Co to jest FORWARD?

Co to jest FORWARD?
Forward daje Klientowi możliwość kupna lub sprzedaży dewiz w ilości
określonej przez Klienta, przy kursie ustalonym przy zawarciu transakcji, ale
z dniem rozliczenia w przyszłości (za 6 – 365 dni).
Do czego służy FORWARD?
•
Forward daje Klientowi możliwość zabezpieczenia swojej marży przeciwko
ewentualnym stratom powstałym w wyniku niekorzystnego rozwoju kursu na
rynku walutowym.
•
Już teraz jesteśmy w stanie określić kurs, na podstawie którego Klient
wymieni dewizy w przyszłości, a to aż na jeden rok do przodu. Klient może
sobie w ten sposób zablokować kurs przy obliczaniu stawki zamówienia.
Korzyści zawarcia transakcji FORWARD z Akcentą
•
•
•
•
•
•
•
•
Bezpłatnie
Łatwa dostępność
Bez ograniczeń ilościowych
Oszczędność czasu – nie trzeba śledzić rozwoju kursu na rynku
Oszczędność pieniędzy – w przypadku niekorzystnego rozwoju kursu Klient
nie traci swojej marży z zawartego kontraktu
Lepsze planowanie cash flow – Klient nie traci pieniędzy dzięki ryzyku
kursowemu, ma możliwość lepszego zaplanowania przepływów pieniężnych
Gwarancja przy zawieraniu kontraktu – już dziś Klient zna kurs do przodu
Klient ma zawsze możliwość, według aktualnej sytuacji, transakcję Forward
skrócić lub przedłużyć (w całości lub częściowo) według swoich potrzeb
Na jaki okres Klient się może zabezpieczyć?
•
Z Akcentą Klient może się zabezpieczyć aż na 1 rok do przodu
•
Forwardem jest każda zawarta transakcja z rozliczeniem najwcześniej
szóstego dnia roboczego, a najpóźniej jednego roku od zawarcia
transakcji
Warunki zawarcia transakcji FORWARD z Akcentą
•
•
•
•
•
Podpisanie Umowy Ramowej (przeznaczenie usługi: transakcje forward)
Subkonto (przeznaczenie usługi: bezpłatne założenie i prowadzenie
subkonta)
Wpłacenie wartości zabezpieczenia w wymaganej kwocie według warunków
umowy
W przypadku, że wpłacona wartość zabezpieczenia nie wystarczy już na
pokrycie ryzyka płynącego ze zmian rozwoju kursu na rynku, nasz
handlowiec wyzwie Klienta do podwyższenia kwoty zabezpieczenia
Kurs Forward i data są obowiązujące, tzn. że po zawarciu nie można
odstąpić od ustalonej transakcji.
FORWARD w przykładzie:
•
W przypadku, gdy znaczna część produkcji Klienta sprzedawana jest na rynkach
zagranicznych, może dojść do sytuacji, w której zmiana kursu wymiany korony czeskiej
przyniesie przykrą niespodziankę w postaci straty kursowej, która nie tylko może
anulować zyski Klienta płynące z umowy, ale nawet spowoduje, że dany kontrakt stanie
się dla niego niekorzystnym.
Przeciw takim ryzykom Klient może się bronić poprzez zawarcie transakcji
FORWARD:
•
•
Dnia 25.8.2008 Klient podpisze kontrakt na sprzedaż towarów do zagranicy w
wysokości 100 000,- EUR z terminem płatności faktury do 25.2.2009. Kurs rynkowy w
tym dniu wynosi 24,30 CZK/EUR, kalkulacja jest na poziomie 24,00. Klient liczy się
wówczas z kwotą w wysokości 2 400 000,-CZK
Co się stanie w sytuacji, jeżeli korona czeska w czasie pół roku wzmocni się na
wartość 23,00 CZK/EUR, a Klient nie będzie miał podpisany Forward?
Jego strata wyniesie 100 000,-CZK!!!
