Legg Mason Senior

Legg Mason Senior
Fundusz Inwestycyjny Otwarty
www.leggmason.pl
Informacje na 31 stycznia 2014 r.
ZARZĄDZAJĄCY FUNDUSZEM
WARTOŚĆ JEDNOSTKI*
Legg Mason Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
INFORMACJE O FUNDUSZU
340
Legg Mason Senior FIO jest funduszem stabilnego wzrostu,
który lokuje nie mniej niż 60% aktywów w dłużne papiery
wartościowe. Modelowa alokacja aktywów funduszu to 75%
udziału obligacji skarbowych i 25% udziału akcji spółek
notowanych na rynkach regulowanych. Część dłużną
funduszu stanowią w większości średnioterminowe
obligacje skarbowe. Część akcyjna portfela jest budowana
na podstawie analizy fundamentalnej i koncentruje
się na przedsiębiorstwach o dużej lub średniej kapitalizacji
oraz ugruntowanej pozycji rynkowej, solidnej kondycji
finansowej i wysokim prawdopodobieństwie stabilnego
rozwoju w przyszłości. Fundusz inwestuje głównie
w przedsiębiorstwa polskie. Fundusz dąży do osiągania
stóp zwrotu wyższych od możliwych do uzyskania poprzez
fundusze gotówkowe, rynku pieniężnego czy fundusze
dłużne, ale przy ryzyku zmienności zdecydowanie niższym
od tego, który charakteryzuje fundusze zrównoważone
i akcyjne.
290
LM Senior FIO - A
LM Senior FIO - E
Benchmark
240
190
140
Benchmark:
2014-01-29
2013-02-24
2012-03-22
2011-04-18
2010-05-14
2009-06-09
2008-07-05
2007-08-01
2006-08-27
2005-09-22
2004-10-18
2003-11-14
2002-12-10
2002-01-05
2001-01-31
2000-02-27
1999-03-25
90
80% – indeks “Citigroup Poland Government Bond Index 1 to 3 Year Local Terms”
20% – WIG
Od 27.04.2002 do 26.12.2003 r. benchmark był obliczany według następującej formuły: 80% rentowność 52-tyg. bonów skarbowych,
SZCZEGÓŁY DOTYCZĄCE FUNDUSZU
Typ funduszu
Początek działalności
Aktywa funduszu
fundusz stabilnego wzrostu
12 kwietnia 1999 r.
1068,8 mln PLN
Jednostka A
100 PLN
4,00%
Jednostka E
10 PLN
0,00%
Minimalna wpłata
Maksymalna opłata
(3,00%)
manipulacyjna
(aktualnie pobierana)
Opłata za zarządzanie
2,50%
1,20%
(w skali roku)
Wartość jednostki
284,73
311,04
uczestnictwa (PLN)
Data pierwszej wyceny
12 kwi 99
31 sie 06
Udział papierów wartościowych o ratingu na poziomie
inwestycyjnym w dłużnej części portfela
100,00%
Efektywny czas trwania
części dłużnej portfela (w latach)
1,91
części dłużnej benchmarku (w latach)
1,78
STATYSTYKI RYZYKA
Alpha
Beta
R²
Tracking Error
odchylenie standardowe
Współczynnik Sharpe'a
1 rok
-0,2%
1,14
94%
0,40%
1,31%
-0,05
3 lata
-0,2%
1,06
84%
0,54%
1,26%
-0,09
20% WIG.
Od 12.04.1999 do 26.04.2002 benchmark był obliczany według następującej formuły: 80% stopa inflacji, 20% WIG
ZMIANA WARTOŚCI JEDNOSTKI UCZESTNICTWA FUNDUSZU*
jednostka A
jednostka E
benchmark
1 mies.
3 mies.
6 mies.
12 mies.
36 mies.
