090112_Netia generic presentation_PL

Transkrypt

Netia SA
Wiodący operator alternatywny w Polsce
styczeń 2009
www.inwestor.netia.pl
Informacje zawarte w niniejszej prezentacji zawierają stwierdzenia dotyczące przyszłości
(prognozy). Prognozy te nie stanowią gwarancji przyszłych wyników oraz wiąŜą się z ryzykiem i
brakiem pewności realizacji tych prognoz. Z uwagi na wystąpienie szeregu czynników faktyczne
wyniki osiągnięte przez Netię mogą róŜnić się w istotnym zakresie od wyników przedstawionych
w informacjach prognostycznych. Szczegółowy opis czynników ryzyka związanych
z inwestowaniem w papiery wartościowe Netii znajduje się w najnowszym raporcie okresowym
Netii. Netia niniejszym oświadcza, Ŝe nie jest zobowiązana do aktualizacji lub korygowania
publikowanych prognoz.
2
Propozycja inwestycyjna Netii
Największy operator alternatywny w Polsce, wykazujący wzrost przychodów r-d-r o 41% w III kw.
2008r. i o 30% w I-III kw. 2008 r. *
Transakcja nabycia Tele2 Polska zamknięta wcześniej niŜ planowano, tj. w dn. 15 września 2008 r.
- Cena nabycia: 2,8 x EBITDA prognozowana na 2008 r. w wysokości 40 mln zł
- Projekty integracyjne w toku; podtrzymana prognoza efektów synergii na poziomie 30 mln zł
Strategia ukierunkowana na rozwój usług szerokopasmowych zakładająca pozyskanie 800 tys.
klientów do 2010 r. i 1 mln klientów do 2012 r.:
wzrost bazy klientów usług szerokopasmowych do 347 tys. w III kw. 2008 r. z 60 tys. w IV kw. 2006 r.
24% udział w rynku przyłączeń netto dla usług szerokopasmowych w III kw. 2008 r.
wzrost ogólnego udziału na rynku usług szerokopasmowych z 2,4% w I kw. 2007 r. do 6,6% w III kw. 2008 r.
89% udział w rynku usług szerokopasmowych opartych na dostępie regulowanym
ponad 40% klientów usług szerokopasmowych obsługiwanych przez własną sieć Netii
przewaga konkurencyjna w postaci ogólnokrajowej sieci szkieletowej oraz znajomości rynku klientów
indywidualnych
Atrakcyjny potencjał wzrostu rynku i sprzyjające środowisko regulacyjne
Operator alternatywny z największą bazą klientów biznesowych, generującą wysoki strumień
środków pienięŜnych
Silny bilans i pełne finansowanie dla realizowanej strategii wzrostu
Doświadczony zespół zarządzający, plan motywacyjny skorelowany z wartością dla
akcjonariuszy
* Przychody z działalności kontynuowanej
Netia – największy polski
operator alternatywny
Strategia rozwoju usług
szerokopasmowych
Atrakcyjny potencjał
rozwoju rynku
3-9
10-15
16-21
Klienci biznesowi
generują dodatnie
przepływy pienięŜne
22-24
Silny bilans i pełne
finansowanie dla strategii
Doświadczony zespół
zarządzający
25-26
27-28
3
Coraz szybszy wzrost przychodów
Nowy zespół zarządzający i strategia rozwoju usług szerokopasmowych przyniosły szybsze
tempo wzrostu
Zakup Tele2 Polska przynosi dalszy wzrost przychodów o 40% w skali roku i pozytywną
przyrostową EBITDA
1,400 mln zł
Przychody (mln zł)
12 mies. proforma
1400
1,100 mln zł
1200
615 mln zł
752 mln zł
+22% r-d-r
I-III kw.07
I-III kw.08
1000
800
600
400
200
0
2005
2006
usł głos. i sieć intelig.
2007
usł. głos niebezpośrednie
transm. danych
2008 P
interconnection i hurt
2008 12 mies. pro-forma
inne
Wyłączając przychody z działalności IVT (terminacja międzynarodowego ruchu głosowego)
zbytej w I kw. 2008 r. i akwizycję Tele2 Polska, przychody wzrosły r-d-r o 27% w I-III kw. 2008 r.
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-9
10-15
16-21
Klienci biznesowi
generują dodatnie
22-24
zarządzający
25-26
27-28
4
Sprzyjające zmiany regulacyjne
Sprzyjające zmiany regulacyjne pozwalają Netii dotrzeć z ofertą do ponad 10 mln gospodarstw
domowych oraz klientów biznesowych
Sieć szkieletowa Netii o zasięgu ogólnokrajowym, funkcje wspierające, marka oraz procesy
biznesowe są obecnie wykorzystywane na całym rynku usług telekomunikacyjnych
Dostęp
Dostęp w
w 2006r.
2006r. przed
przed zmianami
zmianami regulacyjnymi
regulacyjnymi
Gosp. dom. (14,2 mln)
Dostęp
Dostęp w
w III
III kw.
kw. 08
08 po
po zmianach
zmianach regulacyjnych
regulacyjnych
SOHO/SME (1,2 mln) Corpo (30 tys.)
Gosp. dom. (14,2 mln)
SOHO/SME (1,2 mln) Corpo (30 tys.)
TP klienci detaliczni:
TP:
10,1 mln
Netia:
398 tys.
391 tys. + 52 tys. Ethernet
Pozostali: 1,0 mlm
1, 2 mln
Rynek dostępny dla Netii obecnie:
9,0 mln linii TP
391 tys. linii we własnej sieci Netii
Ogólnokrajowa licencja WiMAX
Zakupy sieci osiedlowych Ethernet
(obecnie 164 tys. gosp. dom. w zasięgu)
Rynek dostępny wówczas dla Netii:
398 tys. linii we własnej sieci
Linie dzwoniące:
TP
8,2 mln
Pozostali: 213 tys. WLR, 25 tys. BSA
Netia:
642 tys. WLR, 201tys. BSA
Netia
Pozostali operatorzy alternatywni
Źródło: Netia, TP
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-9
10-15
16-21
Klienci biznesowi
generują dodatnie
22-24
zarządzający
25-26
27-28
5
Transakcja nabycia Tele2 Polska
zamknięta w dniu 15 września 2008r.
