Portfel akcyjny skorelowany

Portfel akcyjny skorelowany
III kwartał 2006
www.hanza.pl
Profil Inwestora
Klienci posiadający wolne środki finansowe
o co najmniej trzyletnim horyzoncie czaso­
wym, za­inte­resowani możliwością osiągnięcia
znaczących zysków i akceptujący ryzyko znacz­
nej straty w nadziei na długoterminowy zysk.
Wyniki
Portfele akcyjne skorelowane
Rentowność brutto narastająco (stan na dzień 30-09-2006)
450%
Struktura Portfela
Udział akcji w portfelu skorelowanym może
się wahać się od 90% do 100%. W szczegól­
nych okolicznościach, gdy oczekiwana jest
dłuższa dekoniunktura na rynku akcji, możli­
we jest zmniej­szenie tego udziału do 80%.
417,00%
Portfele akcyjne skorelowane
400%
Benchmark
350%
Inflacja
300%
250%
211,22%
200%
150%
Cel Inwestycyjny
100%
72,20%
50%
0%
wrz-06
wrz-05
wrz-04
wrz-03
wrz-02
wrz-01
wrz-00
wrz-99
wrz-98
wrz-97
-50%
wrz-96
Intencją zarządzających portfelem jest poko­
ny­wanie benchmarku o 6 punktów procento­
wych w skali roku przy limitowaniu ryzyka
osiągnięcia rezultatu poniżej benchmarku.
Benchmark
Benchmark 95% WIG, 5% 13 BS*
(do 31 grudnia 2003 r.)
Benchmark 95%WIG, 5% JP
ELMI+Poland**
(od 1 stycznia 2004 r.)
Benchmark 100% WIG
(od 1 września 2004 r.)
Portfele akcyjne skorelowane
Rentowność brutto w poszczególnych latach (stan na dzień 30-09-2006)
70%
Portfele akcyjne skorelowane
60%
Portfel skorelowany utworzony jest na bazie
akcji spółek wchodzących w skład indeksu
WIG. W zależności od wyceny danej spółki
oraz oceny branży, w której działa, jej udział
w portfelu może być mniejszy lub większy niż
udział spółki w indeksie WIG. Portfele skore­
lowane mają większą płynność w porównaniu
z portfelami selektywnymi.
Zarządzający
Adam Drozdowski — CFA, CIIA posiada licen­
cję doradcy inwestycyjnego nr 90 oraz licen­
cję maklera papierów wartościowych nr 760.
Z rynkiem kapitałowym jest związany od
1994 r. W swojej karierze zawodowej zajmo­
wał się strategiczną alokacją aktywów, zarzą­
dzaniem aktywami, analizą finansową przed­
siębiorstw oraz wyceną firm.
Inflacja
50,85%
50%
Strategia Inwestycyjna
Benchmark
40%
43,94%
28,65%
32,64%
39,51%
25,65%
30%
20%
10,18%
10% -1,95%
8,17%
0%
–10%
–20%
-18,27%
-16,65%
X-XII 1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
I-IX 2006
Źródło informacji prezentowanych na wykresach: Dane wewnętrzne, opracowane przez LM ZA S.A. Wykresy mają charakter wyłącznie ilustracyjny i nie
stanowią rekomendacji inwestycyjnej. Prezentowane dane są historyczne i nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości.
* Indeks określony przez 95% indeksu WIG oraz 5% rentowności 13-tygodniowych bonów skarbowych.
** Indeks określony przez:
95% indeksu WIG, który jest indeksem dochodowym, uwzględniającym dywidendy i prawa poboru, w skład
którego wchodzą spółki notowane na warszawskiej giełdzie, ktorych łączna warość rynkowa powinna stanowić
99% kapitali­zacji giełdowej.
Indeks ten publikowany jest m.in. na stronach .WIG serwisu Reuters oraz WIG <Index> serwisu Blo­om­berg.
5% indeksu „JP Morgan Emerging Local Markets Index Plus Poland”. Obrazuje średnioważoną stopę zwro­tu
z inwe­stycji w lokaty jedno-, dwu- i trzymiesięczne na polskim rynku de­po­zy­tów międzybankowych.
Indeks ten publikowany jest na stronie ELMI04 serwisu Reuters oraz na stronie JPPLPD <Index> serwisu Blo­om­berg.
Niniejszy dokument został sporządzony przez Legg Mason Zarządzanie Aktywami S.A. (LM ZA S.A.), którego wyłącznym akcjonariuszem jest Legg Mason, Inc. Treść niniejszego materiału jest własnością
LM ZA S.A. i nie może być reprodukowana w żaden sposób. Zawarte informacje są poufne i przeznaczone wyłącznie dla Legg Mason, Inc. oraz dla klienta lub potencjalnego klienta, któremu zostały
przedstawione. Aktywa powierzone w zarządzanie LM ZA S.A. nie stanowią depozytu bankowego. Inwestycje dokonywane przez LM ZA S.A. na rzecz Klienta nie są zobowiązaniem ani nie są ob­
jęte jakimikolwiek gwarancjami Legg Mason, Inc., rządowymi, agencji rządowych lub innymi ich rodzajami gwarantującymi określoną stopę zwrotu. Inwestor powinien również respektować lokalne
ograniczenia związane z dystrybucją, włączając zastrzeżenie, że dystrybucja tego dokumentu nie może odbywać się na terytorium USA. Inwestycje dokonane przez LM ZA S.A. na rzecz klienta
związane są z normalnymi wahaniami rynkowymi, w wyniku czego wartość inwestycji może wzrosnąć, jednakże nie można wykluczyć ryzyka utraty zainwestowanego kapitału. Dotychczasowe
wyniki zarządzania osiągnięte przez LM ZA S.A. nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości.
Przed podjęciem inwestycji w produkty LM ZA S.A. potencjalny inwestor powinien zapoznać się z informacjami pozwalającymi ocenić ryzyko inwestycji oraz dotyczącymi opłat, prowizji i innych
kosztów związanych z powierzeniem aktywów w zarządzanie LM ZA S.A. oraz upewnić się, że produkt odpowiada jego potrzebom inwestycyjnym.
Zaprezentowane przykładowe składy portfeli LM ZA S.A. nie powinny być traktowane jako udzielanie nieodpłatnych informacji dotyczących inwestowania w papiery wartościowe albo jako rekomendacje
inwestycyjne. Wykresy i diagramy przedstawione w tej prezentacji mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą. Legg Mason Zarządzanie Aktywami S.A.
prowadzi działalność na podstawie zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Bezpośredni kontakt z LM ZA S.A. w siedzibie spółki w Warszawie, przy ul. Traugutta 7/9, lub telefonicznie
— tel. 022 692 51 73, faks 022 692 53 53.