Karta Funduszu

CONSEQ
INVESTIČNÍ PRO
GRAM
POLSKICH OBLIGACJI
HORIZONT
INVEST
Informace o produktu
Miesięczny raport Portfolio managera – styczeń 2017
Program Horizont Invest je inspirován životem.
V mládí
je plný1dravosti
Poziom
ryzyka
2 a3 energie,
4 5s přibývajícím
6 7
stářím preferuje jistoty a bezpečí. V počátku je koncipován razantněji (silnější zastoupení investic
s vyšším
výnosem a rizikem), s blížícím se závěrem programu se pak poměr investic mění ve
PODSTAWOWE
INFORMACJE
prospěch konzervativních, jejichž investiční riziko (a výnos) jsou nižší.
O Spółce
O Funduszu
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych: Conseq Funds IS, a.s.
Program
Horizont Jan
Invest
vám
věkem
a blížícím se závěrem
Zarządzający
Funduszem:
Vedral,
Ondřej
Matuška
Asset Managment: Conseq Investment Management, a.s.
ISIN: CZ0008474079
pomůže jednoduše investovat programu se pak zastoupení
a zvýšit tak potenciál zhodno- rizikovějších investic snižuje
Depozytariusz: UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s.
Data rozpoczęcia
działalności
waluta: 8.
8. 2013;
PLN
cení vašich
uspořených/ peněz.
a jsou
nahrazovány
investicemi
ale navržen
Administrator : Conseq Funds investiční společnost, a.s.
Opłata zaSoučasně
Nabycie:je max.
2,5 % tak, aby konzervativními, jejichž invesmaximálně stabilizoval a chránil tiční riziko (a výnos) jsou nižší.
Audytor: KPMG Česká republika Audit, s.r.o.
Opłata za Zarządzanie: 1 % p.a.
výnosy vložených investic.
Atraktivní nástroj pro investování z něj činí zejména možnost
CEL I STRATEGIA
INWESTYCYJNA
Program Horizont Invest vám pomůže řešit
kombinovat investice s vyšším
financování všech zásadních životních situací.
s investicemi
s nízkýmw polskiej walucie (PLN),
Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości powierzonych środków výnosem
finansowych
wycenianych
Chcete
své wszystkim
DĚTI vybavit
do dospělého
života? (PLN). rizikem. Program je tak možné
poprzez inwestowanie
przede
w polskie
obligacje skarbowe
navrhnout podle vašich možOpravujete nebo kupujete váš nový DOMOV?
ností, představ a potřeb. V počáPotřebujete se zabezpečit na DŮCHOD?
tečním období, kdy před sebou
RAPORT MANAGERA INWESTYCYJNEGO
Nebo chcete vhodně investovat VOLNÉPROSTŘEDKY? máte dostatek času k překlenutí
• Dlouhodobé pravidelné invesPodstawowa statystyka
Wyniki
inwestycyjne
tování převážně do rizikových
Které portfolio je pro vás nejvhodnější?
aktiv (zejména akciových fonNAV na TU
1,0637
Okres
Fundusz (Klasa A)
Benchmark
dů) zvyšuje potenciál zhodnoLiší se poměrem dynamických a konzervativních investičních
Aktywa w Funduszunástrojů, ovšem u všech platí, že
6,54
mil.
PLN
1
miesiąc
-0,36%
-0,18%
s přibližujícím se koncem
cení úspor investora.
programu podíl dynamické složky klesá ve10prospěch složky3 miesiące
Liczba tytułów w portfelu
-2,04%
-1,67%
• Postupné snižování
rizikovosti
konzervativní.
Total expense ratio (TER)
1,51%
6 miesięcy
-3,15% portfolia v posledních
-1,95%letech
programu naopak chrání dříve
Maksymalny wynik Funduszu
2,33%
1 rok
-2,48%
-0,24%
Vyvážené portfolio
dosažené výnosy a investovaMinimalny wynik Funduszu
-2,03%
3 lata
6,37% né prostředky. 12,43%
Investiční horizont:
doporučení min. 5 let
Średni rating Funduszu
BBB+
3
lata
p.a.
2,08%
3,98%
• Časový horizont lze
navrhnout
Riziko:
střední (úroveň 3 z 5)
případných
výkyvů
na
trhu,
je
podle
potřeb
klienta,
libovolVstupní
poplatek:
max.
4,0
%
z
hodnoty
investice
Zysk do daty wykupu
3,05%
5 lat
program
zahájen
razantněji
(silně
ho
průběžně
upravovat
Manažerský
poplatek:
max.
