FCE Bank Polska S.A. Basel II Filar 3 Ujawnienia 2010

Transkrypt

FCE Bank plc
NUK II
Ujawnienia w zakresie III Filaru
za rok zakończony 31 grudnia 2010
FCE BANK PLC - UJAWNIENIA W ZAKRESIE III FILARU NUK ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2010
DOKUMENT NINIEJSZY STANOWI TŁUMACZENIE Z JĘZYKA ANGIELSKIEGO ORYGINALNEJ WERSJI UJAWNIEŃ W
JĘZYKU ANGIELSKIM DOSTĘPNEJ NA STRONIE INTERNETOWEJ FCE BANK POLSKA S.A. I FCE BANK PLC.
FCE Bank plc – Dokument ujawnień w zakresie III Filaru NUK – 2010
11
11
Dokument ujawnień w zakresie III Filaru NUK za rok zakończony 31 grudnia 2010
Definicje
Definicje
Dla celów niniejszego raportu (z wyjątkiem „Raportu niezależnego biegłego rewidenta”) termin
i. „Roczne sprawozdanie finansowe za rok 2010” oznacza skonsolidowane roczne sprawozdanie finansowe FCE na dzień
i za rok zakończony 31 grudnia 2010 r.
ii. „Oświadczenie Zarządu za I kw” oznacza skonsolidowane oświadczenie zarządu FCE na dzień i za kwartał zakończony
31 marca 2011 r.
iii. „Sprawozdanie śródokresowe” oznacza skonsolidowane sprawozdanie finansowe FCE na dzień i za I półrocze
zakończone 30 czerwca 2010 r.
iv. „Spółka” oznacza FCE Bank plc i wszystkie europejskie oddziały banku, z wyłączeniem podmiotów zależnych i SPE.
v. „Grupa” lub „FCE” oznacza Spółkę i jej podmioty zależne oraz SPE.
vi. „FCI” oznacza Ford Credit International, Inc., spółkę utworzoną zgodnie z prawem Stanu Delaware, USA, podmiot zależny
Ford Credit, bezpośredniego akcjonariusza Spółki.
vii. „FMCC” lub „Ford Credit” oznacza Ford Motor Credit Company LLC, spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością utworzoną
zgodnie z prawem Stanu Delaware, USA, będącą w 100% pośrednim podmiotem zależnym Forda.
viii. „Ford” oznacza Ford Motor Company, spółkę utworzoną zgodnie z prawem Stanu Delaware, USA, nadrzędną jednostkę
dominującą Spółki. W niektórych sytuacjach ten termin może również oznaczać Ford Motor Company wraz z wszystkimi
lub częścią podmiotów powiązanych.
ix. „Forso” lub „Forso JV” oznacza wspólne przedsięwzięcie – spółkę finansową założoną w czerwcu 2008 r. z Sofinco,
podmiotem zależnym Credit Agricole S.A. specjalizującą się w kredytach konsumpcyjnych, zapewniającą finansowanie
pojazdów na rzecz klientów i dealerów na rynkach skandynawskich.
x. „Spółka celowa” lub „SPE” oznacza podmiot niezagrożony upadłością, którego działalność ogranicza się do nabywania i
finansowania określonych aktywów (co może objąć emisję papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami i
dokonywanie wypłat z papierów wartościowych) – FCE zazwyczaj nie jest prawnym właścicielem lub nie sprawuje kontroli
zarządczej takiej spółki.
xi. „FSA” to brytyjski organ nadzoru finansowego – UK Financial Services Authority – niezależny, pozarządowy organ
wyposażony w uprawnienia ustawowe na mocy Ustawy o usługach i rynkach finansowych z 2000 r. FSA stanowi organ
regulacyjny wobec FCE w Wielkiej Brytanii.
Wyczerpujący wykaz definicji zawiera „Glosariusz zdefiniowanych pojęć”, rozpoczynający się na stronie 38.
22
Contents
Wstęp
Kapitał i pozyskiwanie finansowania
Spis treści ................................................................................ 3
Najważniejsze dane ................................................................. 4
Wstęp ................................................................................... 5-7
Inne zdarzenia ......................................................................... 8
Adekwatność kapitałowa ....................................................... 19
Proces wewnętrznej oceny adekwatności kapitałowej ........... 19
Strategia kapitałowa (w tym polityka dot. dywidendy) ............ 19
Pozyskiwanie finansowania .............................................. 20-21
I
Opis działalności
Informacje ilościowe
Informacje podstawowe o FCE ................................................ 9
Ład korporacyjny ..................................................................... 9
Ryzyko
Apetyt na ryzyko .................................................................... 10
Kluczowe ryzyka .................................................................... 10
Ryzyko kredytowe .................................................................. 11
Ryzyko rynku finansowego ............................................... 12-14
Ryzyko operacyjne ................................................................ 15
Pozostałe ryzyka ............................................................... 17-18
Indeks informacji ilościowych ................................................. 22
Skład kapitału i wymogi kapitałowe ........................................ 23
Składniki kapitału .............................................................. 24-25
Ekspozycje ważone ryzykiem i kapitał z tytułu ryzyka
operacyjnego .................................................................... 26-32
Rezerwa na poniesione straty................................................ 33
Analiza przeterminowanych ekspozycji ............................ 34-35
Pochodne instrumenty finansowe .......................................... 36
Inne informacje
Adresy witryny internetowej ................................................... 37
Glosariusz zdefiniowanych pojęć ...................................... 38-39
www.fcebank.com
FCE Bank plc. Central Office, Eagle Way, Brentwood, Essex CM13 3AR.
Spółka zarejestrowana w Anglii i Walii pod nr 772784
Niniejszy dokument dotyczący III Filaru zawiera ujawnienia w zakresie III Filaru dotyczące FCE Bank plc za rok 2010. Podstawą
ujawnień są najlepsze dane dostępne w czasie sporządzenia dokumentu, który został przygotowany wyłącznie w celu
przedstawienia informacji o podstawie wyliczenia wymogów kapitałowych zgodnie z NUK oraz o zarządzaniu ryzykami,
ponoszonymi przez Grupę, zgodnie z zasadami opisany w rozdziale 11 BIPRU.
Obecny dokument nie stanowi ani nie zastępuje ustawowego Rocznego sprawozdania finansowego Spółki, które zostało
udostępnione w innym miejscu w witrynie internetowej. Niektóre wielkości liczbowe przedstawione w dokumencie zostały
wykorzystane jako informacje zarządcze bez ich zewnętrznego zweryfikowania przez niezależnego biegłego rewidenta, przy czym
część informacji tu zawartych pochodzi ze zbadanego Rocznego sprawozdania finansowego FCE za rok 2010.
Niniejszy dokument będzie sporządzony minimum raz w roku zgodnie z wymogami FSA.
3333333
Najważniejsze dane
Zaangażowanie kredytowe ważone ryzykiem
w mld £
Ekspozycje ważone ryzykiem kredytowym
w mld £
7,0
detaliczne
6,0
4,5
firmy
inne
9,3
5,2
5,6
0,8
0,9
0,5
2008
2009
2010
FCE WSPIERA SPRZEDAŻ FORDA ZAPEWNIAJĄC FINANSOWANIE KLIENTOM DETALICZNYM FORDA (KLIENCI DETALICZNI) I DEALEROM
FORDA (FIRMY)
Kapitał regulacyjny ogółem
w mld £
3,4
3,2
2,8
zasoby kapitałowe
2008
2009
2010
KAPITALIZACJA FCE NADAL KSZTAŁTUJE SIĘ NA DOBRYM POZIOMIE.
4
Kluczowe wskaźniki regulacyjne
2008
2009
2010
Wskaźnik funduszy podstawowych
16,4%
21,9%
21,2%
Wskaźnik kapitałów ogółem
18,9%
24,7%
23,6%
Wskaźnik wypłacalności
231%
299%
295%
Wskaźnik funduszy podstawowych
Wskaźnik kapitałów ogółem
=
=
=
fundusze podstawowe/ ekspozycje ważone ryzykiem ogółem
kapitał regulacyjny ogółem/ ekspozycje ważone ryzykiem ogółem
kapitał regulacyjny ogółem/ całkowity wymóg kapitałowy
5555555
Wstęp
Wstęp
Informacje podstawowe
Bazylejski Komitet ds. Nadzoru Bankowego opublikował ramy koncepcyjne wyliczania minimalnych wymogów kapitałowych.
Dyrektywa w sprawie wymogów kapitałowych (CRD) Unii Europejskiej (UE), zwana potocznie NUK, zastępują Bazylejską Umowę
Kapitałową z 1988 r. NUK stanowi dokładniejszy sposób ustalenia wymogów kapitałowych instytucji finansowych, bardziej wrażliwe
na ponoszone przez nie ryzyko.
NUK dzieli się na trzy główne „filary”, które są opisane poniżej.
Dyrektywa w sprawie wymogów kapitałowych
I Filar
II Filar
III Filar
Minimalne wymogi kapitałowe
Proces wewnętrznej oceny
adekwatności kapitałowej
(ICAAP)
niezależna walidacja
proces przeglądu nadzorczego
Dyscyplina rynkowa
ryzyko kredytowe
ryzyko operacyjne
ryzyko rynków finansowych
ujawnienia
NUK została wprowadzona na terytorium UE przez przyjęcie przepisów CRD EU przez poszczególne państwa członkowskie.
Wymogi dotyczące ujawnień w zakresie III Filaru mają uzupełniać wymogi pozostałych dwóch Filarów oraz zachęcać do dyscypliny
rynkowej, aby wspomagać przejrzystość na rynku.
Ramy koncepcyjne nie tylko obejmują wymogi kapitałowe, lecz wymagają również ujawniania kluczowych informacji dotyczących
kapitału, ekspozycji z tytułu ryzyka oraz procesów oceny ryzyka.
Podstawa ujawnień
Dokument niniejszy zawiera ujawnienia jakościowe i ilościowe wymagane w ramach III Filaru dotyczące FCE Bank plc (FCE) za rok
zakończony 31 grudnia 2010 oraz wielkości za lata poprzednie na potrzeby porównania. Dokument ujawnień w zakresie III Filaru
został opracowany zgodnie z zasadami określonymi w rozdziale 11 „Prudential Sourcebook” Financial Services Authority (FSA) dla
banków, kas oszczędnościowo-budowlanych i firm inwestycyjnych (BIPRU). Dokument zawiera wyłącznie ujawnienia wymagane
zgodnie z Filarem 3 NUK i nie zastępuje rocznego sprawozdania finansowego FCE.
Podejście przyjęte przez FCE:


Zastosowanie metody standardowej na potrzeby ryzyka kredytowego i operacyjnego przy ocenie wymogów kapitałowych
do sprawozdawczości w zakresie I Filaru.
Główne ekspozycje z tytułu ryzyka kredytowego są raportowane jako „detaliczne” i „hurtowe” w celu zapewnienia
zgodności z Rocznym sprawozdaniem finansowym FCE. Finansowanie detaliczne jest przeznaczone głównie dla klientów
prywatnych na pojedyncze pojazdy. Finansowanie detaliczne obejmuje również, w mniejszym stopniu, pożyczki i kredyty
na rzecz klientów korporacyjnych i innych klientów instytucjonalnych zarówno na pojedyncze pojazdy, jak i małe floty
pojazdów. Finansowanie hurtowe jest świadczone na rzecz dealerów Forda, głównie w celu finansowania zapasów
pojazdów nowych i używanych.
Roczne sprawozdanie finansowe FCE zawiera wyczerpujące ujawnienia najważniejszych informacji i zostało przygotowane zgodnie
z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF). Raport roczny można pobrać bezpośrednio z witryny
internetowej FCE – szczegółowe informacje na stronie 37.
Częstotliwość sprawozdawcza
FCE będzie publikować ujawnienia w zakresie III Filaru przynajmniej raz w roku – ujawnienia na koniec roku będą wg stanu z dnia
bilansowego. Dokument ujawnień w zakresie III Filaru NUK będzie publikowany w witrynie internetowej FCE najszybciej, jak to
możliwe po publikacji Rocznego sprawozdania finansowego FCE.
Następne sprawozdanie FCE będzie stanowić Oświadczenie Zarządu za I kw. 2011 r. i Śródokresowe sprawozdanie finansowe,
które będzie zawierać ujawnienie istotnych zmian lub pozycji wymaganych w ramach MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnienia”.
Oświadczenie Zarządu i Raport śródokresowy będą również udostępnione w witrynie internetowej FCE.
6
Wstęp
Weryfikacja
Obecny dokument został sprawdzony i zatwierdzony przez Radę oraz Komitet ds. Audytu FCE. Informacje zawarte w dokumencie
nie zostały zbadane przez zewnętrznego rewidenta FCE, tj. firmę PricewaterhouseCoopers LLP.
Podstawa konsolidacji
FCE przygotowuje sprawozdania dla organów regulacyjnych zarówno skonsolidowane, jak i jednostkowe, w celu oceny Zasobów
Kapitałowych i pozycji Dużych Zaangażowań (zgodnie z Notą nr 1 „Sprawozdawczość skonsolidowana i jednostkowa” na stronie
23). Adekwatność kapitałowa i Duże Zaangażowania są raportowane FSA kwartalnie, jako minimum zgodnie z wymogami BIPRU.
Skonsolidowane sprawozdania dla organów regulacyjnych są przedstawiane w funtach szterlingach zgodnie z Międzynarodowymi
Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) oraz interpretacjami Komitetu ds. Interpretacji Międzynarodowej
Sprawozdawczości Finansowej (IFRIC). Aktywa i zobowiązania każdego podmiotu wchodzącego w skład Grupy, wyrażone w
walutach obcych, są przeliczane na funty szterlingi według kursów ogłoszonych w dniu bilansowym.
Skonsolidowana sprawozdawczość FCE obejmuje następujące podmioty zależne:
Podmioty zależne
Podmiot
Kraj założenia
Przedmiot działalności
spółka produkcyjna
spółka holdingowa
spółka finansowa
nieaktywna
Dzień
Bilansowy
30 czerwca
31 grudnia
31 grudnia
30 września
31 marca
30 czerwca
31 grudnia
Struktura
własności
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
Automotive Finance Limited *
FCE Leasing (Holdings) Limited
FCE Leasing Limited *
Ford Automotive Leasing Limited *
Jaguar Financial Services Limited *
Meritpoint Limited
Primus Automotive Financial
Services Limited
Volvo Car Finance Limited
FCE Credit s.r.o.
FCE Credit Hungaria Zrt
FCE Services Kft *
FCE Bank Polska S.A.
FCE Credit Poland S.A.
Saracen Holdco Ab
Anglia i Walia
Anglia i Walia
Anglia i Walia
Anglia i Walia
Anglia i Walia
Anglia i Walia
Anglia i Walia
Anglia i Walia
Czechy
Węgry
Węgry
Polska
Polska
Szwecja
spółka finansowa
spółka finansowa
spółka finansowa
spółka finansowa
bank
spółka finansowa
spółka holdingowa
31 grudnia
31 grudnia
31 grudnia
31 grudnia
31 grudnia
31 grudnia
31 grudnia
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
**podmioty zależne, których Spółka jest pośrednim właścicielem
Ponadto FCE, za pośrednictwem podmiotu zależnego Saracen Holdco Ab, posiada inwestycję na poziomie 50% minus 1 akcja w
podmiocie współkontrolowanym Forso Nordic AB (Forso), który świadczy usługi finansowania zakupu pojazdów w Danii, Finlandii,
Szwecji i Norwegii. Dodatkowe informacje o Forso zawiera Roczne sprawozdanie finansowe FCE za rok 2010. Inwestycja w Forso
jest księgowana przez FCE metodą praw własności. Spółka Forso podlega przepisom regulacyjnym w Szwecji i jest zobowiązana
do przestrzegania wszystkich trzech filarów NUK.
FCE Bank Polska S.A to jedyny podmiot zależny w organizacji FCE, który podlega regulacji indywidualnie. FCE Bank Polska S.A.
to podmiot zależny będący w 100% własnością podmiotu dominującego z Europejskiego Obszaru Gospodarczego i jako taki nie
podlega wymogowi odrębnego ujawniania informacji w zakresie III Filaru.
Obecnie nie występują ani nie są przewidywane istotne przeszkody praktyczne lub prawne w szybkim przelewie zasobów
kapitałowych lub spłacie zobowiązań w terminie ich wymagalności w stosunkach pomiędzy podmiotem dominującym a jego
podmiotami zależnymi. Natomiast, jak zaznaczono powyżej, spółka FCE Bank Polska S.A. jest bankiem regulowanym, który
obowiązuje wymóg, m.in., utrzymywania minimalnych kapitałów rezerwowych.
7777777
Wstęp
Podstawa konsolidacji – ciąg dalszy
Ujawnienia ilościowe w tym dokumencie mają charakter skonsolidowany, o ile nie zaznaczono inaczej, ponieważ uważa się, że
grupa po konsolidacji nie różni się istotnie od sprawozdawczości jednostkowej. Podstawa prezentacji skonsolidowanego
sprawozdania FCE dla organu regulacyjnego jest zbliżona do Rocznego sprawozdania finansowego FCE, z wyjątkiem
następujących istotnych różnic:

Na potrzeby sprawozdawczości regulacyjnej kapitału FCE wprowadzono korekty do Rocznego sprawozdania
finansowego za rok 2010 w celu wyłączenia historycznego wpływu niezrealizowanych korekt wartości godziwej
instrumentów finansowych. Tabela nr 2 „Analiza posiadanych zasobów kapitałowych) na stronach 24 i 25 przedstawia te
korektę wartości kapitału FCE. W Rocznym sprawozdaniu finansowym FCE salda aktywów pochodnych instrumentów
finansowych są ujęte według wartości godziwej zgodnie z wymogami MSR 39 „Instrumenty pochodne: ujmowanie i
wycena”. Rozbicie kwot zawiera Nota nr 10 „Pochodne instrumenty finansowe” na stronie 36.