Przełomowa
Przełomowa
zmiana
zmiana pozycji
pozycji
rynkowej
rynkowej Netii
Netii
Netia staje się prawie trzykrotnie większa pod względem przychodów niŜ drugi co do
wielkości operator alternatywny
Wzrost rocznych przychodów o ponad 40% przy pozytywnej przyrostowej EBITDA
Znaczny potencjał
i kontentowych
dosprzedaŜy
usług
szerokopasmowych,
usług
dodanych
Wartość przedsiębiorstwa (EV): 33,9 mln euro
Atrakcyjna
Atrakcyjna cena
cena
zakupu
zakupu
2.8 x EBITDA prognozowana na 2008 r. w wysokości 40 mln zł
156 zł (46 euro) za klienta – porównywalna z całkowitym kosztem pozyskania nowego
klienta
Znaczące
Znaczące
ii szybkie
szybkie efekty
efekty
synergii
synergii
20 mln zł oszczędności rocznie na kosztach sieci do zrealizowania w ciągu 12 miesięcy
10 mln zł oszczędności rocznie na budŜetach promocyjnych – klienci przechodzą pod
markę Netii (wygaszenie promocji usług pod marką Tele2 w pierwszych 6-8 miesiącach
po nabyciu)
Do 10% nowych klientów przeniesionych na łącza własne Netii – zwiększone marŜe
Oszczędności wynikające z efektów skali: niŜsze koszty outsourcingu, przejecie
pracowników, optymalizacja kosztów obsługi IT i sprzedaŜy
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-9
10-15
16-21
Klienci biznesowi
generują dodatnie
22-24
zarządzający
25-26
27-28
6
Niekwestionowany lider usług głosowych
wśród operatorów alternatywnych
Klienci
Klienci usług
usług głosowych
głosowych wg
wg
technologii,
30
września
2008
technologii, 30 września 2008 r.
r.
Udział
Udział w
w rynku
rynku na
na dzień
dzień
30
września
2008
30 września 2008 r.
r.
WLR
100%
(ty s .)
1 000
80%
75%
Linie głosowe
`
750
59%
60%
40%
500
250
17%
16%
20%
8%
0%
Razem
Netia
Tele2
Dialog
Inni
0
Netia
Tele2 Pols k a
Raz em
Łączna liczba linii aktywnych
2008 Cel
(tys.)
Tradyc y jne us ługi głosowe
VoIP
WiMAX głos
8 200
WLR
1500
`
1 033
1000
Ponad 1 mln klientów usług głosowych
obsługiwanych na dzień 30 września 2008 r.,
w tym 504 tys. klientów WLR Tele2 Polska
529
504
535
Netia
Tele2
Dialog
500
0
38% klientów usług głosowych obsługiwanych
bezpośrednio we własnych sieciach lokalnych Netii
TP
Raze
Netia (wraz z Tele2 Polska) ma 75% udział w
rynku WLR wśród operatorów alternatywnych
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-9
10-15
16-21
Klienci biznesowi
generują dodatnie
22-24
zarządzający
25-26
27-28
7
Niekwestionowany lider usług szerokopasmowych
wśród operatorów alternatywnych
Klienci
Klienci usług
usług szerokopasmowych
szerokopasmowych wg
wg
technologii
na
30
września
2008
r.
technologii na 30 września 2008 r.
Udział
Udział w
w rynku
rynku na
na dzień
dzień
30
września
2008
r.
BSA (bitstream)
400
100%
89%
77%
80%
szerokopasmowe
Porty
(ty s .)
`
60%
40%
200
20%
12%
8%
3%
0%
Razem
Netia
Tele2
Dialog
Inni
0
Netia
Tele2 Polsk a
Raz em
Łączna liczba portów szerokopasmowych
2008 Cel
2 159
(tys.)
1000
sieć miedz iana, TVK i LLU
sieć Ethernet
Wimax Internet
BSA
`
347 tys. klientów szerokopasmowych
obsługiwanych
na dzień 30 września 2008 r.,
w tym 28 tys. klientów Tele2 Polska
500
347
319
129
42% klientów szerokopasmowych obsługiwanych
bezpośrednio we własnych sieciach lokalnych Netii
28
0
Grupa TP
Razem
Netia
Tele2
Dialog
Netia ma 89% udział w rynku BSA wśród operatorów
alternatywnych
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-9
10-15
16-21
Klienci biznesowi
generują dodatnie
22-24
zarządzający
25-26
27-28
8
Akcjonariat Netii
Novator Telecom
Poland II S.a.r.l.
Obrót publiczny
GPW
34.61%
(www.nov ator.co.uk)
31.28%
Third Avenue
Management LLC
(www.thirdav e.com)
24.08%
SISU Capital Ltd.
10.03%
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-9
10-15
16-21
Klienci biznesowi
generują dodatnie
22-24
zarządzający
25-26
27-28
9
Netia ma unikalne atuty, by wykorzystać
szanse na rynku szerokopasmowym
Lider
Lider wśród
wśród
operatorów
operatorów
alternatywnych
alternatywnych
Ogólnopolski
Ogólnopolski
zasięg
zasięg
Obecna
Obecna
działalność
działalność
wspiera
wspiera wzrost
wzrost
Partnerstwo
Partnerstwo
biznesowe
biznesowe
Kierownictwo
Kierownictwo
410 tys. klientów szerokopasmowych oraz ponad 1 mln klientów usług głosowych czyni Netię liderem wśród
polskich dostawców alternatywnych
Netia pierwsza wykorzystała szanse związane z liberalizacją rynku – w III kw. 2008 r.udział w rynku wyniósł
89% dla usług BSA i 75% dla usług WLR
Netia pierwsza uruchomiła usługi z wykorzystaniem dostępu do pętli abonenckiej TP (125 uwolnionych
węzłów i dostęp do ponad 1 miliona linii prognozowany na koniec 2008 r.)
