krok 8: ochrona kapitału

KROK 8: OCHRONA KAPITAŁU
Zarządzanie ryzykiem w procesie inwestycyjnym ma w swym założeniu prowadzić do stabilizacji dynamiki wzrostu
wartości portfela przy realizacji założonego zysku, stanowiącego cel inwestycji. Zarządzanie oznacza tu przyjęcie
i zastosowanie w codziennej praktyce zbioru zasad, dotyczących wielkości otwieranych pozycji, zakładanego
ryzyka oraz rynków, na których podejmowane jest zaangażowanie.
Prawidłowe zarządzanie ryzykiem jest najważniejszym czynnikiem decydującym o sukcesie inwestycji.
W
szczególności należy określić zasady dotyczące:
wielkości zaangażowania na danym rynku i wysokość globalnej ekspozycji – przy ustalaniu
limitów należy wziąć pod uwagę zmienność rynku, korelacje pomiędzy kursami walutowymi, wysokość
inwestowanego kapitału czy sytuację rynkową (ile lotów mogę kupić/sprzedać przy danej ilości kapitału),
zamykania stratnych pozycji – reguły dotyczące zamykania stratnych pozycji powinny zostać
ustalone przed dokonaniem inwestycji (przykładowo strata na jednej pozycji nie może przekroczyć 5%
kapitału). Ustalone zasady powinny być konsekwentnie przestrzegane,
korzystania ze zleceń obronnych stop loss w celu ochrony kapitału przed nadmiernymi stratami,
przetrzymywania dużych ekspozycji przez weekend ze względu na możliwość wystąpienia luki
cenowej na rynku.
Wykorzystywanie w praktycznej działalności inwestycyjnej zleceń stop jest niezbędnym i bardzo popularnym
narzędziem zarządzania ryzykiem. Zlecenia typu stop mogą występować jako:
- stop straty (stop loss), określające maksymalny poziom akceptowanej straty na transakcji po przekroczeniu
którego pozycja jest zamykana,
Stop loss można ustawić w następujący sposób (dla nowej pozycji):
Dla pozycji już otwartej należy wejść w TERMINAL w zakładkę HANDEL i dwukrotnie kliknąć w pozycję, którą
chcemy zabezpieczyć:
- stop obrony zysku (Take profit), zakłada zamknięcie pozycji w momencie osiągnięcia określonego z góry
poziomu zysku,
Take profit ustalamy następująco (dla nowej pozycji):
Dla pozycji już otwartej należy wejść w TERMINAL w zakładkę HANDEL i dwukrotnie kliknąć w pozycję, którą
chcemy zabezpieczyć:
- stop ponoszonego ryzyka (Trailing stop) zamykający transakcję gdy określona część związanego z nią
zysku zostanie utracona,
Trailing Stop ustawiamy klikając prawym klawiszem myszy w interesujące nas zlecenie i wybieramy Trailing Stop.
Możemy wybrać poziom, który podpowiada nam system albo wybrać opcje INNE. Wyskoczy nam następujące
okno. Możemy w nim ustawić poziom zgodnie z własnymi preferencjami.
UWAGA: Trailing Stop można ustawić w każdym momencie trwania pozycji ale jego aktywacja następuje dopiero
po osiągnięciu zysku na pozycji (w wysokości przez nas ustalonej).
Wielkość limitu przy wystawianiu zlecenia stop można ustalić w oparciu o:
zmienność rynku – takie rozwiązanie pozwala na adaptację poziomu obrony do warunków
występujących na rynku poprzez wykorzystanie odpowiednio dobranego wskaźnika zmienności (np. ATR
–Average True Range ). W przypadku okresów o dużej zmienności poziom obrony jest bardziej oddalony
od aktualnej ceny. W przypadku okresu o niskiej zmienności system reaguje na mniejsze ruchy rynku,
wykresy - metoda zakładająca, iż zlecenia stop loss są ustawiane w pobliżu istotnych - z punktu
widzenia analizy wykresów - poziomów. Istotne miejsca mogą obejmować poprzednie ekstrema rynku
(szczyty i dołki), ograniczenia linii trendu lub wybicie z formacji technicznych,
wskaźniki techniczne – transakcja zamykająca pozycję jest zawierana w momencie przyjęcia przez
wybrany wskaźnik techniczny określonej wartości. Przykładem może być transakcja zamykająca pozycję,
gdy ceny spadną poniżej średniej kroczącej o przyjętym parametrze,
wielkość potencjalnej straty – zamknięcie pozycji z chwilą wystąpienia straty o określonej wielkości.
Poziom dopuszczalnej straty jest przyjęty przed otwarciem danej pozycji, nie podlegając dalszym
modyfikacjom,
posiadany kapitał – metoda uzależniająca moment zamknięcia pozycji od poziomu kapitału
posiadanego przez inwestora. Jeżeli na skutek rozliczeń transakcji wartość portfela inwestora spadnie do
przyjętego poziomu, pozycja jest zamykana,
wielkość depozytu – dopuszczalny poziom straty związany jest z aktualnym, wymaganym przez
regulacje rynku i opartym z reguły na zmienności instrumentu poziomem depozytu. Pozycja jest
zamykana, gdy poziom straty osiągnie daną relatywnie część wniesionego depozytu.
Zapraszamy do korzystania z naszych szkoleń oraz analiz rynkowych, które można znaleźć na stronach
internetowych.