60 mies.
od początku
roku
-0,75%
-0,63%
-0,32%
-2,16%
-1,83%
-0,85%
1,66%
2,33%
2,44%
1,77%
3,12%
4,17%
7,36%
11,70%
14,48%
30,90%
39,59%
41,65%
-0,75%
-0,63%
-0,32%
jednostka A
jednostka E
benchmark
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
7,24%
8,33%
5,70%
-7,72%
-6,72%
-8,00%
12,35%
13,72%
13,67%
7,78%
9,12%
8,11%
-3,06%
-1,78%
-0,82%
8,84%
10,28%
10,90%
2,18%
3,54%
4,24%
ALOKACJA AKTYWÓW
gotówka (z uwzględnieniem transakcji,
depozytów, certyfikatów depozytowych) 4,03%
finansowy 9,73%
(WIG 8,82%)**
telekomunikacja 1,33%
(WIG 0,62%)**
obligacje nieskarbowe komercyjne
(przedsiębiorstwa) 0,28%
użyteczności publicznej 2,48%
(WIG 1,78%)**
obligacje skarbowe o
zmiennym oprocentowaniu
1,87%
energetyczny 2,27%
(WIG 1,83%)**
przemysł 1,76%
(WIG 2,52%)**
konsumpcja podstawowa 0,95%
(WIG 1,49%)**
konsumpcja wyższego rzędu 0,25%
(WIG 0,73%)**
farmaceutyka 0,79%
(WIG 0,21%)**
obligacje skarbowe o stałym oprocentowaniu
i bony skarbowe 69,95%
informatyczny 1,59%
(WIG 0,60%)**
surowcowy 2,71%
(WIG 1,39%)**
POZIOM RYZYKA
Karta przygotowana przez
Analizy Online S.A.
(www.analizyonline.pl)
udział akcji ogółem
udział papierów dłużnych
gotówka i ekwiwalenty
23,87%
72,10%
4,03%
* Dane na dzień: 31 stycznia 2014 r. Do 30 sierpnia 2006 r. - jednostka A, od 31 sierpnia 2006 r. - jednostki A i E; do dn. 18.01.2013 r.
fundusz działał jako Legg Mason Senior Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty.
** Udział sektora w indeksie WIG (podzielony przez udział WIG w benchmarku funduszu)
Legg Mason Senior
Fundusz Inwestycyjny Otwarty
www.leggmason.pl
Informacje na 31 stycznia 2014 r.
PROFIL INWESTORA
Fundusz jest przeznaczony dla inwestora, który oczekuje wyższej stopy zwrotu od stopy zwrotu, którą oferują banki na depozytach i lokatach bankowych, fundusze
dłużne, gotówkowe lub pieniężne oraz który akceptuje umiarkowane ryzyko inwestycyjne. Fundusz jest przeznaczony między innymi do systematycznego
oszczędzania w ramach długoterminowych programów oszczędnościowych i emerytalnych (Celowe Plany Oszczędnościowe, Indywidualne Konta Emerytalne,
Indywidualne Konta Zabezpieczenia Emerytalnego, Pracownicze Programy Emerytalne). Ocena wyników zarządzania powinna być dokonywana przez inwestora
w okresie nie krótszym niż 2 lata.
EKSPOZYCJA GEOGRAFICZNA
NAJWIĘKSZE POZYCJE W PORTFELU AKCYJNYM
źrodło: sprawozdanie finansowe na 30.06.2013
0%
20%
40%
60%
80%
100%
3,1%
PZU
2,7%
PKO BP
Polska
98,05%
2,2%
PEKAO
1,5%
PKN ORLEN
Austria
USA
0,99%
1,5%
KGHM
PELION
0,48%
Czechy
0,40%
Węgry
0,09%
1,1%
PGE
1,0%
COMARCH
31 gru 13
OMV AG
31 sty 14
INGBSK
KONCENTRACJA PORTFELA
Udział 10 największych pozycji akcyjnych
(stan na koniec bieżącego miesiąca)
1,3%
0,8%
0,6%
LICZBA SPÓŁEK W CZĘŚCI AKCYJNEJ
14,67%
fundusz
benchmark
(stan na koniec bieżącego miesiąca)
41
352
SŁOWNICZEK
Jednostki uczestnictwa kategorii A - oferowane są wszystkim Uczestnikom funduszu. Opłata manipulacyjna pobierana jest przy zbyciu jednostek.
Jednostki uczestnictwa kategorii E - są oferowane wyłącznie Uczestnikom w ramach planów i programów inwestycyjnych i emerytalnych, przy czym w odniesieniu
do tych jednostek fundusz nie pobiera opłaty manipulacyjnej z tytułu ich zbycia i odkupienia.
Alpha - Mierzy związek między aktualnymi wynikami funduszu a wynikami, które zostałyby osiągnięte z racji samych ruchów rynkowych. Innymi słowy Alpha mierzy
wartość dodaną uzyskiwaną z zarządzania portfelem przez specjalistów.