W przypadku zabezpieczenia FORWARDEM
•
Zawarty kontrakt na sprzedaż towarów do zagranicy ze spłatą faktury
w 25.8.2008 – na kwotę 100tys. EUR
obliczenia z kursem 24,00 CZK/EUR
kurs rynkowy
24,30 CZK/EUR
•
Termin spłaty faktury 25.2.2009 – kurs rynkowy nie jest znany
•
Zawarty Forward z terminem do 25.2.2009
= kurs Forward 24,105 CZK/EUR
Standardowo wymagamy wpłacenie wartości zabezpieczającej w wysokości
10% z całkowitej wartości transakcji.
Jak się oblicza kurs FORWARD?
Kurs FORWARD jest sumą kursu spot oraz tzw. „PIPS”, który oznacza różnicę
stóp procentowych pomiędzy walutami:
•
•
•
•
•
Kurs rynkowy 24,30 CZK/EUR
Kurs spot podczas sprzedaży EUR w Akcencie 24,28 CZK/EUR
Od spot się odejmie lub doda ostateczny „PIPS”
Ostateczny „PIPS” jest w tym przypadku minus 0,175
Ostateczny kurs FORWARD wynosi = 24,105 CZK/EUR
•
Nie będziemy się teraz zajmować skomplikowanymi wzorami dla wyliczeń
kursu FORWARD. Chętnie obliczymy FW kurs do daty ustalonej przez
Klienta:
- na nr telefonu +48 22 208 00 99 lub mailem: [email protected]
Uzupełnienie wartości zabezpieczającej
•
Jeżeli w trakcie trwania transakcji Forward dojdzie do zmiany aktualnego
kursu w porównaniu z kursem ustalonym przy zawarciu transakcji o 4,5 % lub
wiecej na niekorzyść Klienta, handlowiec , na podstawie wystosowanego do
Klienta wezwania, ma prawo wymagać podwyższenia kwoty zabezpieczenia.
Wartość podwyższenia kwoty zabezpieczenia wynosi 50% jego uprzedniej
wysokości.
Modelowy przykład w przypadku sprzedaży 10.000,-EUR przez Klienta
•
•
•
•
•
Kurs Forward 24,105 CZK/EUR
Wartość zabezpieczenia 10% tj.: 24.105,-CZK
Za trzy miesiące kurs ma wartość 24,45,-CZK
Wartość zabezpieczenia już nie jest w stanie pokryć ryzyko kursowe
Żądanie o podwyższenie wartości zabezpieczenia 12.052,-CZK
Wnioski:
•
•
•
W przypadku niezabezpieczenia FORWARDEM i pod warunkiem, że korona czeska
będzie się ciągle osłabiać od dnia zawarcia transakcji, istnieje możliwość wykazania
zysku z handlu i zysku kursowego. Jest to prawda, ale z drugiej strony bardzo trudno
jest określić kierunek, w którym będzie się rozwijać dany kurs. W rzeczywistości, kurs
walutowy jest jedną z najgorzej przewidywalnych wielkości ekonomicznych. Na jego
rozwój ma również wpływ taka ilość faktorów, że usiłowanie o jego prognozę jest
porównalne z wróżeniem z kryształowej kuli.
Celem Klienta nie jest spekulacja z walutami, ale przede wszystkim potrzebuje on
zabezpieczenia w swoim biznesie. Takie zabezpieczenie daje właśnie FORWARD
Oczywiście polecamy zapoznanie się i z innymi analizami fundamentalnymi, może
również pomóc analiza techniczna, której celem jest określenie trendu, w jakim się
obecnie znajduje korona.
I z tą problematyką chętnie Państwu pomożemy.
Na następnej stronie można zobaczyć wykres
kształtowania się kursu korony czeskiej w
stosunku eura od roku 2000.
Z wykresu wynika, że korona już przez dłuższy ma tendencję do
wzmacniania się, a znaczenie zabezpieczenia przeciw umacniającej się
koronie zyskuje na wartości.
Oczywiście może powtórzyć się podobna sytuacja z 2002 roku, gdzie
Narodowy Bank Czeski interweniował przeciwko skrajnemu umocnieniu
korony, wówczas tendencja może na jakiś czas zmienić kierunek. W takim
przypadku korzystne jest zawarcie Forwardu i w sytuacji przeciw osłabianiu
się korony.
Nie bójcie sie z nami skontaktować
Chętnie Państwu poradzimy
telefon: +48 22 208 00 99
email:
[email protected]
Wasza AKCENTA CZ