Zbiorowy odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, ujęty w ramach zasobów kapitałowych FCE na poziomie funduszy
uzupełniających w sprawozdawczości regulacyjnej, w tym raporcie ujęty w Nocie nr 2 „Składniki kapitału” na stronach 24 i
25, stanowi zbiorowy odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości opisany w Rocznym sprawozdaniu finansowym za rok
2010, plus straty poniesione, ale jeszcze nie zidentyfikowane z tytułu umów leasingu operacyjnego. Powyższe wyjaśnia
różnicę w wielkości zbiorowego odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w kwocie 81 mln £ (2008: 114 mln £), o
którym mowa w Nocie nr 7 „Rezerwa na poniesione straty” na stronie 33, który reprezentuje straty poniesione, ale jeszcze
nie zidentyfikowane zarówno w portfelu detalicznym, jak i hurtowym oraz kwotę 82 mln £ (2009: 115 mln £) w Nocie nr 2.
Spółki celowe (SPE), którymi Spółka posługuje się, wyszczególnione w Nocie nr 24 „Inwestycje w zbiorowe przedsięwzięcia” w
Rocznym sprawozdaniu finansowym FCE za rok 2010, prowadzą działalność wyłącznie w celu zaspokojenia potrzeb Spółki w
zakresie sekurytyzacji. Zgodnie z zakresem interpretacji SIC-12 „Konsolidacja – spółki celowe” oraz MSR 27 „Skonsolidowane
sprawozdania finansowe i rachunkowość inwestycji w jednostkach zależnych”, takie podmioty są konsolidowane jako jednostki
zależne w bilansie Grupy.
Spółka ani żaden z jej członków władz, dyrektorów lub pracowników nie posiada udziałów kapitałowych w SPE ani nie otrzymuje
wynagrodzenia od SPE – bezpośrednio lub pośrednio. Rzeczone SPE nie posiadają akcji Spółki ani akcji jednostek zależnych FCE
lub innych jednostek powiązanych Forda.
8
Wstęp
Inne zdarzenia
Przepisy regulacyjne w Wielkiej Brytanii
W roku 2010 prezes brytyjskiego banku centralnego ogłosił plany zastąpienia Financial Services Authority (FSA) i podział obecnych
kompetencji organy pomiędzy Bank Anglii a dwa nowe wyspecjalizowane organy nadzoru finansowego, tj. stworzenie Financial
Conduct Authority (FCA) – wg pierwotnych propozycji Urząd Ochrony Konsumenta i Rynków, oraz Prudential Regulation Authority
(PRA) – Organ Nadzoru Ostrożnościowego. Nadzór nad FCA i PRA będzie sprawować Bank Anglii.
FCA zajmie się prowadzeniem regulacji rynków i usług finansowych, zapewnieniem dobrej obsługi konsumentów przez
usługodawców detalicznych usług finansowych oraz zapewnieniem efektywności i uczciwości uczestników rynków hurtowych.
Będzie również zajmować się nadzorem ostrożnościowym tych firm, które nie podlegają regulacji PRA. FCA będzie reprezentować
Wielką Brytanię w nowym Europejskim Urzędzie ds. Papierów Wartościowych i Rynków. Prezes FCA będzie również członkiem
Komisji Polityki Finansowej Banku Anglii; do jego szczególnych obowiązków będzie należeć reprezentowanie interesów i poglądów
FCA.
PRA będzie sprawować bieżący nadzór nad bankami, towarzystwami ubezpieczeniowymi i brokerami. Prezesem urzędu będzie
wiceprezes Banku Anglii.
Według przewidywań nowe organy powinny powstać w ciągu 2012 roku, w którym nastąpi stopniowe przekazywanie kompetencji z
FSA do tych urzędów. FCE wiadomo o zbliżających się zmianach regulacyjnych – Spółka będzie nadal monitorować konsultacje
branżowe, które rozpoczną się w roku 2011 i mają na celu ukształtowanie nowych organów regulacyjnych.
Bazylea III
Bazylejski Komitet ds. Nadzoru Bankowego opracował kompleksowy zestaw środków reformujących w celu wzmocnienie regulacji,
nadzoru i zarządzania ryzykiem w sektorze bankowym. FCE wspiera cele reformy i zapoznaje się z nowymi standardami, które
będą miały stosowanie w działalności Spółki.
9999999
Opis działalności
Opis działalności
Informacje podstawowe o FCE
FCE to bank zarejestrowany w Wielkiej Brytanii regulowany przez FSA, w 100% podmiot zależny spółki Ford Credit International
(FCI). FCI jest całkowitą własnością spółki Ford Motor Credit Company LLC (Ford Credit), której 100% właścicielem jest Ford Motor
Company (Ford). FCE uzyskała pozwolenie od FSA na wykonywanie czynności bankowych podlegających regulacji w Wielkiej
Brytanii oraz za pośrednictwem sieci oddziałów w 10 innych krajach europejskich; FSA sprawuje nadzór skonsolidowany nad firmą.
FSA to krajowy organ regulacyjny FCE i wszystkich oddziałów FCE.
Ład korporacyjny
FCE uznaje skuteczny ład korporacyjny jako kluczowy czynnik strategii i działalności operacyjnej Grupy. Ponieważ jedynie część
dłużnych papierów wartościowych Spółki jest notowana na giełdach, obowiązki sprawozdawcze Spółki są znacznie mniejsze w
porównaniu do spółki, które akcje są notowane na giełdzie. Niemniej Spółka postanowiła przestrzegać szeregu przepisów
Połączonego kodeksu ładu korporacyjnego obowiązujących spółki giełdowe w Wielkiej Brytanii, z wyjątkiem przepisów, które nie
dotyczą 100% podmiotu zależnego.
Spółka raz w roku przeprowadza porównanie w stosunku do najnowszych wytycznych w zakresie ładu korporacyjnego,
wprowadzając zmiany, jakie uważa za konieczne i celowe.
Spółka opracowała wewnętrzne standardy służące zapewnieniu, aby Grupa prowadziła działalność w mocnych, określonych
ramach kontrolnych. Te wewnętrzne standardy są dobrze dopasowane do ewoluujących wymogów w zakresie ładu korporacyjnego
w środowiska wielonarodowych, które są przedmiotem ścisłej regulacji.
Dalsze informacje na temat FCE i ładu korporacyjnego zawiera Roczne sprawozdanie finansowe za rok 2010.
10
Ryzyko
Ryzyko
Apetyt na ryzyko
FCE charakteryzuje generalnie niski apetyt na ryzyko. FCE stosuje kompleksowe zarządzanie ryzykiem i zintegrowane zarządzanie
ryzykiem. Każda forma ryzyka jest zarządzana indywidualnie w kontekście wkładu, jaki wnosi w ryzyko ogółem. Decyzje biznesowe
są oceniane pod kątem ryzyka, a ceny produktów ustalane z uwzględnieniem ponoszonych ryzyk. FCE w sposób ciągły bada i
ulepsza praktyczne aspekty zarządzania ryzykiem.
W ramach normalnej działalności FCE jest narażona na kilka rodzajów ryzyka. Jest to głównie ryzyko kredytowe, ryzyko związane z
wartością końcową pojazdów, ryzyko rynku finansowego (w tym ryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe, ryzyko kontrahenta i
ryzyko utraty płynności) oraz ryzyko operacyjne.
FCE dysponuje niemal 50-letnim doświadczeniem w specjalistycznej dziedzinie kredytowania sektora motoryzacyjnego. Firma stara
się zabezpieczyć udzielane kredyty w celu ograniczenia do minimum nieprzewidzianych strat. Kredytowanie jest ograniczone do
produktów sektora motoryzacyjnego. W przypadku braku spłat po stronie klienta, źródłem ochrony jest wartość pojazdu, który firma
przejmuje.
Kluczowe ryzyka
W punkcie 2.1 podręcznika General Prudential (GENPRU) FSA opisuje trzy główne kategorie ryzyka, każda z których wymaga
własnych elementów kapitału w firmie BIPRU. Te trzy elementy określają zmienny wymóg kapitałowy dla firmy, który – po
zsumowaniu z wielkością podstawowych zasobów kapitałowych – określa wymóg kapitałowy dla danej firmy.
Charakter ryzyk, przed jakimi stoi FCE, jest omówiony szczegółowo w pozostałych punktach.
11111111111111
Ryzyko
Ryzyko kredytowe
FSA określa element ryzyka kredytowego dla firmy BIPRU jako obejmujący określone rodzaje ryzyka, tj. ryzyko kredytowe, ryzyko
kontrahenta i ryzyko koncentracji. Ich szczegółowy opis zawiera ten rozdział dokumentu.
Dla FCE - jako dostawcy produktów finansowania motoryzacyjnego – głównym źródłem ryzyka kredytowego jest możliwość
poniesienia straty na skutek niedokonywania spłat przez klienta detalicznego lub dealera zgodnie z warunkami umowy.
Pomimo znaczącego wpływu ryzyka kredytowego na działalność prowadzoną przez FCE, ryzyko to jest ograniczone, ponieważ
większość planów finansowania detalicznego, leasingu i hurtowego przewiduje zachowania tytułu własności lub podobne
zabezpieczenie na finansowanym pojeździe. W przypadku braku spłat po stronie klienta, źródłem ochrony jest wartość pojazdu,
który firma przejmuje. FCE prowadzi aktywne zarządzanie ryzykiem kredytowym w portfelu detalicznym i komercyjnym w celu
równoważenia poziomu ryzyka i zysku.
Ryzyko kredytowe kontrahenta
Ryzyko kontrahenta to ryzyko poniesienia straty kredytowej przez FCE w przypadku niewywiązania się ze zobowiązań przez
kontrahenta w związku z zawartym z FCE kredytem, inwestycją albo procentowymi lub walutowymi instrumentami pochodnymi.
Limity ekspozycji wobec kontrahenta zostały ustalone w celu ograniczenia ryzyka i zapewnienia dywersyfikacji. Ekspozycje wobec
kontrahentów, w tym w ramach instrumentów pochodnych wycenianych do rynku, są regularnie monitorowane. FCE kwartalnie
przedstawia FSA pozycje Dużych Zaangażowań, które są comiesięcznie raportowane i przeglądane przez Komitet ds. Zarządzania
Aktywami i Pasywami (ALCO).
FCE wprowadziła politykę limitów dla kontrahentów hurtowych na podstawie poziomu zaangażowania i ocen ryzyka. Zestawienia
największych koncentracji są sporządzane raz w miesiącu i są przedmiotem regularnych przeglądów przez Komitet ds. Polityki
Kredytowej i Ryzyka Kredytowego oraz na każdym planowym posiedzeniu Rady Dyrektorów.
Ryzyko kredytowe z tytułu koncentracji
Sposoby ograniczania ryzyka opisanej powyżej w odniesieniu do ryzyka kredytowego kontrahenta, będą również służyły do redukcji
ryzyka kredytowego z tytułu koncentracji.
Inne informacje o ryzyku kredytowym
Z uwagi na rodzaj klientów FCE, niewielka część z nich jest objęta ratingiem przez Zewnętrzne Instytucje Oceny Kredytowej (ECAI)
i z tego względu FCE, zgodnie z zasadami określonymi w BIPRU 3.3.1, zrezygnowała z wyznaczenia ECAI w związku ze
sprawozdawczością w zakresie ryzyka kredytowego.
Obecnie FCE zawarła umowy w sprawie nettingu z częścią podmiotów powiązanych Forda. Zgodnie z zasadami
sprawozdawczości MSSF w sytuacji istnienia zarówno aktualnego, możliwego do wyegzekwowania prawa oraz zamiaru rozliczenia
w kwocie netto, zobowiązania finansowe można kompensować z aktywami finansowymi. Na potrzeby sprawozdawczości
regulacyjnej, zgodnie z BIPRU 5.3, do skorzystania tej możliwości wystarczy istnienie aktualnego, możliwego do wyegzekwowania
prawa (zob. Nota nr 4 „Analiza zasobów i wymogów kapitałowych” na stronach 26 i 27).
12
Ryzyko
Ryzyko rynku finansowego
Zgodnie z podręcznikiem FSA (BIPRU 2.1.52) wyliczenie wymogu kapitałowego z tytułu ryzyka rynku finansowego składa się z
szeregu elementów ryzyka, które wszystkie wymagają obliczenia Wymogu z tytułu ryzyka pozycji (PRR). Są to następujące
elementy:

PRR dla stopy procentowej

PRR dla akcji

PRR dla towarów

PRR dla walut

PRR dla opcji

PRR dla podmiotów zbiorowego inwestowania.
Ponieważ FCE nie prowadzi księgi handlowej, wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka rynku finansowego jest wyliczany wyłącznie na
podstawie PRR dla walut, zgodnie z opisem zawartym w pkt. 7 BIPRU. Mimo iż wyliczenie PRR na potrzeby ryzyka stopy
procentowej nie jest wymagane, FCE aktywnie monitoruje i zarządza ryzykiem stopy procentowej w sposób opisany w poniższych
punktach. Pozostałe rodzaje ryzyka, wspomniane powyżej, nie są istotne w modelu biznesowym FCE.
Zarządzanie ryzykiem rynku finansowego
FCE przeprowadza operacje w różnych walutach oraz udziela kredytów i zaciąga kredyty z użyciem instrumentów finansowych o
różnej charakterystyce przeszacowania. Zmienność stóp procentowych i kursów walut naraża FCE na ryzyko poniesienia strat w
przypadku wzrostu stóp rynkowych, które zwiększą wartość zobowiązań w stosunku do aktywów. Celem zarządzania ryzykiem
rynku finansowego jest stabilizacja marży finansowania przy jednoczesnym ograniczeniu wpływu zmian stóp procentowych i wahań
kursów walut. Ekspozycje z tytułu stopy procentowej i ekspozycje walutowe są monitorowane i zarządzane przez FCE jako
integralna część całościowego programu zarządzania ryzykiem, który uwzględnia nieprzewidywalność rynków finansowych oraz
zmierza do ograniczenia potencjalnego niekorzystnego wpływu na wynik operacyjny FCE. Ekspozycja z tytułu ryzyka rynku
finansowego jest redukowana poprzez wykorzystanie procentowych i walutowych instrumentów pochodnych. Strategia FCE w
zakresie instrumentów pochodnych ma charakter defensywny, tj. instrumenty pochodne nie są wykorzystywane do celów
spekulacyjnych. Szczegółowy opis wykorzystania instrumentów pochodnych przez FCE zawiera strona 14 oraz Nota nr 10
„Pochodne instrumenty finansowe” na stronie 36 tego dokumentu).
Ryzyko walutowe
Ekspozycja FCE z tytułu wahań kursów walut wstaje w przypadku różnicy pomiędzy walutą należności a walutą długu
finansującego przedmiotowe należności. Kiedy jest to możliwe, FCE finansuje należności długiem wyrażonym w tej samej walucie,
co ogranicza narażenie na wahania kursów walut. W przypadku użycia innej waluty polityka FCE zakłada zawarcie walutowych
instrumentów pochodnych do przeliczenia zobowiązań wynikających z długu w walucie obcej na krajową walutę należności.
(Analiza pożyczek i kredytów udzielonych klientom netto oraz aktywów ogółem wg segmentu geograficznego zawiera Nota nr 6
„Rozkład geograficzny ekspozycji” na stronach 31 i 32 tego dokumentu, natomiast ekspozycja z tytułu ryzyka walutowego jest
opisana w Nocie nr 40a) „Ryzyko walutowe” w Rocznym sprawozdaniu finansowym za rok 2010).
Ryzyko stopy procentowej
W skład aktywów FCE wchodzą głównie detaliczne umowy sprzedaży ratalnej, umowy sprzedaży warunkowej oraz umowy
leasingowe ze stałą stopą procentową, których średni okres obowiązywania wynosi ok. 3 lata oraz należności z tytułu finansowania
hurtowego ze zmienną stopą procentową, których średni okres obowiązywania wynosi ok. 30 dni. Głównymi źródłami finansowania
są: sekurytyzacja i niezabezpieczone zadłużenie terminowe.
Polityka FCE zakłada zawieranie swapów procentowych w celu zmiany charakterystyki oprocentowania zadłużenia w celu jego
dopasowania, w granicach tolerancji, do charakterystyki oprocentowania aktywów FCE. Ta polityka dopasowywania służy
utrzymaniu marży i ograniczeniu zmienności zysku.
13131313131313
Ryzyko
Ryzyko rynku finansowego - ciąg dalszy
Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej
W wyniku procesów zarządzania ryzykiem stopy procentowej w FCE (tj. wykorzystanie zabezpieczających instrumentów
pochodnych) oraz z uwagi na finansowanie części aktywów kapitałem własnym, całkowity poziom przeszacowania aktywów jest
większy niż poziom przeszacowania zadłużenia. Przy równoważności pozostałych czynników powyższe oznacza, że w okresie
wzrostu stóp procentowych przychody odsetkowe uzyskiwane z aktywów FCE będą rosły szybciej niż koszty odsetek płaconych od
zadłużenia, co zwiększa wynik z tytułu odsetek przed opodatkowaniem. Analogicznie – w okresie spadku stóp procentowych – FCE
spodziewa się początkowego spadku wyniku z tytułu odsetek przed opodatkowaniem.
Tytułem ilościowej miary wrażliwości wyniku z tytułu odsetek przed opodatkowaniem na wahania stóp procentowych FCE posługuje
się scenariuszami stopy procentowej. W scenariuszach zakłada się hipotetyczny, nagły wzrost lub spadek stóp procentowych o sto
punktów bazowych we wszystkich okresach zapadalności („przesunięcie równoległe”), który wpływa na zarówno aktywa jak i
zobowiązania oraz scenariusz podstawowy zakładający pozostanie stóp procentowych na dotychczasowych poziomach.
Wspomniane scenariusze stopy procentowej nie stanowią prognoz zmian stóp procentowych. Różnice w wyniku z tytułu odsetek
przed opodatkowaniem pomiędzy poszczególnymi scenariuszami a scenariuszem podstawowym w okresie 12 miesięcy stanowią
oszacowanie wrażliwości wyniku FCE z tytułu odsetek przed opodatkowaniem.
Wrażliwość wyniku z tytułu odsetek na zmiany stóp procentowych w okresie kolejnych 12 miesięcy po roku zakończonym 31
grudnia 2010 r. i 2009 r. jest przedstawiona poniżej.
Grupa
Wpływ nagłej zmiany stop procentowych o 1 pp na wynik z tytułu odsetek
Zwiększenie
Zmniejszenie
£
2010
mln £
15 £
(15)
2009
mln £
7
(7)
Analiza wrażliwości przedstawiona wcześniej zakłada zmianę stopy procentowej o 10 punktów bazowych w stosunku do krzywej
dochodowości na koniec roku, która jest zarówno nagła, jak i równoległa. W rzeczywistości zmiany stóp procentowych rzadko mają
nagły lub równoległy charakter i mogą wahać się o więcej niż mniej niż założony 1 punkt procentowy. Ponadto zarząd może
uznaniowo kształtować ceny nowych aktywów i może przeszacowywać aktywa, w większym lub mniejszym stopniu, w stosunku do
przeszacowania zobowiązań. W rezultacie rzeczywisty wpływ na wynik z tytułu odsetek przed opodatkowaniem może być większy
albo mniejszy od przedstawionych powyżej.
Przedstawiona analiza wrażliwości stanowi najlepsze oszacowanie przez FCE wpływu założonych, określonych scenariuszy stopy
procentowej, natomiast rzeczywiste wyniki mogą odbiegać od prognozowanych. Model użyty do przeprowadzenia analizy jest w
dużym stopniu uzależniony od założeń. Model uwzględnia założenia dotyczące reinwestowania kwoty kapitału zapadających
aktywów, refinansowania zapadającego zadłużenia oraz prognozowanej spłaty detalicznych umów sprzedaży ratalnej i umów
leasingowych przed datą końcową umowy. Prognozy przedterminowych spłat są oparte o doświadczenia historyczne. W przypadku
zmian stóp procentowych albo innych czynników, rzeczywiste przedterminowe spłaty mogą różnić się od prognozowanych. FCE
przedstawiła analizę wrażliwości dla wielkości przed opodatkowaniem niż po opodatkowaniu, aby wykluczyć ewentualny,
zniekształcający wpływ założonych stawek podatkowych.
Wrażliwość aktywów i zobowiązań FCE, w tym instrumentów pochodnych, na zmiany stóp procentowych jest przedmiotem
comiesięcznej oceny.
14
Ryzyko
Ryzyko rynku finansowego - ciąg dalszy
Wykorzystanie instrumentów pochodnych
Poniższa tabela zawiera przykłady podejmowanych działań oraz ryzyka z nimi związane i rodzaje instrumentów pochodnych
wykorzystywanych do zarządzania tymi ryzykami
Działanie
Inwestycje i pozyskiwanie
finansowania w walutach
obcych
Finansowanie aktywów o
krótszym terminie lub
oprocentowaniu zmiennym
długiem o dłuższym terminie
z oprocentowaniem stałym
Finansowanie aktywów o
dłuższym terminie lub
oprocentowaniu stałym
długiem o krótszym terminie z
oprocentowaniem zmiennym
-
Rodzaj instrument
pochodnego
Swapy walutowo-procentowe
-
Terminowe umowy walutowe
Ryzyko
Wrażliwość na zmiany
kursów walut obcych
-
stóp procentowych wskutek
charakterystyki
przeszacowania aktywów,
niedopasowanej do
przeszacowania zobowiązań
stóp procentowych wskutek
charakterystyki
przeszacowania aktywów,
niedopasowanej do
przeszacowania zobowiązań
Najważniejsze zasady polityki dotyczącej instrumentów
pochodnych:
•
•
•
•
zakaz wykorzystywania do celów spekulacyjnych
zakaz wykorzystywania pozycji lewarowanych
wymóg regularnej, dogłębnej analizy ekspozycji
ustalenie i dokumentacja ujęcia rachunkowego na
początku transakcji
• ustalenie limitów ekspozycji (łącznie z wpłatami
pieniężnymi) wobec kontrahentów
• wynagrodzenie pracowników działu skarbu nie jest
powiązane z zyskami/ stratami poszczególnych traderów.
Swapy z płaceniem
zmiennych odsetek i
otrzymywaniem stałych
odsetek
-
Swapy z płaceniem stałych
odsetek i otrzymywaniem
zmiennych odsetek
Najważniejsze mechanizmy kontroli instrumentów
pochodnych:
• regularne przeglądy zarządcze założeń polityki, pozycji i
planowanych działań
• środki kontroli transakcji, w tym rozdział obowiązków,
kompetencje w zakresie zatwierdzania, konkurencyjność
ofert i procedury potwierdzania
• regularne przeglądy zarządcze wycen do rynku i
potencjalnych przyszłych ekspozycji
• monitorowanie wiarygodności kredytowej kontrahenta
• kontrole wewnętrzne służące ocenie mechanizmów
kontrolnych i przestrzegania zasad polityki.
15151515151515
Ryzyko
Ryzyko operacyjne
Ryzyko operacyjne to ryzyko poniesienia straty w wyniku nieadekwatności lub nieprawidłowego funkcjonowania wewnętrznych
procesów, pracowników lub systemów albo na skutek zdarzeń zewnętrznych. Definicja ryzyka operacyjnego obejmuje takie
zdarzenia jak problemy z technologią informatyczną, błąd człowieka i nieprawidłowości w strukturze organizacyjnej, zmiany prawne
oraz niedociągnięcia w zakresie kontroli wewnętrznej, oszustwo lub zagrożenia z zewnątrz. FCE stosuje proaktywne podejście do
zarządzania ryzykiem operacyjnym.
FCE jest zabezpieczona przed szkodami i odpowiedzialnością na mocy polis ubezpieczeniowych pokrywających część ryzyk
operacyjnych, w tym zdrowie i bezpieczeństwo oraz oszustwa po stronie pracowników. Jednakże pomimo wdrożonych środków
kontrolnych i pokrycia ubezpieczeniowego FCE pozostaje narażona na ryzyko operacyjne, które może wywierać ujemny wpływ na
przedsiębiorstwo i wyniki działalności operacyjnej.
Grupa przyjęła standardowe podejście do wyliczenia wymogów kapitałowych z tytułu ryzyka operacyjnego w ramach I Filaru.
Zarządzanie ryzykiem operacyjnym
Zadaniem Komitetu ds. Ryzyka Operacyjnego (ORC) jest przegląd i monitorowanie głównych ryzyk operacyjnych oraz
upowszechniane właściwych zasad zarządzania ryzykiem operacyjnym w całej organizacji FCE. Główne obszary, na których skupia
się ORC, to wdrożenie odpowiednich polityk, procesów i procedur służących do kontroli lub ograniczenia istotnych ekspozycji na
straty oraz odpowiednie ustalenia zapasowe na potrzeby wszystkich obszarów w celu zapewnieni możliwości funkcjonowania przez
FCE w przypadku nieprzewidzianej przerwy w działalności.
Zasadą wiodącą jest odpowiedzialność kadry zarządzającej każdego szczebla za zarządzanie ryzykami operacyjnymi. FCE
utrzymuje również mocną kulturę kontroli wewnętrznej w całej organizacji w postaci Programu Przeglądu Operacyjnego, tj. procesu
kontroli w formie samo-oceny stosowanego przez lokalizacje, który dodatkowo wzmacniają centralne mechanizmy kontrolne
realizowane przez Biuro Kontroli Wewnętrznej (ICO) oraz Generalne Biuro Audytu Forda (GAO). (Dodatkowe informacje zawiera
„Sprawozdanie Komitetu ds. Audytu” w Rocznym sprawozdaniu finansowym za rok 2010).
16
Ryzyko
Ryzyko płynności
Ryzyko płynności to ewentualna niezdolność spłaty obecnych i przyszłych zobowiązań finansowych w terminie. W celu
ograniczenia ryzyka płynności i ochrony pozyskiwania finansowania w ciągu cyklu ekonomicznego i biznesowego FCE korzysta z
różnych form finansowania, głównie sekurytyzacji i niezabezpieczonego zadłużenia oraz emituje dłużne papiery wartościowe z
przeciętnym terminem zapadalności przypadającym po likwidacji aktywów. Ponadto Spółka utrzymuje płynność w formie środków
pieniężnych i bardzo płynnych inwestycji, promes w zakresie sekurytyzacji oraz promes kredytowych. Dodatkowe informacje na ten
temat zawiera punkt poświęcony Płynności na stronach 025 i 21 w rozdziale „Kapitał i pozyskiwanie finansowania” tego dokumentu.
FCE prowadzi aktywne zarządzanie ryzykiem płynności na zasadach zintegrowanych z firmowym procesem zarządzania ryzykiem
w celu zapewnienia zdolności spłaty zobowiązań w terminie ich wymagalności, zarówno w sytuacji normalnej, jak i trudnej. Zasady
utrzymania płynności FCE obejmują zdrowe, skuteczne i kompletne procesy oraz systemy umożliwiające FCE identyfikację, pomiar
i kontrolę ryzyka płynności. Za pośrednictwem Komitetu ds. Zarządzania Aktywami i Pasywami (ALCO) organ zarządzający FCE
odpowiada za ustanowienie i monitorowanie tolerancji ryzyka płynności spółki. W tym celu FCE ustanowiła zbiór limitów
regulujących ekspozycję firmy z tytułu ryzyka płynności w granicach tej tolerancji i zidentyfikowała wskaźniki wczesnego
ostrzegania w celu identyfikacji powstania zwiększonego ryzyka płynności lub zagrożeń.. (Dodatkowe informacje z zawiera punkt
poświęcony Płynności w rozdziale „Kapitał i pozyskiwanie finansowania” tego dokumentu na stronach na stronach 20 i 21 oraz Nota
nr 5 „Analiza terminów zapadalności ekspozycji” na stronach 28-20).
Kredyty dostępne do wykorzystania
Dostępne promesy w zakresie sekurytyzacji
FCE posiada promesy w zakresie sekurytyzacji w postaci umów zawartych z bankami i instytucjami depozytowymi weksli
komercyjnych zabezpieczonych na aktywach, na mocy których strony są zobowiązane, stosownie do decyzji FCE, do nabycia
zakwalifikowanych należności lub wypłaty środków z papierów wartościowych zabezpieczonych na aktywach. Dodatkowe
informacje zawiera punkt „Kapitał i pozyskiwanie finansowania” na stronach 20-21 tego dokumentu.
Niezabezpieczone kredyty udzielone spółce przez instytucje finansowe
Na dzień 31 grudnia 2010 Spółka posiadała promesy kredytowe od instytucji finansowych w wysokości 689 mln £ (2009: 802 mln £),
