme Agreement relating to the issue of long-term bonds totalling to PLN 1 billion
concluded with Bank Gospodarstwa Krajowego
• Three loan agreements with the European Investment Bank for the total amount of
PLN 2.371 billion
It is expected that in 2015 the ratio defined as net debt/EBITDA will not exceed the level of 2.5.
The growth in the ratio stems from a vast CAPEX programme (capital expenditures) covering
e.g. the segment of generation and distribution network. Enea CG's CAPEX programme
for 2014-2020 relates mainly to the construction of the new coal-fired 1 GW unit in the Power
Plant in Kozienice.
Enea CG's own cash, available credit facilities and bond issue programmes will allow to finance
the investment programme in the perspective of the next several years.
The implementation of the investment programme and efficiency improvement programme will
positively affect the financial results of Enea CG.
Financial results forecasts
The Management Board of Enea SA did not publish any financial forecasts for 2015.
Ratio definitions are to be found on page 70
Operating Summary
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
SHAREHOLDING STRUCTURE
51
Share capital structure
Enea SA's share capital as at the publication date of this report for H1 2015 amounts to PLN 441,442,578 and is divided into 441,442,578 ordinary bearer shares of the nominal value of PLN 1 each.
The total number of votes resulting from all the issued shares of the Issuer corresponds to the number of shares and amounts to 441,442,578 votes.
All the Company's shares are dematerialised bearer shares registered with the National Depositary for Securities.
Shareholding structure
The table and diagram below present Enea SA's shareholding structure as at the publication date of the previous quarterly report, i.e. 15 May 2015 and as at the publication date of the periodic report for H1 2015,
i.e. 28 August 2015.
Enea SA's shareholding structure as at 15 May 2015 and 28 August 2015
Shareholder
Number of shares/number of votes
during GM
Share in the share capital/share
in the total number of votes
State Treasury
State Treasury
227 364 428
51.5%
Others
214 078 150
48.5%
TOTAL
441 442 578
100.0%
Others
Changes in the shareholding structure from the date of publication of the previous quarterly report
The Company holds no information on any changes in the structure of the Company's significant shareholders occurring from the date of publication of the extended consolidated report for Q1 2015.
Operating Summary
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
QUOTATIONS
52
Quotations of Enea SA's shares on the Warsaw Stock Exchange
Enea SA's shares have been listed on the Warsaw Stock Exchange (WSE) since 17 November 2008.
7 000 000
On 30 June 2015 the Company belonged to the following exchange indices:
6 000 000
•
WIG - covers all the companies listed on the Man Market of WSE which fulfil base criteria for
the participation in indices
5 000 000
•
WIG20 - covers 20 largest enterprises listed on the Main Market of WSE
4 000 000
•
WIG30 - covers 30 largest enterprises listed on the Main Market of WSE
3 000 000
•
WIG Energia – covers companies participating in the WIG index and simultaneously classified to the sector
of "energy engineering"
2 000 000
•
WIG-Poland - the index includes exclusively shares of domestic companies listed on the Main Market of
WSE which fulfil base criteria for the participation in indices
•
WIGdiv – includes up to 30 companies in its portfolio, which in the index rating (prepared based
on the Resolution No. 871/2013 of the Board of the Stock Exchange, as amended) were located on
the position not lower than 150 and characterise with the highest rate of dividend as at the end of
November each year and which distributed dividends at least three times during the recent 5 financial
years
•
•
MSCI Poland Standard Index – selection criteria of companies to the portfolio of this index are compliant
with the criteria concerning a company size, its liquidity and free float
Prices of Enea’s shares in 2013-2015
19,00
18,00
17,00
16,00
15,00
14,00
13,00
12,00
11,00
10,00
1 000 000
0
I
II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I
2013
2014
Trading volume
II III IV V VI
2015
Price
Prices of Enea’s shares in H1 2015
3 000 000
18,00
FTSE All-World – includes around 2,800 large and mid cap companies from the whole world
The table below demonstrates data relating
to the Company's shares in H1 2015.
Data
Number of shares [pcs]
H1 2015
The table below presents information relating to
the percentage of the Company's shares in stock
exchange indices
Index
441 442 578
Percentage of Enea SA's
shares in the index
as at 30 June 2015 [%]
16,00
1 000 000
0
02.01.2015
Minimum [PLN]
15.30
WIG20
1.71
Maximum [PLN
17.48
WIG30
1.60
Closing price [PLN]
15.95
WIG Energia
11.55
Opening price [PLN]
15.39
WIG – Poland
1.17
20%
WIGdiv
3.08
15%
MSCI Poland
1.57
10%
Average turnover [PLN]
Average volume [pcs]
6 802 340
413 737
17,00
2 000 000
15,00
02.02.2015
02.03.2015
30.03.2015
2015-04-29
Trading volume
2015-05-28
14,00
2015-06-26
Price
Change in the prices of Enea SA’s shares in relations to the changes of
WIG20 and WIG-Energia indices
5%
In the period from 1 January to 30 June 2015 the price of Enea's shares grew from PLN 15.39 to PLN 15.95,
i.e. by PLN 0,56 or 3.6%. Enea's shares reached the highest price in H1 2015 on 26 January, and the lowest
on 26 June 2015.
0%
-5%
02.01.2015
30.01.2015
27.02.2015
27.03.2015
Enea
Operating Summary
Financial position
Authorities
WIG-Energia
28.04.2015
27.05.2015
25.06.2015
WIG20
Other information
Attachments
5. Authorities
AUTHORITIES
54
Personal composition of Enea SA's Management Board
As at the date of this report, i.e. 28 August 2015, the Company's Management Board operates in the following
composition:
Name and title
Scope of competence 1)
President of the Board
Sławomir Brzeziński, Member of the Supervisory Board
Coordinates tasks relating to the overall operations
of the Company and Enea Capital Group.
Krzysztof Zamasz
Vice-President of the Management
Board for Financial Affairs
Dalida Gepfert
Board for Commercial Affairs
Grzegorz Kinelski
Board for Corporate Affairs
Paweł Orlof
Controls and coordinates economic, financial and accounting
affairs connected with risk management in the Company
and Enea Capital Group, teleinformation and controlling.
Supervises and coordinates the overall tasks in connection
with the trade in electricity and customers service.
Supervises and coordinates the whole of issues related
to the Corporate Governance, ownership supervision
and services and purchases in Enea Capital Group.
Changes in the composition
From 1 January 2015 to the date of publication of this report, i.e. till 28 August 2015 no changes occurred
in the composition of the Management Board.
On 30 June 2015 the following people were recalled from the composition of the Supervisory Board of Enea,
effective as at the expiry date of the 8th term, i.e. as at the end of 1 July: Sławomir Brzeziński,
Wojciech Chmielewski, Michał Kowalewski, Przemysław Łyczyński, Sandra Malinowska, Tadeusz Mikłosz,
Jeremi Mordasewicz and Małgorzata Niezgoda.
At the same time, the following people were nominated as of 2 July 2015 into the composition of
the Company's Supervisory Board of the 9th term: Sławomir Brzeziński, Wojciech Chmielewski,
Marian Gorynia, Wojciech Klimowicz, Sandra Malinowska, Tadeusz Mikłosz, Małgorzata Niezgoda
and Rafał Szymański.
On 22 July the resignation from the position held and membership in the Supervisory Board was filed by
Wojciech Chmielewski. On 23 July Monika Macewicz was nominated into the composition of the Supervisory
Board. On 27 August the EGM of Enea nominated into the composition of the Supervisory Board Radosław
Winiarski and appointed Małgorzata Niezgoda the Chairman of the Supervisory Board of the Company.
2)
Date of appointment: 2 July 2015
Sławomir Brzeziński has been connected with Enea SA since 2008. Currently, he is holding the position of
the Safety and Organisation Office's Manager. Previously he was related to the International Fair of Poznań.
Sławomir Brzeziński is a graduate of the Faculty of Mechanical Engineering and Management at Poznań
University of Technology. He also graduated from post-graduate studies at Poznań University of Economics
within logistics and supply chain management and Poznań University of Technology majoring in quality
management. He is currently studying Law at the Faculty of Law, Administration and Economics of
the University of Wrocław.
Marian Gorynia 2), Member of the Supervisory Board
Marian Gorynia is a professor and rector of the University of Economics in Poznań with which he has been
related since 1983. He holds a range of functions in scientific institutions and organisations supporting
the development of entrepreneurship - he is e.g. a member of Research Council of the Polish Economic
Society, member of the National Council of Entrepreneurship and the chairman of the Polish Agency for
Enterprise Development.
Marian Gorynia graduated from the Poznań University of Economics, the faculty of International Trade
Organization and Economics, where, in 2000, he was awarded the scientific title of a professor of economics.
Wojciech Klimowicz, Member of the Supervisory Board
Wojciech Klimowicz has been connected with Enea SA since 2003 and he is currently holding the position of
the Senior Specialist for Portfolio Optimisation at the Portfolio and Product Management Department.
Personal composition of Enea SA' Supervisory Board
1)
As at the date of publication of this report, i.e. 28 August 2015, the Supervisory Board of the Company of
the 9th term is composed of nine members and operates in the following composition:
Wojciech Klimowicz graduated from MA studies at Adam Mickiewicz University in Poznań, Faculty of Social
Sciences, majoring in Politology (specialisation: local government administration). Currently, he is continuing
education at Post-graduate studies: Statistical analysis of data in administration and business, at Poznań
University of Economics, Faculty of Economics.
Monika Macewicz, Member of the Supervisory Board
Monika Macewicz has been working in the Ministry of Treasury since 2005, where she holds a position of
a Legal Counsel in the Department of Key Companies. Her professional duties include legal assistance for
the Department which is responsible e.g. for the ownership supervision over the companies implementing
strategic projects and over the companies considered key (in particular energy sector companies).
Monika Macewicz is a graduate of the Faculty of Law at the Cardinal Stefan Wyszyński University in Warsaw.
Pursuant to § 4 item 3 of the Rules of the Management Board being in force, normal business of the Company not reserved for a resolution of the Management Board is conducted by the President of the Management Board acting alone and by particular Members of the Board according to the division
of competencies presented in the table. It does not however change a rule concerning making declarations of will on behalf of the Company mentioned in § 10 item 2 of the Company's Statute.
Member of the Supervisory Board fulfilling the independence criterion mentioned in § 22 item 7 of the Company's Statute.
Operating Summary
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
AUTHORITIES
55
Sandra Malinowska, Secretary of the Supervisory Board
Presently, he is a member of the Supervisory Board of H. Cegielski-Poznań S.A. Formerly, he was a member of
the Supervisory Board in many state owned enterprises.
Sandra Malinowska has been working in the Ministry of Treasury since 1998 and she is a legal counsel there
in the Department of Restructuring and State Aid. She was previously connected with e.g. the Civic
Educational Association, Smoktunowicz & Partners and Hunton & Williams law firms. She was a member of
numerous Supervisory Boards of companies with participation of the State Treasury.
In relation to the nomination of the Supervisory Board of the 9th term, the Audit Committee and Nominations
and Remuneration Committee were established after the end of the reporting period. As at the day of
publication of this Report, the above mentioned committees had the following composition:
Sandra Malinowska is a graduate of the Faculty of Law and Administration of the University of Warsaw.
Audit Committee:
Tadeusz Mikłosz, Member of the Supervisory Board
Tadeusz Mikłosz holds long professional experience in the area of power engineering and ownership
supervision. Since 1983 he has been connected with Enea SA and its predecessor entity, and currently he is
an employee of the Operating Management Department. He has sat in various Supervisory Boards since 1997.
Tadeusz Mikłosz holds a higher qualification in team leadership and political science. Additionally,
he graduated from Post-graduate Studies in commercial law at Poznań University of Economics.
Małgorzata Niezgoda, Chairman of the Supervisory Board
Name
Position
Sławomir Brzeziński
Member
Marian Gorynia
Member
Monika Macewicz
Member
Małgorzata Niezgoda
Member
Radosław Winiarski
Member
Nominations and Remuneration Committee:
Małgorzata Niezgoda currently works as the Deputy Director of the Department of Key Companies in
the Ministry of Treasury. Since 2008 she has held various positions in the departments dealing with ownership
supervision over the state owned enterprises. In the period from November 2014 - February 2015 she worked
in the Mining Department of the Ministry of Economy (including the fact that she was the Director of
the Department). In this period the bituminous coal mining restructuring process was prepared.
In the Ministry of Treasury in the supervision departments her duties included e.g. the supervision over
the whole economic and legal issues related to the operations of State Treasury companies, including
the analysis of documentation and preparation of ownership recommendations and decisions in relation to
supervised companies.
Małgorzata Niezgoda holds a higher qualification, she graduated from the Warsaw University of Life Sciences
– SGGW on the Faculty of Environmental Engineering
Rafał Szymański, Member of the Supervisory Board
Rafał Szymański is an employee of the Ministry of Treasury, where he is the Head of the Department of Key
Companies. His main duties include e.g. ownership supervision of State Treasury companies. His main duties
include e.g. ownership supervision of State Treasury companies.
Rafał Szymański graduated from the University of Warmia and Mazury majoring in the Ecological Engineering
and from Post-graduate Studies of "Energy Market Operation" at the Warsaw School of Economics.
Name
Position
Marian Gorynia
Member
Sandra Malinowska
Member
Tadeusz Mikłosz
Member
Rafał Szymański
Member
List of shares and entitlements to shares of Enea SA held by members
of the Management and Supervisory Boards
Position
Number of shares
held in Enea SA
as at 15 May 2015
Number of shares
held in Enea SA
as at 28 August 2015
Member of the
Supervisory Board
4 140
4 140
Name
Tadeusz Mikłosz
Date of appointment: 27 August 2015
As at the date of publication of this periodic report the other persons from the Management and Supervisory
Board do not hold Enea SA's shares.
Radosław Winiarski is employed in the Ministry of Treasury as the Head of the Department of Pre-privatisation
Analyses in the Analyses Department.
As at the date of publication of this periodic report the other persons from the Management and Supervisory
Board do not hold any entitlement to Enea SA’s shares.
Radosław Winiarski graduated from the University of Warsaw, Faculty of Management, and Postgraduate
Studies within methods of valuation of a joint stock company at the Warsaw School of Economics. Holds a title
of a PhD of economics.
During the period from the publication of the previous quarterly report, i.e. extended interim report for
Q1 2015 there were no changes in the shareholding of managing and supervising people.
Radosław Winiarski, Member of the Supervisory Board
Operating Summary
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
6. Other information significant for the assessment
of the Issuer's situation
EVENTS THAT MAY AFFECT FUTURE RESULTS
Demand for energy
According to the Ministry of Economy the demand for electricity
in the next years will grow in all the sectors of economy.
Net production of electricity will increase until 2030 to 193.3 TWh
against 141.9 TWh in 2010, which means a growth by 36.3% - as
results from forecasts by the Ministry of Economy included in "Update
of the projection of demand for fuels and energy until 2030”1).
Quality tariff
The so called quality tariff will be introduced by the President of ERO
as of 2016. It means that the rates in the distribution tariff
of Enea Operator (and other ODSs) will depend on the quality of
services provided by these entities. Service quality assessment will be
performed by measuring numerous ratios, in particular ratios
of uninterrupted power supply and those related to the process
of connecting Customers to the power grid. The detailed model of
tariffing has not been yet developed. On the current stage
the Company is not able to estimate the impact of the quality tariff on
its results. Enea Operator implements a range of initiatives aiming
at the preparation to the requirements of the President of ERO,
and in particular realises a vast programme of improving the grid
reliability and its uninterrupted power supply.
Cooperation with Tauron Polska Energia within RES
Enea and Tauron Polska Energia signed a letter of intent relating to
the cooperation by the implementation of the strategy guaranteeing
an optimum increase in the renewable capacity. Pursuant to the letter
of intent, working teams will be appointed - business decisions will be
made based on the deliverables. Cooperation with Tauron is a part of
2014-2020 strategy, which foresees e.g. the development of
renewable sources, with a particular inclusion of wind farms.
Continuation of the cooperation on the construction of the first
atomic power plant in Poland
On 3 September 2014, PGE Polska Grupa Energetyczna, Tauron Polska
Energia, Enea and KGHM Polska Miedź (Business Partners) signed
a Shareholder Agreement.
On 15 April 2015, pursuant to the Shareholder Agreement,
an agreement was concluded for the sale of shares
in PGE EJ1 Sp. z o.o., as a result of which each of the Business
Partners acquired 10% of shares in PGE EJ1.
57
As a result of the sale of shares in PGE EJ1 by PGE to Business
Partners, PGE holds 70% share in the share capital of PGE EJ1,
and each of the Business Partners - 10%. In May 2015 the National
Court Register registered the new wording of the Shareholder
Agreement resulting from the provisions of the Shareholder
Agreement and in May and June 2015 the composition of
the Company's Supervisory Board was extended with representatives
of the Business Partners.
Pursuant to the strategy, PGE Group is to be the leader of the project
of construction and exploitation of the first atomic power plant
in Poland with the capacity of ca. 3,000 MW, and PGE EJ1 is to be
the power plant's operator in the future.
Pursuant to the Shareholder Agreement the Parties will jointly,
in the proportion to the number of shares held, finance the operations
as part of the preliminary stage of the Project (Development stage).
The development stage is to specify such elements as potential
partners, including the strategic partner, providers of technologies,
EPC (Engineering, Procurement, Construction) contractors, suppliers
of atomic fuel and obtaining the financing for the project, and also
organisational and competence based preparation of PGE EJ1 to
the role of the future atomic power plant's operator, responsible for
its safe and efficient exploitation (Integrated proceedings). Enea's
financial commitment at the development stage will not exceed
the amount of PLN 107 mln.
On 29 July 2015 the Extraordinary General Meeting of Shareholders
of PGE EJ1 sp. z o.o. was held during which the Shareholders decided
to raise the share capital of the Company by PLN 70 mln, through
the issue of 496,450 new shares of the nominal value of PLN 141 each,
subscribe for the newly created shares and cover them with cash
contribution. Pursuant to the decision of the EGM Enea took up
49,645 shares of the total nominal value of PLN 7 mln and covered
them with cash totalling to PLN 7 mln.
The Parties to the Shareholder Agreement foresee that the decision
relating to the declaration of further participation of particular Parties
in the next stage of the Project will be made after the completion of
the development stage, directly before making the final decision
within the Integrated proceedings.
A material element within costs, conditioning the profitability of
electricity generation is the allocation of free allowances for
emissions of CO2 and other gases and substances in a given
settlement period. Obtaining a free allocation of CO2 emission
is conditional on the implementation of dedicated investments
in Enea CG notified in the National Investment Plan (NIP). The value of
actual outlays is the base for obtaining allowances.
Building generating portfolio
Within the realisation of the superlative goal of Enea CG, i.e. higher
value for shareholders, the Group pursues the improvement
in the core financial ratios. Building a competitive generating
portfolio is one of the basic elements of realisation of the above
strategic goal. The Group pursues the development of the generating
capacities to the level of additional 1,075 MWe in the segment
of system power plants in 2017. In 2020 it is planned to additionally
achieve ca. 500 MWe power from RES and ca. 300 MWe
and 1,500 MWt in cogeneration sources and heating networks.
Continuation of the construction of the power unit
In 2012 Enea Wytwarzanie and Hitachi Power Europe GmbH
(presently Mitsubishi Hitachi Power Systems Europe GmbH)
and Polimex-Mostostal SA consortium signed an agreement totalling
to PLN 5.1 billion on the construction of 1,075 MWe gross
supercritical bituminous coal fired power unit of the efficiency of
45.6% net. The investment in the construction of the new power unit
is one of the key undertakings in order to increase generating
capacities of Enea Group for a long-term satisfaction of the demand
for electricity of all Enea Group's customers. The new power unit
in Kozienice will be the most modern unit fired with bituminous coal
in Poland and Europe. The completion of the investment will allow for
increasing generating capacities of the power plant in Kozienice
by ca. 30%.
Guaranteeing bituminous coal supplies
Bituminous coal is the basic fuel used for the production of electricity.
Due to the termination of a multiannual agreement for coal supplies
concluded with Lubelski Węgiel "Bogdanka", the current price
conditions for supplies to Enea Wytwarzanie will be valid until
the end of 2017. During the next years the Group intends to guarantee
coal supplies under more advantageous price conditions, which will
contribute to a long-term enhancement of the competitiveness.
Notwithstanding the termination of the multiannual agreement
mentioned above, LW Bogdanka will guarantee coal supplies for
the needs of the 1,075 MW unit which will commence the operations
in 2017.
1) More information on:
http://www.mg.gov.pl/Bezpieczenstwo+gospodarcze/Energetyka/Polityka+energetyczna
Operating Summary
Limits of allowances for emissions of CO2
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
EVENTS THAT MAY AFFECT FUTURE RESULTS
58
Rating
Enhancing the efficiency of the support area
Maintaining, as in 2012-2014, for Enea SA on 27 April 2015 by Fitch
Ratings agency of a long-term rating of an entity in national
and foreign currency on the level of "BBB" and a long-term
national rating on the level of "A(pol)" is of a key importance
as to the investment intentions of the Group. The outlook of
the ratings is stable.
Works related to the construction of the Shared Service Centre (SSC) common for the whole Group are continued in Enea Centrum and cover
the following support functions: customer service, IT, finance and accounting, HR, logistics, debt collection and legal services coordination.
The objective is to raise the cost and organisational efficiency of processes realised in SSC.
On 23 March 2015 the Company was awarded by EuroRating a BBB
credit rating with a stable perspective. The rating mentioned above
was awarded by EuroRating on its own initiative, in reply to
the information needs of market participants, and the credit risk
assessment process was based on the publicly known information.
In H1 2015 significant changes were implemented within HR services - on 1 May a new organisational and functional model was introduced of
the Shared Service Centre within HR.
At the same time, Enea Centrum implements a range of optimisation projects in particular areas of SSC whose goal is the reduction in costs
and raising the quality of services rendered for the other companies in Enea CG.
Long-Term Power Purchase Agreements (LTPPA)
2014 was the last year of Enea Wytwarzanie's remaining in the aid
programme related to the earlier termination of long-term contracts
for sale of energy and electric power. On 27 August 2015 the decision
was delivered of the President of ERO relating to the so called final
adjustment summing up the whole aid programme. The President of
ERO determined the amount of the final adjustment of stranded costs
for Enea Wytwarzanie in the amount of PLN (+)315.5 mln.
The Decision is final and the amount specified therein should be paid
for the account of Enea Wytwarzanie by Zarządca Rozliczeń S.A. until
the end of 2015. Detailed information on this subject were published
in the current report No 32/2015 of 27 August 2015.
Enea
Trading
Enea SA
Enea
Wytwarzanie
Enea
Operator
Companies for which Enea Centrum renders support services
Finance and
Accounting
Customer Service
Logistics
SSC brings real benefits to Enea Group:
•
Increase in the level of competence
and better use of knowledge in the Group's
scale
•
Standardisation
and
optimisation
of
processes, tools and information in the Group
•
Better flexibility of business processes
•
Greater efficiency of management, including
risk management
•
Increase in the level of support services
quality
•
Reduction in unit service costs within SSC
Collective labour disputes
There are no collective labour disputes in any of the core companies
comprising Enea CG. In order to eliminate the risk and occurrence of
a potential collective dispute the boards of the companies have
a regular dialogue with the society.
Enea Centrum
Debt recovery
Court and administrative proceedings
As at the date of publication of this report, no proceedings are
underway regarding liabilities or claims, the party to which would be
Enea SA or its subsidiary, whose single or total value would amount to
10% or more of Enea SA's equity.
IT
HR
A detailed description of proceedings is presented in note 24 to
the condensed interim consolidated financial statements of Enea CG
Support for legal
services
Companies for which Enea Centrum will render support services
Enea
Logistka
Operating Summary
Financial position
Enea
Serwis
Enea
Oświetlenie
Enea
Pomiary
Authorities
Other information
Attachments
OTHER INFORMATION
59
Corporate social responsibility in H1 2015 was concentrated on the implementation of the following actions:
2015 - Enea Group's Year of Values
2015 was announced "Enea Group's Year of Values". Common corporate values:
honesty, competence, responsibility and safety were selected by employees. Thus, they
became co-liable for the development of a company on solid foundations.
Enea Group's employees are led by common values in contacts with Customers and all
the stakeholders. They refer also to the built processes and offered services. The goals ahead of
the Group will be realised observing the principles of corporate governance and through
propagation of values common for us all.
Selected tools promoting Enea Group's values:
Operating Summary
•
"Enea Group's Code of Values" - preparation of a special form of presenting its contents,
available both in the corporate Intranet, and on the website
•
Publication of the Letter of the President of the Board to the employees of Enea Group
announcing "Year 2015 - Enea Group's Year of Values"
•
Corporate Intranet - establishment of a special tab popularising knowledge on the values
and ethical standards and behaviours
•
Website - presentation of corporate values and "Enea Group's Code of Values" in "Career
in Enea" section
•
Educational articles using the Intranet and "ENEAnews" newsletter
•
Corporate calendars with a graphic creation dedicated to the corporate values
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
OTHER INFORMATION
60
Corporate social responsibility in H1 2015 was concentrated on the implementation of the following actions:
On-line publication of the fourth "Enea Group's Corporate social responsibility report 2014"
Taking care for the Customers' world, caring for the safety and development of Employees,
engagement into the life of local societies, respecting the natural environment - these are
the good practices leading Enea's actions on a daily basis. In May 2015 Enea published
the fourth already interactive Corporate Social Responsibility Report of Enea Group for 2014
- this was the year in which Enea reported as the first one from the energy sector.
The document is available on-line on http://raportcsr.enea.pl/2014/en.
As one of the largest companies from the energy sector in Poland, which is responsible for
the energy security of the country, we inform in detail in the report about what we do
in the context of interacting with the society, economy and environment. We demonstrate
what impact our operations have on the quality of life of millions of Poles, not only our
Customers.
The most important aspects of Enea Group's balanced development are:
•
within the environment: low emission of carbon dioxide and other greenhouse gases
in the context of generation and distribution of energy, low consumption of energy
and use of energy-saving solutions, caring for water resources;
•
within the social area: caring for safety and health of Employees, trainings
and education, cooperation with the local communities, high Customer service
quality, protecting their privacy and personal data.
The report was prepared in compliance with the guidelines of the international standard
of Global Reporting Initiative G4, on the level of Core application.
Operating Summary
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
OTHER INFORMATION
61
Corporate volunteering in Enea Group
In H1 2015, corporate volunteering activities in Enea Group focused mainly on
the competence volunteering related to the implementation of programmes such as
"Power-not so scary" and "First aid - pre-medical rescue".
Within safe use of power and providing first pre-medical aid a total of almost 2,000 people
were trained, including children and youth. Volunteers devoted over 100 hours for educating
activities.
In H1 2015, a new model of corporate volunteering operation was developed in Enea Group via transfer of competences within the management of this area
to Enea Foundation. So far, the volunteering was coordinated by an employee in the Corporate Communication Department of Enea SA. The new model orders
the volunteering in the whole Enea Group.
Due to the implementation of the changes Enea's volunteers may engage socially more effectively. The realisation of their activities is planned, coherent
with the Foundation's goals and directed on the most valuable initiatives.
Volunteering in practice
Accident? We show how to save human life
What to do when we witness an unfortunate accident was demonstrated by volunteers during the May season opening
of beach volleyball. The event took place at Plac Wolności in Poznań. Adults and children, apart from exercising on
phantoms, performing the resuscitation action, took part in practical classes covering the basic skills of applying
a splint to limbs and dressing wounds using the most common available materials. Thanks to exercises they obtained
knowledge and skills of the basic behaviour in relation to the injured. The classes were very popular.
Enea promotes engagement among business leaders
Invited by Enea and Philanthropy Development Academy in Poland presidents and representatives of the largest companies
in Poland came to the power plant in Kozienice: Nowa Era, Aviva, Imperial Tobacco Polska Manufacturing, Budimex,
TFI Skarbiec, AMS and OTTO Polska. The objective of the meeting was integration of managers, exchange of experiences
related to socially responsible activities and promotion of volunteering and social engagement in business. Since 2011,
Enea has been a member of Presidents-volunteers Coalition. The company's representatives share their time and experience
for important social initiatives and support development of volunteering in Enea Group.
Operating Summary
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
OTHER INFORMATION
62
Enea brand new strategy
Enea has a new brand strategy. It is a list of features which will
distinguish us on the market - mainly in contacts with Customers.
A simple and transparent communication with Customers is one of its
fundamental elements. A consequence of the implementation of
the new brand strategy is also a new brand architecture and change of
companies' names.
So far, each company used its own trade mark - some companies used
Enea mark supplemented with the name of the business area
(Enea Operator or Enea Wytwarzanie), and the others had their own
logotypes corresponding to the company name (e.g. BHU or Eneos).
In relation to the introduction of the new brand strategy,
the principles of using the trade marks were simplified:
all the Group companies use the same Enea logotype,
except Enea Operator due to the nature of energy seller
and distributor. Names were also changed – the companies presently
have "Enea" stem in their names + descriptor of their scope
of operations, e.g. Enea Pomiary, Enea Oświetlenie, Enea Logistyka.
Introducing a common brand, we decided to also refresh our logotype.
It is fully dark blue, which is to symbolise the brand professionalism,
and on the other hand makes the Group's image more modern
and refers to the simplicity - the pillar of the new brand strategy.
Changes related to the new brand strategy covered also
the Company's internet portal which - in a completely new version was made available to users on 31 March 2015.
www.enea.pl website gained a new graphic design and extensive
modules for individual and business Customers. The portal was
designed with the thought of the comfort of existing and future
Customers of Enea. Pursuant to the latest trends, it has a simple,
intuitive and user-friendly navigation. It has an ergonomic interface,
precise navigation and information architecture. It is visually
attractive and is not overloaded with content.
During the next months the service will be effectively connected
with information systems supporting the sales and Customer service.
New tools also occurred which support the communication
with the media and investors.
The website was prepared in the responsive technology, i.e. adjusts to
the resolution of the screen on which it is displayed. The portal is
available on all the mobile devices. Finally, it will integrate
the websites of all the Group companies.
Enea Wytwarzanie
Enea Ciepło
Enea Trading
Enea Centrum
Enea Oświetlenie
Enea Pomiary
Enea Logistyka
Enea Serwis
The decision was made based on several aspects:
•
a common logotype facilitates communication with Customers
for whom Enea is a business partner, notwithstanding the area
of their operations
•
simple brand communication allows also for cost optimisation
- mainly due to the orders' effect of scale and their
standardisation
•
the common brand reflects the direction of changes occurring
in the Group which is to create the one economic body
Operating Summary
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
Attachments
ATTACHEMNT NO. 1 - FINANCIAL RESULTS OF ENEA SA IN H1 2015 and Q2 2015
64
Profit and loss statement of Enea SA - H1 2015
[PLN ‘000]
Sales of gaseous fuel to retail users
Sales of distribution services to users holding
comprehensive agreements
Sales of energy and gaseous fuel to other entities
Sales of services
Other revenue
H1 2014
H1 2015
Change
Change %
1 762 576
1 925 096
162 520
9.2%
0
32 287
32 287
100.0%
718 474
745 904
27 430
3.8%
48 547
98 383
49 836
102.7%
5 879
1 706
-4 173
-71.0%
2 218
8 485
6 267
282.5%
103 145
114 679
11 534
11.2%
2 434 549
2 697 182
262 633
10.8%
4 133
2 954
-1 179
-28.5%
21 818
23 038
1 220
5.6%
1 433
757
-676
-47.2%
1 543 197
1 781 031
237 834
15.4%
720 907
745 940
25 033
3.5%
81 878
71 657
-10 221
-12.5%
2 423
1 867
-556
-22.9%
2 375 789
2 627 244
251 455
10.6%
15 070
11 425
-3 645
-24.2%
19 203
28 177
8 974
46.7%
Excise tax
Net sales revenue
Consumption of materials and energy and value of sold
materials
Purchase of energy and gaseous fuel for sale
Cost of providing distribution services for the performance of
comprehensive agreements for the provision of electricity
and distribution services
Taxes and charges
Cost of sales
Profit / loss on sales of fixed assets
-4
1 011
1 015
25 375.0%
Operating profit
54 623
54 197
-426
-0.8%
Financial revenue
72 187
74 955
2 768
3.8%
Dividend revenue
569 022
874 236
305 214
53.6%
20 648
44 533
23 885
115.7%
675 184
958 855
283 671
42.0%
1 444
17 456
16 012
1 108.8%
673 740
941 399
267 659
39.7%
58 756
57 151
-1 605
-2.7%
Financial expenses
Profit before tax
Income tax
Net profit
EBITDA
Operating Summary
Financial position
H1 2015:
Change factors of EBITDA of Enea SA (drop by PLN 2 mln):
(+) higher first contribution margin by PLN 1 mln
(-) higher average purchase price of energy by 8.0%
(+) higher volumes of sales by 153 GWh
(+) higher result on gaseous fuel by PLN 1 mln
(+) lower costs of external services (by PLN 10 mln) stemming from:
(+) lower costs related to customer service and debt collection by PLN 10 mln
(+) lower costs of consulting and legal services by PLN 2 mln
(-) higher costs of commissions for business partners by PLN 3 mln
(-) lower result on the other operating activity (by PLN 12 mln) stemming from:
(-) higher provisions for litigation by PLN 11 mln
(-) lower revenue from damages by PLN 5 mln
Authorities
Other information
Attachments
ATTACHEMNT NO. 2 - FINANCIAL RESULTS OF ENEA SA IN H1 2015 and Q2 2015
65
Profit and loss statement of Enea SA - Q2 2015
[PLN ‘000]
Q2 2014
Q2 2015
Change
Change %
840 129
878 618
38 490
4.6%
0
19 247
19 247
100.0%
337 008
343 711
6 702
2.0%
26 446
33 246
6 800
25.7%
Sales of services
2 099
902
-1 197
-57.0%
Other revenue
1 911
585
-1 326
-69.4%
49 111
51 215
2 104
4.3%
1 158 482
1 225 094
66 612
5.7%
2 038
1 364
-674
-33.1%
9 011
13 969
4 958
55.0%
803
628
-175
-21.8%
Purchase of energy and gaseous fuel for sale
762 072
794 534
32 462
4.3%
Cost of providing distribution services for the performance of
comprehensive agreements for the provision of electricity
and distribution services
334 191
345 268
11 077
3.3%
43 260
41 159
-2 101
-4.9%
417
333
-84
-20.2%
1 151 792
1 197 255
45 463
3.9%
10 366
6 051
-4 315
-41.6%
9 228
22 492
13 264
143.7%
Sales of gaseous fuel to retail users
Sales of distribution services to users holding
comprehensive agreements
Sales of energy and gaseous fuel to other entities
Excise tax
Net sales revenue
Consumption of materials and energy and value of sold
materials
Taxes and charges
Cost of sales
Profit / loss on sales of fixed assets
0
1 011
1 011
100.0%
7 828
12 409
4 581
58.5%
Financial revenue
39 378
32 047
-7 331
-18.6%
Dividend revenue
569 022
874 236
305 214
53.6%
Financial expenses
10 116
24 002
13 886
137.3%
Profit before tax
606 112
894 690
288 578
47.6%
Income tax
-16 154
3 530
19 684
121.9%
Net profit
622 266
891 160
268 894
43.2%
9 866
13 773
3 907
39.6%
Operating profit
EBITDA
Operating Summary
Financial position
Q2 2015:
Change factors of EBITDA of Enea SA (growth by PLN 4 mln):
(+) higher first contribution margin by PLN 29 mln
(+) higher average purchase price of energy by 4.7%
(-) lower volume of sales by 114 GWh
(+) higher result on gaseous fuel by PLN 1 mln
(+) lower costs of external services (by PLN 2 mln) stemming from:
(+) lower costs related to customer service and debt collection by PLN 6 mln
(-) higher costs of advertising and representation by PLN 3 mln
(-) higher costs of commissions for business partners by PLN 1 mln
(-) higher costs of employee benefits (by PLN 5 mln) due to higher costs of salaries with related
items by PLN 3 mln and higher costs of actuarial provisions by PLN 3 mln
(-) lower result on the other operating activity (by PLN 17 mln) stemming from:
(-) higher provisions for litigation by PLN 12 mln
Authorities
Other information
Attachments
ATTACHEMNT NO. 3 - FINANCIAL RESULTS OF ENEA OPERATOR IN H1 2015 and Q2 2015
66
Profit and loss statement of Enea Operator sp. z o.o. - H1 2015
[PLN ‘000]
H1 2014
H1 2015
Change
Change %
1 355 161
1 409 504
54 343
4.0%
3 292
2 417
-875
-26.6%
-12 143
-674
11 469
94.4%
Clearing of the Balancing Market
29 726
430
-29 296
-98.6%
Fees for customer grid connection
51 306
31 161
-20 145
-39.3%
Revenue from sales of distribution services to end users
Revenue from additional fees
Revenue from non-invoiced sales of distribution services
Revenue from the illegal collection of electricity
3 769
3 346
-423
-11.2%
45 708
22 014
-23 694
-51.8%
Sales of distribution services to other entities
9 397
9 905
508
5.4%
Sales of goods and services and other revenue
1 647
794
-853
-51.8%
1 487 864
1 478 897
-8 967
-0.6%
Depreciation and amortisation of fixed and intangible assets
200 177
214 307
14 130
7.1%
238 881
194 484
-44 397
-18.6%
22 941
16 158
-6 783
-29.6%
Purchase of energy for own needs and grid losses
119 763
127 902
8 139
6.8%
Costs of transmission services
351 708
385 953
34 245
9.7%
94 362
123 331
28 969
30.7%
Taxes and charges
79 494
86 242
6 748
8.5%
1 107 326
1 148 377
41 051
3.7%
38 958
8 901
-30 057
-77.2%
12 710
33 502
20 792
163.6%
-134
-1 355
-1 221
-911.2%
Revenue from services
Sales revenue
Consumption of materials and raw materials and value
of goods sold
Cost of sales
Profit / loss on sales and liquidation of tangible fixed assets
Operating profit/loss
406 652
304 564
-102 088
-25.1%
Financial revenue
2 758
4 664
1 906
69.1%
Financial expenses
15 825
14 889
-936
-5.9%
393 585
294 339
-99 246
-25.2%
74 359
57 751
-16 608
-22.3%
Net profit/loss
319 226
236 588
-82 638
-25.9%
EBITDA
606 829
518 871
-87 958
-14.5%
Gross profit/loss
Income tax
Operating Summary
Financial position
H1 2015:
Change factors of EBITDA of Enea Operator sp. z o.o. (drop by PLN 88.0 mln):
(+) higher revenue from sales of distribution services to end users by PLN 65.8 mln as a result of
higher volumes of sales of distribution services to end users by 189.2 GWh and higher rates
(-) higher costs of purchasing transmission services by PLN 34.2 mln mainly as a result of higher
rates in PSE tariff
(-) lower revenue from grid connection fees by PLN 20.1 mln, as a result of lower rates for
connection (2014 Tariff vs 2013 Tariff by ca. 60%)
(-) recognition in 2014 of the final settlement of electricity purchases for coverage of
the book-tax difference for 2013 in PLN 32.5 mln (one-off)
(-) higher costs of purchasing electricity for coverage of book-tax difference by PLN 4.9 mln
- higher average purchase price and lower volumes
(-) lower revenue from services related to the shift of competences to Enea Centrum
by PLN 21.4 mln
(-) lower revenue in relation to a partial resignation from street lighting maintenance services
by PLN 6.0 mln
(+) lower costs of employee benefits, materials and outsourced services by PLN 31.8 mln
as a result of optimisation of the level of employment, optimisation of the grid exploitation
process and concentration of competences in Enea Centrum
(-) higher costs of taxes and fees by PLN 6.7 mln, as a result of implemented investments
and growth in fees
(-) recognition in 2014 of a provision discount for transmission corridors in the amount of
PLN 26.1 mln (one–off)
(-) higher provisions on transmission corridors by PLN 8.0 mln - higher fees
(-) lower result relating to assets insurance and costs of removing fortuitous events by
PLN 4.3 mln
(-) settlement in 2014 of an agreement relating to State Forests in the amount of
PLN 7.9 mln (one-off)
Authorities
Other information
Attachments
ATTACHEMNT NO. 4 - FINANCIAL RESULTS OF ENEA OPERATOR IN H1 2015 and Q2 2015
67
Profit and loss statement of Enea Operator sp. z o.o. - Q2 2015
[PLN ‘000]
Q2 2014
Q2 2015
Change
Change %
Revenue from sales of distribution services to end users
655 746
685 597
29 851
4.6%
1 639
1 146
-492
-30.0%
-12 796
-18 779
-5 983
-46.8%
Clearing of the Balancing Market
2 296
145
-2 151
-93.7%
Fees for customer grid connection
33 351
19 680
-13 671
-41.0%
Revenue from additional fees
Revenue from non-invoiced sales of distribution services
Revenue from the illegal collection of electricity
1 438
1 704
266
18.5%
22 992
10 909
-12 083
-52.6%
Sales of distribution services to other entities
5 683
4 772
-910
-16.0%
816
558
-258
-31.7%
711 164
705 732
-5 432
-0.8%
97 095
109 183
12 088
12.4%
97 370
90 132
-7 238
-7.4%
Consumption of materials and raw materials and value of
goods sold
11 033
9 236
-1 797
-16.3%
Purchase of energy for own needs and grid losses
57 409
60 593
3 184
5.5%
172 374
190 742
18 368
10.7%
52 281
61 607
9 326
17.8%
Taxes and charges
35 022
38 455
3 433
9.8%
522 584
559 948
37 364
7.1%
28 166
6 952
-21 214
-75.3%
1 352
10 265
8 913
659.2%
-431
-1 789
-1 358
-315.1%
214 963
140 682
-74 281
-34.6%
936
3 028
2 092
223.5%
8 245
7 206
-1 039
-12.6%
207 654
136 504
-71 150
-34.3%
38 548
27 020
-11 528
-29.9%
Net profit/loss
169 106
109 484
-59 622
-35.3%
EBITDA
312 058
249 865
-62 193
-19.9%
Sales revenue
Costs of transmission services
Cost of sales
Financial revenue
Financial expenses
Gross profit/loss
Income tax
Operating Summary
Financial position
Q2 2015:
Change factors of EBITDA of Enea Operator sp. z o.o. (drop by PLN 62.2 mln):
(+) higher revenue from sales of distribution services to end users by PLN 23.9 mln as a result of
higher volumes of sales of distribution services to end users by 94.8 GWh and higher rates
(-) higher costs of purchasing transmission services by PLN 18.4 mln mainly as a result of higher
rates in PSE tariff
(-) lower revenue from grid connection fees by PLN 13.7 mln
(-) higher costs of purchasing energy for coverage of book-tax difference by PLN 5.4 mln - higher
average purchase price and higher volumes
(-) lower revenue from services related to the shift of competences to Enea Centrum
by PLN 10.7 mln
(-) lower revenue in relation to a partial resignation from street lighting maintenance services
by PLN 2.1 mln
(+) lower costs of employee benefits, materials and outsourced services by PLN 9.3 mln
as a result of optimisation of the level of employment, optimisation of the grid exploitation
process and concentration of competences in Enea Centrum
(-) higher costs of taxes and fees by PLN 3.4 mln - a result of implemented investments
and growth in fees
(-) recognition in 2014 of a provision discount for transmission corridors in the amount of
PLN 26.1 mln (one–off)
(+) lower provisions for transmission corridors by PLN 5.5 mln
(-) lower result relating to assets insurance and costs of removing fortuitous events by
PLN 2.8 mln
(-) settlement in 2014 of an agreement relating to State Forests in the amount of PLN 7.9 mln
(one-off)
Authorities
Other information
Attachments
ATTACHEMNT NO. 5 - FINANCIAL RESULTS OF ENEA WYTWARZANIE IN H1 2015 and Q2 2015
68
Profit and loss statement of Enea Wytwarzanie sp. z o.o. - H1 2015
[PLN ‘000]
H1 2015:
H1 2014
H1 2015
Change
Change %
1 334 041
1 372 036
37 995
2.8%
1 087 085
1 189 697
102 612
9.4%
246 956
182 339
-64 617
-26.2%
(-) recognition in 2014 of revenue from Long-term Agreements amounting to PLN 258 mln
(one-off)
95 912
60 582
-35 330
-36.8%
(+) higher margin on generation (PLN 51 mln), resulting mainly from higher prices of electricity
4 925
0
-4 925
-100.0%
Revenue from sale of heat
73 532
91 649
18 117
24.6%
257 508
0
-257 508
-100.0%
generating licence
trade licence
Revenue from sales of CO2 emission allowances
5 296
6 908
1 612
30.4%
3 764
5 422
1 658
44.0%
252
119
-133
-52.8%
1 774 726
1 536 478
-238 248
-13.4%
133 060
135 820
2 760
2.1%
144 698
132 134
-12 564
-8.7%
goods sold
794 491
810 808
16 317
2.1%
304 376
222 320
-82 056
-27.0%
Excise tax
Net sales revenue
0
1 188
1 188
100.0%
59 334
59 947
613
1.0%
Taxes and charges
45 821
46 637
816
1.8%
1 481 780
1 408 854
Cost of sales
-4.9%
-22 250
-82.2%
-12 744
-72.0%
27 060
17 697
4 953
72
13 1)
-59
-81.9%
302 381
127 494
-174 887
-57.8%
4 810
-72 926
1)
Financial revenue
5 045
6 572
1 527
30.3%
Financial expenses
12 004
10 056
-1 948
-16.2%
Dividend revenue
3 355
3 890
535
15.9%
Gross profit/loss
298 777
127 900
-170 877
-57.2%
Income tax
-70 020
-22 836
47 184
67.4%
Net profit/loss
228 757
105 064
-123 693
-54.1%
EBITDA
435 441
263 314
-172 127
-39.5%
Change factors of EBITDA of Enea Wytwarzanie sp. z o.o. (drop by PLN 172 mln):
Segment of System Power Plants - drop in EBITDA by PLN 157 mln:
(+) higher margin on trade and on the Balancing Market (PLN 32 mln), which mainly results from
higher average selling price
(+) higher revenue from the Regulatory System Services (PLN 11 mln) - mainly higher revenue
from operating power reserve
(+) lower fixed costs (PLN 5 mln) - mainly lower costs of employee benefits
Segment of Heat - growth in EBITDA by PLN 7 mln:
(+) higher first contribution margin (PLN 4 mln): higher revenue from heat and electricity
(PLN 22.5 mln), lower revenue from certificates of origin (PLN 6.5 mln), higher costs of
biomass consumption (PLN 12 mln)
(+) lower costs of renovation services (PLN 2 mln)
(+) sale of non-generation assets (PLN 1 mln)
Segment of RES - EBITDA lower by PLN 22 mln:
(-) Area of Wind (PLN -18 mln): lower revenue from certificates of origin and revenue from
electricity (PLN 9 mln), lower fixed costs, lower prices (PLN 4 mln) - mainly servicing,
redemption of liabilities in the comparative period (PLN 10 mln, one-off)
(-) Area of Biogas (PLN -3 mln): higher costs of substrates (PLN 1 mln) and higher fixed costs
(PLN 1 mln)
(-) Area of Water (PLN -1 mln): lower revenue from certificates of origin and revenue from
electricity (PLN 4 mln), and lower fixed costs (PLN 3 mln) - mainly lower costs of employee
benefits
1) presentation change after H1 2015
Operating Summary
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
ATTACHEMNT NO. 6 - FINANCIAL RESULTS OF ENEA WYTWARZANIE IN H1 2015 and Q2 2015
69
Profit and loss statement of Enea Wytwarzanie sp. z o.o. - Q2 2015
Q2 2015:
[PLN ‘000]
Q2 2014
Q2 2015
Change
Change %
645 189
699 741
54 552
8.5%
generating licence
501 198
629 561
128 363
25.6%
trade licence
143 991
70 180
-73 811
-51.3%
(-) recognition in 2014 of revenue from Long-term Agreements amounting to PLN 258 mln
(one-off)
38 462
18 797
-19 665
-51.1%
(+) higher margin on generation (PLN 32 mln), resulting mainly from higher prices of electricity
4 925
0
-4 925
-100.0%
Revenue from sale of heat
24 562
33 745
9 183
37.4%
257 508
0
-257 508
-100.0%
Revenue from sales of CO2 emission allowances
2 621
3 262
641
24.5%
2 808
4 231
1 423
50.7%
91
56
-35
-38.5%
Excise tax
975 984
759 720
-216 264
-22.2%
47 435
69 398
21 963
46.3%
69 760
68 844
-916
-1.3%
goods sold
378 523
424 469
45 946
12.1%
157 839
105 197
-52 642
-33.4%
-555
643
1 198
215.9%
34 530
30 290
-4 240
-12.3%
Net sales revenue
21 072
23 099
2 027
9.6%
708 604
721 940
13 336
1.9%
17 582
-8 061 1)
-25 643
-145.8%
15 180
1 398
-13 782
-90.8%
1)
10 870
15 985.3%
39 259
-230 591
-85.5%
Taxes and charges
Cost of sales
68
269 850
10 938
Financial revenue
2 030
3 511
1 481
73.0%
Financial expenses
8 770
4 326
-4 444
-50.7%
Dividend revenue
3 355
3 890
535
15.9%
Gross profit/loss
266 465
42 334
-224 131
-84.1%
Income tax
-76 348
-38 040
38 308
50.2%
Net profit/loss
202 773
4 294
-198 479
-97.9%
EBITDA
317,285
108 657
-208 628
-65.8%
Change factors of EBITDA of Enea Wytwarzanie sp. z o.o. (drop by PLN 209 mln):
Segment of System Power Plants - drop in EBITDA by PLN 201 mln:
(+) higher margin on trade and on the Balancing Market (PLN 12 mln), which mainly results from
higher average selling price
(+) higher revenue from the Regulatory System Services (PLN 7 mln) - mainly higher revenue
from operating power reserve
Segment of Heat - growth in EBITDA by PLN 4 mln:
(+) higher first contribution margin (PLN 3 mln): higher revenue from heat and electricity
(PLN 12 mln), lower revenue from certificates of origin (PLN 3 mln), higher costs of biomass
consumption (PLN 6 mln)
(+) lower costs of renovation services (PLN 1 mln)
Segment of RES - EBITDA lower by PLN 12 mln:
(-) Area of Wind (PLN -11 mln): lower revenue from certificates of origin (PLN 3 mln) - lower fixed
costs, lower prices (PLN 3 mln) - mainly lower costs of servicing, redemption of liabilities in
the comparative period (PLN 10 mln, one-off)
(-) Area of Biogas (PLN -2 mln): mainly higher costs of substrates (PLN 1 mln)
(+) Area of Wind (PLN 1 mln): lower fixed costs (PLN 2 mln) – mainly lower costs of employee
benefits, lower revenue from certificates of origin and electricity (PLN 1 mln) – lower prices
1) presentation change after H1 2015
Operating Summary
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
GLOSSARY OF TERMS
70
Financial ratios
Below please find a glossary of terms and a list of acronyms used in this Report of the Management Board on the Operations of Enea Capital Group.
Ratio
Item
EBITDA
=
Operating profit (loss) + amortisation and depreciation
Return on equity (ROE)
=
Equity
Return on assets (ROA)
=
Total assets
Net profitability
=
Net sales revenue
Operating profitability
=
Net sales revenue
EBITDA profitability
=
EBITDA
Net sales revenue
Current liquidity ratio
=
Current assets
Current liabilities
Equity-to-fixed assets ratio
=
Equity
Fixed assets
Total debt ratio
=
Total liabilities
Total assets
Net debt / EBITDA
=
interest-bearing liabilities - cash and cash equivalents
EBITDA
Current receivables turnover in days
=
Average trade and other receivables x number of days
Net sales revenue
Turnover of trade and other payables in days
=
Average trade and other liabilities x number of days
Cost of products, goods and materials sold
Inventory turnover in days
=
Average inventory x number of days
=
Use of materials and value of goods sold; Purchases of energy for resale; Transmission services; other outsourced services;
taxes and charges; excise tax
Operating Summary
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
GLOSSARY OF TERMS
71
Sectoral terms/abbreviations
Abbreviation/term
Full name/explanation
Abbreviation/term
Trading platform enabling trade in allowances for emissions of CO2 (EUA) and
units of certified reduction of emissions (CER) on spot and futures market
NOx
Nitric oxides
OSD (ODN)
Operator of the Distribution System
CAPEX
Capital expenditures
OSP (OTS)
Operator of the Transmission System
CO2
Carbon dioxide
RES
Energy renewable sources
Price of baseload (BASE)
Price of contract with delivery of the same volume of energy on each day hour
PMOZE
Price of euro-peak (PEAK)
Price of contract with delivery of the same volume of energy in euro-peak
(i.e. from 7:00 to 22:00 on business days)
Proprietary interests from certificates of origin for energy from renewable
sources of energy
"Green" proprietary interests
Same as PMOZE
CER
Certified Emission Reduction
ENVI
The Committee on the Environment, Public Health and Food Safety in the
European Parliament
OZEX_A
Index for session transactions the subject of which are contracts for
proprietary interests resulting from certificates of origin for energy generated
in energy renewable sources whose production period (indicated in
the certificate of origin) commenced on 1 March 2009 inclusive.
EUA
EU Emission Allowance - allowances for emissions within the European
Emissions Trading System
European Emissions Trading
System EU ETS
"Yellow" proprietary
interests
European system supporting reduction of greenhouse gases emissions
Proprietary Interests in certificates of origin being the confirmation of
electricity generation in a gas cogeneration unit or in a unit of the total
installed capacity of up to 1 MW
KGMX
proprietary interests resulting from certificates of origin for electricity
generated in a gas cogeneration unit or in a unit of the total installed capacity
of up to 1 MW
"Red" proprietary interests
electricity generation in other cogeneration sources
KECX
generated in other cogeneration sources
"Violet" proprietary interests
electricity generation in a cogeneration unit fired with methane released and
abstracted on pit mining works or with gas obtained from biomass processing
in the meaning of Article 2 item 1(2) of the Act on biocomponents and liquid
biofuels
KMETX
generated in a cogeneration unit fired with methane released and abstracted
on pit mining works or with gas obtained from biomass processing in
the meaning of Article 2 item 1(2) of the Act on biocomponents and liquid
biofuels
BlueNext
GUD-K (GDA-C)
ICE
General Distribution Agreement for Comprehensive Services - an agreement
on the provision of electricity distribution services concluded between
the operator of the distribution system and electricity seller;
its purpose is the realisation of a comprehensive agreement between
the seller and consumer in a household connected to the grid of this operator
Trading platform enabling trade in allowances for emissions of CO2 (EUA) and
units of certified reduction of emissions (CER) on futures market
IOS installation
Fue gas desulphurisation plant
SCR installation
Installation of the catalytic denitrogenation of flue gases
Cogeneration
A technological process of a combined generation of electricity and usable
heat energy in combined heat and power plants
KPRU III/3rd settlement
period
National Allocation Plan of CO2 emission allowances for 2013-2020
MWe
Megawatt of electrical power
MWh
Megawatthour (1 GWh = 1,000 MWh)
MWt
Megawatt of heating power
Operating Summary
Financial position
Authorities
Other information
Attachments
GLOSSARY OF TERMS
72
Abbreviation/term
Abbreviation/term
"White" proprietary interests
Proprietary interests in certificates of origin resulting from energy efficiency
certificates, the so called "white" certificates
TFS
EFX
proprietary interests resulting from energy efficiency certificates, the so called
"white" certificates
Tradition Financial Services, electricity trading platform designated for
concluding various types of transactions, purchase ans sale of conventional
energy, proprietary interests, renewable energy and allowances for emissions
of CO2
TJ
Terajoule
Forward market
Electricity market on which forward products are listed
TGE (PPE)
Towarowa Giełda Energii (Polish Power Exchange)
SPOT market
Cash market (spot)
Energy Law
Balancing market
Technical market by an Operator of the transmission system Its objective is
balancing, in real time, the demand for electricity with its production in
the public power system (PPS, Polish "KSE")
WIBOR
Tariff group set A
Energy sold and delivered to customers connected to a high-voltage grid
SAIDI
System Average Interruption Duration Index - an index of the average systemic
duration of long and very long interruption (expressed in minutes/customer)
Tariff group set B
Energy sold and delivered to customers connected to a medium-voltage grid
Tariff group set C
SAIFI
System Average Interruption Frequency Index - an index of the average
systemic frequency of long interruptions in supply of energy (expressed in
number of interruptions/customer)
Energy sold and delivered to customers connected to a low-voltage grid,
with the exception of end users using electricity for household purposes
SO2
Sulphur dioxide
Tariff group set G
Energy sold and delivered to end users using electricity for household
purposes, regardless of voltage of the grid to which they are connected
Operating Summary
Financial position
The Act of 10 April 1997 - Energy Law (Journal of Laws 1997 No. 54 item 348,
as amended)
Warsaw Interbank Offered Rate - interest rate for loans on the Polish interbank
market
Authorities
Other information
Attachments
ISSUE INDEX
73
2-8
Comment of the Management Board
4
Selected consolidated financial data
5
Key operating figures and ratios
6
Key events in H1 2015
7-8
2. Enea Group's organisation and operations
9-34
Group's composition
10
Changes in the structure of Capital Group
11
Asset restructuring
11
Equity investments
11
Equity disvestments
11
Changes in the Group's organisation
11
New power unit No. 11
22
Cash
48
Status of works on key investment projects
23
Ratio analysis
49
Activities implemented in H1 2015
24
Anticipated financial position
49
Activities to be performed in H2 2015
24
Sources of financing
25
Shareholding structure
51
Financing sources of the investment programme
25
Quotations
52
Issue of Enea SA's securities in 2015
25
6. Authorities
Interest rate risk hedging transactions
25
Enea SA's Management Board
Cash distribution and concluded agreements
26
Enea SA's Supervisory Board
Granted and received sureties and guarantees
26
Subsidiaries' bond issue programme
List of shares and entitlements to shares of Enea SA held
by members of the Management and Supervisory Boards
26
Agreements of significance to Enea Capital Group operations
26
Significant transactions with related parties
26
Segments
12-20
Generation
13-16
Distribution
17-18
Trade
19-20
3. Presentation of the financial standing
Activities and investments
21-23
Enea CG's financial results in H1 and Q2 2015
37-49
Market situation
27-33
Risk management
34-35
Investment strategy
21
Consolidated profit and loss statement
37-38
Investments implemented in H1 2015
22
Results from particular segments of activity
39-45
Investments planned for 2015
22
Asset situation
46-47
Operating Summary
53-55
7. Other information
Financial position
54
54-55
55
56-62
Events that may affect future results
57-58
Corporate social responsibility
59-61
Enea brand new strategy
36-49
50-52
62
Attachments
63-69
Enea SA's financial results in H1 and Q2 2015
64-65
Enea Operator s financial results in H1 and Q2 2015
66-67
Enea Wytwarzanie's financial results in H1 and Q2 2015
68-69
Glossary of terms
Authorities
70-72
Other information
Attachments
Wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej ENEA
w tys. PLN
6 miesięcy
zakończonych
30.06.2015
w tys. EUR
6 miesięcy
zakończonych
30.06.2014
6 miesięcy
zakończonych
30.06.2015
(dane
przekształcone) *
Przychody ze sprzedaży netto
Zysk z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem
Zysk netto okresu sprawozdawczego
Przepływy pieniężne netto z działalności
operacyjnej
inwestycyjnej
finansowej
Przepływy pieniężne netto, razem
Średnioważona liczba akcji (w szt.)
Zysk netto na akcję (w PLN/EUR na jedną
akcję)
Rozwodniony zysk na akcję (w PLN/EUR na
jedną akcję)
6 miesięcy
zakończonych
30.06.2014
(dane
przekształcone) *
4 612 247
524 207
522 848
4 840 195
764 618
773 559
1 115 659
126 801
126 472
1 158 385
182 993
185 133
418 270
629 552
101 176
150 668
782 925
374 808
189 382
89 701
(1 192 169)
(1 169 110)
(288 374)
(279 798)
1 029 811
620 567
441 442 578
494 249
(300 053)
441 442 578
249 102
150 109
441 442 578
118 287
(71 811)
441 442 578
0,94
1,42
0,23
0,34
0,94
1,42
0,23
0,34
Stan na dzień
30.06.2015
Stan na dzień
31.12.2014
Stan na dzień
30.06.2015
Stan na dzień
31.12.2014
Aktywa razem
Zobowiązania razem
19 452 112
7 129 288
18 108 040
6 044 027
4 637 639
1 699 716
4 248 420
1 418 020
Kapitał własny
Kapitał zakładowy
Wartość księgowa na akcję (w PLN/EUR na
jedną akcję)
5 181 628
1 947 660
12 322 824
588 018
4 190 197
1 853 830
12 064 013
588 018
1 235 368
464 348
