Założenia do wariantu rozwoju Grupy PEP 2012 - 2016

ZAŁOŻENIA DO WARIANTU ROZWOJU
GRUPY PEP 2012-2016
Marzec 2012
Biomass Fuels
Wind Energy
Industrial Energy Outsourcing
Zastrzeżenie prawne
Niniejszy dokument zawierać pewne założenia jednego z wariantów rozwoju Polish Energy Partners S.A. („Spółka”). Założenia
te nie stanowią prognozy lub szacunków wyników finansowych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego
2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków
uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim, a Spółka
nie zapewnienia, iż wytyczne te są dokładne, lub że zostaną osiągnięte. Odbiorca niniejszych założeń lub jakakolwiek inna
osoba nie powinna opierać się na ich treści bez dokonania dalszej, niezależnej analizy. Spółka nie jest zobowiązana do
aktualizacji, zmiany lub korekty informacji zawartych w niniejszym dokumencie, lub do dostarczania jakichkolwiek
dodatkowych informacji. Żadne informacje zawarte w tym dokumencie nie mogą być traktowane jako obietnice lub
oświadczenia co do przyszłych wyników Spółki.
Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej dotyczącej papierów wartościowych, praw własności lub innych
praw do Spółki lub innego podmiotu, i nie został przygotowany z intencją oferowania, publicznego zaproszenia, lub zaproszenia
zwróconego do jakiejkolwiek osoby lub jednostki, nabycia papierów wartościowych, praw własności lub innych praw do Spółki
lub innego podmiotu, lub majątku Spółki. Niniejszy dokument nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania inwestycji w
Spółkę.
Niniejsze założenia odzwierciedlają aktualne poglądy Spółki w odniesieniu do przyszłej niepewnej sprzedaży na rzecz Mondi
Świecie S.A. ogółu praw i obowiązków w Saturn Management Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością i Saturn Management
Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością i Wspólnicy, Spółka Komandytowa ( "Sprzedaż Udziałów").
Założenia te podlegają ryzykom, założeniom oraz niepewnościom, takim jak (i) Sprzedaż Udziałów w ogóle nie nastąpi, (ii)
Sprzedaż Udziałów nastąpi w późniejszym terminie, (iii) cena ustalona w Sprzedaży Udziałów będzie znacznie różnić się od
ceny, którą założono w założeniach. W związku z tym nie można zagwarantować, że takie założenia okażą się poprawne.
Rzeczywiste wyniki mogą się różnić od tych podanych w założeniach, w zależności od wielu czynników.
NINIEJSZE ZAŁOŻENIA NIE SĄ SKIEROWANE ORAZ NIE MOGĄ ZOSTAĆ PRZEKAZANE, PRZESŁANE, LUB ROZPOWSZECHNIANE,
BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO, NA TERYTORIUM, ALBO DO, STANÓW ZJEDNOCZONYCH I WSZELKICH INNYCH JURYSDYKCJI,
ORAZ DO JAKICHKOLWIEK OSÓB, W SPOSÓB NIEZGODNY Z OBOWIĄZUJĄCYMI PRZEPISAMI.
Założenia do wariantu rozwoju
Grupy PEP 2012-2016
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Działalność
Farmy Wiatrowe
MWe
GE
22
80
80
160
186
234
Energia z Biomasy
Energia z Biomasy
MWe
MWt
GE
GE
81
201
0
0
0
0
32
0
32
0
32
0
Outsourcing
Outsourcing
MWe
MWt
8
300
8
36
8
36
8
36
8
36
8
36
Produkcja Peletu
tys. ton
96
154
154
154
154
154
Ilość zielonej energii
Ilość zielonej energii
MWe
MWt
103
201
80
0
80
0
192
0
218
0
266
0
PLN mln
PLN mln
216
79
174
1
241
69
319
64
473
32
536
27
PLN mln
PLN mln
108
52
63
1
114
47
185
56
290
28
319
23
PLN mln
PLN mln
69
45
80
5
47
40
79
46
115
22
117
19
105
0
101
80
40
34
GE
GE
Przychody
Razem
włączając sprzedaż FW*
EBITDA skorygowana
Razem
włączając sprzedaż FW*
Zysk Netto
Razem
włączając sprzedaż FW*
MW sprzedane
MW
* włączając dyskonto odroczonych płatności za sprzedaż FW
Założenia do jednego z wariantów
rozwoju Grupy PEP
•
2012
–
–
–
–
–
–
–
•
2013
–
–
–
–
•
Sprzedaż 80 MW wydevelopowanych farm.
Rozpoczęcie budowy farmy wiatrowej o mocy 48 MW.
Rozpoczęcie działalności farm wiatrowych o łącznej mocy 80MW oraz elektrowni biomasowej o mocy ok. 30 MW.
Prowadzenie developmentu kolejnych projektów wiatrowych.
2015
–
–
–
–
•
Sprzedaż 101 MW wydevelopowanych farm.
Rozpoczęcie budowy farm wiatrowych o mocy 26 MW oraz kontynuacja budowy elektrowni biomasowej o mocy ok. 30 MW
Pełen rok działalności obiektów uruchomionych w 2012 roku: farm wiatrowych Łukaszów i Modlikowice o łącznej mocy 58MW oraz zakładu
produkującego pellet w Grupie PEP Biomasa Energetyczna Wschód.
Prowadzenie developmentu kolejnych projektów wiatrowych i biomasowych.
2014
–
–
–
–
•
Rozpoczęcie działalności farm wiatrowych Łukaszów i Modlikowice o łącznej mocy 58MW oraz zakładu produkującego pellet w Grupie PEP
Biomasa Energetyczna Wschód.
Wariant nie uwzględnia przychodów z tytułu sprzedaży udziałów w wydewelopowanych farmach wiatrowych w 2012 roku.
Założona hipotetyczna sprzedaż SM za 120 mln PLN.
Wariant zakłada również rozpoczęcie realizacji farm wiatrowych o łącznej mocy 80 MW oraz elektrowni biomasowej o mocy ok. 30 MW (ze
środków pochodzących m.in. ze sprzedaży SM).
Wariant zakłada konsolidację wyników SM za 1Q 2012 oraz objęcie rezerwą należności z tytułu podziału zysku za 1Q 2012.
Wariant uwzględnia przychody finansowe z tytułu częściowego odwrócenia dyskonta na odroczonej płatności za Projekt Farmy Wiatrowej
Klukowo/Samborsko.
Na 2012 roku przewidziane jest zakończenie developmentu kolejnych projektów wiatrowych o łącznej mocy około 127 MW.
Sprzedaż 40 MW wydevelopowanych farm.
Pełen rok działalności farm wiatrowych o łącznej mocy 80MW oraz elektrowni biomasowej o mocy ok. 30 MW.
Rozpoczęcie działalności farmy wiatrowej o łącznej mocy 26MW .
Prowadzenie developmentu kolejnych projektów wiatrowych i biomasowych.
2016
–
–
–
Sprzedaż 34 MW wydevelopowanych farm.
Rozpoczęcie działalności farmy wiatrowej o łącznej mocy 48MW .
Prowadzenie developmentu kolejnych projektów wiatrowych i biomasowych