z czego wykorzystała 343 mln (2009: 402 mln £); do wykorzystania pozostało 346 mln £ (2009: 400 mln £) ujawnione w tabelach w
Nocie nr 5 „Analiza terminów wymagalności ekspozycji” na stronach 28-30 jako „kredyty dostępne do wykorzystania – udzielone
spółce przez instytucje finansowe”. Z tych linii kredytowych kwota 651 mln £ wygaśnie w roku 2011 i 38 mln £ w roku 2012.
Warunki umowne tych wszystkich kredytów są zasadniczo zbliżone (różnią się kwoty promes) i nie zawierają klauzul dotyczących
istotnej niekorzystnej zmiany, zobowiązań do zaniechania (przykładowo, ograniczenia wskaźnika dług/ kapitał i wymogów w
zakresie minimalnej wartości majątku netto) i ratingu kredytowego, które mogłyby ograniczyć możliwość zaciągania kredytów przez
Spółkę.
Niezabezpieczone kredyty udzielone Spółce przez FMCC
FMCC udzieliła Spółce krótkoterminowego kredytu odnawialnego w kwocie 2 mld EUR (2009: 2,5 mld EUR) z terminem spłaty 31
grudnia 2011 lub wcześniejsza spłatą pod warunkiem zawiadomienia FMCC z wyprzedzeniem 90 dni. Na dzień 31 grudnia 2010
kredyt nie został wykorzystany (2009: zero).
Pomimo zróżnicowania źródeł płynności FCE, poniższe czynniki mogą wpłynąć na zdolność utrzymania płynności przez firmę
(kolejność ich wyszczególnienia nie oddaje ich znaczenia lub prawdopodobieństwa wystąpienia):
• ratingi kredytowe przyznane FCE,
• przedłużające się zawirowania na rynkach finansowych,
• rynkowe zapotrzebowanie na inwestycje sponsorowane przez Forda, Ford Motor Credit Company (FMCC) i FCE,
• ogólny popyt na papiery wartościowe rodzaju oferowanego przez FCE, w tym możliwość uzyskania dostępu do finansowania
przez banki centralne i rządy,
•
•
•
•
•
•
•
zdolność dalszego pozyskiwania finansowania przez Spółkę w formie finansowania zabezpieczonego aktywami,
wyniki aktywów bazowych w istniejących strukturach finansowania zabezpieczonego aktywami,
zmiany w przepisach regulacyjnych,
brak wykonania w całości przez instytucje finansowe promes poszczególnych udogodnień kredytowych,
brak realizacji promes kredytowych ze strony instytucji finansowych,
zdolność utrzymania kredytów przez Spółkę,
zdolność FCE w zakresie uzyskania instrumentów pochodnych do zarządzania ryzykiem.
17171717171717
Ryzyko
Pozostałe ryzyka
Oprócz czterech kluczowych elementów ryzyka, opisanych w powyższych punktach, w opinii FCE inne obszary ryzyka są znaczące
w działalności firmy i uwzględnia te ryzyka przy kształtowaniu praktyki zarządzania ryzykiem i zintegrowanego zarządzania
ryzykiem.
Ryzyko regulacyjne
Nowe lub rozszerzone regulacje dotyczące kredytów, konsumentów lub ochrony danych albo inne przepisy regulacyjne mogą
skutkować wzrostem kosztów i/lub dodatkowymi ograniczeniami w zakresie finansowania. FCE jest regulowaną instytucją bankową,
którą m.in. obowiązuje wymóg utrzymywania minimalnych zasobów kapitałowych i płynnościowych. Przestrzeganie przepisów
regulacyjnych wiąże się ze znaczącymi kosztami dla FCE i wywiera wpływ na działalność prowadzoną przez FCE. Dodatkowa
regulacja może skutkować wprowadzeniem znaczącego kosztu lub ograniczeń operacyjnych, mogących ograniczyć rentowność
przedsiębiorstwa FCE.
Sprzedaż pojazdów samochodowych
Działalność FCE jest w znaczącym stopniu uzależniona od sprzedaży pojazdów Forda w Europie oraz zdolności firmy do
zaoferowania konkurencyjnego finansowania tych pojazdów.
Wahania wielkości sprzedaży pojazdów w konsekwencji decyzji rządu lub wydarzeń geopolitycznych, zmian w popycie
konsumpcyjnym, wzrostu konkurencji, zmian cen towarów importowanych w wyniku wahań kursów walut lub innych zdarzeń mogą
wpłynąć na poziom działalności finansowej Forda, w tym FCE. Branża motoryzacyjna jest wrażliwa na takie czynniki, jak: dochód
rozporządzany, stopy procentowe, kursy walut, handel krajowy i zagraniczny, wzrost gospodarczy lub recesja, przepisy regulujące
ochronę środowiska, przepisy BHP, przepisy regulujące bezpieczeństwo i emisje pojazdów oraz ceny takich towarów jak ropa i stal.
Niekorzystne zmiany tych czynników mogą spowodować dekoniunkturę w branży i wywrzeć ujemny wpływ na pojazdy Forda.
Ponadto konkurencja w branży motoryzacyjnej jest zacięta i na przestrzeni ostatnich 10 lat w branży doszło do znaczącej
konsolidacji, co doprowadziło do obniżki cen i zmniejszenia marży w branży. Sprzedaż pojazdów Forda może ulec zmniejszeniu,
jeżeli Ford nie będzie w stanie reagować na presję cenową w branży.
Ponadto ograniczenia w zakresie dostawy komponentów lub materiałów do zakładów produkcyjnych Forda lub powiązanych
producentów lub wstrzymanie pracy w zakładach Forda i powiązanego producenta albo dostawcy może niekorzystnie wpłynąć na
produkcję i sprzedaż pojazdów Forda.
Ryzyko wartości końcowej pojazdu
Ryzyko wartości końcowej pojazdu to ryzyko, że faktyczne wpływy zrealizowane przez FCE w wyniku sprzedaży pojazdu
zwróconego z chwilą zakończenia umowy będą niższe o prognozowanych na początku umowy.
FCE ustala przewidywane wartości końcowe pojazdów po przeanalizowaniu opublikowanych wartości końcowych oraz na
podstawie wiedzy własnej FCE odnośnie do sytuacji na rynku używanych pojazdów. Adekwatność rezerw na wartość końcową
pojazdów jest badana minimum raz w kwartale, aby uwzględnić niekorzystne różnice pomiędzy prognozami FCE a oczekiwanymi
wartościami końcowymi dla zawartych umów w wyniku korekty wartości bilansowej aktywów w bilansie.
FCE jest narażona na ryzyko wartości końcowej w związku z określonymi produktami detalicznymi lub leasingu finansowego ze
spłatą jednorazową, gdzie klient ma możliwość zwrotu finansowanego pojazdu FCE z chwilą rozwiązania umowy. Wartości
końcowe ustala się na podstawie różnych źródeł wiedzy własnej i niezależnej. Gwarantowane Minimalne Wartości Przyszłe
(„GMFV”) z tytułu planów detalicznych są przedstawione poniżej i stanowią przyszłą wartość rynkową tytułem ochrony wkładu
klienta i popularyzacji produktów Trade Cycle Management. Zgodnie z założeniami polityki FCE GMFV muszą kształtować się na
minimalnym poziomie 5% poniżej przyszłej wartości rynkowej i są podwyższane do 8% w przypadku terminów poniżej 24 miesięcy.
Polityka ta stanowi kluczowy czynnik kształtowania rocznej stopy zwrotu (dla pojazdów finansowanych w ramach planów
finansowania detalicznego, w których FCE jest narażona na ryzyko wartości końcowej) poniżej 3,0% (2009: poniżej 5,6%) z
zapadającego portfela.
18
Ryzyko
Ryzyko wartości końcowej pojazdu – ciąg dalszy
W odróżnieniu do planów detalicznych wszystkie pojazdy w leasingu operacyjnym podlegają zwrotowi pod koniec okresu leasingu.
Zaangażowanie FCE z tytułu leasingu operacyjnego zostało zmniejszone w wyniku outsourcingu portfela Leasingu z pełną obsługą
(Full Service Leasing - FSL) na większości europejskich rynków. Najbardziej znaczący portfel umów leasingu operacyjnego istnieje
w Niemczech i stanowi główne źródło ryzyka wartości końcowej z tytułu leasingu operacyjnego dla FCE.
Wartości końcowe portfela detalicznego i leasingu operacyjnego FCE, w których FCE jest narażona na ryzyko wartości końcowej
pojazdu, kształtowały się na następującym poziomie na dzień 31 grudnia 2010 r.: Detal 930 mln £ (2009: 1.273 mln £) i umowy
leasingu operacyjnego: 132 mln £ (2009: 86 mln £). Wielkości liczbowe wartości końcowej w detalu zakładają zwrot wszystkich
pojazdów do FCE.
Pozostałe ryzyka
Oprócz ryzyk, na które FCE jest narażona w ramach zwykłej działalności, istnieją ryzyka i niepewne elementy, na które FCE nie ma
bezpośredniego wpływu. W tym punkcie omówione zostały poszczególne obszary, w których FCE jest szczególnie narażona na
tego rodzaju ryzyka.
Ratingi kredytowe FCE i FMCC są ściśle powiązane z opinią agencji ratingowych o firmie Ford. Obniżenie ratingu kredytowego
generalnie skutkuje wzrostem kosztów finansowania zewnętrznego i ograniczeniem dostępu na rynki kapitałowe. Spółka korzysta z
umowy o wsparciu zawartej z FMCC (zob. Nota nr 31 „Akcje zwykłe i kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej” w
Rocznym sprawozdaniu finansowym za rok 2010).
Ponadto FCE korzysta z:
• dostępu do okresowych pożyczek udzielanych przez Forda, FMCC i FCI,
• dopłat do odsetek i innych form dofinansowania części transakcji finansowych ze strony Forda.
Eliminacja, ograniczenie lub niedostępność wsparcia ze strony FMCC lub Forda mogłoby wywrzeć ujemny wpływ na działalność i
wyniki z działalności operacyjnej FCE.
FCE musi skuteczne konkurować z innymi dostawcami finansowania w Europie. W Europie Ford obecnie realizuje szereg
programów marketingowych z zastosowaniem zachęt finansowych w celu zwiększenia sprzedaży pojazdów. Dzięki tym zachętom
finansowym obroty FCE znacząco wzrosły. Jeżeli Ford podejmie decyzję o zmianie przedmiotu zachęt finansowych, taki ruch
mógłby negatywnie wpłynąć na udział FCE w finansowaniu pojazdów marki Ford.
Przedsiębiorstwo FCE, wcześniej ukształtowane jako organizacja wielomarkowa, jest przekształcane w organizację koncentrującą
się na marce Ford, z uwagi na przesunięcie Jaguara, Land Rovera, Mazdy i niedawno - Volvo do innych dostawców finansowania.
To zjawisko wymusiło na FCE skupienie się na i wprowadzenie działań na rzecz redukcji kosztów w celu dostosowania do zmiany
skali. Skupienie działań dostosowawczych na jednej marce będzie kontynuowane w miarę likwidacji portfela innych marek niż Ford.
19191919191919
Kapitał
Adekwatność kapitałowa
Polityka FCE zakłada utrzymanie kapitału na poziomach docelowych, ustalonych powyżej wszystkich wymogów regulacyjnych oraz
wspieranie przewidywanych zmian stanu aktywów i kursów walut obcych.
Skonsolidowanym kapitałem regulacyjny FCE zarządza Komitet ds. Zarządzania Aktywami i Pasywami. Specjalny podkomitet
odbywa zebrania raz w miesiącu i składa Komitetowi ALCO sprawozdania dotyczące monitorowania rzeczywistych i
prognozowanych pozycji w zakresie adekwatności kapitałowej w stosunku do wymogów kapitałowych ustalonych w procesie oceny
wewnętrznej (ICAAP) oraz w świetle minimalnych poziomów regulacyjnych (I Filar).
Wskaźnik wypłacalności FCE wynosił 295% na dzień 31 grudnia 2010 r. (2009: 299%). Ten wskaźnik wypłacalności pokazuje, że
FCE dysponuje kapitałem w wielkościach znacznie przewyższających minimalne wymogi kapitałowe wymagane zgodnie z NUK,
zarówno według oceny ICAAP w II Filarze i minimalne wymogi kapitałowe w I Filarze.
Baza kapitałowa FCE pozostaje mocna z uwagi na realizowaną funkcję kredytodawcy udzielającego kredytów pod zabezpieczenie
w specjalistycznym sektorze finansowania pojazdów samochodowych. W roku 2010 w wyemitowanym kapitale zakładowym Spółki
zmian nie było. Kapitał regulacyjny dzieli się na poziomy (tier). Fundusze podstawowe (tier 1) FCE obejmują kapitały własne minus
aktywa niematerialne i wartość firmy. Fundusze uzupełniające (tier 2) FCE obejmują zadłużenie podporządkowane i zbiorowe
odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Ponieważ FCE nie prowadzi księgi handlowej, kapitał nie obejmuje kredytu
krótkoterminowego (tier 3). (Dodatkowe informacje o kapitale regulacyjnym FCE zawiera Nota nr 2 „Składniki kapitału” na stronach
24 i 25).
FCE Bank Polska S.A, 100% podmiot zależny Spółki, jest bankiem regulowanym, który podlega oddzielnym wymogom w zakresie
kapitału regulacyjnego określonym przez Narodowy Bank Polski, wymagającym utrzymywania określonego poziomu minimalnego
kapitału.
Proces wewnętrznej oceny adekwatności kapitałowej (ICAAP)
Proces wewnętrznej oceny adekwatności kapitałowej (ICAAP) polega na ocenianiu przez zarząd wymaganego całkowitego kapitału
ekonomicznego niezbędnego do prowadzenia działalności. FCE przeprowadza wewnętrzną ocenę wymogów kapitałowych,
zatwierdzaną raz w roku przez Radę Dyrektorów w postaci dokumentu ICAAP. Ten proces może być realizowany częściej, jeżeli
wystąpi taka potrzeba.
Od listopada 2007 r. FCE przedłożył FSA cztery deklaracje dotyczące Procesu wewnętrznej oceny adekwatności kapitałowej
(ICAAP).
Ocenę kończy analiza głównych ryzyk ponoszonych przez FCE i sposób ich ograniczenia, apetytu na ryzyko, testy warunków
skrajnych oraz planowanie scenariuszy. Testy warunków skrajnych i planowanie scenariuszy obejmują zarówno prawdopodobne,
jak i bardziej krańcowe zdarzenia, w tym takie pozycje jak poważny błąd dealera i ostra dekoniunktura gospodarcza.
Podstawą planowania kapitałowego FCE w horyzoncie 5-letniego biznes planu jest optymalizacja kosztu i wykorzystania kapitału,
aby umożliwić FCE przetrwanie nieprzewidzianych okoliczności, wsparcie zaufania inwestorów do przedsiębiorstwa FCE,
spełnianie wymogów regulacyjnych oraz zapewnie rozsądnego zwrotu dla akcjonariusza.
Strategia kapitałowa (w tym polityka dotycząca dywidendy)
FCE planuje stopniowo dopasować bazę kapitałowa do ograniczonej skali działalności, przy jednoczesnym uwzględnieniu
otoczenia w zakresie pozyskiwania finansowania i płynności. W czerwcu 2010 r. FCE wypłaciła dywidendę w wysokości 390 mln £.
Na podstawie obecnych założeń FCE przewiduje wypłatę dywidendy na podobnym poziomie w 2011 r.; w latach następnych
wysokość dywidenda ma być niższa.
20
Pozyskiwanie finansowania
Strategia pozyskiwania finansowania przez FCE zakłada utrzymywanie dostatecznych poziomów płynności tytułem wsparcia Forda,
dealerów i klientów w każdych warunkach ekonomicznych.
Monitorowanie płynności
FCE wprowadziła zautomatyzowane systemy informacyjne dotyczące bieżącego zarządzania płynnością, które zapewniają
informacje o przyszłej pozycji płynnościowej firmy. Te informacje służą do prognozowania, na zbiorze odpowiednich horyzontów
czasowych, przepływów pieniężnych związanych z aktywami, zobowiązaniami oraz pozycjami pozabilansowymi. Służą również
jako wsparcie rozszerzonych wymogów w zakresie raportowania płynności dla organów regulacyjnych.
FCE regularnie przeprowadza testy warunków skrajnych i analizę scenariuszy w celu oceny zagrożenia utratą płynności w stosunku
do ustalonej tolerancji ryzyka utraty płynności. Wyniki testów warunków skrajnych i scenariuszy są regularnie analizowane przez
