docfuzja asseco poland i prokom software
download 
Reklamacja Transkrypt
fuzja asseco poland i prokom software
FUZJA ASSECO POLAND I PROKOM SOFTWARE Warszawa, 12 grudnia 2007 Harmonogram fuzji Przejęcie udziału (21.5%) w Prokom Software Podpisanie SPA Wrz Transfer pierwszej raty Paź Transfer drugiej raty Lis Gru Transfer trzeciej raty Sty Lut Mar Kwi Podpisanie dokumentacji kredytowej Fuzja Podpisanie umowy fuzji Wrz Ogłoszenie planu połączenia Paź Lis NWZ PS i AP zatwierdzenie fuzji Gru Sty Lut Proces regulacyjny 21 dni Mar Wymiana akcji (ON, proces samoczynny) 2 Poniedziałek, 31 marzec docelowa data zarejestrowana fuzji Kwi Główne synergie produktowe Sektor Asseco Ubezpieczenia Umowy średniej wielkości z PZU Doświadczenie Asseco Slovakia oparte o współpracę z kluczowym klientem VZP oraz produkty własne Publiczny Prokom Możliwości Długoterminowa Referencje od PZU oraz współpraca z dźwignia w postaci obecności największymi polskimi Asseco w całym regionie ubezpieczycielami - PZU i Warta Znaczący kontrakt na CEPiK Główny rynek dużych Wykorzystanie przez grupę (rejestr samochodów oraz instytucji publicznych - Asseco referencji oraz kierowców) w Polsce ZUS i Poczta Polska doświadczeń Prokomu z wdrożenia w ZUS Ekspozycja na Słowację (sektor ochrony zdrowia) i Czechy Energetyczny 3 Berit (spółka zależna w Znacząca współpraca Wykorzystanie relacji Czechach) oprogramowanie m.in. z firmą Energa Prokomu do sprzedaży własne dla służb publicznych (głównie integracja SAP) produktu Berit w Polsce Główne synergie kosztowe Zarząd Asseco szacuje oszczędności na około 63 mln PLN w skali roku Obszar Potencjalna obniżka kosztów Zasoby ludzkie Back-office (zmniejszenie zatrudnienia, przeniesienie do Rzeszowa) Zmniejszenie liczby członków zarządu 18 mln Wspólne zasoby (integracja wspólnych departamentów) Pozostałe koszty Transport (samolot, flota samochodowa) Marketing Zakończenie niektórych działań sponsorsko/marketingowych prowadzonych przez Prokom Wynajem powierzchni biurowej 4 Optymalizacja przestrzeni wynajmowanej w Warszawie Oszczędności na lokalach back-office’u oraz siedzibie Prokomu 45 mln Podział kompetencji pomiędzy Członków Zarządu Adam Góral Prezes Zarządu Biuro Zarządu Biuro Prawne Dział Personalny Pion Ochrony Dział Kontroli Wewnętrznej Dział Integracji Krzysztof Kardaś Wiceprezes Zarządu Pion Przedsiębiorstw Włodzimierz Serwiński Wiceprezes Zarządu Pion Ubezpieczeń 5 Przemysław Borzestowski Wiceprezes Zarządu Administracja Publiczna Rynek Kapitałowy Poczta Polska Marek Panek Wiceprezes Zarządu Dział Koordynacji Sprzedaży i Współpracy z Partnerami Dział PR i Relacji Inwestorskich Dział Marketingu Dział Logistyki Przemysław Sęczkowski Wiceprezes Zarządu Strategiczne Wsparcie Sprzedaży Strategia Międzynarodowa Tadeusz Dyrga Wiceprezes Zarządu Pion ZUS Pion Służby Zdrowia Zbigniew Pomianek Wiceprezes Zarządu Pion Banków Komercyjnych Dział Business Intelligence Dział Outsourcingu Biuro Jakości Robert Smułkowski Wiceprezes Zarządu Pion PKO BP Piotr Jeleński Wiceprezes Zarządu Dział Kontrolingu i Inwestycji (M&A) Dział Księgowości, Sprawozdawczości i Płac Dział Administracji