opinia niezależnego biegłego rewidenta

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA
Dla Akcjonariuszy, Rady Nadzorczej i Zarządu
Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego Spółki CALATRAVA
CAPITAL S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Łucka 2/4/6 na które składa się:
bilans (sprawozdanie z sytuacji finansowej) sporządzony na dzień 31 grudnia 2012 roku,
rachunek zysków i strat (sprawozdanie z całkowitych dochodów) za okres od 1 stycznia
2012 roku do 31 grudnia 2012 roku,
zestawienie zmian w kapitale własnym (sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych)
za rok obrotowy od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku,
rachunek przepływów pieniężnych (sprawozdanie z przepływów pieniężnych) za okres od
1 stycznia 20112 roku do 31 grudnia 2012 roku oraz
dodatkowe informacje i objaśnienia.
Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami sprawozdania finansowego oraz
sprawozdania z działalności odpowiedzialny jest Zarząd Spółki.
Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby
sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie z działalności spełniały wymagania przewidziane
w ustawie z dnia 29 września 1944 r. o rachunkowości (Dz.U. z 2009 r. Nr 152, poz. 1223, z
późn. zm.), zwanej dalej „ustawą o rachunkowości”.
Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o zgodności z wymagającymi
zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości tego sprawozdania finansowego oraz czy
rzetelnie i jasno przedstawia ono, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i
finansową, jak też wynik finansowy Spółki oraz o prawidłowości ksiąg rachunkowych
stanowiących podstawę jego sporządzenia .
Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:
rozdziału 7 ustawy o rachunkowości,
krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych
Rewidentów w Polsce,
rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i
okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków
uznawania za równoznaczne informacji wymaganych przepisami prawa państwa nie
będącego państwem członkowskim .
Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób , aby
uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu.
W
1
szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanych przez Spółkę
zasad (polityki) rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie - w przeważającej
mierze w sposób wyrywkowy – dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają liczby i
informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę sprawozdania
finansowego.
Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia opinii.
Zarząd Spółki poinformował we Wprowadzeniu do załączonego sprawozdania finansowego
oraz w pkcie VIII.7 Sprawozdania Zarządu z Działalności, że istnieją zagrożenia dla
kontynuacji działalności Spółki. Zarząd stwierdził, że sporządzone za rok 2012 sprawozdanie
wykazało stratę netto w wysokości 235,65 mln PLN, która przekracza sumę kapitałów
zapasowego i rezerwowych oraz jedną trzecią kapitału zakładowego Spółki. Z uwagi na
powyższe Spółka jest zobowiązana zgodnie z art. 397 kodeksu spółek handlowych, zwołać
walne zgromadzenie celem powzięcia uchwały dotyczącej dalszego istnienia spółki. Zarząd
oświadczył, że Walne Zgromadzenie zostanie zwołane bez zbędnej zwłoki po publikacji
niniejszego raportu. Zarząd oświadczył także, że przedstawione sprawozdania finansowe
zostały sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności w dającym się przewidzieć
okresie, nie krótszym jednak niż 12 miesięcy.
W ocenie Zarządu, przecena aktywów, urealnia ich wartość zwiększając ich płynność
rynkową i jest pierwszym etapem realizacji planu działania przygotowanym przez Zarząd,
który pozwoli Spółce prowadzić działalność w niezmienionym istotnie zakresie.
Powyższe okoliczności wskazują na istnienie zagrożenia co do możliwości kontynuowania
działalności przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Załączone sprawozdanie
finansowe sporządzone zostało przy założeniu kontynuacji działalności Spółki i nie zawiera
korekt dotyczących odmiennych zasad wyceny i klasyfikacji aktywów i pasywów, które
mogłyby okazać się konieczne, gdyby Spółka nie była w stanie kontynuować swojej
działalności gospodarczej w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym.
Naszym zdaniem, z wyjątkiem powyższego zastrzeżenia, zbadane sprawozdanie finansowe,
we wszystkich istotnych aspektach:
przedstawia rzetelnie i jasno informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i
finansowej Spółki na dzień 31 grudnia 2012 r. , jak też jej wyniku finansowego za rok
obrotowy od 1 stycznia 2012 r. do 31 grudnia 2012 r.,
zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości,
Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi
interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie
nieuregulowanym w tych standardach – stosownie do wymogów ustawy o rachunkowości
2
i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych oraz na podstawie prawidłowo
prowadzonych ksiąg rachunkowych,
jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i
postanowieniami statutu spółki.
Nie zgłaszając dalszych zastrzeżeń do sprawozdania finansowego, informujemy, że
sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2011, do dnia 31.12.2012 r. nie zostało
opublikowane w Monitorze Polskim B.
Sprawozdanie z działalności spółki jest kompletne w rozumieniu art. 49 ust. 2 ustawy o
rachunkowości i rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie
informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów
wartościowych oraz warunków uznawania za równoznaczne informacji wymaganych
przepisami prawa państwa nie będącego państwem członkowskim a zawarte w nim
informacje pochodzące ze zbadanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne.
