docprezentacja_26_09_2012_DARIUSZ_MICHALSKI [tryb zgodnosci]
download 
Reklamacja Transkrypt
prezentacja_26_09_2012_DARIUSZ_MICHALSKI [tryb zgodnosci]
Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich przedsiębiorstw Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich przedsiębiorstw 26-09-2012 |2 Title of the presentation | |Date |‹#› Państwa doświadczenia z zarządzaniem ryzykiem (?) Dyskusja (?) Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich przedsiębiorstw 26-09-2012 |3 Title of the presentation | |Date |‹#› Kto to powiedział „Jeśli ktokolwiek zapytałby mnie jak najlepiej mogę opisać moje prawie 40 letnie doświadczenie z morzem – mógłbym jedynie powiedzieć - spokojnie. Oczywiście miały miejsce zimowe wichury, burze, mgły i tym podobne, ale w mojej całej karierze nie brałem udziału w żadnej katastrofie…. Nigdy nie widziałem rozbitka, ani też sam nim nie byłem. Nie byłem nigdy również w kłopotliwej sytuacji, która groziłaby jakąkolwiek katastrofą. Jak widać, nie jestem zbyt dobrym „materiałem” dla tej historii.” Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich przedsiębiorstw 26-09-2012 |4 Title of the presentation | |Date |‹#› RYZYKO I PROCES ZARZĄDZANIA NIM Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich przedsiębiorstw 26-09-2012 |5 Title of the presentation | |Date |‹#› Ryzyko finansowe ... to każde ryzyko powodujące skutki finansowe dla przedsiębiorstwa, czy inwestycji i znajdujące swój wyraz w bilansie i rachunku wyników przedsiębiorstwa. Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich przedsiębiorstw 26-09-2012 |6 Title of the presentation | |Date |‹#› Ryzyko finansowe Ryzyko finansowe należy postrzegać jako szansę na poprawę wyników powyżej planowanych wartości, okupioną jednak możliwością poniesienia straty. Podjęcie ryzyka finansowego staje się szansą osiągnięcia dodatkowych zysków, będących wynagrodzeniem za jego akceptację. Jednak alternatywą dla potencjalnych zysków jest możliwość poniesienia straty, która jest następstwem niekorzystnych dla firmy zdarzeń zachodzących w otoczeniu, czy wadliwości procesów wewnętrznych. Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich przedsiębiorstw 26-09-2012 |7 Title of the presentation | |Date |‹#› Take ERM to Proces w the next levelprzedsiębiorstwie ? Struktura organizacyjna Zarządzanie ryzykiem Organizacja ryzyka Ryzyko korporacyjne Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich przedsiębiorstw 26-09-2012 |8 Title of the presentation | |Date |‹#› Ryzyko inwestycyjne Ryzyko codziennej działalności operacyjnej Ryzyko związane z działalnością handlową na rynkach hurtowych Ryzyko ekstremalne Ryzyko codziennej działalności operacyjnej: rynkowe, kredytowe, operacyjne Ryzyko strategiczne Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich przedsiębiorstw 26-09-2012 |9 Title of the presentation | |Date |‹#› Tolerancja na ryzyko – dopuszczamy maksymalną ekspozycję (stratę) X% naszego kapitału (nie dopuszczamy transakcji z określoną grupą kontrahentów) Apetyt na ryzyko – co organizacja chce ryzykować, jak wiele ryzyka podejmować chce Apetyt na ryzyko zawiera się w granicach tolerancji na ryzyko Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 10 12 100% 90% 10 Frequency of Occurance [N] 70% 8 60% 6 50% 40% 4 30% Cumulative Frequency of Occurance [%] 80% Analiza skumulowanej krzywej prawdopodobieństwa wystąpienia danego zdarzenia dostarcza informacji o prawdopodobieństwie jego wystąpienia (np. jak prawdopodobna jest strata) 20% 2 10% 0 0% 1 2 3 4 5 6 7 10 11 12 12,5 13 13,5 14,5 15 15,5 17 20 25 30 34 43 60 50%-percentyl 83 Financial Damage Category [M€] Jaką wartość przyjąć do planu biznesu? Proszę wskazać średnią i dominantę Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 11 Elementy ryzyka finansowego • Ryzyko rynkowe • Ryzyko regulacyjne • Ryzyko wolumenu • Ryzyko techniczne • Ryzyko kredytowe • Ryzyko operacyjne • Ryzyko ofertowe • Ryzyko prawne • Ryzyko bazy • Ryzyko polityczne • Ryzyko finansowania • Ryzyko płynności • Ryzyko ataku terrorystycznego • Ryzyko wyceny • kolejne Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 12 15 % A SZANSE: ? STRATY: ? ROK STOPA ZWROTU: ? KAPITAŁ RYZYKA: ? RaPM (RAROC): ? 