Portfel mieszany wzrostowy
Transkrypt
Portfel mieszany wzrostowy
Portfel mieszany wzrostowy III kwartał 2006 www.hanza.pl Profil Inwestora Inwestorzy oczekujący wzrostu wartości inwestycji w okresie co najmniej 3-letnim, na koniec którego spodziewają się zysków, biorący pod uwagę możliwość straty części zainwestowanego kapitału. Struktura Portfela Portfel składa się zarówno z akcji jak i z instru mentów dłużnych. Portfel utworzony jest w 50% z portfela akcji, w 30% z portfela zmiennego zaangażowania, w 20% z portfela papierów dłużnych. Cel Inwestycyjny Celem portfela jest osiągnięcie w długim okresie zysków znacznie przewyższających inwestycje w lokaty bankowe, biorąc pod uwagę ryzyko straty części zainwestowanych środków. Benchmark Portfele mieszane wzrostowe Rentowność brutto narastająco (stan na dzień 30-09-2006) 800% Portfele mieszane wzrostowe 700% Inflacja 500% 400% 300% 264,13% 200% 110,70% 100% 0% cze-06 cze-05 cze-04 cze-03 cze-02 cze-01 cze-00 cze-99 Adam Drozdowski — CFA, CIIA posiada licencję doradcy inwestycyjnego nr 90 oraz licencję maklera papierów wartościowych nr 760. Z rynkiem kapitałowym jest związany od 1994 r. W swojej karierze zawodowej zajmował się strategiczną alo kacją aktywów, zarządzaniem aktywami, analizą finansową przedsiębiorstw oraz wyceną firm. Częścią dłużną portfela zarządza Jarosław Kar piński — CFA, w latach 1996—2000 pracował w Banku Handlowym w Warszawie S.A., początkowo jako analityk papierów wartościowych, a następnie jako zarządzający portfelami papierów wartościo wych. Obecnie jest Dyrektorem Inwestycyjnym w spółce Legg Mason Zarządzanie Aktywami S.A. cze-98 Zarządzający cze-97 cze-96 Portfele mieszane wzrostowe Rentowność brutto w poszczególnych latach (stan na dzień 30-09-2006) Strategia Inwestycyjna Strategia inwestycyjna portfela mieszanego oparta jest na strategiach portfeli składowych. Portfel akcji zarządzany jest zgodnie ze strategią portfela skorelowanego lub selektywnego, w zależności od wyboru Inwestora. Bieżący udział akcji w portfelu zmiennego zaanga żowania jest uzależniony od oceny perspektyw wzrostu rynku akcji oraz odpowiedniego stopnia płynności akcji. Pozostałe środki są inwestowane w dłużne papiery wartościowe dobrane pod względem ich płynności i dochodowości. Podstawą konstruowania portfela papierów dłuż nych jest analiza ryzyka zmian stóp procentowych oraz sytuacji gospodarczej kraju. W oparciu o prognozy zmian cen poszczególnych instrumentów oraz przewidywane zmiany stóp procentowych do portfela dobierane są instrumenty maksymalizujące zyski. 674,67% Benchmark 600% cze-95 Benchmark 65%WIG, 35% 52 BS* (do 31 grudnia 2003 r.) Benchmark 20% Citigroup Poland GBI 1—3, 60% WIG, 20% JP ELMI+Poland** (od 1 stycznia 2004 r.) Wyniki Portfele mieszane wzrostowe 70% Benchmark Inflacja 60% 50% 46,56% 38,73% 37,69% 40% 32,43% 30% 23,73% 20% 10% 13,52% 12,08% 5,00% 21,11% 22,57% -10,06% 0% -5,32% –10% –20% VII-XII 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 I-IX 2006 Źródło informacji prezentowanych na wykresach: Dane wewnętrzne, opracowane przez LM ZA S.A. Wykresy mają charakter wyłącznie ilustracyjny i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej. Prezentowane dane są historyczne i nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. * Indeks określony przez 65% indeksu WIG oraz 35% rentowności 52-tygodniowych bonów skarbowych. ** Indeks określony przez: 20% indeksu „Citigroup Poland Government Bond Index 1 to 3 Year”, który obrazuje średnioważoną wartościami emisji stopę zwrotu z polskich obligacji skarbowych o oprocentowaniu stałym z terminem wykupu od jednego roku do trzech lat. Indeks ten publikowany jest na stronie SBPL13L <Index> serwisu Bloomberg. 60% indeksu WIG, który jest indeksem dochodowym, uwzględniającym dywidendy i prawa poboru, w skład którego wchodzą spółki notowane na warszawskiej giełdzie, ktorych łączna warość rynkowa powinna stanowić 99% kapitalizacji giełdowej. Indeks ten publikowany jest m.in. na stronach .WIG serwisu Reuters oraz WIG <Index> serwisu Bloomberg. 20% indeksu „JP Morgan Emerging Local Markets Index Plus Poland”. Obrazuje on średnioważoną stopę zwrotu z inwestycji w lokaty jedno-, dwu- i trzymiesięczne na polskim rynku depozytów międzybankowych. Indeks ten publikowany jest na stronie ELMI04 serwisu Reuters oraz na stronie JPPLPD <Index> serwisu Bloomberg. Niniejszy dokument został sporządzony przez Legg Mason Zarządzanie Aktywami S.A. (LM ZA S.A.), którego wyłącznym akcjonariuszem jest Legg Mason, Inc. Treść niniejszego materiału jest własnością LM ZA S.A. i nie może być reprodukowana w żaden sposób. Zawarte informacje są poufne i przeznaczone wyłącznie dla Legg Mason, Inc. oraz dla klienta lub potencjalnego klienta, któremu zostały przedstawione. Aktywa powierzone w zarządzanie LM ZA S.A. nie stanowią depozytu bankowego. Inwestycje dokonywane przez LM ZA S.A. na rzecz Klienta nie są zobowiązaniem ani nie są objęte jakimikolwiek gwarancjami Legg Mason, Inc., rządowymi, agencji rządowych lub innymi ich rodzajami gwarantującymi określoną stopę zwrotu. Inwestor powinien również respektować lokalne ograniczenia związane z dystrybucją, włączając zastrzeżenie, że dystrybucja tego dokumentu nie może odbywać się na terytorium USA. Inwestycje dokonane przez LM ZA S.A. na rzecz klienta związane są z normalnymi wahaniami rynkowymi, w wyniku czego wartość inwestycji może wzrosnąć, jednakże nie można wykluczyć ryzyka utraty zainwestowanego kapitału. Dotychczasowe wyniki zarządzania osiągnięte przez LM ZA S.A. nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Przed podjęciem inwestycji w produkty LM ZA S.A. potencjalny inwestor powinien zapoznać się z informacjami pozwalającymi ocenić ryzyko inwestycji oraz dotyczącymi opłat, prowizji i innych kosztów związanych z powierzeniem aktywów w zarządzanie LM ZA S.A. oraz upewnić się, że produkt odpowiada jego potrzebom inwestycyjnym. Zaprezentowane przykładowe składy portfeli LM ZA S.A. nie powinny być traktowane jako udzielanie nieodpłatnych informacji dotyczących inwestowania w papiery wartościowe albo jako rekomendacje inwestycyjne. Wykresy i diagramy przedstawione w tej prezentacji mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą. Legg Mason Zarządzanie Aktywami S.A. prowadzi działalność na podstawie zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Bezpośredni kontakt z LM ZA S.A. w siedzibie spółki w Warszawie, przy ul. Traugutta 7/9, lub telefonicznie — tel. 022 692 51 73, faks 022 692 53 53.