Beta - Mierzy zależność pomiędzy zmiennością funduszu a benchmarkiem. Fundusz z betą 1.00 jest uznawany za fundusz o podobnej zmienności do zmienności
benchmarku. Fundusz z betą wyższą jest uznawany za bardziej zmienny niż benchmark, podczas gdy fundusz z betą niższą może wzrastać i spadać wolniej niż
benchmark.
2
R2 - Mierzy w jakim zakresie „charakter” wyników funduszu jest kierowany przez benchmark. Np. fundusz z R na poziomie 0,8 oznacza, że 80% historycznego
zachowania funduszu jest przypisywane benchmarkowi.
Tracking Error - oczekiwane bądź aktualne maksymalne odchylenie standardowe zysków funduszu od benchmarku w okresie 12 miesięcy.
Odchylenie Standardowe - odchylenie standardowe zysków funduszu pokazuje, jak bardzo całkowite zyski funduszu zmieniały się w przeszłości. Odchylenie
standardowe jest szeroko używane jako podstawowa miara ryzyka. Pokazuje, jak roczne zwroty funduszu mogą się różnić od średniego rocznego zwrotu w dłuższym
okresie. Jest szczególnie przydatne przy porównywaniu dwóch funduszy, aby pokazać, który jest bardziej zmienny. Im większe odchylenie standardowe, tym większa
zmienność funduszu.
Współczynnik Sharpe’a - mierzy zwrot funduszu w odniesieniu do ryzyka. Pokazuje współczynnik dodatkowego zwrotu funduszu (tj. zwrot ponad osiągany
z aktywów wolnych od ryzyka, np. papierów skarbowych) do ryzyka funduszu (tj. odchylenia standardowego funduszu). Im wyższy ten współczynnik, tym lepsze
wyniki funduszu w stosunku do ponoszonego przez fundusz ryzyka.
WAŻNE INFORMACJE
Informacje na temat Legg Mason Senior Funduszu Inwestycyjnego Otwartego („fundusz") zawarte są w prospekcie informacyjnym oraz w kluczowych informacjach
dla inwestorów, które są dostępne na stronie internetowej www.leggmason.pl, w poszczególnych punktach dystrybucji funduszu, jak również w formie pisemnej
w siedzibie funduszu. Prospekt informacyjny funduszu i kluczowe informacje dla inwestorów zawierają informacje niezbędne do oceny inwestycji, wskazują ryzyko
uczestnictwa w funduszu, koszty, opłaty i informacje o podatkach. Przed zainwestowaniem w fundusz należy zapoznać się z kluczowymi informacjami dla inwestorów
dotyczącymi wybranej kategorii jednostki uczestnictwa, jak również z prospektem informacyjnym funduszu.
Dotychczasowe wyniki funduszu nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Wyniki funduszu nie uwzględniają podatku od dochodów
kapitałowych oraz opłat związanych z nabywaniem jednostek uczestnictwa. Indywidualna stopa zwrotu zależy od dnia nabycia oraz odkupienia jednostek
uczestnictwa, a także od wielkości pobranych opłat manipulacyjnych i wysokości należnego podatku. Fundusz nie gwarantuje realizacji założonego celu
inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Uczestnik funduszu musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków.
Fundusz może lokować więcej niż 35% wartości aktywów w papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, Europejski Bank
Odbudowy i Rozwoju lub Europejski Bank Inwestycyjny oraz w papiery wartościowe emitowane przez państwo członkowskie, jednostkę samorządu terytorialnego,
jednostkę samorządu terytorialnego państwa członkowskiego. Fundusz może ponadto lokować więcej niż 35% wartości aktywów w papiery wartościowe emitowane,
poręczane lub gwarantowane przez Europejski Bank Centralny i Unię Europejską.
Niniejszy materiał ma wyłącznie charakter promocyjny, a wykresy, diagramy i zestawienia w nim zawarte należy traktować jako ilustrację, nie prognozę. Materiał ten
nie stanowi oferty w rozumieniu Kodeksu cywilnego ani oferty publicznej w rozumieniu ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów
finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, doradztwa inwestycyjnego, innego rodzaju doradztwa, ani rekomendacji do zawarcia
transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Źródło danych – obliczenia własne Legg Mason TFI SA oprócz części „Statystyki ryzyka”,
którą przygotowuje firma Analizy Online.
Legg Mason TFI SA działa na podstawie decyzji z dnia 18.06.1998 r. wydanej przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd.