Aktywa funduszy inwestycyjnych (kwiecień 2011)

FUNDUSZE INWESTYCYJNE
Wspólny raport Analiz Online oraz
Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami
11 maja 2011
Aktywa funduszy inwestycyjnych (kwiecień 2011)
Kwiecień był trzecim z rzędu miesiącem,
korzystnym dla branży TFI. Co prawda,
miniony miesiąc nie był tak udany jak luty,
czy
marzec,
ale
wartość
środków
zgromadzonych
w
funduszach
inwestycyjnych
wzrosła kolejny raz,
osiągając poziom 119,7 mld PLN. Tym
razem aktywa funduszy zyskały na wartości
+0,8 mld PLN, co oznacza miesięczną
dynamikę zmian na poziomie +0,7%. W
ujęciu walutowym, w wyniku osłabienia się
złotówki, wartość środków zarządzanych
przez krajowe TFI zwiększyła się natomiast
w największym stopniu od początku tego
roku, tj. o +2,6%.
Według szacunków Analiz Online, kwietniowy wzrost wartości aktywów wynikał wyłącznie z dodatnich
stóp zwrotu, ponieważ saldo wpłat i wypłat było na niewielkim minusie. W minionym miesiącu, wynik z
zarządzania wyniósł +0,8 mld PLN, przy czym na pozytywne wyniki inwestycyjne wpływ miała przede
wszystkim korzystna koniunktura na światowych rynkach akcji. Najlepiej zachowywały się indeksy
giełdowe rynków rozwiniętych - DJ Euro Stoxx 50 zyskał +5,8%, a amerykański DJIA +4%. Na tle
zagranicznych parkietów, relatywnie dobrze wypadła również GPW, gdzie wartość indeksu szerokiego
rynku WIG wzrosła o +2,6%. W efekcie, posiadacze jednostek funduszy akcji polskich uniwersalnych,
zarobili średnio +1,8%. Warto przy tym wskazać, że dodatnie stopy zwrotu z inwestycji w akcje miały
istotne przełożenie na dynamikę zmian aktywów poszczególnych segmentów produktowych w kwietniu.
© Copyright by Analizy Online S.A.
str. 1/3
FUNDUSZE INWESTYCYJNE
Wspólny raport Analiz Online oraz
Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami
11 maja 2011
Aktywa funduszy inwestycyjnych (kwiecień 2011)
Biorąc pod uwagę dynamikę zmian aktywów dla poszczególnych segmentów, w kwietniu, po raz
pierwszy od 9 miesięcy, widoczny był odwrót klientów od funduszy pieniężnych i gotówkowych. Pomimo
dodatnich stóp zwrotu wypracowanych przez zarządzających tymi produktami, kwietniowe tempo zmian
aktywów w przypadku najbezpieczniejszego sektora produktowego ukształtowało się bowiem na
poziomie -0,3%. Tym samym, w minionym miesiącu, aktywa funduszy pieniężnych i gotówkowych
zmniejszyły swój udział rynkowy o -0,2 pkt proc. do poziomu 14,1%.
W kwietniu swój udział w rynku zmniejszyły również inne bezpieczne rozwiązania, czyli fundusze dłużne
oraz ochrony kapitału. Jeżeli chodzi o fundusze obligacji, to produkty te odnotowały kwietniową
dynamikę zmian aktywów na poziomie równym -1,0%. Taka sytuacja spowodowana była głównie
przewagą wypłat na wpłatami klientów TFI do tych funduszy. Na koniec kwietnia, w strukturze
wszystkich funduszy dłużnych dostępnych na polskim rynku, największy udział wynoszący 48,1%
stanowiły fundusze dłużne uniwersalne. Dla porównania, rynkowy udział funduszy dłużnych skarbowych
oraz korporacyjnych kształtował się na poziomie równym odpowiednio 43,1% oraz 8,8%.
Kwiecień był kolejnym, dobrym miesiącem dla funduszy akcyjnych. Dzięki zarówno dobrej koniunkturze
giełdowej, jak i dodatniemu saldu wpłat i wypłat, aktywa zgromadzone w tym segmencie produktowym
powiększyły swoją wartość o +2,3% do poziomu 33,7 mld PLN. Najszybciej rosły środki zgromadzone w
funduszach akcji zagranicznych (+2,9%), w efekcie czego ich wartość przekroczyła poziom 7 mld PLN. Z
kolei w funduszach akcji polskich, klienci TFI zgromadzili już prawie 26 mld PLN, co odpowiada za
udział w rynku na poziomie 22,1%.
W podziale na dostępność funduszy inwestycyjnych dla inwestorów, w kwietniu aktywa funduszy
klientów indywidualnych wynosiły 104,3 mld PLN, a instytucjonalnych 15,4 mld PLN.
Zespół Analiz Online
Spółka Analizy Online jest niezależną firmą analityczną zajmującą się monitoringiem rynku polskich i zagranicznych instytucji zbiorowego lokowania
środków: funduszy inwestycyjnych, emerytalnych oraz ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych). W zakres analiz rynku funduszy wchodzą między innymi
rankingi funduszy, ocena efektywności działań zarządzających oraz analiza ich wpływu na polski rynek finansowy. Działalności firmy obejmuje również
monitoring rynku produktów strukturyzowanych, zmian akcjonariatu polskich spółek publicznych oraz analizę rynku polskich papierów dłużnych.
Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami jest organizacją zrzeszającą, na zasadach dobrowolności, działające w Polsce towarzystwa funduszy
inwestycyjnych, działa na mocy ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146 poz. 1546 ze zmianami). Izba została powołana
28 października 2004 roku (wcześniej – od 1997 roku środowisko było reprezentowane przez Stowarzyszenie Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych, którego
następcą jest Izba). Do jej statutowych celów należy reprezentowanie środowiska towarzystw funduszy inwestycyjnych, wspieranie rozwoju towarzystw
funduszy inwestycyjnych w Polsce, upowszechnianie wiedzy o funduszach, rozwijanie i doskonalenie zasad etyki zawodowej specjalistów związanych
z zarządzaniem funduszami inwestycyjnymi. Członkami Izby jest obecnie 21 działających w Polsce towarzystw funduszy inwestycyjnych.
Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania
pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online S.A. za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny. Opinie
zawarte w niniejszym opracowaniu częściowo bazują na wartościach szacunkowych, wyznaczanych zgodnie z metodologią stosowaną przez Analizy Online S.A., które mogą odbiegać
od danych rzeczywistych. Spółka Analizy Online S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych w niniejszym
opracowaniu. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do wyłącznego, własnego użytku Klientów spółki Analizy Online S.A., którzy otrzymali je bezpośrednio od spółki Analizy Online
© Copyright by Analizy Online S.A.
str. 2/3
FUNDUSZE INWESTYCYJNE
Wspólny raport Analiz Online oraz
Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami
11 maja 2011
Aktywa funduszy inwestycyjnych (kwiecień 2011)
S.A. Publikowanie niniejszego opracowania w prasie, internecie i innych środkach masowego przekazu w całości bądź w części, jak również przytaczanie zawartych w nim opinii
wymaga pisemnej zgody spółki Analizy Online S.A.
© Copyright by Analizy Online S.A.
str. 3/3