27.06.2012 Bezposrednie inwestycje zagraniczne w swiecie i w

POLITYKA GOSPODARCZA POLSKI W
INTEGRUJĄCEJ SIĘ EUROPIE 2011-2012
Janusz Chojna
Bezpośrednie inwestycje zagraniczne
w świecie i w Polsce 2011-2012:
ożywienie czy recesja?
IBRKK, Warszawa, 27 czerwca 2012 r.
W 2011 r. napływ BIZ (w USD) zwiększył się o:
17% w świecie
58% w Polsce
Czy można mówić o sukcesie?
Instytut Badań Rynku, Konsumpcji i Koniunktur
Program prezentacji
• Napływ BIZ w świecie i w Polsce w 2011 r.
oraz prognozy na 2012 r.
• Uwarunkowania napływu BIZ do Polski i
polityka wobec inwestorów zagranicznych
Instytut Badań Rynku, Konsumpcji i Koniunktur
Napływ BIZ w latach 2000-2011 w mld USD: świat,
kraje rozwinięte (KR), kraje rozwijające się (KSR)
2000
1800
1600
1400
1200
1000
800
600
400
200
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
świat
1393
824
651
558
711
916
1461
1969
1744
1180
1290
1509
KR
1121
589
460
359
396
542
973
1307
965
603
636
753
246
209
162
175
276
334
434
662
779
577
654
756
KSR
Źródło: UNCTAD
Instytut Badań Rynku, Konsumpcji i Koniunktur
Uwarunkowania światowego napływu BIZ
w latach 2011-2012
2011
wzrost o: 10% (OECD), 17% (UNCTAD)
2012
prognozowany wzrost o 6% (UNCTAD)
wynikający głównie ze:
ale w przeciwnym kierunku mogą działać:
•
•
•
statystycznego efektu przeniesienia
zwiększenia wartości M&As (o 50%)
przy spadku inwestycji greenfield
(o 3%)
•
•
czynniki makroekonomiczne
(spowolnienie wzrostu gospodarki
światowej, kryzys strefy euro, niepokój
na rynkach finansowych)
słabe wyniki IV kwartału 2011 r. i
prognozy M&As w 2012 r.
efekt kursowy (wzmocnienie dolara)
Instytut Badań Rynku, Konsumpcji i Koniunktur
Kwartalny napływ BIZ w świecie i w Polsce w latach
2008-2011 (w USD, 2005=100)
250
200
150
100
50
0
08/1 08/2 08/3 08/4 09/1 09/2 09/3 09/4 10/1 10/2 10/3 10/4 11/1 11/2 11/3 11/4
Św iat
Polska
Źródło: UNCTAD, NBP i obliczenia własne
Instytut Badań Rynku, Konsumpcji i Koniunktur
Kryzys w napływie BIZ do Polski głębszy i dłuższy
niż w świecie
Zmiany napływu BIZ do Polski na tle świata w latach 2007-2011
(USD, w %)
Okres
Świat
Polska
2009/2007
-40,1
-61,5a
2011/2009
27,9
57,6b
2011/2007
-23,4
-39,4
2010/2007; b 2011/2010
Źródło: obliczenia własne na podstawie danych UNCTAD i NBP
a
Instytut Badań Rynku, Konsumpcji i Koniunktur
Źródła wzrostu napływu BIZ do Polski w 2011 r.
Napływ BIZ do Polski w latach 2010-2011 z uwzględnieniem
transakcji M&As (w mln USD)
Wyszczególnienie
2010
2011
zmiana w %
Ogółem
9,1
14,3
57,6
M&As (wg UNCTAD)
1,0
10,1
868,3
Ogółem bez M&As
8,1
4,2
-48,1
Źródło: NBP, UNCTAD i obliczenia własne
Instytut Badań Rynku, Konsumpcji i Koniunktur
Napływ BIZ do Polski i jego składowe
w latach 2007-2011 (w mln USD)
24 000
22 000
20 000
18 000
16 000
14 000
12 000
10 000
8 000
6 000
4 000
2 000
0
-2 000
2007
2008
2009
2010
2011
ogółem
23 651
14 978
13 022
9 104
14344
udz
7 728
9 873
5 282
3 136
809
rz
9 340
-1 116
5 011
5 851
5079
pk
6583
6221
2729
117
8456
Uwagi: udz-wnoszenie/wycofywanie udziałów, rz-reinwestowane zyski, pk-pozostały kapitał
Źródło: NBP i obliczenia własne
Instytut Badań Rynku, Konsumpcji i Koniunktur
Uwarunkowania napływu BIZ do Polski w 2012 r.
(+)
•
•
•
(-)
Prognozowany wzrost światowego
napływu BIZ
Rosnąca atrakcyjność
inwestycyjna Polski
Spadek ceny gruntów i kosztu siły
roboczej w następstwie osłabienia
złotego
•
•
•
•
•
•
•
Niepewność w gospodarce
światowej
Wyczerpujące się instrumenty
wsparcia
Niejasna przyszłość SSE
Wysoka dynamika jednostkowych
kosztów pracy
Wyjątkowy charakter wzrostu
napływu BIZ w 2011 r. (wielkie
transakcje M&As)
Słabe wyniki 4 miesięcy 2012 r.
Wzrost znaczenia sektorów
usługowych w napływie BIZ do
Polski
Instytut Badań Rynku, Konsumpcji i Koniunktur
Skumulowany miesięczny napływ BIZ do Polski
w latach 2011-2012 (w mln USD)
15000
10000
5000
0
-5000
I
I-II
I-III
I-IV
I-V
I-VI
I-VII
I-VIII
I-IX
I-X
I-XI
I-XII
7249
7219
6793
8134
11554
13852
14526
14189
2011
2182
3441
5227
7218
2012
-575
-5027
-3657
-3832
Źródło: obliczenia własne na podstawie danych NBP
Instytut Badań Rynku, Konsumpcji i Koniunktur
Przeciętna wartość prowadzonych przez PAIiIZ
projektów inwestycyjnych w wiodących branżach
(wg stanu na 17.01.2012, w mln EUR)
70
60
50
40
30
20
10
0
Obsługa biznesu
B+R
Przemysł maszynowy
Źródło: obliczenia własne na podstawie danych PAIiIZ
Instytut Badań Rynku, Konsumpcji i Koniunktur
Przemysł motoryzacyjny
Klimat inwestycyjny w Polsce w latach 2007-2011
i jego składowe
4
3,5
3
2,5
2
2007
2008
2009
2010
2011
klimat inwestycyjny
czynniki makroekonomiczne
czynniki regulacyjne
infrastruktura
Źródło: PAIiIZ i obliczenia własne
Instytut Badań Rynku, Konsumpcji i Koniunktur
Wyzwania na najbliższe lata
• Zasadnicza poprawa warunków prowadzenia
działalności gospodarczej w Polsce
• Generalna strategia przyciągania
bezpośrednich inwestorów zagranicznych
Instytut Badań Rynku, Konsumpcji i Koniunktur
Dziękuję za uwagę
[email protected]