2 937 923
140 191
983 084
434 937
2 830 400
137 958
27,91
27,33
6,66
6,41
27,91
27,33
6,66
6,41
Rozwodniona wartość księgowa na akcję (w
PLN/EUR na jedną akcję)
Powyższe dane finansowe za I półrocze 2015 i 2014 roku zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:
-
poszczególne pozycje aktywów i pasywów – według średniego kursu ogłoszonego na dzień 30 czerwca
2015 r. – 4,1944 PLN/EUR (na dzień 31 grudnia 2014 r. – 4,2623 PLN/EUR),
-
poszczególne pozycje sprawozdania z zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z
przepływów pieniężnych – według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez
Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego od 1 stycznia do 30 czerwca 2015 r. –
4,1341 PLN/EUR (dla okresu od 1 stycznia do 30 czerwca 2014 r. – 4,1784 PLN/EUR).
* przekształcenie danych za okres porównawczy zostało przedstawione w nocie 4 skróconego śródrocznego
skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej ENEA za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2015 r.
Skrócone śródroczne skonsolidowane
sprawozdanie finansowe
Grupy Kapitałowej ENEA
za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2015 r.
Poznań, 11 sierpnia 2015 r.
Grupa Kapitałowa ENEA
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2015 r.
Indeks do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej ..............................................................................................4
Skonsolidowane sprawozdanie z zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów ...........................................6
Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym….……………………………….……………….….……... 7
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych .....................................................................................9
Noty do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego .......................................... 10
1. Informacje ogólne ENEA S.A. i Grupy Kapitałowej ENEA .............................................................................. 10
2. Oświadczenie zgodności .................................................................................................................................. 11
3. Stosowane zasady rachunkowości .................................................................................................................. 11
4. Korekta i zmiana danych finansowych lat ubiegłych ..................................................................................... 11
5. Ważne oszacowania i założenia....................................................................................................................... 16
6. Skład Grupy Kapitałowej – wykaz jednostek zależnych ................................................................................ 16
7. Informacje dotyczące segmentów działalności.............................................................................................. 17
8. Rzeczowe aktywa trwałe .................................................................................................................................. 24
9. Wartości niematerialne .................................................................................................................................... 24
10. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży .................................................................................................... 25
11. Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności ................ 26
12. Zapasy................................................................................................................................................................ 26
13. Świadectwa pochodzenia energii .................................................................................................................... 27
14. Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania......................................................................... 27
15. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy ................................................ 27
16. Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe ............................................................................................ 28
17. Instrumenty finansowe..................................................................................................................................... 30
18. Rozliczenia dochodu z tytułu dotacji, opłat przyłączeniowych oraz pozostałe ........................................... 32
19. Odroczony podatek dochodowy ....................................................................................................................... 33
20. Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia ................................................................................. 33
21. Transakcje z podmiotami powiązanymi .......................................................................................................... 35
22. Kontrakty długoterminowe na sprzedaż energii elektrycznej (KDT)............................................................. 36
23. Przyszłe zobowiązania wynikające z kontraktów zawartych na dzień sprawozdawczy .............................. 38
24. Postępowania toczące się przed sądami powszechnymi............................................................................... 38
25. Udział w programie budowy elektrowni atomowej ........................................................................................ 39
26. Dywidenda ......................................................................................................................................................... 39
27. Zmiany w składzie Rady Nadzorczej ............................................................................................................... 40
2
Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymogami
Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, który
został zatwierdzony przez Unię Europejską i zostało zatwierdzone przez Zarząd ENEA S.A.
Członkowie Zarządu
Prezes Zarządu
Krzysztof Zamasz
………………………………..
Członek Zarządu
Dalida Gepfert
…………………………………
Członek Zarządu
Grzegorz Kinelski
…………………………………
Członek Zarządu
Paweł Orlof
…………………………………
Podmiot odpowiedzialny za prowadzenie ksiąg
rachunkowych i sporządzenie sprawozdania finansowego
ENEA Centrum Sp. z o.o. ul. Górecka 1, 60-201 Poznań
KRS 0000477231, NIP 777-000-28-43, REGON 630770227
…
… ………………………………
3
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej
Na dzień
30.06.2015
31.12.2014
(dane
przekształcone)*
AKTYWA
-
-
Aktywa trwałe
-
-
8
14 290 103
13 617 942
73 809
77 281
9
402 819
389 961
20 641
23 431
164 771
167 207
42 171
47 479
2 592
99
66 182
-
38 715
20 739
15 101 803
14 344 139
-
-
113 022
208 720
Nota
Rzeczowe aktywa trwałe
Użytkowanie wieczyste gruntów
Wartości niematerialne
Nieruchomości inwestycyjne
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
19
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Instrumenty pochodne
17
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Aktywa razem
Aktywa obrotowe
Prawa do emisji CO2
Zapasy
12
708 661
508 163
11
1 576 623
1 764 128
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego
110
20
Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności
487
189 789
15
607 831
392 251
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
14
10
1 307 883
687 316
35 692
13 514
4 350 309
3 763 901
19 452 112
18 108 040
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
Aktywa obrotowe
Aktywa razem
*przekształcenie danych za okres porównawczy zostało przedstawione w nocie 4 do niniejszego skróconego śródrocznego
skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z notami objaśniającymi stanowiącymi integralną część
skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
4
Na dzień
Nota
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej
Kapitał zakładowy
Kapitał z nadwyżki ceny emisyjnej nad wartością nominalną
Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów finansowych
Pozostałe kapitały
Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów zabezpieczających
Zyski zatrzymane
3 632 464
3 632 464
16 916
34 777
(45 883)
(45 883)
54 192
-
-
3 190 152
2 209 648
10 401
3 275
605
814
18
644 828
637 357
19
245 897
255 374
607 453
618 092
9
917
16
17
20
16
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
18
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
Razem kapitał własny i zobowiązania
588 018
-
Zobowiązania razem
588 018
12 064 013
-
12 322 824
Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaży
-
49 648
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
Zobowiązania z tytułu ekwiwalentu prawa do nieodpłatnego nabycia akcji
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik
finansowy
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia
-
51 691
Rozliczenia dochodu z tytułu dotacji, opłat przyłączeniowych
oraz pozostałe
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego
-
7 804 989
ZOBOWIĄZANIA
Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe
-
12 014 365
Kapitał własny
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik
finansowy
-
8 025 426
Udziały niekontrolujące
Rozliczenia dochodu z tytułu dotacji, opłat przyłączeniowych
oraz pozostałe
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
31.12.2014
12 271 133
Kapitał własny przypadający dominującej
30.06.2015
20
10
482 283
464 720
5 181 628
4 190 197
-
-
107 791
8 875
1 085 689
1 135 657
1 096
1 752
75 559
72 698
5 910
61 698
276 329
268 277
281
281
356
-
389 273
304 374
5 376
218
1 947 660
1 853 830
7 129 288
6 044 027
19 452 112
18 108 040
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z notami objaśniającymi stanowiącymi integralną część
5
skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Skonsolidowane sprawozdanie z zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów
Nota
Przychody ze sprzedaży
Podatek akcyzowy
Pozostałe przychody operacyjne
Amortyzacja
Koszty świadczeń pracowniczych
Zużycie materiałów i surowców oraz wartość sprzedanych
towarów
Zakup energii i gazu na potrzeby sprzedaży
Usługi przesyłowe
Inne usługi obce
Podatki i opłaty
Zysk/(strata) na sprzedaży i likwidacji rzeczowych
aktywów trwałych
Pozostałe koszty operacyjne
Zysk operacyjny
Koszty finansowe
Przychody finansowe
Przychody z tytułu dywidend
Udział w (stratach)/zyskach jednostek stowarzyszonych
wycenianych metodą praw własności
Podatek dochodowy
6 miesięcy
zakończonych
3 miesiące
zakończone
30.06.2015
30.06.2015
6 miesięcy
zakończonych
30.06.2014 (dane
przekształcone)*
3 miesiące
zakończone
30.06.2014 (dane
przekształcone)*
4 727 045
(114 798)
4 612 247
31 667
(369 934)
(473 473)
2 217 104
(51 271)
2 165 833
9 325
(188 198)
(234 917)
4 943 592
(103 397)
4 840 195
83 716
(344 580)
(480 704)
2 515 654
(49 202)
2 466 452
55 954
(149 846)
(216 829)
(935 138)
(1 605 192)
(380 946)
(140 203)
(147 374)
(481 780)
(711 569)
(193 618)
(80 332)
(68 110)
(851 651)
(1 777 871)
(352 195)
(166 479)
(135 904)
(404 865)
(908 333)
(173 508)
(88 292)
(60 387)
(319)
(67 128)
524 207
(30 591)
27 399
1 833
10 146
(29 893)
196 887
(13 949)
8 825
1 833
(1)
(49 908)
764 618
(36 108)
40 974
3 355
(387)
(24 955)
495 004
(18 690)
21 972
3 355
522 848
(104 578)
418 270
193 596
(40 661)
152 935
720
773 559
(144 007)
629 552
121
501 762
(83 869)
417 893
(21 715)
66 904
(272)
(8 586)
(15 601)
66 904
515
(9 750)
(3 067)
583
(2 922)
556
14 436
(2 743)
48 024
466 294
14 436
(2 743)
53 761
206 696
(10 800)
2 051
(11 233)
618 319
(10 800)
2 051
(11 115)
406 778
Z tego zysk netto:
przypadający na akcjonariuszy Jednostki Dominującej
przypadający na udziały niekontrolujące
416 222
2 048
153 490
(555)
628 907
645
418 409
(516)
Z tego całkowity dochód:
464 246
2 048
207 251
(555)
617 674
645
407 294
(516)
416 222
153 490
441 442 578 441 442 578
0,94
0,35
628 907
441 442 578
1,42
418 409
441 442 578
0,95
1,42
0,95
19
Inne całkowite dochody
Podlegające przeklasyfikowaniu do zysków lub strat:
- zmiana wartości godziwej aktywów finansowych
dostępnych do sprzedaży
- wyceny instrumentów zabezpieczających
- pozostałe
- podatek dochodowy
Niepodlegające przeklasyfikowaniu do zysków lub strat:
- przeszacowanie programu określonych świadczeń
- podatek dochodowy
Inne całkowite dochody netto
Całkowity dochód za okres sprawozdawczy
Zysk netto przypisany do akcjonariuszy Jednostki
Dominującej
Średnioważona liczba akcji zwykłych
Zysk netto na akcję (w zł na jedną akcję)
Zysk rozwodniony na akcję
(w zł na jedną akcję)
19
19
0,94
0,35
*przekształcenie danych za okres porównawczy zostało przedstawione w nocie 4 do niniejszego skróconego śródrocznego
Skonsolidowane sprawozdanie z zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów należy analizować łącznie z notami
6
objaśniającymi stanowiącymi integralną część skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
(a) I półrocze 2015
Nota
Stan na 01.01.2015
Zysk netto okresu
sprawozdawczego
Kapitał
zakładowy
(wartość
nominalna)
441 443
Przeszacowanie
kapitału
zakładowego
146 575
Kapitał
zakładowy
razem
588 018
Kapitał z
nadwyżki
ceny
emisyjnej nad
wartością
nominalną
akcji
3 632 464
Całkowite dochody netto
rozpoznane w okresie
Dywidendy
Stan na 30.06.2015
Kapitał z aktualizacji
wyceny instrumentów
finansowych
34 777
Pozostałe
kapitały
Kapitał rezerwowy z
wyceny
instrumentów
zabezpieczających
(45 883)
-
146 575
588 018
3 632 464
Kapitał
przypadający na
udziały
niekontrolujące
7 804 989
49 648
12 064 013
416 222
2 048
418 270
Razem kapitał
własny
(17 861)
54 192
11 693
(17 861)
54 192
427 915
(207 478)
2 048
(5)
466 294
(207 483)
54 192
8 025 426
51 691
12 322 824
26
441 443
Zyski
zatrzymane
16 916
(45 883)
48 024
Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym należy analizować łącznie z notami objaśniającymi stanowiącymi integralną część skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania
finansowego.
7
(b) I półrocze 2014
Kapitał
zakładowy
(wartość
nominalna)
Przeszacowanie kapitału
zakładowego
Kapitał
zakładowy
razem
Kapitał z
nadwyżki ceny
emisyjnej nad
wartością
nominalną akcji
146 575
588 018
3 632 464
Nota
Stan na 01.01.2014*
441 443
Kapitał z
Kapitał
aktualizacji
związany z
wyceny
płatnościami
instrumentów
w formie akcji
finansowych
1 144 336
45 185
Pozostałe
kapitały
(20 664)
Zysk netto okresu
sprawozdawczego**
Zyski
zatrzymane
6 080 187
19 321
11 488 847
628 907
645
629 552
netto
(2 484)
(8 749)
(2 484)
620 158
Wygaśnięcie opcji put
dotyczącej wykupu udziałów
niekontrolujących w
spółkach zależnych
Dywidendy
Rozliczenie programu
płatności w formie akcji
Inne
Stan na 30.06.2014
Kapitał
przypadający
Razem kapitał
na udziały
własny
niekontrolujące
(11 233)
645
20 664
26
(1 144 336)
99
441 443
146 575
588 018
3 632 464
-
42 800
-
618 319
(251 622)
20 664
(251 622)
1 144 336
1 007
1 106
7 594 066
19 966
11 877 314
* przekształcenie danych porównawczych na dzień 1 stycznia 2014 r. zostało przedstawione w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31 grudnia 2014 r.
** przekształcenie danych za okres porównawczy zostało przedstawione w nocie 4 do niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym należy analizować łącznie z notami objaśniającymi stanowiącymi integralną część skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania
finansowego.
8
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych
6 miesięcy zakończonych
30.06.2015
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Korekty:
Podatek dochodowy w zyskach i stratach
Amortyzacja
(Zysk)/ strata na sprzedaży i likwidacji rzecz aktywów trwałych
(Zysk) / strata na sprzedaży aktywów finansowych
Przychody z tytułu odsetek
Koszty z tytułu odsetek
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych
(Zysk) / strata z wyceny instrumentów finansowych
(Zyski) / straty z tytułu różnic kursowych na kredytach i pożyczkach
Inne korekty
418 270
6 miesięcy zakończonych
30.06.2014 (dane
przekształcone)*
629 552
104 578
369 934
319
3 801
(4 588)
(1 833)
19 822
8 744
(3 707)
497 070
144 007
344 580
(31)
(12 379)
(7 732)
(3 355)
8 095
(720)
8 293
(14 645)
466 113
(176 643)
(98 699)
95 699
(194 824)
124 973
(86 637)
7 857
11 679
(17 020)
102 501
44 228
91 895
(18 196)
(224 072)
(212 742)
(12 237)
(13 693)
(11)
43
(233 145)
(622 158)
782 925
374 808
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Nabycie rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych
Nabycie aktywów finansowych
Wpływ ze zbycia aktywów finansowych
Odsetki otrzymane
Inne wpływy z działalności inwestycyjnej
(1 157 096)
7 212
(50 524)
2 569
5 333
337
(1 071 366)
1 948
(106 263)
6 408
163
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(1 192 169)
(1 169 110)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Otrzymane kredyty i pożyczki
Emisja obligacji
Spłata kredytów i pożyczek
Dywidendy wypłacone akcjonariuszom jednostki dominującej
Wydatki związane z płatnością zobowiązań leasingu finansowego
Odsetki zapłacone
Wydatki związane z przyszłymi emisjami obligacji
Inne wydatki z działalności finansowej
102 999
1 000 000
(30 471)
(445)
(858)
(33 315)
(7 282)
(817)
175 007
350 000
(10 919)
(1 323)
(16 623)
(1 893)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
1 029 811
494 249
620 567
(300 053)
687 316
1 307 883
1 573 195
471
1 273 613
Podatek dochodowy zapłacony
Zmiany kapitału obrotowego:
Prawa do emisji CO2
Zapasy
Rozliczenie dochodu z tytułu dotacji i opłat przyłączeniowych
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i związane z nimi zobowiązania
Pozostałe rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
Przepływy pieniężne netto razem
Stan środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
Stan środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego
*przekształcenie danych za okres porównawczy zostało przedstawione w nocie nr 4 do niniejszego skróconego śródrocznego
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z notami objaśniającymi stanowiącymi integralną
część skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
9
Noty do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
1.
Informacje ogólne ENEA S.A. i Grupy Kapitałowej ENEA
Nazwa (firma):
Forma prawna:
spółka akcyjna
Kraj siedziby:
Rzeczpospolita Polska
Siedziba:
Poznań
Adres:
ul. Górecka 1, 60-201 Poznań
Krajowy Rejestr Sądowy – Sąd Rejonowy w Poznaniu
KRS 0000012483
Numer telefonu:
(+48 61) 884 55 44
Numer faksu:
(+48 61) 884 59 59
E-mail:
[email protected]
Strona internetowa:
www.enea.pl
Numer klasyfikacji statystycznej (REGON):
630139960
Numer klasyfikacji podatkowej (NIP):
777-00-20-640
Głównym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej ENEA („Grupa”, „Grupa Kapitałowa”) jest:
•
produkcja energii elektrycznej i cieplnej (ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o., Przedsiębiorstwo Energetyki
Cieplnej Sp. z o.o. w Obornikach, Miejska Energetyka Cieplna Piła Sp. z o.o., Miejskie Przedsiębiorstwo
Energetyki Cieplnej Sp. z o.o. w Białymstoku);
•
obrót energią elektryczną (ENEA S.A., ENEA Trading Sp. z o.o.);
•
dystrybucja energii elektrycznej (ENEA Operator Sp. z o.o.);
•
dystrybucja ciepła (ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o., Przedsiębiorstwo Energetyki Cieplnej Sp. z o.o. w
Obornikach, Miejska Energetyka Cieplna Piła Sp. z o.o., Miejskie Przedsiębiorstwo Energetyki Cieplnej Sp. z
o.o. w Białymstoku).
Na dzień 30 czerwca 2015 r. struktura akcjonariuszy Jednostki Dominującej przedstawia się następująco: Skarb
Państwa Rzeczypospolitej Polskiej posiada 51,50% akcji, pozostali akcjonariusze 48,50%.
Na dzień 30 czerwca 2015 r. statutowy kapitał zakładowy ENEA S.A. był równy 441 443 tys. zł (588 018 tys. zł po
przekształceniu na MSSF UE z uwzględnieniem hiperinflacji i innych korekt) i dzielił się na 441 442 578 akcji.
Na dzień 30 czerwca 2015 r. Grupa Kapitałowa składała się z jednostki dominującej ENEA S.A. („Spółka”, „Jednostka
Dominująca”), 12 spółek zależnych i 4 spółek pośrednio zależnych.
Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze skonsolidowanym
sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej ENEA za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2014 r.
Noty przedstawione na stronach 10 – 40 stanowią integralną część niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego
10
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania
działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie
kontynuowania działalności przez Grupę.
2.
Oświadczenie zgodności
Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymogami
Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa
zatwierdzonego przez Unię Europejską i zostało zatwierdzone przez Zarząd ENEA S.A.
Zarząd Jednostki Dominującej wykorzystał swoją najlepszą wiedzę co do zastosowania standardów i interpretacji, jak
również metod i zasad wyceny poszczególnych pozycji skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania
finansowego Grupy Kapitałowej ENEA zgodnie z MSSF UE na dzień 30 czerwca 2015 r. Przedstawione zestawienia i
objaśnienia zostały ustalone przy dołożeniu należytej staranności. Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane
sprawozdanie finansowe podlegało przeglądowi przez biegłego rewidenta.
3.
Stosowane zasady rachunkowości
Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone z zastosowaniem zasad
rachunkowości spójnych z zasadami zastosowanymi przy sporządzeniu ostatniego rocznego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2014 r.
Walutą sprawozdawczą prezentowanego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest
złoty polski. Dane w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w
tysiącach złotych polskich (tys. zł), o ile nie jest to wskazane inaczej.
4.
Korekta i zmiana danych finansowych lat ubiegłych
Zaprezentowane w niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym dane
porównawcze pochodzące ze skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od 1
stycznia do 30 czerwca 2014 r. zostały odpowiednio przekształcone w celu zachowania porównywalności.
a)
Grupa dokonała zmiany ujęcia kosztów dotyczących prowizji partnerskich z tytułu zawieranych umów
sprzedaży energii/umów kompleksowych. Dotychczas były one odnoszone jednorazowo w koszty. Obecnie ujmowane są
jako rozliczenia międzyokresowe czynne. Rozliczenie w koszty następuje liniowo w okresie obowiązywania umowy
sprzedaży energii elektrycznej/umowy kompleksowej proporcjonalnie do ilości miesięcy obowiązywania umowy.
Prezentowane są w sprawozdaniu finansowym w pozycji długoterminowe i krótkoterminowe należności z tytułu dostaw i
usług oraz pozostałe należności.
b)
Grupa dokonała zmiany prezentacji w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych. Środki pieniężne dotyczące
zapłaconych odsetek od kredytów i obligacji zostały zaprezentowane w działalności finansowej w pozycji odsetki
zapłacone, natomiast wpływy odsetkowe otrzymane w związku z lokowaniem środków pieniężnych powyżej 3 miesięcy
zostały zaprezentowane w działalności inwestycyjnej w pozycji odsetki otrzymane. Dotychczas wpływy z tytułu odsetek
11
w całości prezentowane były w działalności operacyjnej. Dokonano także zmian prezentacyjnych dotyczących
przeniesienia zmiany stanu należności i zobowiązań z tytułu VAT dotyczących sprzedaży/zakupów inwestycyjnych z
pozycji Zmiana stanu należności do pozycji Nabycie rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych oraz z pozycji
Zmiany stanu zobowiązań w przypadku sprzedaży środków trwałych do pozycji Wpływy ze sprzedaży rzeczowych i
niematerialnych aktywów trwałych.
c)
Grupa dokonała przeniesienia prezentacyjnego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wartości
niematerialnych w budowie z pozycji rzeczowe aktywa trwałe do pozycji wartości niematerialne.
Przekształcenie skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej
AKTYWA
Aktywa trwałe
31.12.2014
Dane zatwierdzone
13 701 956
305 947
(c)
(84 014)
84 014
31.12.2014
Dane przekształcone
13 617 942
389 961
12
6 miesięcy
zakończonych
30.06.2014
Podatek akcyzowy
Amortyzacja
Zużycie materiałów i surowców oraz wartość
sprzedanych towarów
Zakup energii na potrzeby sprzedaży
Usługi przesyłowe
Inne usługi obce
Podatki i opłaty
aktywów trwałych
Zysk operacyjny
Koszty finansowe
Przychody finansowe
Podatek dochodowy
Podlegające przeklasyfikowaniu do zysków i strat:
- podatek dochodowy
Dane
zatwierdzone
4 943 592
(103 397)
4 840 195
83 716
(344 580)
(480 704)
(a)
6 miesięcy
zakończonych
30.06.2014
Dane
przekształcone
4 943 592
(103 397)
4 840 195
83 716
(344 580)
(480 704)
(851 651)
(851 651)
(1 777 871)
(352 195)
(172 179)
(135 904)
(1 777 871)
(352 195)
(166 479)
(135 904)
5 700
(1)
(49 908)
758 918
(36 108)
40 974
3 355
(1)
5 700
720
767 859
(142 924)
624 935
(49 908)
764 618
(36 108)
40 974
3 355
720
5 700
(1 083)
4 617
773 559
(144 007)
629 552
(3 067)
(3 067)
583
583
Niepodlegające przeklasyfikowaniu do zysków lub strat
- podatek dochodowy
(10 800)
2 051
(11 233)
613 702
4 617
(10 800)
2 051
(11 233)
618 319
Z tego zysk netto:
624 290
645
4 617
-
628 907
645
613 057
645
4 617
-
617 674
645
13
3 miesiące
zakończone
30.06.2014
Podatek akcyzowy
Amortyzacja
Usługi przesyłowe
Inne usługi obce
Podatki i opłaty
aktywów trwałych
Zysk operacyjny
Koszty finansowe
Przychody finansowe
Podatek dochodowy
Podlegające przeklasyfikowaniu do zysków i strat:
- podatek dochodowy
Dane
zatwierdzone
2 515 654
(49 202)
2 466 452
55 954
(149 846)
(216 829)
(a)
3 miesiące
zakończone
30.06.2014
Dane
przekształcone
2 515 654
(49 202)
2 466 452
55 954
(149 846)
(216 829)
(404 865)
(404 865)
(908 333)
(173 508)
(91 117)
(60 387)
(908 333)
(173 508)
(88 292)
(60 387)
2 825
(387)
(24 955)
492 179
(18 690)
21 972
3 355
(387)
2 825
121
498 937
(83 332)
415 605
(24 955)
495 004
(18 690)
21 972
3 355
121
2 825
(537)
2 288
501 762
(83 869)
417 893
(2 922)
(2 922)
556
556
Niepodlegające przeklasyfikowaniu do zysków lub strat
- podatek dochodowy
(10 800)
2 051
(11 115)
404 490
(10 800)
2 051
(11 115)
406 778
Z tego zysk netto:
przypadający na udziały mniejszości
416 121
(516)
2 288
418 409
(516)
405 006
(516)
2 288
407 294
(516)
2 288
14
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych
6 miesięcy
zakończonych
30.06.2014
Dane
zatwierdzone
Korekty:
Amortyzacja
(Zysk)/strata na sprzedaży i likwidacji rzeczowych aktywów trwałych
(Zysk)/strata na sprzedaży aktywów finansowych
Straty z tytułu różnic kursowych na kredytach i pożyczkach
Inne korekty
Odsetki otrzymane
Odsetki zapłacone
Zmiany stanu kapitału obrotowego
Prawa do emisji CO2
Zapasy
Rozliczenie dochodu z tytułu dotacji i opłat przyłączeniowych
i związane z nimi zobowiązania
Pozostałe rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych
Odsetki otrzymane
Inne wpływy z działalności inwestycyjnej
Emisja obligacji
Spłata kredytów i pożyczek
Odsetki zapłacone
Inne wydatki z działalności finansowej
(a)
6 miesięcy
zakończonych
30.06.2014
Dane
przekształcone
(b)
624 935
4 617
629 552
142 924
344 580
(31)
(12 379)
(26 172)
(3 355)
15 154
(720)
8 293
(14 645)
453 649
1 083
11 381
144 007
344 580
(31)
(12 379)
(7 732)
(3 355)
8 095
(720)
8 293
(14 645)
466 113
(43 984)
12 266
(98 699)
-
18 440
(7 059)
1 083
(98 699)
43 984
(12 266)
91 895
(18 196)
(282 381)
(213 687)
(12 237)
(13 693)
(11)
(5 700)
64 009
945
91 895
(18 196)
(224 072)
(212 742)
(12 237)
(13 693)
(11)
43
(233 145)
(681 412)
(5 700)
64 954
43
(233 145)
(622 158)
330 191
-
44 617
374 808
(27 994)
(1 071 366)
1 948
(106 263)
6 408
163
(1 169 110)
(1 043 372)
1 948
(106 263)
6 408
163
(1 141 116)
175 007
350 000
(10 919)
(1 323)
(1 893)
510 872
-
(27 994)
(16 623)
-
(16 623)
175 007
350 000
(10 919)
(1 323)
(16 623)
(1 893)
494 249
Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
(300 053)
1 573 195
471
-
-
(300 053)
1 573 195
471
1 273 613
-
-
1 273 613
15
5.
Ważne oszacowania i założenia
Sporządzenie skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSR 34 wymaga od
Zarządu przyjęcia pewnych założeń i dokonania szacunków, które wpływają na stosowanie przyjętych zasad
rachunkowości oraz na wielkości wykazane w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym
oraz w notach do tego sprawozdania. Założenia i szacunki oparte są na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących i
przyszłych zdarzeń i działań. Rzeczywiste wyniki mogą się jednak różnić od przewidywanych. Szacunki przyjęte do
sporządzenia niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z
szacunkami przyjętymi przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za ostatni rok obrotowy.
Wartości szacunkowe podawane w poprzednich latach obrotowych nie wywierają istotnego wpływu na bieżący okres
śródroczny.
6.
Skład Grupy Kapitałowej – wykaz jednostek zależnych
Nazwa i adres spółki
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
Poznań, ul. Strzeszyńska 58
Świerże Górne, gmina Kozienice, Kozienice 1
ENEA Oświetlenie Sp. z o.o. (wcześniej ENEOS Sp. z o.o.) 5
Baranowo k/Poznania
Inowrocław, ul. Wilkońskiego 2
ENEA Logistyka Sp. z o.o. (wcześniej BHU Sp. z o.o.) 4
ENEA Serwis Sp. z o.o. (wcześniej EP PUE Energobud Leszno Sp. z o.o.) 2
Lipno, Gronówko 30
Poznań, ul. Górecka 1
ENEA Pomiary Sp. z o.o. (wcześniej ENERGOMIAR Sp. z o.o.) 3
Poznań, ul Strzeszyńska 58
ENERGO-TOUR Sp. z o.o. w likwidacji
Warszawa, ul. Jana Pawła II nr 25
„Ecebe” Sp. z o.o. w likwidacji
Augustów, ul. Wojciech 8
Oborniki, ul. Wybudowanie 56
Udział ENEA S.A.
w całkowitej
liczbie
głosów w %
30.06.2015
Udział ENEA S.A.
w całkowitej
liczbie
głosów w %
31.12.2014
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
1007
100
100
100
1006
99,92
61
61
-1
1001
99,919
99,919
15.
Białystok, ul. Warszawska 27
86,369
86,369
16.
Piła, ul. Kaczorska 20
71,119
71,119
17.
Białystok, ul. Starosielce 2/1
1008
-
16
1
– spółka pośrednio zależna poprzez udziały w spółce ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o. 30 stycznia 2015 r. spółka „Ecebe”
Sp. z o.o. w likwidacji została wykreślona z KRS.
2
– 20 stycznia 2015 r. w KRS zmieniono nazwę spółki EP PUE Energobud Leszno Sp. z o.o. na ENEA Serwis Sp. z o.o.
3
– 26 stycznia 2015 r. w KRS zmieniono nazwę spółki ENERGOMIAR Sp. z o.o. na ENEA Pomiary Sp. z o.o.
4
– 29 stycznia 2015 r. w KRS zmieniono nazwę spółki BHU Sp. z o.o. na ENEA Logistyka Sp. z o.o.
5
– 20 lutego 2015 r. w KRS zmieniono nazwę spółki ENEOS Sp. z o.o. na ENEA Oświetlenie Sp. z o.o.
6
– 23 i 25 lutego 2015 r. ENEA S.A. zakupiła 16 udziałów w kapitale zakładowym spółki ENERGO-TOUR Sp. z o.o. z siedzibą
w Poznaniu stanowiących 0,08% udziału w kapitale zakładowym Spółki. 30 marca 2015 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie
Wspólników spółki podjęło uchwałę w sprawie rozwiązania spółki po przeprowadzeniu postępowania likwidacyjnego, uchwała
weszła w życie 1 kwietnia 2015 r.
7
– 29 czerwca 2015 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki ENEA Centrum Sp. z o.o. podjęło uchwałę
o podwyższeniu kapitału zakładowego o kwotę 503 tys. zł poprzez utworzenie nowych 5 025 udziałów o wartości nominalnej
100 zł każdy. Wszystkie nowo utworzone udziały objęła ENEA S.A.
8
– spółka pośrednio zależna poprzez udziały w spółce ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o. Spółka powstała 9 czerwca 2015 r. 98%
udziałów objęła spółka ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o. a 2% ENEA Logistyka Sp. z o.o., jest to spółka w organizacji, rozpocznie
działalność od sierpnia 2015 r.
9
– spółka pośrednio zależna poprzez udziały w spółce ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o.
7. Informacje dotyczące segmentów działalności
Zarządzanie działalnością Grupy dokonywane jest w podziale na segmenty, które wyodrębnione są ze względu na rodzaj
oferowanych produktów i usług. W Grupie Kapitałowej ENEA wyodrębnia się cztery segmenty działalności:
•
obrót – zakup i sprzedaż energii elektrycznej oraz gazu,
•
dystrybucja – usługi dystrybucji oraz przesyłania energii elektrycznej,
• wytwarzanie – wytwarzanie energii elektrycznej i ciepła,
•
działalność pozostała - konserwacja i modernizacja urządzeń oświetlenia drogowego, działalność hotelarska,
usługi transportowe, usługi remontowe i budowlane, usługi turystyczne, działalność w zakresie ochrony
zdrowia.
Przychody
segmentu
są
przychodami
osiąganymi
ze
sprzedaży
zewnętrznym
klientom
oraz
transakcji
z innymi segmentami, które dają się bezpośrednio przyporządkować do danego segmentu.
Koszty segmentu są kosztami składającymi się z kosztów sprzedaży zewnętrznym klientom oraz kosztów transakcji
realizowanych z innymi segmentami w ramach Grupy, które wynikają z działalności operacyjnej danego segmentu i dają
się bezpośrednio przyporządkować do tego segmentu.
Grupa dokonuje oceny wyników poszczególnych segmentów poprzez wskaźnik EBITDA. Jest to wynik operacyjny
skorygowany o amortyzację.
W transakcjach międzysegmentowych stosowane są ceny rynkowe, zapewniające poszczególnym jednostkom uzyskanie
marży właściwej do samodzielnego funkcjonowania na rynku.
17
Wyniki segmentów:
(a) Wyniki segmentów za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2015 r. przedstawiają się następująco:
Obrót
Sprzedaż między segmentami
Przychody ze sprzedaży netto ogółem
Koszty ogółem
Wynik segmentu
Amortyzacja
EBITDA
% przychodów ze sprzedaży netto
2 615 881
228 996
Dystrybucja
1 473 686
26 669
Wytwarzanie
439 932
1 168 516
Pozostała
działalność
Wyłączenia
82 748
164 967
(1 589 148)
Razem
4 612 247
-
2 844 877
1 500 355
1 608 448
247 715
(1 589 148)
4 612 247
(2 764 180)
(1 174 033)
(1 465 450)
(238 377)
1 574 704
(4 067 336)
80 697
326 322
142 998
9 338
(14 444)
544 911
(368)
(217 238)
(146 074)
(8 999)
81 065
543 560
289 072
18 337
2,8%
36,2%
18,0%
7,4%
Nieprzypisane koszty całej Grupy (koszty zarządu)
(20 704)
Zysk operacyjny
524 207
Koszty finansowe
Przychody finansowe
(30 591)
Podatek dochodowy
Zysk netto
Udział w zysku udziałów niekontrolujących
27 399
1 833
(104 578)
418 270
2 048
Noty przedstawione na stronach 10 – 40 stanowią integralną część niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
18
(b) Wyniki segmentów za okres od 1 kwietnia do 30 czerwca 2015 r. przedstawiają się następująco:
Obrót
Koszty ogółem
Wynik segmentu
Amortyzacja
EBITDA
1 232 553
104 750
Dystrybucja
704 912
17 397
Wytwarzanie
192 793
588 710
Pozostała
działalność
Wyłączenia
35 575
83 245
(794 102)
Razem
2 165 833
-
1 337 303
722 309
781 503
118 820
(794 102)
2 165 833
(1 306 285)
(562 176)
(743 388)
(119 422)
775 856
(1 955 415)
(18 246)
210 418
31 018
160 133
38 115
(602)
(179)
(110 650)
(74 583)
(4 328)
31 197
270 783
112 698
3 726
2,3%
37,5%
14,4%
3,1%
(13 531)
Zysk operacyjny
196 887
Koszty finansowe
Przychody finansowe
Podatek dochodowy
(13 949)
8 825
Zysk netto
152 935
1 833
(40 661)
(555)
19
(c) Wyniki segmentów za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2014 r. przedstawiają się następująco:
Obrót
Dystrybucja
Wytwarzanie
Pozostała
działalność
Wyłączenia
Razem
1 730 015
1 450 958
1 586 533
72 689
-
259 407
51 318
213 499
77 364
(601 588)
-
1 989 422
1 502 276
1 800 032
150 053
(601 588)
4 840 195
(1 906 847)
(1 099 054)
(1 494 302)
(140 096)
596 284
(4 044 015)
(5 304)
796 180
Koszty ogółem
Wynik segmentu
Amortyzacja
EBITDA
82 575
403 222
305 730
9 957
(348)
(202 980)
(135 132)
(6 776)
82 923
606 202
440 862
16 733
4,2%
40,4%
24,5%
11,2%
4 840 195
(31 562)
Zysk operacyjny
764 618
Koszty finansowe
Przychody finansowe
(36 108)
40 974
Udział netto w zyskach/(stratach) jednostek
stowarzyszonych
Podatek dochodowy
Zysk netto
3 355
720
(144 007)
629 552
645
20
(d) Wyniki segmentów za okres od 1 kwietnia do 30 czerwca 2014 r. przedstawiają się następująco:
Obrót
Koszty ogółem
Wynik segmentu
Amortyzacja
EBITDA
845 148
142 953
Dystrybucja
689 959
30 537
Wytwarzanie
891 626
91 758
Pozostała
działalność
Wyłączenia
39 719
46 836
(312 084)
Razem
2 466 452
-
988 101
720 496
983 384
86 555
(312 084)
2 466 452
(966 429)
(505 262)
(714 682)
(80 589)
310 820
(1 956 142)
21 672
215 234
268 702
5 966
(1 264)
510 310
(2 994)
(149)
(98 499)
(48 480)
21 821
313 733
317 182
8 960
2,2%
43,5%
32,3%
10,4%
(15 306)
Zysk operacyjny
495 004
Koszty finansowe
Przychody finansowe
(18 690)
21 972
3 355
Udział netto w zyskach/(stratach) jednostek
stowarzyszonych
Podatek dochodowy
(83 869)
Zysk netto
417 893
121
(516)
21
Informacje dotyczące segmentów działalności (cd.)
(a) Pozostałe informacje dotyczące segmentów na dzień 30 czerwca 2015 r. przedstawiają się następująco:
Obrót
Dystrybucja
Wytwarzanie
Pozostała
działalność
Wyłączenia
Razem
16 208
656 516
7 060 157
609 910
7 278 407
869 548
274 206
382 971
(351 027)
(1 877 029)
14 277 951
641 916
Razem
672 724
7 670 067
8 147 955
657 177
(2 228 056)
14 919 867
AKTYWA wyłączone z segmentacji
- w tym rzeczowe aktywa trwałe
- w tym należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
RAZEM: AKTYWA
4 532 245
12 152
973 422
19 452 112
193 440
887 874
615 586
450 027
(1 187 395)
Kapitał własny i zobowiązania wyłączone z segmentacji
- w tym zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania
959 532
18 492 580
136 558
19 452 112
RAZEM: KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
za okres 6 miesięcy kończący się 30 czerwca 2015 r.
Nakłady inwestycyjne na rzeczowe aktywa trwałe i wartości
niematerialne
niematerialne wyłączone z segmentacji
Amortyzacja
Amortyzacja wyłączona z segmentacji
Utworzenie/(rozwiązanie/wykorzystanie) odpisów aktualizujących
należności
23
261 697
820 721
21 613
(30 181)
1 073 873
368
217 238
146 074
8 999
(4 856)
367 823
2 111
(3 909)
1 631
1 431
(1 264)
(4)
(2 115)
22
(b) Pozostałe informacje dotyczące segmentów na dzień 31 grudnia 2014 r. przedstawiają się następująco:
Obrót
Dystrybucja
Wytwarzanie
Pozostała
działalność
Wyłączenia
Razem
16 337
7 020 361
6 600 818
269 691
(304 620)
13 602 587
791 414
596 613
715 989
143 267
(565 072)
1 682 211
Razem
807 751
7 616 974
7 316 807
412 958
(869 692)
15 284 798
AKTYWA wyłączone z segmentacji
- w tym rzeczowe aktywa trwałe
2 823 242
15 355
102 656
18 108 040
- w tym należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
RAZEM: AKTYWA
Kapitał własny i zobowiązania wyłączone z segmentacji
199 244
507 328
443 058
164 844
(293 829)
1 020 645
17 087 395
118 287
18 108 040
819
240 314
735 869
3 036
(23 072)
956 966
348
202 980
135 132
6 776
(4 197)
23 966
341 039
3 541
7 803
(183)
(1 075)
(13)
-
6 532
- w tym zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania
RAZEM: KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
za okres 6 miesięcy kończący się 30 czerwca 2014 r.
niematerialne
niematerialne wyłączone z segmentacji
Amortyzacja
Amortyzacja wyłączona z segmentacji
Utworzenie/(rozwiązanie/wykorzystanie) odpisów aktualizujących
należności
23
8.
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 r. Grupa dokonała nabycia rzeczowych aktywów trwałych na
łączną kwotę 1 062 109 tys. zł (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2014 r. odpowiednio:
960 462 tys. zł). Kwoty te dotyczą przede wszystkim segmentów wytwarzania (805 153 tys. zł) oraz dystrybucji
(245 468 tys. zł). Nakłady w segmencie wytwarzania dotyczą przede wszystkim budowy nowego bloku energetycznego.
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 r. Grupa dokonała sprzedaży i likwidacji rzeczowych aktywów
trwałych w łącznej wartości księgowej netto 2 933 tys. zł (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2014 r.
odpowiednio: 2 597 tys. zł).
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 r. odpisy aktualizujące wartość księgową rzeczowych aktywów
trwałych zmniejszyły się netto o kwotę 7 125 tys. zł (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2014 r. odpisy
aktualizujące wartość księgową rzeczowych aktywów trwałych zmniejszyły się netto o kwotę 2 781 tys. zł).
Na 30 czerwca 2015 r. łączny odpis aktualizujący wartość księgową rzeczowych aktywów trwałych wyniósł 49 788 tys.
zł (na dzień 31 grudnia 2014 r. było to odpowiednio: 56 913 tys. zł).
9.
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 r. Grupa dokonała nabycia wartości niematerialnych na łączną
kwotę 11 764 tys. zł (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2014 r. Grupa dokonała nabycia wartości
niematerialnych na łączną kwotę 20 470 tys. zł).
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 r. w Grupie nastąpiło przyjęcie wartości niematerialnych
z wartości niematerialnych w budowie w wysokości 65 986 tys. zł (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca
2014 r. odpowiednio: 22 101 tys. zł).
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 r. Grupa nie dokonała istotnych sprzedaży i likwidacji wartości
niematerialnych (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2014 r. Grupa również nie dokonała istotnych
sprzedaży i likwidacji wartości niematerialnych).
Najistotniejszą pozycję wartości niematerialnych stanowi wartość firmy.
Poniższa tabela prezentuje wartość firmy w podziale na poszczególne ośrodki generujące przepływy pieniężne:
Wartość firmy
Farma Wiatrowa Windfarm (obecnie wchodzi w skład ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o.)
Miejskie Przedsiębiorstwo Energetyki Cieplnej w Białymstoku
Farmy Wiatrowe Darżyno (obecnie wchodzą w skład ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o.)
Miejska Energetyka Cieplna Piła
Elektrownie Wodne (obecnie wchodzą w skład ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o.)
Wartość
bilansowa netto
102 435
79 414
18 686
1 806
667
203 008
sprawozdania finansowego.
24
10. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
30.06.2015
Zapasy
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności
Pozostałe aktywa
Razem aktywa trwałe przeznaczone do
sprzedaży
Kredyty, pożyczki i dłużne papiery
wartościowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
Zobowiązania z tytułu świadczeń
pracowniczych
Zobowiązania związane z aktywami
trwałymi przeznaczonymi do sprzedaży
31.12.2014
33 529
12 328
1 122
1 122
9
8
190
10
39
46
803
-
35 692
13 514
4 997
-
314
151
65
67
5 376
218
Na dzień 30 czerwca 2015 r. Grupa dokonała przeniesienia aktywów spółki zależnej Szpital Uzdrowiskowy
ENERGETYK Sp. z o.o. w kwocie 22 004 tys. zł do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży oraz
zobowiązań tej spółki w kwocie 4 997 tys. zł do zobowiązań związanych z aktywami trwałymi przeznaczonymi do
sprzedaży.
Na 30 czerwca 2015 r. aktywa spółek zależnych Hotel „Edison” Sp. z o.o. oraz Szpital Uzdrowiskowy ENERGETYK
Sp. z o.o. prezentowane są jako aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży a zobowiązania tych spółek jako
zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaży.
Na podstawie uchwały Zarządu ENEA S.A. nr 308/2014 z 23 września 2014 r. rozpoczęte zostało postępowanie
na zbycie udziałów spółki Hotel EDISON Sp. z o.o. w trybie publicznego zaproszenia do negocjacji. W
wyznaczonym terminie (30 października 2014 r.) odpowiedzi na publiczne zaproszenie do negocjacji, w formie
oferty wstępnej, udzieliły dwa podmioty. Pomimo wyboru inwestora oraz zawarcia umowy sprzedaży
postępowanie nie zostało sfinalizowane. Inwestor nie dokonał zapłaty za nabywany pakiet udziałów w
wyznaczonym terminie tj. do dnia 31 maja 2015 r. Planowane jest ponowne rozpoczęcie procesu sprzedaży
udziałów. Przewiduje się zakończenie procesu sprzedaży w IV kwartale 2015 r.
Na podstawie uchwały Zarządu ENEA S.A. nr 92/2015 z 21 kwietnia 2015 r. rozpoczęte zostało postępowanie na
zbycie udziałów spółki Szpital Uzdrowiskowy ENERGETYK Sp. z o.o. w trybie publicznego zaproszenia do
negocjacji.
W wyznaczonym terminie (17 czerwca 2015 r.) odpowiedzi na publiczne zaproszenie do negocjacji, w formie
oferty wstępnej, udzieliło pięć podmiotów. Przewiduje się zakończenie procesu sprzedaży w III kwartale 2015 r.
25
11. Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności
30.06.2015
Odpis aktualizujący wartość na początek okresu
Utworzony
Rozwiązany
Wykorzystany
Odpis aktualizujący wartość na koniec okresu
31.12.2014
122 439
13 243
(3 094)
(12 264)
120 324
120 588
29 249
(16 928)
(10 470)
122 439
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 r. odpis aktualizujący wartość księgową należności z tytułu dostaw
i usług oraz pozostałych należności zmniejszył się o 2 115 tys. zł (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2014 r.
odpis aktualizujący zwiększył się o 6 532 tys. zł).
12. Zapasy
30.06.2015
Materiały
Półprodukty i produkty w toku
Produkty gotowe
Świadectwa pochodzenia energii
Towary
31.12.2014
428 871
306 242
1 178
744
773
202
287 509
205 881
12 975
10 999
Wartość brutto zapasów
731 306
524 068
Odpis aktualizujący wartość zapasów
(22 645)
(15 905)
Wartość netto zapasów
708 661
508 163
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 r. odpis aktualizujący wartość księgową zapasów zwiększył się
o 6 740 tys. zł (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2014 r. odpis aktualizujący zwiększył się o 15 067 tys. zł).
26
13. Świadectwa pochodzenia energii
30.06.2015
Wartość netto na początek okresu
31.12.2014
201 633
240 521
Wytworzenie we własnym zakresie
78 797
199 838
Nabycie
94 944
252 197
Umorzenie praw do emisji
(93 693)
(486 472)
Zmiana odpisu aktualizującego
(10 170)
(4 451)
Pozostałe zmiany
Wartość netto na koniec okresu
(676)
-
270 835
201 633
14. Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania
Na 30 czerwca 2015 r. środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania wyniosły 60 199 tys. zł. Były to środki
pieniężne na depozyty transakcyjne energii elektrycznej i praw do emisji CO2 oraz wadia i kaucje wpłacone przez
dostawców.
Na 31 grudnia 2014 r. środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania wynosiły 77 335 tys. zł.
15. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Na 30 czerwca 2015 r. w ramach portfela instrumentów zarządzanego przez wyspecjalizowaną instytucję o wartości
607 799 tys. zł są aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy - bony i obligacje Skarbu
Państwa o wartości 606 816 tys. zł (na 31 grudnia 2014 r. wartość księgowa portfela wynosiła 607 218 tys. zł, w tym
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy - bony i obligacje Skarbu Państwa o wartości
391 901 tys.).
Ponadto w aktywach finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Grupa wykazuje wycenę
kontraktów terminowych na zakup uprawnień do emisji CO2 - 3 607 tys. zł (na 31 grudnia 2014 r. wartość 449 tys. zł).
27
16. Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe
30.06.2015
Kredyty bankowe
31.12.2014
1 123 572
1 073 203
16 608
31 484
Obligacje
2 049 972
1 104 961
Długoterminowe
3 190 152
2 209 648
Kredyty bankowe
99 463
4 489
8 328
4 386
107 791
8 875
3 297 943
2 218 523
Pożyczki
Pożyczki
Krótkoterminowe
Razem
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 r. wartość księgowa kredytów, pożyczek i dłużnych papierów
wartościowych wzrosła netto o kwotę 1 079 420 tys. zł. (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2014 r. wartość
księgowa kredytów i pożyczek wzrosła o 508 026 tys. zł).
Kredyty
29 maja 2015 r. zawarta została kolejna umowa kredytu (Umowa C), na mocy której Europejski Bank Inwestycyjny
udostępnił Emitentowi nowe finansowanie w wysokości 946 000 tys. zł lub jego równowartości w EUR. Analogicznie jak
w przypadku wcześniejszych kredytów z EBI, pomiędzy ENEA S.A., EBI i ENEA Operator sp. z o.o. zawarta została
Umowa o realizację Programu, która reguluje kwestie związane z zasadami realizacji Programu w części opartej o środki
udostępnione przez EBI. ENEA S.A. posiada obecnie umowy kredytowe zawarte z EBI na łączną kwotę 2 371 000 tys. zł
(Umowa A 950 000 tys. zł i Umowa B 475 000 tys. zł oraz Umowa C 946 000 tys. zł).
Środki pozyskane z EBI przeznaczone są na finansowanie wieloletniego planu inwestycyjnego w celu modernizacji
i rozbudowy sieci energetycznych ENEA Operator Sp. z o.o. (Program). Środki z Umowy A są w pełni wykorzystane,
natomiast okres dostępności kredytu z Umowy B upływa 31 grudnia 2015 r., a z Umowy C w marcu 2017 r.
Oprocentowanie kredytów może być stałe lub zmienne.
W ramach zawartych umów finansowych z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym ENEA S.A. dokonała wypłaty środków z
udzielonego kredytu w 3 transzach w łącznej kwocie 1 050 000 tys. zł. Waluta uruchomionego kredytu to złoty. Dla
dwóch transzy w łącznej wysokości 950 000 tys. zł oprocentowanie jest zmienne oparte na stawce WIBOR dla
depozytów
6-miesięcznych
powiększone
o
marżę
Banku
natomiast
dla
jednej
transzy
w wysokości 100 000 tys. zł oprocentowanie jest stałe.
28 lipca 2015 r. ENEA S.A. dokonała uruchomienia kredytów udzielonych przez Europejski Bank Inwestycyjny
w łącznej kwocie 475 000 tys. zł (jedna transza kredytu z Umowy B i jedna transza kredytu z Umowy C). Waluta
28
uruchomionego kredytu to złoty. Oprocentowanie jest zmienne oparte na stawce WIBOR dla depozytów 6-miesięcznych
powiększone o marżę Banku. Transze będą spłacane w ratach, a ostateczna spłata nastąpi w czerwcu 2030 r.
Programy emisji obligacji
ENEA S.A. zawiera umowy dotyczące programów emisji obligacji w celu emisji obligacji na finansowanie bieżącej
działalności oraz potrzeb inwestycyjnych Grupy.
L.p.
Nazwa programu emisji
obligacji
1.
Umowa Programu Emisji
Obligacji zawarta z PKO BP S.A.,
Bankiem PEKAO S.A., BZ WBK
S.A., Bankiem Handlowym w
Warszawie S.A.
2.
3.
Obligacji zawarta z Bankiem
Gospodarstwa Krajowego
Obligacji zawarta z ING Bank
Śląski S.A., PKO BP S.A.,
Bankiem PEKAO S.A. oraz
mBankiem S.A.
RAZEM
Data
zawarcia
Programu
21 czerwca
2012 r.
Kwota
Programu
3 000 000
Wartość
Wartość
wyemitowanych wyemitowanych
obligacji na
obligacji na
30.06.2015 r.
31.12.2014 r.
860 000
Termin wykupu
860 000
Jednorazowy
wykup w
czerwcu 2020 r.
(1 seria) i w
grudniu 2020 r.
(3 serie)
15 maja
2014 r.
1 000 000
260 000
260 000
Wykup w ratach,
ostatnia rata
płatna w
grudniu 2026 r.
30 czerwca
2014 r.
5 000 000
1 000 000
-
Jednorazowy
wykup w lutym
2020 r.
9 000 000
2 120 000
1 120 000
10 lutego 2015 r. przeprowadzono pierwszą emisję obligacji ENEA S.A. w ramach Umowy Programu Emisji Obligacji do
kwoty 5 000 000 tys. zł. Kwota emisji wyniosła 1 000 000 tys. zł. Odsetki od obligacji będą wyliczane w oparciu
o stawkę WIBOR dla depozytów 6 –miesięcznych powiększoną o marżę w wysokości 0,85%. Płatność odsetek będzie
następowała w cyklach półrocznych 10 sierpnia i 10 lutego każdego roku. Termin wykupu obligacji przypada na
10 lutego 2020 r. Wpływy z emisji zostaną przeznaczone na sfinansowanie wydatków inwestycyjnych zgodnych ze
strategią Grupy Kapitałowej ENEA.
Obligacje te na podstawie Uchwały Nr 177/15 Zarządu Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A. z 20 marca
2015 r. zostały zarejestrowane 24 marca 2015 r. w Krajowym depozycie Papierów Wartościowych, a 7 maja 2015 r.
zostały dopuszczone do alternatywnego systemu obrotu na Catalyst.
…23 lipca 2015 r. ENEA S.A. zawarła Aneks do Umowy Programu Emisji Obligacji z PKO BP S.A., Bankiem PEKAO S.A., BZ
WBK S.A., Bankiem Handlowym w Warszawie S.A. , który zmienił warunki cenowe finansowania dostosowując je do
aktualnej sytuacji rynkowej.
29
Warunki finansowania – kowenanty
Umowy finansowania przewidują konieczność spełnienia przez Spółkę i Grupę Kapitałową ENEA między innymi
określonych wskaźników finansowych. Na 30 czerwca 2015 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego śródrocznego
skonsolidowanego sprawozdania finansowego wskaźniki te były spełnione.
17. Instrumenty finansowe
Poniższa tabela zawiera zestawienie wartości godziwych z wartościami bilansowymi:
30.06.2015
Wartość
bilansowa
Długoterminowe aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (udziały i
akcje w jednostkach niepowiązanych)
Długoterminowe aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
przez wynik finansowy
Krótkoterminowe aktywa finansowe utrzymywane do terminu
wymagalności
Krótkoterminowe aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
31.12.2014
Wartość
godziwa
Wartość
bilansowa
Wartość
godziwa
42 171
42 171
47 479
47 479
66 182
66 182
-
-
2 592
2 592
99
99
487
487
189 789
189 789
607 831
607 831
392 251
392 251
1 496 866
(*)
1 587 161
(*)
1 307 883
1 307 883
687 316
687 316
3 297 943
3 297 943
2 218 523
2 218 523
Długoterminowe zobowiązania finansowe wyceniane w wartości
godziwej przez wynik finansowy
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe wyceniane w wartości
1 701
1 701
2 566
2 566
897 329
(*)
890 960
(*)
9
9
917
917
356
356
-
-
(*) Wartość księgowa należności z tytułu dostaw oraz pozostałych należności, zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałych zobowiązań jest zbliżona do ich wartości godziwej.
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży to udziały i akcje w jednostkach niepowiązanych, w których udział w
kapitale jest mniejszy niż 20%. Wartość godziwa aktywów notowanych jest określana na podstawie notowań z
aktywnego rynku. Wartość godziwa tych udziałów na 30 czerwca 2015 r. wynosi 25 239 tys. zł. W pozycji prezentowane
są udziały w spółce PGE EJ1 Sp. z o.o. w kwocie 16 402 tys. zł., dla których nie istnieje cena rynkowa notowana na
aktywnym rynku i których wartość godziwa – ze względu na wstępną fazę działalności spółki – określana jest na
podstawie ponoszonego kosztu oraz inne udziały w jednostkach niepowiązanych nienotowane na aktywnym rynku
(530 tys. zł).
Instrumenty pochodne obejmują wyceny transakcji zabezpieczających ryzyko stóp procentowych (Interest Rate Swap).
Wartość godziwa transakcji zabezpieczających określana jest poprzez wyliczenie wartości bieżącej netto w oparciu o dwie
krzywe dochodowości tj. krzywą do ustalenia czynników dyskonta (punkty tej krzywej oparte są o kwotowania stawek
30
rynkowych IRS (dane z Reuters’a)), oraz krzywą służącą do estymacji przyszłych stawek zmiennych stóp referencyjnych np.
Wibor 6M.
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 r. ENEA S.A. realizując politykę zarządzania ryzykiem stóp
procentowych zawarła 7 transakcji zabezpieczających ryzyko stopy procentowej (Interest Rate Swap) dla łącznej
równowartości zadłużenia w kwocie 2 120 000 tys. zł. Zawarte transakcje wpłyną w istotny sposób na przewidywalność
strumieni wydatków i kosztów finansowych. Grupa prezentuje wycenę tych instrumentów w pozycji „Instrumenty
pochodne”.
Krótkoterminowe aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy to portfel inwestycyjny
obsługiwany przez wyspecjalizowaną firmę zajmującą się profesjonalnym zarządzaniem środkami pieniężnymi. Wartość
godziwa portfela inwestycyjnego szacowana jest na podstawie notowań rynkowych.
Poniższa tabela przedstawia analizę instrumentów finansowych mierzonych w wartości godziwej, pogrupowanych według
trzypoziomowej hierarchii, gdzie:
Poziom 1 - wartość godziwa oparta jest o ceny giełdowe (niekorygowane) oferowane za identyczne aktywa lub
zobowiązania na aktywnych rynkach,
Poziom 2 -
wartość godziwa ustalana jest na bazie wartości obserwowanych na rynku jednakże nie będących
bezpośrednim kwotowaniem rynkowym (np. ustalane są przez odniesienie bezpośrednie lub pośrednie do podobnych
instrumentów istniejących na rynku),
Poziom 3 - wartość godziwa ustalana jest na bazie różnych technik wyceny nie opierających się jednakże o jakiekolwiek
obserwowalne dane rynkowe.
30.06.2015
Poziom 2
Poziom 3
Poziom 1
Zabezpieczające transakcje swap na stopę
procentową
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
Kontrakty typu forward
Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu inne niż
instrumenty pochodne
Notowane instrumenty kapitałowe
Nienotowane instrumenty kapitałowe
Razem
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości
Razem
Razem
-
66 182
-
66 182
-
3 607
-
3 607
606 816
-
-
606 816
25 239
632 055
69 789
530
530
25 239
530
702 374
-
(365)
(365)
-
(365)
(365)
31
31.12.2014
Poziom 2
Poziom 3
Poziom 1
Razem
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej
Notowane instrumenty kapitałowe
Nienotowane instrumenty kapitałowe
Razem
-
449
-
449
391 901
-
-
391 901
46 954
438 855
449
525
525
46 954
525
439 829
-
(917)
(917)
-
(917)
(917)
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości
Razem
18. Rozliczenia dochodu z tytułu dotacji, opłat przyłączeniowych oraz pozostałe
30.06.2015
Długoterminowe
Rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu dotacji
Rozliczenie przychodów z tytułu opłat przyłączeniowych
Rozliczenie międzyokresowe przychodów z tytułu usług
modernizacji oświetlenia drogowego
Krótkoterminowe
Rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu dotacji
Rozliczenie przychodów z tytułu opłat przyłączeniowych
Rozliczenie międzyokresowe przychodów z tytułu usług
modernizacji oświetlenia drogowego
Kontrakty budowlane - wycena
31.12.2014
183 498
440 976
167 026
454 084
20 354
16 247
644 828
637 357
11 714
62 955
11 359
56 917
609
1 318
281
75 559
3 104
72 698
Harmonogram rozliczenia międzyokresowego przychodów
30.06.2015
Do jednego roku
Od jednego roku do pięciu lat
Powyżej pięciu lat
75 559
131 301
513 527
720 387
31.12.2014
72 698
129 122
508 235
710 055
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 r. wartość księgowa rozliczeń dochodu z tytułu dotacji, opłat
przyłączeniowych oraz pozostałych wzrosła o kwotę netto 10 332 tys. zł. (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca
2014 r. wartość księgowa rozliczeń dochodu z tytułu dotacji, opłat przyłączeniowych oraz pozostałych spadła o 13 693
tys. zł).
32
19. Odroczony podatek dochodowy
Zmiany stanu aktywów i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego (po uwzględnieniu kompensaty aktywów
i rezerwy) przedstawiają się w sposób następujący:
30.06.2015
Stan na początek roku (rezerwa)
Nabycie spółek zależnych
Obciążenie/(Uznanie) wyniku finansowego
31.12.2014
88 167
39 184
-
5 867
(18 370)
63 946
Obciążenie/(Uznanie) w innych całkowitych dochodach
11 329
(20 830)
Stan na koniec roku (rezerwa)
81 126
88 167
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 r. uznanie zysku przed opodatkowaniem Grupy w wyniku
zmniejszenia rezerwy netto z tytułu odroczonego podatku dochodowego wyniosło 18 370 tys. zł (w okresie 6 miesięcy
zakończonym 30 czerwca 2014 r. obciążenie zysku przed opodatkowaniem Grupy w wyniku zwiększenia rezerwy netto
wyniosło 99 686 tys. zł).
20. Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia
Rezerwa na zobowiązania i inne obciążenia razem w
podziale na część długo- i krótkoterminową
30.06.2015
31.12.2014
Długoterminowe
482 283
464 720
Krótkoterminowe
389 273
304 374
Razem
871 556
769 094
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 r. rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia zwiększyły
się netto o 102 462 tys. zł, głównie w związku z nie wypełnieniem obowiązku z tytułu sprzedaży odbiorcom końcowym
energii elektrycznej, pochodzącej z odnawialnych źródeł energii i kogeneracji – brak decyzji Prezesa URE o umorzeniu
świadectw pochodzenia dotyczących obowiązku za 2015 r. (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2014 r.
rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia zmniejszyły się o 233 145 tys. zł).
33
Zmiana stanu rezerw na zobowiązania i inne obciążenia
Rezerwa na
bezumowne
korzystanie z
gruntów
Stan na początek okresu
Odwrócenie dyskonta i zmiana stopy dyskontowej
Zwiększenie istniejących rezerw
Wykorzystanie rezerw
Rozwiązanie niewykorzystanej rezerwy
Stan na koniec okresu
Rezerwa na
inne zgłoszone
roszczenia
Rezerwa na
świadectwa
pochodzenia
energii
Rezerwa na
rekultywację
składowiska
Rezerwa na
zakup praw do
emisji CO2
Pozostałe
Razem
172 854
27 362
57 551
164 878
105 758
240 691
769 094
2 266
-
-
-
-
-
2 266
10 965
9 416
439
242 297
89 218
12 170
364 505
(3)
(2)
-
(143 986)
(105 668)
(3 639)
(253 298)
(6 018)
(1 027)
(3 210)
(6)
(93)
(657)
(11 011)
180 064
35 749
54 780
263 183
89 215
248 565
871 556
Pozostałe rezerwy dotyczą głównie:
-
potencjalnych zobowiązań związanych z majątkiem sieciowym wynikających z różnic w interpretacjach przepisów 119 380 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2014 r. 109 563 tys. zł),
-
kosztów korzystania z gruntów leśnych będących w zarządzie Lasów Państwowych 114 281 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2014 r. 115 921 tys. zł).
34
Opis istotnych roszczeń oraz zobowiązania warunkowe z tego tytułu zostały przedstawione w nocie 24.
21. Transakcje z podmiotami powiązanymi
Spółki Grupy Kapitałowej zawierają transakcje z następującymi podmiotami powiązanymi:
Spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej – transakcje te są eliminowane na etapie konsolidacji;
Transakcje zawarte pomiędzy Grupą a Członkami Władz Grupy, które podzielić należy na dwie kategorie:
wynikające z powołania na Członków Rad Nadzorczych,
wynikające z innych umów o charakterze cywilno – prawnym;
Transakcje z podmiotami zależnymi od Skarbu Państwa Rzeczypospolitej Polskiej.
Transakcje z członkami Władz Grupy:
Tytuł
Wynagrodzenia z tytułu kontraktów
menedżerskich i umów konsultingowych
Wynagrodzenia z tytułu powołania do
organów zarządzających lub nadzorujących
RAZEM
Zarząd Spółki
01.01.2015 01.01.2014 30.06.2015
30.06.2014
Rada Nadzorcza Spółki
01.01.2015 01.01.2014 30.06.2015
30.06.2014
4 946**
5 241*
-
-
-
-
166
168
4 946
5 241
166
168
* wynagrodzenie obejmuje premie za rok 2013 wypłacone Członkom Zarządu w I kwartale 2014 r.
**wynagrodzenie obejmuje premie za rok 2014 wypłacone Członkom Zarządu w II kwartale 2015 r.
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 r. z ZFŚS nie udzielono Członkom Rady Nadzorczej pożyczek (za
okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2014 r. również nie udzielono członkom Rady Nadzorczej żadnych pożyczek).
W tym okresie dokonano spłaty pożyczek na łączną kwotę 2 tys. zł (2 tys. zł za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca
2014 r.).
Inne transakcje, wynikające z umów cywilno-prawnych zawartych pomiędzy Jednostką Dominującą a Członkami Władz
Jednostki Dominującej dotyczą wyłącznie wykorzystania przez Członków Zarządu ENEA S.A. samochodów służbowych
dla celów prywatnych.
Grupa zawiera również transakcje handlowe z jednostkami administracji państwowej i samorządowej oraz podmiotami
będącymi własnością Skarbu Państwa Rzeczypospolitej Polskiej.
Przedmiotem tych transakcji są głównie:
•
zakupy węgla, energii elektrycznej, praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia energii w
zakresie energii odnawialnej oraz energii produkowanej w kogeneracji z ciepłem, usługi przesyłowej i
dystrybucyjnej, które Grupa realizuje od podmiotów zależnych od Skarbu Państwa,
•
sprzedaż energii elektrycznej, usługi dystrybucyjnej, przyłączenia do sieci i pozostałych powiązanych z tym
opłat, którą Grupa realizuje zarówno dla organów administracji państwowej, samorządowej (sprzedaż
35
odbiorcom końcowym) jak i spółek zależnych od Skarbu Państwa (sprzedaż hurtowa oraz detaliczna –
odbiorcom końcowym),
Transakcje te przeprowadzane są na zasadach rynkowych, a warunki nie odbiegają od stosowanych w transakcjach z
innymi podmiotami. Grupa nie prowadzi ewidencji umożliwiającej agregowanie wartości wszystkich transakcji
realizowanych ze wszystkimi instytucjami państwowymi oraz podmiotami zależnymi od Skarbu Państwa.
22. Kontrakty długoterminowe na sprzedaż energii elektrycznej (KDT)
Ze względu na fakt uznania przez Komisję Europejską, że kontrakty długoterminowe sprzedaży mocy i energii
elektrycznej (KDT) są niedozwoloną pomocą publiczną, Polski Parlament przyjął ustawę zmierzającą do likwidacji wyżej
wymienionych kontraktów. Zgodnie z zapisami Ustawy o zasadach pokrywania kosztów powstałych u wytwórców w
związku z przedterminowym rozwiązaniem umów długoterminowych sprzedaży mocy i energii elektrycznej z dnia 29
czerwca 2007r. („Ustawa o rozwiązaniu KDT”) Spółka od 1 kwietnia 2008 roku uprawniona jest do otrzymywania
rekompensaty z tytułu kosztów osieroconych wynikających z przedterminowego rozwiązania kontraktów
długoterminowych.
Maksymalna wysokość kosztów osieroconych dla Elektrowni „Kozienice” S.A. (obecnie ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o.)
zgodnie z zał. nr 2 do Ustawy o rozwiązaniu KDT z dnia 29 czerwca 2007r. wynosi 623 612 tys. zł (kwota zdyskontowana
na dzień 1.01.2007). Kwota ta obejmuje wysokość kosztów osieroconych przypadającą także na rok 2007 i I kwartał
2008 r., czyli za okres kiedy umowy jeszcze obowiązywały (rozwiązanie umów nastąpiło z dniem 1.04.2008).
Wysokość korekt rocznych ustalana przez Prezesa URE jest kwestionowana przez ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o.