Adam Rusinek Wiceprezes Zarządu Pion Banków Spółdzielczych Pion Administracji Publicznej i Pion Rynek Kapitałowy Osoba nadzorująca – Przemysław Borzestowski Zatrudnienie - 230 osób Obszar działania: Budowa, wdrażanie i utrzymanie rozwiązań informatycznych dla: Administracji rządowej i instytucji publicznych Poczty Polskiej Biur maklerskich i funduszy inwestycyjnych 6 Pion ZUS Osoba nadzorująca – Tadeusz Dyrga Zatrudnienie – ok. 400 osób Obszar działania Budowa, wdrażanie i utrzymanie rozwiązań informatycznych dla ZUS 7 Pion Administracyjno - Finansowy Osoba nadzorująca – Piotr Jeleński Zatrudnienie – ok. 120 osób Obszar działania Obsługa księgowa firmy Controlling i inwestycje (M&A) Administracja (obsługa biurowa, zaopatrzenie) 8 Pion Przemysłu Osoba nadzorująca – Krzysztof Kardaś Zatrudnienie - 130 osoby Obszar działania Budowa, wdrażanie i utrzymanie rozwiązań informatycznych dla sektora Przedsiębiorstw 9 Pion Współpracy w Ramach Grupy Osoba nadzorująca – Marek Panek Zatrudnienie – ok. 40 osób Obszar działania Koordynacja współpracy pomiędzy spółkami z grupy w zakresie sprzedaży, PR i Relacje Inwestorskie, Marketing i logistyka 10 Pion Banków Komercyjnych Osoba zarządzająca – Zbigniew Pomianek Zatrudnienie – ponad 400 osób Obszar działania Budowa, wdrażanie i utrzymanie rozwiązań informatycznych dla banków komercyjnych 11 Pion Banków Spółdzielczych Osoba nadzorująca – Adam Rusinek Zatrudnienie – ok. 60 osób Obszar działania Budowa, wdrażanie i utrzymanie rozwiązań informatycznych dla Banków Spółdzielczych 12 Pion Strategii i Rozwoju Osoba nadzorująca – Przemysław Sęczkowski Obszar działania Akwizycje krajowe Akwizycje zagraniczne Strategiczne wsparcie procesów sprzedażowych w kraju i za granicą 13 Pion Ubezpieczeń Osoba nadzorująca – Włodzimierz Serwiński Zatrudnienie – ok. 130 osób Obszar działania Budowa, wdrażanie i utrzymanie rozwiązań informatycznych dla sektora Ubezpieczeń 14 Pion PKO BP Osoba nadzorująca – Robert Smułkowski Zatrudnienie – ok. 200 osób Obszar działania Budowa, wdrażanie i utrzymanie rozwiązań informatycznych dla PKO BP 15 ANEKS 16 Profil Asseco Jedna z największych spółek publicznych IT notowanych w Europie Ponad 4,000 pracowników Czołowa pozycja rynkowa w wielu segmentach sektora IT w Polsce, na Słowacji i w Czechach W toku fuzji z Prokomem Intensywny program akwizycji w najbliższej przyszłości Sintagma UAB Oprogramowanie dla sektora finansowego oraz administracji publicznej Spółka numer 1 w sektorze IT na Słowacji Oprogramowanie i integracja Jeden z czołowych graczy na rynku IT w Czechach Spółka zakupiła dostawcę ERP: Automation & Productivity AG Druga spółka będzie dokupiona wkrótce Zakup producenta oprogramowania dla banków: Uniquare Software Development 17 Kompetencje w zakresie ubezpieczeń i ekspozycja na Rosję Podstawa dla Asseco CIS FIBa Software: oprogramowanie dla banków Net Consulting: integracja i usługi IT Trzecia spółka będzie dokupiona wkrótce Oprogramowanie dla banków Planowana działalność w Serbii, B&H, Słowenii, Chrowacji oraz Macedonii Podsumowanie postępu akwizycji Do końca I kw. 2008 roku planowanych jest