Raport Euler Hermes. Chiny wzrost ryzyka

INFORMACJA PRASOWA
Warszawa, 6 lutego 2015 r.
Euler Hermes: w 2015 r. wzrośnie liczba upadłości
firm w Chinach
Spółki z Hong Kongu, Tajwanu i inni eksporterzy będą musieli uważniej analizować
sytuację swoich kontrahentów
Analiza Euler Hermes – firmy ubezpieczającej transakcje, dostarczającej raporty handlowe i odzyskującej należności
W kontekście wzbudzającej duże zainteresowanie na lokalnym rynku sprawy chińskiego
dewelopera nieruchomości, który nie wywiązuje się z obowiązku płatności, światowy lider
sektora ubezpieczeń należności Euler Hermes ostrzega przed podwyższonym ryzykiem
upadłości firm oraz pogorszeniem terminów płatności w Chinach. Na 2015 rok Dział
Badań Ekonomicznych Euler Hermes prognozuje, iż liczba chińskich spółek składających
wnioski o orzeczenie upadłości wzrośnie o +5% (co odpowiada szacowanej ogólnej
liczbie 2.760 spółek) z powodu coraz trudniejszego dostępu do kapitału na skutek restrykcji
skierowanych przeciw nieoficjalnej bankowości, nadmiernej podaży w sektorze
nieruchomości oraz zaostrzonej dyscypliny fiskalnej stosowanej przez lokalne władze.
Jak mówi Tomasz Starus, członek zarządu Towarzystwa Ubezpieczeń Euler Hermes:
„Nawet wolniejsze (już nie dwucyfrowe) tempo wzrostu w Chinach jest imponujące (ponad
7% wzrostu PKB), a w połączeniu z chłonnością i skalą tamtejszego rynku jest to eldorado
dla eksporterów, również z Polski. Skuszeni perspektywami potencjalnej skali sprzedaży a
jednocześnie borykający się z licznymi barierami chroniącymi tamtejszy rynek eksporterzy
nie poświęcają już wystarczającej uwagi na weryfikację chińskich kontrahentów, poznanych
nierzadko przypadkowo (tzn. niewybranych świadomie, ale zazwyczaj są to pierwsi
zgłaszający się np. na różnego rodzaju imprezach targowych). Do wielu z polskich firm nie
docierają z powodu barier kulturowych i językowych informacje o rzeczywistej skali zagrożeń
brakiem płatności w poszczególnych sektorach chińskiej gospodarki. Wciąż nasi eksporterzy
zdecydowanie więcej sprzedają do Chin surowców, towarów nieprzetworzonych i żywności
(do czasu embarga na polska wieprzowinę łącznie było to ok. 2/3 eksportu na ten rynek) niż
np. skomplikowanych i drogich urządzeń, ale także w tych branżach – w tym w spożywczej
znacząco wzrosło ryzyko braku płatności.”
Chińscy importerzy występują do dostawców o dłuższy kredyt kupiecki
Złożoność i wysoki koszt prowadzenia spraw związanych z orzekaniem upadłości w
chińskich sądach powoduje jednak, że bezwzględna liczba tego rodzaju spraw jest nadal
stosunkowo niska. Euler Hermes obserwuje, że coraz więcej chińskich spółek
borykających się z trudnościami w dostępie do finansowania bankowego musi
poszukiwać alternatywnych rozwiązań, a coraz więcej z nich decyduje się na opóźnianie
płatności dla dostawców lub prosi kontrahentów o przedłużanie terminu płatności.
„Chińscy nabywcy zasadniczo coraz częściej występują do eksporterów z prośbą o
przyznanie im wyższej kwoty kredytu kupieckiego,” wyjaśnia Anil Berry, dyrektor
komercyjny Euler Hermes na region Azji-Pacyfiku. „Nalegają również na możliwość
korzystania z otwartego rachunku, podczas gdy wcześniej bez oporu dokonywali
płatności na podstawie akredytywy lub nawet zaliczkowo.”
Zasadniczym komponentem prawidłowych przepływów środków pieniężnych w każdej firmie
jest szybkość, z jaką nabywcy realizują płatności za otrzymywane towary i usługi z
odroczonym terminem płatności. Z analizy przeprowadzonej przez Euler Hermes wynika, że
w ciągu ostatnich trzech lat wskaźnik ten uległ w Chinach znaczącemu pogorszeniu.
Zmierzony okres obiegu należności (DSO) określa, że chińscy nabywcy opłacają
faktury średnio po 90 dniach, co jest okresem o wiele dłuższym niż światowa średnia
na poziomie 73 dni.