Marka rozpoznawalna na terenie całego kraju w segmencie konsumenckim i biznesowym
Ogólnopolska sieć dystrybucji
Ogólnopolska sieć szkieletowa zapewnia pojemność i łącza backhaul od punktów styku
Utrzymanie i zarządzanie siecią realizowane na terenie całego kraju poprzez umowę
serwisową z firmą Ericsson
Segment biznesowy generuje środki pienięŜne, pozwala osiągnąć wysoką marŜę i daje moŜliwości wzrostu
Proces optymalizacji kosztów w toku
Pełne finansowanie dla realizowanej strategii, ze znaczącą poduszką finansową w postaci dostępnych linii
kredytowych
Współpraca z telewizją cyfrową „n” w celu zaoferowania w 2009 r. usług pakietowych „3play”
(telefon+Internet+telewizja)
Dostęp z ofertą do 450 sklepów Play Germanos
WdraŜana obecnie we współpracy z Play oferta usług komórkowych i konwergentnych
Google hosting
DuŜe doświadczenie zespołu zarządzającego i znajomość polskiego rynku telekomunikacyjnego
Udowodnione umiejętności z zakresu fuzji i przejęć i obszarów regulacyjnych
Plany motywacyjne skorelowane z wartością dla akcjonariuszy
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-9
10-15
16-21
Klienci biznesowi
generują dodatnie
22-24
zarządzający
25-26
27-28
10
Elementy strategii wzrostu Netii (1)
(mln zł)
300
229
Szybkie wejście i rozwój LLU w najbardziej atrakcyjnych lokalizacjach
Internetowe usługi dodatkowe i kontentowe zwiększają ARPU i
lojalność klientów
100
35
I kw.08
II kw.08
0
III kw.07
IV kw.07
44
34
18
Przychody *
20
08
36
III kw.08
20
08
200
211
192
Rozszerzenie portfela usług
271
243
Skalowalne i pozbawione ryzyka wprowadzenie oferty „3play” – usługi
pakietowe i IPTV poprzez partnerstwo z telewizją „n”
Usługi mobilne i konwergentne poprzez partnerstwo z Play
EBITDA
Dalszy rentowny wzrost segmentów klientów korporacyjnych i
hurtowych
Wzrost liczby klientów
20
07
20
07
Rozwój sieci dystrybucji i funkcji wsparcia w celu obsługi klientów indywidualnych
w całym kraju
Agresywne pozyskanie klientów usług szerokopasmowych w oparciu o geomarketing
Wiodąca pozycja w bitstreamie
Optymalizacja inwestycji w WiMax
Selektywne pozyskanie wysokiej jakości lokalnych sieci dostępowych (sieci
Ethernet)
DosprzedaŜ usług WLR klientom bitstreamu i pośrednich usług głosowych (CPS)
* Przychody bez działalności IVT (international voice termination – terminacja ruchu międzynarodowego) zbytej w I kw. 2008
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-9
10-15
16-21
Klienci biznesowi
generują dodatnie
22-24
zarządzający
25-26
27-28
11
Elementy strategii wzrostu Netii (2)
201
0
–2
011
Zysk netto i dodatni FCF
Dalsza redukcja kosztów i koncentracja na wzroście efektywności
Koncentracja na dostępie opartym na infrastrukturze oraz klientach
kupujących 2 lub 3 usługi w pakiecie
Wzrost przychodów od duŜej bazy klientów szerokopasmowych dzięki
wprowadzenie usług kontentowych i e-handlu
MoŜliwa dalsza konsolidacja rynku oraz świadczenie usług mobilnych
klientom indywidualnym
20
09
Wzrost wartości klienta dla osiągnięcia rentowności
Wzrost dostępności LLU i migracja do LLU klientów usług Bitstream/ WLR
DosprzedaŜ usług pakietowych, mobilnych i konwergentnych
Utrzymanie wysokiej marŜy EBITDA w sektorach klientów korporacyjnych i hurtowych
Integracja Tele2 Polska oraz dalsze pozyskiwanie i integracja lokalnych sieci internetowych
(Ethernet)
Realizacja inicjatyw dot. obniŜania kosztów i wzrost efektywności poprzez ekonomię skali
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-9
10-15
16-21
Klienci biznesowi
generują dodatnie
22-24
zarządzający
25-26
27-28
12
Baza usług szerokopasmowych Netii szybko rośnie
Udział w
rynku
Netia
Netia -- Polska
Polska
25%
Klienci usług szerokopasmowych
20%
FORTHNet 20.0%
Iliad 18.4%
1,000
15%
800
Fastweb 12.1%
600
10%
400
Netia 6.6%
5%
200
FORTHNet
Netia
0%
0
(tys.)
Fastweb(1)
Iliad
2006
2007
2008 P
sieć Netii
2009
2010 P
LLU/BSA
2011
Q0 Q1
2012 P
Q2
Q3
Q4
Q5
Q6 Q7
Q8
Q9 Q10 Q11 Q12 Q13 Q14 Q15 Q16 Q17 Q18 Q19 Q20 Q21 Q22 Q23 Q24 Q25 Q26
Sieci Ethernet
Porównywalne rynki i operatorzy alternatywni(2)
Iliad
Iliad -- Francja
Francja
100%
WdroŜenie LLU
w IV kw. 06
90%
200
80%
3,000
2,500
70%
150
60%
100
50
n.a.
n.a.
n.a.
0.2%
0.4%
0.6%
0.8%
1.2%
1.8%
2.3%
2.8%
4.1%
5.9%
7.7%
9.8%
12.8%
16.2%
19.5%
23.4%
26.3%
50%
0
30%
20%
2002
2003
2004
2005
2006
1,000
500
10%
0%
Liczba uŜytkowników (‘000)
1,500
40%
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2001
2,000
2007
100%
WdroŜenie LLU
w 2002
1.0%
1.4%
1.7%
2.5%
3.2%
3.9%
4.6%
6.9%
8.5%
9.6%
11.5%
15.3%
18.0%
20.3%
22.6%
26.8%
30.2%
31.9%
34.4%
38.3%
42.4%
44.9%
47.2%
51.3%
55.3%
57.6%
60.9%
62.0%
250
Fastweb
Fastweb -- Włochy
Włochy
0
1,400
80%
1,200
70%
60%
1,000
50%
800
40%
600
30%
400
20%
10%
0%
200
2002
2003
2004
2005
2006
100%
90%
80%
0
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2001
Ogłoszenie strategii LLU
styczeń 2005
1,600
90%
0.9%
1.1%
1.5%
2.0%
2.4%
2.8%
3.7%
5.0%
6.3%
8.0%
8.9%
11.2%
13.7%
15.8%
17.5%
22.7%
25.3%
26.5%
27.8%
32.0%
33.6%
35.5%
36.8%
39.4%
42.3%
44.3%
46.7%
48.0%
Forthnet
Forthnet -- Grecja
Grecja
2007
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Dostęp do usług szerokopasmowych w gosp. dom. [%]
Źródło: Merrill Lynch Research, Informa, sprawozdania finansowe spółek
(1) Ogólnokrajowy udział w rynku. Sieć światłowodowa Fastweb obejmowała jedynie ok. 4 mln gospodarstw domowych do momentu rozpoczęcia ogólnokrajowego projektu LLU w styczniu 2005
(2) Dane faktyczne do III kw. 2007 r. włącznie; szacunki za IV kw. 2007 r. wg Merrill Lynch December 2007 Broadband Matrix
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-9
10-15
16-21
Klienci biznesowi
generują dodatnie
22-24
zarządzający
25-26
27-28
13
Znaczne przyspieszenie ekspansji usług
szerokopasmowych
Zmiana przychodów z usług transmisji danych
Porty szerokopasmowe
410
(tys.)
400
350
61%
50%
257
250
218
200
134
56%
60%
292
300
150
70%
347
46%
20%
50
10%
0
0%
II kw.07
III kw.07
IV kw.07
I kw.08
II kw.08
III kw.08
13%
8%
II kw. 07
III kw. 07
Zmiana r-d-r
sieć miedziana i TVK
sieć Ethernet
Wimax
9%
II kw.08
III kw.08
15%
12%
1%
I kw. 07
Cel na 2008
8%
27%
30%
100
51%
38%
40%
171
49%
IV kw. 07
I kw. 08
Zmiana k-d-k
BSA
Średnie ARPU z usług szerokopasmowych
`
Liczba nowych przyłączeń
netto (tys.)
Udział w rynku przyłączeń
netto
Łączny udział w rynku usług
szerokopasmowych
I kw.
07
II kw.
07
41
32
(zł)
III kw. IV kw.
07
07
37
46
I kw.
08
120
II kw. III kw.