jeszcze 7 akwizycji Nr Państwa Data transakcji Zysk netto 2007E (mln EUR) Cena zapłacona (mln EUR) 1 Serbia, Macedonia, B&H, Albania, Bułgaria Gru 2007 3.2 17.6 2 Jak wyżej Sty 2008 1.7 9.2 3 Serbia, B&H Sty 2008 0.9 4.5 Sty 2008 1.0 5.8 Gru 2007 2.1 7.6 5 Chorwacja, B&H Chorwacja 6 Niemcy Sty 2008 2.3 23.4 7 Rumunia Lut 2008 3.2 17.4 ~ 36mln PLN (9.5mln EUR) 325 mln PLN (~85.5 mln EUR) 4 Suma udziału w zysku netto (ważona udziałem w akcjonariacie) Źródło: Prezentacje Spółki, kurs wymiany EUR/PLN 3.8 Uwaga: Austria jest obsługiwana przez Słowację * Źródło: Bloomberg, 11 grudnia 2007 18 Legenda: Obesość lub reprezentacja Planowane akwizyje Średnie P/E = 9.1x Asseco - średnie P/E = 22.6x* Brak obezności Przegląd finansowy Asseco Sprzedaż Zysk netto 250 2 500 Byłe Asseco 2 000 Obecne Asseco (skons.) 1 ,1 4 4 1 112 751 590 500 446 101 108 345 482 218 1 228 164 1 369 833 2005 102 77 56 50 23 24 120 13 10 32 2003 2004 2005 12 498 0 2004 2006 3Q20072007E 2008E 2009E 144 117 335 0 2003 145 150 100 817 533 191 Obecne Asseco (skons.) 200 1 ,7 0 7 1 500 1 000 Byłe Asseco 1 ,9 4 2 34 102 43 2006 3Q20072007E 2008E 2009E Źródło: Lata 2003–2006 pokazują skonsolidowane wyniki Softbanku oraz Asseco z uwzględnieniem wyników jednorazowych, 3Q 2007 – raport kwartalny Asseco. Dane w mln PLN. Zakres prognoz bazuje na wyniku od minimum do maksimum, źródło Bloomberg (standard consensus) z 21/11/2007 Struktura produktowa sprzedaży Struktura sektorowa sprzedaży Q3 2007 3Q 2007 Inne 3% Out sourcing 10% Sprzęt i Tele- Przedsię- inf ormat yka biorstwa 30% 6% inf rast ruktura 22% Bankowość i PLN 817m Oprogra- f inanse 50% PLN 817m mowanie i Oprogramowanie i usługi własne 42% usługi obce 17% Źródło: Raport kwartalny spółki. Całkowita wartość sprzedaży w białym kole 19 Instytucje publiczne 20% Struktura akcjonariatu (pro forma) Umorzenie 21.5% udziału Asseco w Prokom Software oraz integracja udziału Prokom Software w Asseco, jako akcje własne, utrzyma rozwodnienie akcjonariuszy Asseco na minimalnym poziomie Po połączeniu Adam Góral 13.6% Akcjonariusze Prokom Software 33.5% Po podwyższeniu kapitału Przed podwyższeniem kapitału Adam Góral 17.4% Adam Góral 15.8% Prokom Software 22.7% Prokom Software 25.0% Nowa emisja 9.1% Wolny obrót 52.4% * Zwiększenie wartości rynkowej o 10% w porównaniu ze stanem obecnym Wolny obrót 57.6% 20 Nowa emisja 7.8% Wolny obrót 45.1% * Zwiększenie wartości rynkowej o 28% w porównaniu ze stanem obecnym Ranking połączonego podmiotu w UE Kapitalizacja rynkowa SAP AG 43 077 CAP GEMINI SA 5 800 INDRA SISTEMAS SA 3 128 ATOS ORIGIN SA 2 668 LOGICACMG PLC 2 549 SOFTWARE AG 1 653 MISYS PLC 1 433 DIMENSION DATA HOLDINGS PLC 1 328 ASSECO POLAND SA 1 317 TIETOENATOR OYJ 1 099 TEMENOS GROUP AG-REG 998 ALTEN 843 COMPUTACENTER PLC 383 UTIMACO SAFEWARE AG 127 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 Źródło: Bloomberg dane rynkowe za 11 Grudzień 2007 Uwaga: Udział Prokom Software w Asseco został wyłączony z połączonej kapitalizacji. Bez tego wyłączenia wartość rynkowa byłaby równa ok. 1,543 mln EUR dając spółce 7 miejsce w rankingu. 21 7 000 8 000 9 000 10 000 mln EUR