W imieniu
Audyt i doradztwo księgowo-podatkowe
91-521 Łódź, ul. Studzińskiego 72/19
Nr ewid. 2705
Kluczowy biegły rewident:
Anna Stasiak – nr ewid. 3817
Łódź, dnia 30.04.2013 r.
3
RAPORT Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPÓŁKI
CALATRAVA CAPITAL S.A. ZA ROK OBROTOWY OD 1.01.2012 R. DO
31.12.2012 R.
A.INFORMACJE OGÓLNE
Podstawowe informacje o działalności spółki
Spółka od dnia 30.07.2010 r. działa pod firmą CALATRAVA CAPITAL S.A. Od dnia
19.08.2010 r. akcje Spółki są notowane na GPW pod nazwą „CALATRAVA” i oznaczone
„CTC”. Siedzibą Spółki od dnia 1.07.2012 r. jest Warszawa, ul. Łucka 2/4/6. Od dnia
16.08.2010 r. do dnia 30.06.2012 r. siedziba Spółki mieściła się w Warszawie, Al.
Ujazdowskie 6A.
Spółka jest zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. St. Warszawy w Warszawie, XII
Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000017521.
Spółka posiada Numer Identyfikacji Podatkowej NIP: 729-020-77-52 .
Identyfikator REGON: 004358052.
Podstawowym przedmiotem działalności Spółki według Europejskiej Klasyfikacji
Działalności jest pozostała działalność związana z informatyką ( numer 7260Z ).
Niezależnie od EKD przedmiotem działalności Spółki jest prowadzenie działalności
usługowej, handlowej i wytwórczej a w szczególności w zakresie:
- usług informatycznych,
- usług telekomunikacyjnych,
- usług badawczo –rozwojowych w dziedzinie nauk technicznych,
- usług instalowania maszyn biurowych, komputerów i innych sprzętów,
- wytwarzania podzespołów i środków techniki biurowej, sprzętu informatycznego i innych
artykułów sieci komputerowych i telekomunikacyjnych,
- usług handlu detalicznego i hurtowego,
- importu oraz eksportu usług i towarów,
- usług w zakresie magazynowania i przechowywania towarów,
- usług drogowego transportu samochodowego,
- usług w zakresie wynajmu maszyn, urządzeń biurowych oraz sprzętu komputerowego,
- usług leasingu,
- usług związanych z nieruchomościami,
- usług poligraficznych,
- usług szkoleniowych w zakresie prowadzonej działalności.
4
W badanym okresie, Spółka prowadziła działalność polegającą na nabywaniu i zbywaniu
aktywów finansowych a także w zakresie dzierżawy i najmu nieruchomości i środków
trwałych. Spółka sprawowała również nadzór właścicielski w oparciu o prawa wynikające z
posiadanych większościowych pakietów udziałów i akcji w spółkach zależnych.
Średnioroczny stan zatrudnienia w 2012 roku wyniósł 7 osób.
Kapitał akcyjny Spółki według stanu na dzień 31 grudnia 2012 r. wynosił 250.000.000,00 zł i
dzielił się na 500.000.000 akcji o wartości nominalnej 0,50 złoty każda. Akcjonariuszami
reprezentującymi co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZA według stanu na dzień 31
grudnia 2012 r. byli:
Akcjonariat
Paweł Narkiewicz
New Europe Alpha-Fund Managment
Services sp. z o.o. s.k.a.
Dariusz Wiśniewski
Artur Jabłoński
Pozostali
Razem
Ilość akcji
90.729.083
59.199.800
Udział % w
kapitale
18,15
11,84
Udział % praw
głosów
18,15
11,84
58.237.460
27.533.554
264.300.103
500.000.000
11,65
5,51
52,85
100,00
11,65
5,51
52,85
100,00
W roku 2012 nastąpiło podwyższenie kapitału podstawowego o kwotę 153.337.500,00 zł.
W roku 2012 miały miejsce trzy podwyższenia kapitału podstawowego Spółki.
1. Zarząd CALATRAVA CAPITAL S.A. działając na podstawie Uchwały nr 6
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia CALATRAVA CAPITAL S.A. z dnia
26.10.2011r., podjął decyzję o emisji i przydziale 250.000 obligacji na okaziciela serii C1
zamiennych na akcje zwykłe na okaziciela serii W Spółki, o łącznej wartości nominalnej
25.000.000 zł. Obligacje zostały objęte przez Prezesa Zarządu Spółki, Pana Pawła
Narkiewicza, który następnie złożył oświadczenie o zamianie obligacji serii C1 na akcje serii
W. Cena konwersji zgodnie z Uchwałą nr 6 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia
CALATRAVA CAPITAL S.A. z dnia 26.10. 2011r, wynosi 0,50 zł.
Po zarejestrowaniu akcji serii W, Pan Paweł Narkiewicz posiadał 83.997.320 akcji Spółki tj.
34,52% udziału w ogólnej liczbie akcji i głosów na WZ Spółki.
Dnia 15.02.2012 roku, Spółka otrzymała postanowienie Sądu Rejonowego dla m.st.
Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS, o zarejestrowaniu podwyższenia kapitału
zakładowego, poprzez rejestrację 50.000.000 akcji serii W. Rejestracja nastąpiła dnia
5
7.02.2012 roku, a tym samym wysokość kapitału wynosi 121.662.500 zł i dzieli się na
243.325.000 akcji. Ogólna liczba głosów wynikająca ze wszystkich wyemitowanych akcji,
wynosi 243.325.000.
Dnia 20.02.2012 r. Zarząd GPW w Warszawie S.A. podjął uchwałę nr 160/2012 w sprawie
dopuszczenia do obrotu na rynku regulowanym 50.000.000 akcji serii W spółki Calatrava
Capital S.A.
Dnia 1 marca 2012 roku Spółka została powiadomiona przez Pana Pawła Narkiewicza o
zbyciu przez niego w dniu 24.02.2012 r., 10 mln akcji serii W Spółki CALATRAVA
CAPITAL S.A. z siedzibą w Warszawie i tym samym obniżone zostało zaangażowanie Pana
Pawła Narkiewicza poniżej progu 33%, przez co spełniony został przez niego wymóg art. 73
ust. 2 pkt 2 ustawy o ofercie publicznej.
2.Zarząd działając na podstawie Uchwały nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia
CALATRAVA CAPITAL S.A. z dnia 26 października 2011r., podjął decyzję o emisji i
przydziale 182.548 obligacji na okaziciela serii B3 zamiennych na akcje zwykłe na okaziciela
serii V Spółki, o łącznej wartości nominalnej 18.254.800 zł. Obligacje zostały objęte przez
spółkę MOSTOSTAL VENTURES Sp. z o.o., która następnie złożyła oświadczenie o
zamianie obligacji serii B3 na akcje serii V. Cena konwersji zgodnie z Uchwałą nr 5
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia CALATRAVA CAPITAL S.A. z dnia 26
października 2011r, wynosi 0,50 PLN. MOSTOSTAL VENTURES Sp. z o.o. jest
podmiotem wchodzącym w skład grupy kapitałowej MOSTOSTAL EXPORT S.A..
Dnia 12.07.2012 r. Spółka otrzymała podstawie Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy w
Warszawie XII Wydział Gospodarczy KRS o zarejestrowaniu podwyższenia kapitału
zakładowego, poprzez rejestrację 36.509.600 akcji serii V, które powstały w wyniku zamiany
obligacji serii B3.
Po tym podwyższeni, wysokość kapitału wyniosła 139.917.300,00 zł i dzielił się na
279.834.600 akcji. Ogólna liczba głosów wynikająca ze wszystkich wyemitowanych akcji
wynosi 279.834.600.
3.Zarząd Spółki na podstawie Uchwały nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia
CALATRAVA CAPITAL S.A. z dnia 30 lipca 2012 roku, podjął decyzję o emisji i przydziale
1.100.827 obligacji na okaziciela serii D1 zamiennych na akcje zwykłe na okaziciela serii X
Spółki, o łącznej wartości nominalnej 110.082.700,00 zł. W dniu emisji wszyscy
Obligatariusze złożyli oświadczenie o konwersji obligacji serii D1 na akcje serii X, w
związku z czym Emitent posiada ogółem 500.000.000 akcji.
W wyniku konwersji obligacji serii D1 na akcje serii X, spółka NEW EUROPE ALPHA FUND MANAGEMENT SEVICES SP. Z O.O. S.K.A. weszła w posiadanie 164.999.800
akcji Emitenta, które stanowią 32,99996% udziału w ogólnej liczbie akcji oraz głosów na
Walnym Zgromadzeniu Emitenta. Przed konwersją spółka nie posiadała akcji Emitent.
W dniu 12.10.2012 r. Spółka otrzymała postanowienie Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy
w Warszawie XII Wydział Gospodarczy KRS z dnia 25.09.2012 r., o zarejestrowaniu
6
podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta tj. rejestrację 220.165.400 akcji serii X, które
powstały w wyniku konwersji obligacji serii D1..
Obecna wysokość kapitału wynosi 250.000.000 zł i dzieli się na 500.000.000 akcji i jest to
stan kapitału podstawowego na dzień bilansowy i na dzień wydania opinii. Ogólna liczba
głosów wynikająca ze wszystkich wyemitowanych akcji, wynosi 500.000.000 sztuk.
Na dzień zakończenia badania i sporządzenia sprawozdania finansowego za rok 2012,
akcjonariuszami posiadającymi powyżej 5% ogólnej liczby głosów oraz powyżej 5% udziału
w kapitale Spółki byli:
Akcjonariat
Ilość akcji
Udział % w Udział % praw
kapitale
głosów
Paweł Narkiewicz
90.729.083
18,15
18,15
New Europe Alpha-Fund Management
59.199.800
11,84
11,84
Services sp. Z o.o. s.k.a.
Dariusz Wiśniewski
58.237.460
11,65
11,65
Pozostali
291.833.657
58,37
58,37
Razem
500.000.000
100,00
100,00
Do dnia zakończenia wydania opinii nie wystąpiły zmiany kapitału podstawowego Spółki.