(i stanowi przedmiot sporów sądowych), w wyniku rozbieżnej interpretacji zapisów Ustawy o KDT dotyczących
kalkulacji korekty, zwłaszcza zasadności stosowania jakichkolwiek wskaźników do zmiany wartości zapisanych w
załącznikach do Ustawy. W 2014 r. rozpoznano przychody z tytułu rekompensat w wysokości 257.508 tys. zł. Kwota ta
uwzględniała prognozowaną korektę roczną za 2014 r. oraz prognozowaną korektę końcową kosztów osieroconych w
pełnej wysokości.
1.
Rok
korekty
Status spraw:
Decyzja URE
[tys. zł]
EW Sp. z o.o.
[tys. zł]
Orzeczenia
prawomocne
[tys. zł]
2008
(-) 89.537
(-) 4.192
(-) 4.192
2009
(+) 15.580
(+) 114.672
(+) 111.084
2010
(+) 2.472
(+) 112.808
(+) 78.640
2011
(-) 37.397
(+) 67.734
2012
(-) 17.687
(+) 74.841
2013
(-) 22.570
(+) 54.827
2014
(-) 3.415
Status sądowy
27.01.2014r. Prezes URE złożył skargę kasacyjną do SN. Na
dzień sporządzenia sprawozdania, nie została podjęta przez SN
decyzja o przyjęciu, bądź odmowie przyjęcia do rozpoznania
skargi kasacyjnej Prezesa URE
10.07.2015r. SA wydał prawomocny wyrok, skutkiem którego
wysokość korekty rocznej została ustalona w kwocie (+) 111.084
tys. zł
05.08.2015 r. SA wydał prawomocny wyrok, skutkiem którego
wysokość korekty rocznej została ustalona w kwocie (+) 78.640
tys. zł
13.02.2015r. wyrok SOKiK korekta roczna (+) 67.734 tys. zł Prezes URE złożył apelację
24.11.2014r. wyrok SOKiK korekta roczna (+)74.841 tys. zł Prezes URE złożył apelację
18.08.2014r. Spółka złożyła odwołanie
Spółce przysługuje odwołanie od decyzji Prezesa URE w
terminie 14 dni od jej doręczenia do SOKiK
36
2.
Wydarzenia w roku 2015:
Korekta roczna za 2008 r.
•
22 maja 2015r. Prezes URE złożył do Sądu Najwyższego w Warszawie (SN) pismo procesowe zawierające
pogłębione stanowisko odnośnie interpretacji art. 33 Ustawy KDT. Spółka przygotowała merytoryczną
odpowiedź na pismo Prezesa URE, którą złożyła 8 czerwca 2015r.
•
Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, nie została podjęta przez SN decyzja o przyjęciu, bądź
odmowie przyjęcia do rozpoznania skargi kasacyjnej Prezesa URE.
•
6 maja 2015r. SN ogłosił wyrok w sprawie korekty rocznej za 2009 r. korzystny dla Spółki, w którym uchylił
wyrok Sądu Apelacyjnego w Warszawie (SA), uzasadniając go brakiem ustawowych podstaw do stosowania
klucza podziału, modyfikowania wzorów na obliczenie korekty rocznej oraz przekazał sprawę SA do
ponownego rozpoznania.
10 lipca 2015r. SA wydał prawomocny wyrok, skutkiem którego wysokość korekty rocznej za rok 2009 została
ustalona w kwocie (+) 111.084 tys. zł. 4 sierpnia 2015 r. na rachunek bankowy Spółki wpłynęły środki z tytułu
wykonania wyroku SA z dnia 10 lipca 2015 r. w wysokości 94.540 tys. zł.
•
10 marca 2015r. odbyła się rozprawa przez SA. Sąd zawiesił postępowanie w sprawie do czasu wydania wyroku
i sporządzenia uzasadnienia w sprawie korekty rocznej za 2009.
•
8
czerwca
2015r.
Spółka
złożyła
do
SA
pismo
z
wnioskiem
o
podjęcie
postępowania
w sprawie korekty za 2010r. z uwagi na wydanie wyroku w sprawie KDT 2009.
•
Postanowieniem z dnia 19 czerwca 2015 r. SA podjął postępowanie i wyznaczył termin rozprawy na dzień 5
sierpnia 2015 r.
•
5 sierpnia 2015 r. SA wydał prawomocny wyrok, skutkiem którego wysokość korekty rocznej za rok 2010
została ustalona w kwocie (+) 78.640 tys. zł. Spółka przewiduje wpływ środków na rachunek bankowy pod
koniec sierpnia bieżącego roku, po uwzględnieniu już wypłaconych środków przez Zarządcę Rozliczeń z tytułu
korekty rocznej za 2010 r. (2.472 tys. zł).
•
29
stycznia
2015r.
Prezes
URE
wydał
postanowienie
o
zawieszeniu
postępowania
w sprawie odsetek z art. 35 Ustawy KDT za rok 2011 do czasu prawomocnego ustalenia korekty rocznej za
2011r.
•
13 lutego 2015r. SOKiK ogłosił wyrok uwzględniający odwołanie Spółki w całości i ustalił wysokość korekty
rocznej dla roku 2011 w kwocie (+) 67.734 tys. zł. Wyrok nie jest prawomocny i został zaskarżony przez
Prezesa URE do SA apelacją z 19 marca 2015 r. Odpowiedź Spółki na apelację Prezesa URE została złożona 24
kwietnia 2015 r.
37
•
27
stycznia
2015r.
Spółka
złożyła
do
URE
wydał
Sądu
Apelacyjnego
w
Warszawie
odpowiedź
na apelację Prezesa URE.
•
29
stycznia
2015r.
Prezes
postanowienie
o
zawieszeniu
postępowania
w sprawie odsetek z art. 35 Ustawy KDT za rok 2013 do czasu prawomocnego ustalenia korekty rocznej w
sprawie za 2013r.
•
6 sierpnia 2015 r. ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o. otrzymała decyzję Prezesa URE nr DRR-721-5(8)2015 z dnia 31
lipca 2015r., z której wynika iż wysokość korekty rocznej kosztów osieroconych za 2014 r. jaką ENEA
Wytwarzanie Sp. z o. o. powinna zwrócić Zarządcy Rozliczeń S.A. w terminie określonym w Ustawie z dnia 29
czerwca 2007 r. o zasadach pokrywania kosztów powstałych u wytwórców w związku z przedterminowym
rozwiązaniem umów długoterminowych sprzedaży mocy i energii elektrycznej (Dz. U. Nr 130, poz. 905, z
2008r., Nr 58, poz. 357 oraz z 2009r. Nr 98, poz. 817) tj. do 30 września 2015 r. wynosi (–) 3 415 tys. zł. Od
niniejszej decyzji przysługuje odwołanie do Sądu Okręgowego w Warszawie – Sądu Ochrony Konkurencji i
Konsumentów, za pośrednictwem Prezesa URE, w terminie 14 dni od dnia jej doręczenia.
23. Przyszłe zobowiązania wynikające z kontraktów zawartych na dzień sprawozdawczy
Umowne zobowiązania związane z nabyciem rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych zaciągnięte na dzień
sprawozdawczy, lecz jeszcze nie ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wynoszą:
30.06.2015 31.12.2014
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych
3 031 877
3 660 776
19 318
14 168
3 051 195
3 674 944
Nabycie wartości niematerialnych
24. Postępowania toczące się przed sądami powszechnymi
Postępowania z powództwa Grupy
Postępowania
wszczynane
przed
sądami
powszechnymi
z
powództwa
ENEA
S.A.
oraz
ENEA
Operator Sp. z o.o. dotyczą dochodzenia należności z tytułu dostarczania energii elektrycznej (tzw. sprawy za energię)
oraz dochodzenia należności z innych tytułów – nielegalnego poboru energii elektrycznej, przyłączeń do sieci i innych
usług specjalistycznych (tzw. sprawy za nie energię).
38
Postępowania wszczynane przed sądami powszechnymi z powództwa ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o. dotyczą przede
wszystkim dochodzenia należności z tytułu niedotrzymania umów spedycyjnych, zaległych płatności za faktury oraz kar
umownych od kontrahentów spółki.
Na dzień 30 czerwca 2015 r. przed sądami powszechnymi toczyły się łącznie 7 329 spraw z powództwa Grupy na łączną
kwotę 90 979 tys. zł (na 31 grudnia 2014 r. toczyły się 10 662 sprawy o łącznej wartości 105 621 tys. zł).
Wynik żadnej ze spraw nie jest istotny dla wyniku finansowego Grupy Kapitałowej.
Postępowania przeciwko Grupie
Postępowania przeciwko Grupie wszczynane są zarówno z powództwa osób fizycznych, jak i prawnych. Dotyczą one
m.in. kwestii takich jak: odszkodowania za przerwy w dostawach energii, ustalenie, czy miał miejsce nielegalny pobór
energii oraz odszkodowania za korzystanie przez Grupę z nieruchomości, na których znajdują się urządzenia
elektroenergetyczne. Za szczególnie istotne Grupa uznaje powództwa dotyczące bezumownego korzystania z
nieruchomości niebędących własnością Grupy.
Postepowania sądowe przeciwko ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o. dotyczą odszkodowań oraz zapłaty kar umownych.
Na dzień 30 czerwca 2015 r. przed sądami powszechnymi toczyło się łącznie 2 020 spraw przeciwko Grupie na łączną
kwotę 291 754 tys. zł (odpowiednio na 31 grudnia 2014 r. toczyło się 1 928 spraw o łącznej wartości 281 481 tys. zł).
Rezerwy związane z tymi sprawami sądowymi prezentowane są w nocie 20.
25. Udział w programie budowy elektrowni atomowej
15 kwietnia 2015 r. KGHM, PGE, TAURON i ENEA zawarły Umowę Nabycia Udziałów w PGE EJ 1. KGHM, PGE, TAURON
oraz ENEA nabyły od PGE po 10% udziałów (łącznie 30% udziałów) w PGE EJ 1. ENEA zapłaciła za nabyte udziały
16 mln zł.
W 1 półroczu 2015 roku KGHM, PGE, TAURON oraz ENEA kontynuowały prace w projekcie przygotowania do budowy
elektrowni jądrowej w Polsce.
29 lipca 2015 roku odbyło się Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników PGE EJ 1, na którym Wspólnicy postanowili
podwyższyć kapitał zakładowy Spółki o ok. 70 mln zł, poprzez utworzenie 496.450 nowych udziałów o wartości
nominalnej 141 zł każdy, objąć nowo utworzone udziały i pokryć je wkładami pieniężnymi. Zgodnie z decyzją NZW ENEA
objęła 49.645 udziałów o łącznej wartości nominalnej ok. 7 mln zł i pokryła je wkładem pieniężnym w wysokości
ok. 7 mln zł .
Strony Umowy Wspólników przewidują, że decyzja dotycząca deklaracji dalszego uczestnictwa poszczególnych Stron
w kolejnym etapie Projektu, zostanie podjęta po zakończeniu Etapu rozwoju, bezpośrednio przed rozstrzygnięciem
postępowania zintegrowanego.
26. Dywidenda
W dniu 30 czerwca 2015 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie ENEA S.A. podjęło uchwałę nr 7 w sprawie podziału zysku
netto za rok obrotowy obejmujący okres od 1 stycznia 2014 r. do 31 grudnia 2014 r., zgodnie z którą na wypłatę
dywidendy dla akcjonariuszy przeznaczono kwotę 207 478 tys. zł. Dywidenda na jedną akcję wyniosła 0,47 zł
39
(wypłacona w 2014 r. dywidenda za rok obrotowy 2013 wyniosła 251 622 tys. zł, tj. 0,57 zł na akcję). Do dnia
bilansowego dywidenda nie została wypłacona akcjonariuszom.
27. Zmiany w składzie Rady Nadzorczej
30 czerwca 2015 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie ENEA S.A. (ZWZ) podjęło uchwały, w których odwołano ze składu
Rady Nadzorczej ENEA S.A., ze skutkiem na dzień upływu VIII kadencji Rady Nadzorczej, tj. z upływem dnia 1 lipca
2015 r.:
-Wojciecha Chmielewskiego,
-Jeremiego Mordasewicza,
-Michała Kowalewskiego,
-Sandrę Malinowską,
-Małgorzatę Niezgodę,
-Sławomira Brzezińskiego,
-Przemysława Łyczyńskiego,
-Tadeusza Mikłosza.
Jednocześnie ZWZ powołało w skład Rady Nadzorczej Spółki IX kadencji:
-Tadeusza Mikłosza,
-Wojciecha Klimowicza,
-Rafała Szymańskiego,
-Marian Gorynia.
Powołania wyżej wymienionych osób wywierają skutek od dnia 2 lipca 2015 r.
22 lipca 2015 r. rezygnację z pełnienia funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej ENEA S.A. i członkostwa w Radzie
Nadzorczej ENEA S.A. złożył Pan Wojciech Chmielewski ze skutkiem na dzień złożenia rezygnacji.
23 lipca 2015 r. do składu Rady Nadzorczej ENEA S.A. została powołana Pani Monika Macewicz.
40
Selected separate financial data of ENEA Group
in PLN ‘000
6 months
ended
30.06.2015
Net sales revenue
in EUR ‘000
6 months ended
30.06.2014
(restated)*
6 months
ended
30.06.2015
6 months ended
30.06.2014
(restated)*
2 697 182
2 434 549
652 423
Operating profit
54 197
54 623
13 110
13 073
Profit before tax
958 855
675 184
231 938
161 589
941 399
673 740
227 716
161 244
402 085
270 648
97 261
64 773
(735 110)
(749 203)
(177 816)
(179 304)
1 057 307
724 282
441 442 578
505 989
27 434
441 442 578
255 753
175 197
441 442 578
121 096
6 566
441 442 578
2.13
1.53
0.52
0.37
2.13
1.53
0.52
0.37
Balance as at
30.06.2015
Total assets
Balance as at
31.12.2014
Balance as at
30.06.2015
582 651
Balance as at
31.12.2014
17 419 253
14 859 164
4 152 978
3 486 184
Total liabilities
5 022 740
3 256 638
1 197 487
764 056
3 227 243
2 226 207
769 417
522 302
Current liabilities
1 795 497
1 030 431
428 070
241 755
12 396 513
11 602 526
2 955 491
2 722 128
588 018
588 018
140 191
137 958
28.08
28.08
26.28
26.28
6.70
6.70
6.17
6.17
Equity
Share capital
individual assets and liabilities – at the average exchange rate as of 30 June 2015 – 4.1944 PLN/EUR (as at 31 December
2014 – PLN/EUR 4.2623),
individual items from the statement of profit or loss and other comprehensive income and the statement of cash flows –
as per the arithmetic mean of the average exchange rates determined by the National Bank of Poland
as at the last day of each month of the financial period from 1 January to 30 June 2015 – PLN/EUR – 4.1341 PLN/EUR (for
the period from 1 January to 30 June 2014 – PLN/EUR 4.1784).
* Restatements of comparative figures are presented in note 4 of these condensed interim separate financial statements of ENEA Group
Condensed interim separate
financial statements
of ENEA S.A.
for the period from 1 January to 30 June 2015
Condensed interim separate financial statements for the period from 1 January to 30 June 2015
Index to the condensed interim separate financial statements
Separate statement of financial position ............................................................................................................ 4
Separate statement of profit or loss and other comprehensive income ........................................................... 6
Separate statement of changes in equity ............................................................................................................ 7
Separate statement of cash flows ........................................................................................................................ 8
1. General information about ENEA S.A. ......................................................................................................... 9
2. Statement of compliance .............................................................................................................................. 9
3. Accounting principles ................................................................................................................................. 10
4. Adjustment and changes in presentation of financial data for prior reporting period ......................... 10
5. Material estimates and assumptions ......................................................................................................... 14
6. Composition of the Group – list of subsidiaries........................................................................................ 14
7. Property, plant and equipment .................................................................................................................. 15
8. Intangible assets ......................................................................................................................................... 15
9. Investments in subsidiaries ........................................................................................................................ 15
10. Non-current assets held for sale ................................................................................................................ 16
11. Financial assets – intercompany bonds .................................................................................................... 17
12. Allowance on trade and other receivables ................................................................................................ 18
13. Inventory ...................................................................................................................................................... 19
14. Cash and cash equivalents ......................................................................................................................... 19
15. Financial assets measured at fair value through profit or loss ............................................................... 19
16. Financial instruments ................................................................................................................................. 20
17. Loans, borrowings and debt securities ...................................................................................................... 21
18. Other financial liabilities ........................................................................................................................... 23
19. Deferred income tax .................................................................................................................................... 23
20. Provisions for other liabilities and charges .............................................................................................. 24
21. Dividend ....................................................................................................................................................... 24
22. Related party transactions ......................................................................................................................... 24
23. Future liabilities under contracts concluded as at the end of the reporting period ............................. 26
24. Contingent liabilities and proceedings before courts, arbitration or public administration bodies ... 26
24.1.
Guarantees for loan facilities and loans as well as other sureties granted by the Company...... 26
24.2.
Pending proceedings before courts of general jurisdiction ........................................................... 27
25. The participation in the construction of the atomic power plant programme ....................................... 28
26. Changes in the Supervisory Board ............................................................................................................. 28
2
These condensed interim separate financial statements have been prepared in accordance with International
Financial Reporting Standard IAS 34 Interim Financial Reporting, as endorsed by the European Union (EU),
and approved by the Management Board of ENEA S.A.
Members of the Management Board
President of the Management Board
Krzysztof Zamasz
………………………………….
Dalida Gepfert
……………………………….…
Grzegorz Kinelski
………………………………….
Paweł Orlof
………………………………….
The entity responsible for keeping the accounting records
and the preparation of financial statements
KRS 0000477231, NIP 777-000-28-43, REGON 630770227
………………………………………..
3
Separate statement of financial position
Balance as at
Note
30.06.2015
31.12.2014
ASSETS
Non-current assets
7
Intangible assets
8
Investment property
27 772
31 087
1 632
1 645
2 947
2 932
16 096
16 367
Investments in subsidiaries
9
8 935 024
8 951 265
Deferred tax assets
19
25
20 009
25 726
16 402
-
11
3 374 292
2 620 528
Derivatives
17
66 182
45 950
11 895
12 506 306
11 661 445
116 117
Current assets
Inventory
13
224 358
12
1 923 209
1 077 592
11
963 831
1 158 418
15
606 816
391 901
14
1 165 097
440 815
Non-current assets classified as held for sale
10
29 636
12 876
TOTAL ASSETS
4 912 947
3 197 719
17 419 253
14 859 164
The separate statement of financial position should be analyzed together with the notes which constitute an integral part of these
condensed interim separate financial statements.
4
Balance as at
EQUITY AND LIABILITIES
Note
EQUITY
Share capital
30.06.2015
31.12.2014
588 018
588 018
Share premium
4 627 673
4 627 673
Reserve capital
2 640 358
2 151 228
54 192
-
Hedging reserve
Retained earnings
Total equity
4 486 272
4 235 607
12 396 513
11 602 526
3 162 090
2 152 139
56 308
63 266
LIABILITIES
17
Current liabilities
20
17
Current income tax receivables
8 845
10 802
3 227 243
2 226 207
97 644
731 929
504 484
136
172
4 809
58 193
14 111
20 921
281
281
Liabilities due to an equivalent of the right to acquire shares free of
charge
Other financial liabilities
18
667 494
269 094
20
279 093
177 286
Total liabilities
TOTAL EQUITY AND LIABILITIES
1 795 497
1 030 431
5 022 740
3 256 638
17 419 253
14 859 164
The separate statement of financial position should be analyzed together with the notes which constitute an integral part of these
5
Separate statement of profit or loss and other comprehensive income
For the period
6 months
ended
30.06.2015
3 months
ended
30.06.2015
6 months ended
30.06.2014
(restated)*
3 months ended
30.06.2014
(restated)*
Sales revenue
2 811 861
1 2876 309
2 537 694
1 207 593
Excise tax
(114 679)
(51 215)
(103 145)
(49 111)
Net sales revenue
2 697 182
1 225 094
2 434 549
1 158 482
11 425
6 051
15 070
10 366
Depreciation/amortization
(2 954)
(1 364)
(4 133)
(2 038)
(23 038)
(13 969)
(21 818)
(9 011)
Consumption of materials and supplies and
costs of goods sold
(757)
(628)
(1 433)
(803)
(1 781 031)
(794 534)
(1 543 197)
(762 072)
(745 940)
(345 268)
(720 907)
(334 191)
(71 657)
(41 159)
(81 878)
(43 260)
(1 867)
(333)
(2 423)
(417)
1 011
1 011
(4)
-
Operating profit
Financial expenses
Financial revenue
Dividend income
(28 177)
54 197
(44 533)
(22 492)
12 409
(24 002)
(19 203)
54 623
(20 648)
(9 228)
7 828
(10 116)
74 955
874 236
32 047
874 236
72 187
569 022
39 378
569 022
Profit before tax
958 855
894 690
675 184
606 112
Income tax
(17 456)
(3 530)
(1 444)
16 154
941 399
891 160
673 740
622 266
Energy and gas purchase for sale
Transmission and distribution services
Taxes and charges
Gain/(Loss) on sale and liquidation of
property, plant and equipment
Items that will be reclassified to profit or loss
- valuation of hedging instruments
- income tax
66 904
66 904
-
-
(12 712)
(12 712)
-
-
7 252
7 252
4 446
4 446
(1 378)
(1 378)
(845)
(845)
60 066
60 066
3 601
3 601
1 001 465
951 226
677 341
625 867
941 399
441 442 578
2,13
891 160
441 442 578
2,02
673 740
441 442 578
1,53
622 266
441 442 578
1,41
2,13
2,02
1,53
1,41
Items that will not be reclassified to profit or
loss
- income tax
Earnings attributable to the Company’s
shareholders
Weighted average number of ordinary shares
Basic earnings per share (in PLN per share)
Diluted earnings per share ( in PLN per share)
* Restatements of comparative figures are presented in note 4 of these condensed interim separate financial statements
The separate statement of profit or loss and other comprehensive income should be analyzed together with the notes which constitute
and integral part of these condensed interim separate financial statements.
6
Separate statement of changes in equity
Note
Share capital
(face value)
441 443
Revaluation of
share capital
146 575
Total share
capital
588 018
Share
premium
4 627 673
Reserve
capital
Hedging
reserve
Retained
earnings
2 151 228
-
4 235 607
11 602 526
941 399
941 399
54 192
5 874
60 066
54 192
947 273
1 001 465
(489 130)
-
(207 478)
4 486 272
(207 478)
12 396 513
Net profit
recognized in period
Distribution of the net profit
Dividends
489 130
21
441 443
Note
Balance as at 01.01.2014*
Share capital
(face value)
441 443
146 575
588 018
4 627 673
Revaluation of
share capital
Total share
capital
Share premium
146 575
588 018
4 627 673
2 640 358
Share-based
payments
reserve
1 144 336
54 192
Reserve
capital
1 569 385
Net profit**
recognized in period
Distribution of the net profit
Dividends
Other
581 843
21
441 443
146 575
588 018
4 627 673
(1 144 336)
-
Total equity
2 151 228
Retained
earnings
Total equity
3 233 162
11 162 574
673 740
673 740
3 601
3 601
677 341
677 341
(581 843)
-
(251 622)
(251 622)
1 144 336
4 221 374
11 588 293
* Restatements of comparative figure as at 1 January 2014 were presented in the separate financial statements prepared as at 31 December 2014
** Restatements of comparative figures are presented in note 4 of these condensed interim separate financial statements
The separate statement of changes in equity should be analyzed together with the notes which constitute and integral part of these condensed interim separate financial statements
7
Separate statement of cash flows
6 months
ended
30.06.2015
Adjustments:
Depreciation
(Gain) / Loss on sale and liquidation of property, plant and equipment
(Gain) / Loss on disposal of financial assets
Interest income
Dividend income
Interest expense
Income tax paid
Inflows due to settlements within Tax Group
Inventory
Liabilities due to an equivalent of the right to acquire shares
free of charge
6 months ended
30.06.2014
(restated)*
941 399
673 740
17 456
2 954
(1 011)
3 801
(62 861)
(874 236)
42 448
(871 449)
1 444
4 133
4
( 11 330)
(42 732)
(569 022)
15 829
(601 674)
(177 016)
112 019
(25 929)
53 761
(108 241)
(498)
412 537
(6 516)
54 646
22 333
272 891
(9 480)
-
(11)
99 850
397 132
402 085
(169 629)
170 750
270 648
(347)
(5 053)
Proceeds from disposal of property, plant and equipment
and intangible assets
Acquisition of subsidiaries
Dividends received
Proceeds related to the acquisition of financial assets
Interest received
1 086
-
19 124
(828 428)
(16)
6 340
5 941
61 190
(735 110)
31 379
(816 263)
(3)
40 737
(749 203)
Payments of finance lease liabilities
Expenses related to future issue of bonds
Interest paid
97 644
1 000 000
(36)
(7 282)
(33 019)
1 057 307
170 000
350 000
(386)
(13 625)
505 989
Net increase in cash
724 282
27 434
440 815
807 036
1 165 097
834 470
Balance at the end of the reporting period
* Restatements of comparative figures are presented in note 4 of these condensed interim separate financial statements
The separate statement of cash flows should be analyzed together with the notes which constitute and integral part of these
8
1.
General information about ENEA S.A.
Name (business name):
Legal form:
joint-stock company
Country:
Poland
Registered office:
Poznań
Address:
Górecka 1, 60-201 Poznań
National Court Register - District Court in Poznań
KRS 0000012483
Telephone:
(+48 61) 884 55 44
Fax:
(+48 61) 884 59 59
E-mail:
[email protected]
Website:
www.enea.pl
Statistical number (REGON):
630139960
Tax identification number (NIP):
777-00-20-640
ENEA S.A., operating under the business name Energetyka Poznańska S.A., was registered in the National Court Register
at the District Court in Poznań under KRS number 0000012483 on 21 May 2001.
As at 30 June 2015 the shareholding structure of ENEA S.A. was the following: the State Treasury of the Republic
of Poland – 51.5% of shares, other shareholders – 48.5%.
As at 30 June 2015 the statutory share capital of ENEA S.A. equaled PLN 441,443 thousand (PLN 588,018 thousand upon
adoption of IFRS-EU and considering hyperinflation and other adjustments) and was divided into 441,442,578 shares.
Trading in electricity is the core business of ENEA S.A. (ENEA, the Company).
ENEA S.A. is the parent company in the ENEA Group (the Group). As at 30 June 2015 the Group comprised
of 12 subsidiaries and 4 indirect subsidiaries.
These condensed interim separate financial statements have been prepared on the going concern basis. There are no
circumstances indicating that the ability of ENEA S.A. to continue as going concern may be at risk.
2.
Statement of compliance
These condensed interim separate financial statements have been prepared in accordance with International Financial
Reporting Standard IAS 34 Interim Financial Reporting, as endorsed by the European Union, and approved
by the Management Board of ENEA S.A.
The Management Board of the Company has used its best knowledge as to the application of standards
and interpretations as well as measurement methods and principles applicable to individual items of the condensed
interim separate financial statements of ENEA S.A. in accordance with IFRS-EU as of 30 June 2015. The presented
Notes presented on pages 9-29 constitute an integral part of these condensed interim separate financial statements
9
statements and explanations have been prepared using due diligence. These condensed interim separate financial
statements have been reviewed by a certified auditor.
The Company prepares condensed interim consolidated financial statements of ENEA Group as at 30 June 2015
and for the six-month period then ended. These condensed interim separate financial statements ought to be read
together with those condensed interim consolidated financial statements and with the separate financial statements of
ENEA S.A. for the financial year ended 31 December 2014.
3.
Accounting principles
These condensed interim separate financial statements have been prepared in accordance with accounting principles
consistent with those applied during the preparation of the most recent annual separate financial statements
for the year ended 31 December 2014.
Polish zloty has been used as a reporting currency of these condensed interim separate financial statements. The data in
the condensed interim separate financial statements have been presented in PLN thousand (PLN ‘000), unless specified
otherwise.
4.
Adjustment and changes in presentation of financial data for prior reporting period
The comparative data presented in these separate financial statements derived from the approved condensed interim
separate financial statements for the period from 1 January to 30 June 2015 have been restated in order to maintain
comparability. Restatements relate to the following:
a)
The Company changed recognition of commissions paid to partners for concluding energy sales contracts and
complex contracts. Previously they were expensed when incurred. Currently they are recognized
as prepayments. Costs of commissions are recognized on a straight-line basis during the term of electricity
sales contracts /complex contracts in proportion to the number of months of a contract. Prepaid commissions
are presented in the financial statements as non-current and current trade and other receivables.
b)
The Company changed the presentation of cash flows. Payments concerning interest on loans and bonds paid
are presented in cash flows from financial activities as interests paid while receipts of interest concerning
cash deposits for more than 3 months are presented in cash flows from investing activities as interests
received. Previously they were presented in cash flows from operating activities.
There are also changes in the presentation of liabilities related to VAT regarding the acquisition of property,
plant and equipment. They are included in payments for acquisition of property, plant and equipment
and intangible assets. Previously change in liabilities related to investment VAT was recognized as changes
in working capital in cash flows from operating activities.
10
Restatement of separate statement of profit or loss and other comprehensive income
6 months ended
30.06.2014
Approved
Sales revenue
Excise duty
Net sales revenue
Depreciation
goods sold
Energy purchase for resale
Taxes and charges
Gain/(loss) on sale and liquidation of property,
plant and equipment
Operating profit
Finance cost
Finance income
Dividend income
Profit before tax
Income tax
 Items that will not be reclassified to profit or loss
- income tax
2 537 694
(103 145)
2 434 549
15 070
(4 133)
(21 818)
(1 433)
(1 543 197)
(720 907)
(87 578)
(2 423)
(4)
(19 203)
48 923
(20 648)
72 187
569 022
669 484
(361)
669 123
4 446
(845)
3 601
672 724
6 months ended
30.06.2014
Restated
(a)
-
5 700
2 537 694
(103 145)
2 434 549
15 070
(4 133)
(21 818)
(1 433)
(1 543 197)
(720 907)
(81 878)
(2 423)
5 700
(1 083)
4 617
(4)
(19 203)
54 623
(20 648)
72 187
569 022
675 184
(1 444)
673 740
4 617
4 446
(845)
3 601
677 341
5 700
11
Condensed interim separate financial statements for the period from 1 January to 30 June2015
3 months ended
30.06.2014
Approved
Sales revenue
Excise duty
Net sales revenue
Depreciation
goods sold
Energy purchase for resale
Taxes and charges
Operating profit
Finance cost
Finance income
Dividend income
Profit before tax
Income tax
Items that will not be reclassified to profit or loss
- income tax
1 207 593
(49 111)
1 158 482
10 366
(2 038)
(9 011)
(803)
(762 072)
(334 191)
(46 085)
(417)
(9 228)
5 003
(10 116)
39 378
569 022
603 287
16 691
619 978
4 446
(845)
3 601
623 579
3 months ended
30.06.2014
Restated
(a)
-
1 207 593
(49 111)
1 158 482
10 366
(2 038)
(9 011)
2 825
(537)
2 288
(803)
(762 072)
(334 191)
(43 260)
(417)
(9 228)
7 828
(10 116)
39 378
569 022
606 112
16 154
622 266
2 288
4 446
(845)
3 601
625 867
2 825
2 825
12
Restatement of separate statement of cash flows
6 months
ended
30.06.2014
Approved
Adjustments:
Depreciation
Loss on sale and liquidation of property,
plant and equipment
Gain on disposal of financial assets
Interest income
Dividend income
Interest expense
Income tax paid
Inflows due to settlements within Tax Group
Interest received
Interest paid
Inventory
Liabilities due to an equivalent of the right to acquire
shares free of charge
Acquisition of property, plant and equipment
and intangible assets
Receipts from disposal of financial assets
Acquisition of subsidiaries and associates
Interest received
(a)
(b)
6 months ended
30.06.2014
Restated
669 123
4 617
673 740
361
4 133
1 083
1 444
4 133
4
(11 330)
(61 172)
(569 022)
20 697
(616 329)
(25 929)
53 761
61 008
(16 943)
54 646
24 652
271 946
(61 008)
16 943
4
(11 330)
(42 732)
(569 022)
15 829
(601 674)
(25 929)
53 761
-
3 381
945
54 646
22 333
272 891
18 440
(4 868)
13 572
1 083
(5 700)
(9 480)
(9 480)
(11)
(169 629)
172 124
296 815
(11)
(169 629)
170 750
270 648
(5 700)
-
4 326
(26 167)
(4 108)
(816 263)
31 379
(3)
(788 995)
(945)
-
40 737
39 792
(5 053)
(816 263)
31 379
(3)
40 737
(749 203)
170 000
170 000
350 000
350 000
(386)
(386)
Interest paid
-
-
(13 625)
(13 625)
519 614
-
(13 625)
505 989
Net increase in cash
Balance at the end of the reporting period
27 434
807 036
834 470
-
-
27 434
807 036
834 470
13
5.
Material estimates and assumptions
The preparation of these condensed interim separate financial statements in accordance with IAS 34 requires that
the Management Board makes certain estimates and assumptions that affect the adopted accounting polices and the
amounts disclosed in the condensed interim separate financial statements and notes thereto. The adopted assumptions
and estimates are based on the Management Board’s best knowledge of the current and future activities and events. The
actual
figures,
however,
can
be
different
from
those
assumed.
The
estimates
adopted
for the needs of preparation of these condensed interim separate financial statements are consistent with the estimates
adopted during preparation of the separate financial statements for the previous financial year. The estimates presented
in the previous financial years do not exert any significant influence on the current interim period.
6.
Composition of the Group – list of subsidiaries
Name and address of the Company
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
ENEA Oświetlenie Sp. z o.o. (previously ENEOS Sp. z
o.o.) 5
Baranowo near Poznań
Inowrocław, Wilkońskiego 2
ENEA Logistyka Sp. z o.o. (previously BHU Sp. z o.o.) 4
ENEA Serwis Sp. z o.o. (previously EP PUE Energobud Leszno Sp. z
Lipno, Gronówko 30
Poznań, Górecka 1
ENEA Pomiary Sp. z o.o. (previously ENERGOMIAR Sp. z
o.o.) 3
ENERGO-TOUR Sp. z o.o. in liquidation
Warszawa, Jana Pawła II no. 25
„Ecebe” Sp. z o.o. in liquidation
Augustów, Wojciech 8
Oborniki, Wybudowanie 56
Białystok, Warszawska 27
Piła, Kaczorska 20
Białystok, Starosielce 2/1
o.o.) 2
Share of
ENEA S.A. in the
total number
of votes [%]
30.06.2015
Share of
ENEA S.A. in the
total number
of votes [%]
31.12.2014
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
1007
100
100
100
1006
99,92
61
61
-1
1001
99,918
99,918
86,368
86,368
71,118
71,118
1009
-
1
– an indirect subsidiary held through interests in ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o. On 30 January 2015 “Ecebe” Sp. z o.o. in
liquidation has been deleted from the National Court Register
2 – on 20 January 2015 the change of the name of EP PUE Energobud Leszno Sp. z o.o. to ENEA Serwis Sp. z o.o. was registered
in the National Court Register.
14
3 – on 26 January 2015 a change of the name of ENERGOMIAR Sp. z o.o. to ENEA Pomiary Sp. z o.o.was registered in the National
Court Register.
4 – on 29 January 2015 a change of the name of BHU Sp. z o.o. to ENEA Logistyka Sp. z o.o. was registered in the National Court
Register
5 – on 20 February 2015 a change of the name of Eneos Sp. z o.o. to ENEA Oświetlenie Sp. z o.o. was registered in National Court
Register
6 – on 23 and 25 February 2015 ENEA S.A. purchased 16 shares in the share capital of the company ENERGO-TOUR Sp. z o.o. with
its registered office in Poznań, representing 0.08% of the share capital of the company. On 30 March 2015 Extraordinary General
Meeting of Shareholders adopted a resolution regarding dissolution of the company following liquidation, the resolution is
effective from 1 April 2015
7 – on 29 June 2015 r. Extraordinary General Meeting of Shareholders of ENEA Centrum Sp. z o.o. adopted a resolution to increase
share capital by the amount of PLN 503 thousand through the issue of 5 025 new shares with a nominal value of PLN 100 each.
All new shares were acquired by ENEA S.A.
8 – indirect subsidiary through shares in ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o.
9 – indirect subsidiary through shares in ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o. Company established on 9 June 2015. 98% of shares were
acquired by ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o. and 2 % acquired by ENEA Logistyka sp. z.o.o. The company is in organization and will
commence its operations in August 2015.
7.
During the 6-month period ended 30 June 2015, the Company did not acquire property, plant and equipment
(during the period of 6 months ended 30 June 2014: PLN 2,277 thousand).
During the 6-month period ended 30 June 2015, the Company sold and liquidated property, plant
and equipment for the total net amount of PLN 75 thousand (during the period of 6 months ended 30 June 2014: PLN 35
thousand).
As at 30 June 2015 the total impairment loss on the carrying amount of property, plant and equipment amounted
to PLN 680 thousand (as at 31 December 2014: PLN 680 thousand).
8.
Intangible assets
During the 6-month period ended 30 June 2015, the Company acquired intangible assets for the total amount
of PLN 6 thousand (during the period of 6 months ended 30 June 2014: PLN 0 thousand).
During the 6-month period ended 30 June 2015, there was no transfer of intangible assets from fixed assets under
construction (during the period of 6 months ended 30 June 2014: PLN 1,226 thousand).
During the 6-month period ended 30 June 2015 the Company transferred intangible assets of PLN 503 thousand as a
contribution in kind to a subsidiary (during the period of 6 months ended 30 June 2014: PLN 0 thousand).
9.
Investments in subsidiaries
Opening balance
Acquisition of investments
Transfer to assets held for sale
Closing balance
30.06.2015
8 951 265
519
(16 760)
8 935 024
31.12.2014
8 951 213
52
8 951 265
15
Impairment loss
30.06.2015
30 104
30 104
Opening balance
Closing balance
31.12.2014
30 104
30 104
2015
On 23 and 25 February 2015 ENEA S.A. signed with a trade union Organizacja Podzakładowa NSZZ „Solidarność” ENEA
Poznań and with a trade union Zakładowa Organizacja Związkowa Międzyzakładowego Związku Zawodowego
Pracowników Grupy Kapitałowej ENEA in Poznań agreement for the purchase of 16 shares in the share capital of ENERGOTOUR Sp. z o.o., with its registered office in Poznań, for PLN 16 thousand.
On 29 June 2015 ENEA S.A. acquired all new shares issued by ENEA Centrum Sp. z o.o. for contribution in kind.
Rok 2014
On 4 December 2014 ENEA S.A. signed with a trade union Organizacja Podzakładowa NSZZ „Solidarność” ENEA
Bydgoszcz and with a trade union Zakładowa Organizacja Związkowa Międzyzakładowego Związku Zawodowego
Pracowników Grupy Kapitałowej ENEA in Bydgoszcz agreements for the purchase of 20 shares in the share in capital of
Szpital Uzdrowiskowy ENERGETYK Sp. z o.o., with its registered office in Inowrocław, for PLN 49 thousand.
10. Non-current assets held for sale
30.06.2015
31.12.2014
Opening balance
12 876
12 876
Reclassification from investments in subsidiaries
16 760
-
Closing balance
29 636
12 876
During the 6-month period ended 30 June 2015 shares in Szpital Uzdrowiskowy ENERGETYK Sp. z o.o. were reclassified
to non-current assets held for sale.
As at 30 June 2015 shares in Hotel „Edison” Sp. z o.o. and Szpital Uzdrowiskowy ENERGETYK Sp. z o.o. are presented
as non-current assets held for sale.
On the basis of a resolution of the Management Board of ENEA S.A. No. 308/2014 dated 23 September 2014,
the Company commenced public invitation to negotiations for the sale of shares in Hotel EDISON Sp. z o.o. To the deadline
(30 October 2014) two entities responded to the public invitation by submitting preliminary offers. Despite the choice of
investor and the conclusion of sale agreement, proceeding has not been finalized. The investor has failed to pay for the
stake
of
shares
within
prescribed
period
i.e.
31
May
2015.
It
is
planned
to
restart
shares sale proceeding. The sale of shares is expected to be completed in the fourth quarter 2015.
On the basis of a resolution of the Management Board of ENEA S.A. No. 92/2015 dated 21 April 2015, the Company
commenced public invitation to negotiations for the sale of shares in Szpital Uzdrowiskowy ENERGETYK Sp. z o.o. To the
deadline (17 June 2015) five entities responded to the public invitation by submitting preliminary offers. The sale of shares
is expected to be completed in the third quarter 2015.
16
11. Financial assets – intercompany bonds
ENEA Group adopted a model of intra-group financing of investments conducted by subsidiaries. ENEA S.A. raises
on a financial market long-term funds through borrowing or issuing bonds, and then distributes them within the Group.
The table below presents currently ongoing programmes of intra-group bonds issue pending as at 30 June 2015 and
as at 31 December 2014:
Date of contracts
10 March 2011
Issuer
ENEA Wytwarzanie Sp. z
o.o.
o.o.
o.o.
Final
redemption
Credit
limit in
PLN ‘000
Amount
used in
PLN ‘000
Bonds
issued as at
30.06. 2015
(principal)
inPLN ‘000
Bonds
issued as at
31.12.2014
(principal)
in PLN ‘000
31 March 2023
26 000
26 000
26 000
26 000
29 September 2019
14 500
14 500
9 500
9 500
158 500
158 500
96 605
113 159
o.o.
15 June 2020 or
15 December 2020
depending on
dates of bond
series issue, the
remaining amounts
at the latest
15 June 2022
3 000 000
860 000
860 000
860 000
20 June 2013 as
amended by Annex
no. 1 dated 9
October 2014
Depending on
dates of bond
series issue, but
not later than
18 October 2029
1 425 000
1 050 000
1 050 000
1 050 000
16 July 2013 with an
Annex No. 1 dated
17 January 2014
o.o.
15 July 2015
936 000
936 000
936 000
936 000
12 August 2014 in
the amount of PLN
260,000 thousand,
increased to PLN
1,000,000 thousand
by annex no. 1 dated
11 February 2015
o.o.
Redemption in
installments
– final maturity
15 December 2026
1 000 000
260 000
260 000
260 000
17 November 2014
o.o.
31 March 2020
740 000
350 000
350 000
350 000
17 February 2015 in
the amount of PLN
760,000 thousand,
increased by annex
no. 1 dated 3 June
2015 to amount of
PLN 1,000,000
thousand.
Enea Wytwarzanie Sp. z
o.o.
10 February 2020
1 000 000
760 000
760 000
-
4 348 105
3 604 659
29 September 2011
23 July 2012
8 September 2012,
agreement for the
amount of
PLN 4,000,000
thousand reduced by
annex dated
21 January 2015
to the amount
of PLN 3,000,000
thousand
22 July 2019
Total
17
On 21 January 2015 an Annex no. 2 to the intra-group Bonds Issue Programme Agreement dated 8 September 2012
for the amount of PLN 4,000,000 thousand was signed between ENEA S.A., ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o. and mBank S.A.,
under which the amount of the Programme has been reduced to the amount of PLN 3,000,000 thousand.
On 11 February 2015 an Annex no. 1 to the intra-group Bonds Issue Programme of 12 August 2014 for the amount
of PLN 260,000 thousand was signed between ENEA S.A., ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o. and PKO Bank Polski S.A.,
under which the amount of the Programme has been increased up to PLN 1,000,000 thousand. The agreement provides
possibility of up to 8 bond issue until 31 December 2016.
On 17 February 2015 a Programme execution agreement in amount of PLN 760,000 thousand bond issue was concluded
between ENEA S.A. as guarantor, ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o. as issuer and PKO Bank Polski S.A. as agent.
The agreement provides possibility of up to 5 bond issue until 31 December 2015. The redemption date of bonds
is 10 February 2020. Pursuant to Annex no. 1 dated 3 June 2015 programme amount was increased to PLN 1,000,000
thousand. Interest rate can be fixed or floating. Under the programme three issues on bond were carried out in the total
amount of PLN 760,000 thousand.
On 7 July 2015 an Executive Bond Issue Programme Agreement for the amount of PLN 946,000 thousand was concluded
between ENEA S.A. as a guarantor, ENEA Operator as an issuer and PKO BP S.A. as an agent. The agreement provides
possibility of up to 10 bond issue until March 2017. The bonds will be redeemed in installments but
not later than 15 years from their issue date. Bonds interest rate can be fixed or floating based on WIBOR 6-month rate
plus margin and will be revised after four or five years.
On 13 July 2015 Annex no. 2 to the Bond Issue Programme for the amount of PLN 936,000 thousand dated 16 July 2013
was concluded, under which five series of bonds in the total amount of PLN 936,000 thousand were redeemed. On the
same day the sixth series of bonds was issued for the same amount with maturity date on 15 July 2021 (non-cash
settlement).
On 29 July 2015 ENEA S.A. acquired second series of bonds issued by ENEA Operator Sp. z o.o. in the total amount
of PLN 475,000 thousand. The interest rate on bonds is based on floating WIBOR 6-month rate plus margin. The bonds
will be redeemed in installments. The final redemption date is June 2030.
On 6 August 2015 ENEA S.A. acquired a series of bonds issued by ENEA Wytwarzanie sp. z o.o. in the amount
of PLN 240,000 thousand. The interest rate of bonds is based on fixed interest rate. The redemption date is 10 February
2020.
12. Allowance on trade and other receivables
Opening balance of receivables allowance
Addition
Release
Utilization
Closing balance of receivables allowance
30.06.2015
53 640
8 413
(12 101)
49 952
31.12.2014
55 753
16 164
(8 664)
(9 613)
53 640
18
During the 6-month period ended 30 June 2015 the allowance on the carrying amount of trade and other receivables
decreased by PLN 3,688 thousand (during the period of 6 months ended 30 June 2014 the impairment allowance
increased by PLN 7,803 thousand).
13. Inventory
30.06.2015
Certificates of origin
Total inventory
31.12.2014
224 358
224 358
116 117
116 117
Certificates of origin:
30.06.2015
Opening balance
Acquisition
Redemption
Sales
Closing balance
31.12.2014
116 117
117 449
211 061
(93 465)
(9 355)
224 358
484 413
(485 745)
116 117
The costs regarding redemption of certificates of origin are presented in the statement of profit or loss and other
comprehensive income within energy and gas purchase for sale.
14. Cash and cash equivalents
30.06.2015
2 937
31.12.2014
55 783
Other cash
1 162 160
385 032
- bank deposits
1 160 638
384 719
1 522
313
Total cash and cash equivalents
1 165 097
440 815
Cash disclosed in the statement of cash flows
1 165 097
440 815
Cash in hand and at bank
- other
15. Financial assets measured at fair value through profit or loss
As at 30 June 2015 the carrying amount of the portfolio of financial instruments managed by a specialized institution
amounted to PLN 607,799 thousand and comprised financial assets measured at fair value through profit or loss -treasury
bills and bonds in the amount of PLN 606,816 thousand (as at 31 December 2014, carrying amount
of the portfolio amounted to PLN 607,218 thousand, including financial assets at fair value through profit or loss - treasury
bills and bonds in the amount of PLN 391,901 thousand).
19
16. Financial instruments
The table below presents the fair values as compared to carrying amounts:
30.06.2015
Carrying
amount
Non-current financial assets available for sales
Non-current financial assets held to maturity
Derivatives
31.12.2014
Fair value
Carrying
amount
Fair value
16 402
16 402
-
-
3 374 292
3 374 292
2 620 528
2 620 528
66 182
66 182
-
-
Current financial assets held to maturity
Current financial assets measured at fair value through
profit or loss
963 831
963 831
1 158 418
1 158 418
606 816
1 969 159
606 816
(*)
391 901
1 089 487
391 901
(*)
1 067 453
3 162 090
136
667 494
589 010
1 067 453
3 162 090
136
667 494
(*)
440 815
2 152 139
172
269 094
419 668
440 815
2 152 139
172
269 094
(*)
(*) - The carrying amount of trade and other receivables and approximates their fair value.
Financial assets available for sale include shares in unrelated parties for which the ratio of interest in equity is lower
than 20%. In this position the Company presents shares in PGE EJ1 Sp. z o.o. in the amount of PLN 16 402 thousand for
which there is no quoted market price in an active market whose fair value is based on incurred cost. This is due to the
initial phase of company’s activity.
Non-current financial assets held to maturity include acquired debt instruments – bonds with an original maturity
exceeding 1 year.
Derivatives comprise to valuation of interest rate hedging instruments (Interest Rate Swap). Fair value of the derivatives
is measured as a net present value based on two yield curves, i.e. the curve to determine the discount rates and curve
used to predict future value of variable reference interest rates.
During the 6-month period ended 30 June 2015, ENEA S.A. concluded interest rate swap transactions to hedge interest
rate risk related to the debt of PLN 2,120,000 thousand. The transactions are connected with realization of an interest
rate risk management policy adopted for ENEA Group companies. Concluded transactions will substantially affect the
predictability of the cash relating flows of expenditure and financial costs. The valuation of these financial instruments
is presented in “Derivatives”.
Current financial assets measured at fair value through profit or loss include an investment portfolio managed
by a company specialized in professional cash management (Note 15).The fair value of the investment portfolio
is estimated based on market quotations.
Current financial assets held to maturity include acquired debt instruments – bonds with an original maturity
not exceeding 1 year.
20
The table below presents the analysis of financial instruments measured at fair value and classified into the following three
levels:
Level 1 – fair value based on stock exchange prices (unadjusted) offered for identical assets or liabilities in active markets,
Level 2 – fair value determined based on market observations instead of market quotations (e.g. direct or indirect reference
to similar instruments traded in the market),
Level 3 – fair value determined using various valuation methods, but not based on any observable market information.
30.06.2015
Level 1
Level 2
Level 3
Total
Financial assets measured at fair value through profit or
loss
Interest rate swaps used for hedging
Total
606 816
606 816
66 182
66 182
-
606 816
66 182
672 998
31.12.2014
Level 1
Level 2
Level 3
Total
Financial assets measured at fair value through profit or
loss
391 901
-
-
391 901
Total
391 901
-
-
391 901
17. Loans, borrowings and debt securities
30.06.2015
31.12.2014
Long-term
Loans
1 112 117
1 047 178
Bonds
2 049 973
1 104 961
Total
3 162 090
2 152 139
97 644
-
Short-term
Loans
Total
Total loans, borrowings and debt securities
97 644
-
3 259 734
2 152 139
Loans
On 29 May 2015 ENEA S.A. executed a loan agreement, under which the European Investment Bank (EIB) has made
available new financing in the amount of PLN 946,000 thousand or its equivalent in EUR to the Issuer. Similarly as in the
previous loan agreements ENEA S.A., EIB and ENEA Operator sp. z o.o. concluded the agreement on the programme
realization, which settles issues related to the rules of the Programme realization in part based on funds granted by EIB.
At present ENEA S.A. has loan agreements concluded with EIB for a total amount of PLN 2,371,000 thousand (agreement
A for PLN 950,000 thousand, agreement B for PLN 475,000 thousand and agreement C for PLN 946,000 thousand).
21
The funds from EIB are designated for financing of long-term investment plan for the modernization and extension of the
power grids of ENEA Operator Sp. z o.o. Funds from Agreement A are fully utilized, the maturity of Agreement B and C
funds is 31 December 2015 and March 2017 respectively. Interest rate on loan can be fixed or floating.
Under the financing agreements concluded with EIB ENEA S.A. received funds in total amount of PLN 1,050,000 thousand
In three tranches. The loan is denominated in PLN, with a floating rate based on WIBOR 6-month plus the banks’s margin
for two tranches of total amount of PLN 950 thousand and a fixed rate for later tranche in the amount of PLN 100,000
thousand.
On 28 July 2015 ENEA S.A. has received funds from EIB in the total amount of PLN 475,000 thousand (one tranche
from Agreement B and one tranche from Agreement C). The loan is denominated in Polish zloty. Interest rate is floating
based on WIBOR 6-month rate plus margin. Tranches will be paid in installments and the final loan repayment is planned
for June 2030.
Bond issue programs
ENEA S.A. concludes agreements for bonds issue programmes to finance current operations and investments of ENEA
S.A. and its subsidiaries.
No.
1.
2.
3.
Bonds issue programme
Agreement with PKO BP S.A.,
Bank Pekao S.A., BZ WBK S.A.
and Bank Handlowy S.A.
in Warsaw
Agreement with
Bank Gospodarstwa Krajowego
Agreement with ING Bank Śląski
S.A., PKO BP S.A.,
Bank PEKAO S.A. and mBank S.A.
TOTAL
Date of the
conclusion of
programme
Amount of
programme
Amount issued
as at
30.06. 2015
Amount
issued
as at
31.12.2014
21 June 2012
3 000 000
860 000
860 000
15 May 2014
1 000 000
260 000
260 000
30 June 2014
5 000 000
1 000 000
-
9 000 000
2 120 000
1 120 000
Redemption
date
June 2020
(one series)
and December
2020 (three
series)
Redemption in
installments,
final maturity
December
2026
February 2020
On 10 February 2015 the first bond issue was carried out under the Bond Issue Programme up to the amount
of PLN 5,000,000 thousand. The total amount of the issue was PLN 1,000,000 thousand. The interest rate on the bonds
will be calculated based on WIBOR rate for 6-month deposits plus the margin of 0.85%. Interest will be paid half-yearly
on 10 August and 10 February each year. The total redemption of bonds is planned for 10 February 2020. Proceeds
from the bonds issue will be used to finance the capital expenditure in line with the strategy of the ENEA Group.
22
According to the Resolution No. 177/2015 of the Board of National Depository for Securities dated 20 March 2015, above
mentioned bonds were registered in the National Depository od Securities on 24 March 2015. On 7 May 2015 they were
admitted to the alternative trading system organized by Catalyst.
On 23 July 2015 ENEA S.A., PKO BP S.A., Pekao S.A., BZ WBK S.A. and Bank Handlowy w Warszawie S.A. concluded an
Annex to Bond Issue Programme Agreement, under which pricing conditions have been changed to reflect the current
market situation.
Financing conditions - covenants
Financing agreements assumes compliance by the Company and ENEA Group with certain financial ratios . As at 30 June
2015 and as at the date of these condensed interim separate financial statements, these ratios were met.
18. Other financial liabilities
Cash management in the ENEA Group is performed by ENEA S.A allowing efficient cash surplus management (economies
of scale) and reduction of external financing costs. Cash management covers subsidiaries which constitute ENEA Tax
Group and is based on "Cash management system between group of bank accounts" - cash pooling.
Under this service, at the end of each day cash surplus from a bank account of participant is transferred to a bank account
of the Pool Leader – ENEA S.A. As at 30 June 2015 cash pool amounted to PLN 667,494 thousand (as at 31 December
2014: PLN 269,094 thousand) and is presented in “Other financial liabilities”.
On the next day account balances are reversed and cash is transferred back to the bank account of the participant.
19. Deferred income tax
Changes in the deferred tax assets (after the net-off of the asset and liability):
30.06.2015
Opening balance (liability)
Change recognized in profit or loss
Change recognized in other comprehensive income
Closing balance (liability)
31.12.2014
25 726
43 866
8 373
(14 090)
(19 320)
20 009
25 726
1 180
During the 6-month period ended 30 June 2015, the Company’s profit before tax was credited with PLN 8,373 thousand
as a result of increase in net deferred tax assets (during the period of 6 months ended 30 June 2014 the Company’s profit
before tax was debited with PLN 32,277 thousand as a result of a decrease in net deferred tax assets).
23
20. Provisions for other liabilities and charges
Non-current and current provisions for other liabilities and charges:
30.06.2015
Non-current
31.12.2014
8 845
10 802
Current
279 093
177 286
Total
287 938
188 088
Provision for
noncontractual
use of
property
Provisions applied
Provisions used
Reversal of provisions
Provision for
other claims
Provisions for
certificates of
origins
Other
Total
21 886
339
1 654
9 416
164 548
240 668
-
188 088
250 423
(3)
(2)
(143 523)
-
(143 528)
(6 018)
(1 027)
-
-
(7 045)
16 204
10 041
261 693
-
287 938
A description of material claims and contingent liabilities has been presented in note 24.2.
During the 6-month period ended 30 June 2015 the provisions for other liabilities and charges increased by net amount
of PLN 99,850 thousand, mainly due to the fact that the Company did not settle the obligation related to sale to end users
of electricity generated in a renewable source or in cogeneration – lack of ERO President decision to redeem the
certificates of origin regarding the obligation for 2015 (during the period of 6 months ended 30 June 2014 the provisions
for other liabilities and charges decreased by PLN 169,629 thousand).
21. Dividend
On 30 June 2015 the General Shareholders’ Meeting of ENEA S.A. adopted Resolution no. 7 concerning net profit
distribution for the financial period from 1 January 2014 to 31 December 2014 under which the dividend for shareholders
amounts to PLN 207,478 thousand. Dividend per share amounted to PLN 0.47 (the dividend paid in 2014 for the financial
2013 amounted to PLN 251,622 thousand, PLN 0.57 per share). Until the reporting date the dividend was not paid
to shareholders.
22. Related party transactions
The Company concludes transactions with the following related parties:
1.
Companies of the ENEA Group
01.01.2015 - 30.06.2015
Purchases, including:
investment purchases
materials
services
other (including energy)
01.01.2014 - 30.06.2014
2 259 746
402
786 672
1 472 672
2 019 106
162
225
768 736
1 249 983
24
01.01.2015 - 30.06.2015
Sales, including:
energy
services
other
Interest income, including:
bonds
Dividend income
01.01.2014 - 30.06.2014
104 508
91 245
705
12 558
21 099
10 762
6 222
4 115
60 197
60 045
43 311
43 311
874 236
569 022
30.06.2015
Receivables
Liabilities
Financial assets - bonds
31.12.2014
960 926
1 092 112
4 338 123
667 494
59 941
629 767
3 589 638
269 094
In accordance with Corporate Income Tax Act regulations concerning conclusion of transactions under arm’s length do
not apply to legal entities comprising tax group.
2.
Transactions concluded between the Company and members of its governing bodies fall within two categories:
those related to the appointment of Members of Supervisory Boards,
resulting from other civil law agreements.
The value of transactions has been presented below:
Management Board of the Company
Item
Remuneration under managerial and
consultancy agreements
Remuneration relating to appointment
of members of management or
supervisory bodies
TOTAL
Supervisory Board of the Company
01.01.2015 30.06.2015
01.01.2014 30.06.2014
01.01.2015 30.06.2015
01.01.2014 30.06.2014
4 946**
5 241*
-
-
-
-
166
168
4 946
5 241
166
168
* Remuneration includes bonuses for 2013 paid to the members of the Management Board during first quarter of 2014.
** Remuneration includes bonuses for 2014 paid to the members of the Management Board during second quarter of 2015.
During the 6-month period ended 30 June 2015 there were no loans granted from the Company’s Social Benefits Fund to
the members of the Supervisory Board (PLN 0 thousand during the 6-month period ended 30 June 2014). During this
period repayments of these loans amounted to PLN 2 thousand (PLN 2 thousand during the 6-month period ended 30June
2014).
Other transactions resulting from civil law agreements concluded between ENEA S.A. and members of the Company’s
governing bodies concern only private use of Company’s cars by Members of the Management Board of ENEA S.A.
25
3.
Transactions with entities whose shares are held by the State Treasury of the Republic of Poland
ENEA S.A. also concludes business transactions with entities of the central and local administration and entities whose
shares are held by the State Treasury of the Republic of Poland.
Transactions concern mainly:
•
purchase of electricity and property rights resulting from certificates of origin as regards renewable energy and
energy cogenerated with heat from companies controlled by the State Treasury and
•
sale of electricity, distribution services and other related fees, provided by the Company both to central
and local administration bodies (sale to end users) and controlled by the State Treasury (wholesale and retail
sale to end users).
Such transactions are concluded under arm’s length terms and their conditions do not differ from those applied
in transactions with other entities. As the Company does not keep a register which would allow to aggregate the values
of all transactions with state institutions and entities controlled by the State Treasury therefore the turnover
and balances with related parties disclosed in these condensed interim separate financial statements do not include data
related to transactions with entities controlled by the State Treasury.
23. Future liabilities under contracts concluded as at the end of the reporting period
Contractual obligations related to the acquisition of property, plant and equipment and intangible assets assumed
as at the end of the reporting period, not yet recognized in the statement of financial position:
30.06.2015
Acquisition of intangible assets
31.12.2014
2 636
2 978
2 636
2 978
24. Contingent liabilities and proceedings before courts, arbitration or public administration bodies
24.1. Guarantees for loan facilities and loans as well as other sureties granted by the Company
On 11 May 2015 ENEA S.A. concluded with BZ WBK S.A. a framework agreement for bank guarantee for the amount
of PLN 350,000 thousand, under which ENEA S.A. may request the issue of bank guarantees for the liabilities
of the ENEA Group companies.
26
The table below presents actual bank guarantees under the agreements concluded with BZ WBK S.A. and Pekao S.A.
to limits specified therein.
Guarantee
date
Guarantee
termination
Company from
ENEA Capital
Group
21.12.2014
21.12.2016
ENEA Serwis Sp.
z o.o.
Ardagh Glass S.A.
01.01.2015
31.12.2015
ENEA S.A.
Górecka Projekt
Sp. z o.o.
Pekao S.A.
01.01.2015
31.12.2015
ENEA
Wytwarzanie Sp.
z o.o.
PSE S.A.
Pekao S.A.
01.06.2015
31.01.2016
ENEA S.A.
02.06.2015
01.08.2015
ENEA S.A.
12.06.2015
31.05.2018
12.06.2015
30.11.2015
12.06.2015
30.09.2016
12.06.2015
30.09.2016
29.06.2015
31.05.2018
ENEA
Wytwarzanie Sp.
z o.o.
ENEA
Wytwarzanie Sp.
z o.o.
ENEA Logistyka
Sp. z o.o.
ENEA Logistyka
Sp. z o.o.
ENEA Trading Sp.
z o.o.
Recipient
Atrium Tower
Sp. z o.o.
Regional Hospital in
Opole
Bank –
contractor
Amount of
guarantee in PLN
thousand
Pekao S.A.
101
1 600
15 000
BZ WBK S.A.
139
BZ WBK S.A.
100
Commodity Clearing
House
BZ WBK S.A.
2 000
District of Gorzów
BZ WBK S.A.
1 000
BZ WBK S.A.
384
BZ WBK S.A.
404
BZ WBK S.A.
30 000
ENEA Operator
Sp. z o.o.
ENEA Operator
Sp. z o.o.
Commodity Clearing
House
Total of guarantees issued
50 728
The total value of guarantees granted by ENEA S.A. to secure liabilities of ENEA Capital Group companies
as at 30 June 2015 amounted to PLN 50,728 thousand.
24.2. Pending proceedings before courts of general jurisdiction
Actions brought by the Company
Actions which ENEA S.A. brought to courts of general jurisdiction of law refer to claims for receivables due to provision
of electricity and claims for other receivables – illegal consumption of electricity, connections to the power grid
and other specialized services rendered by the Company.
As at 30 June 2015, the total of 4,824 cases brought by the Company were pending before courts of general jurisdiction
for the total amount of PLN 13,060 thousand (8,024 cases for the total amount of PLN 22,111 thousand
as at 31 December 2014).
