Prywatyzacja ENEA SA [EBRD - Project Summary Document]

ab0cd
project summary document
Nazwa Projektu:
Prywatyzacja ENEA SA
Kraj:
Polska
Numer Projektu:
39453
Sektor:
Energetyczny
Publiczny/Prywatny:
Sektor publiczny
Data posiedzenia Rady Dyrektorów
9 września 2008
Status:
Projekt zatwierdzony przez Radę Dyrektorów
Publikacja PSD
Aktualizacja PSD
Opis i cele projektu:
Rada Dyrektorów EBOiR zatwierdziła inwestycję kapitałową w
pierwszym etapie prywatyzacji ENEA SA poprzez uczestnictwo
w ofercie publicznej (IPO) na nowe akcje ENEA SA na Giełdzie
Papierów Wartościowych w Warszawie. Wpływy z IPO zostaną
przeznaczone na: (i) inwestycje w odnawialne źródła energii; (ii)
zwiększenie zdolności wytwórczych poprzez modernizację mocy
zainstalowanej, budowę dwóch nowych jednostek wytwórczych
lub przejęcie aktywów wytwórczych; oraz (iii) modernizację i
rozbudowę sieci dystrybucji energii elektrycznej.
Wpływ na transformację gospodarki:
Poniżej wymieniono kluczowe aspekty Projektu składające się
na jego pozytywny wpływ na proces transformacji gospodarki.
W ramach projektu wzrośnie udział własności prywatnej w
polskim sektorze energetycznym. Oczekuje się, że debiut ENEA
SA na giełdzie, po kilkunastu latach reformy, konsolidacji sektora
energetycznego oraz wprowadzeniu w życie dyrektyw Unii
Europejskiej dotyczących otwartego rynku, zapoczątkuje
prywatyzację sektora energetycznego w Polsce.
Projekt wspiera modernizację firmy. Środki zebrane podczas
IPO pozwolą wesprzeć ambitny program restrukturyzacji,
inwestycji i modernizacji, który koncentruje się między innymi na
poprawie efektywności i rozszerzeniu sieci dystrybucji oraz mocy
wytwórczych, jak również budowy potencjału odnawialnych
źródeł energii.
Będąc mniejszościowym udziałowcem ENEA SA, EBOiR będzie
wspierał
zgodność
z
normami
ochrony
środowiska,
przestrzeganie zasad ładu korporacyjnego, jak również dalszą
poprawę efektywności energetycznej.
Grupa ENEA jest jedną z czterech grup energetycznych w
Polsce zintegrowanych pionowo, będących dotychczas
własnością państwa, składa się z: (i) spółki dystrybucyjnej
energii elektrycznej ENEA Operator; (ii) Elektrowni Kozienice;
oraz (iii) ENEA S.A., która sprzedaje energię do ok. 2,3 mln
klientów, głównie w północno-zachodniej części Polski.
Klient:
Finansowanie z EBRD:
EBOiR złoży zapis na nie więcej niż 15% nowych akcji
wyemitowanych przez ENEA SA, które będą dopuszczone do
One Exchange Square, London EC2A 2JN, United Kingdom
Tel: +44 20 7338 6000 Fax: +44 20 7338 6100 http://www.ebrd.com
obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, pod
warunkiem m.in. minimalnej wielkości emisji oraz akceptacji
przez EBOiR Ceny Emisyjnej z Dyskontem (jeśli byłaby wyższa
od minimalnej tj. 17,33 PLN).
Inwestycja EBOiR nie przekroczy 5% ani nie będzie niższa niż
1% plus jedna akcja w kapitale zakładowym Spółki bezpośrednio
po rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego w związku
IPO.
Całkowite koszty Projektu:
Wpływ na środowisko:
Inwestycja EBOiR wyniesie pomiędzy PLN 170.000.000 a PLN
340.000.000
Zgodnie z Polityką Ochrony Środowiska EBOiR, projekt został
zaklasyfikowany jako C/1, czyli projekt wymagający
przeprowadzenia przeglądu środowiskowego zarówno spółki
dystrybucyjnej, jak i elektrowni.