0,5
%
ročně
z
objemu
portfolia
Zmienność funduszu
3,97%
5 lat p.a.
nější zastoupení investic s vyša celý program funguje zcela
Alfa funduszu
10 lat
Růstové portfolio ším výnosem a rizikem). Se zvyautomaticky bez nutnosti záBeta funduszu
10
lat
p.a.
šující se investovanou částkou,
sahů ze strany investora.Investiční horizont:
doporučení min. 8 let
Duration / Termin zapadalności
4,5/5,9
6,37%
11,89%
Riziko:
střední až vysoké
(úroveň 4 z 5) Od założenia
Vstupní poplatek:
max. 4,5 % z hodnoty
Sharpe ratio
- investice Od założenia p.a.
2,09%
3,84%
Právě vám je určen program dlouhodobého
Manažerský poplatek: max. 0,5 % ročně z objemu portfolia
118
Základní informace
Fond
Fundusz
Benchmark
Benchmark
31.01.17
30.11.16
30.09.16
31.07.16
31.05.16
31.03.16
31.01.16
30.11.15
30.09.15
31.07.15
31.05.15
31.03.15
31.01.15
30.11.14
Investiční manager:
Conseq Investment Management, a. s.
Min. pravidelná investice:
500 Kč / měsíc
30.09.14
30.01.14
116
Riziko:
vysoké (úroveň 5 z 5)
Polsko 5,5% 10/19
PLN
24,37%
Vstupní poplatek:
max. 5 % z hodnoty investice 114
Polsko 3,25% 07/25 Manažerský poplatek: max.
PLN0,5 % ročně
19,54%
112
z objemu portfolia
110
Polsko 5,75% 09/22
PLN
15,80%
108
Polsko 2,5% 07/26
PLN
12,58%
106
Polsko var 01/24
PLN
4,39%
104
AMREST HOLDINGS SE var 06/18
PLN
3,11%
102
Dom Development S.A. var 11/21
PLN
2,31%
100
MULTIMEDIA var 05/20
PLN
1,57%
0 var 01/00
PLN
0,82%
30.07.14
doporučení min. 10%let
Państwo
30.05.14
Papier wartościowy Investiční horizont:
průběžného investování Horizont Invest.
Zmiana wartości portfela
30.03.14
Największe pozycje w portfelu
Dynamické portfolio
IP_Horizont_Invest
Miesięczny raport
styczeń 2017
Struktura portfela według ratingu
0,0%
91,2%
0,0%
0,0%
0,0%
7,0%
1,8%
0%
20% 40% 60% 80% 100%
Struktura portfela według ryzyka
Powyżej
lat
Nad 77 let
5-7 let
lat
5-7
3-5 let
lat
3-5
1-3roky
lata
1-3
Do
Do11roku
roku
FRN's
FRN´s
CPI
FRN's
CPIFRN´s
Hotovost
Gotówka
32,1%
27,2%
0,0%
24,4%
0,0%
14,5%
0,0%
1,8%
0%
6:28 PM
Page 1
I N V E S T I Č N Í P RCONSEQ
OGRAM
HORIZONT
INVEST
POLSKICH OBLIGACJI
Informace o produktu
Program Horizont Invest je inspirován životem. V mládí je plný dravosti a energie, s přibývajícím
stářím preferuje jistoty a bezpečí. V počátku je koncipován razantněji (silnější zastoupení investic
s vyšším výnosem a rizikem), s blížícím se závěrem programu se pak poměr investic mění ve
prospěch konzervativních, jejichž investiční riziko (a výnos) jsou nižší.
STRUKTURA PORTFELA
AAA- -AAAAAAA
A+- -AAA+
BBB+--BBBBBBBBB+
BB+--BBBBBB+
B+a inižší
niżęj
B+
Bezratingu
ratingu
bez
Gotówka
Hotovost
9/13/11
20%
Główne indeksy rynkowe
Index
BBG Effas Polska
BBG Effas EMU
BBG Effas US
EUR/PLN
40%
Horizont Invest
vám věkem a blížícím se závěrem
Struktura portfela wedługProgram
rodzaju
emitenta
pomůže jednoduše investovat programu se pak zastoupení
a zvýšit tak potenciál zhodno- rizikovějších investic snižuje
cení vašich uspořených peněz. a jsou nahrazovány investicemi
Současně je ale navržen tak, aby konzervativními, jejichž invesFinančníFinansowe
instituce
Instytucje
maximálně stabilizoval a chránil tiční riziko (a výnos) jsou nižší.