Rokiem obrotowym Spółki jest rok kalendarzowy, a sprawozdanie finansowe zostało
sporządzone za okres od dnia 1.01.2012 r. do dnia 31.12.2012 r.
Skład Zarządu na dzień 31.12.2012 r. był następujący:
Paweł Narkiewicz
- Prezes Zarządu
W okresie od dnia bilansowego do daty wydania opinii wystąpiły następujące zmiany w
składzie Zarządu Spółki:
Piotr Stańczyk – Prezes Zarządu - od dnia 22.04.2013 r. i do dnia wydania opinii
Paweł Narkiewicz – Prezes Zarządu – do dnia 11.04.2013 r.
Jacek Konarzewski – Prezes zarządu – od dnia 11.04.2013 r. do dnia 22.04.2013 r.
Jacek Konarzewski – Członek Zarządu – od dnia 22.04.2013 r. do dnia 24.04.2013 r.
7
W skład Rady Nadzorczej na dzień 31 grudnia 2012 r. i na dzień sporządzenia sprawozdania
finansowego wchodzą:
Tomasz Pańczyk
Tomasz Wróbel
Piotr Kozłowski
Adam Narkiewicz
Henryka Narkiewicz
Jarosław Perlik
- Przewodniczący RN
- Wiceprzewodniczący RN – do dnia 6.01.2013 r.
- Członek RN – od dnia 16.01.2013 r.
- Członek RN
- Członek RN
- Członek RN
W skład grupy kapitałowej CALATRAVA CAPITAL na dzień 31.12.2012 r. wchodzą n/w
spółki:
Udziały w kapitale i głosach na WZ w Grupie Udziałowiec/Akcjonariusz
Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2012 r.
Grupa
Calatrava
Calatrava
Kapitałowa
Capital
Capital Fund
S.A.
Ltd.
I&B CONSULTING Sp. z o.o.
100%
100%
INVAR PC MEDIA Sp. z o.o.
24,80%
24,80%
INVAR CONSULTING Sp. z o.o.
95,75%
95,75%
CALATRAVA Sp. z o.o.
51%
51%
CALATRAVA CAPITAL FUND (CY) Ltd
100%
100%
VICTORIA REAL ESTATE Sp. z o.o.
100%
100%
FCB 27 Sp. z o.o.
100%
100%
Projekt Łucka Sp. z o.o.
100%
100%
Projekt Wolumen Sp. z o.o.
100%
100%
Projekt Łucka Sp. z o.o. sp. kom.
100%
100%
AKCJE W JEDNOSTKACH
STOWARZYSZONYCH
Notebooki.pl Sp. z o.o.
33,79%
33,79%
Mostostal Ventures Sp. z o.o.
49,72%
49,72%
AKTYWA PRZEZNACZONE DO
SPRZEDAŻY
MOSTOSTAL EXPORT S.A.*
50,42%
50,42%
GENESIS ENERGY S..
60,53%
8,36%
52,17%
AKTYWA POZOSTAŁE
WEBVENTURE S.A.
29,05%
29,05%
Silva S.A.
7,71%
7,36%
0,35%
PC GUARD S.A.
7,18%
7,18%
*)udział w głosach Walnego Zgromadzenia Spółki
8
Informacje na temat badanego sprawozdania finansowego
Badane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało na dzień 31 grudnia 2012 r. i obejmuje:
bilans (sprawozdanie z sytuacji finansowej) sporządzony na dzień 31 grudnia 2012 roku,
który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 103.229 tys. zł,
rachunek zysków i strat (sprawozdanie z całkowitych dochodów) za okres od 1 stycznia
2012 roku do 31 grudnia 2012 roku wykazujący stratę netto w kwocie 235.650 tys. zł.,
zestawienie zmian w kapitale własnym (sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych)
za rok obrotowy od 1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku wykazujące
zmniejszenie kapitału własnego o kwotę 83.595 tys. zł.,
rachunek przepływów pieniężnych (sprawozdanie z przepływów pieniężnych) za okres od
1 stycznia 2012 roku do 31 grudnia 2012 roku wykazujące zwiększenie stanu środków
pieniężnych netto w ciągu roku obrotowego w kwocie 47 tys. zł.,
dodatkowe informacje i objaśnienia.
Do sprawozdania finansowego załączone zostało sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki
za rok obrotowy od 1.01.2012 r. do 31.12.2012 r.
Pozostałe informacje
Rok obrotowy 2011 Spółka zamknęła stratą netto w wysokości 23.952 tys. zł.