None of the cases can significantly affect the Company’s net profit.
27
Actions brought against the Company
Actions against the Company are brought both by natural and legal persons. They mainly refer to issues
such as compensation for interrupted delivery of electricity, identification of illegal electricity consumption
and compensation for use by the Company of real property where electrical devices are located. The Company considers
actions concerning non-contractual use of real property not owned by the Company as particularly important.
As at 30 June 2015, there were 115 cases pending before common courts which have been brought against the Company
for the total amount of PLN 19,374 thousand (102 cases for the total amount of PLN 12,738 thousand as at 31 December
2014). The provisions related to these cases are presented in note 20.
None of the cases can significantly affect the Company’s net profit.
25. The participation in the construction of the atomic power plant programme
On 15 April 2015 KGHM, PGE TAURON and ENEA concluded Share Purchase Agreement in PGE EJ 1. Each of KGHM,
TAURON
and
ENEA
acquired
from
PGE
10%
of
shares
(total
30%)
in
PGE
EJ
1.
ENEA
paid
PLN 16 million for the acquired shares.
In the first half of 2015 KGHM, PGE, TAURON and ENEA continued work on the preparation and construction
of the nuclear plant in Poland project.
On 29 June 2015 the Extraordinary General Meeting of Shareholders of PGE EJ1 took place. Shareholders decided to
increase the share capital by approximately PLN 70 million through new shares creation with a nominal value of PLN
141 each and cover them with cash. In accordance with the decision of the Extraordinary General Meeting ENEA acquired
49,645 shares in the total nominal amount of approximately PLN 7 million and covered them with cash in the amount of
approximately PLN 7 million.
The Shareholders Agreement parties predict that the decision on the declaration of further participation of the Parties in
the next phase of the project will be taken after the completion of the Initial Phase immediately prior to the decision of
the Integrated proceeding.
26. Changes in the Supervisory Board
On 30 June 2015 the General Meeting of Shareholders adopted resolutions, by which the following persons were recalled
from the Supervisory Board effective from the date of the expiration of the eight term i.e. 1 July 2015:
-Jeremy Mordasewicz,
-Michał Kowalewski,
-Sandra Malinowska,
-Przemysław Łyczyński,
-Tadeusz Mikłosz.
28
At the same time the General Meeting of Shareholders appointed the following persons to the Supervisory Board for the
ninth term:
-Tadeusz Mikłosz,
-Wojciech Klimowicz,
-Sandr Malinowska,
-Rafał Szymański,
-Marian Gorynia.
The appointment of the above mentioned persons if effective from 2 July 2015.
On 22 July 2015 Wojciech Chmielewski resigned from the position of Chairman of the Supervisory Board
and membership in ENEA S.A. Supervisory Board effective from the day of submitting the resignation.
On 23 July 2015 Monika Macewicz was appointed to ENEA S.A. Supervisory Board.
29
Wybrane jednostkowe dane finansowe
w tys. PLN
w tys. EUR
6 miesięcy
zakończonych
30.06.2015
6 miesięcy
zakończonych
30.06.2014
(dane
przekształcone)*
6 miesięcy
zakończonych
30.06.2015
6 miesięcy
zakończonych
30.06.2014
(dane
przekształcone)*
2 697 182
2 434 549
652 423
582 651
54 197
54 623
13 110
13 073
958 855
675 184
231 938
161 589
operacyjnej
inwestycyjnej
finansowej
Przepływy pieniężne netto, razem
Średnioważona liczba akcji (w szt.)
941 399
673 740
227 716
161 244
402 085
270 648
97 261
64 773
(735 110)
(749 203)
(177 816)
(179 304)
1 057 307
724 282
441 442 578
505 989
27 434
441 442 578
255 753
175 197
441 442 578
121 096
6 566
441 442 578
2,13
1,53
0,52
0,37
Rozwodniony zysk na akcję (w zł na jedną akcję)
2,13
1,53
0,52
0,37
Zysk z działalności operacyjnej
Stan na dzień
30.06.2015
Aktywa razem
Stan na dzień
31.12.2014
Stan na dzień
30.06.2015
Stan na dzień
31.12.2014
17 419 253
14 859 164
4 152 978
3 486 184
Zobowiązania razem
5 022 740
3 256 638
1 197 487
764 056
3 227 243
2 226 207
769 417
522 302
Kapitał własny
Kapitał zakładowy
1 795 497
1 030 431
428 070
241 755
12 396 513
11 602 526
2 955 491
2 722 128
588 018
588 018
140 191
137 958
Wartość księgowa na akcję (w zł na jedną akcję)
28,08
26,28
6,70
6,17
Rozwodniona wartość księgowa na akcję
(w zł na jedną akcję)
28,08
26,28
6,70
6,17
Powyższe dane finansowe za I półrocze 2015 i 2014 r. zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:
poszczególne pozycje aktywów i pasywów – według średniego kursu ogłoszonego na 30 czerwca 2015 r. – 4,1944 PLN/EUR
(na 31 grudnia 2014 r. – 4,2623 PLN/EUR),
poszczególne pozycje sprawozdania z zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów
pieniężnych – według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski
na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego od 1 stycznia do 30 czerwca 2015 r. – 4,1341 PLN/EUR (od
1 stycznia do 30 czerwca 2014 r. – 4,1784 PLN/EUR).
* Przekształcenie danych za okres porównawczy zostało przedstawione w nocie 4 skróconego śródrocznego jednostkowego
sprawozdania finansowego ENEA S.A. za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2015 r.
Skrócone śródroczne jednostkowe
sprawozdanie finansowe
ENEA S.A.
za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2015 r.
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe ENEA S.A. za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2015 r.
Indeks do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej .....................................................................................4
Jednostkowe sprawozdanie z zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów .......................................6
Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym .........................................................................7
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych .............................................................................8
1. Informacje ogólne ENEA S.A. .............................................................................................................9
2. Oświadczenie zgodności ....................................................................................................................9
3. Stosowane zasady rachunkowości ................................................................................................... 10
4. Korekta i zmiana danych finansowych lat ubiegłych ........................................................................ 10
5. Ważne oszacowania i założenia ....................................................................................................... 14
6. Skład Grupy Kapitałowej – wykaz jednostek zależnych.................................................................... 14
7. Rzeczowe aktywa trwałe ................................................................................................................. 15
8. Wartości niematerialne ................................................................................................................... 15
9. Inwestycje w jednostkach zależnych ................................................................................................ 15
10. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży ...................................................................................... 16
11. Aktywa finansowe – obligacje wewnątrzgrupowe ............................................................................ 16
12. Odpisy aktualizujące wartość należności z tyt. dostaw i usług oraz pozostałych należności ............ 18
13. Zapasy ............................................................................................................................................. 19
14. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty .................................................................................................. 19
15. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy ..................................... 19
16. Instrumenty finansowe .................................................................................................................... 20
17. Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe .............................................................................. 21
18. Inne zobowiązania finansowe .......................................................................................................... 23
19. Odroczony podatek dochodowy........................................................................................................ 23
20. Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia ..................................................................... 24
21. Dywidenda ....................................................................................................................................... 24
22. Transakcje z podmiotami powiązanymi ............................................................................................ 25
23. Przyszłe zobowiązania wynikające z kontraktów zawartych na koniec okresu sprawozdawczego .... 26
24. Zobowiązania warunkowe oraz postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla
postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej ................................................ 27
24.1.
Udzielone przez Spółkę poręczenia kredytów i pożyczek oraz gwarancje ................................ 27
24.2.
Postępowania toczące się przed sądami powszechnymi .......................................................... 27
25. Udział w programie budowy elektrowni atomowej ........................................................................... 28
26. Zmiany w składzie Rady Nadzorczej ................................................................................................ 28
2
Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymogami
Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, który
został zatwierdzony przez Unię Europejską i zostało zatwierdzone przez Zarząd ENEA S.A.
Członkowie Zarządu
Prezes Zarządu
Krzysztof Zamasz
………………………………….
Członek Zarządu
Dalida Gepfert
………………………………….
Członek Zarządu
Grzegorz Kinelski
………………………………….
Członek Zarządu
Paweł Orlof
………………………………….
Podmiot odpowiedzialny za prowadzenie ksiąg
rachunkowych i sporządzenie sprawozdania finansowego
KRS 0000477231, NIP 777-000-28-43, REGON 630770227
………………………………………..
3
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej
Stan na dzień
Nota
30.06.2015
31.12.2014
AKTYWA
Aktywa trwałe
7
27 772
31 087
1 632
1 645
8
2 947
2 932
16 096
16 367
Inwestycje w jednostkach zależnych
9
8 935 024
8 951 265
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
19
25
20 009
25 726
16 402
-
11
3 374 292
2 620 528
17
66 182
-
45 950
11 895
12 506 306
11 661 445
116 117
Aktywa obrotowe
Zapasy
13
224 358
12
1 923 209
1 077 592
11
963 831
1 158 418
15
606 816
391 901
14
1 165 097
440 815
10
RAZEM AKTYWA
29 636
12 876
4 912 947
3 197 719
17 419 253
14 859 164
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z notami objaśniającymi stanowiącymi integralną część
skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego
4
Stan na dzień
PASYWA
Nota
KAPITAŁ WŁASNY
Kapitał zakładowy
30.06.2015
31.12.2014
588 018
588 018
4 627 673
4 627 673
Kapitał rezerwowy
2 640 358
2 151 228
Zyski zatrzymane
Razem kapitał własny
54 192
-
4 486 272
4 235 607
12 396 513
11 602 526
3 162 090
2 152 139
56 308
63 266
8 845
10 802
3 227 243
2 226 207
97 644
-
731 929
504 484
136
172
ZOBOWIĄZANIA
17
20
17
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego
4 809
58 193
14 111
20 921
281
281
269 094
Inne zobowiązania finansowe
18
667 494
20
279 093
177 286
1 795 497
1 030 431
Razem zobowiązania
RAZEM KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
5 022 740
3 256 638
17 419 253
14 859 164
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z notami objaśniającymi stanowiącymi integralną część
skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego
5
Jednostkowe sprawozdanie z zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów
Za okres
6 miesięcy
3 miesięcy
zakończonych zakończonych
30.06.2015
30.06.2015
2 811 861
6 miesięcy
3 miesięcy
zakończonych
zakończonych
30.06.2014
30.06.2014
(dane
(dane
przekształcone)* przekształcone)*
1 276 309
2 537 694
1 207 593
Podatek akcyzowy
(114 679)
(51 215)
(103 145)
(49 111)
2 697 182
1 225 094
2 434 549
1 158 482
11 425
6 051
15 070
10 366
Amortyzacja
(2 954)
(1 364)
(4 133)
(2 038)
(23 038)
(13 969)
(21 818)
(9 011)
(757)
(628)
(1 433)
(803)
(1 781 031)
(794 534)
(1 543 197)
(762 072)
(745 940)
(345 268)
(720 907)
(334 191)
(71 657)
(41 159)
(81 878)
(43 260)
(1 867)
(333)
(2 423)
(417)
1 011
1 011
(4)
-
(28 177)
(22 492)
(19 203)
(9 228)
54 197
12 409
54 623
7 828
Koszty finansowe
(44 533)
(24 002)
(20 648)
(10 116)
Przychody finansowe
74 955
874 236
32 047
874 236
72 187
569 022
39 378
569 022
958 855
894 690
675 184
606 112
Podatek dochodowy
(17 456)
(3 530)
(1 444)
16 154
941 399
891 160
673 740
622 266
Zakup energii i gazu na potrzeby sprzedaży
Usługi przesyłowe i dystrybucyjne
Inne usługi obce
Podatki i opłaty
Zysk/ (Strata) na sprzedaży i likwidacji
rzeczowych aktywów trwałych
Zysk operacyjny
Podlegające przeklasyfikowaniu do zysków lub
strat
- wycena instrumentów zabezpieczających
- podatek dochodowy
66 904
66 904
-
-
(12 712)
(12 712)
-
-
7 252
7 252
4 446
4 446
(1 378)
(1 378)
(845)
(845)
Niepodlegające przeklasyfikowaniu do zysków
lub strat
- przeszacowanie programu określonych
świadczeń
- podatek dochodowy
Całkowity dochód ogółem
Zysk przypadający na akcjonariuszy spółki
Średnioważona liczba akcji zwykłych
60 066
60 066
3 601
3 601
1 001 465
951 226
677 341
625 867
941 399
891 160
673 740
622 266
441 442 578
441 442 578
441 442 578
441 442 578
2,13
2,02
1,53
1,41
Zysk rozwodniony na akcję ( w zł na jedną akcję)
2,13
2,02
1,53
1,41
* Przekształcenie danych za okres porównawczy zostało przedstawione w nocie 4 niniejszego skróconego śródrocznego jednostkowego
Jednostkowe sprawozdanie z zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów należy analizować łącznie z notami objaśniającymi
stanowiącymi integralną część skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego
6
Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
Nota
Stan na 01.01.2015
Kapitał
zakładowy
(wartość
nominalna)
441 443
zakładowego
Kapitał
zakładowy
razem
146 575
588 018
Kapitał z
nadwyżki ceny
emisyjnej nad
wartością
nominalną
akcji
4 627 673
Kapitał
rezerwowy
2 151 228
Kapitał rezerwowy
z wyceny
instrumentów
zabezpieczających
-
Podział zysku netto
Dywidendy
Stan na 30.06.2015
11 602 526
941 399
941 399
54 192
5 874
60 066
54 192
947 273
1 001 465
(489 130)
-
(207 478)
4 486 272
(207 478)
12 396 513
489 130
21
441 443
Nota
Stan na 01.01.2014*
Kapitał
zakładowy
(wartość
nominalna)
441 443
146 575
zakładowego
146 575
588 018
Kapitał
zakładowy
razem
588 018
4 627 673
Kapitał z
nadwyżki ceny
emisyjnej nad
wartością
nominalną akcji
4 627 673
2 640 358
Kapitał
związany z
płatnościami
w formie akcji
1 144 336
54 192
Kapitał
rezerwowy
1 569 385
Zysk netto**
Podział zysku netto
Dywidendy
Inne
Stan na 30.06.2014
581 843
21
441 443
146 575
588 018
4 627 673
(1 144 336)
-
Razem
kapitał
własny
4 235 607
Zysk netto
Zyski
zatrzymane
2 151 228
Zyski
zatrzymane
Razem
kapitał
własny
3 233 162
11 162 574
673 740
673 740
3 601
3 601
677 341
677 341
(581 843)
-
(251 622)
(251 622)
1 144 336
4 221 374
11 588 293
* Przekształcenie danych porównawczych na dzień 1 stycznia 2014 r. zostało przedstawione w jednostkowym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31 grudnia 2014 r.
** Przekształcenie danych za okres porównawczy zostało przedstawione w nocie 4 niniejszego skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego
Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym należy analizować łącznie z notami objaśniającymi stanowiącymi integralną część skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania
finansowego
7
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych
6 miesięcy
zakończonych
30.06.2015
6 miesięcy
zakończonych
30.06.2014
(dane
przekształcone)*
941 399
673 740
17 456
2 954
(1 011)
3 801
(62 861)
(874 236)
42 448
(871 449)
1 444
4 133
4
( 11 330)
(42 732)
(569 022)
15 829
(601 674)
(177 016)
112 019
(25 929)
53 761
(108 241)
(498)
412 537
(6 516)
54 646
22 333
272 891
(9 480)
-
(11)
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych
Nabycie jednostek zależnych
Dywidendy otrzymane
Wpływy związane z przyszłym nabyciem aktywów finansowych
Odsetki otrzymane
99 850
397 132
402 085
(169 629)
170 750
270 648
(347)
1 086
19 124
(828 428)
(16)
6 340
5 941
61 190
(735 110)
(5 053)
31 379
(816 263)
(3)
40 737
(749 203)
Emisja obligacji
Wydatki związane z przyszłymi emisjami obligacji
Odsetki zapłacone
97 644
1 000 000
(36)
(7 282)
(33 019)
1 057 307
170 000
350 000
(386)
(13 625)
505 989
724 282
27 434
Korekty:
Amortyzacja
(Zysk) / Strata na sprzedaży i likwidacji rzeczowych aktywów trwałych
(Zysk) / strata na sprzedaży aktywów finansowych
Przepływy z tytułu rozliczeń w ramach Podatkowej Grupy Kapitałowej
Zapasy
Zobowiązania z tytułu ekwiwalentu prawa do nieodpłatnego nabycia
akcji
Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych
440 815
807 036
1 165 097
834 470
* Przekształcenie danych za okres porównawczy zostało przedstawione w nocie 4 niniejszego skróconego śródrocznego jednostkowego
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z notami objaśniającymi stanowiącymi integralną
część skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego
8
1.
Informacje ogólne ENEA S.A.
Nazwa (firma):
Forma prawna:
spółka akcyjna
Kraj siedziby:
Rzeczpospolita Polska
Siedziba:
Poznań
Adres:
ul. Górecka 1, 60-201 Poznań
Krajowy Rejestr Sądowy – Sąd Rejonowy w Poznaniu
KRS 0000012483
Numer telefonu:
(+48 61) 884 55 44
Numer faksu:
(+48 61) 884 59 59
E-mail:
[email protected]
Strona internetowa:
www.enea.pl
Numer klasyfikacji statystycznej (REGON):
630139960
Numer klasyfikacji podatkowej (NIP):
777-00-20-640
ENEA S.A, działając pod nazwą Energetyka Poznańska S.A. została wpisana w dniu 21 maja 2001 roku do Krajowego
Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym w Poznaniu pod numerem KRS 0000012483.
Na dzień 30 czerwca 2015 r. struktura akcjonariuszy ENEA S.A. przedstawia się następująco: Skarb Państwa
Rzeczypospolitej Polskiej posiada 51,5% akcji, pozostali akcjonariusze 48,5%.
Na dzień 30 czerwca 2015 r. statutowy kapitał zakładowy ENEA S.A. był równy 441 443 tys. zł (588 018 tys. zł po
przekształceniu na MSSF UE z uwzględnieniem hiperinflacji i innych korekt) i dzielił się na 441 442 578 akcji.
Głównym przedmiotem działalności ENEA S.A. („ENEA”, „Spółka”) jest obrót energią elektryczną.
ENEA S.A. jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej ENEA („Grupa”), w skład której na dzień 30 czerwca 2015 r.
wchodzi 12 spółek zależnych, 4 spółki pośrednio zależne.
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania
działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie
kontynuowania działalności przez ENEA S.A.
2.
Oświadczenie zgodności
Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymogami
Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa
zatwierdzonego przez Unię Europejską i zostało zatwierdzone przez Zarząd ENEA S.A.
Zarząd Spółki wykorzystał swoją najlepszą wiedzę co do zastosowania standardów i interpretacji, jak również metod
i zasad wyceny poszczególnych pozycji skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego ENEA S.A.
zgodnie z MSSF UE na dzień 30 czerwca 2015 r. Przedstawione zestawienia i objaśnienia zostały ustalone przy dołożeniu
Noty przedstawione na stronach 9-29 stanowią integralną część niniejszego skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania
finansowego
9
należytej staranności. Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe podlegało przeglądowi przez
biegłego rewidenta.
Spółka sporządza skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej ENEA zgodnie
z MSSF UE na dzień i za okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2015 r. Niniejsze skrócone śródroczne
jednostkowe sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie z tym skróconym śródrocznym skonsolidowanym
sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej ENEA oraz jednostkowym rocznym sprawozdaniem finansowym
ENEA S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2014 r.
3.
Stosowane zasady rachunkowości
Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone z zastosowaniem zasad
rachunkowości spójnych z zasadami zastosowanymi przy sporządzeniu ostatniego rocznego jednostkowego
sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2014 r.
Walutą pomiaru i walutą sprawozdawczą prezentowanego skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania
finansowego jest złoty polski. Dane w skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym zostały
zaprezentowane w tysiącach złotych polskich (tys. zł), o ile nie jest to wskazane inaczej.
4.
Korekta i zmiana danych finansowych lat ubiegłych
Zaprezentowane w niniejszym skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym dane porównawcze
pochodzące z zatwierdzonego skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia
do 30 czerwca 2014 r. zostały odpowiednio przekształcone w celu zachowania porównywalności.
a)
Spółka dokonała zmiany ujęcia kosztów dotyczących prowizji partnerskich z tytułu zawieranych umów
sprzedaży energii/umów kompleksowych. Dotychczas były one odnoszone jednorazowo w koszty. Obecnie
ujmowane są jako rozliczenia międzyokresowe czynne. Rozliczenie w koszty następuje liniowo w okresie
obowiązywania umowy sprzedaży energii elektrycznej/umowy kompleksowej proporcjonalnie do ilości
miesięcy obowiązywania umowy. Prezentowane są w sprawozdaniu finansowym w pozycji długoterminowe
i krótkoterminowe należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności.
b)
Spółka dokonała zmiany prezentacji w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych. Środki pieniężne dotyczące
zapłaconych odsetek od kredytów i obligacji zostały zaprezentowane w działalności finansowej w pozycji
odsetki zapłacone, natomiast wpływy odsetkowe otrzymane w związku z lokowaniem środków pieniężnych
powyżej 3 miesięcy zostały zaprezentowane w działalności inwestycyjnej w pozycji odsetki otrzymane.
Dotychczas wpływy z tytułu odsetek w całości prezentowane były w działalności operacyjnej.
Dokonano zmiany prezentacji zmiany stanu zobowiązań z tytułu VAT dotyczących nabycia środków trwałych,
która została zaprezentowana w pozycji nabycie rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych. Dotychczas
zmiana stanu zobowiązań z tytułu VAT ujmowana była w zmianach stanu kapitału obrotowego w działalności
operacyjnej.
finansowego
10
Przekształcenie jednostkowego sprawozdania z zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów
Podatek akcyzowy
Amortyzacja
towarów
Inne usługi obce
Podatki i opłaty
aktywów trwałych
Zysk operacyjny
Koszty finansowe
Przychody finansowe
Podatek dochodowy
Niepodlegające przeklasyfikowaniu do zysków lub strat
- przeszacowanie programu
określonych świadczeń
- podatek dochodowy
6 miesięcy
zakończonych
30.06.2014
Dane
zatwierdzone
2 537 694
(103 145)
2 434 549
15 070
(4 133)
(21 818)
(1 433)
(1 543 197)
(720 907)
(87 578)
(2 423)
(4)
(19 203)
48 923
(20 648)
72 187
569 022
669 484
(361)
669 123
4 446
(845)
3 601
672 724
(a)
-
5 700
6 miesięcy
zakończonych
30.06.2014
Dane
przekształcone
2 537 694
(103 145)
2 434 549
15 070
(4 133)
(21 818)
(1 433)
(1 543 197)
(720 907)
(81 878)
(2 423)
5 700
(1 083)
4 617
(4)
(19 203)
54 623
(20 648)
72 187
569 022
675 184
(1 444)
673 740
4 617
4 446
(845)
3 601
677 341
5 700
finansowego
11
Podatek akcyzowy
Amortyzacja
towarów
Inne usługi obce
Podatki i opłaty
Zysk operacyjny
Koszty finansowe
Przychody finansowe
Podatek dochodowy
Niepodlegające przeklasyfikowaniu do zysków lub strat
- przeszacowanie programu
określonych świadczeń
- podatek dochodowy
3 miesiące
zakończone
30.06.2014
Dane
zatwierdzone
1 207 593
(49 111)
1 158 482
10 366
(2 038)
(9 011)
(803)
(762 072)
(334 191)
(46 085)
(417)
(9 228)
5 003
(10 116)
39 378
569 022
603 287
16 691
619 978
4 446
(845)
3 601
623 579
(a)
-
3 miesiące
zakończone
30.06.2014
Dane
przekształcone
1 207 593
(49 111)
1 158 482
10 366
(2 038)
(9 011)
2 825
(803)
(762 072)
(334 191)
(43 260)
(417)
(9 228)
7 828
(10 116)
39 378
569 022
606 112
(537)
2 288
16 154
622 266
2 288
4 446
(845)
3 601
625 867
2 825
2 825
finansowego
12
Przekształcenie jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych
6 miesięcy
zakończonych
30.06.2014
Dane
zatwierdzone
Korekty:
Amortyzacja
Strata na sprzedaży i likwidacji rzeczowych aktywów
trwałych
Zysk na sprzedaży aktywów finansowych
Przepływy z tytułu rozliczeń w ramach Podatkowej Grupy
Kapitałowej
Odsetki otrzymane
Odsetki zapłacone
Zapasy
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania
Zobowiązania z tytułu ekwiwalentu prawa do nieodpłatnego
nabycia akcji
Nabycie jednostek zależnych i stowarzyszonych
Odsetki otrzymane
Emisja obligacji
Wydatki związane z płatnością zobowiązań leasingu
finansowego
Odsetki zapłacone
Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych
Stan środków pieniężnych na początek okresu
sprawozdawczego
Stan środków pieniężnych na koniec okresu
sprawozdawczego
(a)
(b)
6 miesięcy
zakończonych
30.06.2014
Dane
przekształcone
669 123
4 617
673 740
361
4 133
1 083
1 444
4 133
4
(11 330)
(61 172)
(569 022)
20 697
(616 329)
(25 929)
18 440
1 083
53 761
61 008
(16 943)
54 646
24 652
(5 700)
271 946
(4 868)
13 572
4
(11 330)
(42 732)
(569 022)
15 829
(601 674)
(25 929)
(61 008)
16 943
53 761
-
3 381
54 646
22 333
945
272 891
(9 480)
(9 480)
(11)
(169 629)
172 124
296 815
(11)
(169 629)
170 750
270 648
(4 108)
(816 263)
31 379
(3)
(788 995)
(5 700)
-
4 326
(26 167)
(945)
-
40 737
39 792
170 000
350 000
(5 053)
(816 263)
31 379
(3)
40 737
(749 203)
170 000
350 000
(386)
519 614
-
(13 625)
(13 625)
(386)
(13 625)
505 989
27 434
-
-
27 434
807 036
-
-
807 036
834 470
-
-
834 470
Noty przedstawione na stronach 9 – 29 stanowią integralną część niniejszego skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania
finansowego
13
5.
Ważne oszacowania i założenia
Sporządzenie skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego zgodnie z MSR 34 wymaga od
Zarządu przyjęcia pewnych założeń i dokonania szacunków, które wpływają na przyjęte zasady rachunkowości oraz na
wielkości wykazane w skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym oraz w notach do tego
sprawozdania. Założenia i szacunki oparte są na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących i przyszłych zdarzeń
i działań. Rzeczywiste wyniki mogą się jednak różnić od przewidywanych. Szacunki przyjęte do sporządzenia skróconego
śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego są spójne z szacunkami przyjętymi przy sporządzaniu
jednostkowego
sprawozdania
finansowego
za
ostatni
rok
obrotowy.
Wartości
szacunkowe
podawane
w poprzednich latach obrotowych nie wywierają istotnego wpływu na bieżący okres śródroczny.
6.
Skład Grupy Kapitałowej – wykaz jednostek zależnych
Nazwa i adres spółki
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
ENEA Oświetlenie Sp. z o.o. (wcześniej ENEOS Sp. z o.o.) 5
Baranowo k/Poznania
Inowrocław, ul. Wilkońskiego 2
ENEA Logistyka Sp. z o.o. (wcześniej BHU Sp. z o.o.) 4
ENEA Serwis Sp. z o.o. (wcześniej EP PUE Energobud Leszno Sp. z o.o.) 2
Lipno, Gronówko 30
Poznań, ul. Górecka 1
ENEA Pomiary Sp. z o.o. (wcześniej ENERGOMIAR Sp. z o.o.) 3
Poznań, ul Strzeszyńska 58
ENERGO-TOUR Sp. z o.o. w likwidacji
Warszawa, ul. Jana Pawła II nr 25
„Ecebe” Sp. z o.o. w likwidacji
Augustów, ul. Wojciech 8
Oborniki, ul. Wybudowanie 56
Udział ENEA S.A.
w całkowitej
liczbie
głosów w %
30.06.2015
Udział ENEA S.A.
w całkowitej
liczbie
głosów w %
31.12.2014
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
1007
100
100
100
1006
99,92
61
61
-1
1001
99,918
99,918
15.
Białystok, ul. Warszawska 27
86,368
86,368
16.
Piła, ul. Kaczorska 20
71,118
71,118
17.
Białystok, ul. Starosielce 2/1
1009
-
1 – spółka pośrednio zależna poprzez udziały w spółce ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o.; 30 stycznia 2015 r. spółka „Ecebe”
Sp. z o.o. w likwidacji została wykreślona z KRS.
2 – 20 stycznia 2015 r. w KRS zmieniono nazwę spółki EP PUE Energobud Leszno Sp. z o.o. na ENEA Serwis Sp. z o.o.
3 – 26 stycznia 2015 r. w KRS zmieniono nazwę spółki ENERGOMIAR Sp. z o.o. na ENEA Pomiary Sp. z o.o.
finansowego
14
4
– 29 stycznia 2015 r. w KRS zmieniono nazwę spółki BHU Sp. z o.o. na ENEA Logistyka Sp. z o.o.
– 20 lutego 2015 r. w KRS zmieniono nazwę spółki ENEOS Sp. z o.o. na ENEA Oświetlenie Sp. z o.o.
6 – 23 i 25 lutego 2015 r. ENEA S.A. zakupiła 16 udziałów w kapitale zakładowym spółki ENERGO-TOUR Sp. z o.o. z siedzibą
w Poznaniu stanowiących 0,08% udziału w kapitale zakładowym Spółki. 30 marca 2015 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie
Wspólników spółki podjęło uchwałę w sprawie rozwiązania spółki po przeprowadzeniu postępowania likwidacyjnego, uchwała
weszła w życie 1 kwietnia 2015 r.
7 – 29 czerwca 2015 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki ENEA Centrum Sp. z o.o. podjęło uchwałę
o podwyższeniu kapitału zakładowego o kwotę 503 tys. zł poprzez utworzenie nowych 5 025 udziałów o wartości nominalnej 100
zł każdy. Wszystkie nowo utworzone udziały objęła ENEA S.A.
8 – spółka pośrednio zależna poprzez udziały w spółce ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o.
9 – spółka pośrednio zależna poprzez udziały w spółce ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o. Spółka powstała 9 czerwca 2015 r.
98% udziałów objęła spółka ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o. a 2% ENEA Logistyka Sp. z o.o., jest to spółka w organizacji, rozpocznie
działalność od sierpnia 2015 r.
5
7.
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 r. Spółka nie dokonała nabycia rzeczowych aktywów trwałych
(w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2014 r. odpowiednio: 2 277 tys. zł).
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 r. Spółka dokonała sprzedaży i likwidacji rzeczowych aktywów
trwałych w łącznej wartości netto 75 tys. zł (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2014 r. odpowiednio: 35 tys.
zł netto).
Na 30 czerwca 2015 r. łączny odpis aktualizujący wartość bilansową rzeczowych aktywów trwałych wyniósł 680 tys. zł
(na 30 czerwca 2014 r. było to odpowiednio: 680 tys. zł).
8.
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 r. Spółka dokonała nabycia wartości niematerialnych w łącznej
wartości 6 tys. zł (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2014 r. odpowiednio: 0 tys. zł).
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 r. nie nastąpiło przeniesienie wartości niematerialnych
ze środków trwałych w budowie (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2014 r. odpowiednio: 1 226 tys. zł).
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 r. Spółka przekazała wartości niematerialne w łącznej wartości
503 tys. zł jako aport do spółki zależnej. (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca
2014 r. zmniejszenia odpowiednio: 0 tys. zł).
9.
Inwestycje w jednostkach zależnych
Nabycie inwestycji
Przeniesienie do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży
30.06.2015
8 951 265
519
(16 760)
8 935 024
31.12.2014
8 951 213
52
8 951 265
30.06.2015
30 104
30 104
31.12.2014
30 104
30 104
Odpis aktualizujący wartość inwestycji
finansowego
15
Rok 2015
23 i 25 lutego 2015 r. ENEA S.A. podpisała umowy z Organizacją Podzakładową NSZZ „Solidarność” ENEA Poznań oraz
z Zakładową Organizacją Związkową Międzyzakładowego Związku Zawodowego Pracowników Grupy Kapitałowej ENEA
w Poznaniu, na mocy których ENEA S.A. nabyła za 16 tys. zł 16 udziałów w kapitale zakładowym spółki ENERGO-TOUR
Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu.
29 czerwca 2015 r. ENEA S.A. objęła nowo utworzone udziały w ENEA Centrum Sp. z o.o. i pokryła je w całości wkładem
niepieniężnym (aportem).
Rok 2014
4 grudnia 2014 r. ENEA S.A. podpisała umowy z Organizacją Podzakładową NSZZ „Solidarność” ENEA Bydgoszcz oraz
z Zakładową Organizacją Związkową Międzyzakładowego Związku Zawodowego Pracowników Grupy Kapitałowej ENEA
w Bydgoszczy, na mocy których ENEA S.A. nabyła za 49 tys. zł 20 udziałów w kapitale zakładowym spółki Szpital
Uzdrowiskowy ENERGETYK Sp. z o.o. z siedzibą w Inowrocławiu.
10. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
Przeniesienie z inwestycji w jednostkach zależnych
30.06.2015
12 876
16 760
29 636
31.12.2014
12 876
12 876
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 r. przeklasyfikowane do aktywów trwałych przeznaczonych do
sprzedaży zostały udziały spółki Szpital Uzdrowiskowy ENERGETYK Sp. z o.o.
Na dzień 30 czerwca 2015 r. udziały w spółce Hotel „Edison” Sp. z o.o. oraz Szpital Uzdrowiskowy ENERGETYK Sp. z o.o.
prezentowane są jako aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży.
Na podstawie uchwały Zarządu ENEA S.A. nr 308/2014 z 23 września 2014 r. rozpoczęte zostało postępowanie na zbycie
udziałów spółki Hotel EDISON Sp. z o.o. w trybie publicznego zaproszenia do negocjacji. W wyznaczonym terminie (30
października 2014 r.) odpowiedzi na publiczne zaproszenie do negocjacji, w formie oferty wstępnej, udzieliły dwa
podmioty. Pomimo wyboru inwestora oraz zawarcia umowy sprzedaży postępowanie nie zostało sfinalizowane. Inwestor
nie dokonał zapłaty za nabywany pakiet udziałów w wyznaczonym terminie tj. do dnia 31 maja 2015 r. Planowane jest
ponowne rozpoczęcie procesu sprzedaży udziałów. Przewiduje się zakończenie procesu sprzedaży w IV kwartale 2015 r.
Na podstawie uchwały Zarządu ENEA S.A. nr 92/2015 z 21 kwietnia 2015 r. rozpoczęte zostało postępowanie na zbycie
udziałów spółki Szpital Uzdrowiskowy ENERGETYK Sp. z o.o. w trybie publicznego zaproszenia do negocjacji.
W wyznaczonym terminie (17 czerwca 2015 r.) odpowiedzi na publiczne zaproszenie do negocjacji, w formie oferty
wstępnej, udzieliło pięć podmiotów. Przewiduje się zakończenie procesu sprzedaży w III kwartale 2015 r.
11. Aktywa finansowe – obligacje wewnątrzgrupowe
Grupa Kapitałowa ENEA przyjęła model finansowania inwestycji prowadzonych przez spółki zależne od ENEA S.A. poprzez
finansowanie wewnątrzgrupowe. ENEA S.A. pozyskuje na rynku finansowym długoterminowe środki pieniężne poprzez
zaciąganie kredytów lub emisję obligacji, a następnie dystrybuuje je wewnątrz Grupy. Poniższa tabela prezentuje
finansowego
16
aktualnie realizowane programy emisji obligacji wewnątrzgrupowych według stanu na 30 czerwca 2015 r. oraz na 31
grudnia 2014 r.:
Data zawarcia umów
Spółka emitująca obligacje
Termin ostatecznego
wykupu
Kwota
udzielona
w tys. zł
Obligacje
Kwota
niewykupione
wykorzystana na 30.06.2015
r. (kapitał)
w tys. zł
Obligacje
niewykupione
na 31.12.2014
r. (kapitał)
w tys. zł
w tys. zł
10 marca 2011 r.
31 marca 2023 r.
26 000
26 000
26 000
26 000
29 września 2011 r.
29 września 2019 r.
14 500
14 500
9 500
9 500
23 lipca 2012 r.
22 lipca 2019 r.
158 500
158 500
96 605
113 159
15 czerwca 2020 r.
lub
15 grudnia 2020 r.
w zależności od
terminów emisji serii
obligacji; pozostałe
kwoty najpóźniej
15 czerwca 2022 r.
3 000 000
860 000
860 000
860 000
20 czerwca 2013 r.
zmieniona Aneksem nr
1 z 9 października 2014
r.
Uzależnione od
terminów emisji serii
obligacji, jednak nie
później niż 18
października 2029 r.
1 425 000
1 050 000
1 050 000
1 050 000
16 lipca 2013 r. wraz
z Aneksem nr 1 z 17
stycznia 2014 r.
15 lipca 2015 r.
936 000
936 000
936 000
936 000
1 000 000
260 000
260 000
260 000
8 września 2012 r.
umowa na kwotę
4 000 000 tys. zł
zmniejszona Aneksem
nr 2 z 21 stycznia 2015
r. do kwoty 3 000 000
tys. zł
12 sierpnia 2014 r. na
kwotę 260 000 tys. zł,
zwiększona do kwoty
1 000 000 tys. zł
Aneksem nr 1 z dnia 11
lutego 2015 r.
17 listopada 2014 r.
31 marca 2020 r.
740 000
350 000
350 000
350 000
17 lutego 2015 r. na
kwotę 760 000 tys. zł,
zwiększona Aneksem
Enea Wytwarzanie Sp. z o.o.
nr 1 z 3 czerwca 2015 r.
do kwoty 1 000 000
tys. zł
10 lutego 2020 r.
1 000 000
760 000
760 000
-
4 348 105
3 604 659
Wykup w ratach
– ostateczny termin
wykupu 15 grudnia
2026 r.
Razem
21 stycznia 2015 r. został zawarty Aneks nr 2 do Umowy Programu emisji obligacji wewnątrzgrupowych do kwoty
4 000 000 tys. zł z 8 września 2012 r. pomiędzy ENEA S.A., ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o. oraz mBankiem S.A., na mocy
którego Kwota Programu została obniżona do wysokości 3 000 000 tys. zł.
11 lutego 2015 r. został zawarty Aneks nr 1 do Umowy Programu emisji obligacji wewnątrzgrupowych do kwoty
260 000 tys. zł z 12 sierpnia 2014 r. pomiędzy ENEA S.A., ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o. oraz PKO Bank Polski S.A., na mocy
którego Kwota Programu została zwiększona do wysokości 1 000 000 tys. zł. Na mocy aneksu ENEA
Wytwarzanie Sp. z o.o. może przeprowadzić do 8 emisji obligacji w terminie do 31 grudnia 2016 r.
finansowego
17
17 lutego 2015 r. została zawarta Wykonawcza umowa programu emisji obligacji na kwotę 760 000 tys. zł pomiędzy ENEA
S.A. jako gwarantem, ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o. jako emitentem oraz PKO Bankiem Polskim S.A. jako agentem. W
ramach umowy ENEA Wytwarzanie Sp. z o.o. może przeprowadzić do 5 emisji obligacji w terminie do
31 grudnia 2015 r. Termin wykupu obligacji przypada na 10 lutego 2020 r. Na mocy Aneksu nr 1 z 3 czerwca 2015 r.
nastąpiło podwyższenie kwoty programu do kwoty 1 000 000 tys. zł. Oprocentowanie obligacji może być zarówno stałe
jak i zmienne. W ramach przedmiotowego programu zostały przeprowadzone trzy emisje obligacji w łącznej wysokości
760 000 tys. zł.
7 lipca 2015 r. została zawarta Wykonawcza Umowa Programu Emisji Obligacji na kwotę 946 000 tys. zł pomiędzy ENEA
S.A. jako gwarantem, ENEA Operator sp. z o.o. jako emitentem oraz PKO Bankiem Polskim S.A. jako agentem. W ramach
umowy ENEA Operator sp. z o.o. może przeprowadzić do 10 emisji obligacji w terminie do marca 2017 r. Termin wykupu
obligacji – ratalny, jednak nie później niż 15 lat od daty emisji. Oprocentowanie obligacji może być stałe lub zmienne
oparte o stawkę WIBOR powiększoną o marżę, z rewizją oprocentowania po 4 lub 5 latach.
13 lipca 2015 r. został zawarty Aneks nr 2 do Umowy Programu Emisji Obligacji na kwotę 936 000 tys. zł z 16 lipca
2013 r., na mocy którego dokonano wykupu dotychczasowych pięciu serii obligacji w łącznej wysokości 936 000 tys. zł
i w tym samym dniu dokonano emisji kolejnej szóstej serii obligacji na tę samą kwotę z terminem wykupu przypadającym
na 15 lipca 2021 r. (rozliczenie przeprowadzono w formie bezgotówkowej).
29 lipca 2015 r. ENEA S.A. objęła emisję 2 serii obligacji wyemitowanych przez ENEA Operator sp. z o.o. w łącznej
wysokości 475 000 tys. zł. Oprocentowanie obligacji jest oparte na zmiennej stawce WIBOR dla depozytów 6-miesięcznych
powiększonej o marżę. Obligacje będą wykupywane w ratach, a ostateczny termin wykupu przypada na czerwiec 2030 r.
6
sierpnia 2015 r. ENEA S.A. objęła emisję serii obligacji wyemitowanych przez ENEA Wytwarzanie sp. z o.o.
w wysokości 240 000 tys. zł. Oprocentowanie obligacji jest oparte na stałej stopie procentowej. Termin wykupu obligacji
przypada na 10 lutego 2020 r.
12. Odpisy aktualizujące wartość należności z tyt. dostaw i usług oraz pozostałych należności
Odpis aktualizujący wartość należności na początek okresu
Utworzony
Rozwiązany
Wykorzystany
Odpis aktualizujący wartość należności na koniec okresu
30.06.2015
53 640
8 413
(12 101)
49 952
31.12.2014
55 753
16 164
(8 664)
(9 613)
53 640
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 r. odpis aktualizujący wartość bilansową należności z tytułu dostaw
i usług oraz pozostałych należności zmniejszył się o 3 688 tys. zł (w okresie 6 miesięcy zakończonym
30 czerwca 2014 r. odpis aktualizujący zwiększył się o 7 803 tys. zł).
finansowego
18
13. Zapasy
30.06.2015
Świadectwa pochodzenia energii
Razem zapasy
224 358
224 358
31.12.2014
116 117
116 117
Świadectwa pochodzenia energii:
30.06.2015
Nabycie
Umorzenie
Sprzedaż
31.12.2014
116 117
117 449
211 061
(93 465)
(9 355)
224 358
484 413
(485 745)
116 117
Koszty związane z umorzeniem świadectw pochodzenia energii prezentowane są w sprawozdaniu z zysków i strat oraz
innych całkowitych dochodów w pozycji: Zakup energii na potrzeby sprzedaży.
14. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
30.06.2015
2 937
31.12.2014
55 783
Inne środki pieniężne
1 162 160
385 032
- lokaty
1 160 638
384 719
Środki pieniężne w banku
- inne
1 522
313
Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty
1 165 097
440 815
Środki pieniężne wykazane w rachunku przepływów pieniężnych
1 165 097
440 815
15. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Na 30 czerwca 2015 r. w ramach portfela instrumentów zarządzanego przez wyspecjalizowaną instytucję o wartości
607 799 tys. zł są aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy - bony i obligacje Skarbu
Państwa o wartości 606 816 tys. zł (na 31 grudnia 2014 r. wartość księgowa portfela wynosiła 607 218 tys. zł, w tym
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy - bony i obligacje Skarbu Państwa o wartości
391 901 tys.).
finansowego
19
16. Instrumenty finansowe
Poniższa tabela zawiera zestawienie wartości godziwych z wartościami bilansowymi:
30.06.2015
Wartość
bilansowa
Długoterminowe aktywa finansowe dostępne do
sprzedaży
Długoterminowe aktywa finansowe utrzymywane do
terminu wymagalności
Krótkoterminowe aktywa finansowe utrzymywane do
terminu wymagalności
Krótkoterminowe aktywa finansowe wyceniane
w wartości godziwej przez wynik finansowy
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności
Kredyty bankowe, pożyczki i dłużne papiery
wartościowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe zobowiązania
31.12.2014
Wartość
godziwa
Wartość
bilansowa
Wartość
godziwa
16 402
16 402
-
-
3 374 292
3 374 292
2 620 528
2 620 528
66 182
66 182
-
-
963 831
963 831
1 158 418
1 158 418
606 816
606 816
391 901
391 901
1 969 159
1 067 453
(*)
1 067 453
1 089 487
440 815
(*)
440 815
3 162 090
136
667 494
3 162 090
136
667 494
2 152 139
172
269 094
2 152 139
172
269 094
589 010
(*)
419 668
(*)
(*) - Wartość księgowa należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności, zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałych zobowiązań jest zbliżona do ich wartości godziwej.
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży to udziały i akcje w jednostkach niepowiązanych, w których udział
w kapitale jest mniejszy niż 20%. W pozycji prezentowane są udziały w spółce PGE EJ1 Sp. z o.o. w kwocie 16 402 tys. zł,
dla których nie istnieje cena rynkowa notowana na aktywnym rynku i których wartość godziwa – ze względu na wstępną
fazę działalności spółki – określana jest na podstawie ponoszonego kosztu.
Długoterminowe aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności obejmują nabyte dłużne instrumenty
finansowe – obligacje o pierwotnym terminie wymagalności powyżej jednego roku.
Instrumenty pochodne obejmują wycenę transakcji zabezpieczających ryzyko stóp procentowych (Interest Rate Swap).
Wartość godziwa instrumentów pochodnych określana jest poprzez wyliczenie wartości bieżącej netto w oparciu o dwie
krzywe dochodowości tj. krzywą do ustalenia czynników dyskonta, oraz krzywą służącą do estymacji przyszłych stawek
zmiennych stóp referencyjnych.
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 r. ENEA S.A. realizując politykę zarządzania ryzykiem stóp
procentowych zawarła transakcje zabezpieczające ryzyko stopy procentowej (Interest Rate Swap) dla łącznej
równowartości zadłużenia w kwocie 2 120 000 tys. zł. Zawarte transakcje wpłyną w istotny sposób na
przewidywalność strumieni wydatków i kosztów finansowych. Spółka prezentuje wycenę tych instrumentów w pozycji
„Instrumenty pochodne”.
Krótkoterminowe aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy to portfel inwestycyjny
obsługiwany przez wyspecjalizowaną firmę zajmującą się profesjonalnym zarządzaniem środkami pieniężnymi (nota 15).
Wartość godziwa portfela inwestycyjnego szacowana jest na podstawie notowań rynkowych.
finansowego
20
Krótkoterminowe aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności obejmują nabyte dłużne instrumenty
finansowe – obligacje o pierwotnym terminie wymagalności poniżej jednego roku.
Poniższa tabela przedstawia analizę instrumentów finansowych mierzonych w wartości godziwej, pogrupowanych według
trzypoziomowej hierarchii, gdzie:
Poziom 1 - wartość godziwa oparta jest o ceny giełdowe (niekorygowane) oferowane za identyczne aktywa lub
zobowiązania na aktywnych rynkach,
Poziom 2 - wartość godziwa ustalana jest na bazie wartości obserwowanych na rynku jednakże nie będących bezpośrednim
kwotowaniem rynkowym (np. ustalane są przez odniesienie bezpośrednie lub pośrednie do podobnych instrumentów
istniejących na rynku),
Poziom 3 - wartość godziwa ustalana jest na bazie różnych technik wyceny nie opierających się jednakże o jakiekolwiek
obserwowalne dane rynkowe.
30.06.2015
Poziom 1
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez
wynik finansowy
Zabezpieczające transakcje swap na stopę procentową
Razem
606 816
606 816
Poziom 2
Poziom 3
66 182
66 182
Razem
-
606 816
66 182
672 998
31.12.2014
Poziom 1
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez
wynik finansowy
391 901
Razem
391 901
Poziom 2
Poziom 3
-
Razem
-
391 901
-
391 901
17. Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe
30.06.2015
31.12.2014
Długoterminowe
Kredyty bankowe
1 112 117
1 047 178
Obligacje
2 049 973
1 104 961
Razem
3 162 090
2 152 139
97 644
-
Krótkoterminowe
Kredyty bankowe
Razem
Razem kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe
97 644
-
3 259 734
2 152 139
Kredyty
29 maja 2015 r. zawarta została kolejna umowa kredytu (Umowa C), na mocy której Europejski Bank Inwestycyjny (EBI)
udostępnił Emitentowi nowe finansowanie w wysokości 946 000 tys. zł lub jego równowartości w EUR. Analogicznie jak
w przypadku wcześniejszych kredytów z EBI, pomiędzy ENEA S.A., EBI i ENEA Operator sp. z o.o. zawarta została Umowa
finansowego
21
o realizację Programu, która reguluje kwestie związane z zasadami realizacji Programu w części opartej o środki
udostępnione przez EBI.
ENEA S.A. posiada obecnie umowy kredytowe zawarte z EBI na łączną kwotę 2 371 000 tys. zł (Umowa A 950 000 tys. zł i
Umowa B 475 000 tys. zł oraz Umowa C 946 000 tys. zł).
Środki pozyskane z EBI przeznaczone są na finansowanie wieloletniego planu inwestycyjnego w celu modernizacji
i rozbudowy sieci energetycznych ENEA Operator Sp. z o.o. Środki z Umowy A są w pełni wykorzystane, natomiast okres
dostępności kredytu z Umowy B upływa 31 grudnia 2015 r., a z Umowy C w marcu 2017 r. Oprocentowanie kredytów może
być stałe lub zmienne.
W ramach zawartych umów finansowych z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym ENEA S.A. dokonała wypłaty środków
z udzielonego kredytu w 3 transzach w łącznej kwocie 1 050 000 tys. zł. Waluta uruchomionego kredytu to złoty. Dla
dwóch transzy w łącznej wysokości 950 000 tys. zł oprocentowanie jest zmienne oparte na stawce WIBOR dla depozytów
6-miesięcznych powiększone o marżę Banku natomiast dla jednej transzy w wysokości 100 000 tys. zł oprocentowanie
jest stałe.
28 lipca 2015 r. ENEA S.A. dokonała uruchomienia kredytów udzielonych przez Europejski Bank Inwestycyjny w łącznej
kwocie 475 000 tys. zł (jedna transza kredytu z Umowy B i jedna transza kredytu z Umowy C). Waluta uruchomionego
kredytu to złoty. Oprocentowanie jest zmienne oparte na stawce WIBOR dla depozytów 6-miesięcznych powiększone
o marżę Banku. Transze będą spłacane w ratach, a ostateczna spłata nastąpi w czerwcu 2030 r.
Programy emisji obligacji
ENEA S.A. zawiera umowy dotyczące programów emisji obligacji w celu emisji obligacji na finansowanie bieżącej
działalności oraz potrzeb inwestycyjnych ENEA S.A. oraz jej podmiotów zależnych.
L.p.
1.
2.
3.
Nazwa programu emisji
obligacji
Obligacji zawarta z PKO BP S.A.,
Bankiem PEKAO S.A., BZ WBK
S.A., Bankiem Handlowym w
Warszawie S.A.
Obligacji zawarta z Bankiem
Gospodarstwa Krajowego.
Obligacji zawarta z ING Bank
Śląski S.A., PKO BP S.A.,
Bankiem PEKAO S.A. oraz
mBankiem S.A.
RAZEM
Data zawarcia
Programu
21 czerwca
2012 r.
Kwota
Programu
3 000 000
Wartość
wyemitowanych
obligacji na
30.06.2015 r.
860 000
Wartość
wyemitowanych
obligacji na
31.12.2014 r.
Termin
wykupu
860 000
Jednorazowy
wykup w
czerwcu
2020 r.(1
seria) i w
grudniu
2020 r.(3
serie)
15 maja 2014 r.
1 000 000
260 000
260 000
Wykup w
ratach,
ostatnia rata
płatna w
grudniu
2026 r.
30 czerwca
2014 r.
5 000 000
1 000 000
-
Jednorazowy
wykup w
lutym 2020r.
9 000 000
2 120 000
1 120 000
finansowego
22
10 lutego 2015 r. przeprowadzono pierwszą emisję obligacji ENEA S.A. w ramach Umowy Programu Emisji Obligacji do
kwoty 5 000 000 tys. zł. Kwota emisji wyniosła 1 000 000 tys. zł. Odsetki od obligacji będą wyliczane w oparciu
o stawkę WIBOR dla depozytów 6 –miesięcznych powiększoną o marżę w wysokości 0,85%. Płatność odsetek będzie
następowała w cyklach półrocznych 10 sierpnia i 10 lutego każdego roku. Termin wykupu obligacji przypada na
10 lutego 2020 r. Wpływy z emisji zostaną przeznaczone na sfinansowanie wydatków inwestycyjnych zgodnych ze
strategią Grupy Kapitałowej ENEA.
Obligacje te na podstawie Uchwały Nr 177/15 Zarządu Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A. z 20 marca
2015 r. zostały zarejestrowane 24 marca 2015 r. w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych, a 7 maja 2015 r. zostały
dopuszczone do alternatywnego systemu obrotu na Catalyst.
23 lipca 2015 r. ENEA S.A. zawarła Aneks do Umowy Programu Emisji Obligacji z PKO BP S.A., Bankiem PEKAO S.A.,
BZ WBK S.A., Bankiem Handlowym w Warszawie S.A., który zmienił warunki cenowe finansowania dostosowując je do
Warunki finansowania – kowenanty
Umowy finansowania przewidują konieczność spełnienia przez Spółkę i Grupę Kapitałową ENEA między innymi
określonych wskaźników finansowych. Na 30 czerwca 2015 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego skróconego
śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego wskaźniki te były spełnione.
18. Inne zobowiązania finansowe
Zarządzanie środkami pieniężnymi w Grupie Kapitałowej ENEA dokonywane jest z poziomu ENEA S.A., co umożliwia
efektywne zarządzanie nadwyżkami środków pieniężnych (efekt skali) jak również pozwala na ograniczenie kosztów
finansowania zewnętrznego. Zarządzaniem objęte są Spółki będące uczestnikami Podatkowej Grupy Kapitałowej ENEA
w ramach usługi "Systemu zarządzania środkami pieniężnymi w grupie rachunków" - cash poolingu.
W ramach przedmiotowej usługi, salda rachunków bankowych u Uczestników usługi, na koniec każdego dnia są
zerowane, a następnie nadwyżka środków przekazywana jest na rachunek zarządzającego, ENEA S.A., którego saldo na
dzień 30 czerwca 2015r. wynosi 667 494 tys. zł (na 31 grudnia 2014 r.:269 094 tys. zł) i prezentowane jest w pozycji „Inne
zobowiązania finansowe”
Kolejnego dnia salda środków są odwracane i powracają na rachunki Spółek.
19. Odroczony podatek dochodowy
Zmiany stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego (po uwzględnieniu kompensaty aktywów i rezerwy)
przedstawiają się w sposób następujący:
30.06.2015
Stan na początek roku
Zmiana rozpoznana w zyskach i stratach
Zmiana rozpoznana w innych całkowitych dochodach
31.12.2014
25 726
43 866
8 373
(19 321)
(14 090)
1 181
20 009
25 726
finansowego
23
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 r. uznanie zysku przed opodatkowaniem Spółki w wyniku
zwiększenia aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego wyniosło 8 373 tys. zł (w okresie 6 miesięcy
zakończonym 30 czerwca 2014 r. obciążenie zysku przed opodatkowaniem Spółki w wyniku zmniejszenia aktywów
wynosiło 32 277 tys. zł).
20.
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia w podziale na część długo- i krótkoterminową:
30.06.2015
31.12.2014
Długoterminowe
8 845
10 802
Krótkoterminowe
279 093
177 286
Razem
287 938
188 088
Rezerwa na
bezumowne
korzystanie
z gruntów
Stan na 01.01.2015 r.
Zwiększenie istniejących
rezerw
Wykorzystanie rezerw
Rozwiązanie
niewykorzystanych
rezerw
Stan na 30.06.2015 r.
Rezerwa na
inne
zgłoszone
roszczenia
Rezerwa na
świadectwa
pochodzenia
Pozostałe
Razem
21 886
1 654
164 548
-
188 088
339
9 416
240 668
-
250 423
(3)
(2)
(143 523)
-
(143 528)
(6 018)
(1 027)
-
-
(7 045)
16 204
10 041
261 693
-
287 938
Opis istotnych roszczeń oraz zobowiązania warunkowe z tego tytułu zostały przedstawione w nocie 24.2.
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 r. rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia zwiększyły
się netto o 99 850 tys. zł, głównie w związku z nie wypełnieniem obowiązku z tytułu sprzedaży odbiorcom końcowym
energii elektrycznej, pochodzącej z odnawialnych źródeł energii i kogeneracji – brak decyzji Prezesa URE o umorzeniu
świadectw pochodzenia dotyczących obowiązku za 2015 r. (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2014 r. rezerwy
na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia zmniejszyły się o 169 629 tys. zł).
21. Dywidenda
30 czerwca 2015 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie ENEA S.A. podjęło uchwałę nr 7 w sprawie podziału zysku netto za
rok obrotowy obejmujący okres od 1 stycznia 2014 r. do 31 grudnia 2014 r., zgodnie z którą na wypłatę dywidendy dla
akcjonariuszy przeznaczono kwotę 207 478 tys. zł. Dywidenda na jedną akcję wyniosła 0,47 zł (wypłacona w 2014 r.
dywidenda za rok obrotowy 2013 wyniosła 251 622 tys. zł, tj. 0,57 zł na akcję). Do dnia bilansowego dywidenda nie została
wypłacona akcjonariuszom
finansowego
24
22. Transakcje z podmiotami powiązanymi
Spółka zawiera transakcje z następującymi podmiotami powiązanymi:
1.
Spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej ENEA
01.01.2015 - 30.06.2015
Wartość zakupu, w tym:
zakupy inwestycyjne
zakupy materiałów
zakupy usług
pozostałe (w tym energia)
01.01.2014 - 30.06.2014
2 259 746
402
786 672
1 472 672
2 019 106
162
225
768 736
1 249 983
104 508
91 245
705
12 558
21 099
10 762
6 222
4 115
60 197
60 045
43 311
43 311
874 236
569 022
Wartość sprzedaży, w tym:
sprzedaż energii
sprzedaż usług
pozostała
Przychody z tytułu odsetek, w tym:
od obligacji
30.06.2015
Należności
Zobowiązania
Aktywa finansowe – obligacje
31.12.2014
960 926
1 092 112
4 338 123
667 494
59 941
629 767
3 589 638
269 094
W ramach transakcji dokonywanych wewnątrz Podatkowej Grupy Kapitałowej (PGK) regulacje dotyczące stosowania
zasad rynkowych zgodnie z przepisami Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych nie obowiązują.
2.
Transakcje zawarte pomiędzy Spółką a Członkami Władz Spółki, należy podzielić na dwie kategorie:
wynikające z powołania na Członków Rad Nadzorczych,
wynikające z innych umów o charakterze cywilno – prawnym.
W zakresie powyższych kategorii kwotę transakcji zobrazowano w poniższej tabeli:
Zarząd Spółki
Tytuł
Wynagrodzenia z tytułu kontraktów
menedżerskich i umów konsultingowych
Wynagrodzenia z tytułu powołania do
organów zarządzających lub
nadzorujących
RAZEM
Rada Nadzorcza Spółki
01.01.2015 30.06.2015
01.01.2014 30.06.2014
01.01.2015 30.06.2015
01.01.2014 30.06.2014
4 946**
5 241*
-
-
-
-
166
168
4 946
5 241
166
168
finansowego
25
* wynagrodzenie obejmuje premie za rok 2013 wypłacone Członkom Zarządu w I kwartale 2014 r.
** wynagrodzenie obejmuje premie za rok 2014 wypłacone Członkom Zarządu w II kwartale 2015 r.
W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2015 r. z ZFŚS nie udzielono Członkom Rady Nadzorczej pożyczek
(0 tys. zł za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2014 r.). W tym okresie dokonano spłaty pożyczek na łączną kwotę
2 tys. zł (2 tys. zł za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2014 r.).
Inne transakcje, wynikające z umów cywilno-prawnych zawartych pomiędzy ENEA S.A. a Członkami Władz Spółki dotyczą
wyłącznie wykorzystania samochodów służbowych dla celów prywatnych przez Członków Zarządu ENEA S.A.
3.
Transakcje z podmiotami zależnymi od Skarbu Państwa Rzeczpospolitej Polskiej
ENEA S.A. zawiera również transakcje handlowe z jednostkami administracji państwowej i samorządowej oraz
podmiotami będącymi własnością Skarbu Państwa Rzeczypospolitej Polskiej.
Przedmiotem tych transakcji są głównie:
•
zakupy energii elektrycznej oraz praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia energii w zakresie
energii odnawialnej oraz energii produkowanej w kogeneracji z ciepłem, które realizowane są od spółek
zależnych od Skarbu Państwa oraz
•
sprzedaż energii elektrycznej, usługi dystrybucyjnej i pozostałych powiązanych z tym opłat, którą Spółka
realizuje zarówno dla organów administracji państwowej, samorządowej (sprzedaż odbiorcom końcowym) jak
i spółek zależnych od Skarbu Państwa (sprzedaż hurtowa oraz detaliczna – odbiorcom końcowym).
Transakcje te przeprowadzane są na zasadach rynkowych a warunki nie odbiegają od stosowanych w transakcjach
z innymi podmiotami. Spółka nie prowadzi ewidencji umożliwiającej agregowanie wartości wszystkich transakcji
realizowanych ze wszystkimi instytucjami państwowymi oraz podmiotami zależnymi od Skarbu Państwa, dlatego
wykazane w niniejszym skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym obroty i salda transakcji
z jednostkami powiązanymi nie zawierają danych dotyczących transakcji z podmiotami zależnymi od Skarbu Państwa.
23. Przyszłe zobowiązania wynikające z kontraktów zawartych na koniec okresu sprawozdawczego
Umowne zobowiązania związane z nabyciem rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych zaciągnięte na koniec
okresu sprawozdawczego, lecz jeszcze nie ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wynoszą:
30.06.2015
Nabycie wartości niematerialnych
31.12.2014
2 636
2 978
2 636
2 978
finansowego
26
24. Zobowiązania warunkowe oraz postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla
postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej
24.1. Udzielone przez Spółkę poręczenia kredytów i pożyczek oraz gwarancje
11 maja 2015 roku ENEA S.A. zawarła z bankiem BZ WBK S.A. Umowę Ramową o udzielanie gwarancji bankowych na
kwotę 350 000 tys. zł, w ramach której ENEA S.A. może zlecać wystawianie gwarancji bankowych za zobowiązania Spółek
z Grupy Kapitałowej ENEA.
W tabeli poniżej przedstawiono obowiązujące na dzień 30 czerwca 2015 r. gwarancje bankowe w ramach umów zawartych
z Bankiem BZ WBK S.A. oraz Pekao S.A. do wysokości limitów w nich określonych.
Data
udzielenia
gwarancji
Data
obowiązywania
gwarancji
Spółka z GK ENEA
21.12.2014
21.12.2016
ENEA Serwis
Sp. z o.o.
Ardagh Glass S.A.
01.01.2015
31.12.2015
ENEA S.A.
Górecka Projekt
Sp. z o.o.
Pekao S.A.
01.01.2015
31.12.2015
ENEA Wytwarzanie
Sp. z o.o.
PSE S.A.
Pekao S.A.
01.06.2015
31.01.2016
ENEA S.A.
02.06.2015
01.08.2015
ENEA S.A.
ENEA Wytwarzanie
Sp. z o.o.
ENEA Wytwarzanie
12.06.2015
30.11.2015
Sp. z o.o.
ENEA Logistyka
12.06.2015
30.09.2016
Sp. z o.o.
ENEA Logistyka
12.06.2015
30.09.2016
Sp. z o.o.
ENEA Trading
29.06.2015
31.05.2018
Sp. z o.o.
Suma udzielonych gwarancji bankowych
12.06.2015
31.05.2018
Podmiot na rzecz
którego udzielono
gwarancji
Atrium Tower
Sp. z o.o.
Szpital Wojewódzki
w Opolu
Izba Rozliczeniowa
Giełd Towarowych S.A.
Powiat Gorzowski
ENEA Operator
Sp. z o.o.
ENEA Operator
Sp. z o.o.
Izba Rozliczeniowa
Giełd Towarowych S.A.
Bank wystawca
Kwota udzielonej
gwarancji
w tys. zł
101
Pekao S.A.
1 600
15 000
BZ WBK S.A.
139
BZ WBK S.A.
100
BZ WBK S.A.
2 000
BZ WBK S.A.
1 000
BZ WBK S.A.
384
BZ WBK S.A.
404
BZ WBK S.A.
30 000
50 728
Łączna wartość poręczeń i gwarancji udzielonych przez Enea S.A. na zabezpieczenie zobowiązań spółek z Grupy
Kapitałowej Enea na dzień 30 czerwca 2015 r. wyniosła 50 728 tys. zł.
24.2. Postępowania toczące się przed sądami powszechnymi
Postępowania z powództwa Spółki
Postępowania wszczynane przed sądami powszechnymi z powództwa ENEA S.A. dotyczą dochodzenia należności
z tytułu dostarczania energii elektrycznej oraz dochodzenia należności z innych tytułów: nielegalnego poboru energii
elektrycznej, przyłączeń do sieci i innych usług specjalistycznych wykonywanych przez Spółkę.
Na 30 czerwca 2015 r. przed sądami powszechnymi toczyło się łącznie 4 824 spraw z powództwa Spółki na łączną kwotę
13 060 tys. zł (na 31 grudnia 2014 r. toczyło się 8 024 spraw o łącznej wartości 22 111 tys. zł).
Wynik żadnej ze spraw nie jest istotny dla wyniku finansowego Spółki.
finansowego
27
Postępowania przeciwko Spółce
Postępowania przeciwko Spółce wszczynane są zarówno z powództwa osób fizycznych, jak i prawnych. Dotyczą one m.in.
kwestii takich jak: odszkodowania za przerwy w dostawach energii, ustalenie, czy miał miejsce nielegalny pobór energii
oraz odszkodowania za korzystanie przez Spółkę z nieruchomości, na których znajdują się urządzenia
elektroenergetyczne. Za szczególnie istotne Spółka uznaje powództwa dotyczące bezumownego korzystania
z nieruchomości niebędących własnością Spółki.
Na 30 czerwca 2015 r. przed sądami powszechnymi toczyło się łącznie 115 spraw przeciwko Spółce na łączną kwotę
19 374 tys. zł (odpowiednio na 31 grudnia 2014 r. toczyło się 102 spraw o łącznej wartości 12 738 tys. zł). Rezerwy
związane z tymi sprawami sądowymi prezentowane są w nocie 20.
Wynik żadnej ze spraw nie jest istotny dla wyniku finansowego Spółki.
25. Udział w programie budowy elektrowni atomowej
15 kwietnia 2015 r. KGHM, PGE, TAURON i ENEA zawarły Umowę Nabycia Udziałów w PGE EJ 1. KGHM, PGE, TAURON
oraz ENEA nabyły od PGE po 10% udziałów (łącznie 30% udziałów) w PGE EJ 1. ENEA zapłaciła za nabyte udziały 16 mln
zł.
W 1 półroczu 2015 roku KGHM, PGE, TAURON oraz ENEA kontynuowały prace w projekcie przygotowania do budowy
elektrowni jądrowej w Polsce.
29 lipca 2015 roku odbyło się Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników PGE EJ 1, na którym Wspólnicy postanowili
podwyższyć kapitał zakładowy Spółki o ok. 70 mln zł, poprzez utworzenie 496.450 nowych udziałów o wartości
nominalnej 141 zł każdy, objąć nowo utworzone udziały i pokryć je wkładami pieniężnymi. Zgodnie z decyzją NZW ENEA
objęła 49.645 udziałów o łącznej wartości nominalnej ok. 7 mln zł i pokryła je wkładem pieniężnym w wysokości
ok. 7mln zł.
Strony Umowy Wspólników przewidują, że decyzja dotycząca deklaracji dalszego uczestnictwa poszczególnych Stron
w kolejnym etapie Projektu, zostanie podjęta po zakończeniu Etapu rozwoju, bezpośrednio przed rozstrzygnięciem
postępowania zintegrowanego.
26. Zmiany w składzie Rady Nadzorczej
30 czerwca 2015 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie ENEA S.A. (ZWZ) podjęło uchwały, w których odwołano ze składu
Rady Nadzorczej ENEA S.A., ze skutkiem na dzień upływu VIII kadencji Rady Nadzorczej, tj. z upływem dnia 1 lipca
2015 r.:
-Jeremiego Mordasewicza,
-Michała Kowalewskiego,
-Przemysława Łyczyńskiego,
finansowego
28
-Tadeusza Mikłosza.
Jednocześnie ZWZ powołało w skład Rady Nadzorczej Spółki IX kadencji:
-Tadeusza Mikłosza,
-Wojciecha Klimowicza,
-Rafała Szymańskiego,
-Marian Gorynia.
Powołania wyżej wymienionych osób wywierają skutek od dnia 2 lipca 2015 r.
22 lipca 2015 r. rezygnację z pełnienia funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej ENEA S.A. i członkostwa w Radzie
Nadzorczej ENEA S.A. złożył Pan Wojciech Chmielewski ze skutkiem na dzień złożenia rezygnacji.
23 lipca 2015 r. do składu Rady Nadzorczej ENEA S.A. została powołana Pani Monika Macewicz.
finansowego
29
This document is a free translation of the Polish original. Terminology
current in Anglo-Saxon countries has been used where practicable for the
purposes of this translation in order to aid understanding. The binding Polish
original should be referred to in matters of interpretation.
INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT
ON REVIEW OF THE CONDENSED INTERIM
SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS OF ENEA S.A.
FOR THE PERIOD
FROM 1 JANUARY TO 30 JUNE 2015
To the Shareholders of ENEA S.A.
Introduction
We have reviewed the accompanying 30 June 2015 condensed interim separate financial
statements of ENEA S.A., with its registered office in Poznań, Górecka 1 (“the condensed interim
separate financial statements”), which comprise:





the condensed separate statement of financial position as at 30 June 2015,
the condensed separate statements of profit or loss and other comprehensive income for the
three-month period and six-month period ended 30 June 2015,
the condensed separate statement of changes in equity for the six- month period ended 30 June
2015,
the condensed separated statement of cash flows for the six-month period ended 30 June 2015,
and
notes to the interim financial statements.
Management of ENEA S.A. is responsible for the preparation and presentation of these condensed
interim separate financial statements in accordance with the IAS 34 Interim Financial Reporting
as adopted by the European Union. Our responsibility is to express a conclusion on these condensed
interim separate financial statements, based on our review.
Scope of Review
We conducted our review in accordance with the National Standard on Auditing no. 3 General
principles of review of the financial statements/condensed financial statements and conducting of
other assurance services issued by the National Council of Certified Auditors and the International
Standard on Review Engagements 2410 Review of Interim Financial Information Performed by
the Independent Auditor of the Entity. A review of interim financial statements consists of making
inquiries, primarily of persons responsible for financial and accounting matters, and applying
analytical and other review procedures. A review is substantially less in scope than an audit
conducted in accordance with national standards on auditing and International Standards on
Auditing and consequently does not enable us to obtain assurance that we would become aware of
all significant matters that might be identified in an audit. Accordingly, we do not express an audit
opinion.
1
Conclusion
Based on our review, nothing has come to our attention that causes us to believe that the
accompanying condensed interim separate financial statements as at 30 June 2015 are not
prepared, in all material respects, in accordance with IAS 34 Interim Financial Reporting as
adopted by the European Union.
On behalf of KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k.
registration number 3546
ul. Chłodna 51, 00-867 Warsaw
Signed on the Polish original
.........................................................
Marek Gajdziński
Key Certified Auditor
Registration No. 90061
Limited Liability Partner with power of attorney
2
Selected separate financial data of ENEA Group
in PLN ‘000
6 months
ended
30.06.2015
Net sales revenue
in EUR ‘000
6 months ended
30.06.2014
(restated)*
6 months
ended
30.06.2015
6 months ended
30.06.2014
(restated)*
2 697 182
2 434 549
652 423
Operating profit
54 197
54 623
13 110
13 073
Profit before tax
958 855
675 184
231 938
161 589
941 399
673 740
227 716
161 244
402 085
270 648
97 261
64 773
(735 110)
(749 203)
(177 816)
(179 304)
1 057 307
724 282
441 442 578
505 989
27 434
441 442 578
255 753
175 197
441 442 578
121 096
6 566
441 442 578
2.13
1.53
0.52
0.37
2.13
1.53
0.52
0.37
Balance as at
30.06.2015
Total assets
Balance as at
31.12.2014
Balance as at
30.06.2015
582 651
Balance as at
31.12.2014
17 419 253
14 859 164
4 152 978
3 486 184
Total liabilities
5 022 740
3 256 638
1 197 487
764 056
3 227 243
2 226 207
769 417
522 302
Current liabilities
1 795 497
1 030 431
428 070
241 755
12 396 513
11 602 526
2 955 491
2 722 128
588 018
588 018
140 191
137 958
28.08
28.08
26.28
26.28
6.70
6.70
6.17
6.17
Equity
Share capital
individual assets and liabilities – at the average exchange rate as of 30 June 2015 – 4.1944 PLN/EUR (as at 31 December
2014 – PLN/EUR 4.2623),
individual items from the statement of profit or loss and other comprehensive income and the statement of cash flows –
as per the arithmetic mean of the average exchange rates determined by the National Bank of Poland
as at the last day of each month of the financial period from 1 January to 30 June 2015 – PLN/EUR – 4.1341 PLN/EUR (for
the period from 1 January to 30 June 2014 – PLN/EUR 4.1784).
* Restatements of comparative figures are presented in note 4 of these condensed interim separate financial statements of ENEA Group
1. Podsumowanie operacyjne
PODSUMOWANIE OPERACYJNE
2-8
Komentarz Zarządu
4
Wybrane dane finansowe
5
Kluczowe dane operacyjne i wskaźniki
6
Najważniejsze wydarzenia
w I półroczu 2015 r.
7-8
2. Organizacja i działalność Grupy Enea
9-35
Skład Grupy
10-11
Segmenty działalności
12-20
Działania i inwestycje
21-24
Źródła finansowania
3
W I półroczu 2015 r. Grupa Kapitałowa Enea wygenerowała:
• 4.612 mln zł przychodów ze sprzedaży netto - spadek o 4,7% r/r
• 894 mln zł EBITDA - spadek o 19,4% r/r
• 418 mln zł zysku netto - spadek o 33,6% r/r
Największy wpływ na porównanie wyników Grupy Enea w analizowanych okresach ma zdarzenie jednorazowe jakim było
rozpoznanie w czerwcu 2014 r. przychodów z tyt. KDT w wysokości 258 mln zł - po wyeliminowaniu KDT
o 5,0% r/r)
W analizowanym okresie najwyższa EBITDA zrealizowana została w segmencie Dystrybucji i wyniosła 544 mln zł. Po wyłączeniu
przychodów z tyt. KDT najwyższy przyrost EBITDA (o 57,7%) odnotowano w segmencie Wytwarzania, który w I półroczu 2015 r.
wygenerował 289 mln zł EBITDA. W segmencie Obrotu odnotowano 81 mln zł EBITDA.
•
25
Dystrybucja środków pieniężnych
i zawarte umowy
•
26
•
Sytuacja na rynku
27-33
•
Zarządzania ryzykiem
34-35
•
3. Sytuacja finansowa
36-49
•
4. Akcje i akcjonariat
50-52
5. Władze
53-55
6. Inne informacje
56-62
Załączniki
63-69
Słowniczek pojęć
70-72
Szczegółowy indeks zagadnień zawartych w niniejszym
dokumencie znajduje się na str. 73
Podsumowanie operacyjne
EBITDA rośnie
Wyższy wolumen sprzedaży energii elektrycznej
odbiorcom końcowym o 153 GWh
Wzrost średniej ceny sprzedaży energii odbiorcom
końcowym
Sprzedaż gazu ziemnego - rozszerzenie działalności
w segmencie Obrotu
Wzrost marży na wytwarzaniu, obrocie
i Rynku Bilansującym
Wyższe przychody ze sprzedaży usług dystrybucyjnych
odbiorcom końcowym
Realizacja Programu Optymalizacji Kosztów Stałych
•
•
•
•
•
•
Rozpoznanie w I półroczu 2014 r. przychodów
z tyt. KDT w kwocie 258 mln zł
Wyższe koszty obowiązków ekologicznych,
w tym wprowadzenie nowych od kwietnia 2014 r.
Wyższa średnia cena nabycia energii
Spadek średniej ceny praw majątkowych
Wyższy koszt emisji CO2
Wyższe koszty zakupu usług przesyłowych
W samym II kwartale 2015 r. Grupa wypracowała:
• 2.166 mln zł przychodów ze sprzedaży netto - spadek o 12,2% r/r
• 385 mln zł EBITDA - spadek o 40,3% r/r
• 153 mln zł zysku netto - spadek o 63,4% r/r
W I półroczu 2015 r. nakłady inwestycyjne GK Enea wyniosły 1.123 mln zł (wzrost o 11,8% r/r) – wskaźnik dług netto/EBITDA
utrzymany został na niskim poziomie 0,8.
W okresie styczeń-czerwiec 2015 r. Grupa sprzedała odbiorcom końcowym 7,9 TWh energii elektrycznej, czyli o 153 GWh więcej
niż w analogicznym okresie 2014 r.
Dzięki przejęciu MPEC Białystok Grupa w I półroczu 2015 r. zwiększyła sprzedaż ciepła o 240 TJ, czyli o 10,6% r/r.
Organizacja i działalność Grupy Enea
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
KOMENTARZ ZARZĄDU
4
Rozwijamy się dla naszych Klientów
Będziemy współpracować z Tauronem przy realizacji
programu OZE
Enea oraz Tauron Polska Energia podpisały list intencyjny, dotyczący
współpracy przy realizacji strategii zapewniającej optymalne
zwiększanie mocy odnawialnych. Zgodnie z listem intencyjnym, zostaną
powołane zespoły robocze – w oparciu o wyniki ich pracy zostaną
podjęte decyzje biznesowe. Współpraca z Tauronem wpisuje się
w strategię 2014-2020, która zakłada m.in. rozwój źródeł odnawialnych,
ze szczególnym uwzględnieniem farm wiatrowych. Obie Grupy będą
wspólnie poszukiwały optymalnego sposobu zwiększania mocy
odnawialnych i finansowania transakcji ich nabycia.
Weszliśmy na rynek niemiecki
Naszym celem jest budowa kultury organizacyjnej skoncentrowanej na
potrzebach Klientów
W I połowie roku Grupa Enea kontynuowała prace nad umocnieniem swojej konkurencyjności oraz pozycji
rynkowej. Działania te są integralną i istotną częścią strategii korporacyjnej na lata 2014-2020, która zakłada
zarówno budowanie długoterminowych relacji z Klientami, jak i optymalne wykorzystanie potencjału naszej
organizacji.
W trakcie I półrocza intensywnie pracowaliśmy nad wdrożeniem centralnego systemu bilingowego
i uruchomieniem nowych, elektronicznych kanałów Obsługi Klientów. Od początku lipca Klienci Enei
z obszaru szczecińskiego oraz wszyscy Klienci Enei Operator mogą korzystać z elektronicznego Biura Obsługi
Klienta (e-BOK), załatwiając większość spraw przez Internet. Obecnie pracujemy nad wdrożeniem
funkcjonalności e-BOK i e-Faktury w Bydgoszczy i Gorzowie Wielkopolskim. Mieszkańcy Poznania i regionu
już jesienią będą mogli korzystać z elektronicznego systemu. Równocześnie trwa optymalizacja sieci Biur
Obsługi Klienta (BOK), dla wygody Klientów wydłużone zostały godziny ich otwarcia. Niezależnie od tego
toczą się prace nad rozwojem infolinii – aktualnie 80 proc. połączeń jest przyjmowanych w ciągu pierwszych
30 sekund. Zależy nam na tym, żeby zdecydowana większość spraw była załatwiana już podczas pierwszej
rozmowy. Dodatkowo, cały czas poszerzamy ofertę dla naszych Klientów zapewniając im atrakcyjne produkty
z dodatkowymi korzyściami. Konsekwentnie budujemy zaufanie Klientów do naszej Grupy.
Przyszłość energetyki to innowacje
Grupa Enea przywiązuje dużą wagę do wspierania i wprowadzania innowacji. Dlatego w maju przystąpiliśmy
do Platformy Transferu Technologii (PTT) uruchomionej przez Agencję Rozwoju Przemysłu (ARP). Platforma
Transferu Technologii jest oparta na modelu otwartych innowacji. Mogą z niej korzystać wynalazcy, jednostki
naukowe, mikro, małe i średnie przedsiębiorstwa, a także duże firmy. Dostęp do jej zasobów jest bezpłatny.
Enea została też partnerem strategicznym konkursu ENERGIA + Innowacje. Zgłoszone w jego toku
innowacyjne pomysły mogą zostać wdrożone w Grupie, a główna nagroda to milion złotych przeznaczony na
rozwój technologii. Wymienione pozycje, to tylko pojedyncze z wielu innowacyjnych inicjatyw, które są
prowadzone w Grupie. Zarząd traktuje wspieranie takich projektów, jako istotny i ciągły proces.
Jesteśmy bliżej programu atomowego
Enea podpisała 15 kwietnia umowę, w ramach której nabyła od PGE 10 proc. udziałów w spółce PGE EJ 1,
która ma pełnić rolę operatora pierwszej, polskiej elektrowni atomowej. W programie będą uczestniczyć też
KGHM Polska Miedź, oraz Tauron Polska Energia, które również nabyły po 10 proc. udziałów w PGE EJ 1.
Zgodnie z planami, zasadnicza decyzja w sprawie budowy elektrowni jądrowej w Polsce ma zapaść w 2017 r.
Sytuacja finansowa
Nasza strategia rozwoju zakłada ekspansję na nowe rynki. Istniejąca
infrastruktura oraz postępująca integralność rynku energii w Europie
zdecydowały o tym, że rozpoczęliśmy działalność na niemieckim rynku
hurtowym energii elektrycznej. Grupa działa tam poprzez
wyspecjalizowaną spółkę Enea Trading, która jest obecna zarówno na
rynku SPOT - EPEX SPOT (European Power Exchange), jak i na rynku
terminowym - EEX (European Energy Exchange). Uzyskaliśmy w ten
sposób dostęp do giełd o płynnych obrotach oferujących szeroką paletę
produktów.
Niezależna ocena ratingowa potwierdza stabilną sytuację finansową Grupy Enea
Sytuacja finansowa Grupy Enea pozostaje stabilna, a finansowanie programu rozwoju – zabezpieczone.
Potwierdziła to m.in. agencja Fitch Ratings, która w kwietniu podtrzymała długoterminowe ratingi Enei
- w walucie krajowej i zagranicznej na poziomie „BBB” oraz długoterminowy rating krajowy na poziomie
„A (pol)” - ze stabilną perspektywą.
Mamy zabezpieczone finansowanie na planowane inwestycje
W połowie maja na rynku Catalyst zadebiutowały obligacje korporacyjne Enei o wartości nominalnej 1 mld zł,
wyemitowane w ramach pierwszej transzy programu o łącznej wartości do 5 mld zł. Papiery wartościowe
wyemitowano jako obligacje na okaziciela, z pięcioletnim okresem zapadalności. Są one nominowane
w złotych polskich i zostały zaoferowane w trybie emisji niepublicznej. Emisję objęło 21 podmiotów: banki,
towarzystwa funduszy inwestycyjnych, otwarte fundusze emerytalne i ubezpieczyciele.
W maju Enea pozyskała od Europejskiego Banku Inwestycyjnego (EBI) kredyt w wysokości 946 mln zł
na modernizację i rozbudowę sieci elektroenergetycznych w północno-zachodniej Polsce. Dzięki wsparciu
finansowemu EBI, Enea zbuduje lub wyremontuje 460 km linii wysokiego napięcia oraz 3 800 km linii średniego
i niskiego napięcia. Dodatkowo zainstaluje lub zmodernizuje prawie 3.300 transformatorów. Program
inwestycyjny umożliwi przyłączenie do sieci około 45 tys. nowych użytkowników. Inwestycja pozwoli również
na zwiększenie niezawodności dostaw energii i zmniejszenie strat w przesyle energii.
Ten projekt jest kontynuacją udanej współpracy EBI z Eneą zapoczątkowanej w 2012 r. Poprzednie dwa kredyty
w łącznej wysokości 1,425 mld zł pozwoliły na sfinansowanie wcześniejszego programu modernizacji
w zakresie dystrybucji energii.
Dzielimy się zyskiem z akcjonariuszami
Zwyczajne Walne Zgromadzenie Enea SA przychyliło się do rekomendacji Zarządu Spółki i postanowiło
przeznaczyć na wypłatę dywidendy 207.478.011,66 zł z zysku netto za 2014 r. Oznacza to 0,47 zł dywidendy na
akcję. Dzień dywidendy ustalony został na 22 lipca 2015 r., a termin jej wypłaty na 11 sierpnia 2015 r.
Z poważaniem,
Krzysztof Zamasz
Prezes Zarządu Enea SA
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
SKONSOLIDOWANE WYBRANE DANE FINANSOWE
[tys. zł]
5
IH 2014
IH 2015
Zmiana
Zmiana %
4 840 195
4 612 247
-227 948
-4,7%
Zysk / (strata) z działalności
operacyjnej
764 618
524 207
-240 411
-31,4%
Zysk / (strata) przed
opodatkowaniem
773 559
522 848
-250 711
-32,4%
Zysk / (strata) netto okresu
sprawozdawczego
629 552
418 270
-211 282
-33,6%
1 109 198
894 141
-215 057
-19,4%
374 808
782 925
408 117
108,9%
- 1 169 110
- 1 192 169
-23 059
-2,0%
494 249
1 029 811
535 562
108,4%
1 273 613
1 307 883
34 270
2,7%
441 442 578
441 442 578
-
-
tys. zł
Zysk netto na akcję [zł]
1,42
0,94
-0,48
-33,8%
1 200 000
Rozwodniony zysk na akcję [zł]
1,42
0,94
-0,48
-33,8%
EBITDA
działalności inwestycyjnej
działalności finansowej
Stan środków pieniężnych
Średnioważona liczba akcji [szt.]
[tys. zł]
IIQ 2014
2 466 452
IIQ 2015
2 165 833
Zmiana
-300 619
Zmiana %
-12,2%
Zysk / (strata) z działalności
operacyjnej
495 004
196 887
-298 117
-60,2%
Zysk / (strata) przed
opodatkowaniem
501 762
193 596
-308 166
-61,4%
Zysk / (strata) netto okresu
sprawozdawczego
417 893
152 935
-264 958
-63,4%
EBITDA
644 850
385 085
-259 765
-40,3%
441 442 578
441 442 578
-
-
Zysk netto na akcję [zł]
0,95
0,35
-0,60
-63,2%
Rozwodniony zysk na akcję [zł]
0,95
0,35
-0,60
-63,2%
Średnioważona liczba akcji [szt.]
31 grudnia 2014
30 czerwca 2015
Zmiana
Zmiana %
18 108 040
19 452 112
1 344 072
7,4%
Zobowiązania razem
6 044 027
7 129 288
1 085 261
18,0%
4 190 197
5 181 628
991 431
23,7%
1 853 830
1 947 660
93 830
5,1%
12 064 013
12 322 824
258 811
2,1%
588 018
588 018
-
-
Wartość księgowa na akcję [zł]
27,33
27,91
0,58
2,1%
Rozwodniona wartość
księgowa na akcję [zł]
27,33
27,91
0,58
2,1%
Aktywa razem
Kapitał własny
Kapitał zakładowy
Przepływy pieniężne netto z:
działalności operacyjnej
[tys. zł]
Sytuacja finansowa
1 109 198
1 000 000
894 141
800 000
629 552
IH 2014
600 000
418 270
400 000
IH 2015
200 000
0
EBITDA
Akcje i akcjonariat
Zysk netto
Władze
Inne informacje
Załączniki
KLUCZOWE DANE OPERACYJNE I WSKAŹNIKI
6
Zmiana %
IIQ 2014
IIQ 2015
-227 948
-4,7%
2 466 452
2 165 833
-300 619
-12,2%
894 141
-215 057
-19,4%
644 850
385 085
-259 765
-40,3%
764 618
524 207
-240 411
-31,4%
495 004
196 887
-298 117
-60,2%
tys. zł
629 552
418 270
-211 282
-33,6%
417 893
152 935
-264 958
-63,4%
tys. zł
374 808
782 925
408 117
108,9%
324 229
594 201
269 972
83,3%
tys. zł
1 003 934
1 122 734
118 800
11,8%
683 907
526 223
-157 684
-23,1%
-
-0,18
0,78
0,96
533,3%
-0,18
0,78
0,96
533,3%
%
7,41
4,30
-3,11
-42,0%
9,83
3,14
-6,69
-68,1%
%
10,60
6,79
-3,81
-35,9%
14,07
4,96
-9,11
-64,7%
GWh
7 750
7 903
153
2,0%
3 789
3 675
-114
-3,0%
tys.
2 365
2 380
15
0,6%
2 365
2 380
15
0,6%
GWh
8 803
8 992
189
2,1%
4 251
4 346
95
2,2%
tys.
2 450
2 472
22
0,9%
2 450
2 472
22
0,9%
12,0%
J.m.
IH 2014
IH 2015
tys. zł
4 840 195
4 612 247
EBITDA
tys. zł
1 109 198
EBIT
tys. zł
Zysk netto
CAPEX
Dług netto / EBITDA 1)
Rentowność aktywów (ROA)
1)
Rentowność kapitału własnego (ROE)
1)
Zmiana
Zmiana
Zmiana %
Obrót
Sprzedaż energii elektrycznej odbiorcom końcowym
Liczba odbiorców (Punkty Poboru Energii)
Dystrybucja
Sprzedaż usług dystrybucji odbiorcom końcowym
Liczba klientów (stan na koniec okresu sprawozdawczego)
IH 2015 / IH 2014:
EBITDA wyższa
o 43 mln zł
po wyłączeniu w roku
2014 przychodów z KDT
258 mln zł (one-off)
Wzrost sprzedaży
energii elektrycznej
odbiorcom końcowym
o 153 GWh
Wytwarzanie
Całkowite wytwarzanie energii elektrycznej, w tym:
GWh
6 114
6 293
179
2,9%
2 972
3 330
358
ze źródeł konwencjonalnych
GWh
5 584
5 795
211
3,8%
2 718
3 103
385
14,2%
z odnawialnych źródeł energii
GWh
530
498
-32
-6,0%
254
227
-27
-10,6%
TJ
2 479
3 147
668
26,9%
676
933
257
38,0%
GWh
8 273
7 995
-278
-3,4%
4 031
4 085
54
1,3%
ze źródeł konwencjonalnych
GWh
7 743
7 497
-246
-3,2%
3 777
3 858
81
2,1%
z odnawialnych źródeł energii
GWh
530
498
-32
-6,0%
254
227
-27
-10,6%
TJ
2 264
2 504
240
10,6%
610
691
81
13,3%
Wytwarzanie ciepła brutto
Sprzedaż energii elektrycznej, w tym:
Sprzedaż ciepła
IH 2015:
•
•
•
1)
IIQ 2015:
konsekwentny rozwój GK Enea: nakłady CAPEX na poziomie 1.123 mln zł przy niskiej wartości
wskaźnika dług netto/EBITDA
wzrost sprzedaży energii elektrycznej odbiorcom końcowym o 153 GWh
wzrost sprzedaży ciepła o 56 mln zł (240 TJ) w wyniku nabycia MPEC Białystok
•
•
•
konsekwentny rozwój GK Enea: nakłady CAPEX na poziomie 526 mln zł przy niskiej wartości wskaźnika
dług netto/EBITDA
wzrost całkowitego wytwarzania energii elektrycznej o 358 GWh
wzrost wytwarzania ciepła o 257 TJ (38%) m.in. w wyniku nabycia MPEC Białystok
Definicje wskaźników znajdują się na str. 70
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W I PÓŁROCZU 2015 R.
7
I kwartał
Duże zainteresowanie inwestorów obligacjami korporacyjnymi Enei
Więcej ekologicznej energii w Enea Wytwarzanie
Enea pozyskała 1 mld zł dzięki uplasowaniu pierwszej emisji obligacji w ramach
programu o łącznej wartości do 5 mld zł. Papiery wartościowe wyemitowano jako
obligacje na okaziciela, z pięcioletnim okresem zapadalności. Są one nominowane
w złotych polskich i zostały zaoferowane w trybie emisji niepublicznej. Emisję objęło
21 podmiotów: banki, towarzystwa funduszy inwestycyjnych, otwarte fundusze
emerytalne i ubezpieczyciele. 24 marca obligacje zostały zarejestrowane w KDPW,
a 15 maja zadebiutowały na rynku Catalyst warszawskiej Giełdy Papierów
Wartościowych.
W I kwartale 2015 r. zakończono budowę instalacji odazotowania spalin na
bloku nr 7 w Elektrowni Kozienice. Jest to kolejny etap budowy instalacji SCR na
blokach 200 MW - nr 4 do 8, który ma zapewnić ok. 80%-ową redukcję tlenków azotu
w spalinach.
Wejście do WIG20 potwierdza znaczenie Enei dla warszawskiej g iełdy
Akcje Enea SA weszły do najważniejszych indeksów warszawskiej Giełdy Papierów
Wartościowych: WIG20 oraz WIG20TR. To efekt rocznej rewizji indeksów
przeprowadzonych przez giełdę 12 lutego br. Wcześniej akcje Enea SA wchodziły
w skład indeksu mWIG40, który teraz opuściły. Indeks WIG20 jest głównym
wskaźnikiem koniunktury, a także głównym indeksem i instrumentem bazowym dla
kontraktów terminowych i opcji. Skład portfeli indeksów WIG30 oraz WIG30TR, w skład
którego wchodzą akcje Enei, nie uległ zmianie.
Spółka z Grupy Enea wykonawcą czterech elektrowni słonecznych
Enea Oświetlenie zawarła z Miejskim Ośrodkiem Sportu Rekreacji i Rehabilitacji
w Szczecinie umowę, dzięki której na dachach budynków użyteczności publicznej
powstały cztery elektrownie fotowoltaiczne o łącznej mocy ok. 212 kW.
Zainstalowane elektrownie słoneczne dostarczają prąd na potrzeby własne obiektów
w Szczecinie. Współfinansowany ze środków unijnych projekt został zakończony na
początku sierpnia br.
W Elektrociepłowni Białystok od 23 lutego funkcjonuje instalacja odzysku ciepła ze
spalin kotła biomasowego. Jest to pierwsza taka instalacja działająca na skalę
przemysłową w Polsce. Zastosowana technologia pozwala zwiększyć produkcję ciepła
z kotła biomasowego bez dodatkowego zużycia paliwa. Dzięki inwestycji w nowoczesny
system odzysku ciepła, Enea Wytwarzanie zredukowała emisję zanieczyszczeń
do atmosfery, jednocześnie zwiększając całkowitą sprawność elektrociepłowni.
Wybudowana w MEC Piła kogeneracyjna elektrociepłownia jest jednym
z najnowocześniejszych zakładów tego rodzaju w kraju. Może ona produkować
jednocześnie ok. 10 MWt energii cieplnej oraz ok. 10 MWe energii elektrycznej i jest
zasilana gazem ziemnym. Jej uruchomienie powoduje zmniejszenie zapotrzebowania
na energię ze źródeł konwencjonalnych, przyczyniając się tym samym do redukcji ilości
spalanego węgla i emisji szkodliwych substancji, a w szczególności pyłów, tlenków
siarki i CO2 do atmosfery.
Enea Wytwarzanie i LW Bogdanka aneksowały umowę na dostawy węgla
25 marca Enea Wytwarzanie oraz LW Bogdanka zawarły aneks do umowy rocznej na
dostawę węgla energetycznego w 2015 r. Na jego mocy określone zostały szczegółowe
ceny podstawowych dostaw węgla w 2015 r. dla Elektrowni Kozienice.
Grupa upraszcza i optymalizuje swoją strukturę
W I kwartale wdrożono nową architekturę marki. Kluczowe spółki Grupy zmieniły
nazwy na: Enea Oświetlenie (d. Eneos), Enea Pomiary (d. Energomiar), Enea Logistyka
(d. BHU) i Enea Serwis (d. Energobud Leszno). Wszystkie spółki, z wyjątkiem
dystrybucyjnej, używają tego samego logotypu.
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W I PÓŁROCZU 2015 R.
8
II kwartał
Kolejny etap optymalizacji struktury Grupy
EBI wspiera modernizację sieci energetycznych Enei
1 kwietnia miały miejsce kolejne zmiany w strukturze Grupy: spółka Energo-Tour
została postawiona w stan likwidacji. Jej działalność jest stopniowo wygaszana, co jest
zgodne ze strategią korporacyjną Grupy Enea zakładającą koncentrację na działalności
podstawowej.
29 maja Europejski Bank Inwestycyjny przyznał Enei kredyt w wysokości 946 mln zł
na modernizację i rozbudowę sieci elektroenergetycznych w północno-zachodniej
Polsce. Program inwestycyjny Enei realizowany w latach 2015-2017 przyczyni się
do zwiększenia konkurencyjności i bezpieczeństwa dystrybucji w tej części kraju.
Enea nabyła pakiet udziałów operatora przyszłej elektrowni atomowej
Enea wypłaci akcjonariuszom 0,47 zł dywidendy na akcję
15 kwietnia Enea, KGHM Polska Miedź i Tauron Polska Energia nabyły od PGE po 10%
udziałów (łącznie 30% udziałów) w PGE EJ 1 - spółce celowej, która będzie pełniła rolę
operatora pierwszej polskiej elektrowni jądrowej. PGE EJ 1 jest odpowiedzialna za
przygotowanie i realizację inwestycji polegającej na budowie i eksploatacji elektrowni
o mocy około 3.000 MWe.
Zwyczajne Walne Zgromadzenie Enea SA przychyliło się do rekomendacji Zarządu
Spółki i postanowiło przeznaczyć na wypłatę dywidendy 207.478.011,66 zł z zysku
netto za 2014 r. Oznacza to 0,47 zł dywidendy na akcję. Dzień dywidendy ustalony
został na 22 lipca 2015 r., a termin jej wypłaty na 11 sierpnia 2015 r .
Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Enei
Fitch Ratings podtrzymuje wysoką ocenę ratingową Enei
27 kwietnia agencja Fitch Ratings podtrzymała dla Spółki długoterminowe ratingi
w walucie krajowej i zagranicznej na poziomie „BBB” oraz długoterminowy rating
krajowy na poziomie „A (pol)”. Perspektywa ratingów jest stabilna.
Enea weszła na rynek niemiecki
W związku z upływem 1 lipca VIII kadencji Rady Nadzorczej Enea SA Zwyczajne Walne
Zgromadzenie Spółki powołało z dniem 2 lipca w skład Rady Nadzorczej IX kadencji:
Sławomira Brzezińskiego, Wojciecha Chmielewskiego, Mariana Gorynię, Wojciecha
Klimowicza, Sandrę Malinowską, Tadeusza Mikłosza, Małgorzatę Niezgodę oraz Rafała
Szymańskiego. 23 lipca w związku z rezygnacją Wojciecha Chmielewskiego w skład
Rady Nadzorczej Spółki została powołana Monika Macewicz.
Enea rozpoczęła w maju działalność na niemieckim rynku hurtowym energii
elektrycznej. Dzięki wyspecjalizowanej spółce Enea Trading jest obecna zarówno na
rynku SPOT - EPEX SPOT (European Power Exchange), jak i na rynku terminowy - EEX
(European Energy Exchange).
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
SKŁAD GRUPY
10
Enea SA
% liczba głosów na WZ/ZW w spółkach zależnych
100%
100%
Enea Operator sp. z o.o.
100%
61%
100%
100%
Enea Trading sp. z o.o.
Enea Pomiary sp. z o.o.
Annacond Enterprises sp. z o.o.
Enea Serwis sp. z o.o.
100%
Enea Wytwarzanie sp. z o.o.
71,11%
Miejska Energetyka Cieplna
Piła sp. z o.o.
100%
99,91%
Cieplnej sp. z o.o. w Obornikach
100%
86,36%
Miejskie Przedsiębiorstwo
Energetyki Cieplnej sp. z o.o.
w Białymstoku
98%
Cieplnej Zachód sp. z o.o.
w Białymstoku 1)
Enea Centrum sp. z o.o.
Enea Oświetlenie sp. z o.o.
Hotel EDISON sp. z o.o.
100%
ENERGETYK sp. z o.o.
100%
Energo-Tour sp. z o.o.
w likwidacji 2)
2%
100%
Na 30 czerwca 2015 r. Grupa Kapitałowa składała się z jednostki dominującej Enea SA oraz 12 spółek bezpośrednio zależnych,
które podlegają konsolidacji sprawozdań finansowych.
W obrębie Grupy Kapitałowej Enea funkcjonują cztery wiodące podmioty, tj. Enea SA (obrót energią elektryczną),
Enea Operator sp. z o.o. (dystrybucja energii elektrycznej) Enea Wytwarzanie sp. z o.o. (produkcja i sprzedaż energii elektrycznej
i cieplnej) oraz Enea Trading sp. z o.o. (handel hurtowy energią elektryczną). Pozostałe podmioty świadczą działalność
pomocniczą w odniesieniu do wymienionych spółek.
Obrót
Dystrybucja
2,76%
Tłocznia Metali Pressa SA
w upadłości 3)
0,76%
TARPAN sp. z o.o.
w likwidacji 3), 4)
Wytwarzanie
Pozostała działalność
Spółki na sprzedaż
Spółki w upadłości/likwidacji
1)
2)
3)
4)
Spółka zarejestrowana w KRS w dniu 23 czerwca 2015 r.
Od 1 kwietnia 2015 r. w stanie likwidacji.
Z mniejszościowym udziałem Enea SA
1 lipca 2015 r. spółka wykreślona z KRS
Organizacja i działalność Grupy
Grupy Enea
Enea
10%
Sytuacja finansowa
Enea Logistyka sp. z o.o.
Akcje i akcjonariat
Władze
PGE EJ 1 sp. z o.o. 3)
Inne informacje
Załączniki
ZMIANY W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ
11
Restrukturyzacja majątkowa
Dezinwestycje kapitałowe
W I półroczu 2015 r. Grupa Kapitałowa Enea kontynuowała restrukturyzację majątkową. Poniższe działania
prowadzone są zgodnie ze Strategią Korporacyjną Grupy Enea na lata 2014-2020, która zakłada koncentrację
na działalności podstawowej. Wprowadzone działania mają na celu zagwarantowanie funkcjonowania
właściwych struktur organizacyjnych oraz procesów umożliwiających dalszy rozwój Grupy Kapitałowej Enea.
W I półroczu 2015 r. nie prowadzono istotnych działań w zakresie dezinwestycji kapitałowych.
Segment
Data
Spółka
Zdarzenie
30 stycznia 2015 r.
Ecebe
Wykreślenie spółki z rejestru
Pozostała
działalność
1 kwietnia 2015 r.
Energo-Tour
Postawienie spółki w stan likwidacji
Pozostała
działalność
1 lipca 2015 r.
TARPAN
Wykreślenie spółki z rejestru
Wytwarzanie
Zmiany w organizacji Grupy
W I półroczu 2015 r. Grupa Enea kontynuowała działania ukierunkowane na realizację Strategii Korporacyjnej
Grupy.
Segment
Pozostała
działalność
Spółka
Zdarzenie
Hotel EDISON
Kontynuowanie procesu sprzedaży
ENERGETYK
Rozpoczęcie procedury sprzedaży
Inwestycje kapitałowe
Segment
Pozostała
działalność
Wytwarzanie
Data
Spółka
Zdarzenie
25 lutego 2015 r. Energo-Tour
Zakup przez Enea 0,08% udziałów w celu
uporządkowania struktury kapitałowej. Enea posiada
obecnie 100% udziałów.
PGE EJ 1
Zakup przez Enea 10% udziałów spółki celowej,
która jest odpowiedzialna za przygotowanie i realizację
inwestycji polegającej na budowie i eksploatacji
pierwszej polskiej elektrowni jądrowej o mocy
ok. 3.000 MWe.
Enea
Centrum
Podwyższenie kapitału zakładowego spółki o kwotę
502.500 zł i objęcie wszystkich 5.025 nowych udziałów
przez Enea SA, która pokryła je w całości aportem
w postaci oprogramowania SAP Business Objects
Planning and Consolidation (SAP BPC) stanowiącego
aktywo trwałe Enea SA. Podwyższenie kapitału
oczekuje na rejestrację w sądzie rejestrowym.
23 czerwca 2015 r. PEC Zachód
23 czerwca 2015 r. w KRS zarejestrowano spółkę
Przedsiębiorstwo Energetyki Cieplnej sp. z o.o.
z siedzibą w Białymstoku. Główny przedmiot
działalności spółki to świadczenie usług na rzecz
MPEC
Sp.
z
o.o.
w
Białymstoku. Enea
Wytwarzanie sp. z o.o. objęła w spółce 98% udziałów
w kapitale zakładowym, pozostałe 2% objęła Enea
Logistyka sp. z o.o.
15 kwietnia 2015 r.
.
Pozostała
działalność
Wytwarzanie
29 czerwca 2015 r.
Grupy Enea
Enea
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
SEGMENTY
12
WYTWARZANIE
DYSTRYBUCJA
• Wytwarzanie energii elektrycznej
w oparciu o węgiel kamienny,
biomasę, gaz, wiatr, wodę i biogaz
• Wytwarzanie ciepła
w kogeneracji
• Przesyłanie i dystrybucja ciepła
• Obrót energią elektryczną
• Dostarczanie energii elektrycznej
• Planowanie i zapewnianie
rozbudowy sieci dystrybucyjnej
• Eksploatacja, konserwacja
i remonty sieci dystrybucyjnej
• Zarządzanie danymi
pomiarowymi
OBRÓT
Obrót detaliczny:
• Obrót energią elektryczną na rynku detalicznym
• Tworzenie i oferowanie produktów i usług
Klientom
• Całościowa Obsługa Klienta
Obrót hurtowy:
• Optymalizacja portfela kontraktów hurtowych
• Działania na rynkach produktowych
• Zapewnienie dostępu do rynków hurtowych
energii elektrycznej
Grupy Enea
Enea
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
SEGMENTY
13
Wytwarzanie
Aktywa wytwórcze Grupy Enea
Moc zainstalowana
elektryczna [MW e]
Moc osiągana
elektryczna [MW e]
Moc zainstalowana
cieplna [MW t]
2 960,0
2 919,0
105,0
203,5
156,6
446,5
56,0
56,0
-
3,8
3,8
3,1
Elektrownie Wodne
60,3
57,6
-
MEC Piła
10,4
10,2
154,4
PEC Oborniki
-
-
30,5
MPEC Białystok
-
-
185,0
3 294,0
3 203,2
924,5
Wyszczególnienie
Elektrownia Kozienice
Elektrociepłownia Białystok
Farmy Wiatrowe
Bardy i Darżyno
Biogazownie
Liszkowo i Gorzesław
RAZEM
Uprawnienia do emisji CO 2 w jednostkach wytwórczych [tony CO 2]
Wyszczególnienie
Stan na 31 grudnia 2013 r.
Stan na 31 grudnia 2014 r. 1)
Ilość darmowych uprawnień do
emisji CO2 (KPRU)
6 650 107
5 921 554
Ilość uprawnień do emisji CO2
nabyta na rynku wtórnym
3 812 692
5 326 118
Suma uprawnień do emisji CO2
10 462 799
11 247 672
63,6%
52,6%
Pokrycie emisji przydziałem
darmowych uprawnień
1) Zmiany ilości posiadania uprawnień do emisji CO2, w zakresie stanu na 31 grudnia 2014 r., uległy zmianie w stosunku do stanu
na 31 grudnia 2013 r. w wyniku działań polegających na:
• stosowaniu zasad rozliczania w ujęciu księgowym, opartej o Politykę Rachunkowości (EUA ujmowane są metodą FIFO)
• procesie odsprzedaży części uprawnień, wynikającej z bilansu transakcji części sprzedanej energii elektrycznej, która
została nabyta na rynku (obrót energią i funkcjonowanie Rynku Bilansującego). Sprzedawane są niewykorzystane
uprawnienia z tytułu braku produkcji
• ostatecznej weryfikacji wolumenów darmowych EUA, które są otrzymywane w zakresie poniesionych nakładów na wybrane
inwestycje, których rzeczywista wielkość dla danego roku weryfikowana i otrzymywana jest do 28 lutego roku następnego.
Proces ten powoduje wprowadzanie korekt darmowych przydziałów w kolejce FIFO, w stosunku do wcześniejszych
szacunków
Grupy Enea
Enea
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
SEGMENTY
14
Wytwarzanie
Wyszczególnienie
IH 2014 1)
IH 2015
Zmiana
IIQ 2014 1) IIQ 2015
Zmiana
Całkowite wytwarzanie energii
elektrycznej (netto) [GWh],
w tym:
6 114
6 293
2,9%
2 972
3 330
12,0%
Produkcja netto ze źródeł
konwencjonalnych [GWh],
w tym:
5 584
5 795
3,8%
2 718
3 103
14,2%
Enea Wytwarzanie
(z wyłączeniem współspalania
biomasy)
5 480
5 646
3,0%
2 697
3 062
13,5%
104
122
17,3%
21
29
38,1%
0
27
-
0
12
-
530
498
-6,0%
254
227
-10,6%
Współspalanie biomasy
262
186
-29,0%
135
83
-38,3%
Spalanie biomasy
121
160
32,2%
58
78
34,5%
Enea Wytwarzanie - segment
OZE (elektrownie wodne)
67
66
-1,5%
30
29
-3,3%
OZE (farmy wiatrowe)
76
78
2,6%
29
33
13,8%
OZE (biogazownie)
4
8
100,0%
2
4
100,0%
2 479
3 147
26,9%
676
933
38,0%
Ciepło (Elektrociepłownia
Białystok - z wyłączeniem
spalania biomasy)
MEC Piła
Produkcja z odnawialnych źródeł
energii [GWh], w tym:
Produkcja ciepła [TJ]
Zakup i sprzedaż energii na rynku hurtowym przez Enea Wytwarzanie
W I półroczu 2015 r. wolumenowa wysokość zakupów energii elektrycznej w Segmencie Elektrowni
Systemowych wyniosła 1.093,1 GWh. Zakupów dokonano na potrzeby działalności w zakresie obrotu energią.
Dodatkowo w ramach działania Rynku Bilansującego dokonano zakupu energii w wysokości 607,9 GWh.
W Segmencie Ciepło wolumen zakupów w I półroczu wyniósł 4,0 GWh - zakup na Rynku Bilansującym to
3,9 GWh, zakup w obrocie 0,1 GWh.
Obrót energią (sprzedaż = zakup), co do zasady jest realizowany w ramach możliwości rynkowych
gwarantujących osiągnięcie zakładanego efektu finansowego oraz w celu ograniczania skutków awarii.
Zakup energii elektrycznej w ramach obrotu w I półroczu 2015 r. dotyczył Segmentu Elektrowni Systemowych
i stanowił 64% całego zakupu energii. Zakup energii elektrycznej w ramach Rynku Bilansującego stanowił
36%.
1) Dane za okres porównywalny nie obejmują Spółki MPEC (przejęcie Spółki 16 września 2014 r.)
Grupy Enea
Enea
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
SEGMENTY
15
Wytwarzanie
Wolumen sprzedaży energii elektrycznej w Enea Wytwarzanie w I półroczu 2015 r. wynosił 7.968 GWh.
Sprzedaż była realizowana przez poszczególne segmenty w zależności od obowiązków ustawowych
i zawartych umów.
Sprzedaż energii elektrycznej w ramach Segmentu OZE w IH 2015
W segmencie OZE sprzedaż energii elektrycznej w I półroczu 2015 r. wyniosła 151 GWh.
Sprzedaż energii elektrycznej w ramach segmentu Elektrowni Systemowych w IH 2015
Sprzedaż energii elektrycznej w ramach Segmentu Elektrowni Systemowych w I półroczu 2015 r. wyniosła
7.531 GWh. Enea Wytwarzanie w I półroczu miała obowiązek sprzedaży 15% wytworzonej energii
elektrycznej.
Enea Trading
Poza GK Enea
Enea
Zaopatrzenie w paliwa
TGE
OSP i OSD 1)
IH 2014 3)
Rodzaj paliwa
Węgiel kamienny
IH 2015
Zmiana
Ilość
[tys. ton]
Koszt 4)
[mln zł]
Ilość
[tys. ton]
Koszt 4)
[mln zł]
Ilość
Koszt 4)
2 877
676
3 212
713
11,6%
5,5%
361
120
366
103
1,4%
-14,2%
5
9
4
5
-20,0%
-44,4%
800
1
7 552
11
844,0%
1 000,0%
Sprzedaż energii elektrycznej w ramach segmentu Ciepła w IH 2015
W Segmencie Ciepło sprzedaż energii elektrycznej w I półroczu 2015 r. wyniosła 286 GWh.
Biomasa
Olej opałowy
(ciężki) 5)
Gaz [tys. m3] 6)
Enea Trading 2)
806
RAZEM
Rynek bilansujący
832
3,2%
Odbiorcy końcowi
1)
2)
3)
4)
5)
6)
Grupy Enea
Enea
Sytuacja finansowa
OSP – Operator Systemu Przesyłowego, OSD – Operator Systemu Dystrybucyjnego
W tym do Enea SA
Dane za okres porównywalny nie obejmują spółki MPEC (przejęcie Spółki 16 września 2014 r.)
Z transportem
Paliwo rozpałkowe w Elektrowni Kozienice
Używany do produkcji energii elektrycznej i cieplnej w MEC Piła oraz energii cieplnej w PEC Oborniki
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
SEGMENTY
16
Wytwarzanie
ENEA WYTWARZANIE - SEGMENT ELEKTROWNIE SYSTEMOWE:
Podstawowym paliwem używanym do wytwarzania energii elektrycznej jest węgiel kamienny. Głównym
dostawcą węgla dla Enea Wytwarzanie w I półroczu 2015 r. była spółka Lubelski Węgiel „Bogdanka” SA
(ok. 70% dostaw surowca). Ponadto, dostawy węgla były realizowane przez: Katowicki Holding Węglowy SA
(ok. 14% dostaw), Jastrzębską Spółkę Węglową SA (ok. 6%) oraz Kompanię Węglową SA (ok. 10% ).
Enea Wytwarzanie w I półroczu 2015 r. posiadała łącznie umowy z 10 dostawcami biomasy. W tym okresie na
potrzeby Elektrowni Kozienice zakupiono 108.907,96 ton biomasy dla celów wytwarzania energii odnawialnej.
Trzech kluczowych dostawców dostarczyło 65% biomasy. Biomasę stanowiły głównie brykiety i pellety z łuski
słonecznika.
Dostawcy węgla dla Enea Wytwarzanie w IH 2015
Elektrociepłownia
Białystok
LW Bogdanka
KHW
KW
JSW
Elektrownia
Kozienice
ENEA WYTWARZANIE - SEGMENT CIEPŁO:
Paliwem podstawowym używanym w Enea Wytwarzanie - Segment Ciepło (Elektrociepłownia Białystok) jest
biomasa, głównie w postaci zrębki leśnej, zrębki z wierzby energetycznej oraz pelletu z łuski słonecznika.
W I półroczu 2015 r. biomasa dostarczana była przez 12 firm. Ponad 35% biomasy dostarczone zostało na
teren Enea Wytwarzanie - Segment Ciepło transportem kolejowym.
LW Bogdanka
Jedynym dostawcą węgla do Enea Wytwarzanie - Segment Ciepło w I półroczu 2015 r. była Kompania
Węglowa SA. Dostarczany węgiel charakteryzował się niską zawartością siarki – poniżej 0,6%.
KW
Transport węgla
KHW
ENEA WYTWARZANIE - SEGMENT ELEKTROWNIE SYSTEMOWE:
Jedynym środkiem transportu wykorzystywanym dla dostaw węgla kamiennego do Segmentu Elektrownie
Systemowe w I półroczu 2015 r. był transport kolejowy. Przewoźnik PKP Cargo SA zrealizował 90% dostaw,
natomiast DB Schenker Rail Polska SA - 10%.
JSW
ENEA WYTWARZANIE - SEGMENT CIEPŁO:
Podstawowym środkiem transportu wykorzystywanego dla dostaw węgla kamiennego do Elektrociepłowni
Białystok w I półroczu 2015 r. był transport kolejowy. Koszty transportu węgla uwzględnione były w cenie
kupowanego węgla.
Grupy Enea
Enea
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
SEGMENTY
17
Dystrybucja
Grupy Enea
Enea
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
SEGMENTY
18
Dystrybucja
IH 2014
IH 2015
Zmiana
Zmiana %
SAIDI przerwy planowane 1)
40,37
31,32
-9,05
-22,4%
SAIDI przerwy nieplanowane 1)
83,01
138,07
55,06
66,3%
SAIFI przerwy planowane 1)
0,18
0,15
-0,03
-16,7%
SAIFI przerwy nieplanowane 1)
1,28
1,98
0,70
54,7%
Wskaźnik strat sieciowych [%] 1)
7,13
7,02
-0,11
-1,5%
36,42
36,88
0,46
1,3%
Moc stacji [MVA]
14 929
15 288
359
2,4%
Długość linii, w tym: [tys. km]
113,50
114,64
1,14
1,0%
4,94
5,01
0,07
1,4%
Wyszczególnienie
Liczba stacji elektroenergetycznych [tys. szt.]
Linie wysokiego napięcia [tys. km]
W I półroczu 2015 r. nastąpiło znaczne pogorszenie wskaźników SAIDI i SAIFI dla przerw nieplanowanych
w stosunku do I półrocza 2014 r. Wzrost wskaźników spowodowany jest zjawiskami pogodowymi
o charakterze katastrofalnym, które miały miejsce w styczniu (orkan Felix) i marcu 2015 r. (orkan Niklas).
W okresie 9-11 stycznia liczba odbiorców pozbawionych energii sięgnęła ponad 87 tys. – wskaźnik SAIDI dla
przerw nieplanowanych na koniec tego miesiąca był blisko czterokrotnie większy niż w tym samym okresie
w roku 2014, zaś wskaźnik SAIFI dla przerw nieplanowanych – ponad trzykrotnie.
Na przełomie marca i kwietnia, 31 marca - 2 kwietnia, liczba odbiorców pozbawionych energii sięgnęła blisko
95 tys. – wskaźnik SAIDI dla przerw nieplanowanych na koniec kwietnia był blisko dwukrotnie większy niż
w tym samym okresie w roku 2014, zaś wskaźnik SAIFI dla przerw nieplanowanych – ponad dwukrotnie.
GWh
Linie średniego napięcia [tys. km]
47,93
48,45
0,52
1,1%
Linie niskiego napięcia [tys. km]
60,63
61,19
0,56
0,9%
Sprzedaż usług dystrybucyjnych IH 2014 i IH 2015
10 000
8 803 8 992
9 000
8 000
7 000
6 513 6 679
6 000
Liczba przyłączy [tys. szt.]
819,81
837,25
17,44
2,1%
Długość przyłączy [tys. km]
18,68
18,97
0,29
1,6%
6M2014
IH 2014
5 000
IH 2015
6M2015
4 000
2 290 2 313
3 000
2 000
1 000
1) Wartości
SAIDI i SAIFI podane są zgodnie z metodologią Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki, wdrażaną na potrzeby regulacji jakościowej
Grupy Enea
Enea
Sytuacja finansowa
0
Odbiorcy biznesowi
Akcje i akcjonariat
Gospodarstwa domowe
Władze
Razem
Inne informacje
Załączniki
SEGMENTY
19
Obrót
Głównym źródłem energii elektrycznej zakupionej przez segment Obrotu (Enea SA oraz Enea Trading) jest rynek terminowy i SPOT. Na tych rynkach w I półroczu 2015 r. zakupiono 6,4 TWh energii
elektrycznej, co stanowiło 47% łącznych zakupów. Zakupiona energia była w I półroczu 2015 r. sprzedawana głównie do Klientów finalnych, których udział w całkowitej sprzedaży wynosił 58%.
Poniższe wykresy przedstawiają kierunki zakupu i sprzedaży energii elektrycznej przez segment Obrotu:
Zakup energii elektrycznej
2014
IH 2015
Wolumen
IH 2015 [TWh]
Rynek terminowy i SPOT
Rynek lokalny
Pozostałe
Rynek terminowy i SPOT
6,4
Rynek lokalny
1,0
Pozostałe
6,3
13,7
SUMA
Sprzedaż energii elektrycznej
2014
IH 2015
Wolumen
IH 2015 [TWh]
Klient finalny
Rynek wewnętrzny
Pozostałe
Klient finalny
7,9
Rynek wewnętrzny
1,4
Pozostałe
4,4
13,7
SUMA
Grupy Enea
Enea
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
SEGMENTY
20
Obrót
Sprzedaż energii elektrycznej odbiorcom detalicznym realizowana jest w głównej mierze przez Enea SA. W I półroczu 2015 r. w stosunku do I półrocza 2014 r. nastąpił wzrost wolumenu sprzedaży energii
elektrycznej odbiorcom detalicznym o 153 GWh, tj. około 2%. Wzrost ten wystąpił przede wszystkim w segmencie klientów biznesowych. Wzrost wolumenu sprzedaży wraz ze wzrostem średniej ceny
sprzedaży energii elektrycznej spowodował w I półroczu 2015 r. w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego wzrost przychodów ze sprzedaży energii odbiorcom końcowym o 163 mln zł,
tj. o ponad 9%. Wzrost średniej ceny sprzedaży energii elektrycznej wynikał w szczególności ze zmiany struktury portfela Klientów oraz wprowadzenia od 30 kwietnia 2014 r. obowiązku kogeneracyjnego.
Sprzedaż energii elektrycznej odbiorcom
detalicznym Enea SA w IH 2014 i IH 2015
GWh
9 000
7 903
7 750
8 000
7 000
6 000
5 528
5 661
IH 2014
5 000
IH 2015
4 000
3 000
2 222
2 242
2 000
1 000
0
Odbiorcy biznesowi
Gospodarstwa domowe
Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej
odbiorcom detalicznym Enea SA w IH 2014 i IH 2015
mln zł
2 500
2 000
1 500
RAZEM
1 925
1 762
1 200
IH 2014
1 354
IH 2015
1 000
562
571
500
0
Odbiorcy biznesowi
Grupy Enea
Enea
Gospodarstwa domowe
Sytuacja finansowa
RAZEM
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
REALIZOWANE DZIAŁANIA I INWESTYCJE
21
Strategia inwestycyjna


