Aktywa funduszy inwestycyjnych (maj 2012)

FUNDUSZE INWESTYCYJNE
Wspólny raport Analiz Online oraz
Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami
19 czerwca 2012
Aktywa funduszy inwestycyjnych (maj 2012)
W maju, po raz pierwszy w tym roku,
mieliśmy do czynienia ze spadkiem
wartości aktywów zgromadzonych przez
krajowe fundusze inwestycyjne. W ciągu
miesiąca wartość środków zmniejszyła się
o -1,9 mld zł, czyli -1,5%, do 125,3 mld zł.
To wciąż o +9% więcej niż na koniec 2011
roku. W ujęciu walutowym, na skutek
dalszego osłabiania się złotówki wobec
euro, aktywa straciły na wartości w
większym stopniu -6,4% i na koniec
miesiąca warte były 28,5 mld EUR.
Miesięczna wartość aktywów netto (mln PLN)
160 000
140 000
120 000
100 000
80 000
60 000
40 000
20 000
0
Spadek wartości zarządzanych środków to
mar 07 gru 07 wrz 08 cze 09 mar 10 gru 10 wrz 11
głównie efekt słabej koniunktury na
Źródło: Analizy Online na podstawie raportów TFI oraz danych IZFiA
rynkach finansowych. Główny indeks
warszawskiej giełdy WIG stracił na wartości -6,2%. W tym czasie indeks obligacji skarbowych IROS zyskał
zaledwie +0,15%. W efekcie blisko 2/3 funduszy poniosło straty, a wynik zarządzania przekroczył -2 mld
zł. Dodatni wpływ na wartość zarządzanego majątku miały wpłaty klientów. Wg szacunków Analiz Online,
w maju, czwarty miesiąc z rzędu, klienci wpłacili do funduszy więcej środków niż z nich wypłacili. Tym
razem saldo tych operacji wyniosło ok. +0,2 mld zł. To jednak praktycznie zasługa jednego funduszu
dedykowanemu konkretnemu inwestorowi, który w drodze emisji certyfikatów pozyskał blisko +0,8 mld zł.
Drugim funduszem, który miał istotny (ale negatywny) wpływ na majowe aktywa był Aviva Investors
Dłużny (Aviva Investors SFIO), czyli fundusz dedykowany ubezpieczycielowi Aviva TUnŻ. Spółka
dokonała technicznych zmian w swoim portfelu polskich papierów skarbowych, wypłacając z funduszu -0,5
mld zł i pozyskane środki lokując bezpośrednio na rynku długu.
Aktywa netto segmentów i ich udział w rynku (mln PLN)*
war t o ść (ml n P LN)
d y nami k a
u d z i ał
kwi 12
maj 12
kwi 12
maj 12
dłużne
24 015
24 570
2,3%
18,9%
19,6%
akcji
23 178
21 038
-9,2%
18,2%
16,8%
mieszane
21 259
20 197
-5,0%
16,7%
16,1%
gotówkowe i pieniężne
19 326
19 558
1,2%
15,2%
15,6%
aktywów niepublicznych
18 596
19 027
2,3%
14,6%
15,2%
absolutnej stopy zwrotu
3 487
3 475
-0,3%
2,7%
2,8%
nieruchomości
3 344
3 297
-1,4%
2,6%
2,6%
ochrony kapitału
2 679
2 651
-1,1%
2,1%
2,1%
sekurytyzacyjne
2 100
2 095
-0,3%
1,7%
1,7%
rynku surowców
nieokreślone*
r az e m
535
502
-6,3%
0,4%
0,4%
8 657
8 861
2,4%
6,8%
7,1%
127 176
125 270
- 1, 5%
100, 0%
100, 0%
* aktywa funduszy podawanych w formie zagregowanej, gł. funduszy aktywów niepublicznych, ale również z
innych grup (m.in.: mieszane, nieruchomości, sekurytyzacyjne, akcyjne)
Źródło: Analizy On lin e n a pods tawie raportów TFI oraz danych IZFiA
Podobnie jak w poprzednich miesiącach, wzrosły aktywa funduszy aktywów niepublicznych, które
zarządzają już ponad 19 mld zł oraz tych o niższym poziomie ryzyka, czyli gotówkowych i dłużnych.