08
08
39
36
100
80
54
60
16%
15%
25%
21%
18%
26%
40
42%
20
2,4%
3,0%
3,8%
4,5%
5,1%
5,7%
0
6,6%
I kw .07
II kw .07 III kw .07 IV kw .07 I kw .08
II kw .08 III kw .08
Źródło: Netia, TP, dane historyczne Netii uwzględniają akwizycje
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-9
10-15
16-21
Klienci biznesowi
generują dodatnie
22-24
zarządzający
25-26
27-28
14
Marketing i dystrybucja usług szerokopasmowych wspiera
takŜe sprzedaŜ usług głosowych WLR (wholesale line rental)
Linie głosowe
Zmiana przychodów z usług głosowych
1 033
(tys.)
1 060
I kw.07 II kw.07 III kw.07 IV kw.07 I kw.08 II kw.08 III kw.08
33%
1 000
22%
23%
800
18%
600
396
400
394
13%
489
451
422
8%
-1%
-5%
-2%
-3%
1%
-1%
-7%
-6%
-12%
0
II kw.07
III kw.07
IV kw.07
I kw.08
Wł a s n a s i e ć
II kw.08
III kw.08
-9%
-11%
Cel na 2008
-11%
-10%
zmiana r-d-r
WLR
2%
3%
3%
200
27%
28%
zmiana k-d-k
Udział przyłączeń netto dla WLR
`
Łączna liczba linii głosowych (własna sieć Netii i WLR)
osiągnęła poziom 1.033 tys. na koniec III kw. 2008r.
`
%
50%
44%
46%
42%
40%
36%
Planowana dodatkowa sprzedaŜ usług głosowych klientom
LLU i sieci Ethernet (2play)
30%
DosprzedaŜ usług głosowych i internetowych obniŜa średni
koszt świadczonej usługi i podwyŜsza marŜe
0%
24%
20%
10%
IV kw .07
1 kw .08
II kw .08
III kw .08
Pro-forma z Tele2 Polska
ARPU dla usług głosowych
(zł)
100
80
60
40
Łączny udział w rynku
usług głosowych
I kw.
07
II kw.
07
III kw.
07
IV kw.
07
I kw.
08
II kw.
08
III kw.
08
3,5%
3,5%
3,6%
3,9%
4,2%
4,5%
9,7%
20
0
I kw .07
II kw .07 III kw .07 IV kw .07 I kw .08
Średnie
Własna sieć
II kw .08 III kw .08
WLR
Źródło: Netia, TP, dane historyczne Netii do II kw. 2008 r. nie obejmują Tele2 Polska
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-9
10-15
16-21
Klienci biznesowi
generują dodatnie
22-24
zarządzający
25-26
27-28
15
Potencjał rozwoju polskiego rynku
szerokopasmowego
80%
7 000
70%
6 000
3 000
2 614
48,0%
43,1%
48,9%
52,6%
30%
40%
3 116
50%
2 719
5 000
4 000
40%
Potencjał do przyłączenia ok. 900
tys. klientów usług
szerokopasmowych rocznie w
latach 2008 – 2010
6 391
8 000
3 215
50%
9 000
90%
60%
59,9%
63,0%
72,0%
60%
68,3%
72,5%
72,4%
84,2%
70%
75,0%
84,4%
84,7%
84,9%
88,6%
80%
85,3%
90%
100%
92,7%
100%
8 443
Szacowany
Szacowany wzrost
wzrost dostępu
dostępu szerokopasmowego
szerokopasmowego
(1)(2)
do
2010E
(gosp.
do 2010E (gosp. domowe)
domowe) (1)(2)
(1)
Dostęp
Dostęp szerokopasmowy
szerokopasmowy (1)
30%
III kw .07
Penetracja PC gosp. dom. 2007
495
372
335
Norwegia
Finlandia
Dania
500
Holandia
422
526
Austria
Portugalia
743
651
Belgia
918
Czechy
Szwajcaria
922
Szwecja
1 000
Grecja
Polska
Włochy
Hiszpania
Francja
W. Brytania
0
Niecmy
Czechy
Portugalia
Polska
Grecja
Włochy
Austria
Niemcy
Hiszpania
Belgia
Europa
Francja
Holandia
Finlandia
Norwegia
0%
Szwecja
0%
Szwajcaria
10%
W. Brytania
10%
Dania
20%
1 065
2 000
20%
2010P
Penetracja PC gosp. dom. 2010
Źródło: Merrill Lynch Broadband Matrix, Merrill Lynch CE3 Matrix
Nota: Szacunki dot. krajów Europy Zachodniej oparte o dane po III kw. 07; dane dla Polski i Czech oszacowane w oparciu o dane
po III kw. 06
(1) Bez uwzględnienia sieci osiedlowych (Ethernet)
(2) Obliczony jako róŜnica liczby gosp. dom. z dostępem szerokopasmowym w 2010 (szac.) i II kw. 2007
Klienci biznesowi
generują dodatnie
szerokopasmowych
rozwoju rynku
przepływy
pienięŜne
10-15
16-21
3-9
25-26
22-24
zarządzający
27-28
16
Rynek szerokopasmowy jest rozdrobniony
UŜytkownicy
UŜytkownicy usług
szerokopasmowych –
– II
II kw.
kw. 2008
2008
Łącznie 5,3 mln
5%
7%
2%
38%
41%
7%
Multimedia
UPC
Dialog
Grupa TP
Netia
Inni
Szanse
Szanse wzrostu
wzrostu dla
dla Netii
Netii
Własna sieć miedziana/światłowodowa Netii
Kontynuacja rozwoju ADSL wśród bazy
klientów we własnej sieci (ok. 200 tys. linii
mieszkaniowych i 170 tys. linii
biznesowych)
Dostęp do sieci TP otwarty decyzjami
Regulatora
Internet w oparciu o Bitstream Access
DosprzedaŜ usług głosowych – VoIP i
hurtowy dostęp do abonamentu (WLR)
Przejście do profilu LLU
DosprzedaŜ usług IPTV i sprzedaŜ
krzyŜowa usług komórkowych
Sieci osiedlowe (Ethernet)
Potencjał do małych przejęć
zamykających (Bolt-on acquisitions)
Sieci lokalne o wysokiej przepływności
DosprzedaŜ usług głosowych i rozbudowa
na potrzeby usług IPTV
Proces integracji
TV kablowa
Oferta Netii „3-play” konkurencyjna dla
ofert typu „multi-play”
Źródło: Netia, PMR
3-9
szerokopasmowych
10-15
rozwoju rynku
16-21
Klienci biznesowi
generują dodatnie
22-24
zarządzający
25-26
27-28
17
Zakupy spółek ethernetowych powiększają infrastrukturę
szerokopasmową Netii
Przejęta spółka (miasto)
Cena za
abonenta (zł)
Liczba
abonentów
1. Lanet (Wrocław)
1,225
8,233
2. Komnet (Wrocław)
1,298
7,254
3. Magma (Wrocław)
1,255
6,328
695
1,151
4. Akron (Wrocław)
5. Netis (Jastrzębie)
908
4,447
6. 3VNet (Brzeg)
593
665
7. Zielona Burza (Trzebnica)
761
598
8. Inet (Brzeg)
757
1,257
9. Verizone (Wrocław)
659
1,040
10. Ozimek Net (Ozimek)
500
513
11. Ikatel (Wrocław)
930
572
12. Interbit (Tczew)
1,059
3,246
13. Punkt (Opole)
1,174
4,367
14. Cybertech (Białystok)
1,124
3,535
973
4,630
Średnia: 1,100
47,826
15. Connect (Białystok)
Wzrost organiczny
Następne kroki:
Integracja na platformy Netii oraz
zapewnienie łączności poprzez linie Netii
DosprzedaŜ usług głosowych i
kontentowych Netii
Zwiększenie penetracji wśród gosp. dom.
w zasięgu – obecnie 27% ze 304 tys.