Nakłady inwestycyjne
[mln zł]
Poszerzenie oferty produktowej
Wytwarzanie

OZE
Dystrybucja
Rozpoczęcie sprzedaży w ramach GUD-K
Wsparcie i inne

Rozpoczęcie działalności na niemieckim
rynku hurtowym energii
RAZEM

Blok nr 11 – docelowa wysokość chłodni kominowej, montaż
wieży nośnej kotła, konstrukcja stalowa budynku maszynowni

Blok nr 7 – modernizacja oraz zakończenie zabudowy
instalacji odazotowania spalin – SCR

Odbiór końcowy gazowego bloku
kogeneracyjnego w MEC Piła
Inicjatywy
zrealizowane
w I półroczu 2015 r.



Blok 11
Rozwój nowoczesnych kanałów komunikacji z Klientami

IH 2014
IH 2015
736,0
821,3
585,1
Zmiana %
2014
Plan 2015
11,6%
1 832
2 509
633,6
8,3%
1 096
1 587
3,3
10,1
206,1%
13
418
240,4
257,6
7,2%
826
899
27,5
43,8
59,3%
91
150
1 003,9
1 122,7
11,8%
2 749
3 558
Nakłady inwestycyjne w IH 2015
Wytwarzanie
Dostawa i montaż rozdzielni 6 kV dla potrzeb IOS IV
Dystrybucja
Instalacja odzysku ciepła ze spalin kotła biomasowego
w Elektrociepłowni Białystok
Wsparcie i inne
Zakończenie realizacji szeregu inwestycji na wysokim i średnim napięciu związanych
z rozbudową i modernizacją sieci elektroenergetycznych


Rok 2015 jest drugim rokiem realizacji strategii przyjętej na lata 2014-2020. W stosunku
do I półrocza 2014 r. , w I półroczu 2015 r. poniesione nakłady inwestycyjne są wyższe o 119 mln zł.
Wdrażanie nowoczesnych narzędzi IT
wspierających obszar bilingów oraz funkcje tradingu
Usprawnienie procesów przyłączeniowych
Zwiększanie efektywności obszaru Dystrybucji - optymalizacja i poprawa efektywności wykorzystania
zasobów GK Enea realizujących zadania wykonawczo-eksploatacyjne w segmencie Dystrybucji
Grupy Enea
Enea
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
22
Inwestycje zrealizowane w I półroczu 2015 r.
W 2017 r. Grupa Kapitałowa Enea odda do użytku najnowocześniejszy
w kraju i Europie blok energetyczny
Wytwarzanie
•
•
•
•
•
Modernizacja bloku nr 7
Dostawa i montaż rozdzielni 6 kV dla potrzeb IOS IV
Zakończenie zabudowy Instalacji odazotowania spalin – SCR dla bloku 200 MW nr 7
Ukończenie zabudowy układu odzysku ciepła ze spalin kotła K6 w Elektrociepłowni Białystok
Odbiór końcowy gazowego bloku kogeneracyjnego w MEC Piła
Dystrybucja
•
Zakończenie przebudowy jednotorowej linii napowietrznej WN relacji Czarnków ZPP – Czarnków
Wschód
Inwestycje planowane na 2015 r.
Wytwarzanie
Dostosowanie jednostek wytwórczych do osiągnięcia dopuszczalnych standardów emisji SO2, NOx
i pyłu, które wynikają z dyrektyw UE oraz postanowień przewidzianych w Traktacie Akcesyjnym
Segment
Elektrownie
Systemowe
Nowe
•
Kontynuacja budowy bloku nr 11 na parametry nadkrytyczne o wysokiej sprawności wytwarzania
energii
•
•
Modernizacja bloków nr 1 oraz nr 2
Modernizacja składowiska żużla i popiołu - modernizacja pola nr 5 – I Etap
Kontynuowane
•
•
•
•
•
•
Budowa bloku energetycznego nr 11
Instalacja Odsiarczania Spalin IOS IV
Zabudowa instalacji odazotowania spalin – SCR dla bloków nr 4-8 oraz nr 1-2
Budowa oczyszczalni ścieków deszczowo-przemysłowych
Modernizacja ujęcia wody chłodzącej - próg stabilizujący na rzece Wiśle
•
Budowa instalacji katalitycznej redukcji tlenków azotu dla kotłów K7 i K8
w Elektrociepłowni Białystok
Zabudowa instalacji odsiarczania spalin kotłów K7 i K8
Podwyższenie kapitału PEC Oborniki
Segment Ciepło
•
•
•
Segment OZE
•
Kontynuacja budowy farmy wiatrowej Baczyna 14,1 MW oraz projektu rozbudowy
farmy wiatrowej Bardy o 10 MW (projekt pn. Bardy II)
Poszukiwanie nowych projektów inwestycyjnych i akwizycyjnych w ramach
realizacji strategii polegającej na zwiększeniu mocy zainstalowanych w farmach
wiatrowych
Dystrybucja
•
Rozpoczęcie pilotażu inteligentnych liczników (AMI)
•
Kontynuacja realizacji projektu System Informacji o Sieci
•
Rozpoczęcie prac nad wdrożeniem systemu cyfrowej łączności dyspozytorskiej w standardzie TETRA
•
Budowa GPZ Krzywiń
•
Przebudowa linii wysokiego napięcia Międzychód-Sieraków
•
Budowa nowej linii wysokiego napięcia Dolna Odra-Chlebowo
Grupy Enea
Enea
Sytuacja finansowa
Budowa bloku 1.075 MW - prace zrealizowane w I półroczu 2015 r.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Posadowienie czterech bunkrów węglowych
Wykonanie konstrukcji stalowej budynku maszynowni
Wykonanie konstrukcji żelbetowej budynku
urządzeń elektrycznych
Próby rozruchowe generatora u wytwórcy
Dostawa pomp wody zasilającej
Dostawa i montaż zbiornika wody zasilającej
Montaż podgrzewaczy nisko i wysokoprężnych
Montaż wężownic przegrzewaczy (bez rur łączących)
Wykonanie wieńca szczytowego płaszcza chłodni kominowej
Wykonanie konstrukcji żelbetowej budynku przesypu nawęglania
•
Prace zaplanowane do końca 2015 r.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Ustawienie korpusów turbiny
Ustawienie stojana generatora
Montaż skraplaczy
Montaż młynów węglowych
Montaż obrotowych podgrzewaczy powietrza
Montaż transformatorów blokowych i odczepowych
Montaż transformatora rezerwowego
Montaż pomp wody chłodzącej
Montaż konstrukcji wsporczej elektrofiltra
Konstrukcja żelbetowa magazynu gipsu
Montaż mechaniczny wywrotnicy wagonowej
Montaż konstrukcji stalowej budynków nawęglania
Montaż konstrukcji stalowej pompowni wody surowej
Wykonanie konstrukcji żelbetowej zbiorników popiołu
Przekazanie budynku elektrycznego do montażu urządzeń
•
•
•
•
•
•
•
Największy w Europie blok energetyczny opalany węglem kamiennym
Jednostka całkowicie niezależna, posiadająca własną infrastrukturę
Nowy blok oznacza zwiększenie o 1/3 mocy Elektrowni Kozienice
Blok nr 11 pozwoli zniwelować niedobory energii na rynku
Niskie koszty eksploatacji i koszty zużycia paliw, niska awaryjność
Prace są realizowane zgodnie z harmonogramem
Blok spełnia zaostrzone wymogi emisyjne
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
23
Status prac przy kluczowych projektach inwestycyjnych
Zaawansowanie
prac (%)
Inwestycja
Status projektu
Budowa bloku energetycznego nr 11 o mocy 1.075 MW
Obecnie trwają następujące prace na terenie budowy:
• montaż wykładziny płatkowej płaszcza absorbera
i montaż rurociągów recyrkulacyjnych pomp absorbera
• montaż obudowy budynku głównego
(maszynownia i kotłownia)
• montaż ścian spiralnych kotła
• montaż części ciśnieniowej kotła
Instalacja Odsiarczania Spalin IOS IV
•
•
•
•
•
•
montaż młynów węglowych
montaż rurociągów parowych
montaż pomp kondensatu
wykonanie fundamentów pod słupy linii blokowej
montaż budynku IOS
zabezpieczenie płaszcza żelbetowego chłodni kominowej
Planowany termin
zakończenia
61%
2017
Zakończono wykonywanie prób funkcjonalnych IOS IV oraz rozpoczęto próby technologiczne po osiągnięciu gotowości. Zakończono próby
funkcjonalne wentylatorów wspomagających, osiągnięto gotowość do podania spalin i podano spaliny do kanałów spalin surowych do
IOS IV. Rozpoczęto montaż dźwigu towarowo-osobowego na kominie nr 3.
92%
2015
Trwa przygotowywanie zakresów prac oraz organizacja postępowań przetargowych o udzielenie zamówień dla pozostałych jeszcze prac,
które będą realizowane w postoju bloku nr 1.
17%
2015
Przeprowadzono demontaże układów i instalacji oraz prefabrykację części elementów i podzespołów do montażu. Trwają dostawy
elementów oraz prace przygotowawcze do montażu, montaż turbozespołu, prace na instalacjach pomocniczych turbozespołu, montaż
instalacji pomocniczych kotła, montaż części AKPiA i zabezpieczeń, prace w części budowlanej, prace modernizacyjne w części
elektrycznej.
70%
2015
Zabudowa instalacji deNOx na kotle K8
Przekazano instalację do eksploatacji. Pozostał odbiór końcowy.
99%
2015
Budowa oczyszczalni ścieków deszczowo-przemysłowych
Rozpoczęto prace budowlane: przełożono uzbrojenie podziemne kolidujące z nowymi obiektami, wykonano wykop i podkład pod reaktory
wielokomorowe "Actiflo".
8%
2016
Zabudowa instalacji odazotowania spalin
- SCR dla bloków nr 1 i 2
Zakończono montaż mechaniczny wentylatorów spalin łącznie z klapami odcinającymi oraz montaż reaktora na bloku nr 2. Zakończono
również montaż konstrukcji wsporczej kanałów spalin i kanałów spalin wylotowych z reaktora. W trakcie montażu znajdują się rurociągi
wody zasilającej ECO I i ECO II, kanały spalin dolotowe do reaktora oraz montaż urządzeń przygotowania wtrysku reagenta.
43%
2016
Modernizacja bloku nr 9 w ramach Programu modernizacji
bloków 2 x 500 MW
W 2017 r. planowana jest modernizacja bloku nr 9. Aktualnie przygotowywane są zakresy rzeczowe i dokumenty przetargowe dotyczące
prac związanych z modernizacją bloku nr 9.
1%
2017
Modernizacja ujęcia wody chłodzącej - próg stabilizujący
na rzece Wiśle
Projekt znajduje się w fazie przygotowania do realizacji. Obecnie trwa proces uzyskiwania decyzji środowiskowej (aktualizacja Raportu
Oceny Oddziaływania na Środowisko).
1%
2017
Zabudowa instalacji katalitycznego odazotowania spalin wraz
modernizacją elektrofiltrów dla kotłów AP - 1650 bloków nr 9
i 10 w ramach Programu modernizacji bloków 2 x 500 MW
Przeprowadzono postępowanie przetargowe na „Wybór Wykonawcy, którego zadaniem będzie opracowanie wszystkich wymaganych
prawem dokumentów, niezbędnych do przygotowania i przeprowadzenia postępowania, zgodnie z ustawą z dnia 29 stycznia 2004 r.
Prawo zamówień publicznych, z późniejszymi zmianami na zabudowę instalacji katalitycznego odazotowania spalin dla kotłów
AP – 1650 nr 9 i 10 wraz z modernizacją elektrofiltrów”.
Wybrany Wykonawca przygotuje między innymi dokumenty potrzebne do przeprowadzenia postępowania przetargowego na wybór
Generalnego Wykonawcy, który zrealizuje zabudowę instalacji SCR na blokach 9 i 10 wraz z wymianą elektrofiltru na bloku nr 9
i modernizacją elektrofiltru na bloku nr 10.
2%
2017
- SCR dla bloków nr 4-8
Zakończono budowę instalacji odazotowania spalin SCR na blokach nr 6 i 7 oraz części wspólnej dla instalacji SCR dla bloków nr 4-8.
Wykonano również część prac dotyczących instalacji SCR na bloku nr 8. Aktualnie wykonywana jest instalacja SCR na bloku nr 5.
54%
2017
- SNCR dla bloku nr 3
Ogłoszono przetarg nieograniczony na wykonanie "Analizy konieczności zabudowy instalacji odazotowania spalin na bloku 200 MW nr 3"
w świetle aktualnych przepisów oraz pozostałych zainstalowanych instalacji odazotowania spalin w Enea Wytwarzanie lokalizacja
Świerże Górne.
1%
2017
Zabudowa instalacji odsiarczania spalin kotłów K7 i K8
Trwa ocena złożonych ofert na wykonanie instalacji.
3%
2017
Modernizacja bloku nr 10 w ramach Programu modernizacji
bloków 2 x 500 MW
W 2018 r. planowana jest modernizacja bloku nr 10. Aktualnie przygotowywane są zakresy rzeczowe i dokumenty przetargowe dotyczące
prac związanych z modernizacją bloku nr 10.
1%
2018
Grupy Enea
Enea
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
24
Działania zrealizowane w I półroczu 2015 r.
Działania do realizacji w II połowie 2015 r.
Obrót
Obrót
Obszar Handlu Hurtowego
Obszar Handlu Hurtowego
• Rozwój działalności prop-tradingowej
• Rozwój działalności w zakresie produktów typu origination
• Rozwój działalności w zakresie obrotu gazem
• Integracja obszaru zarządzania portfelem sprzedaży i hedgingowym
•
Wejście na zagraniczne rynki energii EEX oraz EPEX SPOT
•
Zakończono up-grade systemu IFS Applications / Paliwa do wersji 8.
•
Rozpoczęto feasibility study nad projektem Handel i Logistyka Paliw
•
Rozbudowa systemu handlowego i wdrożenie zaawansowanych narzędzi IT wspomagających realizowanie
funkcji tradingu
•
Rozpoczęcie działalności zabezpieczania na rynku hurtowym sprzedaży gazu dla klientów końcowych
Enea oraz rozpoczęcie handlu na własny rachunek
•
Opracowanie niestandaryzowanych, strukturyzowanych produktów typu origination dla Klientów
z obszaru handlu energią elektryczną oraz paliwami
•
Wdrożenie Systemu Należytej Staranności w zakresie poświadczania pochodzenia biomasy dla lokalizacji
Białystok
Obszar Handlu Detalicznego
•
Budowanie relacji z Klientami biznesowymi w oparciu o ofertę dedykowaną (Zawsze taniej+)
•
Wprowadzenie nowego produktu dla Klientów biznesowych - „ENEA INDEX OPCJA MALEJĄCA”
•
Rozwój sprzedaży paliwa gazowego
•
Rozpoczęcie świadczenia usług kompleksowych (sprzedaży energii i usług dystrybucji) Klientom
przyłączonym do sieci Tauron Dystrybucja SA
•
Uruchomienie sprzedaży produktów poprzez zewnętrzne Contact Center
•
Wprowadzenie nowej komunikacji produktów dla Klientów indywidualnych: „ENERGIA+ Zdrowie”,
„ENERGIA+ Spokój”, „ENERGIA+ Pewna Cena”
•
Stworzenie platformy do promocji nowych produktów i usług energiaplus.pl
(akcje promocyjne „ENERGIA+ Moc nagród”, „ENERGIA+ Moc wrażeń”, ENERGIA+ Aktywne Życie)
Obszar Handlu Detalicznego
• Sprzedaż paliwa gazowego do Klientów przyłączonych do sieci wysokiego ciśnienia
• Wprowadzenie nowych produktów pakietowych
• Rozpoczęcie świadczenia usług kompleksowych (sprzedaży energii i usług dystrybucji) Klientom
przyłączonym do sieci ENERGA Operator SA, PGE Dystrybucja SA i RWE Stoen Operator sp. z o.o.
•
Uruchomienie platformy e-commerce
Obszar Obsługi Klienta
• Zakończenie procesu migracji danych Klientów
do centralnego systemu bilingowego – SKOK-O, SKOK-D
• Uruchomienie nowych, elektronicznych
kanałów Obsługi Klientów – e-BOK, e-Faktura
dla Klientów z całego obszaru
• Zakończenie prac nad nowym serwisem
internetowym Grupy Enea
• Optymalizacja sieci BOK
• Wizualizacja wybranych BOK
• Dalszy rozwój Contact Center
Obszar Obsługi Klienta
•
Uruchomienie nowego serwisu internetowego www.enea.pl
•
Uruchomienie nowego systemu bilingowego dla Oddziału Szczecin
•
Uruchomienie Elektronicznego Biura Obsługi Klienta dla Klientów z obszaru szczecińskiego
•
Migracja pierwszej transzy Klientów (ponad 400 tys. Klientów Oddziału Szczecin)
Grupy Enea
Enea
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
ŹRÓDŁA FINANSOWANIA
25
Źródła finansowania programu inwestycyjnego
Enea SA finansuje program inwestycyjny wykorzystując nadwyżki finansowe z prowadzonej działalności
gospodarczej oraz zadłużenie zewnętrzne. Grupa Kapitałowa Enea realizuje model finansowania inwestycji,
w którym to Enea SA pozyskuje zewnętrzne źródła finansowania i dystrybuuje je do spółek zależnych.
Obecnie Grupa Kapitałowa dysponuje następującymi umowami o zewnętrzne finansowanie:
Umowa programowa w sprawie programu emisji obligacji do kwoty 3 mld zł
Enea SA posiada zawartą umowę programową dot. programu emisji obligacji do kwoty 3 mld zł z bankami
pełniącymi funkcję Gwarantów emisji, tj.: PKO BP SA, Bankiem Pekao SA, BZ WBK SA oraz Bankiem
Handlowym w Warszawie SA. Finansowanie jest niezabezpieczone.
Środki pozyskane z tego programu są przeznaczone na realizację projektów inwestycyjnych w Grupie Enea,
w tym m.in. na budowę opalanego węglem kamiennym bloku energetycznego na parametry nadkrytyczne
o mocy elektrycznej 1.075 MWe brutto, która jest realizowana w ramach działalności Enea Wytwarzanie.
Na 30 czerwca 2015 r. Enea SA wyemitowała w ramach w/w Programu obligacje w łącznej wysokości
860 mln zł. Okres wykupu obligacji przypada 6 lat po terminie ich emisji. Oprocentowanie oparte jest
o zmienną stawkę WIBOR powiększoną o marżę.
23 lipca br. Enea SA zawarła aneks do Umowy, który zmienił warunki finansowania dostosowując je do
Umowa programowa w sprawie programu emisji obligacji do kwoty
5 mld zł
30 czerwca 2014 r. Enea SA zawarła umowę programową dotyczącą
programu emisji obligacji do kwoty 5 mld zł z bankami pełniącymi rolę
dealerów: ING Bankiem Śląskim SA, PKO BP SA, Bankiem Pekao SA
i mBankiem SA. W ramach Programu Enea może emitować obligacje
o okresie zapadalności do 10 lat, a Banki dealerzy zobowiązani są
dochować należytej staranności przy oferowaniu nabycia obligacji
inwestorom rynkowym. Na 30 czerwca 2015 r. w ramach Programu
Enea SA wyemitowała jedną serię obligacji w łącznej wysokości 1 mld zł.
Obligacje te zostały 24 marca zarejestrowane w Krajowym Depozycie
Papierów Wartościowych, a 7 maja 2015 r. zostały dopuszczone do
alternatywnego systemu obrotu na Catalyst.
W dalszych działaniach Enea SA będzie koncentrować się na
zapewnieniu odpowiedniej dywersyfikacji zewnętrznych źródeł
finansowania dla inwestycji zaplanowanych w Strategii Grupy
Kapitałowej Enea w celu optymalizowania wysokości kosztów i terminów
spłaty zadłużenia.
Kredyty inwestycyjne udzielone przez Europejski Bank Inwestycyjny
18 października 2012 r. Enea SA zawarła umowę finansową z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym (EBI), na
mocy której Spółce został udzielony kredyt w kwocie 950 mln zł lub jej równowartości w euro (transza „A”).
19 czerwca 2013 r. została zawarta z EBI kolejna umowa kredytu (transza „B”) na kwotę 475 mln zł. Środki
w łącznej kwocie 1.425 mln zł pozyskane z kredytu przeznaczone są na finansowanie wieloletniego planu
inwestycyjnego dot. modernizacji i rozbudowy sieci energetycznych Enea Operator. Okres spłaty kredytu wynosi
do 15 lat od planowanej daty wypłaty środków.
Na 30 czerwca w ramach transzy „A” Enea SA dokonała wypłaty środków z kredytu w całości tj. w kwocie
950 mln zł. Waluta uruchomionego kredytu to złoty polski, oprocentowanie zmienne, oparte na stawce WIBOR
dla depozytów 6-miesięcznych powiększone o marżę Banku. W ramach transzy „B” Enea SA dokonała wypłaty
środków w wysokości 100 mln zł w oparciu o oprocentowanie stałe.
29 maja 2015 r. zawarta została kolejna umowa kredytu, na mocy której EBI udostępnił Emitentowi nowe
finansowanie w wysokości 946 mln zł lub jej równowartości w euro (transza „C”). Środki pozyskane z kredytu
zostaną przeznaczone na finansowanie wieloletniego planu inwestycyjnego w celu modernizacji i rozbudowy
infrastruktury elektroenergetycznej Enea Operator sp. z o.o. Całkowity koszt ww. programu szacowany jest na
kwotę ok. 1.894 mln zł w latach 2015 - 2017. Finansowanie jest niezabezpieczone.
28 lipca 2015 r. Enea SA dokonała uruchomienia kredytów udzielonych przez EBI w łącznej kwocie 475 mln zł
(375 mln zł z transzy „B” oraz 100 mln zł z transzy „C”). Waluta uruchomionego kredytu to złoty.
Oprocentowanie jest zmienne oparte na stawce WIBOR dla depozytów 6-miesięcznych powiększone o marżę
Banku. Transze będą spłacane w ratach, a ostateczna spłata nastąpi w czerwcu 2030 r.
Emisja papierów wartościowych Enea SA w 2015 r.
Data emisji
10 luty 2015 r.
Rodzaj emisji
Kwota emisji [mld zł]
niepubliczna emisja rynkowa
1
Transakcje zabezpieczające ryzyko stopy procentowej w 2015 r.
W ramach realizacji Polityki Zarządzania Ryzykiem Stóp Procentowych, w I półroczu 2015 r. Enea SA zawarła
12 transakcji zabezpieczających ryzyko stopy procentowej (Interest Rate Swap) dla łącznej równowartości
zadłużenia w kwocie 2.120 mln zł. Zawarte transakcje pozwolą na zabezpieczenie poziomu oprocentowania
płatności strumieni odsetkowych finansowania.
Umowa programowa ws. programu emisji obligacji do kwoty 1 mld zł
15 maja 2014 r. Enea SA zawarła umowę programową dotyczącą programu emisji obligacji do kwoty 1 mld zł
gwarantowanego przez Bank Gospodarstwa Krajowego. Finansowanie jest niezabezpieczone. Środki z tego
programu są przeznaczone m.in. na realizacje inwestycji przez Enea SA i podmioty zależne. Na 30 czerwca
2015 r. Enea SA wyemitowała w ramach powyższego Programu obligacje w łącznej wysokości 260 mln zł.
Okres wykupu obligacji wynosi 12,5 roku od terminu ich emisji. Oprocentowanie oparte jest o zmienną stawkę
WIBOR powiększoną o marżę.
Grupy Enea
Enea
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
DYSTRYBUCJA ŚRODKÓW PIENIEŻNYCH I ZAWARTE UMOWY
26
Udzielone poręczenie i gwarancje
W I półroczu 2015 r. spółki z Grupy Kapitałowej Enea nie udzielały poręczeń i gwarancji o wartości
odpowiadającej co najmniej 10% kapitałów własnych Enea.
Łączna wartość poręczeń i gwarancji udzielonych przez Enea S.A. na zabezpieczenie zobowiązań spółek
z Grupy Kapitałowej Enea na 30 czerwca 2015 r. wyniosła 122.011 tys. zł., natomiast łączna wartość
otrzymanych gwarancji bankowych stanowiących zabezpieczenie zobowiązań spółek z Grupy Kapitałowej
Enea na rzecz podmiotów zewnętrznych na dzień 30 czerwca 2015 r. wyniosła 50.728 tys. zł.
Jednym z istotnych źródeł finansowania nakładów inwestycyjnych w obrębie Grupy Kapitałowej są emisje
obligacji. Poniżej zamieszczono informacje nt. obligacji emitowanych przez spółki zależne od Enea
w 2015 r. do dnia zakończenia okresu sprawozdawczego:
21 stycznia 2015 r. zawarto z mBankiem aneks do umowy programowej dotyczącej Programu Emisji
Obligacji z 8 września 2012 r., na mocy którego wartość umowy programowej obniżona została z 4 mld zł
do 3 mld zł. Wraz z aneksem do ww. umowy programowej 21 stycznia 2015 r. pomiędzy Enea
a Enea Wytwarzanie zawarty został aneks do umowy o gwarantowanie objęcia obligacji Enea Wytwarzanie
przez Enea. Na mocy aneksu wartość obligacji Enea Wytwarzanie, których objęcie przez Spółkę jest
gwarantowane, została dostosowana do aktualnej wartości Programu i obniżona do kwoty 3 mld zł.
•
11 lutego 2015 r. pomiędzy Enea Wytwarzanie, Enea oraz PKO Bankiem Polskim został zawarty aneks do
Umowy Programowej z 12 sierpnia 2014 r. dotyczący programu emisji obligacji do kwoty 260 mln zł.
Na podstawie aneksu strony zwiększyły kwotę Programu emisji obligacji do kwoty 1 mld zł i zwiększono
możliwą ilość emisji obligacji na podstawie Programu do 8, a termin wygaśnięcia dostępności Programu
ustalono na 31 grudnia 2016 r. Pozostałe warunki programu nie zostały zmienione.
•
17 lutego 2015 r. pomiędzy Enea Wytwarzanie, Enea oraz PKO Bankiem Polskim została zawarta Umowa
Programu Emisji Obligacji na kwotę 760 mln zł. Na podstawie umowy Emitent ma prawo emitować
obligacje do 31 grudnia 2015 r. w nie więcej niż w 5 terminach do łącznej wysokości 760 mln zł.
3 czerwca 2015 r. został zawarty aneks do Umowy Programu Emisji Obligacji na kwotę 760 mln zł, na
podstawie którego strony zwiększyły kwotę Programu do wysokości 1 mld zł oraz zmieniły zapisy Umowy
w ten sposób, by umożliwić Enea Wytwarzanie emisję obligacji zarówno na zmiennej jak i na stałej stopie
procentowej. Na 30 czerwca 2015 r. Enea Wytwarzanie wyemitowała w ramach w/w Programu obligacje
w łącznej wysokości 760 mln zł.
Po zakończeniu okresu sprawozdawczego nastąpiły poniższe zdarzenia:
•
•
29 lipca Enea objęła emisję dwóch serii obligacji wyemitowanych przez Enea Operator w łącznej
wysokości 475 mln zł. Oprocentowanie obligacji jest oparte na stałej stopie procentowej. Obligacje będą
wykupywane w ratach, a ostateczny termin wykupu przypada na czerwiec 2030 r.
•
6 sierpnia 2015 r. Enea objęła emisję serii obligacji wyemitowanych przez Enea Wytwarzanie
w wysokości 240 mln zł. Oprocentowanie obligacji jest oparte na stałej stopie procentowej. Termin
wykupu obligacji przypada na 10 lutego 2020 r.
Umowy znaczące dla działalności Grupy Kapitałowej Enea
Program emisji obligacji spółek zależnych
•
•
7 lipca została zawarta Wykonawcza Umowa Programu Emisji Obligacji na kwotę 946 mln zł pomiędzy
Enea jako gwarantem, Enea Operator jako emitentem oraz PKO Bankiem Polskim jako agentem. W ramach
umowy Enea Operator może przeprowadzić do 10 emisji obligacji w terminie do marca 2017 r. Termin
wykupu obligacji – ratalny, jednak nie później niż 15 lat od daty emisji. Oprocentowanie obligacji może
być stałe lub zmienne oparte o stawkę WIBOR powiększoną o marżę, z rewizją oprocentowania po
4 lub 5 latach.
W I półroczu 2015 r. spółki z Grupy Kapitałowej Enea nie zawierały umów znaczących tj. umów o wartości
przekraczającej 10% kapitałów własnych Enea, przy czym w okresie sprawozdawczym zawarty został aneks
do umowy rocznej z 2014 r. na dostawy węgla energetycznego zawartej pomiędzy Enea Wytwarzanie,
a Lubelski Węgiel "Bogdanka” (LWB). Na mocy aneksu określone zostały szczegółowe ceny podstawowych
dostaw węgla w 2015 r. dla Elektrowni Kozienice w wyniku czego, wartość ww. umowy rocznej na dostawy
węgla w 2015 r. uległa zmianie i aktualnie wynosi 766 mln zł.
Po zakończeniu okresu sprawozdawczego tj. 21 sierpnia Enea Wytwarzanie wysłała do LWB oświadczenie
o wypowiedzeniu Umowy Wieloletniej na dostawy węgla energetycznego zawartej w 4 marca 2010 r.
z zachowaniem dwuletniego okresu wypowiedzenia, którego bieg rozpoczyna się 1 stycznia 2016 r. Zgodnie
z art. 61 § 1 Kodeksu cywilnego, oświadczenie Enea Wytwarzanie o wypowiedzeniu Umowy Wieloletniej
będzie uważane za złożone z chwilą otrzymania go przez LWB albo z chwilą, kiedy LWB będzie mogło
zapoznać się z tym oświadczeniem. Wskutek złożonego przez Enea Wytwarzanie oświadczenia
o wypowiedzeniu Umowy Wieloletniej, umowa ta ulegnie rozwiązaniu 1 stycznia 2018 r. Przedmiotem
Umowy Wieloletniej były dostawy węgla energetycznego z LWB do Enea Wytwarzanie w okresie od 4 marca
2010 r. do 31 grudnia 2025 r. Umowa Wieloletnia została wypowiedziana przez Enea Wytwarzanie z uwagi
na brak osiągnięcia porozumienia między stronami co do cen węgla na rok 2016 w przewidzianym
w Umowie Wieloletniej terminie, a także z uwagi na niekorzystne z perspektywy Enea Wytwarzanie warunki
Umowy Wieloletniej, które nie odpowiadają aktualnej sytuacji na rynku węgla energetycznego. Rozwiązanie
Umowy Wieloletniej powinno przyczynić się do długoterminowej poprawy konkurencyjności Enea
Wytwarzanie, a tym samym poprawy konkurencyjności Emitenta oraz jego grupy kapitałowej, z uwagi na
możliwość pozyskania węgla energetycznego dla aktywów wytwórczych Grupy na korzystniejszych
warunkach, niż wynikało to z wypowiedzianej Umowy Wieloletniej.
Istotne transakcje z podmiotami powiązanymi
W okresie styczeń – czerwiec 2015 r. Enea oraz jednostki od niej zależne nie zawierały z podmiotami
powiązanymi istotnych transakcji na warunkach nierynkowych.
Informacje o istotnych transakcjach z podmiotami powiązanymi zawartych przez Enea lub jednostkę od niej
zależną znajdują się w nocie 21 do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Grupy Kapitałowej Enea za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2015 r.
15 lipca, Enea Wytwarzanie wyemitowała kolejną serię obligacji o wartości nominalnej 936 mln zł. Emisja
została opłacona poprzez kompensatę wierzytelności Enea względem Enea Wytwarzanie z tytułu wykupu
obligacji wcześniejszych serii wyemitowanych przez Enea Wytwarzanie. Emisja miała na celu utrzymanie
przez Enea Wytwarzanie dostępności środków pieniężnych wykorzystanych na realizację inwestycji, w tym
na finansowanie budowy bloku energetycznego B-11 w Elektrowni Kozienice oraz innych potrzeb
inwestycyjnych tej Spółki.
Grupy Enea
Enea
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
SYTUACJA NA RYNKU
27
Sytuacja makroekonomiczna
Grupa Kapitałowa Enea prowadzi działalność wyłącznie na terytorium Polski. Tym samym kluczowym
czynnikiem makroekonomicznym wpływającym zarówno na osiągane wyniki, jak i sytuację finansową jest
tempo rozwoju oraz ogólna kondycja polskiej gospodarki.
Według danych Instytutu Badań nad Gospodarką Rynkową (IBnGR) w I kwartale 2015 r. tempo wzrostu PKB
wyniosło 3,6%. Z kolei tempo wzrostu w II kwartale 2015 r. nieznacznie przyspieszyło i wyniosło 3,7%.
Oznacza to, że II kwartał br. był trzecim z kolei kwartałem, w którym dynamika gospodarcza wzrastała, bądź
utrzymywała się na poziomie z poprzedniego kwartału. Tempo wzrostu PKB notuje tym samym najwyższy
poziom od trzynastu kwartałów.
Dynamika PKB 2012-2015 [%]
3,7
3,0
3,4
3,5
3,3
3,3
3,6
3,7
3,7
3,9
Zgodnie z prognozami w 2015 r. wartość dodana w przemyśle wzrośnie o 5,0%. Tempo wzrostu w przemyśle
powinno być przez cały rok względnie stabilne i wynosić kwartalnie w granicach 4,5-5,5%. Jednocześnie
poprawi się koniunktura w sektorze budowlanym, w którym wartość dodana wzrośnie o 5,5%, po wzroście
w roku poprzednim o 4,7%.
Tempo wzrostu popytu krajowego w 2015 r. wyniesie 3,4%, czyli wyraźnie mniej niż w roku poprzednim.
W prognozowanym okresie wzrośnie natomiast zarówno spożycie indywidualne, jak i nakłady na inwestycje.
W I kwartale 2015 r. deflacja wyniosła (-) 1,5% a w II kwartale ceny zmniejszyły się średnio o 0,9%.
Według prognozy IBnGR jeszcze w trzecim kwartale 2015 r. utrzymywać się będzie w polskiej gospodarce
deflacja. W okresie tym ceny zmniejszą się o średnio 0,3%. Dopiero w IV kwartale ceny wzrosną o 0,3%.
W całym 2015 r. średni poziom deflacja wyniesie (-) 0,6%.
Poniżej zamieszczono podsumowanie głównych wskaźników makroekonomicznych charakteryzujących
krajową gospodarkę.
Wyszczególnienie
j.m.
IQ 2015
IIQ 2015
2015
PKB
wzrost w %
3,6
3,7
3,7
Wartość dodana w przemyśle
wzrost w %
4,6
4,3
5,0
Wartość dodana w
budownictwie
wzrost w %
4,0
3,8
5,5
Popyt krajowy
wzrost w %
2,6
3,1
3,4
Głównym czynnikiem wzrostu gospodarczego w I półroczu 2015 r. był popyt krajowy. Czynnikiem, który
dodatkowo pobudzał wzrost w szczególności w drugiej części ww. okresu był popyt zagraniczny.
Nakłady brutto na środki
trwałe
wzrost w %
11,4
10,2
9,5
Spośród składników popytu krajowego najwyższą dynamiką odznaczały się nakłady brutto na środki trwałe
tj. wydatki inwestycyjne. Zgodnie z oceną IBnGR wzrost w tej kategorii można wiązać ze sprzyjającymi
robotom budowlanym warunkom atmosferycznym jakie wystąpiły w szczególności w I kwartale br.
Dodatkowo, korzystny wpływ na dynamikę wydatków inwestycyjnych miała stabilna koniunktura oraz dobre
nastroje konsumenckie. Zgodnie z projekcjami IBnGR wzrost gospodarczy w kolejnych kwartałach będzie
nieznacznie przyspieszał i tym samym dynamika PKB w całym 2015 r. wyniesie ok. 3,7%. Powyższe oznaczać
będzie wzrost względem 2014 r. o 0,3 p.p.
Produkcja sprzedana
przemysłu
wzrost w %
5,3
3,9
4,9
Produkcja sprzedana
w budownictwie
wzrost w %
3,5
2,1
4,2
w%
(-) 1,5
(-) 0,9
(-) 0,6
2,3
2,2
1,3
0,2
I
II
2012
III
0,5
IV
I
0,7
II
III
2013
IV
I
II
III
2014
IV
I
II
III
2015
IV
Inflacja
Prognozowana dynamika popytu krajowego oraz produkcji sprzedanej (%)
8
Popyt krajowy
6
Produkcja sprzedana przemysłu
4
Produkcja sprzedana budownictwa
2
0
IIIQ2014
IIIQ 2014
IVQ2014
IVQ
2014
IQIQ2015
2015
IIQIIQ2015
2015
IIIQ2015
IIIQ
2015
IVQ2015
IVQ 2015
Źródło: Opracowania IBnGR Stan i prognoza koniunktury gospodarczej nr 87 (sierpień 2015 r.).
Grupy Enea
Enea
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
SYTUACJA NA RYNKU
28
Sytuacja na rynku energii elektrycznej
Krajowe zużycie energii
W I półroczu 2015 r. spadek krajowego zużycia energii elektrycznej w ujęciu r/r miał miejsce wyłącznie
w styczniu. W pozostałych miesiącach zużycie energii elektrycznej wzrosło względem analogicznych miesięcy
2014 r.
Zgodnie z danymi publikowanymi przez Polskie Sieci Energetyczne w I półroczu 2015 r. krajowe zużycie
energii elektrycznej ukształtowało się na poziomie wyższym o 1,8% względem zużycia energii w I półroczu
2014 r.
Krajowe zużycie energii elektrycznej
w IH 2014 i IH 2015
Krajowe zużycie energii elektrycznej
w IH 2015
14 604
14 504
13 227
12 967
14 026
13 655
12 860
12 581
12 826
12 567
79 911
12 467
12 111
2014
GWh
2014
2015
78 485
2015
GWh
IH
styczeń
luty
marzec
kwiecień
maj
czerwiec
Krajowe zużycie energii elektrycznej w 2014 r. i IH 2015
45 000
41 843
41 226
GWh
41 757
40 000
38 407
38 153
37 258
35 000
IQ 2014
IIQ 2014
IIIQ 2014
IVQ 2014
IQ 2015
IIQ 2015
Źródło: http://www.pse.pl/index.php?modul=8&id_rap=212
Grupy Enea
Enea
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
SYTUACJA NA RYNKU
29
Wymiana międzysystemowa
W I półroczu 2015 r. wypracowany został ujemny bilans wymiany międzysystemowej wynikający z nadwyżki
energii pobranej z zagranicy ponad energię oddaną w wysokości (-) 384 GWh. Dla porównania w I półroczu
2014 r. saldo międzysystemowej wymiany energii elektrycznej wyniosło (-) 1.232 GWh.
W I półroczu 2015 r. miesięczny bilans wymiany energii elektrycznej z zagranicą posiadał dodatnie saldo
wskazujące na przewagę eksportu w okresie styczeń - marzec. W okresie kwiecień - czerwiec 2015 r. miała
miejsce każdorazowo miesięczna nadwyżka poboru energii nad energią oddaną.
Wymiana energii z zagranicą
w IH 2014 i IH 2015
7 041
6 379
5 809
Wymiana energii z zagranicą w IH 2015
5 995
1 146
Pobór
Oddanie
GWh
IH 2014
1 199
1 213
1 131
1 039
1 105
GWh
IH 2015
styczeń
luty
marzec
913
734
kwiecień
1 062
1 114
943
775
maj
Pobór
Oddanie
czerwiec
Wymiana energii z zagranicą w 2014 r. i IH 2015
4 000
3 638
3 500
GWh
3 602
3 403
3 542
3 311
3 263
3 000
3 089
3 290
2 700
Pobór
Oddanie
2 500
2 497
2 551
2 453
2 000
IQ 2014
IIQ 2014
IIIQ 2014
IVQ 2014
IQ 2015
IIQ 2015
Źródło: http://www.pse.pl/index.php?modul=8&id_rap=222
Grupy Enea
Enea
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
SYTUACJA NA RYNKU
30
Otoczenie regulacyjne
Podstawą prawną funkcjonowania rynku energii w Polsce jest ustawa z dnia 10 kwietnia 1997 r. Prawo
energetyczne oraz powiązane z nią akty wykonawcze (rozporządzenia), w szczególności Ministra Gospodarki
i Ministra Środowiska.
Jednocześnie wraz z wstąpieniem Polski do Unii Europejskiej, polskie prawodawstwo dotyczące rynku energii
zostało dostosowane do prawodawstwa europejskiego, w tym przede wszystkim Dyrektywy UE o zasadach
wspólnego rynku energii elektrycznej.
Centralnym organem administracji rządowej powołanym na mocy ustawy Prawo energetyczne do realizacji
zadań z zakresu regulacji gospodarki paliwami i energią oraz promowania konkurencji jest Prezes Urzędu
Regulacji Energetyki. Celem Prezesa Urzędu Regulacji jest regulacja działalności wytwórców, dystrybutorów
i spółek obrotu energią zgodnie z ustawą Prawo energetyczne i założeniami polityki energetycznej państwa
przy jednoczesnym dążeniu do równoważenia interesów poszczególnych uczestników rynku energii.
Działalność Enea SA prowadzona jest w otoczeniu podlegającym szczególnej regulacji prawnej, zarówno na
poziomie krajowym, jak również Unii Europejskiej. Uregulowania prawne w zakresie energetyki są często
pochodną decyzji o charakterze politycznym, dlatego istnieje ryzyko częstych zmian w tym zakresie, których
Spółka nie jest w stanie przewidzieć, a które mogą w konsekwencji skutkować brakiem spójności i jednolitości
przepisów, na podstawie których Enea SA prowadzi działalność.
Zmiany w obszarze otoczenia regulacyjnego
Ustawa z 20 lutego 2015 r. o odnawialnych źródłach energii.
W I półroczu 2015 r. Prezydent RP podpisał ustawę o odnawialnych źródłach energii.
Celem ustawy jest zwiększenie bezpieczeństwa energetycznego i ochrony środowiska, m.in. w wyniku
efektywnego wykorzystania odnawialnych źródeł energii. Ustawa zakłada m.in. osiągnięcie co najmniej 15%
udziału energii ze źródeł odnawialnych w końcowym zużyciu energii brutto w 2020 r. W ramach działań
porządkujących system wsparcia OZE przewidziano:
•
utrzymanie obecnego systemu wsparcia dla istniejących instalacji OZE (poszanowanie praw nabytych),
ale wytwórcy energii elektrycznej będą mieli wybór między zachowaniem obecnych zasad wsparcia,
a zadeklarowaniem przystąpienia do nowego systemu aukcyjnego
•
skrócenie okresu wsparcia maksymalnie do 15 lat od daty wytworzenia po raz pierwszy energii
elektrycznej w instalacji OZE, potwierdzonego wydanym świadectwem pochodzenia
•
wprowadzenie ograniczeń dla istniejących instalacji OZE, np. poprzez wykluczenie systemu wsparcia
hydroenergetyki powyżej 5 MW
•
wprowadzenie systemu aukcyjnego dla nowych i zmodernizowanych po 1 stycznia 2016 r. instalacji OZE
•
promocję prosumenckiego wytwarzania energii z OZE w mikroinstalacjach (prosument to jednocześnie
producent i konsument energii elektrycznej); energetyka prosumencka polega na zużywaniu na potrzeby
własne energii elektrycznej wytwarzanej z OZE i sprzedawaniu jej nadwyżek sprzedawcy zobowiązanemu
do jej zakupu; w ramach tego systemu przewidziano m.in. obowiązek zakupu nadwyżek energii
elektrycznej, która została wytworzona w mikroinstalacji przez kolejnych 15 lat, po cenie określonej
w ustawie
•
zmniejszenie obciążeń związanych z nabyciem i umarzaniem świadectw pochodzenia energii elektrycznej
z OZE dla określonych odbiorców przemysłowych, a dodatkowo dla tzw. dużych odbiorców przemysłowych
(tj. podmiotów zużywających nie mniej niż 100 GWh rocznie) przewidziano realizowanie obowiązków
w zakresie OZE i kogeneracji we własnym zakresie
Grupy Enea
Enea
Sytuacja finansowa
Enea SA będzie tzw. „sprzedawcą zobowiązanym”, czyli podmiotem zobligowanym do zakupu energii
elektrycznej wytwarzanej w instalacjach OZE, przyłączonych do sieci Enea Operator sp. z o.o.
Ustawa weszła w życie 4 maja 2015 r., a nowy system wsparcia OZE obowiązywać będzie od 1 stycznia 2016 r.
Uprawnienia do emisji CO2
17 lipca 2015 r. Prezydent RP podpisał ustawę o systemie handlu uprawnieniami do emisji gazów
cieplarnianych. W ustawie przedstawiono zasady i sposób przydziału uprawnień do emisji do 2020 r. Obecnie
uprawnienia rząd sprzedaje na platformie aukcyjnej prowadzonej przez EEX (European Energy Exchange), ale
ustawa stworzyła możliwość utworzenia polskiej platformy aukcyjnej. W I półroczu 2015 r. na trzech aukcjach
(styczeń, marzec, maj) Polska sprzedała 8.562.000 uprawnień, czyli 50% z 17.125.500 planowanych na 2015 r.
W lipcu odbyła się czwarta aukcja, na której sprzedano 2.854.000 uprawnień. Aukcje polskich uprawnień
odbywają się raz na dwa miesiące - kolejne zaplanowane są na wrzesień i listopad. Co najmniej połowa
wpływów ze sprzedaży ma być przeznaczona na ściśle określone w ustawie cele, związane z polityką
klimatyczną. Ustawa przewiduje również dwa wyjątki od systemu aukcyjnego - derogacje dla energetyki oraz
krajowe środki wykonawcze. Ustawa wejdzie w życie po upływie 14 dni od daty ogłoszenia w Dzienniku Ustaw
RP co powinno nastąpić w III kwartale 2015 r.
Ograniczenie emisji zanieczyszczeń
Zgodnie z regulacjami unijnymi, w szczególności Dyrektywą 1001/80 ws. ograniczenia emisji niektórych
zanieczyszczeń do powietrza z dużych źródeł spalania, Dyrektywą 2001/81 ws. krajowych limitów emisji SO2
i NOx, począwszy od 2016 r. mają wejść w życie nowe normy ochrony środowiska. W związku z powyższym
wszyscy producenci energii elektrycznej w Polsce, którzy wykorzystują obecnie przede wszystkim
wysokoemisyjne technologie węglowe, będą zobowiązani do dostosowania bloków do nowych wymagań
środowiskowych.
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
SYTUACJA NA RYNKU
31
Ceny hurtowe energii elektrycznej
W I półroczu 2015 r. na rynku bieżącym odnotowano bardzo niskie poziomy cen. W porównaniu do roku
poprzedniego, spadek wyniósł prawie 10% (Tabela 1). Na niskie poziomy cenowe na rynku SPOT wpływ miały
m.in. takie czynniki jak:
•
stosunkowo wysoki poziom mocy dyspozycyjnej dostępnej dla OSP
•
wysoki poziom generacji wiatrowej
•
łagodna zima
•
wysoki poziomu zakontraktowania uczestników rynku
Spadki cen energii elektrycznej wywołane czynnikami fundamentalnymi (nadpodaż węgla energetycznego,
planowane przyrosty mocy w elektrowniach wiatrowych, plany zwiększenia możliwości importu energii
do Polski, niskie ceny na rynkach zagranicznych) miały miejsce również na rynku terminowym.
W I półroczu 2015 r. cena najbardziej płynnego produktu BASE Y-16 spadła z poziomu 181,00 zł/MWh na
początku stycznia do 161,91 zł/MWh na koniec czerwca.
Tabela 2. Ceny na rynku terminowym
Produkt
Tabela 1. Średnie ceny na rynku SPOT (TGE Rynek Dnia Następnego)
Okres
Średnia cena [zł/MWh]
Zmiana [%]
IH 2013
154,10
-
IH 2014
168,66

9,4
IH 2015
150,20
 10,9
Źródło: opracowanie własne na podstawie danych z TGE.
Cena na
koniec notowań
Zmiana r/r
Średnia cena
z okresu notowań
Zmiana r/r
[zł/MWh]
[%]
[zł/MWh]
[%]
BASE Y-13
169,50
 15,9
191,23
 5,6
BASE Y-14
151,00
 10,9
160,27
16,2
BASE Y-15
177,00
 17,2
168,13
 4,9
BASE Y-16
161,91 1)
 8,5
170,80
 1,6
1) Na koniec I półrocza 2015 r.
Źródło: opracowanie własne na podstawie danych z TGE, TFS i WSEInfoEngine.
Ceny i wolumeny transakcji – BASE Y-16
Średnie ceny energii elektrycznej na Rynku Dnia Bieżącego
220
250
190
210
200
200
180
170
170
100
160
150
zł/MWh
150
180
MW
zł/MWh
190
160
50
140
130
150
0
I
II
III
IV
V
2013
VI
VII
2014
VIII
IX
X
XI
XII
wolumen obrotu
15/05/2013 20/02/2014 13/05/2014 26/08/2014 07/11/2014 22/01/2015 24/03/2015 25/05/2015
2015
średnioważona cena
Grupy Enea
Enea
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
SYTUACJA NA RYNKU
32
Podobnie jak BASE Y-16 zachowywał się PEAK Y-16, którego cena również systematycznie spadała
w I półroczu br. Na początku stycznia wycena rynkowa tego produktu wynosiła 233,00-235,00 zł/MWh,
a na koniec czerwca spadła do poziomu 205,50 zł/MWh.
190
60
50
180
MW
40
170
30
zł/MWh
Po wzrostach cen energii elektrycznej w 2014 r., w I półroczu 2015 r. trend odwrócił się i zarówno
na rynku bieżącym, jak i terminowym odnotowano znaczne spadki cen. Mają one miejsce pomimo
dobrych prognoz dot. wskaźników makroekonomicznych dla Polski. Czynnikami wspierającymi
spadki cen są nadal:
• nadwyżka węgla na rynku paliw mająca odzwierciedlenie w niskich cenach węgla
• wysoki poziom mocy połączony z planowanym znacznym przyrostem mocy zainstalowanej
w elektrowniach wiatrowych na terenie kraju
• planowane zwiększenie możliwości importu energii do Polski w powiązaniu ze znacznie niższymi
cenami energii na rynkach zagranicznych
Czynnikiem niepewności pozostaje kwestia wprowadzenia ewentualnych zmian we Wspólnotowym
Systemie Handlu Uprawnieniami do Emisji i kształtowania się cen uprawnień do emisji CO2 (EUA)
w dłuższej perspektywie.
Ceny i wolumeny transakcji - pasmo na 2017 r.
160
20
150
10
0
140
30/01/2014 18/11/2014 11/02/2015 23/03/2015 16/04/2015 20/05/2015 16/06/2015
wolumen obrotu
50
250
40
240
30
230
20
220
10
210
200
0
06/02/2014
21/01/2015
19/02/2015
19/03/2015
wolumen obrotu
17/04/2015
20/05/2015
25/06/2015
W I półroczu 2015 r. zawierano również transakcje na produkt BASE Y-17, jednak z uwagi na odległy horyzont
dostawy wolumen obrotu był znacznie niższy niż w przypadku BASE Y-16.
Grupy Enea
Enea
zł/MWh
MW
Ceny i wolumeny transakcji - PEAK Y-16
Sytuacja finansowa
Obowiązki w zakresie uzyskiwania świadectw pochodzenia energii
Zgodnie z obowiązującymi przepisami przedsiębiorstwa energetyczne sprzedające energię elektryczną
odbiorcom końcowym w 2015 r. zobligowane są do uzyskania i umorzenia następujących rodzajów świadectw
pochodzenia:
•
dla energii wytworzonej w odnawialnych źródłach, tzw. świadectwa „zielone” – obowiązek na poziomie
14,0% sprzedaży odbiorcom końcowym
•
dla energii wytworzonej w kogeneracji opalanej metanem tzw. świadectwa „fioletowe” – obowiązek na
poziomie 1,3% sprzedaży odbiorcom końcowym
•
dla energii wytworzonej w jednostkach kogeneracyjnych gazowych lub o łącznej mocy zainstalowanej
do 1 MW, tzw. świadectwa „żółte” – obowiązek na poziomie 4,9%
•
dla energii wytworzonej w pozostałych źródłach kogeneracyjnych, tzw. świadectwa „czerwone”
– obowiązek na poziomie 23,2%
•
świadectw efektywności energetycznej, tzw. świadectw „białych”
Na kolejnym slajdzie przedstawiona została struktura cenowa kontraktacji na rynku sesyjnym TGE na
poszczególne prawa majątkowe w I połowie 2015 r. W analizie pominięto PM „zielone” PMOZE ze względu na
brak obrotu i całkowite zastąpienie ich przez PMOZE_A.
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
SYTUACJA NA RYNKU
33
Tabela 4. Zmiana cen EUA i CER
Tabela 3. Ceny na rynku świadectw pochodzenia (rynek sesyjny TGE)
Średnia cena
w IH 2015
KMETX (PM „fioletowe”)
Cena
minimalna
Cena [EUR/t]
Produkt
Początek stycznia 2015 r.
Koniec czerwca 2015 r.
Zmiana %
%
zł/MWh
zł/MWh
zł/MWh
EUA Spot
6,99
7,42

6
136,39
 -19,4%
 -32,90
163,00
105,60
CER Spot
0,02
0,41

1 950
2014
107,59

1,89
109,00
99,00
EUA Dec-15
7,09
7,46

5
2015
114,56
-
118,00
110,00
2014
CER Dec-15
0,49
0,40

18
10,78
0,30
10,93
8,80
2015
10,72
-
10,84
10,02
2014
61,84
1,09
67,00
60,00
2015
61,78
-
62,00
61,50
9,45
980,00
925,00
EFX (PM „białe”)
966,62
1,8%


