Marzec 2009 - online.citibank.pl

Marzec 2009
Charakterystyka subfunduszu
Polityka inwestycyjna
Subfundusz inwestuje minimum 70% aktywów w akcje
małych i średnich spółek. Za „małe i średnie spółki” uwaŜa
się spółki, których akcje są dopuszczone do obrotu na rynku
regulowanym lub wprowadzone do alternatywnego systemu
obrotu, z wyjątkiem tych, których kapitalizacja rynkowa (tj.
iloczyn ceny rynkowej akcji spółki oraz liczby
wyemitowanych przez tę spółkę akcji) przekracza
równowartość 5 mld EURO w złotych. Do 30% aktywów
inwestowanych jest w dłuŜne papiery wartościowe
krótkoterminowe oraz instrumenty rynku pienięŜnego.
Typ subfunduszu
Data utworzenia portfela inwestycyjnego
Firma zarządzająca
Akcjonariusz firmy zarządzającej
Min. pierwsza wpłata
Max. opłata manipulacyjna
Max. opłata za zarządzanie
Zarządzający
Dane na dzień 31 marca 2009 r.
subfundusz akcyjny
1 listopada 2007 r.
Union Investment TFI SA
Union Asset Management Holding AG –
100%
100 PLN
5%
4%
Jarosław Lis
Aktywa subfunduszu mogą być lokowane w inne Wartość aktywów netto
instrumenty finansowe w sposób dozwolony przepisami Wartość jednostki uczestnictwa
prawa
i
postanowieniami
Statutu
funduszu. Numer rachunku bankowego
Lokaty subfunduszu w akcje i inne papiery wartościowe są
dokonywane przede wszystkim na podstawie analizy
fundamentalnej. Podstawowymi kryteriami analiz są
rynkowe i technologiczne przewagi firm, jakość zarządzania
przedsiębiorstwem, udział akcji w indeksach giełdowych
oraz płynność akcji.
5,61 mln PLN
48,56 PLN
26 1880 0009 0000 0013 0053 5000
Struktura portfela*
Profil inwestora
Subfundusz skierowany jest do inwestorów, którzy:
chcą uczestniczyć w zyskach małych i średnich spółek
akceptują bardzo wysokie ryzyko – znacznie wyŜsze
niŜ w przypadku funduszy akcyjnych, inwestujących
w spółki o wysokiej kapitalizacji,
planują co najmniej 5-letni horyzont inwestycyjny,
chcą mieć przejrzystą formę inwestycji o wysokiej
płynności,
chcą dokonywać zamiany subfunduszu pod parasolem
bez podatku od zysków kapitałowych.
Podsumowanie struktury portfela: Akcje 54,16% Inne aktywa w tym gotówka 45,84%
100,00%
Otwarte pozycje walutowe: Inne
Zmiana wartości jednostki w porównaniu do benchmarku*
Benchmark
104
90% sWIG80, 10% (wskaźnik NBP dla 1-3 miesięcznych
depozytów dla osób fizycznych)
94
84
10 największych pozycji **
74
64
INTEGER SA 8,66%; TALEX S.A. 7,02%; MOSTALWA S.A.
7,02%; ARCUS S.A. 6,62%; NOBLE BANK S.A. 5,24%;
WIELTON S.A. 4,68%; SFINKS POL 4,51%; HANDLOWY
4,23%; ELSTAROIL S.A. 3,68%; BUDIMEX S.A. 3,60%
54
44
34
sie 07
lis 07
lut 08
cze 08
UniAkcje Małych i Średnich Spółek
wrz 08
gru 08
mar 09
lip 09
Benchmark UniAkcje Małych i Średnich Spółek
Wyniki inwestycyjne subfunduszu i benchmarku*
1m
3m
6m
12m
2lata
5 lat
UniAkcje Małych i Średnich Spółek
14,73%
-1,65%
-33,23%
-48,37%
-
-
10lat
-
Benchmark
13,01%
1,78%
-23,65%
-46,63%
-
-
-
RóŜnica
1,72%
-3,43%
-9,58%
-1,74%
-
-
-
* Dane na dzień 31.03.2009 r. ** Dane na dzień 31.12.2008 r.