Nabycia spółek w IV kw. 2008:
Przejęta spółka (miasto)
Cena za
abonenta (zł)
Liczba
abonentów
16. Seal-Net (Kluczbork)
800
937
17. Netster (ŁomŜa)
649
1,068
18. Ticom (Tarnowskie Góry)
700
819
19. Air Bites (14 miast)
850
24,486
20. Easy Com (Góra)
929
6,261
785
33,571
4,424
Łączna liczba abonentów na
dzień 30.09. 2008
52,250
Średnia:
Uwaga: Cena za abonenta w transakcjach historycznych uwzględnia gotówkę netto
w przejmowanym podmiocie
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-9
10-15
16-21
Uwaga: Cena za abonenta w transakcjach w 4 kw. 2008r.
nie uwzględnia gotówki netto w przejmowanym podmiocie
Klienci biznesowi
generują dodatnie
22-24
zarządzający
25-26
27-28
18
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-9
10-15
16-21
22-24
Klienci biznesowi
generują dodatnie
9,7
9,2
9,0
8,7
8,7
8,6
8,5
8,0
7,9
6,2
Francja
Dania
Portugalia
W. Bryt.
Swecja
Grecja
Holandia
Włochy
Polska
10,7
Niemcy
Hiszpania
11,3
10,9
11,6
Belgia
Austria
12,7
Czechy
Findland
13,1
Norwegia
Ceny hurtowe dla bitstreamu
19,7
Holandia
Polska
1,0
1,6
5,0
2,0
Belgia
8,0
Portugalia
W. Bryt.
9,0
Włochy
6,0
10,0
Francja
Grecja
10,0
Hiszpania
Niemcy
11,0
Luksemburg
6,0
11,0
Słowenia
14,0
12,0
Czechy
Litwa
15,0
Węgry
Dania
19,0
18,0
19,0
13,0
13,0
13,0
12,0
12,0
12,0
11,0
11,0
6,0
Finlandia
Irlandia
Belgia
Dania
Austria
W. Bryt.
Francja
Hiszpania
Portugalia
Włochy
Polska
Czechy
Finlandia
Niemcy
Grecja
Holandia
Norwegia
Finlandia
Niemcy
Grecja
Holandia
Norwegia
Koszt odsprzedaŜy abonamentu (WLR)
Szwajcaria
36,7
Norwegia
22,9
Szwajcar
Austria
22,0
21,7
Szwecja
21,1
Hiszpania
21,0
Finlandia
Włochy
18,3
18,0
Grecja
17,0
Francja
15,5
Niemcy
Holandia
15,5
14,6
W. Bryt.
12,3
Dania
Belgia 9,0
Polska 7,6
Portugalia 7,1
Środowisko regulacyjne w krajach UE
Koszt współdzielonego dostępu LLU (opłaty miesięczne)
*
Koszt pełnego dostępu LLU (opłaty miesięczne)
*
Źródło: badania Netii
Wszystkie stawki w euro (1 euro = 3.53 zł) * Opłaty miesięczne w Polsce: Pełny dostęp LLU = 22 zł, współdzielony dostęp LLU = 5.81 zł
zarządzający
25-26
27-28
19
Usługi hurtowe świadczone na bazie sieci TP
WLR
Netia PSTN
(sieć telefoniczna)
TP
Centrala
TP oferuje usługę głosową
wraz z Internetem za
110 zł
TP
DSLAM
Netia pobiera od klienta za
usługę głosową i Internet
~ 90 zł
BSA
Netia płaci do TP 49% ceny
detalicznej TP za Internet i 47%
opłaty miesięcznej za WLR
RAZEM ~ 49 zł
Sieć IP Netii
- dostęp do Internetu
• Netia nie inwestuje w sprzęt DSLAM
Strategia dla usług hurtowych na sieci TP:
DosprzedaŜ usług klientom „1-play” (korzystającym z jednej
usługi)
MoŜliwość przeniesienia klientów BSA/WLR do LLU
oczekiwana od 2009 r.
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-9
10-15
16-21
Klienci biznesowi
generują dodatnie
22-24
• Netia moŜe jedynie odsprzedawać
usługi oferowane przez TP, np.
przepływności
zarządzający
25-26
27-28
20
Uwolnienie lokalnej pętli abonenckiej
Projekt LLU:
TP
Centrala
Netia pobiera od klienta
2 play ~ 90 zł
TP
DSLAM
Netia płaci TP
22 zł miesięcznie za
dzierŜawę linii
NETIA
DSLAM
Netia musi zainwestować
we własny sprzęt DSLAM
~ 200 tys. zł / węzeł
Cel uzyskania
dostępu do 5 mln linii
TP dzięki
zainstalowaniu
DSLAM w 500
węzłach w latach
2008-2010
Cel uwolnienia 125
węzłów do końca
2008 r.
NETIA kontroluje usługi
oferowane po DSLAM
- prędkość transmisji
- usługi dodane, np.
IPTV, VoD (wideo na
Ŝyczenie)
Sieć IP Netii
- dostęp do Internetu
- wysokiej jakości VoIP
76 węzłów TP
uwolnionych na dzień
Oczekuje się, Ŝe migracja klientów BSA/WLR do LLU będzie moŜliwa od I poł.
2009 r.
W grudniu 2008 r. nastąpiła obniŜka miesięcznej opłaty dla TP z poziomu 36 zł
do 22 zł
Koszt dostępu współdzielonego wynosi 5,81 zł gdy klient zatrzymuje usługę
głosową TP
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-9
10-15
16-21
Klienci biznesowi
generują dodatnie
22-24
zarządzający
25-26
27-28
21
Klienci biznesowi generują wysoką EBITDA oraz
dodatnie przepływy pienięŜne
Segment
Segment korporacyjny
korporacyjny
Większa
koncentracja na
wysokiej wewnętrznej stopie
zwrotu z projektów
Cel
osiągania
przychodów
stabilnych
Ścisła kontrola kosztów i
zmniejszenie relacji nakładów
inwest. do przychodów aby
podwyŜszyć poziom FCF
Oferta usług komórkowych i
konwergentnych Netii
Segment
Segment małych
małych ii średnich
średnich firm
firm
Segment
Segment klientów
klientów hurtowych
hurtowych
(inni
(inni operatorzy)
operatorzy)
Dynamiczny
Oportunistyczne
OneOffice jako podstawowa,
Projekt teletransmisji dla P4
Realizacja
projektów
o
wzrost liczby
klientów w tym sektorze – o
22% w I-III kw. 2008 r. do 96
tys.
