W drodze na giełdę

W DRODZE NA GIEŁDĘ POLWAX S.A.
16 WRZEŚNIA 2014
NIE PODLEGA ROZPOWSZECHNIANIU, PUBLIKACJI BĄDŹ DYSTRYBUCJI,
BEZPOŚREDNIO CZY POŚREDNIO, NA TERYTORIUM ALBO DO STANÓW
ZJEDNOCZONYCH AMERYKI, AUSTRALII, KANADY ORAZ JAPONII
W drodze na giełdę – POLWAX S.A.
Opis działalności
Polwax należy do ścisłej czołówki największych europejskich producentów i
dystrybutorów rafinowanych i odwanianych parafin oraz szerokiego asortymentu
wosków parafinowych. Dzięki zastosowaniu nowoczesnych procesów technologicznych, wysokiej i stabilnej jakości wyrobów oraz współpracy z wieloma jednostkami badawczymi, jak również dopasowaniu oferty do indywidualnych potrzeb klienta, produkty Spółki mają ugruntowaną pozycję na rynku.
Produkty Spółki znajdują zastosowanie w różnorodnych gałęziach przemysłu, takich
jak: przemysł nawozowy, odlewnictwo precyzyjne, przetwórstwo drzewne, produkcja
lakierów i farb, przemysł gumowy, przemysł papierniczy i opakowaniowy, produkcja
materiałów budowlanych, produkcja materiałów wybuchowych, produkcja świec i zniczy oraz przemysł spożywczy i kosmetyczny.
Portfolio produktów Spółki obejmuje następujące grupy produktowe: produkty do wyrobów świecarskich, wyroby do produkcji zniczy, woski specjalne do produkcji świec,
produkty do impregnacji drewna, woski przeznaczone do kontaktu z żywnością, woski
do zastosowań specjalnych, antyzbrylacze do nawozów, środki ochrony antykorozyjnej, kleje typu HotMelt, masy modelowe, pozostałe wyroby dla przemysłu.
Ponadto Polwax posiada w ofercie szeroki asortyment świec i zniczy produkowanych w
oparciu o nowoczesną technologię maszynową obejmującą produkcję seryjną oraz
świece artystyczne wytwarzane w procesie produkcji ręcznej. Spółka produkuje świece
i znicze zarówno w segmencie ekskluzywnym, jak i w segmencie produktów budżetowych. W zakresie produkcji świec i zniczy Spółka realizuje duże wolumenowo kontrakty, w szczególności typu private label (marka własna sprzedawcy).
Spółka jest jednym z dwóch największych producentów wyrobów parafinowych w Polsce (obok Fabryki Parafin Naftowax, która charakteryzuje się odmiennym profilem
produktowym). Ich głównymi konkurentami na rynku europejskim są Sasol oraz H&R
Group, przy czym żaden z nich nie prowadzi produkcji wyrobów parafinowych na terenie Polski.
Spółka prowadzi działalność od 1999 roku. W latach 2004-2011 Spółka funkcjonowała
w strukturach Grupy LOTOS. Na początku 2012 roku miał miejsce tzw. lewarowany
wykup menedżerski, w którym wzięli udział menedżerowie Spółki, inwestorzy pasywni
oraz fundusz private equity. W Dacie Prospektu właścicielem 65,2% akcji Spółki
(54,7% głosów na Walnym Zgromadzeniu) jest Krokus Chem. Prezes Zarządu Spółki,
Pan Dominik Tomczyk posiada 14,9% udziału w kapitale zakładowym Spółki (22,4%
głosów na Walnym Zgromadzeniu).
Polwax jest przedsiębiorstwem o strukturze dwuoddziałowej. W Jaśle zlokalizowany
jest zakład produkcyjny zajmujący się produkcją parafin, natomiast w CzechowicachDziedzicach oprócz produkcji parafin realizowana jest również produkcja zniczy i
świec. Ponadto Spółka posiada dwa biura zlokalizowane w Krakowie i w Warszawie.
Majątek produkcyjny Spółki obejmuje m.in. nowoczesną komorę Sulzera do odolejania
gaczy parafinowych, instalację do odwaniania parafin, linię do pastylkowania, wieżę