2,8%


1,8%


1,0%

Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych ICE.
Zgodnie z danymi dotyczącymi zweryfikowanej emisyjności w ramach EU ETS za 2014 r. opublikowanymi
przez Komisję Europejską spadek emisji CO2 w Unii Europejskiej wyniósł 4,5% rok do roku. Dla sektora
ciepłowniczego i energetycznego zmiana ta wyniosła aż 7,0%, podczas gdy dla przemysłu tylko 1,0%.
Analitycy szacują, że UE zrealizowała już główny cel polityki klimatycznej, tj. obniżyła całkowity poziom
emisji gazów cieplarnianych o ok. 20% poniżej poziomu z 1990 r.
Notowania jednostek EUA oraz CER - ceny zamknięcia na rynku SPOT
Limity uprawnień do emisji dwutlenku węgla i ich ceny rynkowe
9
W I półroczu 2015 r. na ceny uprawnień do emisji CO2 (EUA) oprócz czynników fundamentalnych, wpływały
działania realizowane na arenie politycznej Unii Europejskiej, w tym przede wszystkim ustalenia komisji
środowiska (ENVI) i przemysłu (ITRE) w zakresie rezerwy stabilizacyjnej rynku (MSR).
8
7
MSR to mechanizm sterowania podażą uprawnień do emisji, który w założeniu ma przełożyć się na wzrost
notowań EUA poprzez stopniowe likwidowanie nadwyżki jednostek na rynku. Wyższe poziomy cen
uprawnień mają być zachętą do inwestowania w niskoemisyjne technologie energetyczne oraz w odnawialne
źródła energii. W myśl pierwotnej wersji projektowanych przepisów 12% całkowitej liczby uprawnień
w obrocie trafiałaby do rezerwy stabilizacyjnej, a jednostki te wracałyby na rynek w momencie,
gdy całkowita liczba uprawnień w roku n byłaby mniejsza niż 400 mln.
6
Mimo że w marcu br. państwa członkowskie
w mandacie negocjacyjnym do rozmów z PE ustaliły termin
startu MSR właśnie na 2021 r., to na skutek rozmów, które
miały miejsce 5 maja 2015 r. zawarte zostało
porozumienie, w wyniku którego planowany moment
uruchomienia mechanizmu przypadłby 1 stycznia 2019 r.
8 lipca br. Parlament Europejski podczas głosowania nad
MSR zatwierdził utworzenie rezerwy stabilizacyjnej
w 2018 r. i jej uruchomienie od 1 stycznia 2019 r. oraz
skierowanie do rezerwy uprawnień do emisji (900 mln)
wycofanych z rynku w związku z uruchomieniem
backloadingu (pierwotny termin ich przywrócenia na rynek
to lata 2019-2020). Ta zmiana pokrywa się z wynikiem
głosowania w komisji ENVI z 24 lutego br.
1
Grupy Enea
Enea
Sytuacja finansowa
5
4
3
EUR/t
KECX (PM „czerwone”)
Cena
maksymalna
zł/MWh
OZEX_A (PM „zielone”)
KGMX (PM „żółte”)
Zmiana do
IVQ 2014
2
0
I
2013
EUA 3 Faza
2014
CER
II III IV V VI
2 015
Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych BlueNext oraz ICE.
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
ZARZĄDZANIE RYZYKIEM
34
SYSTEM ZARZĄDZANIA RYZYKIEM
KOMITET RYZYKA
• Grupa Enea w każdym segmencie prowadzonej działalności
narażona jest na ryzyka. Ich materializacja może w istotny,
niekorzystny sposób wpłynąć na ciągłość działania poszczególnych
Spółek Grupy, ich sytuację finansową oraz zdolność do realizacji
wytyczonych celów strategicznych.
Kluczowym uczestnikiem systemu ERM w Grupie Enea jest Komitet
Ryzyka. Komitet jest ciałem interdyscyplinarnym, grupującym
przedstawicieli kluczowych obszarów biznesowych Grupy Enea,
reprezentujących w kolegium wszystkie jej kluczowe Spółki.
Do kompetencji Komitetu należy w szczególności:
• W odpowiedzi na zagrożenia Grupa Enea zarządza ryzykami
w ramach zintegrowanego systemu zarządzania ryzykiem (ERM).
System ERM opisany w Polityce Zarządzania Ryzykiem
Korporacyjnym oraz dokumentach powiązanych obejmuje
kompleksowe podejście do identyfikacji i oceny ryzyk, selekcji ryzyk
kluczowych, monitorowania poziomu ekspozycji na ryzyka oraz
przygotowania i monitorowania planów mitygacji.
1. Akceptowanie i
rekomendowanie Zarządowi Enea do
zatwierdzenia polityk, strategii, modelu organizacyjnego
zarządzania ryzykiem oraz zmian aktualizacyjnych w tym zakresie
2. Przyjmowanie i analiza informacji o ekspozycji i poziomie ryzyka
w Enea i kluczowych Spółkach
3. Podejmowanie decyzji w szczególności w sprawach:
• W przypadku części ryzyk korporacyjnych, takich jak ryzyko
kredytowe, utraty płynności, walutowe i stopy procentowej
i towarowe, sformalizowane podejście do zarządzania ryzykiem
przybiera formę dedykowanych Polityk i Procedur.
• zatwierdzania dokumentacji operacyjnej regulującej proces
zarządzania ryzykiem wraz z akceptacją zmian aktualizacyjnych
(procedury, metodyki, narzędzia, instrukcje, wytyczne itp.)
• zatwierdzania mapy ryzyk korporacyjnych, listy ryzyk
kluczowych Spółek Kluczowych wraz z właścicielami tych ryzyk
• Przyjęte zasady zarządzania ryzykiem wyznaczone są w oparciu
o najwyższe standardy zarządcze i zgodne są z najlepszymi
praktykami rynkowymi.
• zatwierdzania metod mitygacji kluczowych ryzyk, w tym
w szczególności poziomów limitów na ryzyka
PROCES ZARZĄDZANIA RYZYKIEM KORPORACYJNYM
MODEL ZARZĄDZANIA RYZYKIEM
Koncepcja organizacji zarządzania ryzykiem w Grupie Enea bazuje na
modelu skoordynowanym. W ramach tego modelu Enea SA pełni
funkcję koordynującą dla procesu zarządzania ryzykiem w Grupie oraz
wytyczającą standardy zarządzania ryzykiem, w tym formułę i zakres
raportowania w obszarze ryzyk zgodnie z Politykami, Procedurami
i Metodykami.
Ustanowienie kontekstu
Ustalenie celów strategicznych
Grupy Enea, rozpoznanie
środowiska wewnętrznego
i zewnętrznego Grupy,
Identyfikacja ryzyk
Zgromadzenie wiedzy na temat
wszystkich ryzyk istniejących
w Grupie Enea, niezależnie od
poziomu ich istotności
Organizacja
Organizacja
i działalność
i działalność
Grupy
Grupy
Enea
Enea
Proces zarządzania ryzykiem korporacyjnym obejmuje 5 etapów :
1.
2.
3.
4.
5.
Analiza i ocena ryzyka
Analiza poszczególnych
ryzyk w układzie
prawdopodobieństwa
oraz skutku
Sytuacja finansowa
Mapowanie i wybór ryzyk
kluczowych i krytycznych
oraz ich właścicieli
Naniesienie wyników analizy
ryzyka na tzw. Mapę Ryzyk,
wybór ryzyk kluczowych
i krytycznych oraz wyznaczenie
menadżerów do pełnienia funkcji
tzw. właścicieli ryzyk
Akcje i akcjonariat
Ustanowienie kontekstu
Identyfikacja ryzyk
Analiza i ocena ryzyk
Mapowanie i wybór ryzyk kluczowych i krytycznych
Określenie i wdrożenie planów mitygacji
Określenie i wdrożenie Planu Postępowania
z ryzykami kluczowymi i krytycznymi
Wypracowanie:
• Planów Odpowiedzi na ryzyko , tj. mitygacji ryzyk
• Wskaźników KRI do bieżącego śledzenia ekspozycji na
ryzyko (Key Risk Indicators)
• Planów Reakcji na ryzyko, tj. działań, które należy podjąć
w przypadku materializacji ryzyka
Władze
Inne informacje
Załączniki
ZARZĄDZANIE RYZYKIEM
35
Model ryzyk Grupy Enea
MODEL RYZYK
Główne ryzyka na jakie narażona jest Grupa Enea
w określonych kategoriach obszarowych
Grupa Enea identyfikuje i lokuje ryzyka w ramach określonych
kategorii obszarowych.
Strategiczne
Rynkowe
Finansowe
Operacyjne
• Akcjonariusze /
Interesariusze
• Ład korporacyjny
• Otoczenie
• Strategia i jej realizacja
• Rynek
• Struktura rynku
• Płynność
• Kredytowe
• Kontroling
• Rynek
• Struktura rynku
Przykładowe działania mitygujące ryzyka
w określonych kategoriach obszarowych
• Ryzyko niekorzystnych zmian prawnych w Polsce i UE oraz niepewności otoczenia
legislacyjnego
• Ryzyko niekorzystnych zmian w sytuacji makroekonomicznej w Polsce
• Ryzyko prowadzenia działalności w sposób niezgodny z wymogami regulatorów,
w szczególności URE, UOKiK
• Ryzyko nieefektywnego procesu realizacji inwestycji i inicjatyw strategicznych
• Ryzyko utraty kluczowej infrastruktury wytwórczej i dystrybucyjnej w następstwie katastrof
naturalnych i innych zdarzeń losowych
• Ryzyko utraty przychodów z tytułu niekorzystnej zmienności czynników atmosferycznych
• Monitoring prawdopodobnych kierunków zmian
legislacyjnych w kraju i UE
• Prowadzenie działań z obszaru compliance
• Analiza i weryfikacja efektywności prowadzonych
inwestycji i inicjatyw strategicznych
• Wdrażanie i nadzór nad polityką ubezpieczeniową
Grupy Enea
• Ryzyko zmienności cen energii elektrycznej i produktów powiązanych (ryzyko cenowe)
• Ryzyko zmienności popytu zgłaszanego przez odbiorców w zakresie wolumenów energii
elektrycznej i gazu (ryzyko wolumetryczne)
• Ryzyko zmienności kursów walutowych
• Ryzyko zmienności stóp procentowych
• Ryzyko wzmożonej działalności konkurencji i niewystarczająco elastycznego dostosowywania
się do zmian w trendach branżowych
• Dedykowane korporacyjne systemy zarządzania
ryzykami rynkowymi (ryzykiem cenowym, walutowym,
stopy procentowej)
• Przenoszenie ryzyka na podmioty trzecie
• Podejmowanie działań wyprzedzających nowe kierunki
rynkowe
• Ryzyko pogorszenia lub utraty płynności finansowej
• Ryzyko wystąpienia przypadku naruszenia umów o finansowanie
• Ryzyko nieuzyskania należności z tytułu sprzedaży energii elektrycznej (ryzyko kredytowe)
• Prowadzenie ścisłego monitoringu dotrzymywania
kluczowych postanowień umów o finansowanie
• Dostosowywanie harmonogramu kluczowych inwestycji
do przewidywanej „pojemności bilansu” Grupy
• Wdrożenie usystematyzowanej metodyki oceny
kredytowej kluczowych klientów Grupy Enea
•
•
•
•
Ryzyko awarii kluczowej infrastruktury wytwórczej i dystrybucyjnej
Ryzyko przerwania ciągłości dostaw paliw
Ryzyko braku dostępności kluczowych systemów IT
Ryzyko nieefektywnego procesu procedowania umów sprzedaży w zakresie zgłoszeń, odczytów
i fakturowania
• Ryzyko związane z błędami ludzkimi w kluczowych procesach biznesowych
• Ryzyko braku dostępności, niewłaściwej alokacji i nieoptymalnego rozwoju zasobów ludzkich
Organizacja
Organizacja
i działalność
i działalność
Grupy
Grupy
Enea
Enea
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
•
•
•
•
Utrzymanie i modernizacje majątku
Optymalizacja zarządzania aktywami
Nadzór wewnętrzny i kontrola
Sukcesja i planowanie kompetencji
Inne informacje
Załączniki
3. Sytuacja finansowa
WYNIKI FINANSOWE GK ENEA W IH 2015 I W IIQ 2015
37
Skonsolidowany rachunek zysków i strat – IH 2015
[tys. zł]
IH 2015:
IH 2014
IH 2015
Zmiana
Zmiana %
2 926 474
2 836 730
-89 744
-3,1%
Przychody ze sprzedaży energii cieplnej
98 330
154 629
56 299
57,3%
Przychody ze sprzedaży gazu ziemnego
0
33 451
33 451
100,0%
1 440 690
1 456 088
15 398
1,1%
Przychody z tytułu świadectw pochodzenia
22 686
5 010
-17 676
-77,9%
Przychody ze sprzedaży praw do emisji CO2
4 920
0
-4 920
-100,0%
37 083
53 516
16 433
44,3%
(+) przychody ze sprzedaży gazu ziemnego – rozszerzenie działalności w segmencie Obrót
(+) wzrost sprzedaży usług dystrybucyjnych o 15 mln zł wynika z:
Przychody ze sprzedaży usług dystrybucyjnych
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
Przychody ze sprzedaży pozostałych usług
52 504
72 823
20 319
38,7%
257 508
0
-257 508
-100,0%
4 840 195
4 612 247
-227 948
-4,7%
Amortyzacja
344 580
369 934
25 354
7,4%
480 704
473 473
-7 231
-1,5%
851 651
935 138
83 487
9,8%
1 777 871
1 605 192
-172 679
-9,7%
Usługi przesyłowe
352 195
380 946
28 751
8,2%
Inne usługi obce
166 479
140 203
-26 276
-15,8%
Podatki i opłaty
135 904
147 374
11 470
8,4%
Rekompensata na pokrycie kosztów
osieroconych
Koszty uzyskania przychodów ze sprzedaży
4 109 384
4 052 260
-57 124
-1,4%
83 716
31 667
-52 049
-62,2%
49 908
67 128
17 220
34,5%
-1
-319
-318
-318,0%
764 618
524 207
-240 411
-31,4%
Koszty finansowe
36 108
30 591
-5 517
-15,3%
Przychody finansowe
40 974
27 399
-13 575
-33,1%
Zysk / (strata) na sprzedaży i likwidacji
Zysk (strata) operacyjny
Udział w (stratach)/zyskach jednostek
stowarzyszonych wycenianych metodą praw
własności
720
0
-720
-100,0%
Czynniki zmiany EBITDA GK Enea:
(-) rozpoznanie w IH 2014 przychodów z tytułu KDT w wysokości 258 mln zł (one-off)
(-) spadek przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej o 90 mln zł:
(-) niższy wolumen sprzedaży w obrocie hurtowym (1.815 GWh), pomimo wzrostu średniej ceny sprzedaży
(8,3%), wpływa na spadek przychodów o 215 mln zł
(+) wyższy wolumen sprzedaży w obrocie detalicznym (153 GWh) oraz wzrost średniej ceny sprzedaży
(7,1%) wpływają na wzrost przychodów o 163 mln zł
(+) wyższego wolumenu sprzedaży usług dystrybucji odbiorcom końcowym oraz wzrostu stawek opłat
w taryfie na 2015 r. (54 mln zł)
(-) niższych przychodów z odsprzedaży na rynek bilansujący (20 mln zł)
(-) niższych opłat za przyłączenie do sieci (20 mln zł)
(+) wzrost przychodów ze sprzedaży towarów i materiałów o 16 mln zł spowodowany wzrostem sprzedaży
w spółce Enea Logistyka
(+) wyższy wolumen sprzedaży energii cieplnej (10,8%) spowodowany nabyciem MPEC Białystok wpływa na
wzrost przychodów o 56 mln zł
(-) spadek średniej ceny praw majątkowych (OZE 17%) wpływa na obniżenie przychodów z obrotu prawami
majątkowymi
(+) wzrost kosztów amortyzacji (25 mln zł) wynika z przyrostu majątku z zakończonych zadań inwestycyjnych
oraz nabycia MPEC Białystok, a także weryfikacji okresu ekonomicznego użytkowania środków trwałych
(-) wzrost kosztów zużycia materiałów i surowców oraz wartości sprzedanych towarów o 83 mln zł:
(+) zakup gazu ziemnego w związku z rozszerzeniem działalności
(-) wyższy koszt emisji CO2 spowodowany mniejszą ilością przyznanych darmowych uprawnień do emisji
(+) spadek kosztów usług obcych o 26 mln zł wynika z realizowanego Programu Optymalizacji Kosztów Stałych
(-) wzrost kosztów usług przesyłowych o 29 mln zł wynika ze wzrostu stawek w taryfie PSE
(+) spadek kosztów zakupu energii elektrycznej o 173 mln zł w wyniku:
(+) spadku wolumenu (1.521 GWh), pomimo wzrostu średniej ceny zakupu o 2,1%
(-) wzrostu kosztów obowiązków ekologicznych i kogeneracyjnych o 60 mln zł (m.in wejście
w życie obowiązków żółtych i czerwonych od 30 kwietnia 2014 r.)
3 355
1 833
-1 522
-45,4%
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
773 559
522 848
-250 711
-32,4%
(-) umorzeniem w okresie porównawczym zobowiązań na kwotę 10 mln zł (one-off)
Podatek dochodowy
144 007
104 578
-39 429
-27,4%
Zysk (strata) netto okresu sprawozdawczego
629 552
418 270
-211 282
-33,6%
(-) wyższymi rezerwami z tytułu potencjalnych zmian w uregulowaniach prawnych dotyczących majątku
sieciowego o 38 mln zł (korytarze przesyłowe, podatek od nieruchomości)
1 109 198
894 141
-215 057
-19,4%
EBITDA
Sytuacja finansowa
(-) spadek wyniku na pozostałej działalności operacyjnej o 69 mln zł spowodowany:
(-) niższe przychody z tytułu usuwania kolizji na majątku sieciowym (mniej realizowanych inwestycji
drogowych)
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
38
Skonsolidowany rachunek zysków i strat – IIQ 2015
[tys. zł]
IIQ 2015:
IIQ 2014
IIQ 2015
Zmiana
Zmiana %
1 433 089
1 314 236
-118 853
-8,3%
Przychody ze sprzedaży energii cieplnej
31 639
51 573
19 934
63,0%
Przychody ze sprzedaży gazu ziemnego
0
18 354
18 354
100,0%
687 469
694 192
6 723
1,0%
6 032
4 523
-1 509
-25,0%
Przychody ze sprzedaży praw do emisji CO2
4 920
-3
-4 923
-100,1%
23 748
41 856
18 108
76,3%
(+) przychody ze sprzedaży gazu ziemnego spowodowany rozszerzeniem działalności w segmencie Obrót
(+) wzrost przychodów ze sprzedaży usług dystrybucyjnych o 7 mln zł wynika z:
Przychody ze sprzedaży usług dystrybucyjnych
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
Przychody ze sprzedaży pozostałych usług
22 047
41 102
19 055
86,4%
257 508
0
-257 508
-100,0%
2 466 452
2 165 833
-300 619
-12,2%
Amortyzacja
149 846
188 198
38 352
25,6%
216 829
234 917
18 088
8,3%
404 865
481 780
76 915
19,0%
908 333
711 569
-196 764
-21,7%
Usługi przesyłowe
173 508
193 618
20 110
11,6%
Inne usługi obce
88 292
80 332
-7 960
-9,0%
Podatki i opłaty
60 387
68 110
7 723
12,8%
Rekompensata na pokrycie kosztów
osieroconych
2 002 060
1 958 524
-43 536
-2,2%
55 954
9 325
-46 629
-83,3%
24 955
29 893
4 938
19,8%
-387
10 146
10 533
2 721,7%
495 004
196 887
-298 117
-60,2%
Koszty finansowe
18 690
13 949
-4 741
-25,4%
Przychody finansowe
21 972
8 825
-13 147
-59,8%
121
0
-121
-100,0%
Zysk / (strata) na sprzedaży i likwidacji
Udział w (stratach)/zyskach jednostek
stowarzyszonych wycenianych metodą praw
własności
Czynniki zmiany EBITDA GK Enea:
(-) rozpoznanie w IIQ 2014 przychodów z tytułu KDT w wysokości 258 mln zł (one-off)
(-) spadek przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej o 119 mln zł:
(-) niższy wolumen sprzedaży w obrocie hurtowym (932 GWh), pomimo wzrostu średniej ceny sprzedaży
(8,7%), wpływa na spadek przychodów o 109 mln zł
(+) niższy wolumen sprzedaży w obrocie detalicznym (114 GWh) oraz wzrost średniej ceny sprzedaży
(7,8%) wpływa na wzrost przychodów o 38 mln zł
(+) wyższego wolumenu sprzedaży usług dystrybucji odbiorcom końcowym oraz wzrostu stawek opłat
w taryfie na 2015 r. (14 mln zł)
(+) wyższych przychodów z odsprzedaży na rynek bilansujący (7 mln zł)
(-) niższych opłat za przyłączenie do sieci (14 mln zł)
(+) wzrost przychodów ze sprzedaży towarów i materiałów o 18 mln zł spowodowany wzrostem sprzedaży
w spółce Enea Logistyka
(+) wyższy wolumen sprzedaży energii cieplnej (13,4%) spowodowany nabyciem MPEC Białystok wpływa
na wzrost przychodów o 20 mln zł
(-) spadek średniej ceny praw majątkowych (OZE 34%) wpływa na obniżenie przychodów z obrotu prawami
majątkowymi
(+) wzrost kosztów amortyzacji (38 mln zł) wynika z przyrostu majątku z zakończonych zadań inwestycyjnych
oraz nabycia MPEC Białystok, a także weryfikacji okresu ekonomicznego użytkowania środków trwałych
(-) wzrost kosztów świadczeń pracowniczych o 18 mln zł spowodowany m.in. nabyciem MPEC Białystok
(-) wzrost kosztów zużycia materiałów i surowców oraz wartości sprzedanych towarów o 77 mln zł:
(+) zakup gazu ziemnego w związku z rozszerzeniem działalności w segmencie Obrót
(+) zwiększone zużycie węgla (12%) w związku ze wzrostem produkcji energii elektrycznej, pomimo
spadku ceny surowca o 2%
(-) wyższy koszt emisji CO2 spowodowany mniejszą ilością przyznanych darmowych uprawnień do emisji
(-) wzrost kosztów usług przesyłowych o 20 mln zł wynika ze wzrostu stawek w taryfie PSE (20,6%)
(+) spadek kosztów zakupu energii elektrycznej o 197 mln zł w wyniku spadku wolumenu (679 GWh) przy
równoczesnym spadku średniej ceny zakupu o 2,7%
3 355
1 833
-1 522
-45,4%
501 762
193 596
-308 166
-61,4%
83 869
40 661
-43 208
-51,5%
(-) wyższymi rezerwami z tytułu potencjalnych zmian w uregulowaniach prawnych dotyczących majątku
sieciowego (korytarze przesyłowe, podatek od nieruchomości)
417 893
152 935
-264 958
-63,4%
(-) niższymi przychodami z tytułu otrzymanych odszkodowań
EBITDA
644 850
385 085
-259 765
-40,3%
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
Podatek dochodowy
Sytuacja finansowa
(-) spadek wyniku na pozostałej działalności operacyjnej o 52 mln zł spowodowany :
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
39
Wyniki na poszczególnych segmentach działalności Grupy Kapitałowej Enea
EBITDA [tys. zł]
IH 2014
IH 2015
Zmiana
Zmiana %
IIQ 2014
IIQ 2015
Zmiana
Zmiana %
82 923
81 065
-1 858
-2,2%
21 821
31 197
9 376
43,0%
Dystrybucja
606 202
543 560
-62 642
-10,3%
313 733
270 783
-42 950
-13,7%
Wytwarzanie
440 862
289 072
-151 790
-34,4%
317 182
112 698
-204 484
-64,5%
Wytwarzanie bez KDT (one-off)
183 362
289 072
105 710
57,7%
59 682
112 698
53 016
88,8%
16 733
18 337
1 604
9,6%
8 960
3 726
-5 234
-58,4%
-37 522
-37 893
-371
-1,0%
-16 846
-33 319
-16 473
-97,8%
1 109 198
894 141
-215 057
-19,4%
644 850
385 085
-259 765
-40,3%
Obrót
Pozycje nieprzypisane i wyłączenia
EBITDA Razem
mln zł
700
606
544
600
500
400
289
300
200
100
GK Enea IH 2015:
441
Najwyższa EBITDA w segmencie Dystrybucji
289
183
83
Najwyższy przyrost EBITDA w segmencie Wytwarzania
81
17
18
0
Obrót
Dystrybucja
Wytwarzanie
IH 2014
mln zł
350
Pozostała
działalność
IH 2015
317
314
300
Wytwarzanie
bez KDT (one-off)
271
GK Enea IIQ 2015:
250
200
150
113
22
Najwyższa EBITDA w segmencie Dystrybucji
113
100
50
Najwyższy przyrost EBITDA w segmencie Wytwarzania
60
31
9
4
0
Obrót
Dystrybucja
Wytwarzanie
IIQ 2014
po wyłączeniu przychodów z KDT (258 mln zł)
Wytwarzanie
bez KDT (one-off)
po wyłączeniu przychodów z KDT (258 mln zł)
Pozostała
działalność
IIQ 2015
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
40
Segment Obrotu
[tys. zł]
EBIT
Amortyzacja
EBITDA
CAPEX
Udział przychodów ze sprzedaży segmentu
w przychodach ze sprzedaży Grupy
IH 2014
IH 2015
Zmiana
Zmiana %
IIQ2014
IIQ 2015
Zmiana
Zmiana %
1 989 422
2 844 877
855 455
43,0%
988 101
1 337 303
349 202
35,3%
82 575
80 697
-1 878
-2,3%
21 672
31 018
9 346
43,1%
348
368
20
5,7%
149
179
30
20,1%
82 923
81 065
-1 858
-2,2%
21 821
31 197
9 376
43,0%
2 553
17 073
14 520
568,7%
643
17 027
16 384
2 548,1%
36,6%
45,9%
-
-
35,6%
45,2%
-
-
Sprzedaż detaliczna energii elektrycznej realizowana
jest przez Enea SA
Handel hurtowy realizowany jest przez
Enea Trading sp. z o. o.
IH 2015 Czynniki zmiany EBITDA:
mln zł
100
-163,4
82,9
1,5
4,0
81,1
80
-7,3
60
40
20
0
EBITDA
IH 2014
Marża
I pokrycia
Koszty
obrotu
Pozostałe
czynniki
EBITDA
IH 2015
mln zł
60
-0,3
40
30
31,2
-19,1
21,8
20
10
0
EBITDA
IIQ 2014
Marża
I pokrycia
Koszty własne
(+) niższe koszty obsługi i windykacji klienta 11 mln zł
(-) wyższe koszty marketingu handlowego 3 mln zł
(-) wyższe koszty prowizji dla partnerów handlowych 3 mln zł
Pozostałe czynniki
(-) zawiązanie nowych rezerw na sprawy sądowe 11 mln zł
(+) przegląd i weryfikacja stanu należności 3 mln zł
IIQ 2015 Czynniki zmiany EBITDA:
28,8
50
Marża I pokrycia
(+) wzrost średniej ceny sprzedaży o 7,1%
(-) wyższe koszty obowiązków ekologicznych o 60 mln zł
(-) wzrost średniej ceny nabycia energii o 8,0%
(+) wzrost wolumenu sprzedaży o 153 GWh
(+) wynik na paliwie gazowym
Koszty
obrotu
Pozostałe
czynniki
EBITDA
IIQ 2015
Sytuacja finansowa
Marża I pokrycia
(+) wzrost średniej ceny nabycia energii o 4,7%
(-) spadek wolumenu sprzedaży o 114 GWh
(+) wynik na paliwie gazowym
Pozostałe czynniki
(-) zawiązanie nowych rezerw na sprawy sądowe 12 mln zł
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
41
Segment Dystrybucji
[tys. zł]
IH 2014
IH 2015
Zmiana
Zmiana %
IIQ 2014
IIQ 2015
Zmiana
Zmiana %
1 502 276
1 500 355
-1 921
-0,1%
720 496
722 309
1 813
0,3%
1 343 018
1 408 830
65 812
4,9%
642 950
666 818
23 868
3,7%
51 306
31 161
-20 145
-39,3%
33 351
19 680
-13 671
-41,0%
107 952
60 364
-47 588
-44,1%
44 195
35 811
-8 384
-19,0%
EBIT
403 222
326 322
-76 900
-19,1%
215 234
160 133
-55 101
-25,6%
Amortyzacja
202 980
217 238
14 258
7,0%
98 499
110 650
12 151
12,3%
EBITDA
606 202
543 560
-62 642
-10,3%
313 733
270 783
-42 950
-13,7%
CAPEX
240 475
257 645
17 170
7,1%
155 496
174 814
19 318
12,4%
27,6%
24,2%
-
-
25,9%
24,4%
-
-
usługi dystrybucyjne do odbiorców
końcowych
opłaty za przyłączenie do sieci
pozostałe
w przychodach ze sprzedaży netto Grupy
mln zł
700
600
Enea Operator sp. z o.o. odpowiada za dystrybucję
energii elektrycznej do 2,47 mln Klientów
w zachodniej i północno-zachodniej Polsce
na obszarze 58.213 km2. Podstawowym zadaniem
Enea Operator jest dostarczanie energii w sposób
ciągły i niezawodny, przy zachowaniu odpowiednich
parametrów jakościowych.
W Segmencie dystrybucji prezentowane są dane
finansowe Spółek: Enea Operator sp. z o.o.,
Enea Serwis sp. z o.o., Enea Pomiary sp. z o.o.
i Annacond Enterprises sp. z o. o.
606,2
25,0
-26,8
543,6
-8,4
-52,4
500
400
EBITDA
IH 2014
Marża
Przychody
z działalności
z działalności
koncesjonowanej niekoncesjonowanej
Koszty
operacyjne
operacyjna
EBITDA
IH 2015
Sytuacja finansowa
Marża z działalność koncesjonowanej
(+) wyższe przychody ze sprzedaży usług dystrybucji odbiorcom końcowym o 66 mln zł
(-) wyższe koszty zakupu usług przesyłowych o 34 mln zł
(-) niższe przychody z tytułu opłat za przyłączenie do sieci o 20 mln zł
(-) rozpoznanie w 2014 r. ostatecznego rozliczenia zakupu energii elektrycznej na pokrycie różnicy
bilansowej za 2013 r. w wysokości 33 mln zł (one-off)
(-) wyższe koszty zakupu energii elektrycznej na pokrycie różnicy bilansowej o 5 mln zł
Przychody z tytułu działalności niekoncesjonowanej
(-) niższe przychody z tytułu usług w związku z przeniesieniem kompetencji do Enea Centrum o 21 mln zł
(-) niższe przychody w związku z częściową rezygnacją ze świadczenia usługi konserwacji oświetlenia
drogowego o 6 mln zł
(+) wzrost przychodów z tytułu sprzedaży usług 12 mln zł (Enea Serwis)
(+) wzrost usług technicznych, optymalizacja zatrudnienia oraz optymalizacja kosztów stałych o 4 mln zł
(Enea Pomiary)
Koszty operacyjne
(+) niższe koszty świadczeń pracowniczych, materiałów i usług obcych o 32 mln zł
(-) wyższe koszty podatków i opłat o 7 mln zł - wzrost majątku sieciowego w wyniku zakończenia zadań
inwestycyjnych
Pozostała działalność operacyjna
(-) rozpoznanie w 2014 r. dyskonta rezerwy na korytarze przesyłowe w wysokości 26 mln zł
(-) wzrost rezerwy na korytarze przesyłowe o 8 mln zł
(-) niższy wynik dotyczący ubezpieczenia majątku oraz kosztów usuwania szkód losowych o 4 mln zł
(-) rozliczenie w 2014 r. umowy dot. Lasów Państwowych w wysokości 8 mln zł
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
42
Segment Dystrybucji
[tys. zł]
IH 2014
IH 2015
Zmiana
Zmiana %
IIQ 2014
IIQ 2015
Zmiana
Zmiana %
1 502 276
1 500 355
-1 921
-0,1%
720 496
722 309
1 813
0,3%
1 343 018
1 408 830
65 812
4,9%
642 950
666 818
23 868
3,7%
51 306
31 161
-20 145
-39,3%
33 351
19 680
-13 671
-41,0%
107 952
60 364
-47 588
-44,1%
44 195
35 811
-8 384
-19,0%
EBIT
403 222
326 322
-76 900
-19,1%
215 234
160 133
-55 101
-25,6%
Amortyzacja
202 980
217 238
14 258
7,0%
98 499
110 650
12 151
12,3%
EBITDA
606 202
543 560
-62 642
-10,3%
313 733
270 783
-42 950
-13,7%
CAPEX
240 475
257 645
17 170
7,1%
155 496
174 814
19 318
12,4%
27,6%
24,2%
-
-
25,9%
24,4%
-
-
usługi dystrybucyjne do odbiorców końcowych
opłaty za przyłączenie do sieci
pozostałe
mln zł
Marża z działalności koncesjonowanej
(+) wyższe przychody ze sprzedaży usług dystrybucji odbiorcom końcowym o 24 mln zł
(-) wyższe koszty zakupu usług przesyłowych o 18 mln zł
(-) niższe przychody z tytułu opłat za przyłączenie do sieci o 14 mln zł
(-) wyższe koszty zakupu energii elektrycznej na pokrycie różnicy bilansowej o 5 mln zł
500
400
313,7
4,7
300
-13,5
270,8
-2,6
-31,5
200
EBITDA
IIQ 2014
Marża
Przychody
z działalności
z działalności
koncesjonowanej niekoncesjonowanej
Koszty
operacyjne
operacyjna
EBITDA
IIQ 2015
Przychody z tytułu działalności niekoncesjonowanej
(-) niższe przychody z tytułu usług w związku z przeniesieniem kompetencji do Enea Centrum
o 11 mln zł
(-) niższe przychody w związku z częściową rezygnacją ze świadczenia usługi konserwacji oświetlenia
drogowego o 2 mln zł
(+) wzrost przychodów z tytułu sprzedaży usług o 9 mln zł (Enea Serwis)
(+) wzrost usług technicznych, optymalizacja zatrudnienia oraz optymalizacja kosztów stałych
o 2 mln zł (Enea Pomiary)
Koszty operacyjne
(+) niższe koszty świadczeń pracowniczych, materiałów i usług obcych o 9 mln zł
(-) wyższe koszty podatków i opłat o 3 mln zł – wzrost majątku sieciowego w związku z zakończeniem
zadań inwestycyjnych
Pozostała działalność operacyjna
(-) rozpoznanie w 2014 r. dyskonta rezerwy na korytarze przesyłowe w wysokości 26 mln zł
(+) spadek rezerwy na korytarze przesyłowe o 6 mln zł
(-) niższy wynik dotyczący ubezpieczenia majątku oraz kosztów usuwania szkód losowych o 3 mln zł
(-) rozliczenie w 2014 r. umowy dot. Lasów Państwowych w wysokości 8 mln zł
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
43
Segment Wytwarzania
[tys. zł]
IH 2014
IH 2015
Zmiana
Zmiana %
IIQ2014
IIQ 2015
Zmiana
Zmiana %
1 800 032
1 608 448
-191 584
-10,6%
983 384
781 503
-201 881
-20,5%
energia elektryczna
1 334 041
1 376 553
42 512
3,2%
645 189
701 625
56 436
8,7%
95 912
63 698
-32 214
-33,6%
38 462
20 080
-18 382
-47,8%
świadectwa pochodzenia
sprzedaż uprawnień do emisji CO2
ciepło
rekompensata na pokrycie kosztów
osieroconych
pozostałe
4 925
0
-4 925
-100,0%
4 925
0
-4 925
-100,0%
98 330
155 627
57 297
58,3%
31 639
52 571
20 932
66,2%
257 508
0
-257 508
-100,0%
257 508
0
-257 508
-100,0%
9 316
12 570
3 254
34,9%
5 661
7 227
1 566
27,7%
EBIT
305 730
142 998
-162 732
-53,2%
268 702
38 115
-230 587
-85,8%
Amortyzacja
135 132
146 074
10 942
8,1%
48 480
74 583
26 103
53,8%
EBITDA
440 862
289 072
-151 790
-34,4%
317 182
112 698
-204 484
-64,5%
CAPEX
735 970
821 294
85 324
11,6%
513 303
314 285
-199 018
-38,8%
33,1%
25,9%
-
-
35,4%
26,4%
-
-
W Segmencie Wytwarzania prezentowane są dane
finansowe Spółki Enea Wytwarzanie sp. z o.o. oraz
jej spółek zależnych. Enea Wytwarzanie posiada
m.in. 10 wysokosprawnych i zmodernizowanych
bloków energetycznych w Segmencie Elektrownie
Systemowe. Roczne zdolności produkcyjne wynoszą
w tym segmencie ok. 16 TWh energii elektrycznej.
mln zł
500
Segment Elektrownie Systemowe:
440,9
(-)
(+)
(+)
(+)
(+)
400
25,1
289,1
300
-21,5
Segment Ciepło:
-155,4
200
rozpoznanie w 2014 r. przychodów z tytułu KDT w wys. 258 mln zł (one-off)
wzrost marży na wytwarzaniu o 51 mln zł
wzrost marży na obrocie i na Rynku Bilansującym o 32 mln zł
wyższe przychody z Regulacyjnych Usług Systemowych o 11 mln zł
niższe koszty stałe o 5 mln zł
(+) EBITDA MPEC IH 2015: 16 mln zł (przejęcie Spółki 16 września 2014 r.)
W pozostałych obszarach Segmentu:
100
(+) wzrost przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej o 8 mln zł
(+) spadek kosztów usług obcych o 2 mln zł
(-) spadek przychodów z tytułu świadectw pochodzenia o 4 mln zł
0
EBITDA
IH 2014
Segment
Elektrownie
Systemowe
Segment
Ciepło
Segment
OZE
EBITDA
IH 2015
Segment OZE:
Sytuacja finansowa
(-) Obszar Wiatr (-18 mln zł): spadek przychodów ze świadectw pochodzenia i przychodów z energii elektrycznej
o 9 mln zł, niższe koszty stałe o 4 mln zł, w okresie porównawczym umorzenie zobowiązań w wys. 10 mln zł
(one-off)
(-) Obszar Biogaz (-3 mln zł): wyższe koszty substratów o 1 mln zł oraz wyższe koszty stałe o 1 mln zł
(-) Obszar Woda (-1 mln zł): spadek przychodów z tytułu świadectw pochodzenia i przychodów z energii
elektrycznej o 4 mln zł oraz zmniejszenie kosztów stałych o 3 mln zł
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
44
Segment Wytwarzania
[tys. zł]
IH 2014
IH 2015
Zmiana
Zmiana %
IIQ2014
IIQ 2015
Zmiana
Zmiana %
1 800 032
1 608 448
-191 584
-10,6%
983 384
781 503
-201 881
-20,5%
energia elektryczna
1 334 041
1 376 553
42 512
3,2%
645 189
701 625
56 436
8,7%
95 912
63 698
-32 214
-33,6%
38 462
20 080
-18 382
-47,8%
świadectwa pochodzenia
sprzedaż uprawnień do emisji CO2
ciepło
rekompensata na pokrycie kosztów
osieroconych
pozostałe
4 925
0
-4 925
-100,0%
4 925
0
-4 925
-100,0%
98 330
155 627
57 297
58,3%
31 639
52 571
20 932
66,2%
257 508
0
-257 508
-100,0%
257 508
0
-257 508
-100,0%
9 316
12 570
3 254
34,9%
5 661
7 227
1 566
27,7%
EBIT
305 730
142 998
-162 732
-53,2%
268 702
38 115
-230 587
-85,8%
Amortyzacja
135 132
146 074
10 942
8,1%
48 480
74 583
26 103
53,8%
EBITDA
440 862
289 072
-151 790
-34,4%
317 182
112 698
-204 484
-64,5%
CAPEX
735 970
821 294
85 324
11,6%
513 303
314 285
-199 018
-38,8%
33,1%
25,9%
-
-
35,4%
26,4%
-
-
mln zł
Segment Elektrownie Systemowe:
400
(-)
(+)
(+)
(+)
317,2
300
rozpoznanie w 2014 r. przychodów z tytułu KDT w wysokości 258 mln zł (one-off)
wzrost marży na wytwarzaniu o 32 mln zł
wzrost marży na obrocie i na Rynku Bilansującym o 12 mln zł
wyższe przychody z Regulacyjnych Usług Systemowych o 7 mln zł
Segment Ciepło:
(+) EBITDA MPEC IIQ 2015: 2 mln zł (przejęcie Spółki 16 września 2014 r.)
200
W pozostałych obszarach Segmentu:
6,4
100
112,7
(+) wyższe przychody ze sprzedaży ciepła o 10 mln zł
(+) wzrost przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej o 4 mln zł
-11,5
-199,4
(+) spadek kosztów usług obcych o 2 mln zł
(-) wzrost kosztów zużycia materiałów i surowców o 11 mln zł
0
EBITDA
IIQ 2014
Segment
Elektrownie
Systemowe
Segment
Ciepło
Segment
OZE
EBITDA
IIQ 2015
(-) spadek przychodów z tytułu świadectw pochodzenia o 2 mln zł
Segment OZE:
(-) Obszar Wiatr (-11 mln zł): w okresie porównawczym umorzenie zobowiązań w wysokości 10 mln zł (one-off)
(-) Obszar Biogaz (-2 mln zł): głównie wyższe koszty substratów o 1 mln zł
(+) Obszar Woda (1 mln zł): spadek kosztów stałych o 2 mln zł, spadek przychodów ze świadectw pochodzenia
i energii elektrycznej o 1 mln zł
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
45
Segment Pozostałej działalności
[tys. zł]
IH 2014
IH 2015
Zmiana
Zmiana %
IIQ 2014
IIQ 2015
Zmiana
Zmiana %
150 053
247 715
97 662
65,1%
86 555
118 820
32 265
37,3%
EBIT
9 957
9 338
-619
-6,2%
5 966
-602
-6 568
-110,1%
Amortyzacja
6 776
8 999
2 223
32,8%
2 994
4 328
1 334
44,6%
EBITDA
16 733
18 337
1 604
9,6%
8 960
3 726
-5 234
-58,4%
CAPEX
24 936
26 721
1 785
7,2%
14 466
20 098
5 632
38,9%
2,8%
4,0%
-
-
3,1%
4,0%
-
-
w przychodach ze sprzedaży Grupy
W segmencie Pozostałej działalności prezentowane są spółki z trzech obszarów:
•
wsparcie dla pozostałych spółek w Grupie Kapitałowej:
Enea Centrum sp. z o.o. – stanowiąca Centrum Usług Wspólnych w Grupie w zakresie księgowości, kadr,
teleinformatyki, obsługi klienta
Enea Logistyka sp. z o.o. – spółka wyspecjalizowana w zakresie działalności logistycznej, magazynowej,
zaopatrzeniowej
•
działalność towarzysząca:
Enea Oświetlenie sp. z o.o. – spółka wyspecjalizowana w oświetleniu wewnątrz i na zewnątrz budynków; projektuje,
buduje oświetlenie drogowe, iluminacje przestrzeni miejskich, podświetlanie budynków zabytkowych i użyteczności
publicznej, a także świadczy usługi budowy i kompleksowej obsługi elektrowni fotowoltaicznych
•
działalność pozostała:
Grupa prowadzi działania restrukturyzacyjne, których celem jest utrzymanie w strukturze jedynie spółek
z podstawowego łańcucha wartości, spółek je wspierających oraz towarzyszących.
Do tej grupy spółek należą: Hotel EDISON, Energo-Tour, Szpital Uzdrowiskowy ENERGETYK.
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
46
Sytuacja majątkowa – struktura aktywów i pasywów Grupy Kapitałowej Enea
mln zł
Na dzień:
Aktywa [tys. zł]
Zmiana
Zmiana %
15 101 803
757 664
5,3%
13 617 942
14 290 103
672 161
4,9%
77 281
73 809
-3 472
-4,5%
31 grudnia 2014
30 czerwca 2015
Aktywa trwałe
14 344 139
389 961
402 819
23 431
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
20 641
12 858
-2 790
-1,5%
47 479
42 171
-5 308
-11,2%
99
2 592
2 493
2 518,2%
0
66 182
66 182
100,0%
20 739
38 715
17 976
86,7%
3 763 901
4 350 309
586 408
15,6%
Prawa do emisji CO2
208 720
113 022
-95 698
-45,8%
Zapasy
508 163
708 661
200 498
39,5%
pozostałe
1 764 128
1 576 623
-187 505
-10,6%
Należności z tytułu bieżącego podatku
dochodowego
20
110
90
450,0%
Aktywa finansowe utrzymywane do terminu
wymagalności
189 789
487
-189 302
-99,7%
Aktywa finansowe wyceniane w wartości
392 251
607 831
215 580
55,0%
687 316
1 307 883
620 567
90,3%
13 514
35 692
22 178
164,1%
18 108 040
19 452 112
1 344 072
7,4%
pozostałe
Aktywa obrotowe
Razem aktywa
Sytuacja finansowa
48,5%
14 290 1)
49,4%
50,9%
6 000
5 000
4 000
Dystrybucja
3 000
2 000
Wytwarzanie
1 000
-11,9%
-2 436
51,6%
7 000
3,3%
164 771
Aktywa finansowe wyceniane w wartości
13 618 1)
9 000
8 000
167 207
Struktura rzeczowych aktywów trwałych
10 000
0
Stan na 31 grudnia 2014
Stan na 30 czerwca 2015
1) w tym wyłączenia
Czynniki zmian aktywów trwałych (wzrost o 758 mln zł):
•
wzrost rzeczowych aktywów trwałych o 672 mln zł wynika głównie ze wzrostu nakładów
w segmencie Wytwarzania (realizacja nakładów inwestycyjnych na budowę bloku
energetycznego nr 11 w Kozienicach)
•
wzrost wartości niematerialnych o 13 mln zł wynika głównie z rozwoju oprogramowania
dla Grupy Kapitałowej stanowiącego wsparcie w działalności operacyjnej spółek (m.in.
systemy klasy ERP)
•
wzrost aktywów finansowych w wartości godziwej wycenianych przez rachunek zysków
i strat o 69 mln zł wynika z pozytywnej bieżącej wyceny kontraktów IRS
zabezpieczających oprocentowanie instrumentów finansowych
Czynniki zmian aktywów obrotowych (wzrost o 586 mln zł):
•
spadek praw do emisji CO2 o 96 mln zł wynika głównie z niższego przydziału darmowych
uprawnień do emisji
•
spadek stanu należności o 188 mln zł spowodowany powstaniem w okresie porównawczym
należności z tytułu KDT
•
wzrost stanu zapasów o 200 mln zł wynika ze wzrostu zapasów węgla o 108 mln zł oraz
wzrostu zapasów świadectw pochodzenia energii o 108 mln zł
•
zmiany w strukturze portfela instrumentów finansowych zarządzanych przez
wyspecjalizowane instytucje spowodowały z jednej strony spadek aktywów finansowych
utrzymywanych do terminu wymagalności (wygaśnięcie lokat o terminie zapadalności
powyżej 3 miesięcy), a z drugiej strony wzrost aktywów wycenianych w wartości godziwej
przez wynik (zakup obligacji i bonów skarbowych)
•
wzrost środków pieniężnych o 621 mln zł był możliwy pomimo realizacji znaczących
wydatków inwestycyjnych dzięki pozyskaniu w lutym br. 1 mld zł z emisji obligacji
rynkowych
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
47
Sytuacja majątkowa – struktura aktywów i pasywów Grupy Kapitałowej Enea
Na dzień:
Pasywa [tys. zł]
Zmiana
Zmiana %
12 322 824
258 811
2,1%
588 018
588 018
-
-
3 632 464
3 632 464
-
-
34 777
16 916
-17 861
-51,4%
-45 883
-45 883
-
-
31 grudnia 2014
30 czerwca 2015
12 064 013
Razem kapitał własny
Kapitał zakładowy
Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów finansowych
Pozostałe kapitały
0
54 192
54 192
100,0%
7 804 989
8 025 426
220 437
2,8%
49 648
51 691
2 043
4,1%
Razem zobowiązania
6 044 027
7 129 288
1 085 261
18,0%
4 190 197
5 181 628
991 431
23,7%
1 853 830
1 947 660
93 830
5,1%
18 108 040
19 452 112
1 344 072
7,4%
Zyski zatrzymane
Udziały niekontrolujące
Razem pasywa
Struktura Zobowiązań długoterminowych
Kredyty, pożyczki i dłużne
papiery wartościowe
Struktura Zobowiązań krótkoterminowych
Rozliczenie dochodu z tytułu
dotacji i opłat
przyłączeniowych
dostaw i usług oraz
3 190
2 210
645
637
świadczeń
pracowniczych
607
618
świadczeń pracowniczych
obciążenia
500
mln zł
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
0
200
400
600
800
1 000
mln zł
1 200
Czynniki zmian zobowiązań krótkoterminowych (wzrost o 94 mln zł):
•
wzrost zobowiązań długoterminowych o 991 mln zł wynika z emisji obligacji rynkowych
196
146
Pozostałe
Czynniki zmian zobowiązań długoterminowych (wzrost o 991 mln zł):
•
389
304
257
260
0
276
268
obciążenia
482
465
Pozostałe
1 086
1 136
Sytuacja finansowa
świadectwa pochodzenia energii, dotyczące roku 2015, oczekujące na umorzenie przez prezesa URE
(102 mln zł)
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
48
Sytuacja pieniężna Grupy Kapitałowej Enea
Rachunek przepływów pieniężnych [tys. zł]
IH 2014
IH 2015
Zmiana
Zmiana %
374 808
782 925
408 117
108,9%
-1 169 110
-1 192 169
-23 059
-2,0%
494 249
1 029 811
535 562
108,4%
-299 582
620 567
920 149
307,1%
1 573 195
687 316
-885 879
-56,3%
1 273 613
1 307 883
34 270
2,7%
Zwiększenie / (Zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych
Przepływy pieniężne w IH 2015
Nakłady inwestycyjne GK Enea IH 2015 1)
mln zł
mln zł
3 000
1 400
1 103
2 500
1 200
2 000
1 000
370
1 500
44
410
800
1 308
-35
-1 157
418
1 000
19
600
-122
400
687
500
728
200
0
0
Gotówka
Zysk netto
1 stycznia
2015
1 stycznia
2015
Amortyzacja
Kapitał
obrotowy
Finansowanie
zewnetrzne
CAPEX
1)
Pozostała
działaność
inwestycyjna
Pozostałe
Wytwarzanie
Gotówka
3030
czerwca
2015
czerwieca
2015
Dystrybucja
Pozostałe
1) Nabycie rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych GK Enea IH 2015
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
49
Przewidywana sytuacja finansowa
Analiza wskaźnikowa 1)
IH 2014
IH 2015
IIQ 2014
IIQ 2015
10,6%
6,8%
14,1%
5,0%
7,4%
4,3%
9,8%
3,1%
Rentowność netto
13,0%
9,1%
16,9%
7,1%
Rentowność operacyjna
15,8%
11,4%
20,1%
9,1%
Rentowność EBITDA
22,9%
19,4%
26,1%
17,8%
1,9
2,2
1,9
2,2
Pokrycie majątku trwałego kapitałami własnymi
90,3%
81,6%
90,3%
81,6%
Wskaźnik zadłużenia ogólnego
30,1%
36,7%
30,1%
36,7%
-0,2
0,8
-0,2
0,8
Cykl rotacji należności krótkoterminowych w dniach
56
63
56
68
Cykl rotacji zobowiązań z tyt. dostaw i usług oraz
pozostałych w dniach
74
68
67
71
Cykl rotacji zapasów w dniach
29
34
28
36
Wskaźniki rentowności
ROE - rentowność kapitału własnego
ROA - rentowność aktywów
Wskaźniki płynności i struktury finansowej
Wskaźnik bieżącej płynności
Dług netto / EBITDA
Wskaźniki aktywności gospodarczej
Zasady sporządzenia sprawozdań finansowych
Skrócone sprawozdania finansowe odpowiednio Enea SA oraz Grupy Kapitałowej Enea zawarte w ramach
rozszerzonego skonsolidowanego raportu Enea SA za I półrocze 2015 r. sporządzone zostały zgodnie
z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości oraz Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej (MSR/MSSF) zatwierdzonymi przez Unię Europejską. Skrócone sprawozdania finansowe zostały
sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd
Spółki nie stwierdza na dzień podpisania skróconych sprawozdań finansowych faktów i okoliczności, które
wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuowania działalności w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym
na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania, bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności.
Dane finansowe zaprezentowane w sprawozdaniach, jeżeli nie wskazano inaczej, zostały wyrażone w tys. zł.
1)
Duży udział regulowanego segmentu Dystrybucji w wyniku EBITDA GK Enea (w I półroczu 2015 r.
Dystrybucja odpowiadała za 61% EBITDA GK Enea) wpływa na przewidywalność przepływów
pieniężnych i stabilizuje je w czasie.
Segment Wytwarzania pozostaje pod wpływem wymagającej sytuacji na rynku energii.
Skoncentrowana na węglu kamiennym produkcja wiąże się z ekspozycją na ryzyko związane
z kosztami emisji dwutlenku węgla, co może wpływać na wyniki segmentu wytwarzania
konwencjonalnego w kolejnych latach.
W obszarze Obrotu zwiększamy sprzedaż energii – dzięki nowej ofercie produktowej zyskujemy
Klientów nie tylko z terenów naszej działalności i zwiększamy wolumen sprzedawanej energii.
Negatywnie na wyniki finansowe tego segmentu wpływa wzrost kosztów związany z wejściem
w życie 30 kwietnia 2014 r. obowiązków kogeneracyjnych oraz obniżenie cen rynkowych praw
majątkowych.
Pomimo trudnych warunków rynkowych i prawnych, dzięki realizowanej restrukturyzacji
kosztowej i obniżaniu kosztów operacyjnych GK Enea realizuje wyniki finansowe na
zadowalającym poziomie.
Pozycja finansowa Grupy jest bezpieczna, wsparta przez znaczną ilość środków pieniężnych,
których stan na koniec I półrocza 2015 r. wraz z krótkoterminowymi aktywami finansowymi
utrzymywanymi do terminu wymagalności oraz aktywami finansowymi wycenianymi w wartości
godziwej przez wynik wyniósł 1,9 mld zł. Dzięki konsekwentnie utrzymywanej dyscyplinie
kosztowej oraz optymalnej alokacji posiadanych zasobów Grupa ma zagwarantowane korzystne
finansowanie opisanych w strategii korporacyjnej inwestycji dzięki:
• Umowie dotyczącej programu emisji obligacji do kwoty 3 mld zł zawartej z PKO BP, Pekao,
BZ WBK, Bankiem Handlowym w Warszawie oraz Nordea Bank Polska
• Umowie dotyczącej programu emisji obligacji do maksymalnej kwoty 5 mld zł zawartej
z PKO BP, ING Bankiem Śląskim, Pekao i mBankiem
• Umowie programowej dotyczącej emisji obligacji długoterminowych o wartości 1 mld zł
zawartej z Bankiem Gospodarstwa Krajowego
• Trzem umowom kredytowym z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym na łączną kwotę
2,371 mld zł
Oczekuje się, że w roku 2015 wskaźnik definiowany jako dług netto/EBITDA nie przekroczy
poziomu 2,5. Wzrost wskaźnika jest spowodowany rozległym programem CAPEX (nakładów
inwestycyjnych) obejmującym m.in. segment wytwarzania oraz sieć dystrybucyjną. Program
CAPEX GK Enea na lata 2014-2020 dotyczy głównie budowy nowego, opalanego węglem bloku
o mocy 1 GW w Elektrowni Kozienice.
Własne środki pieniężne GK Enea, dostępne linie kredytowe oraz
programy emisji
obligacji pozwolą finansować program inwestycyjny w perspektywie najbliższych kilku lat .
Realizacja programu inwestycyjnego oraz programu poprawy efektywności wpłynie pozytywnie
na osiągane przez GK Enea wyniki finansowe.
Prognozy wyników finansowych
Zarząd Enea SA nie publikował prognoz wyników finansowych na 2015 r.
Definicje wskaźników zamieszczone zostały na str. 70
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
STRUKTURA AKCJONARIATU
51
Struktura kapitału zakładowego
Wysokość kapitału zakładowego Enea SA na dzień publikacji raportu za I półrocze 2015 r. wynosi 441.442.578 zł i dzieli się na 441.442.578 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1 zł każda.
Ogólna liczba głosów wynikających ze wszystkich wyemitowanych akcji Emitenta odpowiada liczbie akcji i wynosi 441.442.578 głosów.
Wszystkie akcje Spółki są akcjami zdematerializowanymi na okaziciela zarejestrowanymi w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych.
Struktura akcjonariatu
Poniższa tabela i wykres przedstawiają strukturę akcjonariatu Enea SA na dzień publikacji poprzedniego raportu kwartalnego tj. na 15 maja 2015 r. oraz na dzień publikacji raportu okresowego za I półrocze 2015 r.,
tj. na 28 sierpnia 2015 r.
Akcjonariat Enea SA
wg stanu na 15 maja 2015 r. oraz 28 sierpnia 2015 r.
Liczba akcji/
liczba głosów na WZ
Udział w kapitale zakładowym/
udział w ogólnej liczbie głosów
Skarb Państwa
227 364 428
51,5%
Pozostali
214 078 150
48,5%
RAZEM
441 442 578
100,0%
Akcjonariusz
Skarb Państwa
Pozostali
Zmiany w strukturze akcjonariatu od dnia publikacji poprzedniego raportu kwartalnego
Spółka nie posiada informacji, aby od dnia publikacji rozszerzonego skonsolidowanego raportu za I kwartał 2015 r. wystąpiły zmiany w strukturze znaczących akcjonariuszy Spółki.
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
NOTOWANIA
52
Notowania akcji Enea SA na Giełdzie Papierów Wartościowych
Akcje Enea SA notowane są Giełdzie Papierów Wartościowych (GPW) od 17 listopada 2008 r.
7 000 000
30 czerwca 2015 r. Spółka wchodziła w skład następujących indeksów giełdowych:
6 000 000
•
WIG - obejmuje wszystkie spółki notowane na Głównym Rynku GPW, które spełnią bazowe kryteria
uczestnictwa w indeksach
5 000 000
•
WIG20 – obejmuje 20 największych spółek notowanych na Głównym Rynku GPW
4 000 000
•
WIG30 - obejmuje 30 największych spółek notowanych na Głównym Rynku GPW
3 000 000
•
WIG Energia – tworzą spółki uczestniczące w indeksie WIG i jednocześnie zakwalifikowane do sektora
„energetyka”
2 000 000
•
WIG-Poland - w skład indeksu wchodzą wyłącznie akcji krajowych spółek notowanych na Głównym Rynku
GPW, które spełnią bazowe kryteria uczestnictwa w indeksach
•
WIGdiv – swoim portfelem obejmuje do 30 spółek, które w rankingu indeksów (sporządzanym na
podstawie Uchwały Nr 871/2013 Zarządu Giełdy z późn. zm.) znalazły się na pozycji nie niższej niż 150
i charakteryzują się najwyższą stopą dywidendy na koniec listopada każdego roku oraz w ostatnich
5 latach obrotowych wypłaciły dywidendę co najmniej trzykrotnie
•
MSCI Poland Standard Index – kryteria doboru spółek do portfela tego indeksu są zgodne
z kryteriami dotyczącymi wielkości spółki, jej płynności oraz free float’u
•
FTSE All-World – w skład indeksu wchodzi ok. 2.800 spółek z całego świata o dużej i średniej kapitalizacji
Poniższa tabela przedstawia dane dotyczące
akcji Spółki w I półroczu 2015 r.
Dane
Liczba akcji [szt.]
IH 2015
Poniższa tabela przedstawia informacje dotyczące
udziału akcji Spółki w indeksach giełdowych
Indeks
Udział akcji Enei
w indeksie na
30 czerwca 2015 r. [%]
441 442 578
0
I
17,00
1 000 000
15,00
0
2015-01-02
WIG30
1,60
Kurs na koniec okresu [zł]
15,95
WIG Energia
11,55
Kurs na początek okresu [zł]
15,39
WIG – Poland
1,17
20%
WIGdiv
3,08
15%
MSCI Poland
1,57
10%
2015-02-02
2015-03-02
2015-03-30
Wolumen obrotu
Sytuacja finansowa
2015-04-29
2015-05-28
14,00
2015-06-26
Cena akcji
Zmiana kursu akcji Enea SA
w porównaniu do zmian indeksów WIG20 i WIG-Energia
5%
0%
-5%
02.01.2015
30.01.2015
27.02.2015
27.03.2015
Enea
18,00
16,00
17,48
2015
Cena akcji
2 000 000
Maximum [zł]
W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2015 r. kurs akcji Enei wzrósł z 15,39 zł do 15,95 zł, tj. o 0,56 zł,
czyli 3,6%. Najwyższy kurs w I półroczu br. akcje Enei osiągnęły 26 stycznia, natomiast najniższy
– 26 czerwca 2015 r.
2014
II III IV V VI
Notowania akcji Enea SA w IH 2015
3 000 000
1,71
413 737
wolumen obrotu
WIG20
Średni wolumen [szt.]
2013
15,30
6 802 340
19,00
18,00
17,00
16,00
15,00
14,00
13,00
12,00
11,00
10,00
1 000 000
Minimum [zł]
Średni obrót [zł]
Notowania akcji Enea SA w latach 2013-2015
Akcje i akcjonariat
WIG-Energia
Władze
28.04.2015
27.05.2015
25.06.2015
WIG20
Inne informacje
Załączniki
5. Władze
WŁADZE
54
Skład osobowy Zarządu Enea SA
Na dzień publikacji niniejszego raportu, tj. na 28 sierpnia 2015 r. Zarząd Spółki działa w następującym
składzie:
Imię i nazwisko oraz funkcja
Zakres kompetencji 1)
Prezes Zarządu
Koordynuje zagadnienia związane z całokształtem działalności
Spółki i Grupy Kapitałowej Enea.
Na dzień publikacji niniejszego raportu, tj. na 28 sierpnia 2015 r. Rada Nadzorcza Spółki IX kadencji składa się
z dziewięciu członków i działa w następującym składzie:
Sławomir Brzeziński, Członek Rady Nadzorczej
Data powołania: 2 lipca 2015 r.
Krzysztof Zamasz
Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych
Dalida Gepfert
Wiceprezes Zarządu ds. Handlowych
Grzegorz Kinelski
Wiceprezes Zarządu ds. Korporacyjnych
Paweł Orlof
Nadzoruje i koordynuje całokształt zagadnień
ekonomiczno-finansowych i księgowych, związanych
z zarządzaniem ryzykiem w Spółce i Grupie Kapitałowej Enea
oraz teleinformatyką i controllingiem.
Nadzoruje i koordynuje całokształt zagadnień związanych
z obrotem energią elektryczną, obsługą klientów.
Nadzoruje i koordynuje całokształt zagadnień związanych
z Ładem Korporacyjnym, nadzorem właścicielskim oraz
usługami i zakupami w Grupie Kapitałowej Enea.
Sławomir Brzeziński jest związany z Enea SA od 2008 r. Obecnie pracuje na stanowisku Kierownika Biura
Organizacji i Bezpieczeństwa. Wcześniej był związany m.in. ze spółką Międzynarodowe Targi Poznańskie
w Poznaniu.
Sławomir Brzeziński jest absolwentem Politechniki Poznańskiej, Wydziału Budowy Maszyn i Zarządzania.
Ukończył także studia podyplomowe na Uniwersytecie Ekonomicznym w Poznaniu w zakresie logistyki
i zarządzania łańcuchem dostaw oraz Politechnice Poznańskiej na kierunku zarządzanie jakością. Obecnie
studiuje Prawo na Wydziale Prawa, Administracji i Ekonomii Uniwersytetu Wrocławskiego.
Marian Gorynia 2), Członek Rady Nadzorczej
Marian Gorynia jest profesorem zwyczajnym i rektorem Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu, z którym
związany jest od 1983 r. Pełni szereg funkcji w instytucjach naukowych oraz organizacjach wspierających
rozwój przedsiębiorczości – jest m.in. członkiem Rady Naukowej Polskiego Towarzystwa Ekonomicznego,
członkiem Krajowej Rady Przedsiębiorczości oraz przewodniczącym Rady Nadzorczej Polskiej Agencji
Rozwoju Przedsiębiorczości.
Marian Gorynia ukończył studia w Akademii Ekonomicznej w Poznaniu na kierunku Ekonomika i Organizacja
Handlu Zagranicznego, gdzie w 2000 r. uzyskał tytuł naukowy profesora nauk ekonomicznych.
Zmiany w składzie
Wojciech Klimowicz, Członek Rady Nadzorczej
W okresie od 1 stycznia 2015 r. do dnia publikacji niniejszego raportu, tj. do 28 sierpnia 2015 r. nie miały
miejsca zmiany w składzie Zarządu.
Wojciech Klimowicz związany jest z Enea SA od 2003 r. i obecnie pracuje jako Starszy Specjalista
ds. Optymalizacji Portfela w Departamencie Zarządzania Portfelem i Produktami.
Skład osobowy Rady Nadzorczej Enea SA
Wojciech Klimowicz ukończył studia magisterskie na Uniwersytecie im. Adama Mickiewicza w Poznaniu,
Wydziale Nauk Społecznych, Kierunku Politologia (specjalność: administracja samorządowa). Obecnie
kontynuuje naukę na Studiach Podyplomowych: Statystyczna analiza danych w administracji i biznesie, na
Uniwersytecie Ekonomicznym w Poznaniu, Wydziale Ekonomii.
30 czerwca 2015 r. odwołano ze składu Rady Nadzorczej Enea ze skutkiem na dzień upływu VIII kadencji,
tj. z upływem 1 lipca Sławomira Brzezińskiego, Wojciecha Chmielewskiego, Michała Kowalewskiego, Przemysława
Łyczyńskiego, Sandrę Malinowską, Tadeusza Mikłosza, Jeremiego Mordasewicza oraz Małgorzatę Niezgodę.
Jednocześnie w skład Rady Nadzorczej Spółki IX kadencji powołano z dniem 2 lipca Sławomira Brzezińskiego,
Wojciecha Chmielewskiego, Mariana Gorynię, Wojciecha Klimowicza, Sandrę Malinowską, Tadeusza Mikłosza,
Małgorzatę Niezgodę oraz Rafała Szymańskiego.
22 lipca rezygnację z pełnienia funkcji i członkostwa w Radzie Nadzorczej złożył Wojciech Chmielewski.
23 lipca w skład Rady Nadzorczej powołana została Monika Macewicz. 27 sierpnia NWZ Enea powołało
w skład Rady Nadzorczej Radosława Winiarskiego oraz powierzyło funkcję Przewodniczącego Rady
Nadzorczej Spółki Małgorzacie Niezgodzie.
1)
2)
Monika Macewicz, Członek Rady Nadzorczej
Monika Macewicz od 2005 r. pracuje w Ministerstwie Skarbu Państwa, gdzie obecnie pełni funkcję Radcy
Prawnego w Departamencie Spółek Kluczowych. W ramach obowiązków zawodowych świadczy pomoc prawną
