janvier 2010 - SAGA Commodities
Transkrypt
janvier 2010 - SAGA Commodities
Tygodniowe zestawienie rynku № 24- 16 czerwiec Informacja rynkowa Przegląd rynku EUA markets Last W ubiegłym tygodniu rynek uprawnień ożywił się z powodu wypowiedzi ministra środowiska Niemiec co miało miejsce w czwartek, w sprawie ambitnego celu dotyczącego wprowadzenia machanizmu regulującego rynek ETS jeszcze w 2017 roku, na cztery lata wcześniej niż propozycja KE, która została złożona w styczniu tego roku. Cena na węgiel i gaz ziemny miały tendencję spadkową, a notowania energii elektrycznej wahały się pomiędzy 31 i 41 euro w zależności od prognozy pogody w Europie. Tydzień rozpoczął się spokojnie, dzień był wolny w większości państw europejskich, co tłumaczyło słabą płynność rynkową i brak dziennej aukcji uprawnień. Przy tych warunkach notowania z dostawą na grudzień wzrosły o 13 centów, czyli o 2,39% względem 5,57 euro/t. W ciągu dnia handel odbywał się pomiędzy 5,43 euro/t, a 5,58 euro/t. Słaby popyt nadal miał wpływ na cenę węgla z dostawą w Europie. Umowa ARS na lipiec handlowana była po 72,8 USD. W ciągu tej samej sesji rynek gazu ziemnego doszedł do najniższego poziomu od wielu lat, mianowicie do najniższego kwotowania z września 2010 r. Rentowność wytwarzania energii elektrycznej w oparciu o węgiel w Niemczech z dostawą na 2015 r. spadła do najniższego poziomu w okresie ostatnich trzech lat - do 5,26 euro/MWh, co powoduje mniejsze wytwarzanie w elektrowniach. We wtorek, UE sprzedała 1,87 mln t na poziomie 5,45 euro. W ciągu najspokojniejszej sesji w tym tygodniu kwotowania na grudzień wahały się w wąskich zakresach na około 8 centów, 5,49-5,57 euro/t. Zwiększony popyt i niewielka moc wytwórcza energii wiatrowej doprowadziły do wzrostu ceny energii elektrycznej. Towar bazowy na dostawę w środę negocjowany był przy 41 euro/MWh na giełdzie niemieckiej, co daje wzrost o 7,25 euro w porównaniu z poprzednim dniem. Adekwatna umowa we Francji również wzrosła o 4,95 euro do 37 euro. Gaz ziemny z dostawą miesięczną też wzrósł do 39,9 pensów/za jednostkę termiczną w Wielkiej Brytanii o 1,2 % . Prognozowany spadek dotyczący popytu energii elektrycznej w Niemczech miał w środę wpływ na cenę spot, gdy cena dziennej umowy we Francji poszła w górę z powodu oczekiwanego wzrostu konsumpcji. Towar bazowy z dostawą na czwartek negocjowany był po 35,75 euro/MWh w Niemczech co daje spadek o 12,8 %. Odpowiednia umowa we Francji odnotowała cenę 37,25 euro co daje wzrost o 0,6%. Notowanie uprawnień spadło do 5,40 euro podczas zamknięcia dziennego handlu w zakresie od 5,62 do 5,37 euro. Cena ropy naftowej, handlowanej w kontrakcie terminowym wzrosła do 110 USD/baryłkę z powodu obaw dotyczących dostaw z Iraku. Handel w czwartek rozpoczął się na 5,40 euro/t. Na tym samym Spot Dec 2014 Dec 2015 Dec 2016 Dec 2017 CER markets low High 5.66 +4.04% 5.35 5.66 5.71 5.90 6.13 6.39 +4.20% +4.24% +4.25% +4.24% 5.40 5.58 5.81 6.06 5.71 5.90 6.13 6.39 Last Var% week low High +50.00% 0.10 0.15 +55.56% 0.09 0.14 Var% week low High Spot 0.15 Dec 2014 0.14 Spread EUA/CER Last Spot 5.51 +3.18% 5.22 5.51 Dec 2014 5.57 +3.34% 5.28 5.57 Weekly volume in million tones EUA CER SAGA COMMODITIES AD Bulgaria 1202Sofia 41, “G. Washington” Str. Phone/ Fax: +359 2 943 19 84 [email protected] Var% week Week Var% 85.68 2.62 -16.61% +220.27% poziomie została zamknięta aukcja uprawnień w UE, gdy notowania na grudzień były na poziomie 5,45 euro. Cena spot na energię elektryczną spadła z powodu oczekiwań dotyczących ograniczonego popytu i większej produkcji z energii wiatrowej. Towar bazowy w piątek handlowany był po 31 euro co daje spadek o 16,8%. Cena uprawnień otrzymała mocne wsparcie dzięki wypowiedzi Niemiec w sprawie wsparcia wcześniejszego wprowadzania koregującego mechanizmu rynkowego. To działanie doprowadzi do szybszego ograniczenia nadmiernej podaży i będzie miało przyśpieszony wpływ na wzrost cen. Analitycy Point Carbon stwierdzili, że wcześniejsze działanie może podnieść cenę uprawnień o 40% w okresie 2014-2020 w porównaniu ze zmianami wprowadzonymi w 2021 r. Po ogłoszeniu cena odnotowała 7-tygodniowy szczyt na 5,59 euro co jest wzrostem o 3,5%, przy którym rynek został zamknięty. Handel dzienny wahał się w ramach 5,39-5,59 euro/t. Przewidywania na rynku Wiadomości ze spotkania ministrów w Luksemburgu dają nadzieję, że wsparcie państw członkowskich UE w sprawie reform rynkowych w ETS zwiększy się. W perspektywie średnio-terminowej da to impet cenie uprawnień, oczekując określenia celów na 2030 r. Oczekujemy przełomu na poziomie 6,00 euro w lecie, po tym jak poziom oporu 5,75 euro/t zostanie przekroczony w tym albo w następnym tygodniu. Wzrost ten otworzy możliwość do zwrotu notowań do tych z marca na poziomie 7,40 euro/t i wsparcie oczekiwań o podwojeniu ceny uprawnień do końca roku. Otwarte zostaje pytanie czy wycofanie się z rynku wytwórców energii elektrycznej podczas drugiego kwartału nastąpiło tylko z powodu niższej wydajności, co może być szybko nadrobione lub jest rozmieszczenie strategiczne celem ograniczenia potrzeb zabezpieczenia. Najważniejsze wiadomości Rząd niemiecki poprze wprowadzenie planu reformy na rynku europejskim uprawnień od 2017 r., na 4 lata wczcześniej niż propozycja KE, co w czwartek oświadczyła niemiecka minister ochrony środowiska. Oświadczyła również, że Niemcy chcą ostatecznego resetowania albo przenieszenia mechanizmu kontroli rynkowej 900 mln uprawnień z planu backloadingu, który przewiduje poźniejszy zwrot tych uprawnień na rynek. Na spotkaniu w Luksemburgu 28-u ministrów środowiska, potwierdziło swoje zabowiązanie dojścia do konsensusu do października w sprawie celów w sektorze energetyki i poziomu emisji na 2030 r., ale podzielili się na wschodnie i zachodne państwa co do wysiłków w sprawie Volatility 20 days EUA CER SAGA COMMODITIES AD Bulgaria 1202Sofia 41, “G. Washington” Str. Phone/ Fax: +359 2 943 19 84 [email protected] Week Previous week 38.35% 174.65% 47.06% 161.60% ograniczenia emisji, które muszą być wprowadzone w sektorach poza ETS, na przykład w rolnictwie i transporcie. Sąd Unii europejskij ma podjąć decyzję czy KE przeliczyła w prawidłowy sposób zmniejszenie darmowych uprawnień dla przedsiębiorstw, których dotyczy benchmark w ETS. Decyzja jest po żądaniu sądu holenderskiego po tym jak wielu przedsiębiorców wszczęło postępowania sądowe w sprawie darmowego przedziału na okres do 2020 r. Będzie to wytyczną dla innych sądów państw, które będą musiały podjąć decyzję w podobnych przypadkach. Bank holenderski ABN Amro zamyka oddział zajmujący się hadlem emisjami, co plasuje go jako ostatni bank, który opuszcza rynek z powodu niskich cen i bardziej złożonych regulacji, zaraz po Deutsche Bank, Barclays, Bank of America, Merrill Lynch, JPMorgan, UBS i Credit Agricole. SGS, z siedzibą w Genewie, drugi z rzędu największy audytor projektów niskowęglowych, kończy biznes i zwróci swoją akredytację według programu handlu emisjami. W lutym norweska firma DNV GL, która była największym audytorem projektów czystego rozwoju zakończyła swoją działalność dotyczącą walidacji i weryfikacji po tym jak ceny kredytów spadły i inwestycje w tego typu projekty skończyły się. Słaba inicjatywa rządowa ograniczenia emisji dwutlenku węgla doprowadziła do krachu na popyt kredytów CER, z powodu czego ich cena doszła do 0,12 euro i spowodowała zaprzestanie działalności firm w tym sektorze. Badanie przeprowadzone przez Thomson Reuters Point Carbon wśród 130 spółek w ETS, ktore stanowią łącznie 1,9 mld emisji, pokazuje że firmy europejskie wolą zachować skomulowaną nadwyżkę uprawnień nawet jeżeli ich cena wzrośnie podwójnie. 34 z nich nie sprzedałyby w tym roku, niezależnie od ceny, podczas gdy 16 z nich pomyślałoby o sprzedaży jeżeli cena wynosiłaby powyżej 10 euro/t. Z kolei następne 61 spółki oświadczają że nie wiedzą albo nie mogą określić właściwego poziom dla sprzedaży. SAGA COMMODITIES AD Bulgaria 1202Sofia 41, “G. Washington” Str. Phone/ Fax: +359 2 943 19 84 [email protected]