Sprawozdanie finansowe Spółki za rok obrotowy 2011 podlegało badaniu przez biegłego
rewidenta. Kluczowy biegły rewident Anna Stasiak nr ewid. 3817 wydał o tym sprawozdaniu
w dniu 26.04.2012 r. opinię ze zwróceniem uwagi, że Spółka dokonuje inwestycji
polegających na nabywaniu aktywów finansowych. Aktywa finansowe winny być
kwalifikowane w momencie ich nabycia do właściwej kategorii, co ma wpływ na ich
prezentację i wycenę oraz, że sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2010 nie zostało
opublikowane w Monitorze Polskim B. Biegły poinformował także, że Spółka w swoim
portfelu inwestycyjnym posiada akcje Spółki Dolnośląskie Surowce Skalne S.A. Wartość
nominalna posiadanych na dzień bilansowy akcji stanowi kwotę 8.801 tys. zł. a ich wartość w
wartości godziwej, to kwota 4.554 tys. zł. Dnia 17.04.2012 r. Sąd Rejonowy w Warszawie
ogłosił upadłość likwidacyjną Spółki DSS S.A. Spółka zapowiedziała odwołanie od
postanowienia Sądu. Sytuacja powyższa spowodowała istotne wahania kursów giełdowych
Spółki. W przyszłości może to spowodować konieczność dokonania kolejnej korekty wartości
posiadanych przez Calaltrava Capital S.A. akcji poprzez dokonanie odpisu aktualizującego,
co będzie miało wpływ na obniżenie wyniku finansowego badanej Spółki.
9
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2011 zostało zgodnie z przepisami prawa złożone
w sądzie rejestrowym dnia 13.07.2012 r.
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2011, do dnia 31.12.2012 r. nie zostało
opublikowane w Monitorze Polskim B. W Monitorze Sądowym i Gospodarczym nr 175/2012
z dnia 10.09.2012 r. poz. 177208 opublikowano wzmiankę o złożeniu sprawozdania do
Krajowego Rejestru Sądowego.
Sprawozdanie finansowe za rok 2011 zostało zatwierdzone przez Zwyczajne Walne
Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 29.06. 2012 r. uchwałą nr 6..
Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy uchwałą nr 11 z dnia 29.06.2012 r. postanowiło, że
strata netto za rok 2011 w wysokości 13.952.393,42 zł, zostanie pokryta z zysków przyszłych
okresów.
Bilans zamknięcia za rok obrotowy 2011 został poprawnie wprowadzony do ksiąg jako bilans
otwarcia roku 2012.
B.
ANALIZA WYNIKU FINANSOWEGO ORAZ SYTUACJI MAJĄTKOWEJ I
FINANSOWEJ SPÓŁKI
Poniżej zaprezentowano podstawowe wielkości ze sprawozdania z całkowitych dochodów
oraz wskaźniki finansowe opisujące wynik finansowy Spółki, jej sytuację finansową i
majątkową w porównaniu do analogicznych wielkości za lata ubiegłe.
Podstawowe wielkości ze sprawozdania z
całkowitych dochodów (w tys. zł.)
Przychody ogółem
Koszty działalności operacyjnej
Pozostałe przychody operacyjne
Pozostałe koszty operacyjne
Zysk/strata z inwestycji-sprzedaż akcji
Zysk z działalności inwest.- dywidendy
Pozostałe koszty związane z dział.
inwestycyjną-aktualizacja portfela
Pozostałe koszty związane z dział. inwestycyjną
1.01.201031.12.201
0
882
2 463
210
639
11 348
0
0
1.01.201131.12.201
1
987
3 241
64
251
622
0
5 897
1.01.201231.12.201
2
1 341
2 914
251
25 535
(5 088)
30 015
209 804
0
1 809
436
10
Przychody finansowe
Koszty finansowe
(Strata) zysk brutto
(Strata) zysk netto
19 185
11 570
16 953
16 433
2 944
7 406
(13 987)
(13 952)
6 607
30 103
(235 666)
(235 650)
Wskaźniki rentowności
Rentowność sprzedaży brutto
Rentowność sprzedaży netto
Rentowność netto kapitału własnego
Rentowność majątku
2010
2011
2012
-179,30%
51,37%
76,36%
1.863,86% -1.413,57% -17.572,7%
17,68%
-15,76% -4.789,63%
13,14%
-7,61%
-228,28%
Wskaźniki efektywności
Wskaźnik rotacji majątku
Wskaźnik rotacji należności w dniach
Wskaźnik rotacji zobowiązań w dniach
Wskaźnik rotacji zapasów w dniach
2010
0,007
216
69
x
2011
0,006
221
68
x
2012
0,010
97
100
x
2010
25,65%
74,35%
1,08
1,08
2011
51,74%
48,26%
1,03
1,03
2012
95,23%
4,77%
0,53
0,53
Płynność/Kapitał obrotowy netto
Stopa zadłużenia
Stopień pokrycia majątku kapitałem własnym
Wskaźnik płynności
Wskaźnik podwyższonej płynności
Analiza powyższych wielkości i wskaźników wskazuje na wystąpienie w roku 2012
następujących tendencji:
-
spadek ujemnych wskaźników rentowności: sprzedaży netto, netto kapitału własnego i
majątku, z uwagi na znaczący wzrost wypracowanej straty netto,
wzrost wskaźnika rentowności sprzedaży brutto,
niewielki wzrost wskaźnika rotacji majątku,
wydłużenie wskaźnika rotacji zobowiązań i skrócenie rotacji należności w związku z
utworzonymi znaczącymi odpisami aktualizującymi należności z tytułu dostaw i
usług,
11
-
systematyczny wzrost stopy zadłużenia,
znaczący spadek stopnia pokrycia majątku kapitałem własnym,
spadek wskaźnika płynności i wskaźnika podwyższonej płynności.