na rzecz Departamentu, do którego zadań należy m.in. wykonywanie nadzoru właścicielskiego nad spółkami
realizującymi projekty strategiczne oraz nad spółkami uznanymi za kluczowe (w szczególności spółkami
sektora energetycznego).
Monika Macewicz jest absolwentką Wydziału Prawa Uniwersytetu Kardynała Stefana Wyszyńskiego w Warszawie.
Zgodnie z obowiązującym § 4 ust. 3 Regulaminu Zarządu, zwykłe czynności Spółki, niezastrzeżone dla uchwały Zarządu, prowadzone są jednoosobowo przez Prezesa i przez poszczególnych Członków Zarządu wg przedstawionego w tabeli podziału kompetencyjnego. Nie zmienia to jednak reguły
dotyczącej składania oświadczeń woli w imieniu Spółki określonej w § 10 ust. 2 Statutu Spółki.
Członek Rady Nadzorczej spełniający kryterium niezależności, o którym mowa w § 22 ust. 7. Statutu Spółki.
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
WŁADZE
55
Sandra Malinowska, Sekretarz Rady Nadzorczej
Sandra Malinowska od 1998 r. pracuje w Ministerstwie Skarbu Państwa i pełni tam obecnie funkcję
radcy prawnego w Departamencie Restrukturyzacji i Pomocy Publicznej. Wcześniej była związana
m.in. ze Społecznym Towarzystwem Oświatowym, kancelarią adwokacką Smoktunowicz & Partners oraz
Hunton & Williams. Była członkiem wielu Rad Nadzorczych spółek z udziałem Skarbu Państwa.
Radosław Winiarski ukończył studia na Uniwersytecie Warszawskim na Wydziale Zarządzania oraz
Podyplomowe Studia w zakresie metod wyceny spółki kapitałowej w Szkole Głównej Handlowej. Posiada tytuł
doktora nauk ekonomicznych.
Obecnie jest członkiem Rady Nadzorczej H. Cegielski-Poznań S.A. Wcześniej pełnił funkcje członka Rady
Nadzorczej w wielu spółkach z udziałem Skarbu Państwa.
Tadeusz Mikłosz, Członek Rady Nadzorczej
W związku z powołaniem Rady Nadzorczej Spółki IX kadencji, po zakończeniu okresu sprawozdawczego
ustanowione zostały Komitet ds. Audytu oraz Komitet ds. Nominacji i Wynagrodzeń. Na dzień publikacji
niniejszego Sprawozdania skład ww. komitetów kształtował się następująco:
Komitet ds. Audytu:
Sandra Malinowska jest absolwentką Wydziału Prawa i Administracji Uniwersytetu Warszawskiego.
Tadeusz Mikłosz posiada wieloletni staż zawodowy w obszarze elektroenergetyki oraz nadzoru
właścicielskiego. Od 1983 r. związany z Enea SA i jej poprzednikiem prawnym, aktualnie pracownik
Departamentu Zarządzania Operacyjnego. Od 1997 r. zasiadał w licznych Radach Nadzorczych spółek Prawa
Handlowego.
Tadeusz Mikłosz posiada wykształcenie wyższe w zakresie zarządzania zespołami ludzkimi i politologii.
Ponadto, ukończył Studia Podyplomowe w zakresie prawa gospodarczego na Uniwersytecie Ekonomicznym
w Poznaniu.
Małgorzata Niezgoda, Przewodnicząca Rady Nadzorczej
Imię i nazwisko
Funkcja
Sławomir Brzeziński
Członek
Marian Gorynia
Członek
Monika Macewicz
Członek
Małgorzata Niezgoda
Członek
Radosław Winiarski
Członek
Komitet ds. Nominacji i Wynagrodzeń:
Małgorzata Niezgoda pracuje aktualnie jako Zastępca Dyrektora Departamentu Spółek Kluczowych
w Ministerstwie Skarbu Państwa. Od roku 2008 pełniła różne funkcje w departamentach zajmujących się
nadzorem właścicielskim nad spółkami z udziałem Skarbu Państwa. W okresie listopad 2014 – luty 2015
pracowała w Departamencie Górnictwa Ministerstwa Gospodarki (w tym pełniła funkcję Dyrektora
Departamentu). W tym okresie został przygotowany proces restrukturyzacji górnictwa węgla kamiennego.
W MSP w departamentach nadzoru do jej obowiązków należało m.in. nadzorowanie całości zagadnień
ekonomicznych i prawnych związanych z działalnością spółek z udziałem Skarbu Państwa, w tym analiza
dokumentacji i przygotowywanie rekomendacji oraz decyzji właścicielskich w stosunku do nadzorowanych
spółek.
Małgorzata Niezgoda posiada wykształcenie wyższe, ukończyła Szkołę Główną Gospodarstwa Wiejskiego na
Kierunku Inżynieria Środowiska.
Rafał Szymański, Członek Rady Nadzorczej
Imię i nazwisko
Funkcja
Marian Gorynia
Członek
Sandra Malinowska
Członek
Tadeusz Mikłosz
Członek
Rafał Szymański
Członek
Wykaz akcji i uprawień do akcji Enea w posiadaniu osób zarządzających
i nadzorujących
Funkcja
Liczba posiadanych akcji
Enea SA na dzień
15 maja 2015 r.
Liczba posiadanych akcji
Enea SA na dzień
28 sierpnia 2015 r.
Członek Rady
Nadzorczej
4 140
4 140
Imię i nazwisko
Rafał Szymański jest pracownikiem Ministerstwa Skarbu Państwa, gdzie obecnie pełni funkcję Naczelnika
Wydziału w Departamencie Spółek Kluczowych. W ramach obowiązków zawodowych odpowiada m. in. za
nadzór właścicielski wobec spółek z udziałem Skarbu Państwa.
Tadeusz Mikłosz
Rafał Szymański ukończył studia na Uniwersytecie Warmińsko-Mazurskim w zakresie Inżynierii ekologicznej
oraz Podyplomowe Studia Funkcjonowanie Rynku Energii w Szkole Głównej Handlowej.
Na dzień przekazania niniejszego raportu okresowego pozostałe osoby zarządzające oraz nadzorujące
nie posiadają akcji Enea SA.
Radosław Winiarski, Członek Rady Nadzorczej
Na dzień przekazania niniejszego raportu okresowego osoby zarządzające i nadzorujące nie posiadają
uprawnień do akcji Enea SA.
Data powołania: 27 sierpnia 2015 r.
Radosław Winiarski jest zatrudniony w Ministerstwie Skarbu Państwa na stanowisku Naczelnika Wydziału
Analiz Przedprywatyzacyjnych w Departamencie Analiz.
Sytuacja finansowa
W okresie od dnia publikacji poprzedniego raportu kwartalnego tj. rozszerzonego skonsolidowanego raportu
okresowego za I kwartał 2015 r., nie nastąpiły zmiany w stanie posiadania osób zarządzających
i nadzorujących.
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
6. Inne informacje istotne dla oceny sytuacji Emitenta
ZDARZENIA MOGĄCE MIEĆ WPŁYW NA PRZYSZŁE WYNIKI
Zapotrzebowanie na energię elektryczną
Według Ministerstwa Gospodarki zapotrzebowanie na energię
elektryczną w najbliższych latach będzie rosło we wszystkich
sektorach gospodarki. Produkcja energii elektrycznej netto wzrośnie
do 2030 r. do 193,3 TWh wobec 141,9 TWh w 2010 r., co oznacza
wzrost o 36,3% - wynika z prognoz Ministerstwa Gospodarki
zawartych w dokumencie „Aktualizacja prognozy zapotrzebowania na
paliwa i energię do 2030”1).
Taryfa jakościowa
Od 2016 r. wprowadzona zostanie przez Prezesa URE tzw. taryfa
jakościowa. Oznacza to, że stawki opłat w taryfie dystrybucyjnej
Enea Operator (i innych OSD) będą uzależnione od jakości usług
świadczonych przez te podmioty. Ocena jakości usług odbywać się
będzie poprzez pomiar szeregu wskaźników, w szczególności
wskaźników ciągłości zasilania oraz związanych z procesem
przyłączania Klienta do sieci elektroenergetycznej. Szczegółowy
model taryfowania nie został jeszcze opracowany. Na obecnym etapie
Spółka nie jest w stanie oszacować wpływu taryfy jakościowej na jej
wyniki. Enea Operator wdraża już szereg inicjatyw, których celem jest
przygotowanie się do wymogów Prezesa URE, a w szczególności
realizuje szeroko zakrojony program poprawy niezawodności pracy
sieci i ciągłości jej zasilania.
Współpraca z Tauron Polska Energia w obszarze OZE
Enea oraz Tauron Polska Energia podpisały list intencyjny dotyczący
współpracy przy realizacji strategii zapewniającej optymalne
zwiększanie mocy odnawialnych. Zgodnie z listem intencyjnym,
zostaną powołane zespoły robocze – w oparciu o wyniki ich pracy
zostaną podjęte decyzje biznesowe. Współpraca z Tauronem wpisuje
się w strategię 2014-2020, która zakłada m.in. rozwój źródeł
odnawialnych, ze szczególnym uwzględnieniem farm wiatrowych.
Kontynuacja współpracy przy budowie pierwszej w Polsce
elektrowni jądrowej
3 września 2014 r., pomiędzy PGE Polska Grupa Energetyczna, Tauron
Polska Energia, Enea oraz KGHM Polska Miedź (Partnerzy Biznesowi)
zawarta została Umowa Wspólników.
57
W następstwie zbycia na rzecz Partnerów Biznesowych przez PGE
udziałów w PGE EJ 1, PGE posiada 70% w kapitale zakładowym
PGE EJ 1, a każdy z Partnerów Biznesowych - po 10%. W maju 2015 r.
Krajowy Rejestr Sądowy zarejestrował nowe brzmienie Umowy
Spółki, wynikające z postanowień Umowy Wspólników, a w maju
i czerwcu 2015 r. skład Rady Nadzorczej Spółki został rozszerzony
o przedstawicieli Partnerów Biznesowych.
Zgodnie z założeniami, Grupa PGE pełnić będzie rolę lidera projektu
budowy i eksploatacji pierwszej polskiej elektrowni jądrowej o mocy
ok. 3.000 MW, a PGE EJ 1 ma w przyszłości pełnić funkcję operatora
elektrowni.
Zgodnie z Umową Wspólników, Strony zobowiązują się wspólnie,
w proporcji do posiadanych udziałów, sfinansować działania
w ramach fazy wstępnej Projektu (Etap rozwoju). Etap rozwoju ma na
celu określenie takich elementów jak: potencjalni partnerzy, w tym
partner strategiczny, dostawcy technologii, wykonawcy EPC
(Engineering, Procurement, Construction), dostawcy paliwa
jądrowego oraz pozyskanie finansowania dla projektu, a także
organizacyjne i kompetencyjne przygotowanie PGE EJ 1 do roli
przyszłego operatora elektrowni jądrowej, odpowiedzialnego za jej
bezpieczną i efektywną eksploatację (Postępowanie zintegrowane).
Zaangażowanie finansowe Enea w okresie Etapu rozwoju
nie przekroczy kwoty ok. 107 mln zł.
29 lipca 2015 r. odbyło się Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników
PGE EJ 1 sp. z o.o., na którym Wspólnicy postanowili podwyższyć
kapitał zakładowy Spółki o 70 mln zł, poprzez utworzenie 496.450
nowych udziałów o wartości nominalnej 141 zł każdy, objąć nowo
utworzone udziały i pokryć je wkładami pieniężnymi. Zgodnie
z decyzją NZW Enea objęła 49.645 udziałów o łącznej wartości
nominalnej 7 mln zł i pokryła je wkładem pieniężnym w wysokości
7 mln zł.
Strony Umowy Wspólników przewidują, że decyzja dotycząca
deklaracji dalszego uczestnictwa poszczególnych Stron w kolejnym
etapie Projektu, zostanie podjęta po zakończeniu Etapu rozwoju,
bezpośrednio przed rozstrzygnięciem Postępowania zintegrowanego.
1) Więcej informacji dostępnych jest na stronie:
http://www.mg.gov.pl/Bezpieczenstwo+gospodarcze/Energetyka/Polityka+energetyczna
Istotnym elementem po stronie kosztowej, warunkującym rentowność
wytwarzania energii elektrycznej jest przydział darmowych
uprawnień do emisji dwutlenku węgla i innych gazów oraz substancji
w danym okresie rozliczeniowym. Otrzymanie darmowego przydziału
emisji CO2 warunkuje realizację dedykowanych inwestycji w GK Enea
zgłoszonych do Krajowego Planu Inwestycyjnego (KPI). Wartość
rzeczywiście poniesionych nakładów jest bazą do otrzymania
uprawnień.
Budowa portfela wytwórczego
W ramach realizacji celu nadrzędnego GK Enea tj. wzrostu wartości
dla akcjonariuszy, Grupa dąży do poprawy kluczowych wskaźników
finansowych. Budowa konkurencyjnego portfela wytwórczego jest
jednym z podstawowych elementów realizacji ww. celu
strategicznego. Grupa dąży do rozwoju mocy wytwórczych do
poziomu dodatkowych 1.075 MWe w segmencie elektrowni
systemowych w 2017 r. W roku 2020 planowane jest osiągnięcie
dodatkowo ok. 500 MWe mocy w OZE oraz ok. 300 MWe i 1.500 MWt
w źródłach kogeneracyjnych i sieciach ciepłowniczych.
Kontynuacja budowy bloku energetycznego
W 2012 r. Enea Wytwarzanie podpisała z konsorcjum firm Hitachi
Power Europe GmbH (obecnie Mitsubishi Hitachi Power Systems
Europe GmbH) i Polimex-Mostostal SA umowę o wartości 5,1 mld zł
w przedmiocie budowy bloku energetycznego na parametry
nadkrytyczne opalanego węglem kamiennym o mocy elektrycznej
1.075 MWe brutto i sprawności 45,6% netto. Inwestycja w budowę
nowego bloku energetycznego jest jednym z kluczowych
przedsięwzięć podejmowanych w celu zwiększenia mocy wytwórczych
Grupy Enea dla długoterminowego zaspokojenia zapotrzebowania na
energię elektryczną wszystkich klientów Grupy Enea. Nowy blok
energetyczny w Kozienicach będzie najnowocześniejszym blokiem
opalanym węglem kamiennym w Polsce oraz Europie. Zakończenie
inwestycji pozwoli na zwiększenie mocy wytwórczych Elektrowni
Kozienice o ok. 30%.
Zapewnienie dostaw węgla kamiennego
Węgiel kamienny jest podstawowym paliwem wykorzystywanym do
produkcji energii elektrycznej. W związku z wypowiedzeniem umowy
wieloletniej na dostawy węgla zawartej z Lubelski Węgiel „Bogdanka”
aktualne warunki cenowe dla dostaw do Enea Wytwarzanie
obowiązywać będą do końca 2017 r. W perspektywie kolejnych lat
Grupa zamierza zapewnić dostawy węgla na korzystniejszych
warunkach cenowych, co przyczyni się do długoterminowej poprawy
konkurencyjności.
15 kwietnia 2015 r., zgodnie z Umową Wspólników, zawarta została
umowa sprzedaży udziałów w PGE EJ 1 sp. z o.o., w wyniku której
każdy z Partnerów Biznesowych nabył 10% udziałów w PGE EJ 1.
Limity uprawnień do emisji CO2
Niezależnie od wypowiedzenia umowy wieloletniej, o której mowa
powyżej LW Bogdanka zapewni dostawy węgla na potrzeby
powstającego bloku 1.075 MW, który rozpocznie pracę w 2017 r.
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
ZDARZENIA MOGĄCE MIEĆ WPŁYW NA PRZYSZŁE WYNIKI
58
Rating
Podnoszenie efektywności obszaru wsparcia
Istotne znaczenie dla realizacji zamierzeń inwestycyjnych Grupy ma
podtrzymanie dla Enea SA, 27 kwietnia 2015 r. przez agencję Fitch
Ratings długoterminowego ratingu podmiotu w walucie krajowej
i zagranicznej na poziomie „BBB” oraz długoterminowego ratingu
krajowego na poziomie „A(pol)”, podobnie jak to miało miejsce
w latach 2012-2014. Perspektywa ratingów jest stabilna.
W Enea Centrum kontynuowane są prace związane z budową wspólnego dla całej Grupy Enea Centrum Usług Wspólnych (CUW) w zakresie funkcji
wsparcia, takich jak: obsługa Klientów, IT, finanse i księgowość, kadry, logistyka, windykacja oraz koordynacja usług prawnych. Celem jest
zwiększenie efektywności kosztowej i organizacyjnej procesów realizowanych w CUW.
23 marca 2015 r. firma EuroRating nadała Spółce rating kredytowy na
poziomie „BBB” z perspektywą stabilną. Rating, o którym mowa
powyżej, przyznany został przez EuroRating z własnej inicjatywy,
w odpowiedzi na potrzeby informacyjne uczestników rynku, a proces
oceny ryzyka kredytowego oparty był na informacjach publicznie
dostępnych.
W I półroczu 2015 r. wdrożono istotne zmiany w obszarze usług HR – 1 maja wprowadzono nowy model organizacyjny i funkcjonalny Centrum Usług
Wspólnych w zakresie HR.
Równocześnie Enea Centrum realizuje szereg projektów optymalizacyjnych w poszczególnych obszarach CUW, których celem jest obniżenie kosztów
i podniesienie jakości usług świadczonych na rzecz pozostałych spółek z GK Enea.
Kontrakty długoterminowe na sprzedaż energii elektrycznej (KDT)
Rok 2014 był ostatnim rokiem pozostawania Enea Wytwarzanie
w programie pomocowym związanym z przedterminowym
rozwiązaniem kontraktów długoterminowych na sprzedaż energii
i mocy elektrycznej. 27 sierpnia 2015 r. doręczona została decyzja
Prezesa URE dotycząca tzw. korekty końcowej, podsumowująca
całość programu pomocowego. Prezes URE ustalił wysokość korekty
końcowej kosztów osieroconych dla Enea Wytwarzanie w kwocie
(+)315,5 mln zł. Decyzja jest wykonalna i kwota określona w tej
Decyzji powinna zostać wypłacona na rzecz Enea Wytwarzanie przez
Zarządcę Rozliczeń S.A. do końca 2015 r. Szczegółowe informacje nt.
ww. decyzji zostały zamieszczone w raporcie bieżącym nr 32/2015
z 27 sierpnia 2015 r.
Enea
Trading
Enea SA
Enea
Wytwarzanie
Enea Operator
Spółki, dla których Enea Centrum obecnie realizuje usługi wsparcia
Finanse
i Księgowość
Obsługa Klienta
Logistyka
CUW przynosi Grupie Enea realne korzyści:
Spory zbiorowe
Enea Centrum
W żadnej z kluczowych spółek wchodzących w skład GK Enea
nie ma sporów zbiorowych. W celu wyeliminowania zagrożenia
i ewentualnego powstania sporu zbiorowego zarządy spółek
prowadzą systematycznie dialog ze stroną społeczną.
Windykacja
Postępowania sądowe i administracyjne
Na dzień przekazania niniejszego raportu nie toczą się postępowania
dotyczące zobowiązań lub wierzytelności, których stroną byłaby
Enea SA lub jednostka zależna, których pojedyncza lub łączna
wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Enea SA.
IT
HR
Wsparcie obsługi
prawnej
•
Wzrost poziomu kompetencji oraz lepsze
wykorzystanie wiedzy w skali Grupy
•
Ujednolicenie, optymalizacja i standaryzacja
procesów, narzędzi i informacji w Grupie
•
Większa elastyczność procesów biznesowych
•
Wzrost efektywności zarządzania, w tym
zarządzania ryzykami
•
Wzrost poziomu jakości usług wsparcia
•
Obniżenie kosztów jednostkowych obsługi
w ramach CUW
Szczegółowy opis postępowań zamieszczony jest w nocie 24
do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania
finansowego GK Enea za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2015 r.
Spółki, dla których Enea Centrum będzie realizowała usługi wsparcia
Enea
Logistka
Enea
Serwis
Sytuacja finansowa
Enea
Oświetlenie
Akcje i akcjonariat
Enea
Pomiary
Władze
Inne informacje
Załączniki
INNE INFORMACJE
59
Społeczna odpowiedzialność biznesu w I półroczu 2015 r. skupiła się wokół realizacji poniższych działań:
Rok 2015 – Rokiem Wartości Grupy Enea
Rok 2015 został ogłoszony „Rokiem Wartości Grupy Enea”. Wspólne wartości
korporacyjne: uczciwość, kompetencja, odpowiedzialność i bezpieczeństwo zostały wybrane
przez pracowników. Dzięki temu stali się oni współodpowiedzialni za budowanie firmy na
solidnych fundamentach.
Pracownicy Grupy Enea kierują się wspólnymi wartościami w kontaktach z Klientami
i wszystkimi Interesariuszami. Mają one odniesienie także do budowanych procesów oraz
oferowanych usług. Stojące przed Grupą cele będą realizowane z zachowaniem zasad ładu
korporacyjnego oraz poprzez propagowanie wspólnych dla nas wartości.
Wybrane narzędzia promujące wartości Grupy Enea:
•
„Kodeks Wartości Grupy Enea” - przygotowanie specjalnej formy prezentacji jego treści,
dostępny zarówno w intranecie korporacyjnym, jak i na stronie www
•
Publikacja listu Prezesa Zarządu do pracowników Grupy Enea ogłaszającego „Rok 2015 –
Rokiem Wartości Grupy Enea”
•
Intranet korporacyjny - utworzenie specjalnej zakładki popularyzującej wiedzę nt. wartości
oraz etycznych norm i zachowań
•
Strona www – prezentacja wartości firmowych oraz „Kodeksu Wartości Grupy Enea” w dziale
„Kariera w Enei”
•
Artykuły edukacyjne z wykorzystaniem intranetu i newslettera „ENEAnews”
•
Kalendarze firmowe z kreacją graficzną dedykowaną wartościom firmowym
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
INNE INFORMACJE
60
Społeczna odpowiedzialność biznesu w I półroczu 2015 r. skupiła się wokół realizacji poniższych działań:
Publikacja online czwartego „Raportu zrównoważonego rozwoju Grupy Enea 2014”
Dbałość o świat Klienta, troska o bezpieczeństwo i rozwój Pracowników, zaangażowanie
w życie lokalnych społeczności, poszanowanie środowiska naturalnego - to dobre praktyki,
którymi kieruje się na co dzień Enea. W maju 2015 r. Enea opublikowała czwarty już,
innowacyjny, interaktywny Raport Zrównoważonego Rozwoju Grupy za 2014 r. – w tym roku
Enea zaraportowała jako pierwsza spółka w branży energetycznej. Dokument dostępny jest
on-line na stronie http://raportcsr.enea.pl/2014/pl.
Jako jedna z największych firm branży energetycznej w Polsce, która jest odpowiedzialna
za bezpieczeństwo energetyczne kraju, szczegółowo informujemy w raporcie o tym,
co robimy w kontekście oddziaływania na społeczeństwo, gospodarkę i środowisko.
Pokazujemy, jaki wpływ ma nasza działalność na jakość życia milionów Polaków,
nie tylko swoich Klientów.
Najważniejsze aspekty zrównoważonego rozwoju Grupy Enea to:
•
w zakresie środowiska: niska emisja dwutlenku węgla i innych gazów cieplarnianych
w kontekście wytwarzania i dystrybucji energii, niskie zużycie energii i korzystanie
z rozwiązań energooszczędnych, dbałość o zasoby wodne;
•
w obszarze społecznym: dbałość o bezpieczeństwo i zdrowie Pracowników, szkolenia
i ich edukacja, współpraca ze społecznościami lokalnymi, wysoka jakość obsługi
Klientów, ochrona ich prywatności i danych osobowych.
Raport został przygotowany w zgodzie z wytycznymi międzynarodowego standardu Global
Reporting Initiative G4, na poziomie aplikacji Core.
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
INNE INFORMACJE
61
Wolontariat pracowniczy w Grupie Enea
Działania wolontariatu pracowniczego Grupy Enea w I półroczu 2015 r. skupiały się
przede wszystkim na wolontariacie kompetencyjnym związanym z realizacją programów
„Nie taki prąd straszny” oraz „Pierwsza pomoc – ratownictwo przedmedyczne”.
W zakresie bezpiecznego obchodzenia się z prądem oraz udzielania pomocy przedmedycznej
przeszkolono prawie 2.000 osób w tym dzieci i młodzież. Na działania edukacyjne
wolontariusze przeznaczyli ponad 100 godzin.
W I półroczu 2015 r. wypracowano nowy model funkcjonowania wolontariatu pracowniczego w Grupie Enea poprzez przeniesienie kompetencji zarządzania tym obszarem do
Fundacji Enea. Dotychczas wolontariat był koordynowany przez pracownika w Departamencie Komunikacji Korporacyjnej Enea SA. Nowy model porządkuje wolontariat na
poziomie całej Grupy Enea.
Dzięki wprowadzonym zmianom wolontariusze Enei mogą skuteczniej angażować się społecznie. Realizacja ich działań odbywa się w sposób zaplanowany, spójny z celami
Fundacji i ukierunkowany na najbardziej wartościowe inicjatywy.
Wolontariat w praktyce
Wypadek? Pokazujemy jak ratować ludzkie życie
Co zrobić, gdy jesteśmy świadkiem nieszczęśliwego wypadku pokazywali wolontariusze podczas majowego otwarcia
sezonu siatkówki plażowej. Impreza odbyła się na Placu Wolności w Poznaniu. Dorośli i dzieci oprócz ćwiczeń na
fantomach, przeprowadzania akcji resuscytacji, uczestniczyli w praktycznych zajęciach obejmujących podstawowe
umiejętności usztywniania kończyn i opatrywania ran przy użyciu najczęściej dostępnych materiałów. Dzięki
ćwiczeniom zdobyli wiedzę i umiejętność podstawowego zachowania w stosunku do osób poszkodowanych. Zajęcia
cieszyły się wielkim zainteresowaniem.
Enea promuje zaangażowanie społeczne wśród liderów biznesu
Na zaproszenie Enei i Akademii Rozwoju Filantropii w Polsce do elektrowni w Kozienicach przyjechali prezesi
i przedstawiciele największych spółek w kraju m.in.: Nowa Era, Aviva, Imperial Tobacco Polska Manufacturing, Budimex,
TFI Skarbiec, AMS oraz OTTO Polska. Celem spotkania była integracja menedżerów, wymiana doświadczeń związanych
z działaniami społecznie odpowiedzialnymi oraz promocja wolontariatu i społecznego zaangażowania w biznesie. Od 2011 r.
Enea jest członkiem Koalicji Prezesi-wolontariusze. Przedstawiciele firmy dzielą się swoim czasem i doświadczeniem na rzecz
ważnych inicjatyw społecznych oraz wspierają rozwój wolontariatu pracowniczego w Grupie Enea.
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
INNE INFORMACJE
62
Nowa strategia marki Enea
Enea ma nową strategię marki. To wykaz cech, jakimi chcemy się
wyróżniać na rynku – przede wszystkim w kontakcie z Klientami.
Prosta i przejrzysta komunikacja z Klientami to jeden z jej
podstawowych elementów. Konsekwencją wprowadzenia nowej
strategii marki jest również nowa architektura marki oraz zmiana
nazw spółek.
Dotychczas każda ze spółek posługiwała się własnym znakiem
towarowym – część spółek korzystała ze znaku Enea uzupełnionego
o nazwę obszaru biznesowego (Enea Operator czy Enea Wytwarzanie),
a pozostałe miały własne logotypy odpowiadające nazwie spółki
(np. BHU czy Eneos). W związku z wprowadzeniem nowej strategii
marki, zasady korzystania ze znaków towarowych zostały
uproszczone: wszystkie spółki Grupy korzystają ze wspólnego
logotypu Enea, z wyjątkiem Enea Operator z uwagi na rozdział
sprzedawcy i dystrybutora energii. Zmianie uległy również nazwy
– spółki mają obecnie w nazwie firmy człon „Enea” + deskryptor
opisujący zakres działalności np. Enea Pomiary, Enea Oświetlenie,
Enea Logistyka.
Wprowadzając wspólną markę, postanowiliśmy także odświeżyć nasz
logotyp. Jest on w całości granatowy, co ma z jednej strony
symbolizować profesjonalizm marki, a z drugiej strony unowocześnia
wizerunek Grupy i odnosi się do prostoty – głównego filaru nowej
strategii marki.
Zmiany związane z nową strategią marki objęły również serwis
internetowy Spółki, który - w zupełnie nowej wersji - został
udostępniony użytkownikom 31 marca 2015 r.
Strona www.enea.pl zyskała nową szatę graficzną, rozbudowane
moduły dla Klientów indywidualnych i biznesowych. Serwis został
zaprojektowany z myślą o wygodzie obecnych i przyszłych Klientów
Enei. Zgodnie z najnowszymi trendami, charakteryzuje się prostą,
intuicyjną i przyjazną użytkownikowi nawigacją. Ma ergonomiczny
interfejs, precyzyjną nawigację i architekturę informacji. Jest
atrakcyjny wizualnie, nie jest przeładowany treścią.
W ciągu najbliższych miesięcy serwis będzie efektywnie powiązany
z systemami informatycznymi wspierającymi sprzedaż i obsługę
Klienta. Pojawiły się też nowe narzędzia, wspierające komunikację
z mediami i inwestorami.
Strona została przygotowana w technologii responsywnej, czyli
dostosowuje się do rozdzielczości ekranu, na którym jest wyświetlana.
Serwis jest dostępny na wszystkich urządzeniach mobilnych.
Docelowo zintegruje strony internetowe wszystkich spółek Grupy.
Enea Wytwarzanie
Enea Ciepło
Enea Trading
Enea Centrum
Enea Oświetlenie
Enea Pomiary
Enea Logistyka
Enea Serwis
U podstaw tej decyzji leży kilka aspektów:
•
wspólny logotyp ułatwia komunikację z Klientami, dla których
Enea jest partnerem biznesowym, niezależnie od obszaru jej
działania
•
prosta komunikacja marki pozwala także zoptymalizować koszty
– głównie dzięki efektowi skali zamówień i ich ujednoliceniu
•
wspólna marka oddaje kierunek zmian zachodzących w Grupie,
która ma tworzyć jeden organizm gospodarczy
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
Załączniki
ZAŁĄCZNIK NR 1 – WYNIKI FINANSOWE ENEA SA W IH 2015 I W IIQ 2015
64
Rachunek zysków i strat Enea SA – IH 2015
[tys. zł]
Sprzedaż energii elektrycznej odbiorcom detalicznym
Sprzedaż paliwa gazowego odbiorcom detalicznym
Sprzedaż usług dystrybucji odbiorcom posiadającym umowy
kompleksowe
Sprzedaż energii i paliwa gazowego innym podmiotom
Sprzedaż usług
Pozostałe przychody
IH 2014
IH 2015
Zmiana
Zmiana %
1 762 576
1 925 096
162 520
9,2%
0
32 287
32 287
100,0%
718 474
745 904
27 430
3,8%
48 547
98 383
49 836
102,7%
5 879
1 706
-4 173
-71,0%
2 218
8 485
6 267
282,5%
103 145
114 679
11 534
11,2%
2 434 549
2 697 182
262 633
10,8%
4 133
2 954
-1 179
-28,5%
21 818
23 038
1 220
5,6%
Zużycie materiałów i energii oraz wartość sprzedanych
towarów
1 433
757
-676
-47,2%
Zakup energii i paliwa gazowego na potrzeby sprzedaży
1 543 197
1 781 031
237 834
15,4%
Koszt świadczenia usług dystrybucyjnych dla realizacji
umów kompleksowych
o dostawę energii i usług dystrybucyjnych
720 907
745 940
25 033
3,5%
Inne usługi obce
81 878
71 657
-10 221
-12,5%
Podatki i opłaty
2 423
1 867
-556
-22,9%
2 375 789
2 627 244
251 455
10,6%
15 070
11 425
-3 645
-24,2%
19 203
28 177
8 974
46,7%
-4
1 011
1 015
25 375,0%
Zysk operacyjny
54 623
54 197
-426
-0,8%
Przychody finansowe
72 187
74 955
2 768
3,8%
569 022
874 236
305 214
53,6%
20 648
44 533
23 885
115,7%
675 184
958 855
283 671
42,0%
1 444
17 456
16 012
1 108,8%
673 740
941 399
267 659
39,7%
58 756
57 151
-1 605
-2,7%
Podatek akcyzowy
Amortyzacja
Zysk/ strata ze sprzedaży środków trwałych
Koszty finansowe
Zysk brutto
Podatek dochodowy
Zysk netto
EBITDA
Sytuacja finansowa
IH 2015:
Czynniki zmiany EBITDA Enea SA (spadek o 2 mln zł):
(+) wzrost marży I pokrycia o 1 mln zł
(-) wzrost średniej ceny nabycia energii o 8,0%
(+) wzrost wolumenu sprzedaży o 153 GWh
(+) wyższy wynik na paliwie gazowym o 1 mln zł
(+) niższe koszty usług obcych (o 10 mln zł) spowodowane:
(+) niższymi kosztami związanymi z obsługą klienta i windykacją o 10 mln zł
(+) niższymi kosztami usług doradczych i prawnych o 2 mln zł
(-) wyższymi kosztami prowizji dla partnerów handlowych o 3 mln zł
(-) spadek wyniku na pozostałej działalności operacyjnej (o 12 mln zł) spowodowany jest:
(-) wyższymi rezerwami na sprawy sądowe o 11 mln zł
(-) niższymi przychodami z tytułu odszkodowań o 5 mln zł
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
ZAŁĄCZNIK NR 2 – WYNIKI FINANSOWE ENEA SA W IH 2015 I W IIQ 2015
65
Rachunek zysków i strat Enea SA – IIQ 2015
IIQ 2015:
[tys. zł]
IIQ 2014
IIQ 2015
Zmiana
Zmiana %
Sprzedaż energii elektrycznej odbiorcom detalicznym
840 129
878 618
38 490
4,6%
0
19 247
19 247
100,0%
337 008
343 711
6 702
2,0%
26 446
33 246
6 800
25,7%
Sprzedaż usług
2 099
902
-1 197
-57,0%
(+) wyższy wynik na paliwie gazowym o 1 mln zł
Pozostałe przychody
1 911
585
-1 326
-69,4%
(+) niższe koszty usług obcych (o 2 mln zł) spowodowane:
49 111
51 215
2 104
4,3%
1 158 482
1 225 094
66 612
5,7%
Amortyzacja
2 038
1 364
-674
-33,1%
Sprzedaż paliwa gazowego odbiorcom detalicznym
Sprzedaż usług dystrybucji odbiorcom posiadającym umowy
kompleksowe
Sprzedaż energii i paliwa gazowego innym podmiotom
Podatek akcyzowy
9 011
13 969
4 958
55,0%
Zużycie materiałów i energii oraz wartość sprzedanych
towarów
803
628
-175
-21,8%
Zakup energii i paliwa gazowego na potrzeby sprzedaży
762 072
794 534
32 462
4,3%
Koszt świadczenia usług dystrybucyjnych dla realizacji
umów kompleksowych
o dostawę energii i usług dystrybucyjnych
334 191
345 268
11 077
3,3%
43 260
41 159
-2 101
-4,9%
417
333
-84
-20,2%
1 151 792
1 197 255
45 463
3,9%
10 366
6 051
-4 315
-41,6%
9 228
22 492
13 264
143,7%
0
1 011
1 011
100,0%
7 828
12 409
4 581
58,5%
39 378
32 047
-7 331
-18,6%
569 022
874 236
305 214
53,6%
10 116
24 002
13 886
137,3%
Zysk brutto
606 112
894 690
288 578
47,6%
Podatek dochodowy
-16 154
3 530
19 684
121,9%
Zysk netto
622 266
891 160
268 894
43,2%
9 866
13 773
3 907
39,6%
Inne usługi obce
Podatki i opłaty
Zysk/ strata ze sprzedaży środków trwałych
Zysk operacyjny
Przychody finansowe
Koszty finansowe
EBITDA
Sytuacja finansowa
Czynniki zmiany EBITDA Enea SA (wzrost o 4 mln zł):
(+) wzrost marży I pokrycia o 29 mln zł
(+) wzrost średniej ceny nabycia energii o 4,7%
(-) spadek wolumenu sprzedaży o 114 GWh
(+) niższymi kosztami związanymi z obsługą klienta i windykacją o 6 mln zł
(-) wyższymi kosztami reklamy i reprezentacji o 3 mln zł
(-) wyższymi kosztami prowizji dla partnerów handlowych o 1 mln zł
(-) wyższe koszty świadczeń pracowniczych (o 5 mln zł) spowodowane wyższymi kosztami
wynagrodzeń z pochodnymi o 3 mln zł oraz wyższymi kosztami rezerw aktuarialnych o 3 mln zł
(-) spadek wyniku na pozostałej działalności operacyjnej (o 17 mln zł) spowodowany jest:
(-) wyższymi rezerwami na sprawy sądowe o 12 mln zł
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
ZAŁĄCZNIK NR 3 – WYNIKI FINANSOWE ENEA OPERATOR W IH 2015 I W IIQ 2015
66
Rachunek zysków i strat Enea Operator sp. z o.o.– IH 2015
[tys. zł]
IH 2014
IH 2015
Zmiana
Zmiana %
1 355 161
1 409 504
54 343
4,0%
3 292
2 417
-875
-26,6%
-12 143
-674
11 469
94,4%
Rozliczenie rynku bilansującego
29 726
430
-29 296
-98,6%
Opłaty za przyłączenie do sieci
51 306
31 161
-20 145
-39,3%
3 769
3 346
-423
-11,2%
45 708
22 014
-23 694
-51,8%
Sprzedaż usług dystrybucji innym podmiotom
9 397
9 905
508
5,4%
Sprzedaż towarów i materiałów oraz inne przychody
1 647
794
-853
-51,8%
1 487 864
1 478 897
-8 967
-0,6%
Amortyzacja środków trwałych i WNiP
200 177
214 307
14 130
7,1%
238 881
194 484
-44 397
-18,6%
22 941
16 158
-6 783
-29,6%
Zakup energii na potrzeby własne oraz straty sieciowe
119 763
127 902
8 139
6,8%
Koszty usług przesyłowych
351 708
385 953
34 245
9,7%
Inne usługi obce
94 362
123 331
28 969
30,7%
Podatki i opłaty
79 494
86 242
6 748
8,5%
1 107 326
1 148 377
41 051
3,7%
38 958
8 901
-30 057
-77,2%
12 710
33 502
20 792
163,6%
-134
-1 355
-1 221
-911,2%
406 652
304 564
-102 088
-25,1%
2 758
4 664
1 906
69,1%
15 825
14 889
-936
-5,9%
Zysk/ strata brutto
393 585
294 339
-99 246
-25,2%
Podatek dochodowy
74 359
57 751
-16 608
-22,3%
Zysk/ strata netto
319 226
236 588
-82 638
-25,9%
EBITDA
606 829
518 871
-87 958
-14,5%
Przychody ze sprzedaży usług dystrybucyjnych odbiorcom
końcowym
Przychody z tytułu opłat dodatkowych
Przychody ze sprzedaży niezafakturowanej usług dystrybucji
Przychód z tytułu nielegalnego poboru energii elektrycznej
Przychody z tytułu usług
towarów
Zysk / strata na sprzedaży i likwidacji rzeczowych
aktywów trwałych
Zysk / strata operacyjny
Przychody finansowe
Koszty finansowe
IH 2015:
Czynniki zmiany EBITDA Enea Operator sp. z o.o. (spadek o 88,0 mln zł):
Sytuacja finansowa
(+) wyższe przychody ze sprzedaży usług dystrybucji odbiorcom końcowym o 65,8 mln zł
w wyniku wzrostu wolumenu sprzedaży usług dystrybucji odbiorcom końcowym o 189,2 GWh
oraz wzrostu stawek
(-) wyższe koszty zakupu usług przesyłowych o 34,2 mln zł głównie w wyniku wzrostu stawek
w taryfie PSE
(-) niższe przychody z tyt. opłat za przyłączenie do sieci o 20,1 mln zł, w wyniku spadku opłat za
przyłączenie (Taryfa 2014 vs Taryfa 2013 o ok. 60%)
(-) rozpoznanie w 2014 r. ostatecznego rozliczenia zakupu energii elektrycznej na pokrycie
różnicy bilansowej za 2013 r. w wysokości 32,5 mln zł (one-off)
(-) wyższe koszty zakupu energii elektrycznej na pokrycie różnicy bilansowej o 4,9 mln zł wyższa średnia cena zakupu oraz niższy wolumen
(-) niższe przychody z tyt. usług w związku z przeniesieniem kompetencji do Enea Centrum
o 21,4 mln zł
(-) niższe przychody w związku z częściową rezygnacją z usługi konserwacji oświetlenia
drogowego o 6,0 mln zł
(+) niższe koszty świadczeń pracowniczych, materiałów i usług obcych o 31,8 mln zł w wyniku
optymalizacji poziomu zatrudnienia, optymalizacji procesu eksploatacji sieci oraz
koncentracji kompetencji w Enea Centrum
(-) wyższe koszty podatków i opłat o 6,7 mln zł, w efekcie realizowanych inwestycji oraz wzrostu
stawek opłat
(-) rozpoznanie w 2014 r. dyskonta rezerwy na korytarze przesyłowe w wysokości 26,1 mln zł
(one–off)
(-) wzrost rezerwy na korytarze przesyłowe o 8,0 mln zł - wzrost stawek
(-) niższy wynik dot. ubezpieczenia majątku oraz kosztów usuwania szkód losowych o 4,3 mln zł
(-) rozliczenie w 2014 r. umowy dot. Lasów Państwowych w wysokości 7,9 mln zł (one-off)
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
ZAŁĄCZNIK NR 4 – WYNIKI FINANSOWE ENEA OPERATOR W IH 2015 I W IIQ 2015
67
Rachunek zysków i strat Enea Operator sp. z o.o.– IIQ 2015
[tys. zł]
IIQ 2014
IIQ 2015
Zmiana
Zmiana %
Przychody ze sprzedaży usług dystrybucyjnych odbiorcom
końcowym
655 746
685 597
29 851
4,6%
1 639
1 146
-492
-30,0%
-12 796
-18 779
-5 983
-46,8%
2 296
145
-2 151
-93,7%
33 351
19 680
-13 671
-41,0%
1 438
1 704
266
18,5%
22 992
10 909
-12 083
-52,6%
5 683
4 772
-910
-16,0%
816
558
-258
-31,7%
711 164
705 732
-5 432
-0,8%
Przychody z tytułu opłat dodatkowych
Przychody ze sprzedaży niezafakturowanej usług dystrybucji
Rozliczenie rynku bilansującego
Opłaty za przyłączenie do sieci
Przychód z tytułu nielegalnego poboru energii elektrycznej
Sprzedaż usług dystrybucji innym podmiotom
Czynniki zmiany EBITDA Enea Operator sp. z o.o. (spadek o 62,2 mln zł):
97 095
109 183
12 088
12,4%
97 370
90 132
-7 238
-7,4%
towarów
11 033
9 236
-1 797
-16,3%
Zakup energii na potrzeby własne oraz straty sieciowe
57 409
60 593
3 184
5,5%
172 374
190 742
18 368
10,7%
Koszty usług przesyłowych
Inne usługi obce
52 281
61 607
9 326
17,8%
Podatki i opłaty
35 022
38 455
3 433
9,8%
522 584
559 948
37 364
7,1%
28 166
6 952
-21 214
-75,3%
1 352
10 265
8 913
659,2%
-431
-1 789
-1 358
-315,1%
214 963
140 682
-74 281
-34,6%
936
3 028
2 092
223,5%
8 245
7 206
-1 039
-12,6%
Zysk/ strata brutto
207 654
136 504
-71 150
-34,3%
Podatek dochodowy
38 548
27 020
-11 528
-29,9%
Zysk/ strata netto
169 106
109 484
-59 622
-35,3%
EBITDA
312 058
249 865
-62 193
-19,9%
Zysk / strata na sprzedaży i likwidacji rzeczowych
aktywów trwałych
Przychody finansowe
Koszty finansowe
IIQ 2015:
Sytuacja finansowa
(+) wyższe przychody ze sprzedaży usług dystrybucji odbiorcom końcowym o 23,9 mln zł
w wyniku wzrostu wolumenu sprzedaży usług dystrybucji odbiorcom końcowym o 94,8 GWh
oraz wzrostu stawek
(-) wyższe koszty zakupu usług przesyłowych o 18,4 mln zł głównie w wyniku wzrostu stawek
w taryfie PSE
(-) niższe przychody z tyt. opłat za przyłączenie do sieci o 13,7 mln zł
(-) wyższe koszty zakupu energii na pokrycie różnicy bilansowej o 5,4 mln zł - wyższa średnia
cena zakupu oraz wyższy wolumen
(-) spadek przychodów z tyt. usług w związku z przeniesieniem kompetencji do Enea Centrum
o 10,7 mln zł
(-) niższe przychody w związku z częściową rezygnacją z usługi konserwacji oświetlenia
drogowego o 2,1 mln zł
(+) niższe koszty świadczeń pracowniczych, materiałów i usług obcych o 9,3 mln zł w wyniku
optymalizacji poziomu zatrudnienia, optymalizacji procesu eksploatacji sieci oraz
koncentracji kompetencji w Enea Centrum
(-) wyższe koszty podatków i opłat o 3,4 mln zł - efekt realizowanych inwestycji oraz wzrostu
stawek opłat
(-) rozpoznanie w 2014 r. dyskonta rezerwy na korytarze przesyłowe w wysokości 26,1mln zł
(one–off)
(+) spadek rezerwy na korytarze przesyłowe o 5,5 mln zł
(-) niższy wynik dot. ubezpieczenia majątku oraz kosztów usuwania szkód losowych o 2,8 mln zł
(-) rozliczenie w 2014 r. umowy dot. Lasów Państwowych w wysokości 7,9 mln zł (one-off)
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
ZAŁĄCZNIK NR 5 – WYNIKI FINANSOWE ENEA WYTWARZANIE W IH 2015 I W IIQ 2015
68
Rachunek zysków i strat Enea Wytwarzanie sp. z o.o.– IH 2015
[tys. zł]
IH 2014
IH 2015
Zmiana
Zmiana %
1 334 041
1 372 036
37 995
2,8%
1 087 085
1 189 697
102 612
9,4%
246 956
182 339
-64 617
-26,2%
95 912
60 582
-35 330
-36,8%
4 925
0
-4 925
-100,0%
73 532
91 649
18 117
24,6%
257 508
0
-257 508
-100,0%
5 296
6 908
1 612
30,4%
3 764
5 422
1 658
44,0%
252
119
-133
-52,8%
1 774 726
1 536 478
-238 248
-13,4%
133 060
135 820
2 760
2,1%
144 698
132 134
-12 564
-8,7%
towarów
794 491
810 808
16 317
2,1%
304 376
222 320
-82 056
-27,0%
0
1 188
1 188
100,0%
Inne usługi obce
59 334
59 947
613
1,0%
Podatki i opłaty
45 821
46 637
816
1,8%
1 481 780
1 408 854
-72 926
-4,9%
27 060
1)
-22 250
-82,2%
17 697
4 953
-12 744
-72,0%
72
1)
-59
-81,9%
127 494
-174 887
-57,8%
koncesja na wytwarzanie
koncesja na obrót
Przychody ze sprzedaży uprawnień do emisji CO2
Przychody ze sprzedaży ciepła
Rekompensata na pokrycie kosztów osieroconych
Podatek akcyzowy
Usługi przesyłowe
Zysk / strata na sprzedaży i likwidacji rzeczowych aktywów
trwałych
Przychody finansowe
Koszty finansowe
302 381
4 810
13
5 045
6 572
1 527
30,3%
12 004
10 056
-1 948
-16,2%
3 355
3 890
535
15,9%
Zysk/ strata brutto
298 777
127 900
-170 877
-57,2%
Podatek dochodowy
-70 020
-22 836
47 184
67,4%
Zysk/ strata netto
228 757
105 064
-123 693
-54,1%
EBITDA
435 441
263 314
-172 127
-39,5%
IH 2015:
Czynniki zmiany EBITDA Enea Wytwarzanie sp. z o.o. (spadek o 172 mln zł):
Segment Elektrownie Systemowe - spadek EBITDA o 157 mln zł:
(-) rozpoznanie w 2014 r. przychodów z tytułu KDT w kwocie 258 mln zł (one-off)
(+) wzrost marży na wytwarzaniu (51 mln zł), wynikający głównie z wyższej ceny energii
elektrycznej
(+) wzrost marży na obrocie i na Rynku Bilansującym (32 mln zł), który wynika głównie
ze wzrostu średniej ceny sprzedaży
(+) wyższe przychody z Regulacyjnych Usług Systemowych (11 mln zł) – głównie wyższe
przychody z operacyjnej rezerwy mocy
(+) niższe koszty stałe (5 mln zł) - głównie niższe koszty świadczeń pracowniczych
Segment Ciepło - wzrost EBITDA o 7 mln zł:
(+) wyższa marża I stopnia (4 mln zł): wzrost przychodów z ciepła i energii elektrycznej
(22,5 mln zł), spadek przychodów ze świadectw pochodzenia (6,5 mln zł), wyższe koszty
zużycia biomasy (12 mln zł)
(+) niższe koszty usług remontowych (2 mln zł)
(+) sprzedaż aktywów nieprodukcyjnych (1 mln zł)
Segment OZE - spadek EBITDA o 22 mln zł:
(-) Obszar Wiatr (-18 mln zł): spadek przychodów ze świadectw pochodzenia i przychodów
z energii elektrycznej (9 mln zł) – spadek cen, niższe koszty stałe (4 mln zł) – głównie usługi
serwisowe, w okresie porównawczym umorzenie zobowiązań (10 mln zł, one-off)
(-) Obszar Biogaz (-3 mln zł): wyższe koszty substratów (1 mln zł) oraz wyższe koszty stałe
(1 mln zł)
(-) Obszar Woda (-1 mln zł): spadek przychodów z tytułu świadectw pochodzenia
i przychodów z energii elektrycznej (4 mln zł) oraz zmniejszenie kosztów stałych (3 mln zł) –
głównie niższe koszty świadczeń pracowniczych
1) zmiana prezentacyjna po IH 2015
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
ZAŁĄCZNIK NR 6 – WYNIKI FINANSOWE ENEA WYTWARZANIE W IH 2015 I W IIQ 2015
69
Rachunek zysków i strat Enea Wytwarzanie sp. z o.o.– IIQ 2015
[tys. zł]
IIQ 2014
IIQ 2015
Zmiana
Zmiana %
645 189
699 741
54 552
8,5%
koncesja na wytwarzanie
501 198
629 561
128 363
25,6%
koncesja na obrót
143 991
70 180
-73 811
-51,3%
38 462
18 797
-19 665
-51,1%
4 925
0
-4 925
-100,0%
24 562
33 745
9 183
37,4%
257 508
0
-257 508
-100,0%
2 621
3 262
641
24,5%
2 808
4 231
1 423
50,7%
91
56
-35
-38,5%
Przychody ze sprzedaży uprawnień do emisji CO2
Przychody ze sprzedaży ciepła
Rekompensata na pokrycie kosztów osieroconych
Podatek akcyzowy
975 984
759 720
-216 264
-22,2%
47 435
69 398
21 963
46,3%
69 760
68 844
-916
-1,3%
towarów
378 523
424 469
45 946
12,1%
157 839
105 197
-52 642
-33,4%
-555
643
1 198
215,9%
34 530
30 290
-4 240
-12,3%
Usługi przesyłowe
Inne usługi obce
21 072
23 099
2 027
9,6%
708 604
721 940
13 336
1,9%
17 582
-8 061 1)
-25 643
-145,8%
15 180
1 398
-13 782
-90,8%
68
1)
10 870
15 985,3%
269 850
39 259
-230 591
-85,5%
Przychody finansowe
2 030
3 511
1 481
73,0%
Koszty finansowe
8 770
4 326
-4 444
-50,7%
Podatki i opłaty
Zysk / strata na sprzedaży i likwidacji rzeczowych aktywów
trwałych
10 938
3 355
3 890
535
15,9%
Zysk/ strata brutto
266 465
42 334
-224 131
-84,1%
Podatek dochodowy
-76 348
-38 040
38 308
50,2%
Zysk/ strata netto
202 773
4 294
-198 479
-97,9%
EBITDA
317 285
108 657
-208 628
-65,8%
IIQ 2015:
Czynniki zmiany EBITDA Enea Wytwarzanie sp. z o.o. (spadek o 209 mln zł):
Segment Elektrownie Systemowe - spadek EBITDA o 201 mln zł:
(-) rozpoznanie w 2014 r. przychodów z tytułu KDT w kwocie 258 mln zł (one-off)
(+) wzrost marży na wytwarzaniu (32 mln zł), wynikający głównie z wyższej ceny energii
elektrycznej
(+) wzrost marży na obrocie i na Rynku Bilansującym (12 mln zł), który wynika głównie ze wzrostu
średniej ceny sprzedaży
(+) wyższe przychody z Regulacyjnych Usług Systemowych (7 mln zł) – głównie wyższe przychody
z operacyjnej rezerwy mocy
Segment Ciepło - wzrost EBITDA o 4 mln zł:
(+) wyższa marża I stopnia (3 mln zł): wzrost przychodów z ciepła i energii elektrycznej
(12 mln zł), spadek przychodów ze świadectw pochodzenia (3 mln zł), wyższe koszty zużycia
biomasy (6 mln zł)
(+) niższe koszty usług remontowych (1 mln zł)
Segment OZE - spadek EBITDA o 12 mln zł:
(-) Obszar Wiatr (-11 mln zł): spadek przychodów ze świadectw pochodzenia (3 mln zł)
– spadek cen, niższe koszty stałe (3 mln zł) – głównie niższe koszty usług serwisowych,
w okresie porównawczym umorzenie zobowiązań (10 mln zł, one-off)
(-) Obszar Biogaz (-2 mln zł): głównie wyższe koszty substratów (1 mln zł)
(+) Obszar Woda (1 mln zł): spadek kosztów stałych (2 mln zł) – głównie niższe koszty świadczeń
pracowniczych, spadek przychodów ze świadectw pochodzenia i energii elektrycznej (1 mln zł)
– spadek cen
1) zmiana prezentacyjna po IH 2015
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
SŁOWNICZEK POJĘĆ
70
Wskaźniki finansowe
Poniżej zamieszczono słownik pojęć i wykaz skrótów używanych w treści niniejszego Sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Enea.
Wskaźnik
Wyszczególnienie
EBITDA
=
Zysk (strata) operacyjny + amortyzacja
Rentowność kapitału własnego (ROE)
=
Kapitał własny
Rentowność aktywów (ROA)
=
Aktywa całkowite
Rentowność netto
=
Rentowność operacyjna
=
Rentowność EBITDA
=
EBITDA
Wskaźnik bieżącej płynności
=
Aktywa obrotowe
Pokrycie majątku trwałego kapitałami własnymi
=
Kapitał własny
Aktywa trwałe
Wskaźnik zadłużenia ogólnego
=
Zobowiązania ogółem
Aktywa całkowite
Dług netto / EBITDA
=
zobowiązania oprocentowane - środki pieniężne
EBITDA
Cykl rotacji należności krótkoterminowych w dniach
=
Średni stan należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe x liczba dni
Cykl rotacji zobowiązań z tyt. dostaw i usług oraz pozostałych w dniach
=
Średni stan zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych x liczba dni
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów
Cykl rotacji zapasów w dniach
=
Średni stan zapasów x liczba dni
=
Zużycie materiałów i surowców oraz wartość sprzedanych towarów; Zakup energii na potrzeby sprzedaży; Usługi przesyłowe; inne usługi
obce; podatki i opłaty; podatek akcyzowy
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
SŁOWNICZEK POJĘĆ
71
Pojęcia i skróty branżowe
Skrót/pojęcie
Pełna nazwa/wyjaśnienie
Skrót/pojęcie
Platforma obrotu umożliwiająca handel uprawnieniami do emisji CO2 (EUA)
oraz jednostkami poświadczonej redukcji emisji (CER) na rynku SPOT oraz
futures
NOx
Tlenki azotu
OSD
Operator Systemu Dystrybucyjnego
CAPEX
Capital expenditures - nakłady inwestycyjne
OSP
Operator Systemu Przesyłowego
CO2
Dwutlenek węgla
OZE
Odnawialne źródła energii
PMOZE
Prawa majątkowe ze świadectw pochodzenia energii z odnawialnych źródeł
energii
PM „zielone”
Tożsame z PMOZE
OZEX_A
Indeks dla transakcji sesyjnych, których przedmiotem są kontrakty na prawa
majątkowe wynikające ze świadectw pochodzenia dla energii wyprodukowanej
w odnawialnych źródłach energii, której okres produkcji (wskazany
w świadectwie pochodzenia) rozpoczął się od 1 marca 2009 r. włącznie
PM „żółte”
Prawa Majątkowe do świadectw pochodzenia będących potwierdzeniem
wytworzenia energii elektrycznej w jednostce kogeneracji gazowej lub
o łącznej mocy zainstalowanej do 1 MW
KGMX
majątkowe wynikające ze świadectw pochodzenia dla energii elektrycznej
wytworzonej w jednostce kogeneracji gazowej lub o łącznej mocy
zainstalowanej do 1 MW
PM „czerwone”
wytworzenia energii elektrycznej w pozostałych źródłach kogeneracyjnych
KECX
wytworzonej w pozostałych źródłach kogeneracyjnych
PM „fioletowe”
wytworzenia energii elektrycznej w jednostce kogeneracji opalanej metanem
uwalnianym i ujmowanym przy dołowych robotach górniczych lub gazem
uzyskiwanym z przetwarzania biomasy w rozumieniu art. 2 ust. 1 pkt 2 ustawy
o biokomponentach i biopaliwach ciekłych
KMETX
wytworzonej w jednostce kogeneracji opalanej metanem uwalnianym
i ujmowanym przy dołowych robotach górniczych lub gazem uzyskiwanym
z przetwarzania biomasy w rozumieniu art. 2 ust. 1 pkt 2 ustawy
o biokomponentach i biopaliwach ciekłych
BlueNext
Cena pasma (BASE)
Cena euroszczytu (PEAK)
CER
ENVI
EUA
Europejski System Handlu
Emisjami EU ETS
GUD-K
ICE
Cena kontraktu z dostawą takiego samego wolumenu energii w każdej
godzinie doby
Cena kontraktu z dostawą takiego samego wolumenu energii
w euroszczycie (tj. w godzinach od 7:00 do 22:00 w dni robocze)
Certified Emission Reduction - jednostka poświadczonej redukcji emisji
The Committee on the Environment, Public Health and Food Safety – Komisja
Ochrony Środowiska Naturalnego, Zdrowia Publicznego i Bezpieczeństwa
Żywności w Parlamencie Europejskim
EU Emission Allowance - uprawnienie do emisji w ramach Europejskiego
Systemu Handlu Emisjami
Europejski system wspierający redukcję emisji gazów cieplarnianych
Generalna Umowa Dystrybucji dla Usługi Kompleksowej - umowa
o świadczenie usług dystrybucji energii elektrycznej, zawierana pomiędzy
operatorem systemu dystrybucyjnego a sprzedawcą energii elektrycznej;
ma na celu realizację umowy kompleksowej pomiędzy sprzedawcą, a odbiorcą
w gospodarstwie domowym przyłączonym do sieci tego operatora
Platforma obrotu umożliwiające handel uprawnieniami do emisji CO2 (EUA)
oraz jednostkami poświadczonej redukcji emisji (CER) na rynku futures
Instalacja IOS
Instalacja odsiarczania spalin
Instlacja SCR
Instalacja katalitycznego odazotowania spalin
Kogeneracja
Proces technologiczny jednoczesnego wytwarzania energii elektrycznej
i użytkowej energii cieplnej w elektrociepłowni
KPRU III/III okres
rozliczeniowy
Krajowy Plan Rozdziału Uprawnień do emisji CO2 na lata 2013 -2020
MWe
Megawat mocy elektrycznej
MWh
Megawatogodzina (1 GWh = 1.000 MWh)
MWt
Megawat mocy cieplnej
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Władze
Inne informacje
Załączniki
SŁOWNICZEK POJĘĆ
Skrót/pojęcie
72
Skrót/pojęcie
PM „białe”
Prawa majątkowe do świadectw pochodzenia wynikających ze świadectw
efektywności energetycznej tzw. „białe” certyfikaty
TFS
EFX
majątkowe wynikające ze Świadectw efektywności energetycznej tzw. „białe”
certyfikaty
Tradition Financial Services, platforma obrotu energią elektryczną
przeznaczona do zawierania różnego rodzaju transakcji, kupna oraz sprzedaży
energii konwencjonalnej, praw majątkowych, energii odnawialnej oraz
uprawnień do emisji CO2
TJ
Teradżul
Rynek terminowy
Rynek energii elektrycznej, na którym notowane są produkty typu forward
TGE
Towarowa Giełda Energii
Rynek SPOT
Rynek kasowy (bieżący)
Ustawa Prawo Energetyczne
Rynek bilansujący
Rynek techniczny prowadzony przez OSP. Jego celem jest bilansowanie
w czasie rzeczywistym zapotrzebowania na energię elektryczną z jej produkcją
w krajowym systemie elektroenergetycznym (KSE).
WIBOR
SAIDI
System Average Interruption Duration Index - wskaźnik przeciętnego
systemowego czasu trwania przerwy długiej i bardzo długiej (wyrażany
w minutach/klienta)
SAIFI
System Average Interruption Frequency Index - wskaźnik przeciętnej
systemowej częstości przerw długich w dostawie energii (wyrażany w liczbie
przerw/klienta)
SO2
Zespół grup taryfowych B
Zespół grup taryfowych C
Zespół grup taryfowych G
Dwutlenek siarki
Zespół grup taryfowych A
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
Ustawa z dnia 10 kwietnia 1997 r. – Prawo Energetyczne
(Dz.U. 1997 Nr 54 poz. 348 z późn. zm.)
Warsaw Interbank Offered Rate - wysokość oprocentowania kredytów na
polskim rynku międzybankowym
Energia sprzedawana i dostarczana odbiorcom przyłączonym do sieci
wysokiego napięcia
Energia sprzedawana i dostarczana odbiorcom przyłączonym do sieci
średniego napięcia
Energia sprzedawana i dostarczana odbiorcom przyłączonym do sieci niskiego
napięcia, z wyłączeniem odbiorców zużywających energię elektryczną na
potrzeby gospodarstw domowych
Energia sprzedawana i dostarczana odbiorcom zużywającym energię
elektryczną na potrzeby gospodarstw domowych przyłączonych do sieci
niezależnie od poziomu napięcia
Władze
Inne informacje
Załączniki
INDEKS ZAGADNIEŃ
73
2-8
Komentarz Zarządu
4
Skonsolidowane wybrane dane finansowe
5
Kluczowe dane operacyjne i wskaźniki
6
Najważniejsze wydarzenia w I półroczu 2015 r.
7-8
9-34
Skład Grupy
10
Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej
11
Restrukturyzacja majątkowa
11
Inwestycje kapitałowe
11
Dezinwestycje kapitałowe
11
Zmiany w organizacji Grupy
11
Nowy blok energetyczny nr 11
22
Sytuacja pieniężna
48
Status prac przy kluczowych projektach inwestycyjnych
23
Analiza wskaźnikowa
49
Działania zrealizowane w I półroczu 2015 r.
24
Przewidywana sytuacja finansowa
49
Działania do realizacji w II połowie 2015 r.
24
Źródła finansowania
25
Struktura akcjonariatu
51
Źródła finansowania programu inwestycyjnego
25
Notowania
52
Emisja papierów wartościowych Enea SA w 2015 r.
25
6. Władze
53-55
Transakcje zabezpieczające ryzyko stopy procentowej
25
Zarząd Enea SA
Dystrybucja środków pieniężnych i zawarte umowy
26
Rada Nadzorcza Enea SA
Udzielone i otrzymane poręczenia i gwarancje
26
Program emisji obligacji spółek zależnych
26
Wykaz akcji i uprawień do akcji Enea w posiadaniu osób
zarządzających i nadzorujących
Umowy znaczące dla działalności Grupy Kapitałowej Enea
26
Istotne transakcje z podmiotami powiązanymi
26
Segmenty
12-20
Wytwarzanie
13-16
Dystrybucja
17-18
Obrót
19-20
3. Prezentacja sytuacji finansowej
Działania i inwestycje
21-23
Wyniki finansowe GK Enea w IH i IIQ 2015
37-49
Sytuacja na rynku
27-33
Zarządzanie ryzykiem
34-35
36-49
Strategia inwestycyjna
21
Skonsolidowany rachunek zysków i strat
37-38
Inwestycje zrealizowane w I półroczu 2015 r.
22
Wyniki na segmentach działalności
39-45
Inwestycje planowane na 2015 r.
22
Sytuacja majątkowa
46-47
Sytuacja finansowa
Akcje i akcjonariat
50-52
54
54-55
7. Inne informacje
55
56-62
Zdarzenia mogące mieć wpływ na przyszłe wyniki
57-58
Społeczna odpowiedzialność biznesu
59-61
Nowa strategia marki Enea
Załączniki
62
63-69
Wyniki finansowe Enea SA w IH i IIQ 2015
64-65
Wyniki finansowe Enea Operator w IH i IIQ 2015
66-67
Wyniki finansowe Enea Wytwarzanie w IH i IIQ 2015
68-69
Słowniczek pojęć
Władze
70-72
Inne informacje
Załączniki

Selected consolidated financial data of ENEA Group

Transkrypt

Podobne dokumenty

wzór formularza odstąpienia od umowy zawartej na odległość lub

ENEA S.A. adres do korespondencji: ul. Dziadoszańska 10 61

Wezwanie do rokowań

2010-06-12 intranet.enea.operator

Hubert Rozpędek

Papier formowy - Energit z logo

tekst 1. - Krzysztof Borowiak

Załącznik Nr 4 do SWS nr RZP – SJ.244.1.2016 Parametry