1
Współczynniki ryzyka*
12 m
Beta do benchmarku
Beta do WIG
Information Ratio
Tracking Error
Współczynnik Sharpe’a
Odchylenie Standardowe
1,121
0,746
0,0
0,161
-1,7
28,24%
Słowniczek
Beta do benchmarku – współczynnik ten pokazuje zaleŜność pomiędzy zmianami wartości jednostki funduszu, a benchmarku. Wskaźnik Beta
wynoszący 1 oznacza, Ŝe zmiany wartości jednoski funduszu są takie same jak benchmarku, co sugeruje Ŝe skład instrumentów funduszu jest
toŜsamy ze składem instrumentów w benchmarku. Beta o wartości mniejszej niŜ 1 oznacza, Ŝe wzrost (spadek) benchmarku o 1% jest zazwyczaj
powiązany ze wzrostem (spadkiem) wartości jednostki funduszu o mniej niŜ 1% . Wartość Beta większa niŜ 1 oznacza, Ŝe wzrost (spadek)
benchmarku o 1% jest zazwyczaj powiązany ze wzrostem (spadkiem) wartości jednostki funduszu o więcej niŜ 1%.
Beta do WIG – współczynnik ten pokazuje zaleŜność pomiędzy zmianami wartości jednostki funduszu, a zmianami indeksu WIG. Wskaźnik Beta
wynoszący 1 oznacza, Ŝe zmiany wartości jednoski funduszu są takie same jak indeksu WIG. Beta o wartości mniejszej niŜ 1 oznacza, Ŝe wzrost
(spadek) benchmarku o 1% jest zazwyczaj powiązany ze wzrostem (spadkiem) wartości indeksu WIG o mniej niŜ 1% . Wartość Beta większa niŜ 1
oznacza, Ŝe wzrost (spadek) indeksu WIG o 1% jest zazwyczaj powiązany ze wzrostem (spadkiem) wartości jednostki funduszu
o więcej niŜ 1%.
Information Ratio – współczynnik ten pokazuje, jaką premię na jednostkę ryzyka osiągnął dany fundusz w stosunku do benchmarku. Information
Ratio moŜna wyrazić jako stosunek współczynnika Alpha do Tracking Error. Wartość współczynnika jest annualizowana.
Odchylenie Standardowe – miara ta pokazuje zmienność wartości jednostki funduszu w danym okresie. Odchylenie Standardowe jest dobrym
odzwierciedleniem ryzyka funduszu – im wyŜsza jego wartość, tym większe ryzyko. Miara moŜe słuŜyć do porównywania ryzykowności inwestycji
w róŜne fundusze. Odchylenie standardowe podajnemy jako wartość annualizowaną.
Tracking Error – jest to odchylenie standardowe róŜnic zwrotów funduszu i benchmarku. Wskaźnik Tracking Error moŜna interpretować jako
relatywną miarę ryzyka funduszu do benchmarku. Im wyŜsza wartość wskaźnika dla danego funduszu, tym skład portela funduszu w mniejszym
stopniu odzwierciedla skład benchmarku. Wartość współczynnika jest annualizowana.
Współczynnik Sharpe’a – współczynnik ten pokazuje, jaką premię na jednostkę ryzyka otrzymał inwestor inwestujący w dany fundusz. Dodatnia
wartość oznacza, Ŝe fundusz w badanym okresie osiągnął stopę zwrotu wyŜszą niŜ stopa zwrotu pozbawiona ryzyka (do naszych obliczeń
przyjmujemy jednomiesięczny WIBID). Ujemna wartość oznacza, Ŝe fundusz w badanym okresie osiągnął stopę zwrotu mniejszą niŜ stopa zwrotu
pozbawiona ryzyka. Im wyŜsza wartość współczynnika tym wyŜszy stosunek premii za ryzyko do ponoszonego ryzyka. Współczynnik moŜe słuŜyć do
porównywania premi za ryzyko pomiędzy funduszami zarówno o takim samym jak i o róŜnym profilu inwestycyjnym (np. fundusze akcyjne vs.inne
fundusze akcyjne, fundusze akcyjne vs.fundusze dłuŜne itp). Współczynnik jest wartością annualizowaną.
Fundusze ani subfundusze nie gwarantują realizacji załoŜonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Uczestnik
musi liczyć się z moŜliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Wymagane prawem informacje, w tym informacje o ryzyku
inwestycyjnym związanym z inwestycjami w jednostki uczestnictwa funduszy i subfunduszy, znajdziesz w prospektach informacyjnych i w skrótach
prospektów informacyjnych funduszy dostępnych w internecie na stronie www.union-investment.pl, w Union Investment TFI S.A. oraz w sieci
sprzedaŜy. Wartość aktywów netto subfunduszu UniAkcje Małych i Średnich Spółek moŜe się cechować wysoką zmiennością. Fundusze
udostępniają inwestorom aktualne informacje finansowe m.in. poprzez publikacje zamieszczane na stronach internetowych www.union-investment.pl
Masz pytania? Dzwoń 0-801 144 144, e-mail: [email protected]
2