Netia przejmuje Tele2 Polska

Netia przejmuje Tele2 Polska
Główne motywy przejęcia Tele2
Przełomowa
zmiana
pozycji rynkowej
Netii
•
•
•
•
•
Atrakcyjna cena
•
Znaczące
i szybkie
efekty synergii
•
•
•
•
2
Znaczące przejęcie konsolidacyjne
Netia staje się najwaŜniejszym konkurentem TP, znacznie wyprzedzając
pozostałych alternatywnych operatorów. Absolutny lider w usługach
szerokopasmowych (ponad 300 tys. klientów) i stacjonarnych usługach
głosowych (ponad 1,2 mln klientów)
Wzrost przychodów o ponad 40% przy pozytywnej przyrostowej EBITDA
Znaczny potencjał dosprzedaŜy usług szerokopasmowych, usług
dodanych i kontentowych
2,8 x EBITDA prognozowana na 2008 rok (zakładając zapłatę 100%
ceny dodatkowej)
156 zł (46 euro) za klienta – porównywalna z całkowitym kosztem
pozyskania nowego klienta
20 mln PLN oszczędności rocznie na kosztach sieci
10 mln PLN oszczędności rocznie na budŜetach promocyjnych
(zakończenie promocji usług pod marką Tele2)
Do 10 proc. nowych klientów przeniesionych na łącza własne Netii
– zwiększone marŜe
Oszczędności wynikające z efektów skali: niŜsze koszty outsourcingu,
przejęcie pracowników, optymalizacja kosztów obsługi IT i sprzedaŜy
Szczegóły dotyczące transakcji
Istotne dane
finansowe
ZałoŜenia
umowy
3
Cena zakupu ustala wartość firmy (EV) na poziomie 29,1 mln euro (98,0 mln zł)
Po uwzględnieniu docelowego stanu środków pienięŜnych netto w kwocie 2,3 mln
euro (7,7 mln zł) cena zakupu wynosi 31,4 mln euro (105,8 mln zł)
W zaleŜności o wyników operacyjnych osiąganych w okresie 12 miesięcy po
zamknięciu transakcji, cena zakupu moŜe wzrosnąć o kolejne 4,8 mln euro (16,2 mln
zł)
Netia dodaje wraz z akwizycją 100 mln zł (29,7 mln euro) do środków dostępnych w
liniach kredytowych i będzie posiadać środki na pełne sfinansowanie strategii
Finalizacja transakcji zaleŜy od:
Pozytywnej opinii ze strony UOKiK
Zgody Zgromadzenia Akcjonariuszy Netii dotyczącej części warunków
finansowania przez Rabobank
Braku powaŜnych niekorzystnych zmian warunków rynkowych
Dodatkowe umowy obejmują kwestie migracji, świadczenia usług, fakturowania i SLA
i w szczególnosci zapewniają:
Pełne wsparcie firm Tele2 Sverige i Tele2 Polska procesów migracji przez
okres do 12 miesięcy
Pełne wykorzystanie systemu billingowego Tele2 z moŜliwością rozszerzenia
na obecnych klientów Netii
Sfinalizowanie transakcji spodziewane jest w III/IV kw. 2008, a procesy integracyjne
nie powinny trwać dłuŜej 12 miesięcy
Netia staje się niekwestionowanym liderem
wśród operatorów alternatywnych
PO PRZEJĘCIU
PRZED PRZEJĘCIEM
WLR
Udział
rynkowy:
liczba łączy
80%
80%
70%
70%
60%
60%
50%
50%
40%
40%
74%
30%
30%
20%
20%
10%
20%
5%
1%
0%
Tele2
Dialog
Netia
Inni
90%
80%
BSA
Udział
rynkowy:
liczba klientów
Netia
50%
40%
Inni
87%
30%
20%
30%
20%
Netia
Dialog
90%
80%
50%
40%
10%
1%
0%
60%
78%
20%
10%
70%
60%
70%
0%
9%
13%
Tele2
Inni
Wszystkie dane za I kwartał 2008
4
Netia: lider na
rynku dostępu
regulowanego
w Polsce
79%
10%
0%
13%
Netia
Inni
Potencjalny wpływ transakcji na załoŜenia
strategiczne Netii na 2008 rok
Cele Netii na 2008 i wpływ przejęcia Tele2
Prognoza na 2008
Klienci usług szerokopasmowych
> 400.000
> 400.000
Klienci usług głosowych (własna sieć + WLR)
> 580.000
> 1.000.000
> 950,0
> 1.050,0
EBITDA (mln PLN)
125,0
125,0
Nakłady inwestycyjne (bez przejęć) (mln PLN)
280,0
280,0
40,0
40,0
Przychody (mln PLN)
Nakłady inwestycyjne na przejęcia spółek
etnernetowych (mln PLN)
*) Przy załoŜeniu, Ŝe finalizacja transakcji nastąpi do końca III kwartału 2008.
5
Skorygowana
prognoza proforma
na 2008 *)
Tele2 w Polsce - wybrane dane finansowe
Coraz lepsza struktura
bazy klientów...
PLN
('000)
... powoduje poprawę
ARPU…
60
1,000
50
800
40
267
600
400
232
30
902
48
20
484
465
200
38
31
34
23
10
0
0
0
2006
2007
WLR
2006
1Q 2008
CPS
BSA
… wzrost przychodów …
… i wzrost EBITDA
50
500
27
17
16
29
40
30
300
200
1Q 2008
BSA
mPLN
mPLN
400
2007
Fixed voice
377
412
367
41
20
10
100
16
7
0
0
2006
2007
Fixed voice
6
*) prognoza
BSA
2008 *)
Carrier
2006
2007
Total EBITDA
2008 *)
Elementy planu migracji
IV kw. 2008
Faza 1: szybkie
efekty synergii
• Natychmiastowe
zwiększenie
produktywności
• Unifikacja kosztów
pozyskania
klientów
i obliczenie
przewidywanych
oszczędności
• Zmniejszenie
odłączeń klientów
(churn)
• Nawiązanie
pierwszego
kontaktu ze
wszystkimi
klientami
7
I kw. 2009
Faza 2
• Dalsze
zwiększanie
produktywności
• Pierwsze
oszczędności w
budŜecie
promocyjnym
• Zakończenie
szczegółowej
analizy
ARPU/Churn dla
kontraktów
terminowych
klientów Tele2
II kw. 2009
Faza 3
• Ukończenie
rozwiązań
technicznych
słuŜących
połączonej bazie
klientów
• Osiągnięcie
poziomu kontraktów
terminowych dla
klientów T2 na WLR
porównywalnego do
Netii
• Zakończenie
migracji do systemu
billingowego dla
wszystkich klientów
w ciągu 12 miesięcy
od finalizacji umowy
III kw. 2009
Faza 4
• Dalsze
zmniejszanie
kosztów
pozyskania
klientów (SAC)
• Zwiększenie
liczby klientów
korzystających
z double play
Efekty synergii po transakcji
Sieć i IT – roczne oszczędności do 20 mln PLN
•
Usunięcie podwójnych punktów styku z TP
•
Optymalizacja sieci – eliminacja łącz dzierŜawionych we wszystkich
moŜliwych przypadkach i przekierowanie ruchu do sieci szkieletowej Netii
Reklama i promocja – roczne oszczędności do 10 mln PLN
•
Zakupy mediów na potrzeby kampanii – przewidywane oszczędności do
10% wszystkich wydatków
•
Zwiększona efektywność– połączone budŜety promocyjne będą zmniejszone
o 12% w porównaniu do samodzielnych budŜetów
Inne synergie
•
Korzyść skali w obsłudze klienta, sprzedaŜy i administracji
•
Wykwalifikowany zespół Tele2 zasili Netię wspierając dalszą realizację
strategii wzrostu na rynku usług szerokopasmowych
8
Perspektywa średnioterminowa
9
•
1 mln klientów usług szerokopasmowych do 2010 roku
•
1,5 mln klientów usług głosowych do 2010 roku
•
Wzrost przychodów w przedziale 15%-20% z powiększonej
skokowo o 40% po akwizycji bazy
•
MarŜa EBITDA powyŜej 20% w długim okresie
•
Pozytywny EBIT w 2010 i zysk netto w 2011 roku
•
Pełne finansowanie do momentu osiągnięcia dodatnich
przepływów środków pienięŜnych w 2010