W badanym okresie Spółka wypracowała stratę w kwocie 235.650 tys. zł. Strata za rok 2011
wyniosła 13.952 tys. zł. Tak istotny spadek wyniku finansowego w badanym okresie jest
skutkiem zastosowania przez Zarząd daleko idącej ostrożności poprzez przecenę aktywów
Spółki w celu urealnienia ich wartości.
Powyższe okoliczności wskazują na istnienie zagrożenia co do możliwości kontynuowania
działalności przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Załączone sprawozdanie
finansowe sporządzone zostało przy założeniu kontynuacji działalności Spółki i nie zawiera
korekt dotyczących odmiennych zasad wyceny i klasyfikacji aktywów i pasywów, które
mogłyby okazać się konieczne, gdyby Spółka nie była w stanie kontynuować swojej
działalności gospodarczej w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym.
Zarząd Spółki poinformował we Wprowadzeniu do załączonego sprawozdania finansowego
oraz w pkcie VIII.7 Sprawozdania Zarządu z Działalności, że istnieją zagrożenia dla
kontynuacji działalności Spółki. Zarząd stwierdził, że sporządzone za rok 2012 sprawozdanie
wykazało stratę netto w wysokości 235,65 mln PLN, która przekracza sumę kapitałów
zapasowego i rezerwowych oraz jedną trzecią kapitału zakładowego Spółki. Z uwagi na
powyższe Spółka jest zobowiązana zgodnie z art. 397 kodeksu spółek handlowych, zwołać
walne zgromadzenie celem powzięcia uchwały dotyczącej dalszego istnienia spółki. Zarząd
oświadczył, że Walne Zgromadzenie zostanie zwołane bez zbędnej zwłoki po publikacji
niniejszego raportu. Zarząd oświadczył także, że przedstawione sprawozdania finansowe
zostały sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności w dającym się przewidzieć
okresie, nie krótszym jednak niż 12 miesięcy.
W ocenie Zarządu, przecena aktywów, urealnia ich wartość zwiększając ich płynność
rynkową i jest pierwszym etapem realizacji planu działania przygotowanym przez Zarząd,
który pozwoli Spółce prowadzić działalność w niezmienionym istotnie zakresie.
C.
OCENA SYSTEMU KSIĘGOWOŚCI
System księgowości
Spółka posiada dokumentację opisującą przyjęte przez nią zasady (politykę) rachunkowości,
w szczególności dotyczącą: określenia roku obrotowego i wchodzących w jej skład okresów
sprawozdawczych, metod wyceny aktywów i pasywów oraz ustalania wyniku finansowego,
sposobu prowadzenia ksiąg rachunkowych, systemu ochrony danych i ich zbiorów.
12
Dokumentacja polityki rachunkowości została opracowana zgodnie z ustawą o rachunkowości
i MSR oraz MSSF i zatwierdzona do stosowania.
W ramach określenia sposobu prowadzenia ksiąg rachunkowych Spółka opracowała i
wdrożyła:
zakładowy plan kont, ustalający wykaz kont księgi głównej, przyjęte zasady klasyfikacji
zdarzeń, zasady prowadzenia ksiąg pomocniczych oraz ich powiązania z kontami księgi
głównej,
wykaz ksiąg rachunkowych, a dla ksiąg prowadzonych przy użyciu komputera wykaz
zbiorów danych tworzących księgi rachunkowe na komputerowych nośnikach danych z
określeniem ich struktury, wzajemnych powiązań i funkcji,
opis systemu przetwarzania danych, a dla ksiąg rachunkowych prowadzonych przy
użyciu komputera – opis systemu informatycznego.
Ewidencja księgowa prowadzona jest w oparciu o system komputerowy „MS DYNAMICS
AXAPTA 4.0” . System posiada zabezpieczenia hasłowe przed dostępem osób
nieuprawnionych. Dokumentacja systemu przetwarzania danych zawiera między innymi
wykaz stosowanych programów. Księgi prowadzone przy użyciu systemu komputerowego
spełniają wymogi art. 14 ust. 4 ustawy o rachunkowości.
Bilans otwarcia wynika z zatwierdzonego sprawozdania finansowego za poprzedni rok
obrotowy i został on prawidłowo wprowadzony do ksiąg rachunkowych badanego okresu.
W części przez nas zbadanej udokumentowanie operacji gospodarczych, księgi rachunkowe
oraz powiązanie zapisów księgowych z dokumentami i sprawozdaniem finansowym spełniają
wymogi rozdziału 2 ustawy.
Księgi rachunkowe, dowody księgowe, dokumentację przyjętego sposobu prowadzenia
rachunkowości oraz zatwierdzone sprawozdania finansowe Spółki są przechowywane
zgodnie z rozdziałem 8 ustawy o rachunkowości.
