Allianz Fundusz Inwestycyjny Otwarty
Transkrypt
Allianz Fundusz Inwestycyjny Otwarty
Allianz Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek listopad 2009 Komentarz zarządzającego Październik często jest określany przez inwestorów jako miesiąc krachów. Tym razem, na szczęście dla posiadaczy akcji, nic złego na rynku się nie wydarzyło. Wręcz przeciwnie, po kilku słabych sesjach na początku miesiąca, rynek rozpoczął kolejną falę wzrostową, która doprowadziła do ustanowienia tegorocznych maksimów przez część indeksów. Za indeksem WIG20 (wzrost w skali miesiąca o 3,8%) nie nadążył szeroki rynek (spadki indeksów mWIG40 i sWIG80 o 1-2,5%), na który nie starczyło już kapitału, zaangażowanego w największej od kilku lat emisji akcji Polskiej Grupy Energetycznej. Ostatnie sesje miesiąca przyniosły wyraźne spadki indeksów, ale nie może to dziwić w obliczu ewidentnej korekty notowań na świecie, głównie w USA. Mocno ucierpiały najmocniejsze do niedawna rynki wschodzące - Brazylia i Turcja. Inwestorzy zastanawiają się obecnie czy to osłabienie to tylko mało istotna korekta jakich widzieliśmy już kilka od marcowych dołków, czy też rozpoczęliśmy poważną falę spadkową. Pomimo ostatnich spadków, z punktu widzenia analizy technicznej nadal obowiązuje scenariusz wzrostowy, chociaż sygnały słabnięcia trendu są znacznie poważniejsze niż przy poprzednich korektach. Ostatnie osłabienie zwiększa ryzyko wystąpienia bardziej gwałtownej przeceny, co w krótkim terminie sprawia, że stosunek zysku do ryzyka nie jest korzystny. Przypominamy, że w naszej ocenie krytycznym poziomem dla warszawskiego parkietu jest ok. 32.500 pkt na indeksie WIG, który jest odpowiednikiem ok. 945-960 pkt na amerykańskim S&P 500. Na dzień dzisiejszy należy traktować te poziomy jako linie obrony dla posiadaczy akcji. Dopóki rynki znajdują się powyżej, należy zakładać kontynuację wzrostów w przyszłości. Wyniki zarządzania (2009.10.31) 1M 3M Informacje o subfunduszu 6M -2,38% 1,02% 16,82% Wyniki Data pierwszej wyceny subfunduszu – 21.11.2007 r. 12M 24M 36M 32,40% n.a. n.a. Dzisiejsza wartość 100 PLN zainwestowanych na początku działalności subfunduszu fundusz średnia w grupie IRFU-AKP_MS 120 110 100 90 80 70 Profil inwestora Subfundusz dedykowany jest inwestorom, którzy pragną uzyskać potencjalnie największy zysk w długim horyzoncie inwestycji i akceptują podwyższone ryzyko inwestycyjne wraz z możliwością okresowej utraty wartości inwestycji. Rekomendowany okres inwestycji wynosi nie mniej niż 3-5 lat. Polityka inwestycyjna Subfundusz realizuje cel inwestycyjny poprzez inwestowanie 70-100% wartości aktywów w akcje oraz inne instrumenty oparte o akcje małych i średnich spółek. Od 0 do 30% jest inwestowane w dłużne instrumenty finansowe. Pieniądze zainwestowane w ten subfundusz lokowane są w akcjach małych i średnich spółek, których waga w indeksie WIG jest mniejsza niż 2%. Benchmark 70% x stopa zwrotu indeksu mWIG 40 + 20% x stopa zwrotu indeksu sWIG 80 + 10% x stopa zwrotu indeksu Citigroup Poland Government Index – subindex 1-3 60 50 40 30 lis 07 sty 08 mar 08 maj 08 lip 08 wrz 08 lis 08 sty 09 mar 09 maj 09 lip 09 wrz 09 Saldo wpłat i umorzeń (mln PLN) 25,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 pierwsza: 200 PLN, kolejne: 50 PLN 15,0 10,0 5,0 lis 0 st 7 y