ALCO oraz organ zarządzający w celu zapewnienia, by ich charakter i stopień natężenia były właściwe dla FCE oraz w świetle
obecnych uwarunkowań ekonomicznych i otoczenia gospodarczego.
Integralnym elementem zarządzania ryzykiem utraty płynności w FCE jest awaryjny plan pozyskiwania finansowania (CFP), który
zawiera elastyczne wytyczne i procedury wspomagające ocenę, proces decyzyjny i skierowanie sprawy na następny szczebel
decyzyjny (eskalacja) w przypadku zagrożenia utratą płynności. CFP jest regularnie testowany i aktualizowany dla zapewnienia, iż
jego założenia pozostają wykonalne i właściwe.
Zgodnie z zasadami ILAS FCE ma również obowiązek przeprowadzać indywidualną ocenę adekwatności płynności (ILAA)
odnośnie do zasobów, procesów i środków kontroli płynności. Organ zarządzający FCE przegląda i zatwierdza ILAA FCE raz w
roku.
Skumulowane umowne terminy zapadalności na dzień
31 grudnia 2010
16,9
16,2
14,5
12,5
12,1
11,3
8,9
5,9
31 XII 2011
31 XII 2012
31 XII 2013
bilansowe należności i środki pieniężne *
Bilans FCE jest z zasady płynny z uwagi na krótkoterminowy
charakter należności z tytułu kredytów i pożyczek
udzielonych przez FCE klientom oraz środków pieniężnych w
porównaniu do zadłużenia. Dodatkowe informacje dotyczące
umownych terminów płatności należności i zadłużenia
zawiera Nota nr 41 „Ryzyko płynności” w Rocznym
sprawozdaniu finansowym za rok 2010.
* Obejmuje przepływy pieniężne wynikające ze środków pieniężnych i
zaliczek, zbywalnych papierów wartościowych, kredytów i pożyczek
udzielonych klientom brutto, innych aktywów oraz przepływów
pieniężnych brutto związanych z umowami leasingu operacyjnego
ujętymi w bilansie na pozycji środki trwałe. Nie obejmuje
zobowiązania
pozabilansowych linii kredytowych dostępnych do wykorzystania.
1 I 2014
i później
21212121212121
Źródła płynności
Ponadto FCE utrzymuje płynność z wykorzystaniem różnych źródeł, w tym:
 środki pieniężne i bardzo płynne inwestycje (dodatkowe informacje zawiera Nota nr 11 „Środki pieniężne i wypłaty dla banków” w Rocznym
sprawozdaniu finansowym za rok 2010),
 promesy w zakresie sekurytyzacji, obejmujące umowy z bankami i instytucjami depozytowymi weksli handlowych zabezpieczonych na aktywach,
na mocy których strony są zobowiązane, stosownie do decyzji FCE, do nabycia zakwalifikowanych należności lub dokonania wypłat na podstawie
papierów wartościowych zabezpieczonych na aktywach,
 niezabezpieczone umowne promesy kredytowe.
Źródła płynności
2010
mld £
2009
mld £
Środki pieniężne, wypłaty dla banków i zbywalne papiery
wartościowe
Promesy w zakresie sekurytyzacji
Niezabezpieczone kredyty
Promesy
£
2,3
£
2,6
£
£
£
4,9
0,7
5,6
£
4,6
0,8
5,4
Promesy i środki pieniężne
£
7,9
£
8,0
Możliwości sekurytyzacji przewyższające kwalifikujące się należności (1,0)
Środki pieniężne niedostępne do wykorzystania w działalności FCE (1,0)
Płynność
£
£
(1,6)
(1,3)
5,1
(3,1)
2,8
£
(3,4)
1,7
Wykorzystanie
Dostępna płynność
£
Z uwagi na planowy termin wymagalności niezabezpieczonego zadłużenia w lutym 2011 na poziomie 0,7 mld £ oraz przewidywany sezonowe
zwiększenie aktywów w I kwartale, FCE posiadała wysoki poziom płynności na koniec roku. Na dzień 31 grudnia 2010 promesy kredytowe, środki
pieniężne i wypłaty dla banków, przestawione powyżej, wynosiły 7,9 mld £,w tym 5,9 mld £ pozostaje do wykorzystania (po korekcie możliwości
przewyższających kwalifikujące się należności rzędu 1,0 mld £ oraz środków pieniężnych niedostępnych do wykorzystania w bieżącej działalności
operacyjnej na poziomie 1,0 mln £. Z tej kwoty Spółka wykorzystała 3,1 mld £, pozostało do wykorzystania 2,8 mld £. Oprócz powyższych
możliwości sekurytyzacyjne w kwocie 1 mld £ przewyższające kwalifikujące się należności zapewniają elastyczność finansowania nowych umów w
przyszłości lub przesunięcie możliwości na inne rynki i do innych rodzajów aktywów.
Źródła pozyskiwania finansowania
Źródłami pozyskiwania finansowania przez FCE są przede wszystkim sekurytyzacja i zadłużenie niezabezpieczone. FCE emituje zarówno krótko- jak i
długoterminowe papiery dłużne, które nabywają głównie inwestorzy instytucjonalni.
Wpływy pieniężne netto z uzyskanego finansowania zewnętrznego za rok zakończony 31 grudnia 2010 r. są przedstawione poniżej.
Wpływy pieniężne netto z finansowania pozyskanego ze źródeł zewnętrznych
za rok zakończony 31 grudnia 2010*
Nowa emisja w 2010:
- Sekurytyzacja należności z tytułu finansowania detalicznego i leasingu pojazdów
- Sekurytyzacja należności z tytułu finansowania hurtowego pojazdów
- Zadłużenie niezabezpieczone
Nowa emisja ogółem
Sprzedaż zatrzymanych dokumentów sekurytyzacji na rynku wtórnym
Udogodnienia istniejące w roku 2010:
- Sekurytyzacja należności z tytułu finansowania detalicznego i leasingu pojazdów
- Sekurytyzacja należności z tytułu finansowania hurtowego pojazdów
Istniejące udogodnienia ogółem
Ogółem
£
£
mld £
Wpływy
pien. netto
0,5
0,3
0,9
1,7
£
1,0
£
£
0,1
1,0
1,1
£
3,8
*Wpływy pieniężne z finansowania minus zmiany w transakcjach odnawialnej sekurytyzacji.
22
Wszystkie dane zawarte w rozdziale „Informacje ilościowe” to wielkości liczbowe FCE po konsolidacji zgodnie z wymogami
regulacyjnymi, o ile nie wskazano inaczej.
Indeks informacji ilościowych
Skład kapitału i wymogi kapitałowe
1
Sprawozdawczość skonsolidowana i jednostkowa ................................................................... 23
Składniki kapitału
2
3
Analiza posiadanych zasobów kapitałowych ...................................................................... 24-25
Pożyczki i kredyty podporządkowane zakwalifikowane do funduszy uzupełniających.............. 25
Ekspozycje ważone ryzykiem i kapitał z tytułu ryzyka operacyjnego
4
5
6
Analiza zasobów i wymogów kapitałowych .......................................................................... 26-27
Analiza terminów zapadalności ekspozycji .......................................................................... 28-30
Rozkład geograficzny ekspozycji ......................................................................................... 31-32
Rezerwa na poniesione straty
7
Rezerwa na poniesione straty................................................................................................... 33
Analiza przeterminowanych ekspozycji
8
9
Analiza ekspozycji wg statusu spłat ......................................................................................... 34
Analiza geograficzna przeterminowanych ekspozycji ............................................................... 35
Pochodne instrumenty finansowe
10
Pochodne instrumenty finansowe ............................................................................................. 36
23232323232323
Skład kapitału i wymogi kapitałowe
Poniższy wykres ilustruje kapitał regulacyjny w porównaniu do wymogów kapitałowych FCE (w mln £):
Kapitał regulacjny ogółem i wymogi
kapitałowe
w mln £
295%
299%
231%
3.393
3.182
kapitał regulacyjny ogółeml
2.790
3393
393
fundusze podstawowe
ryzyko operacyjne i rynkowe
2.944
101
ryzyko kredytowe
2.816
2.510
97
96
966
849
XII 2009
XII 2010
wskaźnik wypłacalności
1.370
XII 2008
1 Sprawozdawczość skonsolidowana i jednostkowa
Podstawowy format sprawozdawczości regulacyjnej FCE, przedstawionej w obecnym dokumencie, ma charakter skonsolidowany.
Poniższa tabela zawiera wyszczególnienie:
 podmiotów zależnych FCE wyłączonych ze sprawozdawczości jednostkowej
 wymogów w zakresie zasobów kapitałowych w ujęciu jednostkowym i skonsolidowanym na dzień 31 grudnia 2010 and 31
grudnia 2009
 zasoby kapitałowe posiadane na dzień 31 grudnia 2010 i 31 grudnia 2009 – po konsolidacji.
Zasoby kapitałowe
Kraj
założenia
SPRAWOZDAWCZOŚĆ JEDNOSTKOWA
różne
FCE Credit s.r.o
Czechy
FCE Credit Hungaria Zrt
Węgry
FCE Services Kft
Węgry
FCE Bank Polska S.A
Polska
FCE Credit Poland S.A
Polska
Saracen Holdco Ab
Szwecja
Podmioty zależne wyłączone ze sprawozdawczości jednostkowej
SPRAWOZDAWCZOŚĆ SKONSOLIDOWANA
2010
mln £
Nota
4
£
2.718
2009
mln £
£
3.111
£
16
13
1
25
13
3
71
£
14
13
1
26
16
1
71
£
2.789
£
3.182
Podmioty zależne z Europy Wschodniej, wymienione powyżej, nie zostały uwzględnione w sprawozdawczości jednostkowej,
ponieważ te podmioty zależne uzyskują finansowanie raczej ze źródeł krajowych niż od FCE. Saracen Holdco Ab to spółka
holdingowa, która posiada udział na poziomie 50% minus 1 akcja w podmiocie współkontrolowanym - Forso Nordic AB (Forso).
Forso świadczy usługi finansowania pojazdów na rzecz marek Forda w Danii, Finlandii, Szwecji i Norwegii.
24
Składniki kapitału
2 Analiza posiadanych zasobów kapitałowych
Wyszczególnienie składników zasobów kapitałowych FCE na dzień 31 grudnia:
Grupa
Za rok zakończony 31 grudnia
2010
mln £
Fundusze podstawowe
Kapitał zakładowy
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej
Nierozliczony wynik z lat ubiegłych
Korekty wyceny do nierozliczonego wyniku z lat ubiegłych
Zysk netto
Wartość firmy i aktywa niematerialne
Fundusze podstawowe ogółem
£
£
Fundusze uzupełniające
Zbiorowy odpis aktualizujący na pokrycie strat z tytułu utraty wartości
Zakwalifikowane pożyczki i kredyty podporządkowane
Fundusze uzupełniające ogółem
614 £
352
1.471
(75)
161
(13)
2.510 £
614
352
1.754
(53)
166
(17)
2.816
£
£
82
242
324
£
115
292
407
Kapitał krótkoterminowy ogółem
£
-
£
-
Odliczenia
Inwestycja w podmiocie współkontrolowanym
Odliczenia razem
£
£
(45) £
(45) £
Kapitał regulacyjny ogółem
£
Wskaźniki kapitałowe
Wskaźnik funduszy podstawowych (%)
Wskaźnik funduszy uzupełniających (%)
Wskaźnik kapitałów ogółem (%)
Kapitał regulacyjny dzieli się na fundusze podstawowe i
fundusze uzupełniające, które pokrywają głównie ryzyko
kredytowe oraz kapitał krótkoterminowy na pokrycie ryzyka
rynkowego. Dodatkowe informacje o kapitale regulacyjnym
są przedstawione poniżej:
• na fundusze podstawowe składa się kapitał zakładowy, kapitał ze
sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej, nierozliczony
wynik z lat ubiegłych oraz rezerwy utworzone z odpisów z
nierozliczonego wyniku z lat ubiegłych. Wartość księgową
aktywów niematerialnych odlicza się przy obliczaniu funduszy
podstawowych.
• Fundusze uzupełniające obejmują zakwalifikowane pożyczki i
kredyty podporządkowane oraz zbiorowe odpisy aktualizujące na
straty z tytułu utraty wartości, utworzone na pożyczki i kredyty
udzielone klientom oraz na umowy leasingu operacyjnego.
• FCE nie posiada kapitału krótkoterminowego. Ponieważ FCE nie
prowadzi księgi handlowej, wykorzystanie kapitału
krótkoterminowego byłoby ograniczone wsparcia wymogów w
zakresie ryzyka rynkowego za działalnością dokumentowaną
księgą handlową.
• Odliczenia z tytułu inwestycji we wspólne przedsięwzięcie Forso.
£
2009
mln £
2.789
21,2%
2,7%
23,6%
£
(41)
(41)
3.182
21,9%
3,2%
24,7%
Nierozliczony wynik z lat ubiegłych, uwzględniony w kapitale
regulacyjnym, nie obejmuje podatku, dywidend i innych podziałów
zysku. Dodatkowe korekty wyceny nierozliczonego wyniku z lat
ubiegłych mają na celu wyłączenie historycznego wpływu
niezrealizowanych korekty wartości godziwej instrumentów
finansowych.
Wskaźniki kapitałowe wylicza się dla ekspozycji ważonych ryzykiem,
zgodnie z definicją zawartą w „Glosariuszu zdefiniowanych pojęć” na
stronach 38 i 39. Przed badaniem Rocznego sprawozdania
finansowego FCE wyłącza niezbadany zysk za rok obrotowy ze
deklaracji regulacyjnych.
Na potrzeby obliczenia kwoty podporządkowanego zadłużenia, które
można uwzględnić w zasobach kapitałowych, kwota kapitału musi
być amortyzowana metodą liniową przez okres 5 lat do terminu
wymagalności. (Dodatkowe informacje zawiera Nota nr 3 „Pożyczki i
kredyty podporządkowane zakwalifikowane do funduszy
uzupełniających” na stronie 25).
25252525252525
Składniki kapitału - ciąg dalszy
2 Analiza posiadanych zasobów kapitałowych – ciąg
dalszy
Fundusze podstawowe uległy zmniejszeniu w roku 2010 do
poziomu 2.510 mln £ (2009: 2.816 mln £), głównie w wyniku
zmniejszenia rezerwy z przeliczenia walut w okresie o kwotę
59 mln £ (2009: spadek o 157 mln £) oraz wypłatę
dywidendy w kwocie 390 mln £ (2009: 85 mln £), częściowo
skompensowaną zyskiem za okres rzędu 161 mln £ (2009:
166 mln £). Dodatkowe informacje zawiera „Zestawienie
zmian w kapitale własnym” w Rocznym sprawozdaniu
finansowym za rok 2010).
FCE posiada kapitał w wielkości znacznie przewyższającej
wymogi minimum regulacyjnego lub wymagane zgodnie z
wewnętrzną polityką FCE w zakresie kapitału opartego o
ryzyko. Polityka FCE zakłada zarządzanie bazą kapitałową
do poziomów docelowych, które spełniają wszystkie wymogi
regulacyjne oraz pokrywają przewidywane zmiany stanu
aktywów i wahania kursów walut obcych. Dodatkowe
informacje zawiera punkt „Kapitał i pozyskiwanie
finansowania” tego dokumentu na stronach 19 - 21.
Również fundusze uzupełniające uległy zmniejszeniu w roku
2010 do poziomu 324 mln £ (2009: 407 mln £) w wyniku
spłaty „Pożyczek i kredytów podporządkowanych” w kwocie
177 mln £ w lipcu 2010 r., przy wartości funduszy
uzupełniających 43 mln £ oraz mniejszym zbiorowym
odpisom aktualizującym na straty z tytułu utraty wartości w
2010 r. w kwocie 82 mln £ (2009: 115 mln £).
FCE Bank Polska S.A. to bank regulowany, który również
podlega regulacyjnym wymogom kapitałowym, stanowiącym
o utrzymaniu określonych, minimalnych poziomów kapitału.
W ciągu 2 lat, w których zostały objęte sprawozdawczością,
poszczególne podmioty wchodzące w skład FCE spełniały
wszystkie wymogi kapitałowe narzucone zewnętrznie, którym
spółka podlega.
3 Pożyczki i kredyty podporządkowane zakwalifikowane do funduszy uzupełniających
Wyszczególnienie pożyczek i kredytów podporządkowanych udzielonych Spółce na dzień 31 grudnia:
31 grudnia
2010
mln £
Pożyczki bezterminowe
Datowane zakwalifikowane pożyczki
Kwoty pożyczek ogółem
£
31 grudnia
2009
mln £
£
£
222
65
287
FU: Wartość pożyczek bezterminowych
£
FU: Wartość datowanych zakwalif. pożyczek
Wartość funduszów uzupełniających ogółem
