docOd europejskich nieruchomości po chiński wzrost gospodarczy, czyli
download 
Reklamacja Transkrypt
Od europejskich nieruchomości po chiński wzrost gospodarczy, czyli
Przemysław Gołębiewski | 06 July 2007 | 1 Od europejskich nieruchomości po chiński wzrost gospodarczy, czyli jak osiągać światowe zyski dzięki zagranicznym funduszom inwestycyjnym 06 July 2007 Designator | author 1 Przemysław Gołębiewski | 06 July 2007 | 2 Zagraniczne fundusze inwestycyjne Agenda – Dlaczego warto? – Trochę teorii czyli czym róŜnią się fundusze zagraniczne? – Jak czytać ofertę funduszy dostępnych w Polsce? – Ratingi funduszy – Jak korzystnie wybrać fundusz? – Co moŜna zyskać? – Na zakończenie: na co warto teraz zwrócić uwagę? 06 July 2007 Designator | author 2 Przemysław Gołębiewski | 06 July 2007 | 3 Dlaczego warto zainwestować w fundusze zagraniczne? Skoro w Polsce jest tak dobrze… – Poza Polską teŜ łatwo znaleźć atrakcyjne rynki – Chiny: wyŜszy wzrost gospodarczy, blisko 30% udziału w globalnym PKB – Nowe rynki europejskie (Bułgaria, Rumunia) i wkrótce europejskie (Turcja) – Wielkość rynków – ilość dostępnych rozwiązań – 9% spadku w Chinach – spadek wartości rynku o 140 mld EUR – Fortis Investments zarządza aktywami o wartości ponad 125 mld EUR – Polski rynek funduszy inwestycyjnych – blisko 35 mld EUR – Tylko Fortis L to 130 subfunduszy – Atrakcyjne stopy zwrotu – Dywersyfikacja 06 July 2007 Designator | author 3 Przemysław Gołębiewski | 06 July 2007 | 4 Trochę teorii czy czym róŜnią się zagraniczne fundusze inwestycyjne? – Inne (niepolskie) prawo regulujące funkcjonowanie funduszu – Dla funduszy oferowanych w Polsce: głównie Luksemburg – Forma otwarta (open end, SICAV) – Uwaga na zagraniczne fundusze terminowe! – Jednolite warunki określone w UCITS – UCITS: przedsięwzięcia zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe – Wystarczy, ze fundusz jest zarejestrowany w jednym państwie UE – Zasada pojedynczego paszportu UCITS 06 July 2007 Designator | author 4 Przemysław Gołębiewski | 06 July 2007 | 5 Trochę teorii 2 czyli jak czytać ofertę funduszy zagranicznych – Dobór funduszu wg ryzyka inwestycyjnego 06 July 2007 Designator | author 5 Przemysław Gołębiewski | 06 July 2007 | 6 Trochę teorii 2 czyli jak czytać ofertę funduszy zagranicznych – Dobór funduszu wg waluty inwestycji (ryzyko kursowe!) – Najpopularniejsze: USD, EUR – Dostępne równieŜ PLN (w tym zabezpieczone), JPY, GBP – Uwaga: warto zwrócić uwagę na dopasowanie waluty do regionu inwestycji – Dobór funduszu wg branŜ i sektorów – Nieruchomości notowane (listed real estate tzw. REITs) – Surowcowe – Małe i średnie przedsiębiorstwa (wg standardów światowych) – SRI czyli inwestycje zrównowaŜone i odpowiedzialne 06 July 2007 Designator | author 6 Przemysław Gołębiewski | 06 July 2007 | 7 Trochę teorii 2 czyli jak czytać ofertę funduszy zagranicznych – Dobór funduszu wg regionu inwestycji – Fundusze lokalne Chiny, Turcja, BRIC, Europa Środkowo-Wschodnia, Japonia…) – Fundusze globalne – Dobór funduszu wg strategii doboru spółek do portfela – Fundusze typu growth/opportunity (wzrost/moŜliwości) – Fundusze value – Fundusze flexible 06 July 2007 Designator | author 7 Przemysław Gołębiewski | 06 July 2007 | 8 Trochę teorii 2 czyli jak czytać ofertę funduszy zagranicznych – Dobór funduszu wg strategii doboru spółek do portfela – podejście alternatywne – Fundusze top-down – Fundusze bottom-up – Dobór funduszu wg strategii zarządzania – Fundusze benchmarkowe/indeksowe – Fundusze absolute return 06 July 2007 Designator | author 8 Przemysław Gołębiewski | 06 July 2007 | 9 Trochę teorii 3 czyli ratingi funduszy inwestycyjnych – Ranking Standard&Poors – ocena wyników i ich zmienności najlepsze 10 proc. funduszy w danej kategorii kolejne 20 proc. funduszy w danej kategorii kolejne 20 proc. funduszy w danej kategorii kolejne 25 proc. funduszy w danej kategorii ostatnie 25 proc. funduszy w danej kategorii 06 July 2007 Designator | author 9 Przemysław Gołębiewski | 06 July 2007 | 10 Trochę teorii 3 czyli ratingi funduszy inwestycyjnych 06 July 2007 Designator | author 10 Przemysław Gołębiewski | 06 July 2007 | 11 Trochę teorii 3 czyli ratingi funduszy inwestycyjnych – Ranking Morningstar – ocena wyników i ich zmienności najlepsze 10 proc. funduszy w danej kategorii kolejne 22,5 proc. funduszy w danej kategorii kolejne 35 proc. funduszy w danej kategorii kolejne 22,5 proc. funduszy w danej kategorii ostatnie 10 proc. funduszy w danej kategorii 06 July 2007 Designator | author 11 Przemysław Gołębiewski | 06 July 2007 | 12 Trochę teorii 3 czyli ratingi funduszy inwestycyjnych – Ranking Standard & Poor’s – ocena jakości zarządzania równieŜ na podstawie kryteriów jakościowych – Dotyczy tylko 20% najlepszych funduszy na świecie – Skala: od AAA (najlepsza) do A 06 July 2007 Designator | author 12 Przemysław Gołębiewski | 06 July 2007 | 13 Jak wybierać fundusz aby pasował do naszego portfela – Poziom ryzyka – co pozytywnie wpłynie na dywersyfikację mojego portfela? – – – – – BranŜowego Geograficznego Specyficznego Walutowego moŜe warto wydłuŜyć horyzont inwestycyjny? – Waluty – Warto uwzględnić ew. przychody w walutach obcych – Czy są dostępne jednostki zabezpieczone do PLN? – Czy potencjalne przychody mogą zniwelować to ryzyko? 06 July 2007 Designator | author 13 Przemysław Gołębiewski | 06 July 2007 | 14 Dziękuję 06 July 2007 Designator | author 14