Wzrasta wartość opóźnionych należności, najbardziej m.in. w sektorze spożywczym i
chemicznym
Oprócz wydłużonego okresu kredytu kupieckiego, Euler Hermes obserwuje, że zaległych
jest 25% płatności ze strony chińskich spółek, a w 2014 roku wskaźnik braku płatności
wzrósł o +104%. Zjawisko to w największym stopniu dotyka sektorów spożywczego
(+450%),
chemicznego
(+206%),
towarowego
(+150%)
oraz
komputerowotelekomunikacyjnego (+129%). Dla licznych eksporterów, zwłaszcza z Hong Kongu i
Tajwanu oznacza to dylemat, ponieważ Chiny nadal stanowią dla wielu z nich kluczowy
rynek. Wyniki przeprowadzonej ostatnio przez Euler Hermes na rynku ankiety wśród 100
eksporterów z Hong Kongu ujawniają, że wielu z nich planuje zwiększenie obrotów
handlowych z rynkami na których, wedle ich oceny, ryzyko braku płatności jest niskie – z
jednym istotnym wyjątkiem. Niemal 80% eksporterów z Hong Kongu już dostarcza lub
planuje dostarczać produkty do Chin, choć 69% odczuwa zaniepokojenie związane z
ryzykiem dotyczącym płatności na tym rynku.
„Z punktu widzenia eksporterów, zasadnicze znaczenie ma umiejętność odróżnienia
rzeczywistych sygnałów od nieprawdziwych informacji,” mówi Edmond Lee, dyrektor
generalny Euler Hermes Hong Kong. Dział Badań Ekonomicznych Euler Hermes przewiduje
na 2015 wzrost w gospodarce chińskiej o +7,3%, co sugeruje, że możliwości
skorzystania na rozwoju Chin są nadal szerokie. „Najważniejsza jest identyfikacja
rzeczywistych możliwości oraz wybór właściwych partnerów, co może być trudne, gdy
potencjalni kontrahenci nie zawsze wykazują odpowiedni poziom transparentności w
przekazywaniu informacji dotyczących stanu ich finansów.”
E. Lee radzi lokalnym spółkom powstrzymanie się od podejmowania decyzji biznesowych na
podstawie pobieżnych informacji. „Nawet w trudnych czasach, zawsze są też dobre ryzyka.
Przed rozpoczęciem współpracy handlowej z potencjalnym nowym nabywcą w Chinach,
firmy powinny poświęcić więcej czasu i starań na analizę due diligence, której celem jest
oszacowanie ryzyka związanego z kontrahentem. Obejmuje ona uzyskanie specjalistycznej
porady odnośnie tego, który klient gwarantuje lepsze wywiązanie się z udzielonego kredytu,
a od którego lepiej trzymać się z daleka. Ubezpieczenie należności wiąże się z praktycznymi
rozwiązaniami dla eksporterów zwłaszcza na tak dynamiczny rynek, takimi jak ochrona przed
brakiem płatności, monitorowanie kondycji finansowej nabywców oraz pomoc w
odzyskiwaniu zaległych płatności, dzięki czemu firmy mogą skoncentrować się na swojej
podstawowej działalności.”
*****
Kontakt dla mediów:
Grzegorz Błachnio
Euler Hermes
tel. 601-056-830
e-mail: [email protected]
******
Euler Hermes to światowy lider na rynku ubezpieczeń należności handlowych oraz jeden z liderów
w zakresie gwarancji ubezpieczeniowych i windykacji należności. Posiadająca ponad 100 lat
doświadczenia firma oferuje klientom z sektora business-to-business (B2B) usługi finansowe, wspierające
zarządzanie środkami pieniężnymi i należnościami. Sieć wywiadowni gospodarczych śledzi i analizuje
codzienne zmiany wypłacalności małych, średnich oraz międzynarodowych firm działających na rynkach
odpowiadających za 92% światowego PKB. Firma posiada siedzibę główną w Paryżu i działa w ponad 50
krajach, gdzie zatrudnia ponad 6.000 pracowników.
***
Euler Hermes jest spółką zależną Allianz, notowaną na giełdzie Euronext Paris (ELE.PA) oraz posiadającą
rating AA- przyznany przez Standard & Poor’s oraz Dagong. W 2013 roku skonsolidowane obroty firmy
wyniosły 2,5 mld €, oraz ubezpieczyła na całym świecie transakcje biznesowe o wartości wynoszącej na
koniec 2013 roku 789 mld €. W celu uzyskania dalszych informacji zapraszamy do odwiedzenia strony
internetowej: www.eulerhermes.com, LinkedIn lub Twitter @eulerhermes
***
W Polsce grupa Euler Hermes jest obecna od 1998 roku. Towarzystwo Ubezpieczeń Euler Hermes SA
oferuje ubezpieczenia należności handlowych oraz gwarancje ubezpieczeniowe. Jednocześnie druga
spółka działająca na polskim rynku - Euler Hermes Collections Sp. z o.o. oferuje windykację należności,
raporty handlowe, ocenę ryzyka oraz program analiz branżowych. Obsługę klientów zapewnia Euler
Hermes Services Polska Sp. z o.o.