standardowa
usługa
klientów SOHO/SME
dla
Oferta usług komórkowych i
podejście
aby
podwyŜszyć
poziom
wykorzystania
aktywów
i
pojemności
wysokiej EBITDA i niskich
nakładach inwestycyjnych
konwergentnych Netii
Wykorzystanie
moŜliwości
świadczenia usług większej
liczbie klientów w oparciu o
dostęp regulowany
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-9
10-15
16-21
Klienci biznesowi
generują dodatnie
22-24
zarządzający
25-26
27-28
22
Poprawa przepływów pienięŜnych z działalności we
własnej sieci Netii
Wolne
Wolne przepływy
pienięŜne
% przychodów we własnej sieci
30%
25%
20%
15%
25.6%
25.3%
23.9%
10%
17.4%
5%
15.2%
12.1% 11.8pp
10.4pp
7.9 pp
0%
2006
2007
marŜa EBITDA
I-III kw .2008
Nakł. Inwest. i IT/przychody
EBITDA
EBITDA 2006
2006
EBITDA
EBITDA 2007
2007
(PLN'M)
EBITDA
EBITDA I-III
I-III kw.
kw. 2008
2008
21
250
862
(PLN'M)
300
25.3%
64
250
1
200
150
13
10
66
41
150
0.7
100
221
218
817
25.6%
(PLN'M)
83
200
660
23.9%
200
355
100
FCF
5
150
55
14
5
209
6
100
12
8
158
171
113
50
50
50
0
0
-50
0
EBITDA
EBITDAas
zaraportowana
raported
-69
-100
Umorzenie Skorygowana Pozostałe Pozostałe
Odpis
EBITDA
EBITDA
zyski/(straty) przychody
zaraportowana aktualizujący zobowiązań
koncesyjnych
netto bez
umorzenia
zob. konces.
Pozostałe
koszty
Other
income Other
expense
Pozostałe
Pozostałe
przychody
koszty
Other
Pozostałe
zyski/(straty)
gains/(losses),
netto
net
Program
BSA/WLR
SOP
BSA
& WLR
EBITDA
EBITDAown
premiowania straty początkowe z działalności
start-up
networks
akcjami
we własnej sieci
EBITDA
zaraportowana
Pozostałe
przychody
Pozostałe
zyski/(straty),
netto
Program
premiowania
akcjami
BSA&WLR straty
EBITDA z
początkowe
działalności we
własnej sieci
EBITDA
Program
premiowania z działalności
we własnej
akcjami
sieci
Przychody
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-9
10-15
16-21
Klienci biznesowi
generują dodatnie
22-24
MarŜa EBITDA
zarządzający
25-26
27-28
23
Netia inwestuje w rozwój Spółki
(mln zł)
250
200
150
100
17,4%
14,7%
50
12,5%
10,7%
0
2006
Własna sieć i IT
2007
P4
I-III kw.07
Usługi szerokopasmowe
I-III kw.08
Inwestycje we własną sieć i IT
jako % przychodów ogółem
Po wdroŜeniu nowej strategii nakłady inwestycyjne ukierunkowane na rozwój usług
szerokopasmowych
Wzrost nakładów na systemy IT, związany z rozwojem nowych usług, był przyczyną
zwiększenia nakładów na istniejącą sieć i IT o 4% w porównaniu z I-III kw. 2007 r.
Zmniejszenie nakładów na sieci szerokopasmowe w porównaniu z I-III kw. 2007 r.
odzwierciedla spadek nakładów na technologię WiMAX oraz rosnące wykorzystanie
pojemności infrastruktury wybudowanej na potrzeby transmisji danych
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-9
10-15
16-21
Klienci biznesowi
generują dodatnie
22-24
zarządzający
25-26
27-28
24
Netia ma pełne finansowanie dla realizacji strategii
wzrostu do 2010 r.
Poziom cash burn lub powrót do dodatniego FCF zaleŜy od decyzji dot. tempa wzrostu
mln zł
I-III kw. 2008
Koncesje telekomunikacyjne, netto
Zezwolenia WiMAX, netto
2007
2006
115
14
129
15
147
16
-
150
141
Rzeczowe aktywa trwałe, brutto
4,032
4,028
3,896
Rzeczowe aktywa trwałe, netto
1,376
1,409
1,458
Inne aktywa trwałe
289
132
85
Środki pienięŜne
233
58
144
Inne aktywa obrotowe
233
178
164
2,260
2,071
2,155
296
234
192
-
95
-
27
14
19
1,937
1,728
1,945
375
205
200
Inwestycja w P4
Aktywa razem
Zobowiązania krótkoterminowe (bez kredytów)
Kredyt
Inne zobowiązania długoterminowe
Shareholders funds
Dostępne linie kredytowe
3-9
szeroko0asmowych
10-15
rozwoju rynku
16-21
Klienci biznesowi
generują dodatnie
22-24
finansowanie strategii
zarządzający
25-26
27-28
25
Prognoza średnioterminowa
Aktualizacja na dzień 14 października 2008 r.
Poprzednia
Poprzednia
15% - 20%
Roczny wzrost przychodów (CAGR)
Nowa
Nowa
5% - 10%
MarŜa EBITDA
na poziomie 20% w roku
na poziomie 25% w roku
2011
---
2010
2012
Zysk netto w roku
2011
2010
Dodatnie przepływy wolnych środków pienięŜnych do roku
2010
2010
---
2011
2010
2012
Nakłady inwestycyjne w relacji do przychodów poniŜej 15% w roku
1 milion klientów szerokopasmowego internetu
Wcześniejsze osiągnięcie zysku netto (realizacja celu w 2010 r. zamiast w 2011 r.)
Cel długoterminowej marŜy EBITDA podwyŜszony do 25%
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-9
10-15
16-21
Klienci biznesowi
generują dodatnie
22-24
zarządzający
25-26
27-28
26
Zarząd Netii
Mirosław Godlewski, Prezes Zarządu, lat 41, dołączył do Netii w lutym 2007 r. Wcześniej pełnił funkcje prezesa
zarządu w Opoczno SA (w 2006 r.) i Dec Sp. z o.o., spółce zaleŜnej GATX, (w latach 2003-2005). Jeszcze
wcześniej pracował w Pepsi-Cola General Bottlers Poland Sp. z o.o. jako dyrektor generalny (w latach 20002003) i dyrektor sprzedaŜy (w latach 1999-2000); w PepsiCo Trading Sp. z o.o. (w latach 1993-1999) oraz w
Polskim Biurze Badań Marketingowych Sp. z o.o. jako Retail Audit Manager (w latach 1991-1993).
M. Godlewski ukończył Politechnikę Warszawską uzyskując dyplom magistra inŜyniera w zarządzaniu
przemysłem. Posiada takŜe tytuł MBA uzyskany w Ashridge Management College, Wielka Brytania. Aktywny
członek Young Presidents Organisation.