3,1%
výnosy vložených investic.
Municipality
Miasta
0,0%
Atraktivní nástroj pro investování z něj činí zejména možnost
88,1%
Stát
Państwo
Program Horizont Invest vám
pomůže řešit
kombinovat investice s vyšším
financování všech zásadních životních situací.
výnosem s investicemi s nízkým
Hotovost
Gotówka
1,8%
Chcete své DĚTI vybavit do dospělého života?
rizikem. Program je tak možné
navrhnout podle vašich možOpravujete nebo kupujete váš nový
DOMOV?
0%
20% 40%
60% 80% 100%
ností, představ a potřeb. V počáPotřebujete se zabezpečit na DŮCHOD?
tečním období, kdy před sebou
Nebo chcete vhodně investovat VOLNÉPROSTŘEDKY? máte dostatek času k překlenutí
• Dlouhodobé pravidelné investování převážně do rizikových
Které portfolio je pro vás nejvhodnější?
aktiv (zejména akciových fon0,0%
dů) zvyšuje potenciál zhodnoLiší se poměrem dynamických a konzervativních
investičních
CZK
nástrojů, ovšem u všech platí, že s přibližujícím se koncem
cení úspor investora.
PLNve prospěch složky
100,0%
programu podíl dynamické složky klesá
• Postupné snižování rizikovosti
konzervativní.
portfolia v posledních letech
EUR
0,0%
programu naopak chrání dříve
HUF 0,0%
Vyvážené portfolio
dosažené výnosy a investované prostředky.
Investiční horizont:
doporučení TRY
min. 5 let 0,0%
• Časový horizont lze navrhnout
Riziko:
střední (úroveň 3 z 5)
případných výkyvů na trhu, je
podle potřeb klienta, libovolVstupní poplatek:
max. 4,0 %USD
z hodnoty 0,0%
investice
program zahájen razantněji (silně ho průběžně upravovat
Manažerský poplatek: max. 0,5 % ročně z objemu portfolia
0% 20% 40%
60% 80%
nější zastoupení
investic s100%
vyša celý program funguje zcela
Růstové portfolio
ším výnosem a rizikem). Se zvyautomaticky bez nutnosti zášující se investovanou částkou,
sahů ze strany investora.
Investiční horizont:
doporučení min. 8 let
Riziko:
střední až vysoké (úroveň 4 z 5)
Vstupní poplatek:
max. 4,5 % z hodnoty investice
Právě vám je určen program dlouhodobého
Manažerský poplatek: max. 0,5 % ročně z objemu portfolia
Korporace
Korporacje
7,0%
Ekspozycja walutowa portfela funduszu
Wyniki w walucie lokalnej
Dynamické portfolio
-0,18%
Investiční horizont:
doporučení min. 10 let
-2,02%vysoké
Riziko:
(úroveň 5 z 5)
Vstupní poplatek:
0,25%max. 5 % z hodnoty investice
Manažerský poplatek: max. 0,5 % ročně z objemu portfolia
-1,83%
Wyniki w CZK
1,64%
Základní informace
-2,03%
Investiční manager:
Conseq Investment
-1,96%Management, a. s.
Min. pravidelná investice:
500 Kč / měsíc
-
průběžného investování Horizont Invest.
KOMENTARZ
Dane miesięczne opublikowane w styczniu 2017 roku nie przyniosły żadnych większych niespodzianek. Produkcja przemysłowa przekroczyła oczekiwania rynku, gdy
w grudniu wzrosła międzyrocznie o 2,3 %; ze względu na efekt bazowy, następuje również międzyroczne załamanie w branży budowlanej, która w grudniu spadła
już „tylko” o 8 % r/r. Po tym, jak w grudniu z dwuletniego minimum zanotowanego w listopadzie (50,2) wzrósł PMI (na 17-miesięczne maksimum 54,3) z napięciem
oczekiwano, jak przemysł wytwórczy rozpocznie nowy 2017 rok. Ten, podobnie jak w innych krajach Europy, znacząco się wzmocnił, w styczniu PMI nadal wzrastał
do prawie dwuletniego maksimum 54,8. Można więc powiedzieć, że przemysł w najbliższych trzech miesiącach będzie osiągał dobre wyniki.