granulacyjną, blending małotonażowy oraz prasy filtracyjne, a także nowoczesne rozwiązania produkcyjne w zakresie wyrobu zniczy i świec. Ponadto Spółka dysponuje
własną bocznicą kolejową w każdym z oddziałów produkcyjnych i dostępem do infrastruktury kolejowej umożliwiającym transport surowców i produktów Polwax drogą
Dom Maklerski BZ WBK S.A. z siedzibą w Poznaniu, pl. Wolności 15, 60 - 967 Poznań, zarejestrowany w Sądzie Rejonowym Poznań - Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr KRS 0000006408, nr NIP 778-13-59-968, kapitał zakładowy 44 973 500 zł w całości wpłacony. Dom Maklerski BZ WBK S.A.
podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego.
www.dmbzwbk.pl, e-mail: [email protected], tel.: (61) 856 48 80, (61) 856 44 45 (koszt połączenia zgodny z taryfą operatora)
NIE PODLEGA ROZPOWSZECHNIANIU, PUBLIKACJI ANI DYSTRYBUCJI, BEZPOŚREDNIO CZY POŚREDNIO, NA TERYTORIUM ALBO DO STANÓW ZJEDNOCZONYCH
AMERYKI, KANADY, AUSTRALII ORAZ JAPONII.. ZASTRZEŻENIA PRAWNE ZAWARTE NA OSTATNICH STRONACH DOKUMENTU STANOWIĄ JEGO INTEGRALNĄ CZĘŚĆ.
W DRODZE NA GIEŁDĘ
POLWAX S.A.
Opis działalności (c.d.)
kolejową (umowa z LOTOS Kolej na realizację przewozów kolejowych oraz dzierżawę
specjalistycznych cystern), co stanowi istotną przewagę konkurencyjną Spółki.
Ponadto Polwax posiada dobrze rozwiniętą sieć dystrybucji. Działania przedstawicieli
handlowych na terenie całego kraju są zracjonalizowane pod względem podziału geograficznego oraz pod względem rynkowym w kontekście dywersyfikacji odbiorców
Spółki.
Znacząca część przychodów ze sprzedaży Spółki realizowana jest w segmencie surowców (parafin, mas parafinowych) dedykowanych do branży świec i zniczy (łącznie
58,1% przychodów ze sprzedaży Emitenta w 2013 roku) oraz produktów do zastosowań specjalistycznych i przemysłowych (18,8% sprzedaży w 2013 roku). Sprzedaż
gotowych zniczy i świec miała 23,0% udział w przychodach Spółki zrealizowanych w
2013 roku.
Zmniejszenie wielkości sprzedaży Spółki w ujęciu wolumenowym w okresie objętym
historycznymi informacjami finansowymi wynika z koncentracji Spółki na małotonażowych specjalistycznych wyrobach dla przemysłu, które charakteryzują się wyższą
marżowością.
Około 80% wolumenu produkcji lokowane jest na rynku krajowym. Pozostałą część
stanowi eksport, głównie do krajów UE oraz na rynki wschodnie. W 2013 roku eksport
stanowił 16% przychodów ze sprzedaży Spółki, z czego 51% trafiło na rynek niemiecki,
16% na rynek holenderski, a 12% na rynek węgierski.
W 2013 roku średnie zatrudnienie w Spółce wynosiło 234 osoby.
Cel i wizja
Nadrzędnym celem Spółki jest stały rozwój oferty produktowej w zakresie wyrobów o
wysokiej wartości dodanej, w szczególności produktów do zastosowań przemysłowych.
Wynika to z przyjętej wizji Polwax: „nowoczesna europejska firma – lider innowacyjnych przemysłowych specyfików parafinowych” oraz ma na celu dywersyfikację kierunków sprzedaży produktów Spółki.
Grupa
Na Datę Prospektu, Spółka nie posiada podmiotów zależnych. Podmiotem dominującym nad Spółką w rozumieniu Ustawy o Ofercie jest Krokus Chem. Krokus Chem jest
podmiotem w 100% zależnym od Nova Polonia II Limited Partnership z siedzibą na
Jersey, Wielka Brytania.
Tendencje
Od 31 grudnia 2013 roku do Daty Prospektu Spółka zaobserwowała następujące tendencje w prowadzonej działalności operacyjnej:

Rozwój przemysłu opakowaniowego, zwiększający możliwość ulokowania w tych
branżach produktów Spółki. W szczególności dotyczy to grup produktowych: woski
przeznaczone do kontaktu z żywnością oraz woski do zastosowań specjalnych. W
okresie od 31 grudnia 2013 roku do Daty Prospektu Emitent zaobserwował wzrost
produkcji i sprzedaży wyrobów przeznaczonych dla przemysłu opakowaniowego.

W 2014 roku zaobserwowano trendy spadkowe w zakresie cen tłuszczy wieprzowych, czego efektem była rosnąca popularność tego surowca do produkcji wyrobów zniczowych i świecarskich, a tym samym zastąpił on olej palmowy jako tradycyjny substytut wosków parafinowych produkowanych przez Spółkę. Tendencja ta
miała w bieżącym roku negatywny wpływ na marże realizowane przez Spółkę.

Niski poziom sprzedaży wyrobów Zakładu Produkcji Zniczy i Świec (1,1 mln zł w I
półroczu 2014 roku wobec 55,2 mln zł w całym 2013 roku), znaczący spadek należności handlowych (z 76,8 mln zł na dzień 31 grudnia 2013 roku do 14,9 mln zł
na dzień 30 czerwca 2014 roku) przy równoczesnym spadku zobowiązań z tytułu
kredytów krótkoterminowych, którymi Spółka finansuje należności handlowe (z 51,7
mln zł na dzień 31 grudnia 2013 roku do 27,3 mln zł na 30 czerwca 2014 roku),
wynikające z sezonowości działalności Spółki w tym segmencie.

W I półroczu 2014 roku w związku z niepewną sytuacją społeczno-ekonomiczną na
Ukrainie i stosowaną przez Polwax polityką handlową polegającą na prowadzeniu
współpracy tylko z kontrahentami wykazującymi wysoką wiarygodność finansową,
2
W DRODZE NA GIEŁDĘ
POLWAX S.A.
Spółka zdecydowała o ograniczeniu sprzedaży na ten rynek w wybranych grupach
produktowych (w szczególności emulsje do impregnacji drewna). Ubytek ten został
jednak skompensowany w segmencie sprzedaży wyrobów do produkcji zniczy i
świec na rynku krajowym (z uwagi na trudną sytuację płynnościową podmiotów
handlujących gaczem i parafiną z kierunku wschodniego, Emitentowi udało się
zwiększyć obroty z krajowymi producentami zniczy).
Tendencje (c.d.)
Emitent nie zaobserwował innych znaczących tendencji w produkcji, sprzedaży i zapasach oraz kosztach i cenach sprzedaży poza wyżej wymienionymi.
Opis polityki dywidendy
Spółka określiła politykę dywidendy. Zgodnie z uchwałą Zarządu nr 33/2014 z dnia 12
maja 2014 roku, Zarząd zamierza w najbliższych latach rekomendować Walnemu
Zgromadzeniu przeznaczanie 30-50% zysku netto Spółki na wypłatę dywidendy. Ostateczna rekomendacja co do wypłaty dywidendy za lata obrotowe 2014–2017 będzie
zależała od wielu czynników dotyczących Spółki oraz jej branży, w tym przede wszystkim od perspektyw dalszej działalności Spółki, wysokości zysków osiąganych w przyszłości, sytuacji finansowej Spółki oraz przy uwzględnieniu wszelkich ograniczeń w
wypłacie dywidendy, poziomu wskaźników płynności, planów ekspansji oraz wymogów
prawa w zakresie powyższych elementów. Wysokość dywidendy rekomendowana
przez Zarząd będzie uzależniona od potrzeb Spółki w zakresie konieczności zatrzymania wypracowanych zysków w celu ich wykorzystania na działalność Spółki oraz jej
dalszy dynamiczny rozwój. Polityka dywidendy będzie podlegała okresowym przeglądom Zarządu. Wszystkie akcje Spółki mają równe uprawnienia w zakresie wypłaty
dywidendy (i odpowiednio zaliczki na poczet dywidendy) i uprawniają do udziału w
zysku Spółki pod warunkiem podjęcia przez Walne Zgromadzenie uchwały o podziale
zysku (lub odpowiednio w przypadku zaliczki na poczet dywidendy - uchwał Zarządu i
Rady Nadzorczej). Należy mieć także na uwadze ograniczenia dotyczące wysokość
wypłaty dywidendy, które wynikają z postanowień umów kredytowych zawartych przez
Spółkę, opisanych w Prospekcie. Zgodnie z tymi umowami Spółka zobowiązała się, że
bez uprzedniej zgody ING Bank Śląski nie będzie wypłacać dywidendy w sposób naruszający określony w umowie wskaźnik DSCR, a także, że bez uprzedniej zgody nie
będzie wypłacać dywidendy w wysokości ponad 50% zysku netto Spółki.
Czynniki ryzyka charakterystyczne dla emitenta lub jego
branży
Czynniki ryzyka związane z otoczeniem, w jakim Spółka prowadzi działalność:










Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną oraz polityczną w Polsce i na
świecie;
Ryzyko związane ze zmianą zachowań konsumentów;
Ryzyko otoczenia konkurencyjnego;
Ryzyko związane z sytuacją na rynku surowców i fluktuacją cen surowców;
Ryzyko przerw w dostawach gazu parafinowego od głównego dostawcy;
Ryzyko technologiczne związane z podstawowym surowcem;
Ryzyko związane z kształtowaniem się kursów walutowych;
Ryzyko stóp procentowych;
Ryzyko związane ze zmianami stosowanych technologii;
Ryzyko związane z funkcjonowaniem Spółki w strefie przemysłowej.
Czynniki ryzyka związane z działalnością Spółki:

Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży w segmencie zniczy;

Ryzyko związane z zatrudnianiem pracowników i utrzymaniem wykwalifikowanej
kadry;

Ryzyko awarii systemów informatycznych;

Ryzyko związane z czasowym wstrzymaniem produkcji w wyniku awarii, zniszczenia lub utraty majątku;

Ryzyko związane z niewywiązywaniem się odbiorców z terminów płatności;

Ryzyko związane z transakcjami z podmiotami powiązanymi;

Ryzyko związane z zadłużeniem Spółki i zastawem rejestrowym na akcjach Emitenta;
3
W DRODZE NA GIEŁDĘ
POLWAX S.A.
Czynniki ryzyka charakterystyczne dla emitenta lub jego
branży (c.d.)








