2017.01.25 - Bph

Raport Futures
środa, 25 stycznia 2017, 08:46
Sytuacja rynkowa
Zmiany nocne indeksów *
Po początkowo neutralnym otwarciu na krajowym rynku dalszy przebieg sesji
przyniósł już tylko wzrost notowań, który szczególnie nabrał na sile bliżej zamknięcia
sesji, czyli już w trakcie trwania notowań na rynkach kasowych w US. Na wykresie
60min FW20 teza o poniedziałkowym wybiciu z trójkąta okazała się przedwczesna i
samemu wybiciu zaprzeczyła wczorajsza zwyżka. Natomiast korygując dolną linię o
nowe minimum cenowe (oznaczenia na wykresie) bardziej dostrzegalny jest
korekcyjny kanał spadkowy, do którego górnego ograniczenia docierają bieżące
notowania. Szybsze wskaźniki AT dość szybko odwróciły swoje sygnały na wzrost.
Zmiana notowań kontraktów terminowych na DAX i SP500 od wczorajszego
popołudnia implikuje lekko wzrostowe otwarcie dla FW20 z odchyleniem ok. 0,40,5%.
Na wykresie dziennym kurs powrócił do zakresu notowań z poprzedzających dni,
jednocześnie na powrót wszedł ponad przebieg średniej 15 sesyjnej. Wzrost obrotów
przy niewielkim przyroście LOP umacnia bieżące odbicie. Na szybszych wskaźnikach AT
jeszcze nie widać zmian i zgodnie wskazują na możliwość pogłębienia zniżki. W
średnim terminie tendencja wzrostowe nie napotyka jeszcze zagrożeń. Wzajemny
układ średnich kroczących pozostaje pozytywny, wysokie wartości ADX informują o
znacznej sile trendu.
Ogólną poprawę sentymentu można m.in. zawdzięczać wczorajszym odczytom
wskaźników PMI dla sektora wytwórczego głównych gospodarek, które szczególnie dla
Niemiec i USA zyskały na wartości względem poprzednich odczytów. Oczekiwana
dalsze poprawa koniunktury w sektorze wytwórczym krajów rozwiniętych umacnia
prognozy wyższego wzrostu gospodarczego dla regionu. W dzisiejszym kalendarium
zwracamy uwagę na comiesięczny raport GUS o sytuacji gospodarczej (m.in.
uszczegółowione dane z rynku pracy) oraz wskaźniki nastrojów instytutu Ifo dla
Niemiec. /M. Brendota/
Indeksy
FW20 w układzie dziennym
pkt
zm%
SP500
2 280
0,46
SP500 Fut.
2 278
0,59
Topix
1 522
1,01
11 654
0,67
DAX Fut.
SHC
3 149
0,22
Nasdaq Fut.
5 109
0,73
* - Zmiana instrumentów od zamknięcia ostatniej sesji
na GPW do godziny 08:40
FW2020
pkt
zm% d/d
zm pkt
Zamknięcie
2 016
1,10
22
Otwarcie
1 997
0,15
3
Maksimum
2 018
1,20
24
Minimum
1 989
-0,25
-5
Wolumen
14 326
38,9
4 011
LOP
76 002
0,3
245
29
70,6
12
3
0,1
0
Zmienność
Baza
Wsparcia
Opory
FW20H1720 - RSI(15) = 63.03
70
63.0297
1 988
2 034
FW20H1720 - Stochastic %K(14,14) = 78.44, Stochastic %D(14,14,7) = 83.98
78.4432
50
1 960
2 047
FW20H1720 - MACD(12,26) = 29.74, Signal(12,26,9) = 35.76
29.7361
FW20H1720 - Daily 2017-01-24 Open 1997, Hi 2018, Lo 1989, Close 2016 (1.1%) Vol 14,326
2,050
2,016
2,000
2,012.73
1,971.63
1,950
Trend – wykres dzienny
Krótkoterminowy
Wzrostowy
Średnioterminowy
Wzrostowy
1,900
1,850
Źródło: Thomson Reuters
1,800
1,750
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
FW20H1720 - Volume = 14,326.00, Open Interest = 76,002.00
2017
76,002
14,326
50
41.3621
25.0423
FW20H1720 - ADX(14) = 41.36, +DI = 25.04, -DI = 12.35
Created wit h AmiBroker - adv anced charting and t echnical analy sis s of t ware. http:// www. amibroker.com
FW20 w układzie 60-minutowym
FW20H1720 - RSI(15) = 57.56
70
57.5583
FW20H1720 - Stochastic %K(14,14) = 50.27, Stochastic %D(14,14,7) = 38.32
50.2678
50
38.3219
FW20H1720 - MACD(12,26) = -0.33, Signal(12,26,9) = -2.48
Trend – wykres 60-minutowy
Krótkoterminowy
Boczny
Średnioterminowy
Wzrostowy
-0.328334
FW20H1720 - Hourly 2017-01-24 17:00:00 Open 2016, Hi 2016, Lo 2016, Close 2016 (-0.0%) Vol 575
2,040
2,020
2,016
2,008.43
2,004
2,000
1,980
9
16
FW20H1720 - Volume = 575.00, Open Interest = 76,002.00
FW20H1720 - ADX(14) = 13.91, +DI = 29.11, -DI = 19.19
23
76,002
575
40
19.1941
20
13.9148
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu.
Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z
telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl
Klienci BM przejętego z Banku BPH: 0 801 130 005 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną), 58 308 56 11 (koszt wg taryfy operatora), Internet: www.fuzja.aliorbank.pl
Raport Futures
Wybrane kontrakty akcyjne
32
3000
95
2000
90
30
1600
85
2000
28
80
1200
75
70
26
1000
800
65
60
24
400
55
22
31 sie
0
30 wrz
31 paź
Wolumen (po)
30 lis
FPKO H17
50
31 sie
31 gru
LO P (po)
100
30 lis
FPKNH17
31 gru
LO P (po)
36
8400
34
7200
32
6000
4000
30
4800
3200
28
3600
26
2400
24
1200
6400
5600
4800
80
70
2400
1600
60
800
50
31 sie
31 paź
Wolumen (po)
7200
90
0
30 wrz
0
30 wrz
31 paź
Wolumen (po)
30 lis
FKGHH17
31 gru
22
31 sie
LO P (po)
140
0
30 wrz
31 paź
Wolumen (po)
1000
30 lis
31 gru
FPZUH17
LO P (po)
6,5
1500
900
800
700
130
1200
6,0
600
500
900
5,5
400
120
300
200
600
5,0
300
100
110
31 sie
0
30 wrz
31 paź
Wolumen (po)
kurs
30 lis
FPEOH17
Zamknięcie
zm%
31 gru
4,5
31 sie
LO P (po)
0
30 wrz
31 paź
Wolumen (po)
30 lis
31 gru
FO PL H17
zm zł
ilość
Wolumen
zm%
zm il
ilość
LO P (po)
LOP
zm%
zm il
FPKOH17
29,90
1,70
0,50
811
54,8
287
1 733
-6,8
-127
FPKNH17
82,30
0,23
0,19
516
-45,7
-434
1 275
-6,3
-85
FKGHH17
117,50
3,94
4,45
3 290
186,8
2 143
4 701
14,6
600
FPZUH17
34,65
0,06
0,02
422
101,9
422
2 788
3,5
93
FPEOH17
129,95
0,97
1,25
83
23,9
16
849
1,6
13
FOPLH17
5,40
0,37
0,02
16
-57,9
-22
1 139
-0,3
-3
Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu.
Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z
telefonów stacjonarnych – opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl
Klienci BM przejętego z Banku BPH: 0 801 130 005 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną), 58 308 56 11 (koszt wg taryfy operatora), Internet: www.fuzja.aliorbank.pl
Raport Futures
Biuro Maklerskie Alior Bank
ul. Łopuszańska 38D
02-232 Warszawa
Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku:
Zbigniew Obara
Menedżer Zespołu Analiz, Makler
Papierów Wartościowych
782 891 268
[email protected]
Marcin Brendota
Ekspert ds. analiz
782 892 290
[email protected]
Paweł Szewczyk
Ekspert ds. analiz, Doradca
Inwestycyjny
782 891 382
[email protected]
Zespół Analiz Biura Maklerskiego przejętego przez Alior Bank z Banku BPH:
Agata Filipowicz-Rybicka
Kierownik Zespołu Analiz, Makler
Papierów Wartościowych
012 682 64 23
[email protected]
Tomasz Kolarz
Starszy Analityk Rynku
Finansowego
012 682 64 24
[email protected]
Jakub Szczepaniec
Starszy Analityk Rynku
Finansowego
012 682 64 68
[email protected]
Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z
siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS:
0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 1 292 577 630 PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie
niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione.
Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki
inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie
historycznym.
W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być
niezależne od aktywów tworzących portfel instrumentów bazowych lub emitentów instrumentów bazowych i wyników ich działalności. Do czynników
tych można zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub
które mogą być trudne do przewidzenia.
Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. w szczególności informacje zawarte w
niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji
stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa
doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne.
Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i
starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za
wiarygodne.
Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA. GPW. Źródłem pozostałych danych są PAP,
prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.
UWAGA !!!
Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości
całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka
inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego.
Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co
dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne.
W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks WIG 20 wiąże się z możliwością utraty nie tylko
wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 100% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów,
co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian
kursów kontraktów terminowych na indeks WIG 20, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej
sesji giełdowej.
Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu.
Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z
telefonów stacjonarnych – opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl
Klienci BM przejętego z Banku BPH: 0 801 130 005 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną), 58 308 56 11 (koszt wg taryfy operatora), Internet: www.fuzja.aliorbank.pl
Raport Futures
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP - liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC - oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z nsesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez
oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję
miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są
dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD - różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego
wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest
sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI - oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w
przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku
poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70
poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index - wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest
jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób
wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy
skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej
jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w
pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w
relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów,
wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla
zleceń stop-loss.
Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu.
Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z
telefonów stacjonarnych – opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl
Klienci BM przejętego z Banku BPH: 0 801 130 005 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną), 58 308 56 11 (koszt wg taryfy operatora), Internet: www.fuzja.aliorbank.pl