Raport Futures - Bph

Raport Futures
piątek, 27 stycznia 2017, 08:43
Sytuacja rynkowa
Zmiany nocne indeksów *
Czwartkowa sesja przyniosła już bardziej stonowane nastroje w porównaniu z
euforycznym zwyżkami w trakcie środowej sesji. Chociaż przez większość sesji
notowania poddawały się niewielkie zwyżce, to jednak bliżej zamknięcia nastąpiło
mocniejszej obsunięcie sprowadzając kurs poniżej poziomu otwarcia. Odpływ
sentymentu można powiązać z niewielką obniżką notowań SP500 w pierwszych
godzinach po otwarciu sesji. Na poziomie indeksu bazowego doskonałe zachowanie
sektora energetycznego nie było w stanie skompensować niewielkiej obniżki notowań
banków, KGHM i sektora paliwowego.
Dla FW20 na wykresie 60-min, osłabienie wzrostowego impetu dało o sobie znać w
postać negatywnych dywergencji na RSI oraz przebiciu linii sygnalnych na MACD oraz
oscylatorze stochastycznym. Oprócz lokalnych sygnałów, w nieco dłuższej
perspektywie (jak na wykres godzinowy) nie ma zagrożeń, układ średnich pozostaje
wzrostowy, ADX utrzymuje wskazania siły trendu. Chociaż na tym drugim wskaźniku
zejście linii DI+ poniżej ADX też stanowi sygnał osłabienia impetu. Do wypełnienia
pozostaje jeszcze poziom docelowy określony wsp. 2,618 z ostatniej korekty
spadkowej – 2183 pkt. Pierwszy bastion (wsp. 1,618) jest już zdobyty.
Na wykresie dziennym wskutek wspomnianego obsunięcia w końcówce notowań jest
aktywa świeca spadającej gwiazdy. Jako samodzielny twór nie ma dużej
wiarygodności, bardziej znamienne jest czy zyska potwierdzenie na dzisiejszej sesji w
postaci przede wszystkim niższego zamknięcia. Ograniczone zaufanie do formacji
nakazuje również niższy wolumen, aniżeli towarzyszył wcześniejszej mocnej świecy
wzrostowej. Na bazie wczorajszego osłabienia rośnie natomiast ryzyko wykazania
negatywnych dywergencji na RSI (przy warunku kontynuacji zniżki na dzisiejszej
sesji). Zmiana notowań kontraktów terminowych na SP500 od wczorajszego
popołudnia implikuje neutralny początek sesji dla FW20.
W dzisiejszym kalendarium zwracamy uwagę na wstępny szacunek PKB w Stanach
Zjednoczonych za IV kw. Z wczorajszych publikacji uwagę zwraca dobry odczyt
wskaźnika PMI dla amerykańskiego sektora usług. /M. Brendota/
Indeksy
FW20 w układzie dziennym
SP500
pkt
zm%
2 297
-0,04
SP500 Fut.
2 294
0,07
Topix
1 549
0,27
11 842
0,12
DAX Fut.
SHC
Nasdaq Fut.
-
-
5 151
0,05
* - Zmiana instrumentów od zamknięcia ostatniej sesji
na GPW do godziny 08:41
FW2020
pkt
zm% d/d
zm pkt
Zamknięcie
2 079
0,14
3
Otwarcie
2 086
0,48
10
Maksimum
2 105
1,40
29
Minimum
2 077
0,05
1
Wolumen
17 181
-23,1
-5 165
LOP
75 956
-0,1
-45
Zmienność
28
-53,3
-32
Baza
-1
-
2
Wsparcia
Opory
2 076
2 100
2 047
2 129
FW20H1720 - RSI(15) = 72.77
72.76870
FW20H1720 - Stochastic %K(14,14) = 77.42, Stochastic %D(14,14,7) = 81.67
77.4217
50
FW20H1720 - MACD(12,26) = 35.55, Signal(12,26,9) = 35.29
35.5479
35.2902
Krótkoterminowy
Wzrostowy
2,100
2,079
Średnioterminowy
Wzrostowy
2,024.07
2,000
1,983.37
Źródło: Thomson Reuters
FW20H1720 - Daily 2017-01-26 Open 2086, Hi 2105, Lo 2077, Close 2079 (0.1%) Vol 17,181
Trend – wykres dzienny
1,900
1,800
Sep
Oct
Nov
Dec
FW20H1720 - Volume = 17,181.00, Open Interest = 75,956.00
2017
17,181
50
43.9107
39.9007
FW20H1720 - ADX(14) = 43.91, +DI = 39.90, -DI = 9.40
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
FW20 w układzie 60-minutowym
FW20H1720 - RSI(15) = 61.31
FW20H1720 - Stochastic %K(14,14) = 85.38, Stochastic %D(14,14,7) = 91.84
70
61.3134
30
85.3836
50
FW20H1720 - MACD(12,26) = 16.93, Signal(12,26,9) = 18.31
16.9272
FW20H1720 - Hourly 2017-01-26 17:00:00 Open 2079, Hi 2079, Lo 2079, Close 2079 (-0.2%) Vol 1,007
161.8%
2081.23
2,100
2,083.73
2,079
2,080
100.0%
2046.00
2,060
2,051.3
2,040
Trend – wykres 60-minutowy
Krótkoterminowy
Wzrostowy
Średnioterminowy
Wzrostowy
2,020
2,000
0.0%
9
16
FW20H1720 - Volume = 1,007.00, Open Interest = 75,955.00
1989.00
23
FW20H1720 - ADX(14) = 49.22, +DI = 35.40, -DI = 15.13
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
1,980
75,955
1,007
50
49.2215
35.3955
Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu.
Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z
telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl
Klienci BM przejętego z Banku BPH: 0 801 130 005 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną), 58 308 56 11 (koszt wg taryfy operatora), Internet: www.fuzja.aliorbank.pl
Raport Futures
Wybrane kontrakty akcyjne
34
3000
1600
85
30
2000
80
1200
75
28
70
26
1000
800
65
60
24
400
55
0
2 paź
2 lis
Wolumen (po)
2 gru
FPKO H17
50
2 wrz
2 sty
LO P (po)
100
90
2 lis
Wolumen (po)
2 gru
FKGHH17
LO P (po)
8400
36
7200
5600
34
6000
32
4800
30
3600
28
2400
1600
26
800
24
0
22
2 wrz
2 sty
1200
LO P (po)
140
FPKNH17
2 sty
38
2400
2 paź
2 gru
6400
3200
60
2 lis
7200
4000
70
0
2 paź
Wolumen (po)
4800
80
50
2 wrz
2000
90
32
22
2 wrz
95
0
2 paź
2 lis
Wolumen (po)
1000
2 gru
2 sty
FPZUH17
LO P (po)
6,5
1500
900
800
700
130
1200
6,0
600
500
900
5,5
400
120
300
200
600
5,0
300
100
110
2 wrz
0
2 paź
2 lis
Wolumen (po)
kurs
2 gru
FPEOH17
Zamknięcie
zm%
2 sty
4,5
2 wrz
LO P (po)
0
2 paź
2 lis
Wolumen (po)
2 gru
2 sty
FO PL H17
zm zł
ilość
Wolumen
zm%
zm il
ilość
LO P (po)
LOP
zm%
zm il
FPKOH17
31,75
0,44
0,14
1 061
-8,8
-103
1 831
-0,5
-10
FPKNH17
81,06
-1,15
-0,94
704
-12,9
-104
1 392
5,7
75
FKGHH17
121,60
-0,73
-0,90
3 673
1,3
47
4 294
-8,8
-413
FPZUH17
35,50
-0,39
-0,14
1 229
19,6
1 229
2 953
2,6
74
FPEOH17
136,40
-1,20
-1,65
409
-7,9
-35
858
10,4
81
FOPLH17
5,50
0,18
0,01
117
88,7
55
1 202
5,5
63
Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu.
Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z
telefonów stacjonarnych – opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl
Klienci BM przejętego z Banku BPH: 0 801 130 005 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną), 58 308 56 11 (koszt wg taryfy operatora), Internet: www.fuzja.aliorbank.pl
Raport Futures
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Godz.
Kraj
Wydarzenie
Okres
Aktualna
Prognoza Poprzednio
Poniedziałek
12:30
strefa euro
Wystąpienie publiczne szefa EBC (M. Draghi)
Wtorek
9:00
Francja
Indeks PMI dla przemysłu
styczeń
53,4
53,5
53,5
9:00
Francja
Indeks PMI dla usług
styczeń
53,9
52,6
52,9
9:30
Niemcy
Indeks PMI dla przemysłu
styczeń
56,5
55,5
55,6
9:30
Niemcy
Indeks PMI dla usług
styczeń
53,2
53,8
54,3
10:00
strefa euro
Indeks PMI dla przemysłu
styczeń
55,1
54,9
54,9
10:00
strefa euro
Indeks PMI dla usług
styczeń
53,6
53,1
53,7
15:45
USA
Indeks PMI dla przemysłu
styczeń
55,1
54,2
54,3
16:00
USA
Indeks Fed z Richmond
styczeń
12,0
7,0
8,0
16:00
USA
Sprzedaż domów na rynku wtórnym, mln
grudzień
5,5
5,5
5,7
10:00
Niemcy
Indeks Instytutu Ifo
styczeń
109,8
111,3
111,0
10:00
Polska
Stopa bezrobocia, %
grudzień
8,3
8,3
13:00
USA
Wnioski o kredyt hipoteczny, %
styczeń
4,0
16:30
USA
Zmiana zapasów ropy, tys. brk
styczeń
2840,0
2500,0
2347,0
styczeń
237,0
Środa
8,2
0,8
Czwartek
14:00
Polska
Protokół z posiedzenia RPP
14:30
USA
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys.