Ryzyko związane ze współpracą z kluczowymi odbiorcami;
Ryzyko związane ze współpracą z kluczowym dostawcą surowca;
Ryzyko związane z outsourcingiem logistyki;
Ryzyko niezrealizowania celów strategicznych;
Ryzyko związane z pracami badawczo-rozwojowymi;
Ryzyko związane z udzielaniem gwarancji;
Ryzyko wzrostu kosztów ubezpieczeniowych;
Ryzyko niewypłacania przez Spółkę dywidendy lub zaliczki na poczet dywidendy.
Opis wymienionych czynników ryzyka znajduje się w Prospekcie, w rozdziale
„Czynniki ryzyka”. Oprócz czynników ryzyka wskazanych powyżej, w Prospekcie, w rozdziale „Czynniki ryzyka” zamieszczone zostały także czynniki ryzyka
związane z papierami wartościowymi.
Wybrane historyczne
informacje finansowe
Tabela 1. Wybrane historyczne informacje finansowe Emitenta
I pół. 2014 I pół. 2013 2013
2012
2011
(przegląd) (przegląd) (zbadane) (zbadane) (zbadane)
95 597
85 779
241 093
260 482
273 304
9 682
8 022
26 055
25 999
22 898
12 201
9 387
27 544
30 210
25 226
10 802
7 995
24 869
27 237
22 168
10 470
7 364
24 287
24 540
22 459
8 435
5 902
19 968
19 409
17 940
dane w tys. zł
Przychody ze sprzedaży
Zysk ze sprzedaży
EBITDA
EBIT (Zysk operacyjny)
Zysk przed opodatkowaniem
Zysk netto
dane w tys. zł I pół.
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
Wpływy
Wydatki
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
Wpływy
Wydatki
dane w tys. zł, o ile nie wskazano inaczej
I pół. 2014 I pół. 2013 2013
2012
2011
(przegląd) (przegląd) (zbadane) (zbadane) (zbadane)
40 565
24 089
3 973
15 337
9 793
-3 611
-3 379
-10 655
-3 185
-1 208
3 147
1 807
5 641
2 998
4 616
-6 758
-5 187
-16 297
-6 183
-5 824
-37 724
-18 719
7 535
-10 755
-9 760
163
480
24 021
107 825
16 120
-37 887
-19 199
-16 486 -118 579
-25 881
30.06.2014 30.06.2013 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2011
(przegląd) (przegląd) (zbadane) (zbadane) (zbadane)
114 442
97 391
142 143
115 435
108 327
34 747
27 251
34 944
26 794
24 678
79 695
70 140
107 199
88 642
83 648
55 654
45 637
24 048
29 941
24 728
21 331
19 895
80 519
56 937
58 604
1 686
3 594
2 420
1 596
199
59 198
52 309
84 348
72 777
43 092
7 636
16 658
10 450
19 269
0
7 636
16 658
10 450
19 269
0
51 562
35 651
73 898
53 508
43 092
32 595
21 485
57 028
34 177
20 859
3 795
4 134
4 783
5 614
7 874
51 448
40 948
53 013
37 045
57 360
500
500
500
500
28 833
10 000 000 10 000 000 10 000 000 10 000 000
28 783
0,84
0,59
2,00
1,94
623,29
Aktywa razem
Aktywa trwałe
Aktywa obrotowe
Zapasy
Należności krótkoterminowe
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne
Zobowiązania razem
Zobowiązania długoterminowe
w tym kredyty i inne zobowiązania finansowe
Zobowiązania krótkoterminowe
w tym kredyty i inne zobowiązania finansowe
Rezerwy na zobowiązania
Kapitał własny
Kapitał zakładowy
Liczba akcji/udziałów (szt.)*
Zysk na jedną akcję/udział (zł)*
Źródło: Prospekt emisyjny
* Na dzień 31.12.2011 roku odpowiednie wartości zostały obliczone dla udziałów LOTOS Parafiny Sp. z o.o.
(obecnie Polwax) ze względu na prowadzenie działalności gospodarczej w formie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością.
Wpływy oraz szacunkowe
koszty
Wpływy z Oferty
Emitent nie otrzyma wpływów ze sprzedaży Akcji Oferowanych przez Akcjonariuszy
Sprzedających. Wpływy ze sprzedaży Akcji Oferowanych zostaną przekazane Akcjonariuszom Sprzedającym, a ich ostateczna wysokość będzie uzależniona od ostatecznej liczby Akcji Oferowanych sprzedanych przez Akcjonariuszy Sprzedających w Ofercie oraz Ceny Akcji.
4
W DRODZE NA GIEŁDĘ
POLWAX S.A.
Wpływy oraz szacunkowe
koszty (c.d.)
Koszty Oferty
W ocenie Emitenta łączne koszty związane z Ofertą, które poniesie Spółka, ukształtują
się na poziomie około 575 tys. zł netto i będą obejmować następujące koszty: (i) przygotowanie i przeprowadzenie Oferty, (ii) sporządzenie Prospektu, z uwzględnieniem
wynagrodzenia na rzecz doradców zewnętrznych Spółki, (iii) promocję Oferty wraz z
drukiem Prospektu oraz (iv) koszty pozostałe, w tym opłaty na rzecz GPW i KDPW.
Ponadto, Spółka zobowiązała się zapłacić na rzecz wybranych doradców dodatkowe