Jon Eastick, Główny Dyrektor Fnansowy, 41, dołączył do Netii w kwietniu 2006 r. Wcześniej pełnił przez okres 5
lat funkcję członka zarządu i dyrektora finansowego w spółce PTC Sp. z o. o. Jeszcze wcześniej pracował w
Lucent Technologies Poland SA na stanowisku członka zarządu i dyrektora finansowego (w latach 1998-2001); w
PTK Centertel Sp. z o. o. na stanowisku dyrektora ds. planowania strategicznego i finansowego (w latach 19951998); w firmie audytorskiej Arthur Andersen, pracując w londyńskim, a następnie warszawskim biurze tej firmy
(w latach 1989-1995). Jon Eastick ukończył studia w LSE (London School of Economics) i jest biegłym
rewidentem certyfikowanym w Wielkiej Brytanii.
Piotr Nesterowicz, Dyrektor ds. Strategii i Rozwoju Biznesu, lat 37, został powołany na stanowisko członka
zarządu Netii SA z dniem 15 września 2008 r. Od 2004 r. pełnił funkcję dyrektora generalnego Tele2 Polska Sp. z
o.o. W latach 1995-2004 pracował w firmie McKinsey & Company kolejno na stanowiskach konsultanta,
managera projektu oraz młodszego partnera. W tym czasie pracował przede wszystkim na rzecz krajowych i
zagranicznych przedsiębiorstw z sektora telekomunikacyjnego, energetycznego i bankowego. Karierę zawodową
rozpoczynał w 1994 roku w firmie Procter & Gamble. Pan Piotr Nestorowicz ukończył studia i obronił pracę
doktorską na wydziale Zarządzania i Organizacji Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu.
Tom Ruhan, Główny Dyrektor ds. Prawnych, 44, został powołany na stanowisko członka zarządu Netii SA w
kwietniu 2006 r. Od marca 2003 r. pełni funkcję Głównego Dyrektora ds. Prawnych Netii. Wcześniej, w latach
1991-2003, pracował w kancelarii prawniczej Wardyński i Wspólnicy na róŜnych stanowiskach, doradzając w
licznych procesach prywatyzacyjnych, między innymi Telekomunikacji Polskiej SA, jak równieŜ w restrukturyzacji
finansowej Netii SA, a w okresie bezpośrednio poprzedzającym zatrudnienie w Netii, pełniąc funkcję doradcy (Of
Counsel). Ukończył Wydział Prawa Uniwersytetu w Warwick w Wielkiej Brytanii.
Z dniem 1 stycznia 2009 r. został powołany w skład zarządu Europejskiego Stowarzyszenia na rzecz Konkurencji
w Telekomunikacji (ECTA) (www.ectaportal.com). Pełni takŜe funkcję wiceprzewodniczącego SOT (Sekcji
Operatorów Telekomunikacyjnych) w Krajowej Izbie Gospodarczej Elektroniki i Telekomunikacji (KIGEiT).
Status od dnia 15 grudnia 2008 r.
szerokopasmowych
rozwoju rynku
3-9
10-15
16-21
Klienci biznesowi
generują dodatnie
przepływ pienięŜne
22-24
zarządzający
25-26
27-28
27
Plan motywacyjny Netii
dla zarządu i kluczowych pracowników
Cena realizacji
3,50 zł
5,50 zł
7,00 zł
8,25 zł
Inne
Uczestnicy
Członkowie Zarządu
Pracownicy * i byli członkowie
Zarządu
Łącznie
8.333.500
13.200.000
9.900.000
9.900.000
271.814
41.605.314
-
5.379.000
4.037.000
300.000
432.059
10.148.059
8.333.500
18.579.000
13.937.000
10.200.000
703.873
51.753.373
Termin realizacji opcji:
do 20 grudnia 2012r.
Maksymalna liczba akcji wyemitowanych w ramach Planu:
z czego liczba akcji wyemitowanych dotychczas:
18.373.785
5.054.520
W przypadku, kiedy opcje są wykonywane po cenie rynkowej przewyŜszającej cenę realizacji, uczestnik
otrzymuje akcje w ilości wynikającej z róŜnicy między tymi wartościami.
* Zarząd jest upowaŜniony do przyznania kadrze zarządzającej wyŜszego szczebla do 5 mln opcji po cenie
realizacji 3,50 zł oraz 4,3 mln opcji po wyŜszych cenach realizacji
3-10
szerokopasmowych
11-16
rozwoju rynku
17-22
Klienci biznesowi
generują dodatnie
23-25
zarządzający
26-27
28-29
28
Wyniki finansowe 2008 r.
Aktualizacja na koniec III kw. 2008 r.
29
Kluczowe osiągnięcia
Transakcja nabycia Tele2 Polska zamknięta wcześniej niŜ planowano w dn. 15 września 2008 r.
Wzrost przychodów r-d-r
- Cena nabycia: 2,8 x EBITDA prognozowana na 2008 r.
40%
- Projekty integracyjne w toku; podtrzymana prognoza
30%
efektów synergii na poziomie 30,0 mln zł
41,5%
20%
Dynamiczny wzrost przychodów r-d-r:
I-III kw. 2008: +30,4%*
III kw. 2008:
I-III kw. 2007:
-5,6%
I-III kw. 2006:
-4,8%
21,8%
10%
+41,5%*
6,1%
0%
-10,8%
-10%
III kw.07
IV kw.07
(mln zł)
Silny wzrost EBITDA:
III kw. 2008:
43,8 mln zł
II kw. 2008:
35,4 mln zł
I kw. 2008:
33,8 mln zł
IV kw. 2007:
17,7 mln zł
27,8%
I kw. 08*
II kw. 08*
III kw. 08*
EBITDA
40
30
20
43,8
36,2
10
33,8
35,4
I kw.08
II kw.08
17,7
0
III kw.07
IV kw.07
III kw.08
Udział przyłączeń netto dla usług szerokopasmowych wyniósł 24%
(pro-forma włącznie z Tele2 Polska) wobec 26% w II kw. 2008 r. pomimo konkurencji cenowej
ze strony grupy TP
Netia uruchomiła w III kw. 2008 r. usługi mobilne i przygotowuje wspólnie z n projekt IPTV
(start w 2009 r.)