m 08 ar m 08 aj 0 lip 8 w 08 rz 0 lis 8 08 st y m 09 ar m 09 aj 0 lip 9 w 09 rz 09 Rachunek nabyć 72 1240 1037 1111 0010 1512 2332 Minimalna wysokość wpłat 20,0 Struktura portfela (2009.06.30) mln PLN struktura 12,0 68% 0,6 3% 0,0 0% 0,0 0% 5,2 29% Przy wpłatach na Indywidualne Konto Emerytalne (IKE) opłata manipulacyjna nie jest pobierana Opłata za zarządzanie 4% w skali roku Aktywa i struktura portfela (2009.10.31) Wartość aktywów (mln PLN) Opłata manipulacyjna od 5% do 0% w zależności od wysokości wpłaty 0,0 -5,0 lis -10,0 07 lut maj sie lis 08 08 08 08 lut maj sie 09 09 09 akcje dłużne papiery skarbowe depozyty dłużne papiery nieskarbowe pozostałe Zarządzający Jerzy Kasprzak Jest absolwentem Wyższej Szkoły Ubezpieczeń i Bankowości w Warszawie, gdzie w 2002 roku uzyskał tytuł magistra na wydziale Ubezpieczeń na Życie, Nauk Aktuarialnych i Zarządzania Funduszami Ubezpieczeniowymi. Posiada zaliczony I etap egzaminu CFA. Od 2000 jest związany z Grupą Allianz w Polsce. Początkowo zatrudniony w TU Allianz Polska S.A. i TU Allianz Życie Polska S.A. Od 2005 roku zatrudniony także w TFI Allianz Polska S.A. na stanowisku Młodszego Specjalisty ds. Inwestycji Kapitałowych odpowiedzialnego za zarządzanie płynnością funduszy inwestycyjnych. Od 2007 roku na stanowisku Specjalisty ds. Inwestycji odpowiedzialny za transakcje na portfelach akcyjnych, analizy i zarządzanie płynnością. Allianz FIO nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego subfunduszu, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Wartość aktywów netto portfeli inwestycyjnych subfunduszy może charakteryzować się dużą zmiennością wynikającą ze składu tych portfeli lub z przyjętej techniki zarządzania portfelami, w sytuacji dużej zmienności cen na rynku akcji. Uczestnik musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Prezentowana zmiana wartości jednostki uczestnictwa jest oparta na historycznej wycenie Subfunduszu i nie stanowi gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Indywidualna stopa zwrotu zależy od dnia zbycia i dnia odkupienia jednostek uczestnictwa przez Allianz FIO oraz od pobranych opłat manipulacyjnych. Wymagane prawem informacje, w tym opis czynników ryzyka i tabela opłat znajdują się w prospekcie informacyjnym i w skrócie prospektu informacyjnego dostępnych na stronie www.allianz.pl/tfi, w Towarzystwie, oraz u dystrybutorów. Fundusz może lokować więcej niż 35% wartości aktywów subfunduszu w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, rządy państw członkowskich Unii Europejskiej takich jak: Niemcy, Francja, Anglia, Włochy, Hiszpania, Luksemburg, Węgry oraz rząd jednego z następujących państw należących do OECD: Stany Zjednoczone Ameryki Północnej, Australia, Japonia, Kanada, Turcja oraz jedną z następujących międzynarodowych instytucji finansowych: Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju (EBOR), Europejski Bank Inwestycyjny (EBI), Europejski Bank Centralny (EBC). Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online Sp. z o.o. za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny. Niektóre dane zawarte w niniejszym opracowaniu są wyznaczane zgodnie z metodologią stosowaną przez Analizy Online Sp. z o.o. Spółka Analizy Online Sp. z o.o. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.