£
222
20
242
£
Analiza pożyczek podporządkowanych
Zobowiązania wobec FCI (pożyczki w USD) £
Zobowiązania wobec FMCC (pożyczki w EUR)
Pożyczki podporządkowane ogółem
£
205
82
287
£
£
£
£
230
216
446
230
62
292
351
95
446
Pożyczki wyszczególnione powyżej spełniają kryteria zakwalifikowania jako instrumenty wchodzące w skład funduszy uzupełniających zgodnie z
definicją FSA i zostały uwzględnione w wyliczeniu zasobów kapitałowych na potrzeby sprawozdawczości regulacyjnej. W przypadku instrumentu z
ustaloną datą zapadalności kwoty kapitału są amortyzowane metodą liniową przez ostatnich 5 lat do terminu wymagalności.
Wszystkie pożyczki stanowią zobowiązania wobec innych podmiotów zależnych Forda zgodnie z poniższym opisem.
Pożyczki od FMCC są wyrażone w euro. Spółka może w każdej chwili wypowiedzieć umowę na piśmie z zachowaniem miesięcznego okresu
wypowiedzenia. Zgodnie z warunkami umowy pożyczki, przedterminowa spłata wymaga pisemnej zgody FSA.
Pożyczki w dolarach amerykańskich są wypłacane z podporządkowanej pożyczki w kwocie 1 mld USD udzielonej przez FCI, bezpośredni podmiot
dominujący Spółki. Ta pożyczka umożliwia Spółce szybkie reagowanie w przypadku zapotrzebowania na dodatkowe dokapitalizowanie. Zgodnie z
ustalonymi warunkami Spółka może dokonywać wypłat do maksymalnej kwoty kapitału, a niewypłacone saldo pożyczki będzie dostępne do czasu
jej anulowania przez Spółkę lub FCI. Spółka może spłacać pożyczkę na podstawie pisemnego zawiadomienia dokonanego z miesięcznym
wyprzedzeniem, zaś FCI może zażądać spłaty kwoty wypłaconych w dolarach USA na podstawie pisemnego zawiadomienia dokonanego z
wyprzedzeniem 5 lat i 1 dnia. Swapy walutowe służą do ograniczenia ryzyka walutowego związanego z pozyskiwaniem finansowania w USD.
Prawa FCI i FMCC do płatności i odsetek z tytułu wszystkich pożyczek podporządkowanych będą – w przypadku likwidacji Spółki –
podporządkowane prawom wszystkich niepodporządkowanych wierzycieli Spółki w związku z ich uprzywilejowanymi wierzytelnościami.
26
Ekspozycje ważone ryzykiem i kapitał z tytułu ryzyka operacyjnego
4 Analiza zasobów i wymogów kapitałowych
FCE stosuje wytyczne BIPRU 3.5.3 oraz podejście uproszczone, tj. stosuje pojedyncze wagi ryzyka do wszystkich ekspozycji w
każdej klasie ekspozycji do wyliczenia wymogów kapitałowych przedstawionych w poniższych tabelach. Wytyczne FSA, BIPRU
3.5.2, umożliwiają organizacji wyznaczenie Zewnętrznej Instytucji Oceny Kredytowej (ECAI). FCE uzyskała zgodę FSA na
rezygnację z wyznaczenia ECAI, ponieważ większość klientów finansowych przez spółkę nie jest objęta ratingiem przez ECAI. W
związku z powyższym FCE stosuje modele wewnętrznego ratingu, opisane w punkcie tego dokumentu poświęconemu ryzyku
kredytowemu.
Szczegółowe wielkości ekspozycji i wymogów kapitałowych na dzień 31 grudnia oraz średnie wymogi kapitałowe w ciągu okresu są
przedstawione w poniższych tabelach. Ekspozycje z tytułu wartości pozagiełdowych instrumentów pochodnych zostały włączone do
odpowiednich kategorii w tabeli.
Pierwsza tabela przedstawia ekspozycję, wymóg kapitałowy oraz średni wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka kredytowego,
stanowiące największy komponent całkowitego wymogu kapitałowego FCE.
2010
Wagi
ryzyka
Rodzaje ekspozycji na ryzyko kredytowe
Hurt
Hurt
Detal
Instytucje
Instytucje
Wielostronne banki rozwoju
Rządy centralne i banki
centralne
Kredyty i pożyczki przeterminowane
powyżej 90 dni
Inne pozycje
Inne pozycje
Ryzyko kredytowe ogółem
100%
0%
75%
50%
20%
0%
5.595
326
5.949
309
1,627
87
Średni
wymóg
kapitałowy
mln £
Wymóg
kapitałowy
mln £
Ekspozycja
mln £
£
2009
£
448
357
12
26
-
£
439
405
15
31
-
Wymóg
kapitałowy
mln £
Ekspozycja
mln £
£
5.225
289
7.976
453
2.447
129
£
418
479
18
39
-
0%
782
-
-
228
-
150%
35
4
6
86
10
100%
20%
18
5
14.733
1
0
849
2
898
22
2
16.857
2
966
£
£
£
£
£
Wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka kredytowego = Ekspozycja x Wagi ryzyka x minimalny wymóg kapitałowy (8%)
Średnie wymogi kapitałowe i średnie ekspozycje ważone ryzykiem, przedstawione w kolejnej tabeli, oblicza się przez zsumowanie
wymogów kapitałowych lub ekspozycji ważonych ryzykiem na początku roku i na koniec każdego półrocza i podzielenie przez
liczbę 3.
Jedyne duże zaangażowanie FCE, stosownie do definicji FSA stanowiące ponad 10% kapitałów i jako takie zgłoszone na
formularzu FSA008 – Zgłoszenie dużego zaangażowania, to zaangażowanie wobec Ford Motor Company rzędu 17,26%, (2009:
15,15%). Depozyt otrzymany od FCI w kwocie 75 mln £ na dzień 31 grudnia 2010 r. (2009: 75 mln £) służy do ograniczenia tej
ekspozycji. Ponadto z niektórymi podmiotami powiązanymi Forda Spółka zawarła umowy dotyczące nettingu. Ogółem wartość
zobowiązań finansowych, które zostały skompensowane z aktywami finansowymi tych kontrahentów, wyniosła 14 mln £ na dzień
31 grudnia 2010 r. (2009: 31 mln £).
10 największych ekspozycji FCE wobec kontrahentów, uwzględniających zarówno kwoty wykazane na pozycji „pożyczki i kredyty
udzielone klientom” oraz „niewykorzystane kredyty komercyjne”, wynoszą ogółem 812 mln £ na dzień 31 grudnia 2010 r. (2009: 865
mln £). Depozyty otrzymane od FCI w kwocie 50 mln £ na dzień 31 grudnia 2010 r. (2009: 150 mln £) oraz inne depozyty służą do
ograniczenia koncentracji ekspozycji.
5 największych ekspozycji FCE wobec kontrahentów ujętych na pozycji „środki pieniężne i wypłaty dla banków” (zob. Nota nr 11 w
Rocznym sprawozdaniu finansowym za rok 2010) wynoszą ogółem 975 mln £ (2009: 834 mln £) i uzyskały długoterminowy rating
kredytowy na poziomie jedno –A lub wyższym.
27272727272727
Ekspozycje ważone ryzykiem i kapitał z tytułu ryzyka operacyjnego - ciąg dalszy
4 Analiza zasobów i wymogów kapitałowych - ciąg dalszy
Pozostałe elementy wymogu kapitałowego ogółem FCE są wyszczególnione poniżej:
2009
2010
Wymóg
kapitałowy
mln £
Nota
Wymóg kapitałowy
Ryzyko kredytowe
Ryzyko rynkowe
Ryzyko operacyjne
Całkowity wymóg kapitałowy
Średni
wymóg
kapitałowy
mln £
£
4
£
849
8
88
945
£
£
Wymóg
kapitałowy
mln £
£
898
5
90
993
£
966
5
92
1.063
Sposób wyliczenia wymogu kapitałowego z tytułu ryzyka kredytowego jest opisany pod tabelą na poprzedniej stronie.
Wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka rynkowego oblicza się przez pomnożenie walutowej pozycji otwartej przez minimalny wymóg
kapitałowy wynoszący 8%. Walutowa pozycja otwarta wynosiła 97 mln £ na dzień 31 grudnia 2010 r. (2009: 66 mln £) i stanowi
wartość teoretyczną ekspozycji ważonych ryzykiem (przedstawionych w tabeli poniżej).
FCE przyjęła podjęcie standardowe do obliczenia elementu wymogu kapitałowego z tytułu ryzyka operacyjnego, tj. firma dzieli
działalność na linie biznesowe i ustala procent minimalnego wymogu kapitałowego dla każdej z tych linii. FCE dzieli działalność na
Detal i Obsługę Przedsiębiorstw oraz zastosowała 12% do „wskaźnika dochodu” dla Detalu w kwocie 514 mln £ na dzień 31
grudnia 2010 r. (2009: 516 mln £) oraz 15% do „wskaźnika dochodu” dla Obsługi Przedsiębiorstw w kwocie 179 mln £ na dzień 31
grudnia 2010 r. (2009: 201 mln £). (Dodatkowe informacje na temat wyliczenia wartości „wskaźnika dochodu” oraz wielkości
procentowych minimalnego wymogu kapitałowego dla różnych rodzajów działalności, określonych przez FSA, zawiera BIPRU 6.4).
Poniższa tabel przedstawia ekspozycje ważone ryzykiem:
2009
2010
Średnie
Ekspozycje
ekspozycje
ważone ryzykiem waż. ryzykiem
mln £
mln £
Nota
Aktywa ważone ryzykiem
Ryzyko kredytowe
Ryzyko rynkowe
Ryzyko operacyjne
Aktywa ważone ryzykiem ogółem
4
£
£
10.607
97
1.106
11.810
£
Ekspozycje
ważone ryzykiem
£ mil
£
11.228
60
976
12.264
£
£
12.075
717
66
12.858
Podsumowanie głównych miar kapitału zawiera ostatnia tabela:
2010
2009
Nota
Miary kapitału
Wymogi kapitałowe ogółem
Posiadane zasoby kapitałowe ogółem
2
£
945
£
1.063
£
2.789
295%
£
3.182
299%
Spadek wskaźnika wypłacalności w 2010 r. do 295% (2009: 299%) jest głównie wynikiem niższego poziomu kapitału
podstawowego w 2010 r. w porównaniu do roku 2009 przedstawionego w tabeli 2 „Analiza posiadanych zasobów kapitałowych” na
stronach 24 i 25. Pomimo tego spadku wskaźnik wypłacalności pokazuje, że kapitał w posiadaniu FCE znacznie przewyższa
regulacyjny wymóg minimalny lub wielkość przewidzianą wewnętrzną polityką FCE dotyczącą kapitału opartego o ryzyko.
(Dodatkowe informacje zawiera punkt „Strategia kapitałowa (w tym polityka dotycząca dywidendy”) na stronie 19 tego dokumentu).
28
5 Analiza terminów zapadalności ekspozycji
Analiza terminów zapadalności ekspozycji wg terminów na dzień 31 grudnia jest przedstawiona poniżej:
Grupa
Stan na 31 grudnia 2010
Aktywa
Środki pieniężne i wypłaty dla banków
Zbywalne papiery wartościowe
Instrumenty pochodne rozliczane w kwocie brutto
Instrumenty pochodne rozliczane w kwocie netto
0-3
miesiące
mln £
Nota
A
F
E
E
£
1.927 £
223
1.164
579
4-12
miesięcy
mln £
25 £
10
139
1-5
lat
mln £
64 £
441
- detal/ leasing
- hurt
Pożyczki i kredyty udzielone klientom
B
B
B
796
498
1.294
2.043
4.270
6.313
3.899
3.899
Umowy leasingu operacyjnego
Inne aktywa
Przychody aktywów ogółem
B
D
61
232
5.480 £
87
6.574 £
4.404 £
£
308 £
49
154
849
1.157
67
121
2
2,707 £
2.110 £
386
517
10
128
12
50
3,213 £
Luka płynności netto minus pozycje pozabilansowe
£
2.773 £
Skumulowana luka płynności netto
minus pozycje pozabilansowe
£
2.773 £
£
346
1.723
2.069
Zobowiązania
Zobowiązania wobec banków i innych instytucji finan.
Depozyty firm
Zobowiązania wobec podmiotu domin. i powiązanych
Emisja dłużnych papierów wartościowych
Inne zobowiązania
Pożyczki i kredyty podporządkowane
Rozchody zobowiązań ogółem
Kredyty dostępne do wykorzystania:
Udzielone spółce przez instytucje finansowe
Udzielone spółce przez FMCC
Udzielone przez spółkę
Kredyty dostępne do wykorzystania ogółem
Gwarancje do wykorzystania
plus pozycje pozabilansowe
£
C
C
C
C
E
E
D
D
£
£
£
£
Ogółem
5+
lat
mln £
78
-
mln £
£
2.094
223
1.174
1.159
4
4
6.742
4.768
11.510
82
£
148
232
16.540
1.355 £
4,679
254
118
6,406 £
- £
955
955 £
3.773
49
540
6.045
1.167
449
133
1,125
13,281
3.361 £
(2.002) £
(873) £
3.259
6.134 £
4.132 £
3.259
7.807 £
5.805 £
4.932
(396)
4.446 £
29292929292929
5 Analiza terminów zapadalności ekspozycji - ciąg dalszy
Grupa
Stan na 31 grudnia 2009
Aktywa
Środki pieniężne i wypłaty dla banków
Zbywalne papiery wartościowe
Nota
A
F
E
E
£
2.405 £
575
200
4-12
miesięcy
mln £
- £
214
108
1-5
lat
mln £
129 £
423
561
Ogółem
5+
lat
mln £
52
2
mln £
£
2,586
1.212
871
- detail/ leasing
- hurt
Pożyczki i kredyty udzielone klientom
B
B
B
906
519
1.425
2.384
4.460
6.844
5.255
8
5255
8
8.553
4.979
13.532
Umowy leasingu operacyjnego
Inne aktywa
Przychody aktywów ogółem
B
D
4
359
4.968 £
33
7.199 £
71
6.439 £
62
£
108
359
18.668
£
1.837 £
22
400
446
576
100
129
5
3.515 £
3.151 £
320
558
204
187
19
178
4.617 £
1.564 £
4.887
501
404
159
7.515 £
- £
2
230
232 £
6.552
22
720
5.891
1.281
693
148
572
15.879
Luka płynności netto minus pozycje pozabilansowe
£
1.453 £
2.582 £
(1.076) £
(170) £
2.789
minus pozycje pozabilansowe
£
1.453 £
4.035 £
2.959 £
2.789
£
400
2.221
2.621
£
5.299 £
5.129
Zobowiązania
Zobowiązania wobec banków i innych instytucji finan.
Depozyty firm
Zobowiązania wobec podmiotu domin. i powiązanych
Emisja dłużnych papierów wartościowych
Inne zobowiązania
Pożyczki I kredyty podporządkowane
Rozchody zobowiązań ogółem
Kredyty dostępne do wykorzystania:
Udzielone spółce przez instytucje finansowe
Udzielone spółce przez FMCC
Udzielone przez spółkę
Kredyty dostępne do wykorzystania ogółem
30
0-3
miesiące
mln £
£
C
C
C
C
E
E
D
D
£
£
Gwarancje do wykorzystania
£
plus pozycje pozabilansowe
£
(281)
3.793 £
6375
5 Analiza terminów zapadalności ekspozycji - ciąg dalszy
Nota
A
B
C
D
E
F
Przepływy pieniężne związane z aktywami i zobowiązaniami są przypisywane do odpowiednich przedziałów
czasowych na następujących zasadach:
Na podstawie dostępności „Środków pieniężnych i wypłat dla banków” (zob. Nota nr 11 w Rocznym sprawozdaniu
finansowym za rok 2010):
• „środki pieniężne i ich ekwiwalenty” sklasyfikowane wg umownych terminów zapadalności
• „środki pieniężne związane z transakcjami sekurytyzacji” sklasyfikowane wg przewidywanych terminów spłaty
• „inne depozyty”, które typowo nie są dostępne do wykorzystania w działalności bieżącej, sklasyfikowane wg
najpóźniejszego z możliwych terminu spłaty.
Przy założeniu, że płatności klientów są dokonywane w najpóźniejszym terminie umownych, bez korekt z tytułu
wcześniejszego rozliczenia przez klientów:
• detaliczne umowy finansowania i leasingu pojazdów generalnie wymagają od klientów płacenia równych rat
miesięcznych przez cały okres obowiązywania umowy,
• finansowanie hurtowe nowych i używanych pojazdów na stanie u dealerów – harmonogram spłaty jednorazowej jest
stosowany, ponieważ kapitał zazwyczaj jest spłacany w jednej kwocie na koniec okresu finansowania.
Sklasyfikowane do najwcześniejszego z możliwych terminu spłaty, co oznacza pierwszą datę prolongaty lub najkrótszy
termin wypowiedzenia wymagany do wypłaty środków lub, odpowiednio, wykonanie klauzuli odstąpienia od umowy.
Sklasyfikowane wg okresu pozostałego do terminu zapadalności.
Walutowe umowy terminowe i swapy walutowo-procentowe rozliczane w kwocie brutto są ujmowane wg umownych
przepływów pieniężnych
Zbywalne papiery wartościowe są uważane za płynność dostępną na żądanie.
31313131313131
6 Rozkład geograficzny ekspozycji
Zgodnie z kierunkiem przeglądu zarządczego i wymogami MSSF 8 „Segmenty operacyjne” wyniki na pięciu największych rynkach
geograficznych (Wielka Brytania, Francja, Niemcy, Włochy i Hiszpania) zostały przedstawione oddzielnie w tym dokumencie oraz w
Rocznym sprawozdaniu finansowym za rok 2009.
Analiza ekspozycji na dzień 31 grudnia:
Anglia
2010
mln £
AKTYWA (na dzień 31 grudnia 2010)
Pożyczki i kredyty udzielone klientom netto
Aktywa ogółem
£
£
2.793
2.835
2010
mln £
£
£
Anglia
2010
mln £
RYZYKO KREDYTOWE (na 31 grudnia 2010)
Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości
£
Ekspozycje przeterminowane
£
7
28
£
£
2009
mln £
£
£
3.206
3.482
£
£
2009
mln £
11
36
£
£
£
£
2009
mln £
£
£
1.819
2.220
£
£
2009
mln £
£
£
16
72
£
£
£
£
(2) £
35 £
(1) £
5 £
Hiszpania Francja
995
1.181
894
1.054
£
£
Hiszpania Francja
91
67
2009
mln £
£
£
£
£
2
47
(1) £
7 £
1.679
3.581
2010
mln £
£
£
9
224
Ogółem
2009
mln £
£
£
12.472
16.208
Ogółem
Centrala
/ inner
2009
mln £
10
71
10.818
14.012
Ogółem
Centrala
/ inne
2009
mln £
2009
mln £
£
£
1.540
3.373
2010
mln £
Centrala
/ inner
2010
mln £
2010
mln £
2009
mln £
£
£
835
1.013
Hiszpania Francja
2009
mln £
Włochy
Niemcy
26
83
6
45
596
698
Ogółeml
Centrala
/ inner
2010
mln £
2010
mln £
2010
mln £
Włochy
Niemcy
2009
mln £
£
£
£
£
2010
mln £
(3) £
64 £
3.879
4.690
1.466
1.847
Hiszpania Francja
2010
mln £
Włochy
Niemcy
2009
mln £
Anglia
RYZYKO KREDYTOWE (na 31 grudnia 2009)
£
Ekspozycje przeterminowane
£
3.588
4.246
2010
mln £
2010
mln £
Anglia
AKTYWA (na dzień 31 grudnia 2009)
Pożyczki i kredyty udzielone klientom netto
Aktywa ogółem
Włochy
Niemcy
2009
mln £
£
£
153
336
W roku 2009 ujęto „przeterminowane ekspozycje” w kwocie 468 mln £. Wprowadzono korekty w celu prawidłowego wykazania
poziomów przeterminowanych należności w ramach detalicznych pożyczek i kredytów.
Dodatkowe informacje o segmentach operacyjnych FCE zawiera poniższa tabela:
Segment sprawozdawczy Opis
Francja
Oddział Spółki we Francji.
Niemcy
Oddziały Spółki w Niemczech.
Włochy
Oddział Spółki we Włoszech.
Hiszpania
Oddział Spółki w Hiszpanii.
Wielka Brytania
Brytyjskie podmioty operacyjne poza Worldwide Trade Financing (WTF) – wydział brytyjski oraz
Central Office Operations (zaliczone do kategorii „Centrala/ inne”).
Centrala / inne
Ta nazwa obejmuje podmioty operacyjne generujące poniżej 10% wewnętrznych przychodów,
obejmują oddziały w Austrii, Belgii, Grecji, Irlandii, Holandii oraz Portugalii i podmioty zależne FCE
mające siedzibę w Czechach, na Węgrzech oraz w Polsce. Oprócz tego kategoria „Centrala/ inne”
obejmuje Central Office Operations, WTF – wydział brytyjski, eliminacje transakcji w obrębie grupy
kapitałowej oraz pomiędzy spółkami i portfel amortyzowanych należności w Norwegii.
Segmenty sprawozdawcze obejmują Spółki Celowe realizujące transakcje sekurytyzacji na tych rynkach.
32
6 Rozkład geograficzny ekspozycji - ciąg dalszy
Analiza pożycze i kredytów dla klientów netto w rozbiciu na rynki
“Inne” wg rynku
35%
Europa Wschodnia
30%
33%
Belgia
25%
grudzień 2009
czerwiec 2010
grudzień 2010
WTF
26%
Holandia
20%
Austria
15%
14%
14%
10%
Portugalia
Irlandia
8%
5%
Grecja
6%
Norwegia
0%
Niemcy
Anglia
Francja
Włochy
Hiszpania Inne
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
Wykres słupkowy ilustruje ciągłe znaczenie rynku niemieckiego i brytyjskiego oraz zmniejszenie finansowania
na rynku hiszpańskim.
33333333333333
Rezerwa na poniesione straty
7 Rezerwa na poniesione straty
Zmiany stanu rezerwy na poniesione straty kształtowały się następująco:
Spółka
£
Detal
mln £
104
£
127
£
(137)
(31)
47
(121)
Noty
Stan na 1 stycznia 2009
odniesione na rachunek zysków i strat
Odliczenia
- straty odpisane w koszty
- pozycja nadzywczajna
- odzyskane należności
Straty netto
Inne:
- Korekty z tytułu przeliczenia walut
Stan na dzień
31 grudnia 2009 / 1 stycznia 2010
odniesione na rachunek zysków i strat
Odliczenia
- straty odpisane w koszty
- pozycje nadzwyczajne
- odzyskane należności
Straty netto
Inne:
- Korekty z tytułu przeliczenia walut
Stan na dzień
Grupa
Ogółem
mln £
130
£
Hurt
mln £
26
£
£
26
£
153
£
(43)
6
(37)
£
(180)
(31)
53
(158)
(7)
(2)
£
Detal
mln £
104
£
127
£
(138)
(31)
48
(121)
(9)
Ogółem
mln £
130
£
Hurt
mln £
26
£
£
26
£
153
£
(43)
6
(37)
£
(181)
(31)
54
(158)
(7)
(2)
(9)
£
103
£
13
£
116
£
103
£
13
£
116
£
11
£
(2)
£
9
£
11
£
(2)
£
9
£
(80)
(4)
43
(41)
£
(2)
1
2
1
£
(82)
(3)
45
(40)
£
(80)
(4)
43
(41)
£
(2)
1
2
1
(2)
£
Analiza rezerwy na poniesione straty:
- Zbiorowy odpis aktualizujący z tyt. utraty wartości
£
- Indywidualny odpis aktualizujący z tyt. utraty wartości
Stan na dzień
£
- Zbiorowy odpis aktualizujący z tyt. utraty wartości
£
- Indywidualny odpis aktualizujący z tyt. utraty wartości
Stan na dzień
£
(1)
(3)
(2)
£
(1)
(82)
(3)
45
(40)
(3)
71
£
11
£
82
£
71
£
11
£
82
103
£
11
2
£
114
2
£
103
£
11
2
£
114
2
103
£
13
£
116
£
103
£
13
£
116
71
-
£
10
1
£
81
1
£
71
-
£
10
1
£
81
1
71
£
11
£
82
£
71
£
11
£
82
Przedstawiony zbiorowy odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości wchodzi w skład funduszy uzupełniających kapitału
regulacyjnego FCE, zgodnie z treścią Noty nr 2 „Analiza posiadanych zasobów kapitałowych” na stronach 24 i 25. Straty
poniesione, ale nie zidentyfikowane z tytułu umów leasingu operacyjnego również są zaliczone do wielkości kapitału regulacyjnego,
ale nie zostały uwzględnione w powyższej wartości.
Rezerwa na straty z tytułu trwałej utraty wartości jest tworzona na kredyty i pożyczki w celu zabezpieczenia nieściągalnych lub
wątpliwych wierzytelności, które istnieją bez możliwości ich indywidualnego zidentyfikowania, ale z doświadczenia wiadomo, że
istnieją w portfelu kredytów i pożyczek. Wysokość rezerwy ustala się na podstawie kilku czynników, w tym tendencji dotyczących
strat historycznych, jakości kredytu obecnego portfela oraz ogólnych czynników ekonomicznych.
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości umów finansowania detalicznego tworzy się indywidualnie bezzwłocznie po
stwierdzeniu przesłanek poniesienia straty kredytowej, najpóźniej kiedy są przeterminowane ponad 120 dni. Po dokonaniu odpisu
aktualizującego wartość bilansowa umowy finansowania detalicznego zostaje obniżona, aby odzwierciedlić średnią wartość
odzyskalną pojazdu. Po dokonaniu odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości umowy hurtowej wartość bilansową kredytu
obniża się, aby ująć szacunkową ściągalną kwotę, z uwzględnieniem skutków gwarancji częściowych lub całkowitych albo innych
form zabezpieczenia (w tym na fizycznych zapasach).
Większość planów finansowania detalicznego, hurtowego i leasingiem FCE przewiduje zatrzymanie tytułu własności lub podobnego
rodzaju zabezpieczenia na finansowanym pojeździe. W przypadku braku spłaty przez klienta wartość przejmowanego
zabezpieczenia stanowi źródło ochrony.
34
Analiza przeterminowanych ekspozycji
8 Analiza ekspozycji wg statusu spłat
Składnik aktywów finansowych określa się jako „przeterminowany”, kiedy kontrahent nie dokonuje płatności w umownym terminie.
W przypadku „przeterminowanej” raty zaliczenie do „przeterminowanych” dotyczy pełnej wartości niespłaconego kredytu. Opis
sposobu monitorowania tych aktywów i zarządzania nimi w FCE zawiera poniższy punkt, w podziale na główne rodzaje ekspozycji
z tytułu ryzyka kredytowego – „Detal” i „Hurt”.
Detal
Przy udzielaniu kredytów i pożyczek detalicznych FCE stosuje własny system skoringowy służący do pomiaru jakości kredytowej
należności z zastosowaniem kilku czynników, takich jak informacje od wywiadowni kredytowej, oceny skoringowe ryzyka
kredytowego konsumenta, charakterystyka klienta oraz charakterystyka umowy.
Poniżej przestawiony został wykres miesięcznej tendencji w zaległościach detalicznych za ostanie 5 lat, który pokazuje odsetek
umów detalicznych przeterminowanych o 30, 60 i 90 dni. Wykres pokazuje, że tendencja zwyżkowa zaległości osiągnęła szczyt w I
połowie 2009 r.; od tego czasu zaległości wykazują stopniową tendencję zniżkową. W opinii kierownictwa FCE ten spadek jest
efektem nieznacznej poprawy uwarunkowań makroekonomicznych oraz działań podejmowanych przez FCE. Ponadto zdaniem
kierownictwa aktywne podejście FCE do praktyki gwarantowania i obsługi umożliwiło dobre wyniki portfela w bardzo trudnym rynku.
Zaległości detaliczne: tendencja w ciągu 5 miesięcy
2,0%
1,5%
30 dni
60 dni
1,0%
90 dni
0,5%
0,0%
grudzień 2005
grudzień 2006
grudzień 2007
grudzień 2008
grudzień 2009
grudzień 2010
Źródło: informacje wewnętrzne dot. wszystkich rynków zbytu FCE
Hurt
FCE stosuje własne modele służące do oceny ryzyka poszczególnych dealerów. W modelu finansowym uwzględnia się informacje
finansowe, w tym rentowność, kapitały i płynność w określonym punkcie czasu. Uzupełnieniem jest model „Osądu”, który zapewnia
ustrukturyzowane ramy służące do oceny dodatkowych informacji finansowych oraz innych jakościowych i niefinansowych
czynników. Do tych innych czynników, które uważa się za znaczące w prognozowaniu zdolności spłaty bieżących i przyszłych
zobowiązań przez dealera, należą takie elementy jak tendencje finansowe, jakość zarządu, inwentaryzacja stanu pojazdów i
dotychczasowy przebieg spłat. Modele są weryfikowane w celu potwierdzenia stałego znaczenia gospodarczego i statystycznej
przewidywalności czynników oraz aktualizowane w celu uwzględnienia nowych czynników lub innych informacji, które ulepszają
przewidywalność statystyczną.
Ponadto FCE sprawdza fakt istnienia aktywów służących jako zabezpieczenie należności w formie spisu z natury i inwentaryzacji
stanu pojazdów, które są przeprowadzane częściej w przypadku dealerów o zwiększonym ryzyku (tj. z Grupy III i Grupy IV).
Kontrole kredytowe są przeprowadzane u każdego dealera minimum raz w roku – w ich wyniku ocena ryzyka związanego z
dealerem jest w razie konieczności korygowana.
Polityka FCE zakłada, że przeterminowane należności hurtowe są rozstrzygane w sposób zadowalający FCE zgodnie z przyjętą
polityka i procedurami albo uznaje się, że kredyt uległ utracie wartości.
Dodatkowe informacje zawiera Nota nr 38 „Ryzyko kredytowe” w Rocznym sprawozdaniu finansowym za rok 2010.
35353535353535
Analiza przeterminowanych ekspozycji - ciąg dalszy
9 Analiza geograficzna przeterminowanych ekspozycji detalicznych
Detal
Poniższe wykresy przedstawiają analizę geograficzną umów detalicznych, które są przeterminowane, ale jeszcze nie uległy utracie
wartości, dla 5 największych lokalizacji plus wszystkie pozostałe lokalizacje przedstawione jako „Centrala/ inne”. Przeterminowane
umowy detaliczne są analizowane wg statusu spłat i wyrażone jako procent ogółu przeterminowanych należności FCE.
Przeterminowane do 30 dni
na dzień 31 grudnia 2010
9%
18%
19%
2%
12%
20%
2%
15%
37%
31%
12%
Anglia
Niemcy
Włochy
Hiszpania
Francja
Centrala / inne
23%
Anglia
Hiszpania
Włochy
Centrala / inne
Niemcy
Francja
Przeterminowane do 30 dni
na dzień 31 grudnia 2009
Przeterminowane powyżej 30 do 60 dni
10%
23%
15%
24%
27%
2%
2%
27%
15%
23%
17%
15%
Anglia
Hiszpania
Włochy
Centrala / inne
Niemcy
Francja
Anglia
Hiszpania
Włochy
Centrala / inne
Niemcy
Francja
14%
21%
2%
15%
18%
2%
23%
21%
19%
23%
26%
Anglia
Hiszpania
16%
Anglia
Hiszpania
Niemcy
Francja
Włochy
Centrala / inne
Włochy
Centrala / inne
Niemcy
Francja
13%
13%
2%
19%
34%
19%
Anglia
Hiszpania
Niemcy
Francja
Włochy
Centrala / inne
36
1%
11%
9%
15%
18%
46%
Anglia
Hiszpania
Niemcy
Francja
Włochy
Centrala / inne
Pochodne instrumenty finansowe
10 Pochodne instrumenty finansowe
Poniższa tabela zawiera analizę pochodnych instrumentów finansowych wg rodzaju umowy, z podaniem kwoty teoretycznej i
szacunkowej wartości godziwej.
Stan na dzień 31 grudnia
Kwota
teoretyczna
mln £
Grupa
Wyznaczone jako zabezpieczenie wart. godz.
£
Swapy procentowe
Wyznacz. jako zabezp. wart. godz. ogółem £
Niewyznaczone instrumenty pochodne
Swapy procentowe
Swapy walutowo-procentowe
Terminowe umowy walutowe
Niewyznaczone instr. pochodne ogółem
Instrumenty pochodne ogółem
£
1.224 £
1.224 £
2010
Wartość godziwa
Aktywa
Zobowiązania
mln £
mln £
62 £
62 £
4
4
£
£
£
187
16
11
214
£
£
8.598 £
481
1.179
10.258 £
£
78
76
154
£
11.482 £
276
£
158
56 £
220
276 £
85
73
158
Krótkoterminowe
Długoterminowe
Ogółem
£
£
Kwota
teoretyczna
mln £
700 £
700 £
2009
Wartość godziwa
Aktywa
Zobowiązania
mln £
mln £
77 £
77 £
-
£
£
175
89
5
269
£
£
10.368
686
568
11.622
£
274
28
1
303
£
12.322
£
380
£
269
£
19 £
361
380 £
56
213
269
£
Kwoty teoretyczne pochodnych instrumentów finansowych niekoniecznie stanowią kwoty, które strony wymieniają, dlatego nie
stanowią bezpośredniej miary narażenia na ryzyka finansowe. Wymieniane kwoty oblicza się przez odesłanie do kwot
teoretycznych oraz na podstawie innych warunków instrumentów pochodnych, takich jak stopy procentowe lub kursy walutowe.
Wszystkie instrumenty pochodne zawarte przez FCE są zawierane w celu dopasowania lub ograniczenia ryzyka związanego z
potencjalnymi wahaniami kursów walut i stóp procentowych powiązanych z aktywami i zobowiązaniami finansowymi FCE.
Wykorzystanie instrumentów pochodnych naraża FCE na ryzyko niewykonania zobowiązań przez drugą stronę umowy na
instrument pochodny. FCE ustala limity ekspozycji dla każdego kontrahenta w celu ograniczenia tego ryzyka oraz zapewnia
zróżnicowanie kontrahentów. Spółka zawiera również transakcje z niektórymi podmiotami zależnymi Forda, które nie mają ratingu.
Znacząca większość ekspozycji z tytułu instrumentów pochodnych dotyczy kontrahentów cieszących się długoterminowym
ratingiem kredytowym na poziomie jednego –A lub lepszym.
Łączna wartość godziwa instrumentów pochodnych na pozycji aktywów na dzień 31 grudnia 2010 r. wynosi 276 mln £ i
reprezentuje maksymalną potencjalną stratę na ten dzień w przypadku niewykonania umów przez wszystkich kontrahentów.
Umowy ramowe, zawarte z kontrahentami, generalnie dopuszczają kompensowanie określonych ekspozycji i dlatego rzeczywista
strata rozpoznana w przypadku niewykonania umów przez wszystkich kontrahentów byłaby znacznie niższa.
Dodatkowe informacje na temat wykorzystania instrumentów pochodnych oraz zasad polityki i mechanizmów kontroli w tym
zakresie zawiera punkt „Ryzyko rynku finansowego” w rozdziale „Ryzyko” stronach 10-18 tego dokumentu.
37373737373737
Inne informacje
Adresy witryn internetowych
Dodatkowe dane i zasoby internetowe, w tym wyszczególnione poniżej, można uzyskać pod następującymi adresami:
Dodatkowe dane
Adresy witryn internetowych
FCE Bank plc.
http://www.fcebank.com
or
http://www.fordfinancialeurope.com