Spółka przeprowadziła inwentaryzację aktywów i pasywów w zakresie oraz
w terminach i z częstotliwością wymaganą przez ustawę o rachunkowości. Różnice
inwentaryzacyjne ujęto i rozliczono w księgach badanego okresu.
13
D.
INFORMACJE SZCZEGÓŁOWE
Badanie sprawozdania finansowego za rok 2012, zostało przeprowadzone na podstawie
umowy z dnia 14.08.2012 r., zawartej pomiędzy Calatrava Capital S.A. a firmą Audyt i
doradztwo księgowo – podatkowe z siedzibą w Łodzi, ul. Studzińskiego 72/19 wpisaną na
prowadzoną przez Krajową Izbę Biegłych Rewidentów listę podmiotów uprawnionych do
badania sprawozdań finansowych pod nr 2705. W imieniu podmiotu uprawnionego badanie
sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone przez kluczowego biegłego rewidenta
Annę Stasiak - nr ewidencyjny 3817 w okresie marzec - kwiecień 2012 r. z przerwami.
Wyboru biegłego rewidenta dokonała Rada Nadzorcza uchwałą nr 2/VIII/2012 z dnia
8.08.2012 r.
Audyt i doradztwo księgowo-podatkowe oraz biegły rewident Anna Stasiak potwierdzają, iż
są uprawnieni do badania sprawozdań finansowych oraz spełniają warunki określone w art. 56
ust. 3 i 4 ustawy o biegłych rewidentach, do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o
sprawozdaniu finansowym Spółki Calatrava Capital S.A.
Nie wystąpiły ograniczenia zakresu naszego badania. Podmiotowi uprawnionemu i biegłemu
rewidentowi w trakcie badania udostępniono wszystkie żądane dokumenty i dane, jak również
udzielono wyczerpujących informacji i wyjaśnień, co między innymi zostało potwierdzone
pisemnym oświadczeniem Zarządu Spółki z dnia 30.04.2013 r.
Nie stanowiło przedmiotu badania wykrycie i wyjaśnienie zdarzeń podlegających ściganiu,
jak również nieprawidłowości jakie wystąpiły poza systemem rachunkowości.
Informacje o wybranych pozycjach sprawozdania finansowego
Struktura aktywów i pasywów oraz pozycji kształtujących wynik działalności Spółki, została
przedstawiona w zbadanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31.12.2012 r.
W notach objaśniających do rocznego sprawozdania z sytuacji finansowej i sprawozdania z
całkowitych dochodów, Spółka przedstawiła prezentację poszczególnych składników
aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów.
Stosowane przez Spółkę zasady wyceny zostały opisane w informacji dodatkowej do
sprawozdania finansowego.
14
Nieruchomości inwestycyjne oraz nieruchomości zaliczane do aktywów trwałych
W notach objaśniających do rocznego sprawozdania z sytuacji finansowej, Spółka
przedstawiła metodykę wycen nieruchomości inwestycyjnych jak i pozostałych, zaliczanych
do aktywów trwałych.
Długoterminowe aktywa finansowe
W notach objaśniających tę pozycję sprawozdania z sytuacji finansowej, Spółka przedstawiła
metodologię wyceny spółek nad którymi sprawuje kontrolę. Kwota utworzonych odpisów
aktualizujących długoterminowe aktywa finansowe wynosi 72.663 tys. zł.
Należności długoterminowe
Kwota należności długoterminowych objętych odpisem aktualizującym wynosi 1.372 tys. zł.
Należności krótkoterminowe
Struktura czasowa należności została przedstawiona w nocie objaśniającej tę pozycję
sprawozdania z sytuacji finansowej. W roku 2012 kwota odpisu aktualizującego należności
wynosi 25.457 tys. zł.
Inwestycje krótkoterminowe
Klasy aktywów krótkoterminowych zostały przedstawione w dodatkowej nocie objaśniającej
do sprawozdania z sytuacji finansowej. Kwota dokonanego odpisu aktualizującego tę pozycję
bilansu wynosi 135.905 tys. zł.
Akcje własne
Spółka prowadzi skup akcji własnych w ramach dwóch programów:
1) w celu umorzenia
2) w celu dalszej odsprzedaży.
Na dzień bilansowy Emitent posiadał 4.044.990 akcji własnych, które stanowią 0,81%
wszystkich wyemitowanych akcji, w tym 1.966.990 akcji przeznaczone do dalszej
odsprzedaży, pozostałe zostały nabyte w celu umorzenia.
Zobowiązania krótkoterminowe
Kwota 66.801 tys. zł stanowi zobowiązanie związane z emisją obligacji własnych. Kwota
12.862 tys. zł jest zobowiązaniem wobec spółki zależnej Calatrava Capital Fund z siedzibą na
Cyprze.
15
Struktura czasowa zobowiązań została przedstawiona w nocie objaśniającej tę pozycję
bilansu.
