Karta HDI-Skarbowy - draft2

Grudzień 2010
HDI-Skarbowy
Najważniejsze informacje
Podmiot zarządzający
Data objęcia zarządzania
Początek działalności Funduszu
Zarządzający
Typ Funduszu
Wartość aktywów (31-12-2010)
Opłaty za zarządzanie w skali roku
Benchmark
Skarbiec TFI SA
.
2010-12-01
Skarbiec TFI SA
Dłużnych papierów wartościowych
.
1,4%
rentowność 52 tygodniowych Bonów Skarbowych
Profil inwestora
Wyniki Funduszu (31-12-2010)
Fundusz
przeznaczony
jest
dla
inwestorów
oczekujących
stóp
zwrotu
przewyższających
oprocentowanie depozytów bankowych. Inwestorzy
ci akceptują ryzyko inwestowania w dłużne
instrumenty finansowe. Nie akceptują natomiast
ryzyka związanego z inwestowaniem w akcje.
Polityka inwestycyjna
Celem Funduszu jest ochrona realnej wartości
powierzonego kapitału. Jest to realizowane poprzez
lokowanie środków pochodzących ze składek
ubezpieczeniowych lub wpłat dodatkowych w dłużne
papiery wartościowe.
HDI-Skarbowy
1 m-c
3 m-ce
6 m-cy
12 m-cy
Od pocz.
0,02%
.
.
.
0,02%
Stopa zwrotu w okresie 01-12-2010 do 31-12-2010
0,20%
Dominujący udział papierów wyemitowanych przez
Skarb
Państwa
wykorzystywany
jest
do
minimalizowania ryzyka inwestycyjnego.
Zaangażowanie w lokaty bankowe możliwe jest w
szczególności
w
okresach
budowania
i
restrukturyzacji portfela.
0,10%
Stopa zwrotu
W skład portfela HDI-Gerling Skarbowy wchodzić
mogą:
środki pieniężne
Dopuszczone jest inwestowanie wyłącznie w dłużne
papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane
przez Skarb Państwa.
Selekcja poszczególnych instrumentów finansowych
dokonywana będzie w ten sposób, aby zapewnić
stabilny
wzrost
wartości
portfela,
co
oznacza stosowanie zasady ograniczania ryzyka stopy
procentowej. Będzie ona realizowana poprzez dobór
terminów zapadalności instrumentów oraz ich
struktury płatności kuponowych.
10
lokaty bankowe
29
gr
u
0,00%
15
gr u
10
instrumenty rynku pieniężnego
ru
10
dłużne papiery wartościowe
1g
-0,10%
-0,20%
Komentarz zarządzającego
Zdaniem Skarbiec TFI S.A. w obecnym roku rentowność strategii obligacyjnej będzie oscylować między 5,5-6%.
Zgodnie z prognozami większości analityków stopy procentowe wzrosną w 2011 roku o około 1 punkt procentowy. Rynek wydaje się być dobrze
przygotowany na podwyżki stóp procentowych a większość negatywnych informacji wliczona jest już w cenę obligacji o dłuższych terminach
zapadalności.
Oczekujemy powolnego ożywienia w gospodarce motorem, którego będzie rosnący popyt wewnętrzny. Liczymy na zainteresowanie inwestorów
zagranicznych naszymi obligacjami, cały czas pozostajemy bezpiecznym schronieniem w tym rejonie Europy. Tak jak to miało miejsce do tej pory.
W 2011 roku oczekujemy także powolnego procesu umacniania się złotego, co w zestawieniu ze wzmożonym popytem wewnętrznym powinno
zaowocować zwiększonym importem, od którego Skarb Państwa otrzymuje znaczne dochody podatkowe.
Zagrożenia:
problemy z deficytem budżetowym i rosnące potrzeby pożyczkowe państwa
zamieszanie wokół OFE
w drugiej połowie 2011 roku wybory parlamentarne
HDI-Gerling Życie TU SA nie gwarantuje realizacji określonego celu i wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem
inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym. Wykresy i wyniki stanowią opracowanie własne HDI-Gerling Życie TU SA. Niniejszy materiał został przygotowany przez HDI-Gerling Życie TU SA oraz
Skarbiec TFI SA w dobrej wierze i z należytą starannością, ma on charakter informacyjny i nie stanowi pełnej informacji o ubezpieczeniowym funduszu kapitałowym HDI-Skarbowy. Wartość aktywów netto może
cechować się wysoką zmiennością ze względu na skład portfela inwestycyjnego lub na stosowane techniki zarządzania.