wynagrodzenie z tytułu poniesionych przez nich kosztów w związku z Ofertą.
Ponadto, za sporządzenie wybranych części Prospektu, zarządzanie Ofertą oraz plasowanie Akcji Oferowanych, Akcjonariusze Sprzedający poniosą, proporcjonalnie do
liczby Akcji Oferowanych ostatecznie sprzedanych przez poszczególnych Akcjonariuszy Sprzedających, koszty w wysokości nie więcej niż 2,35% całkowitych wpływów
brutto z Oferty, pomniejszone o kwotę 180 tys. zł, która to kwota zostanie zapłacona
przez Spółkę.
Szczegółowe informacje na temat ostatecznych kosztów Oferty zostaną przekazane
przez Spółkę do publicznej wiadomości w formie raportu bieżącego w trybie art. 56
ust. 1 Ustawy o Ofercie Publicznej.
Przesłanki oferty
Cele Oferty obejmują:
 Sprzedaż Akcji Oferowanych przez Akcjonariuszy Sprzedających,
 Wzmocnienie wizerunku Spółki poprzez uzyskanie statusu spółki giełdowej,
 Zbudowanie stabilnego i zarazem rozproszonego akcjonariatu umożliwiającego
dopuszczenie Akcji Dopuszczanych do obrotu na GPW;
 Zwiększenie płynności obrotu Akcjami Dopuszczanymi Spółki.
Oferta nie obejmuje nowej emisji akcji Spółki. Emitent nie otrzyma wpływów ze sprzedaży Akcji Oferowanych przez Akcjonariuszy Sprzedających.
Potencjalne rozwodnienie
Oferta nie będzie skutkowała rozwodnieniem. Oferta nie obejmuje nowej emisji akcji.
Struktura akcjonariatu
Tabela 2. Struktura akcjonariatu Spółki na Datę Prospektu
Akcjonariusz
Liczba akcji Liczba głosów
Krokus Chem
6.520.100
Dominik Tomczyk
1.486 516
Patrycja Stokłosa
437.518
Rodzaj akcji
6.440.000
akcji zwykłych na okaziciela serii B
80.100
akcji zwykłych na okaziciela serii C
1.189.213
akcji imiennych uprzywilejowanych serii C
2.675.729
297.303
akcji zwykłych na okaziciela serii C
350.014
akcji imiennych uprzywilejowanych serii C
787.532
87.504
akcji zwykłych na okaziciela serii C
6.520.100
Udział w ogólnej liczbie głosów
54,65%
22,43%
6,60%
Źródło: Prospekt emisyjny
Umowy zakazu sprzedaży
akcji typu „lockup”
Umowy zakazu sprzedaży akcji typu „lockup”: strony, których to dotyczy; oraz wskazanie okresu objętego zakazem sprzedaży.
Spółka, Krokus Chem, Dominik Tomczyk, Jacek Stelmach, Piotr Kosiński, Jacek Budzowski (Prokurent, Dyrektor Handlowy w Spółce), Iwar Przyklang, Vataro Holdings
oraz Patrycja Stokłosa zawarli w dniu 30 maja 2014 roku umowę ograniczającą zbywalność akcji typu lock-up, typową dla transakcji podobnych do Oferty, która ogranicza
prawo do emisji i sprzedaży akcji.
5
W DRODZE NA GIEŁDĘ
POLWAX S.A.
Umowy zakazu sprzedaży
akcji typu „lockup” (c.d.)
Długość okresu „lock-up” jest określona w miesiącach. Bieg wskazanego poniżej danego okresu „lock-up” rozpoczyna się w dniu następującym po dniu przydziału Akcji
Oferowanych w ramach Oferty Publicznej. Wraz z upływem ostatniego dnia w okresie
„lock-up”, zobowiązanie akcjonariusza lub Spółki Umowy wygasa odpowiednio w części lub w całości bez konieczności składania jakichkolwiek dodatkowych oświadczeń.
Tabela 3. Długość okresu „lock-up” dla poszczególnych akcjonariuszy
Akcjonariusz
Krokus Chem
Dominik Tomczyk
Jacek Stelmach
Piotr Kosiński
Jacek Budzowski
Iwar Przyklang
Vataro Holdings
Patrycja Stokłosa
Akcje Dopuszczane
Akcje Pozostałe*
12
18
18
15
15
-
36
36
36
36
36
Źródło: Prospekt emisyjny
*Akcje Pozostałe są akcjami imiennymi.
Opracowanie na podstawie prospektu emisyjnego spółki Polwax S.A. z siedzibą w
Jaśle, zatwierdzonego decyzją KNF w dniu 8 września 2014 roku oraz opublikowanego
w dniu 10 września 2014 r. na stronie internetowej spółki Polwax S.A. (www.polwax.pl)
oraz Oferującego (www.mdm.pl).
Patryk Cieśla
Departament Doradztwa Inwestycyjnego
[email protected]
6
W DRODZE NA GIEŁDĘ
POLWAX S.A.
Uprzejmie informujemy, że od 15 do 18 września 2014 roku planowane jest przyjmowanie zapisów w Transzy
Inwestorów Indywidualnych w ramach oferty publicznej akcji spółki POLWAX S.A. z siedzibą w Jaśle (Spółka).
Dom Maklerski BZ WBK S.A. jest członkiem konsorcjum dystrybucyjnego przyjmującym zapisy w Transzy
Inwestorów Indywidualnych. Funkcję podmiotu Oferującego pełni Dom Maklerski mBanku SA.
Podstawowe informacje dotyczące oferty