Wprowadzenie do sprawozdania finansowego
Wprowadzenie do sprawozdania finansowego zawiera wszystkie istotne informacje
wymagane załącznikiem nr 1 do ustawy o rachunkowości. Spółka potwierdziła zasadność
zastosowania zasady kontynuacji działalności przy sporządzaniu sprawozdania finansowego,
pomimo stwierdzenia faktu zagrożenia kontynuacji działalności, tym samym sprawozdanie
finansowe sporządzone zostało przy założeniu kontynuacji działalności Spółki i nie zawiera
korekt dotyczących odmiennych zasad wyceny i klasyfikacji aktywów i pasywów, które
mogłyby okazać się konieczne, gdyby Spółka nie była w stanie kontynuować swojej
działalności gospodarczej w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym.
Zasady wyceny aktywów i pasywów, pomiaru wyniku finansowego oraz sposobu
sporządzenia sprawozdania finansowego zostały w istotnych aspektach prawidłowo i
kompletnie opisane w tym wprowadzeniu.
Dodatkowe informacje i objaśnienia
Spółka sporządziła informację dodatkową w postaci not objaśniających do poszczególnych
pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej i sprawozdania z całkowitych dochodów.
Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego za rok 2012 sporządzona została, we
wszystkich istotnych
aspektach zgodnie
z Międzynarodowymi
Standardami
Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez UE.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Zarząd sporządził i załączył do sprawozdania finansowego sprawozdanie z działalności
Spółki w roku obrotowym 2012. Sprawozdanie Zarządu z działalności zawiera informacje
wymagane art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz wynikające z rozporządzenia Rady
Ministrów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych
przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za
równoznaczne informacji wymaganych przepisami prawa państwa nie będącego państwem
członkowskim. Dokonaliśmy sprawdzenia tego sprawozdania w zakresie ujawnionych w nim
tych informacji, dla których bezpośrednim źródłem jest zbadane sprawozdanie finansowe.
Uzasadnienie wydania opinii
Zarząd Spółki poinformował we Wprowadzeniu do załączonego sprawozdania finansowego
oraz w pkcie VIII.7 Sprawozdania Zarządu z Działalności, że istnieją zagrożenia dla
16
kontynuacji działalności Spółki. Zarząd stwierdził, że sporządzone za rok 2012 sprawozdanie
wykazało stratę netto w wysokości 235,65 mln PLN, która przekracza sumę kapitałów
zapasowego i rezerwowych oraz jedną trzecią kapitału zakładowego Spółki. Z uwagi na
powyższe Spółka jest zobowiązana zgodnie z art. 397 kodeksu spółek handlowych, zwołać
walne zgromadzenie celem powzięcia uchwały dotyczącej dalszego istnienia spółki. Zarząd
oświadczył, że Walne Zgromadzenie zostanie zwołane bez zbędnej zwłoki po publikacji
niniejszego raportu. Zarząd oświadczył także, że przedstawione sprawozdania finansowe
zostały sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności w dającym się przewidzieć
okresie, nie krótszym jednak niż 12 miesięcy.
W ocenie Zarządu, przecena aktywów, urealnia ich wartość zwiększając ich płynność
rynkową i jest pierwszym etapem realizacji planu działania przygotowanym przez Zarząd,
który pozwoli Spółce prowadzić działalność w niezmienionym istotnie zakresie.
Powyższe okoliczności wskazują na istnienie zagrożenia co do możliwości kontynuowania
działalności przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Załączone sprawozdanie
finansowe sporządzone zostało przy założeniu kontynuacji działalności Spółki i nie zawiera
korekt dotyczących odmiennych zasad wyceny i klasyfikacji aktywów i pasywów, które
mogłyby okazać się konieczne, gdyby Spółka nie była w stanie kontynuować swojej
działalności gospodarczej w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym.
Nie zgłaszając dalszych zastrzeżeń do sprawozdania finansowego, informujemy, że
sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2011, do dnia 31.12.2012 r. nie zostało
opublikowane w Monitorze Polskim B.
Zgodność z przepisami prawa
Oświadczenia Zarządu
Biegły rewident otrzymał od Zarządu Spółki pisemne oświadczenie, w którym Zarząd
stwierdził, iż Spółka przestrzegała przepisów prawa.
Oświadczenie kluczowego biegłego rewidenta i podmiotu uprawnionego do badania
sprawozdań finansowych
Audyt i doradztwo księgowo - podatkowe oraz kluczowy biegły rewident Anna Stasiak
potwierdzają, iż są uprawnieni do badania sprawozdań finansowych oraz spełniają warunki
określone w art. 56 ust. 3 i 4 ustawy o biegłych rewidentach, do wyrażenia bezstronnej i
niezależnej opinii o sprawozdaniu finansowym Spółki CALATRAVA CAPITAL S.A.
17
Badanie sprawozdań finansowych zostało przeprowadzone zgodnie z obowiązującymi w tej
mierze przepisami prawa oraz standardami środowiskowymi.
W imieniu
Audyt i doradztwo księgowo-podatkowe
91-521 Łódź, ul. Studzińskiego 72/19
Nr ewid. 2705
Kluczowy biegły rewident:
Anna Stasiak – nr ewid. 3817
Łódź, dnia 30.04. 2013 r.
18