Hedge payables using forward contract How to enter an FX forward

Przykład zabezpieczenia
zobowiązania walutowego z
wykorzystaniem transakcji
terminowej (forward)
Hedge payables using forward contract
Polska firma importuje produkty z USA. Termin
uregulowania zobowiązania w USD wynikającego z importu
przypada za 3 miesiące.
A Polish company imports goods from the US. The invoice of
USD 1.000.000 is due in three months.
Firma zawiera transakcję terminową na zakup USD i
sprzedaż PLN z rozliczeniem przypadającym za 3
miesiące:
The Company buys USD and sells PLN on a three month
forward contract:
Kurs bieżący spot USD/PLN
Spot rate USD/PLN
3,7500
USD stopa depozytu
PLN stopa pożyczki
Różnica w stopach procentowych
1,00%
5,55%
4,55%
USD deposit rate
PLN borrowing rate
Interest rate differential
Okres
90 dni
Period
Kurs terminowy można obliczyć używając poniższego
przybliżenia:
Terminowe transakcje walutowe (forward) są zawierane z
klientami, którzy posiadają rachunek bieżący w Danske
Bank Polska S.A. i są upoważnieni do zawierania wiążących
transakcji z bankiem. (Pełnomocnictwo do zawierania
transakcji z departamentem Skarbu).
1,00%
5,55%
4,55%
90 days
Using the approximation the forward price can be estimated at:
3,7500 +(3,7500 x 4,55 % x 90/360) =3,7927
3,7500 +(3,7500 x 4,55 % x 90/360) =3,7927
Jak zawrzeć terminową transakcję
walutową z Danske Bank Polska S.A.
3,7500
How to enter an FX forward contract
with Danske Bank Polska S.A.
Forward exchange transactions are concluded with clients,
who maintain current account with Danske Bank Polska S.A.
and are authorised to make binding oral agreements with
Danske Bank Polska S.A. (Power of Attorney for Deposit and
Currency).
Warunkiem zawierania transakcji terminowych przez
klienta jest przyznanie przez Danske Bank Polska S.A.
limitu, określającego maksymalne zaangażowanie klienta w
transakcje terminowe oraz podpisanie przez klienta
umowy ramowej na transakcje terminowe.
Forward foreign exchange limits must be granted by Danske
Bank Polska SA to conclude forward exchange transaction. The
client should sign framework forward agreement before
concluding the transaction.
Zawarcie terminowej transakcji dewizowej przebiega w
następujący sposób:
Concluding a foreign exchange forward transactions as follows:
• Do godziny 15.00 w dniu transakcji klient uzgadnia z
departamentem Skarbu szczegóły transakcji: walutę,
kwotę, kurs terminowy, datę rozliczenia oraz instrukcje
płatnicze;
• Po zawarciu transakcji bank przesyła Klientowi
potwierdzenie zawarcia transakcji. Klient jest
zobowiązany do podpisania potwierdzenia i odesłania do
banku w ciągu dwóch dni roboczych od zawarcia
transakcji;
• W sytuacji, gdy transakcja zostaje rozliczona na
rachunkach Klienta najpóźniej w dniu jej zapadalności
Klient udostępnia środki na pokrycie zakupu/sprzedaży
zakontraktowanej kwoty.
W przypadku, gdy transakcja terminowa jest realizowana
jako przelew zagraniczny, odpowiednia kwota prowizji z
tytułu przelewu zagranicznego powinna być dostępna na
rachunku klienta w Danske Bank Polska S. A. Klient
przekazuje bankowi polecenie przelewu zagranicznego i
dokumentację w uzgodnionym trybie.
•
Up till 3 p.m. on day of the transaction client agrees details
of the transaction i. e. currency, amount, forward exchange
rate, settlement date and payment instructions;
•
A letter of confirmation of the transaction is sent to the
client. Within two working days client is obliged to send it
back signed;
•
Client makes cover at the latest on the maturity day of the
forward transaction.
In case the forward is executed as a foreign transfer the
transfer commission must be available on the bank account
held with Danske Bank Polska S.A. Client makes payment order
and delivers the required documentation as previously agreed.