przedmiotem oferty publicznej jest do 3.819.865 akcji zwykłych Spółki o wartości nominalnej 0,05 PLN
każda (Akcje Oferowane, Akcje) oferowanych przez Akcjonariuszy Sprzedających;
Akcje oferowane będą w Transzy Inwestorów Indywidualnych oraz Transzy Inwestorów Instytucjonalnych;
zapisy Inwestorów Indywidualnych przyjmowane będą po Cenie Maksymalnej, która wynosi 19 PLN za
jedną Akcję;
promocyjna stawka prowizji od zleceń zrealizowanych na podstawie zapisów złożonych w DM BZ WBK
wynosi 0,25% wartości zlecenia, z uwzględnieniem minimalnej stawki prowizji w wysokości 5 zł od zleceń składanych za pośrednictwem Internetu albo 9 zł od zleceń składanych w pozostałych kanałach komunikacji;
inwestor indywidualny może złożyć dowolną liczbą zapisów, przy czym pojedynczy zapis musi opiewać
na co najmniej 10 Akcji, a łączne zapisy złożone przez danego inwestora w jednym podmiocie nie mogą
opiewać na więcej niż 800.000 Akcji;
osobami uprawnionymi do składania zapisów w Transzy Inwestorów Indywidualnych są: osoby fizyczne,
osoby prawne oraz jednostki organizacyjne nie będące osobami prawnymi zarówno rezydencji jak i nierezydenci, z wyjątkiem osób amerykańskich;
ostateczna cena Akcji Oferowanych oraz ostateczna liczba Akcji Oferowanych zostanie ustalona po zakończeniu procesu budowania księgi popytu, będzie równa dla obu transz i nie będzie wyższa niż Cena
Maksymalna;
przydział Akcji w Transzy Inwestorów Indywidualnych zostanie dokonany (na zasadach proporcjonalnej
redukcji), za pośrednictwem GPW, dlatego inwestor musi posiadać rachunek maklerski w podmiocie, w
którym składa zapis;
Spółka zamierza ubiegać się o dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu na rynku regulowanym (rynek
podstawowy) 8.070.327 akcji zwykłych Spółki o wartości nominalnej 0,05 PLN każda.
Wybrane daty dotyczące oferty
15-18 września 2014 r.
15-18 września 2014 r.
19 września 2014 r. do godz. 9:00
do 24 września 2014 r.
6 października 2014 r. lub w zbliżonym
terminie
Przyjmowanie zapisów na akcje oferowane w Transzy Inwestorów
Indywidualnych
Proces budowy księgi popytu wśród Inwestorów Instytucjonalnych
Podanie do publicznej wiadomości:
- ceny Akcji Oferowanych,
- ostatecznej liczby Akcji Oferowanych ,
- ostatecznej liczby Akcji Oferowanych w poszczególnych transzach
Przydział Akcji Oferowanych w Transzy Inwestorów Indywidualnych
oraz w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych
Pierwszy dzień notowania akcji Spółki na rynku regulowanym GPW
Powyższy harmonogram oferty może ulec zmianie.
Miejsca przyjmowania zapisów od Inwestorów Indywidualnych
Zapisy w Transzy Inwestorów Indywidualnych przyjmowane będą w DM BZ WBK w pełnozakresowych Punktach
Obsługi Klientów, Departamencie Wealth Management, a także wybranych placówkach Banku Zachodniego WBK
działającego jako agent DM BZ WBK. Zapisy przyjmowane będą również za pośrednictwem Internetu i telefonu, o
ile Inwestor podpisał z DM BZ WBK stosowną umowę.
Prospekt emisyjny
Prospekt, który został sporządzony zgodnie z postanowieniami Dyrektywy Prospektowej i zatwierdzony przez
Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 8 września 2014 r. („Prospekt”), jest jedynym prawnie wiążącym dokumentem ofertowym zawierającym informacje o Polwax S.A. („Spółka”) i oferowanych papierach wartościowych Spółki,
a także o ich dopuszczeniu i wprowadzeniu do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Prospekt jest dostępny na stronie internetowej Spółki (www.polwax.pl),
oraz na stronie internetowej Oferującego, tj. Domu Maklerskiego mBanku S.A. (www.mdm.pl).
7
W DRODZE NA GIEŁDĘ
POLWAX S.A.
Zastrzeżenia prawne
Niniejszy materiał przygotowany przez Dom Maklerski BZ WBK S.A. (DM BZ WBK S.A.) ma charakter wyłącznie
informacyjny i nie stanowi prospektu emisyjnego ani innego dokumentu ofertowego.