Na koniec maja fundusze dłużne zarządzały aktywami wartymi 24,6 mld zł, czyli o blisko +0,6 mld zł
większymi niż miesiąc wcześniej, i to mimo wycofania środków ze wspomnianego funduszu Avivy. Tak
duży przyrost aktywów był możliwy dzięki znacznej popularności tych rozwiązań wśród klientów. W sumie
dzięki 5 miesiącom nieprzerwanego napływu nowych środków, wartość aktywów zarządzanych przez
fundusze dłużne wzrosła w tym czasie aż o jedną czwartą (+24,3%). Obecnie fundusze te zarządzają
niemal co piątą złotówką ulokowaną na tym rynku.
© Copyright by Analizy Online S.A.
str. 1/2
FUNDUSZE INWESTYCYJNE
Wspólny raport Analiz Online oraz
Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami
19 czerwca 2012
Aktywa funduszy inwestycyjnych (maj 2012)
Popularnością wśród klientów cieszą się również fundusze gotówkowe i pieniężne, których aktywa
przyrosły w maju o blisko +250 mln zł, czyli o +1,2% do 19,6 mld zł.
Pozostałe segmenty rynku zakończyły miesiąc z uszczuplonymi środkami. W największym stopniu spadek
aktywów dotknął funduszy akcyjnych, których majątek skurczył się niemal o jedną dziesiątą (-2,1 mld zł).
Do spadku wartości aktywów przyczyniły się zarówno bardzo słabe warunki panujące na rynkach, jak
również odkupienia klientów, którzy drugi miesiąc z rzędu wypłacili netto kilkaset mln zł. W efekcie wartość
zarządzanych środków skurczyła się do 21 mld zł, o -1,6% mniejszymi niż na koniec grudnia zeszłego
roku.
Fundusze mieszane tracą aktywa już od wielu miesięcy. W maju ubytek przekroczył -1 mld zł, czyli -5%.
Na koniec miesiąca wartość środków, którymi zarządzają, zbliżyła się już do 20 mld zł. Znaczny spadek
aktywów notują również fundusze rynku surowców. Środki w nich ulokowane skurczyły się od początku
roku już o ponad -23% do 0,5 mld zł na koniec maja.
W minionym miesiącu spadek aktywów odnotowały także fundusze ochrony kapitału (-1,1%),
nieruchomości (-1,4%) oraz po -0,3%: absolutnej stopy zwrotu oraz sekurytyzacyjne.
Zespół Analiz Online
Spółka Analizy Online jest niezależną firmą analityczną zajmującą się monitoringiem rynku polskich i zagranicznych instytucji zbiorowego lokowania
środków: funduszy inwestycyjnych, emerytalnych oraz ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych). W zakres analiz rynku funduszy wchodzą między innymi
rankingi funduszy, ocena efektywności działań zarządzających oraz analiza ich wpływu na polski rynek finansowy. Działalności firmy obejmuje również
monitoring rynku produktów strukturyzowanych, zmian akcjonariatu polskich spółek publicznych oraz analizę rynku polskich papierów dłużnych.
Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami jest organizacją zrzeszającą, na zasadach dobrowolności, działające w Polsce towarzystwa funduszy
inwestycyjnych, działa na mocy ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146 poz. 1546 ze zmianami). Izba została powołana
28 października 2004 roku (wcześniej – od 1997 roku środowisko było reprezentowane przez Stowarzyszenie Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych, którego
następcą jest Izba). Do jej statutowych celów należy reprezentowanie środowiska towarzystw funduszy inwestycyjnych, wspieranie rozwoju towarzystw
funduszy inwestycyjnych w Polsce, upowszechnianie wiedzy o funduszach, rozwijanie i doskonalenie zasad etyki zawodowej specjalistów związanych
z zarządzaniem funduszami inwestycyjnymi. Członkami Izby jest obecnie 19 działających w Polsce towarzystw funduszy inwestycyjnych.
Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania
pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online S.A. za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny. Opinie
zawarte w niniejszym opracowaniu częściowo bazują na wartościach szacunkowych, wyznaczanych zgodnie z metodologią stosowaną przez Analizy Online S.A., które mogą odbiegać
od danych rzeczywistych. Spółka Analizy Online S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych w niniejszym
opracowaniu. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do wyłącznego, własnego użytku Klientów spółki Analizy Online S.A., którzy otrzymali je bezpośrednio od spółki Analizy Online
S.A. Publikowanie niniejszego opracowania w prasie, internecie i innych środkach masowego przekazu w całości bądź w części, jak również przytaczanie zawartych w nim opinii
wymaga pisemnej zgody spółki Analizy Online S.A.
© Copyright by Analizy Online S.A.
str. 2/2