Bank przeprowadził przegląd aspektów środowiskowych oraz
socjalnych („Przegląd Środowiskowy”) działalności ENEA SA,
ustalając możliwość zaangażowania się Banku w finansowanie
przedsięwzięcia. Przegląd Środowiskowy potwierdził, że Spółka
posiada dobry ogólny poziom wyników w zakresie ochrony
środowiska, a jej działalność spełnia wymogi krajowe oraz unijne
w tej dziedzinie.
Przeprowadzony Przegląd Środowiskowy potwierdził również
konieczność zaplanowania kolejnych inwestycji, mających na
celu osiągnięcie standardów zgodnych z najlepszymi
dostępnymi
praktykami
oraz
wypełnienie
zobowiązań
wynikających z Traktatu Akcesyjnego, w szczególności w
zakresie emisji dwutlenku siarki z istniejących instalacji
eneregtycznych, oraz wywiązanie się z potencjalnej
konieczności dokupienia dodatkowych przydziałów emisji
dwutlenku węgla w przyszłości, co umożliwi produkcję energii na
planowanym poziomie.
Spółka opracowała kompleksowy plan działania w zakresie
zgodności z wymogami środowiskowymi i obecnie przestrzega
zarówno krajowych jak i unijnych norm wymaganych przez
Traktat Akcesyjny. Elektrownia na mocy Traktatu Akcesyjnego
podlega okresowi przejściowemu dotyczącego emisji dwutlenku
siarki i instalacji odsiarczania na wszystkich blokach. Niemniej
jednak, Traktat Akcesyjny nakłada obowiązek emisji siarki na
poziomie krajowym i aby spełnić przyszłe wymogi elektrownia
buduje nową instalację odsiarczania spalin. Potrzeba
dodatkowych instalacji odsiarczania spalin w przyszłości jest
uzależniona od wymogów legislacyjnych i podejścia polskiego
rządu do problemu zmniejszenia emisji SO2 w skali krajowej w
latach 2012 – 2015.
ENEA SA planuje budowę dwóch nowych jednostek
wytwórczych w Kozienicach. Wstępne studium wykonalności
zostało już zlecone. Nowe jednostki mają być zaprojektowane
zgodnie z wymaganiami UE dotyczących zintegrowanych
pozwoleń i koncepcji BAT (Najlepszych Dostępnych Technik).
Spółka dystrybucyjna posiada dobry system zarządzania. Jest
ona wprawdzie w trakcie wyjaśniania prawnych aspektów
korzystania i tytułu własności do nieruchomości gruntowych
przez które przebiegają linie przesyłowe, jednak jest to problem
w skali krajowej, dotyczący wszystkich spółek dystrybucyjnych.
Bank wraz ze Spółką opracował i uzgodnił środowiskowy oraz
socjalny plan działania („Plan”), który obejmuje między innymi:
konieczność opracowania i wdrożenia systemu zarządzania
One Exchange Square, London EC2A 2JN, United Kingdom
Tel: +44 20 7338 6000 Fax: +44 20 7338 6100 http://www.ebrd.com
sprawami z zakresu ochrony środowiska, ochrony zdrowia i
bezpieczeństwa, zarówno na szczeblu Grupy ENEA jak i
kluczowych spółek zależnych, oraz wypracowanie systemu
raportowania przez Spółkę w zakresie tych obszarów.
Bank będzie monitorował wdrażanie Planu przez Grupę ENEA,
natomiast Spółka będzie ujawniała kluczowe informacje
środowiskowe i społeczne, jako część jej obowiązków w
zakresie nadzoru właścicielskiego.
Współpraca techniczna:
Informacje dla konsultantów / dla projektów finansowanych z
funduszy współpracy technicznej znajdują się na stronie
procurement of consultants.
Informacje o przetargach:
Więcej informacji na stronie EBRD Procurement
Informacja: Tel: +44 20 7338 6794; Fax: +44 20 7338 7472
Email: [email protected]
Informacje ogólne:
EBRD, Tel: +44 20 7338 7168; Fax: +44 20 7338 7380
Email: [email protected]
One Exchange Square, London EC2A 2JN, United Kingdom
Tel: +44 20 7338 6000 Fax: +44 20 7338 6100 http://www.ebrd.com