styczeń
259,0
247,0
15:45
USA
Indeks PMI dla usług
styczeń
55,1
53,4
55,1
16:00
USA
Sprzedaż nowych domów, tys.
grudzień
536,0
588,0
598,0
0:00
Chiny
Nowy Rok Księżycowy - dzień wolny
10:00
strefa euro
Podaż pieniądza M3
grudzień
4,9
4,8
14:30
USA
Zamówienia na dobra bez środków trans. m/m, %
grudzień
0,5
0,6
14:30
USA
Zamówienia na dobra trwałego użytku m/m, %
grudzień
2,5
-4,5
14:30
USA
PKB (annualizowany), rew., %
4Q
2,2
3,5
16:00
USA
Indeks Uniwersytetu Michigan
styczeń
98,1
98,1
Piątek
s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo
n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo
w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie
wst. - odczyt wstępny
rew. - odczyt zrewidowany
fin. - odczyt finalny
Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu.
Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z
telefonów stacjonarnych – opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl
Klienci BM przejętego z Banku BPH: 0 801 130 005 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną), 58 308 56 11 (koszt wg taryfy operatora), Internet: www.fuzja.aliorbank.pl
Raport Futures
Biuro Maklerskie Alior Bank
ul. Łopuszańska 38D
02-232 Warszawa
Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku:
Zbigniew Obara
Menedżer Zespołu Analiz, Makler
Papierów Wartościowych
782 891 268
[email protected]
Marcin Brendota
Ekspert ds. analiz
782 892 290
[email protected]
Paweł Szewczyk
Ekspert ds. analiz, Doradca
Inwestycyjny
782 891 382
[email protected]
Zespół Analiz Biura Maklerskiego przejętego przez Alior Bank z Banku BPH:
Agata Filipowicz-Rybicka
Kierownik Zespołu Analiz, Makler
Papierów Wartościowych
012 682 64 23
[email protected]
Tomasz Kolarz
Starszy Analityk Rynku
Finansowego
012 682 64 24
[email protected]
Jakub Szczepaniec
Starszy Analityk Rynku
Finansowego
012 682 64 68
[email protected]
Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z
siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS:
0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 1 292 577 630 PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie
niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione.
Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki
inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie
historycznym.
W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być
niezależne od aktywów tworzących portfel instrumentów bazowych lub emitentów instrumentów bazowych i wyników ich działalności. Do czynników
tych można zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub
które mogą być trudne do przewidzenia.
Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. w szczególności informacje zawarte w
niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji
stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa
doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne.
Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i
starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za
wiarygodne.
Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA. GPW. Źródłem pozostałych danych są PAP,
prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.
UWAGA !!!
Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości
całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka
inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego.
Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co
dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne.
W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks WIG 20 wiąże się z możliwością utraty nie tylko
wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 100% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów,
co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian
kursów kontraktów terminowych na indeks WIG 20, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej
sesji giełdowej.
Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu.
Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z
telefonów stacjonarnych – opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl
Klienci BM przejętego z Banku BPH: 0 801 130 005 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną), 58 308 56 11 (koszt wg taryfy operatora), Internet: www.fuzja.aliorbank.pl
Raport Futures
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP - liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC - oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z nsesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez
oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję
miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są
dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD - różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego
wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest
sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI - oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w
przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku
poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70
poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index - wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest
jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób
wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy
skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej
jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w
pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w
relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów,
wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla
zleceń stop-loss.
Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu.
Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z
telefonów stacjonarnych – opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl
Klienci BM przejętego z Banku BPH: 0 801 130 005 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną), 58 308 56 11 (koszt wg taryfy operatora), Internet: www.fuzja.aliorbank.pl