15% B ROK Aspekt ryzyka – do zastanowienia? Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 13 Przypadek Lehman Brothers • Rola prezesa • Zysk • Brak zrozumienia instrumentów • Rola rady nadzorczej • VaR – zmienność wartości instrumentów • Instrumenty • Rola rządu • Rynek na sterydach Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 14 Przypadek opcji walutowych • Czy zrozumiały był produkt, który nabywano? • Jakie powinny być procedury? • Czy przedsiębiorstwo było w stanie nim zarządzać (np. właściwie księgować?) • Jaka rola audytora? pewność + ryzyko = 1? Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 15 Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 16 Elementy analizy ryzyka finansowego NAZWA PRZYCZYNA SKUTEK DOTKLIWOŚĆ OCENA REAKCJA NA RYZYKO Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 17 Zdarzenie: Awaria krytycznych systemów i komponentów Przyczyna: Zniszczenie/uszkodzenie: turbina, generator, transformator... Efekt finansowy: Utrata produkcji, Naprawy, Zakupy usług, części Wpływ na: EBIT EBIT, CF CF A dla transakcji eksportowej? Elementy analizy ryzyka finansowego Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 18 WARSZTAT PRAKTYCZNY IDENTYFIKACJA, POMIAR I USTALENIE WPŁYWU RYZYKA NA WYNIKI DZIAŁALNOŚCI EKSPORTOWEJ Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 19 Kontrakt jak projekt (?) Faza analizy projektu Czy projekt jest zgodny z tolerancją na ryzyko przedsiębiorstwa – też technologicznie, geograficznie etc. Faza planowania projektu Czy zidentyfikowano wszystkie ryzyka? Czy da się sterować ich poziomem? Faza realizacji projektu W jaki sposób będzie zarządzana relacja wyników do ryzyka Czy jesteśmy przygotowani do zarządzania ryzykiem wykonawstwa projektu? Przekazanie projektu do wykonania Czy da się sterować ryzykiem operacyjnym tej fazy projektu? Podsumowanie projektu W jaki sposób wykorzystamy doświadczenie z projektu, aby uniknąć w przyszłości popełnionych błędów? Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 20 Kontrakt eksportowy – próba analizy ryzyka Określenie tolerancji na ryzyko dla kontraktów Wielkość kontraktu Zakres geograficzny Waluty itd. NPC + lista dopuszczonych produktów, rynków itp. Dopuszczenie towarów na rynek Dopuszczone waluty Dopuszczone waluty Prawo właściwe, arbitraż Różnice kulturowe, religijne Ryzyko polityczne Kontakt: targi, wykazy firm, Partner na rynku etc Zapytanie ofertowe Oferta Aceptacja oferty Deal Breakers Ryzyko cenowe Ryzyko walutowe Ryzyko kredytowe Ryzyko prawne Finansowanie transakcji – ryzyko finansowania Przejście granicy (procedura, cło) ??? Ryzyko prawne Ryzyko operacyjne Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 21 Kontrakt eksportowy – próba analizy ryzyka Umowa Elementy reakcji na ryzyko Deal Breakers Jakie umowy powiązane (transport, spedycja, ubezpieczenia itp.) Produkcja Dostawa Odbiór Rozliczenie transakcji Ryzyko prawne Klauzule w umowie – ich analiza Klauzule zarządzania ryzykiem Instrumenty zarządzania ryzykiem Incotermsy Prawo właściwe Arbitraż Ryzyko Ryzyko Ryzyko Ryzyko Ryzyko ??? operacyjne (czas, jakość itd) rynkowe walutowe kredytowe (zastąpienia dostawców) prawne Ryzyko operacyjne (transport, opakowanie, jakość) Ryzyko rynkowe + walutowe Ryzyko pogodowe Podział ryzyka pomiędzy usługodawców Czas + budżet Procedura celna Ryzyko jakości Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 22 Kontrakt eksportowy – próba analizy ryzyka Rozliczenie transakcji Usługi gwarancyjne Bezpieczeństwo klientów Spór / arbitraż / regulator Ryzyko kredytowe (płatności klienta) Czy zabezpieczyliśmy ryzyko walutowe Solidność / skuteczność instrumentów sterowania ryzykiem Ryzyko instytucji finansowej Koszty obsługi Awaryjność Odpowiedzialność za szkody Zasoby – ludzie, czas, finanse, transport, języki