Nadal bardzo dobrze wiodło się konsumpcji gospodarstw domowych, pomimo faktu, że grudniowy wzrost płac o 2,7 % r/r rozczarował oczekiwania rynku (średnia
dla całego roku 2016 była nieco powyżej 4 %). Bezrobocie w grudniu wzrosło ze względu na sezonowość, ale mniej niż oczekiwano – stopa bezrobocia wynosiła
tylko 8,3 %. Realny wzrost w handlu detalicznym pozostał bardzo silny (6,1 % r/r), pomimo wzrostu inflacji.
Podobnie, jak w innych krajach regionu, w Polsce w grudniu obserwowaliśmy gwałtowny wzrost ogólnej inflacji. Ta podskoczyła aż do poziomu 0,8 %, co jest
wartością niespotykaną od października 2013 roku. Struktura inflacji była jednak taka sama, jak w innych krajach regionu: poziom cen gwałtownie wzrósł z powodu
cen ropy i żywności. Inflacja popytowa mieściła się w granicach zera, tj. pomiędzy poziomem z grudnia 2015 roku (0,2 %) a stycznia 2016 (-0,1 %).
Rada Polityki Pieniężnej banku centralnego (RPP) pozostawiła w styczniu stopy procentowe bez zmian na poziomie 1,5 %. Minister Glapiński nie martwił się niską
inflacją. Powiedział, że nie widzi powodu, do podniesienia stóp procentowych i że tak będzie do czasu, gdy znacząco nie wzrośnie tempo wzrostu. Według ostatnich
danych finansowych osiągnęło ono w poprzednim roku poziom tylko 2,7 %, co oznacza, w porównaniu z rokiem poprzednim, spowolnienie o 0,9 pb.
Niemiecki wzrost inflacji w konsekwencji ich wyników oraz wyraźny wzrost polskiej inflacji miał wpływ na polskie wyniki. Na długim końcu krzywej rentowności
wyniki wzrosły aż do poziomu 4 %, tj. do wartości, na których były ostatnio w maju 2014 roku. Słaby wzrost gospodarki USA w czwartym kwartale, który był
opublikowany pod koniec miesiąca, a z którego można by się spodziewać stłumienia oczekiwań co do wzrostu stóp procentowych w USA (i w związku z tym presji na
obniżkę polskich wyników), nie spowodował zawirowań na rynku obligacji - pod koniec miesiąca długoterminowe rentowności znalazły się na granicy około 3,9 %.
Polskie długie rentowności znajdują się na poziomie z końca stycznia (niecałe 4 %) i są, naszym zdaniem, bardzo atrakcyjne, zarówno pod względem przychodu
nominalnego, jak również z punktu widzenia słabego polskiego złotego, u którego oczekujemy stopniowego umocnienia. Gospodarka z powodu ekspansji fiskalnej
powinna w tym roku przyspieszyć. Rynki przyzwyczaiły się już do polskiego rządu i jego ekscesów i zbytnio się nim nie przejmują, a charakter inflacji, która niedawno
się pojawiła, nie jest popytowy i wydaje się być zrównoważony (tj. w bliskiej przyszłości nie grozi niebezpieczeństwo podwyżki stóp procentowych banku centralnego).
Choć ryzyka wzrostu rentowności obligacji na zagranicznych rynkach są realne, uważamy, że znaczące premie za wyniki polskich obligacji umożliwią stopniowy
wzrost ich cen w najbliższych miesiącach. Portfel funduszu w styczniu wzbogaciliśmy o polskie obligacje skarbowe ze średnim i dłuższym terminem zapadalności.
Ważna informacja:
Przed podjęciem decyzji o inwestowaniu do otwartego funduszu inwestycyjnego potencjalny inwestor powinien zapoznać się z Kluczowymi Informacjami dla Inwestorów oraz Statutem
( prospektem ) Funduszu. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością
częściowej utraty wpłaconych środków a Conseq Investment Management as nie gwarantuje zwrotu zainwestowanych środków. Dokument ten ma charakter informacyjny oraz
reklamowy i nie stanowi oferty w rozumieniu Kodeksu Cywilnego, ani usługi doradztwa finansowego, prawnego i podatkowego oraz nie należy go traktować jako rekomendacji
dotyczącej instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Wszelkie informacje takie jak Kluczowe Informacje dla Inwestorów, Prospekty, Sprawozdania Finansowe
można uzyskać w siedzibie Spółki Conseq Investment Management as oraz na stronie internetowej www.conseq.pl.
DOWIEDZ SIĘ WIĘCEJ
Infolinia: +48 222 089 949
E-mail: [email protected]
Strona internetowa: www.conseq.pl