Materiał stanowi wyciąg informacji z Prospektu Emisyjnego spółki POLWAX S.A., które zostały uznane przez
autora dokumentu za najbardziej interesujące. Źródłem danych są: Prospekt emisyjny dot. oferty publicznej akcji
spółki POLWAX S.A. wraz z aneksami.
Niniejszy materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności.
Niniejszy materiał nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek
instrumentu finansowego, produktu lub towaru. Niniejszy materiał nie stanowi porady inwestycyjnej, ani też nie
jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora.
W szczególności niniejszy materiał w żadnym przypadku nie stanowi oferty ani zaproszenia, jak również podstaw
podjęcia decyzji w przedmiocie inwestowania w papiery wartościowe POLWAX S.A.
Niniejszy materiał nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do
złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów wartościowych albo skorzystania z usług inwestycyjnych w Stanach
Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie do złożenia oferty
byłoby sprzeczne z prawem.
Przyjęte w Domu Maklerskim BZ WBK S.A. polityki, regulaminy i procedury zapewniają osobom sporządzającym
materiał niezależność, a także zachowanie należytej staranności i rzetelności przy jej sporządzaniu. Stosowane w
Domu Maklerskim BZ WBK S.A. odpowiednie polityki, regulaminy i procedury mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku ich powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający
ochronę słusznych interesów Klientów.
Przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej inwestorzy powinni uważnie zapoznać się z treścią całego
Prospektu Emisyjnego, a w szczególności z ryzykiem związanym z inwestowaniem w akcje, opisanymi w punktach Prospektu Emisyjnego zatytułowanych „Czynniki ryzyka” oraz warunkami oferty publicznej akcji Spółki.
Wszelkie decyzje inwestycyjne dotyczące nabywania papierów wartościowych Spółki powinny być podejmowane
po analizie treści całego Prospektu Emisyjnego.
Niniejszy materiał nie jest przeznaczony do publikacji lub dystrybucji poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej.
Oferta publiczna akcji POLWAX S.A. jest przeprowadzana wyłącznie na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej i
poza jej granicami Prospekt Emisyjny nie może być traktowany jako oferta nabycia lub subskrypcji bądź zaproszenie do nabycia lub subskrybowania jakichkolwiek akcji POLWAX S.A.
Ani Prospekt Emisyjny, ani papiery wartościowe nim objęte nie zostały zarejestrowane, nie były i nie będą przedmiotem rejestracji, zatwierdzenia lub notyfikacji w jakimkolwiek państwie poza Rzeczpospolitą Polską, w szczególności zgodnie z przepisami Dyrektywy 2003/71/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 4 listopada 2003
roku w sprawie prospektu emisyjnego publikowanego w związku z publiczną ofertą lub dopuszczeniem do obrotu
papierów wartościowych lub Amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych z 1933 roku, z późniejszymi
zmianami (U.S. Securities Act of 1933). Papiery wartościowe objęte niniejszym Prospektem Emisyjnym nie mogą
być oferowane lub sprzedawane poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej (w tym na terenie innych państw Unii
Europejskiej oraz Stanów Zjednoczonych Ameryki Północnej), chyba że w danym państwie taka oferta lub sprzedaż mogłaby zostać dokonana zgodnie z prawem, bez konieczności spełnienia jakichkolwiek dodatkowych wymogów prawnych.
Każdy inwestor zamieszkały bądź mający siedzibę poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej powinien zapoznać
się z przepisami prawa polskiego oraz przepisami praw innych państw, które mogą się do niego stosować.
Niniejszy materiał nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców.
8