Serwis na miejscu – przedstawiciel ryzyko/wiarygodność Samochody Żywność Maszyny inne???? Kontrahent Administracja państwa importera Koszty sporu Wynik sporu Dostępność prawników Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 23 Kontrakt eksportowy – próba analizy ryzyka Które z powyższych elementów ryzyka finansowego kreują także szansę (neutralne podejście), a które jedynie potencjalną stratę. Porównanie podejść do ryzyka finansowego wynikających z jego definiowania. Ryzyko postrzegane Ryzyko jako kluczowy Kryterium negatywnie element strategii Negatywna koncepcja Neutralna koncepcja Definicja ryzyka Hazard, zagrożenie Odchylenie: zarówno negatywne, jak i pozytywne Kontekst identyfikacji ryzyka Zdarzenia niosące negatywne Odchylenie od planów, rezultaty identyfikacja szans Właściciel informacji o Controlling ryzyka Odbiorca informacji o ryzyku finansowego ryzyku: zarządzający ryzykiem, kierownictwo przedsiębiorstwa Reakcja na ryzyko Unikanie, neutralizacja Sterowanie poziomem ryzyka, wykorzystywanie szans, które niesie Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 24 Kontrakt eksportowy – próba analizy ryzyka Dopuszczenie towarów na rynek certyfikaty – specyfika rynku Określenie tolerancji na ryzyko dla kontraktów NPC + lista dopuszczonych produktów, rynków itp. Kontakt: targi, wykazy firm, Partner na rynku etc Zapytanie ofertowe Oferta Deal Breakers Na jaki rynek planujemy eksportować, do jakiego kraju, jakie rozeznanie rynku, jakie ryzyko kraju – wymogi ubezpieczenia, jaka reprezentacja na rynku (ryzyko przedstawiciela) Ryzyko polityczne + zmiany legislacji Wytyczne w zakresie zabezpieczenia waluty (hedging a spekulacja) Dopuszczalna długość oferty na danym rynku – marża a ryzyko Wymogi co do klauzul rewaloryzacyjnych (oferta, umowa) Jakie klauzule zabezpieczające odbiór Reprezentacja przy sporze Analiza 2 skrajnych „biznesów”: people business a dojrzały płynny rynek hurtowy (handel elektroniczny, sprzedaż lamp przeciwwybuchowych a handel energią elektryczną Aceptacja oferty Komu oferujemy – czy aby nie badanie rynku w przypadku dóbr przemysłowych Analiza punktów oferty Cena a baz dostawy Cena a ryzyko walutowe Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 25 Kontrakt eksportowy – próba analizy ryzyka Deal Breakers Umowa Elementy reakcji na ryzyko Jakie umowy powiązane (transport, spedycja, ubezpieczenia itp.) Polisa przewoźnika – co możemy odzyskać (analiza) Wiarygodność przewoźnika, spedytora Nasza polisa – co obejmuje Analiza wyłączeń – dla krajów (doubezpieczyć?), dla sytuacji (np. parking strzeżony) Ryzyko pogody a siła wyższa Zapisy w akredytywie a dostawa Produkcja Dostawa Odbiór Jaki produkt, jakie warunki odbioru Normy Bazowanie na procedurze ustalonej w umowie – zabezpieczenie przed odesłaniem towaru i zanegowaniem jego jakości .... (deal breaker) Rozliczenie transakcji Wiarygodność instytucji finansowej Rating? Akredytywy itp. Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 26 Kontrakt eksportowy – próba analizy ryzyka Rozliczenie transakcji Usługi gwarancyjne Ryzyko kredytowe (płatności klienta) Czy zabezpieczylismy ryzyko walutowe Solidność / skuteczność instrumentów sterowania ryzykiem Ryzyko instytucji finansowej Czasem trudniej jest obsłużyć transakcję/sprzedaż niż sprzedać produkt Wysyłamy ludzi z własnego serwisu, czy przedstawiciel na miejscu Jakie koszty – a jaka marża uzyskana Bezpieczeństwo klientów Spór / arbitraż / regulator Kontrahent Administracja państwa importera Koszty sporu Wynik sporu Dostępność prawników Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 27 NPC + lista produktów Badanie, czy danym produktem, czy na danym rynku jesteśmy w stanie handlować (nie tylko dostęp do rynku, aspekty lokalne, czy prawne, ale także proste – np. zaksięgowanie produktu, kontraktu, wycena ryzyka, oszacowanie wartości produktu itd.) Lista produktów – dopuszczone produkty i rynki, jeżeli nowy produkt, to należy przeprowadzić badanie określone w NPC. Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 28 Ryzyko polityczne • Wpływ na wykonanie zabezpieczenia (np. akredytywy) • Wojna • Sankcje • Inne – proszę podać przykłady Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 29 Ryzyko pogodowe • Huragan • Susza • Deszcze • Wiatr Siła wyższa ma zastosowanie? Wakacje na Dominikanie – kiedy? Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 30 Zarządzanie ryzykiem kredytowym • • • • • Analiza kontrahenta – scoring Pomiar ryzyka kredytowego Analiza ryzyka kredytowego Zarządzanie ryzykiem kredytowym Klauzule kredytowe w umowie - instrumenty Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 31 Zarządzanie ryzykiem kredytowym • • • Na koniec lutego 2012 r. przedsiębiorstwa tradingowe, funkcjonujące na europejskim rynku energii elektrycznej zostały zaskoczone bankructwem Korlea Invest, czeskiego przedsiębiorstwa aktywnie handlującego na europejskim hurtowym rynku energii elektrycznej. Spółka poinformowała, że powodem zaprzestania działalności handlowej jest wstrzymanie finansowania przez instytucje finansowe. Krok ten objął rynki w Czechach, Słowacji, Polsce, Niemczech, Słowenii, Rumunii i Węgier. Transakcje w większości były realizowane na rynku OTC (rynek umów bilateralnych, pozagiełdowy), bez zabezpieczenia oferowanego przez izbę rozliczeniową. Okazało się, że Korlea Investment zebrała należne płatności nie regulując swych zobowiązań, czyli te przedsiębiorstwa, które dokonały jedynie rozliczenia płatności netto zminimalizowały swe straty, zaś te, które nie miały właściwych umów, lub w wyniku błędu operacyjnego nie zrealizowały swych praw i przelały całą należność oczekując wywiązania się ze zobowiązań przez Korlea Investment, utraciły całość planowanych przychodów. Czyli zostały one wyeksponowane na wysokie ryzyko płatności. Zaobserwowano zwiększenie się widełek cenowych (spreadu), co zasadniczo wpłynęło na wynik (straty) zamykania pozycji, które powstały w wyniku wycofania się Korlei Investment z handlu i braku wywiązania się przez tę spółkę z już zawartych umów – powstało zatem także wysokie ryzyko zastąpienia. Przykładem może być wzrost różnicy cen pomiędzy rynkami Czech i Niemiec do ponad 4 euro/MWh. Jeżeli to ryzyko nie było brane pod uwagę w trakcie określania gwarancji bankowych, to przedsiębiorstwa elektroenergetyczne mogły ponieść nieoczekiwaną stratę właśnie w wyniku wystąpienia wzrostu różnicy cen pomiędzy ofertami sprzedaży i kupna. Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 32 Zarządzanie ryzykiem kredytowym Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 33 Zarządzanie ryzykiem kredytowym Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 34 Zarządzanie ryzykiem kredytowym OCENA RATINGOWA ANALIZA JAKOŚCIOWA = ANALIZA CZYNNIKÓW FUNDAMENTALNYCH ANALIZA ILOŚCIOWA = ANALIZA DANYCH FINANSOWYCH Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 35 Zarządzanie ryzykiem kredytowym Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 36 Zarządzanie ryzykiem kredytowym • Pomiar ryzyka kredytowego Ekspozycja płatności Ekspozycja zastąpienia Ekspozycja płatności Ekspozycja na ryzyko kredytowe x (1-RR) x Ekspozycja zastąpienia PD Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 37 Zarządzanie ryzykiem kredytowym • Klauzule kredytowe w umowie – instrumenty • • • • • • Gwarancje i zabezpieczenie wypłacalności Wstrzymanie dostaw Klauzula Automatycznego Rozwiązania (AET) Margining – zabezpieczenie ryzyka kredytowego Istotna niekorzystna zmiana Netting – kompensowanie wzajemnych należności, zarachowanie wzajemnych roszczeń Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 38 Zarządzanie ryzykiem kredytowym • Instrumenty zabezpieczające Polecenie wypłaty Inkaso Akredytywa Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 39 Zarządzanie ryzykiem kredytowym • Klauzula Automatycznego Rozwiązania (AET) Umowa ulega rozwiązaniu w sposób określony w umowie, w dacie w niej wskazanej, o ile zajdą okoliczności uzasadniające jej natychmiastowe rozwiązanie. Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 40 Zarządzanie ryzykiem kredytowym • Margining – zabezpieczenie ryzyka kredytowego • Jeżeli kontrahent dąży do redukcji ryzyka kredytowego, może zażądać jego redukcji (np. nieakceptowanej części ekspozycji) poprzez otrzymanie zabezpieczenia od drugiej strony kontraktu. • Poziom tego zabezpieczenia może być stały, lub dynamiczny, zależy od sytuacji na rynku i przykładowo, wartości ekspozycji zastąpienia. Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 41 Zarządzanie ryzykiem kredytowym • Margining – kredytowego zabezpieczenie ryzyka • Istotna niekorzystna zmiana • Netting – kompensowanie wzajemnych należności, zarachowanie wzajemnych roszczeń Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 42 Zarządzanie ryzykiem kredytowym • Istotna niekorzystna zmiana pogarszająca się zdolność kredytowa; wzrost zobowiązań finansowych w stosunku do wyników działalności operacyjnej; obniżenie kapitału własnego pomniejszonego o wartość firmy; wygaśnięcie zabezpieczenia wykonania zobowiązań lub dokumentu gwarantującego zabezpieczenie wypłacalności; ograniczenie zdolności do wykonywania zobowiązań; połączenie lub fuzja negatywnie wpływające na zdolności do regulowania zobowiązań przez stronę lub ograniczające gwarancje płatności lub wypłacalności strony. Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 43 Zarządzanie ryzykiem kredytowym • Netting • W rozumieniu przepisów prawa netting to nic innego niż potrącenie . • Netting należy zdefiniować jako wyrównanie, lub zrównoważenie wzajemnych roszczeń, czy należności w sposób umożliwiający uregulowanie wzajemnych zobowiązań jedynie za pomocą sumy różnicy pomiędzy rozpatrywanymi kwotami. Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 44 Zarządzanie ryzykiem kredytowym • • • • • Analiza kontrahenta – scoring Pomiar ryzyka kredytowego Analiza ryzyka kredytowego Zarządzanie ryzykiem kredytowym Klauzule kredytowe w umowie - instrumenty Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 45 Zdarzenie: Awaria krytycznych systemów i komponentów Przyczyna: Zniszczenie/uszkodzenie: turbina, generator, transformator... Efekt finansowy: Utrata produkcji, Naprawy, Zakupy usług, części Wpływ na: EBIT EBIT, CF CF A dla transakcji eksportowej? Elementy analizy ryzyka finansowego Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 46 FEPA Proces Potencjalna awaria Dotkliwość Ważność dla przedsiębior stwa Przyczyna awarii Prawdopodo bieństwo Bieżące sterowanie procesem Trudność wykrycia opis jakościowo P1 A2 X MPLN 1-10 % jakościowo 1-10 Reakcja na ryzyko Odpowiedzial ny Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 47 Drzewo zdarzeń Tabela z rezultatami: scenariusz + dotkliwość ETA – ryzyko jednego zdarzenia Sortowanie scenariuszy na podstawie dotkliwości Krzywa ryzyka Wybór poziomu ufności Określenie ryzyka Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 48 ZI 1 ZI 2 ... ZI n Event Tree 1 Event Tree 1 Event Tree 1 Tabela z rezultatami: scenariusz i dotkliwość Tabela z rezultatami: scenariusz i dotkliwość Tabela z rezultatami: scenariusz i dotkliwość Sortowanie scenariuszy na podstawie dotkliwości ETA – ryzyko generowane przez n zdarzeń Krzywa ryzyka Wybór poziomu ufności Określenie ryzyka Ryzyko w działalności eksportowej małych i średnich Title ofprzedsiębiorstw the presentation || 26-09-2012 Date |‹#› | 49 Reakcja na ryzyko 1 Reakcja na ryzyko 2 Reakcja na ryzyko 3 Reakcja na ryzyko n Dotkliwość S 1.1.1.1 S 1.1.1.2 ...... Powód 1 (prawdopodobieństwo [%] roczne) Powód 1.1 (prawdopodobieństwo [%] roczne) Powód 1.2 (prawdopodobieństwo [%] roczne) ...... ...... (prawdopodobieństwo [%] roczne) Powód 1 (prawdopodobieństwo [%] roczne) Powód 2.1 (prawdopodobieństwo [%] roczne) Powód 2.2 (prawdopodobieństwo [%] roczne) S 1.1.1.4 S 1.1.2.1 S 1.1.2.2 S 1.1.2.3 ...... Zdarzenie S 1.1.1.3 ...... ...... S 1.1.2.4 S 1.1.3.1 ...... ...... ...... ...... ....... ...... ...... ...... S n.n.n.n Dariusz Michalski [email protected] Dziękuję ☺