Sprawozdanie roczne
Sprawozdanie śródroczne
Oświadczenie Zarządu
Ford Motor Company (nadrzędny podmiot dominujący), w
tym:



Wyniki finansowe
Sprawozdania roczne
Deklaracja „US SEC EDGAR” przypisy 1 i 2
Ford Motor Credit Company, w tym:



Sprawozdania spółki – przypis 2
Komunikaty dla prasy
„Publiczne transakcje papierami wartościowymi
zabezpieczonymi na aktywach Ford Credit” - przypis
3
Dostęp z powyższych linków z zakładki
„Informacje dla inwestorów”.
http://www.ford.com/about-ford/investor-relations
Dostęp z powyższego
„Sprawozdania spółki”.
adresu
z
zakładki
http://www.fordcredit.com/investorcenter
Dostęp z powyższego adresu z zakładki
„Sprawozdania spółki”, następnie trzeba wybrać
odpowiednią pozycję.
Giełda w Luksemburgu, co obejmuje:
www.bourse.lu

Prospekt emisyjny średnioterminowych obligacji w
euro (zob. Nota nr 28 „Emisja dłużnych papierów
wartościowych”
w
Rocznym
sprawozdaniu
finansowym FCE za rok 2010).
Dostęp przez wyszukanie „FCE”.
Financial Reporting Council

Połączony kodeks ładu korporacyjnego
http://www.frc.org.uk
Financial Services Authority

Podręczniki „Prudential Sourcebooks” (GENPRU,
BIPRU)
http://www.fsa.gov.uk
Informacje dodatkowe
Przypis 1: Elektroniczny System Gromadzenia i Wyszukiwania Danych (EDGAR) Komisji Papierów Wartościowych
i Giełd (SEC)
Przypis 2: deklaracje SEC obejmują Formularz 10K SEC „Raport roczny” oraz Formularz 10Q SEC „Raporty
kwartalne”
Przypis 3: „Publiczne transakcje papierami wartościowymi zabezpieczonymi na aktywach Ford Credit” obejmują
publiczne dane dot. europejskiej sekurytyzacji w następujących opracowaniach:




38
Studium emisyjne
Raport miesięczny agencji ratingowych
Miesięczne zawiadomienie dotyczące płatności
Deklaracja miesięczna obligatariuszy
Inne informacje
Glosariusz zdefiniowanych pojęć
Na potrzeby tego sprawozdania poniższe terminy mają znaczenie podane niżej. Niektóre zdefiniowane pojęcia nie zawsze są
pisane z dużej litery w treści sprawozdania.
Pojęcia
finansowe
MSR
IFRIC
MSSF
Znaczenie pojęcia finansowego
Międzynarodowe Standardy Rachunkowości
Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej
Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej
Pojęcia
regulacyjne
NUK
BIPRU
CAD
CRD
CRR
GENPRU
ICAAP
ICG
ILAA
ILAS
Instytucje
I Filar
II Filar
III Filar
PRR
Ekspozycje ważone
ryzykiem
Wskaźnik
wypłacalności
Fundusze
podstawowe
Wskaźnik funduszy
podstawowych
Fundusze
uzupełniające
Wskaźnik funduszy
uzupełniających
Kapitał
krótkoterminowy
Wskaźnik kapitałów
ogółem
Znaczenie pojęcia regulacyjnego
Międzynarodowy standard biznesu stosowany przez organy nadzoru bankowego do opracowania przepisów regulacyjnych i
zasad nadzoru nad instytucjami finansowymi w Unii Europejskiej, nakładające wymóg utrzymywania rezerw pieniężnych
wystarczających na pokrycie ryzyka finansowego i ryzyka operacyjnego ponoszonego w prowadzonej działalności. NUK
została opracowana przez Bazylejski Komitet ds. Nadzoru Bankowego w ramach zasad określonych w unijnej dyrektywie w
sprawie wymogów kapitałowych, wdrożonych do prawodawstwa krajowego.
Podręcznik „Prudential Sourcebook” dla banków, kas oszczędnościowo-budowlanych i firm inwestycyjnych opracowany
przez Financial Services Authority
Dyrektywa w sprawie adekwatności kapitałowej
Dyrektywa w sprawie wymogów kapitałowych, zwana potocznie NUK
Wymóg dot. zasobów kapitałowych zgodnie z definicją FSA
Podręcznik „General Prudential Sourcebook” opracowany przez Financial Services Authority
Proces wewnętrznej oceny adekwatności kapitałowej
Indywidualne wytyczne kapitałowe określające poziom kapitału, jaki FSA uważa za adekwatny do spełnienia celów
regulacyjnych.
Indywidualna ocena adekwatności płynności, wymagana przez FSA w systemie ILAS.
Indywidualne standardy adekwatności płynności określone przez FSA.
Instytucja kredytowa lub firma inwestycyjna zgodnie z CAD.
Ramy kapitałowe stanowiące zmianę wytycznych ustalonych w umowie z 1988 r. poprzez zbliżenie minimalnych wymogów
kapitałowych do rzeczywistego ryzyka straty ekonomicznej ponoszonego przez każdy bank.
Proces przeglądu nadzorczego w ramach NUK, w którym organu regulacyjne oceniają działania i profil ryzyka
poszczególnych banków w celu ustalenia, czy należy podwyższyć poziom kapitałów danej organizacji.
Wykorzystanie potencjału dyscypliny rynkowej, aby motywować do ostrożnego zarządzania poprzez zwiększenie stopnia
przejrzystości publicznej sprawozdawczości banków dla akcjonariuszy i klientów.
Wymóg z tytułu ryzyka pozycji określony przez FSA.
Ekspozycje pomnożone przez odpowiednią wielkość procentową ważenia ryzykiem wymaganą do celów adekwatności
kapitałowej, z uwzględnieniem teoretycznej wartości aktywów na potrzeby ryzyka rynkowego i ryzyka operacyjnego.
Przedstawione w Nocie nr 4 „Analiza zasobów i wymogów kapitałowych”..
Obliczony jako iloraz minimalnych wymogów kapitałowych obliczonych zgodnie z I Filarem plus wymogi kapitałowe z tytułu
pozostałych ryzyk i „Zasobów kapitałowych”, wyrażony jako wielkość procentowa.
Fundusze podstawowe FCE obejmują kapitały własne pomniejszone o wartości niematerialne i wartość firmy (zob. Nota nr
2 „Składniki kapitału”)).
Fundusze podstawowe FCE wykazane w Nocie nr 2 „Składniki kapitału” podzielone przez ekspozycje ważone ryzykiem na
koniec okresu, zgodnie z powyższą definicją.
Fundusze uzupełniające FCE obejmują pożyczki podporządkowane i zbiorowe odpisy z tytułu trwałej utraty wartości (zob.
Nota nr 2 „Składniki kapitału”).
Fundusze uzupełniające FCE wykazane w Nocie nr 2 „Składniki kapitału” podzielone przez ekspozycje ważone ryzykiem na
koniec okresu, zgodnie z powyższą definicją.
FCE nie prowadzi księgi handlowej i z tego względu kapitał krótkoterminowy nie występuje w strukturze kapitału firmy (zob.
Nota nr 2 „Składniki kapitału”).
Całkowity kapitał regulacyjny FCE wykazany w Nocie nr 2 „Składniki kapitału”, podzielony przez ekspozycje ważone
ryzykiem na koniec okresu, zgodnie z powyższą definicją.
39393939393939
Inne informacje
Glosariusz zdefiniowanych pojęć - ciąg dalszy
Pozostałe terminy
Roczne
sprawozdanie
finansowe za rok
2010
ALCO
Rada lub Rada
Dyrektorów
CFP
Spółka
Dealer lub punkt
dealerski
Instrumenty
pochodne
EMTN
FCE lub Grupa
FCI
Leasing finansowy
FMCC
Ford
Forso / Forso JV
FSA
GMFV
Organ zarządzający
Sprawozdanie
śródokresowe
Leasing operacyjny
Detal
Sekurytyzacja
Spółka celowa lub
SPE
Hurt
40
Znaczenie pozostałych terminów
Skonsolidowane roczne sprawozdanie finansowe FCE na dzień i za rok zakończony 31 grudnia 2010 r.
Komitet Zarządzania Aktywami i Pasywami FCE
Rada Dyrektorów FCE Bank plc.
Awaryjny plan pozyskiwania finansowania przez FCE
FCE Bank plc i wszystkie europejskie oddziały banku
Punkt hurtowy prowadzony na podstawie umowy franczyzy zawartej bezpośrednio z Fordem lub jednym z podmiotów
powiązanych w zakresie sprzedaży, serwisu, naprawy i finansowania pojazdów. Zob. definicja „Hurtu” poniżej.
Instrumenty finansowe w formie umów, w ramach których strony uzgadniają płatności oparte o wartość podstawowych
aktywów lub innych danych w określonym momencie czasu.
Europejski program średnioterminowych obligacji z 1993 r., uruchomiony przez FCE w celu emisji Obligacji, w tym
detalicznych papierów wartościowych, dla inwestorów instytucjonalnych oraz detalicznych. Obecnie maksymalna wielkość
programu wynosi 12 mld USD.
Spółka i jej wszystkie podmioty zależne (zob. Notę nr 24 „Inwestycje w podmiotach wchodzących w skład grupy” w
Rocznym sprawozdaniu finansowym za 2010 r.
Ford Credit International, Inc., spółka utworzona zgodnie z prawem Stanu Delaware, USA, podmiot zależny Ford Credit i
bezpośredni akcjonariusz Spółki.
Znany również jako umowa leasingu z pełną spłatą. Umowa przewidująca płatności określonych sum przez okres wstępny/
podstawowy, w kwotach wystarczających w sumie do amortyzacji nakładów kapitałowych leasingodawcy oraz pokrycia
kosztów finansowania zewnętrznego i zysku leasingodawcy. Obowiązkiem leasingobiorcy jest utrzymanie składnika
aktywów.
Ford Motor Credit Company LLC, spółka z ograniczoną odpowiedzialnością utworzona zgodnie z prawem Stanu Delaware,
USA pośredni 100% podmiot zależny Forda.
Ford Motor Company, spółka z ograniczoną odpowiedzialnością utworzona zgodnie z prawem Stanu Delaware, USA,
nadrzędny podmiot dominujący Spółki. W niektórych wypadkach może oznaczać Ford Motor Company wraz z wszystkimi
lub częścią podmiotów powiązanych.
Wspólne przedsięwzięcie – spółka finansowa założoną w czerwcu 2008 r. z Sofinco, podmiotem zależnym Credit Agricole
S.A. specjalizującą się w kredytach konsumpcyjnych, zapewniająca finansowanie pojazdów na rzecz klientów i dealerów
na rynkach skandynawskich.
Brytyjski organ nadzoru finansowego – UK Financial Services Authority – organ powołany przez brytyjski rząd, który
sprawuje ustawowy nadzór na mocy Ustawy o usługach i rynkach finansowych.
Gwarantowane przyszłe wartości minimalne
Organem zarządzającym FCE jest Rada Dyrektorów FCE Bank plc.
Skonsolidowane śródokresowe sprawozdanie FCE za I półroczne zakończone 30 czerwca 2010 r.
Umowy, w których aktywa nie są w całości zamortyzowane w ciągu okresu leasingu, gdzie leasingodawca nie szuka
zysków z opłat leasingowych, ale może starać się odzyskać saldo kosztów i zysków przez sprzedaż zwróconego składnika
aktywów po upływie okresu leasingu. Dzierżawa to wariant leasingu operacyjnego.
Część działalności FCE, w której firma oferuje finansowanie pojazdu oraz produkty i usługi leasingowe konsumentom
indywidualnym, osobom prowadzącym samodzielną działalność gospodarczą i przedsiębiorstwom, do których dotarła
przez dealera lub punkt dealerski.
Technika mobilizacji finansowania z aktywów generujących dochody, takich jak pożyczki, przez przekserowanie
przepływów pieniężnych na dofinansowanie wypłat z papierów wartościowych zabezpieczonych danymi aktywami
podstawowymi. W świetle prawa sekurytyzowane aktywa generalnie są przeniesione do spółki celowej niezagrożonej
upadłością, która je utrzymuje. FCE normalnie pozostaje zaangażowana przy obsłudze i kontynuuje gromadzenie i
serwisowanie sekurytyzowanych aktywów. FCE uczestniczy również w innych transakcjach finansowania
ustrukturyzowanego i factoringu, zbliżonych do sekurytyzacji, które w niniejszym sprawozdaniu są również określane jako
„sekurytyzacja”.
Podmiot niezagrożony upadłością, którego działalność ogranicza się do nabywania i finansowania określonych aktywów od
FCE (co może objąć emisję papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami i dokonywanie wypłat z papierów
wartościowych) – FCE zazwyczaj nie jest prawnym właścicielem lub nie sprawuje kontroli zarządczej takiej spółki (zob.
wykaz SPE Spółki w Rocznym sprawozdaniu finansowym za rok 2009).
Część działalność FCE, w której firma oferuje finansowanie zapasów hurtowych nowych i używanych pojazdów, części i
akcesoriów. Znana również pod nazwą „dealer floor-plan” lub „finansowanie zapasów magazynowych”. Może obejmować
również inne formy finansowania sprzedawców hurtowych przez FCE, takie jak kredyty na kapitał obrotowy lub pożyczka
na zakup nieruchomości, rozbudowę obiektów dealera i debet na rachunku. Zob. definicję dealera lub punktu dealerskiego
powyżej.
41414141414141

FCE Bank Polska S.A. Basel II Filar 3 Ujawnienia 2010

Transkrypt

Podobne dokumenty

Upoważnienie

Wakacje w Surrey 11

regulaminem rekrutacji i uczestnictwa

Osoby upoważnione do zaciągania zobowiązań

Kursy przygotowawcze języka angielskiego do międzynarodowego

Informacja o statusie FCE Bank

Kurs językowy dla nauczycieli placówek

Valiantsin Dauzhenka