Netia ma środki na pełne sfinansowanie podstawowej strategii rozwoju
PodwyŜszona prognoza na 2008 r. została potwierdzona
* Przychody z działalności kontynuowanej
30
Netia pozostaje największym konkurentem grupy TP
w usługach szerokopasmowych …
Przyłączenia netto portów
szerokopasmowych – Grupa TP
Przyłączenia netto portów
szerokopasmowych – Netia organicznie
80
80
6
17
60
60
82
40
40
70
57
30
20
20
36
17
0
3Q 07
4Q 07
1Q 08
5
5
Q2 08
Q3 08
34
35
4Q 07
1Q 08
27
26
Q2 08
Q3 08
0
3Q 07
(K)
(K)
TP
Orange
Netia organic
Źródło: TP
… uzyskując stabilne APRU i zmniejszając koszty pozyskania
klienta
Średnie ARPU dla usług szerokopasmowych
Koszt pozyskania klienta bitstreamu (SAC)
(zł)
(zł)
100
300
90
250
80
70
200
60
50
150
308
40
264
100
30
20
187
182
164
I kw.08
II kw.08
III kw.08
50
10
0
0
III kw.07
IV kw.07
I kw.08
II kw.08
III kw.08
III kw.07
IV kw.07
31
Strategia rozwoju usług szerokopasmowych skutkuje
przyspieszonym wzrostem przychodów
(mln zł)
300
Przychody
250
9
19
200
150
100
271
243
192
50
0
III kw. 07 działalność
kontynuowana
II kw.08
Wzrost organiczny
Tele2 Polska
(2_tygodnie)
III kw. 08
Przychody z działalności kontynuowanej za I-III kw. 2008 r. wyniosły 743,4 mln, wzrost o 30% r-d-r
Przychody z transmisji danych wzrosły w III kw. 2008 r. o 9% k-d-k i o 51% r-d-r
Przychody z usług głosowych wzrosły w III kw. 2008 r. o 21% r-d-r dzięki wzrostowi liczby klientów
WLR i nabyciu Tele2 Polska
Udział Tele2 Polska w przychodach za III kw. 2008 r. to 18,5 mln zł (za 2 tygodnie)
32
Wzrost EBITDA pomiędzy kolejnymi kwartałami o 24%
dzięki poprawie zysku na sprzedaŜy (gross profit)
(mln zł)
27.2%
80.0
70.0
0.4
Wynik na sprzedaŜy
21.3%
0.8
8.2
4.0
60.0
8.4
50.0
40.0
30.0
73.7
51.9
20.0
10.0
0.0
II kw.08
Poprawa marŜy na
sprzedaŜy
organicznej
Korekta do
amortyzacji w II
kw.
Mniejsze rezerwy
ObniŜka opłaty
aktywacyjnej BSA
Przychody Tele2
Polska
(2_tygodnie)
III kw.08
% przychodów
33
Wyniki finansowe Grupy Netia
Transakcja nabycia Tele2 Polska została zamknięta w dniu 15 września 2008 r.
2008
(w tys. zł)
III kw.
2007
II kw.
I kw.
IV kw.
III kw.
Przychody z działalności kontynuowanej 271.159
243.483
228.696
211.055
271.159
243.483
237.470
Wynik na sprzedaŜy
73.720
51.926
EBITDA
MarŜa
43.829
16,2%
Przychody
EBIT
Udział w kosztach początkowych P4
Zysk ze sprzedaŜy udziałów w P4
Wynik netto
Aktywa razem
II kw.
I kw.
191.569
190.505
187.755
222.494
205.559
205.580
204.392
55.676
53.412
46.115
51.595
49.351
35.436
14,6%
33.800
14,2%
17.677
7,9%
36.160
17,6%
62.236
30,3%
54,609
26,7%
(22.714)
(33.230)
(29.079)
(44.967)
(35.714)
(8.249)
(14.910)
--
--
(22.625)
(52.892)
(43.733)
(42.994)
(25.618)
(46)
353.427
(18.586)
314.581
2.260.204
--
--
--
--
--
(51.010)
(37.802)
2.169.214 2.062.256 2.070.651 2.016.734 2.092.063
2.093.132
(55.294)
(99.902)
(80.543)
Środki pienięŜne netto
232.736
324.017 (105.264)
(37.300)
43.416
98.861
152.129
Dostępny kredyt *
375.000
375.000
120.000
205.000
295.000
295.000
100.000
* Łącznie z opcją pozyskania 100 mln zł dodatkowego finansowania
34
Wyniki finansowe Tele2 Polska
Przed nabyciem przez Netię
2008
(zł w tys.)
2007
II kw.
I kw.
IV kw.
III kw.
II kw.
I kw.
Przychody z działalności kontynuowanej
115,385
114,989
111,208
105,606
92,074
88,769
Przychody
115,385
114,989
111,208
105,606
92,074
88,769
Zysk brutto
46,958
44,511
48,723
44,703
39,530
38,817
EBITDA
MarŜa
18,052
9,478
8,901
6,170
22
1,061
15.6%
8.2%
8.0%
5.8%
0.0%
EBIT
15,892
7,022
7,644
4,994
(1,039)
(273)
Wynik netto
15,754
1,941
2,676
369
(5,181)
(4,479)
Aktywa razem
84,598
148,133
137,588
137,412
Aktywa netto
36,691 (297,135)
(299,076) (276,208) (276,576) (271,394)
Środki pienięŜne/ dług netto
20,971 (299,110)
(309,898) (312,557) (327,799) (328,283)
139,232
152,455
1.2%
35
Prognoza na 2008 r. i wstępna prognoza na 2009 r.
2008
2008 Nowa
Nowa Netia
Netia
Kwoty w mln zł, o ile nie podano inaczej
Klienci usług szerokopasmowych (tys.)
Klienci usług głosowych (własna sieć + WLR) (tys.)
Liczba uwolnionych węzłów (LLU) (sztuki)
z
z Tele2
Tele2 Polska
Polska
od
15.09
od 15.09 2008
2008
Prognoza
Prognoza
na
na 2009
2009 r.
r.
410
1.060
125
> 1.100
1.500
EBITDA
160
225
Nakłady inwestycyjne
240
280
45
--
Przychody
Przejęcia spółek ethernetowych
Aktualizacja prognozy na 2008 r. i wstępnej prognozy na 2009 r. na dzień 22 grudnia 2008 r.
36
Podsumowanie
Strategia rozwoju usług szerokopasmowych skutkuje wzrostem
przychodów i poprawą rentowności
W IV kw. 2008 r. koncentracja na osiągnięciu docelowej liczby
klientów usług szerokopasmowych, projekcie LLU i integracji
Tele2 Polska
Nowa prognoza na 2009 r.
Przychody w wysokości 1,5 mld zł
Wzrost EBITDA o 55% do 225 mln zł
Zysk netto spodziewany w 2010 r.
Netia posiada pełne finansowanie
elastyczność przy rozwaŜaniu moŜliwych akwizycji
rozwaŜane opcje dot. wcześniejszej dystrybucji środków pienięŜnych do
akcjonariuszy Spółki
37
Dziękujemy za uwagę
38

090112_Netia generic presentation_PL

Transkrypt

Podobne dokumenty

Netia na targach ITU Telecom World 2011 w Genewie

Netia przejmuje Tele2 Polska

Netia_IP_Nowa oferta_200402015

Szybka Pomoc Netii – Rezygnacja z usług Netii, wypowiedzenie

Migracja klientów Tele2 do systemów NETIA S.A. – case study

Zostań Liderem Sprzedaży D2D

List cennik Taryfa Mobilny Telefon SIM roaming Firma 2014

Wyniki finansowe i operacyjne za okres styczeń-wrzesień