Pełny artykuł w formacie PDF

raport poranny
rynek walutowy
27 październik 2009
10:17
www.bossa.pl
Pytania o głębokość korekty…
Marek Rogalski
Analityk
Dom Maklerski BOŚ S.A.
ul. Marszałkowska 78/80
00-517 Warszawa
tel. 022 5043 326
[email protected]
www.bossa.pl
Kursy walut (bid):
EUR/PLN
4.1990
USD/PLN
2.8253
CHF/PLN
2.7679
GBP/PLN
4.6257
EUR/USD
1.4862
GBP/USD
1.6375
pln EUR/JPY
136.72
USD/CHF
1.0197
EUR/CHF
1.5158
USD/JPY
źródło:
91.98
O ile poniedziałek nie obfitował w żadne istotne publikacje danych makroekonomicznych, które
mogłyby stać się pretekstem do poważniejszego ruchu, to jednak rynki mają to do tego, iż lubią
zaskakiwać. W efekcie wczorajszy wieczór nie należał do najprzyjemniejszych, inwestorzy
przystąpili po prostu do realizacji zysków, która doprowadziła do ponad 1 proc. spadków na Wall
Street, spadku cen surowców i umocnienia dolara. Wzrost amerykańskiej waluty to w dużej mierze
pochodna pokrywania spekulacyjnych pozycji carry-trade, co zaznaczyło się także na złotym
(inwestorzy redukowali zaangażowanie na emerging markets). W efekcie jeszcze wczoraj
wieczorem euro wzrosło w okolice 4,2150 zł, a dolar zbliżył się aż w rejon 2,84 zł.
Dzisiaj rano nastroje się nieco uspokoiły (stan z godz. 9:50), co doprowadziło do odbicia się
notowań EUR/USD do 1,4875 (z 1,4843 zanotowanych wczoraj wieczorem), a w kraju spadku euro
do 4,1950 zł i dolara do 2,82 zł. Kluczowe pytanie, które trzeba sobie teraz postawić to, czy
obserwowane wczoraj spadki na giełdach mogą być początkiem dłuższej tendencji, czy też mamy
do czynienia z krótkoterminową korektą, a raczej „strząśnięciem” rynku. Jednymi z powodów
wczorajszych zniżek były spekulacje, co do możliwego zakończenia programu ulg podatkowych na
zakup domów z końcem listopada b.r., czy też możliwych uprawnień jakie ma otrzymać Federal
Deposit Insurance (mógłby mieć prawo do podziału firm, w tym też banków, których upadek w
przyszłości mógłby zagrozić gospodarce). Słowem, inwestorzy zaczynają obawiać się końca różnej
maści programów stymulacyjnych (patrz punkt 1), a on kiedyś przecież nastąpi, a także zmiany
obecnego status quo (patrz punkt 2). Czyli po prostu doszukują się powodów do korekty, skoro
sezon wyników pomału dobiega do końca. Niemniej bez „wsparcia” w postaci słabych danych
makroekonomicznych, szanse na kontynuację spadków na giełdach nie są zbyt duże. Stąd też
słuszne wydaje się obserwowane obecnie odreagowanie rynku.
Dzisiaj kluczowe będą informacje, jakie napłyną o godz. 15:00. Mowa o październikowym indeksie
zaufania amerykańskich konsumentów sporządzanym przez Conference Board. Oczekuje się
utrzymania poziomu z września, tj. 53,1 pkt. Jakikolwiek spadek zostałby odebrany negatywnie,
zwłaszcza w kontekście informacji z Wall Mart sprzed kilku dni – ta największa sieć zapowiedziała
obniżki cen w okresie przedświątecznym, co może pokazywać, że liczy się ze słabością popytu ze
strony Amerykanów. Niemniej kluczowe w tym tygodniu dane, tj. amerykański PKB w III kwartale,
mamy jeszcze przed sobą – zostaną one opublikowane w czwartek. I wydaje się, że im bliżej
będzie tej publikacji, tym większa będzie polaryzacja opinii.
Stooq.pl
pln
Oczekiwane, najważniejsze wydarzenia z rynku walut:
pln
POLSKA:
RPP - Pierwszy dzień posiedzenia
ZAGRANICA:
Eurostrefa (10:00) - podaż pieniądza M3 we wrześniu (progn. 2,2 proc. r/r, poprz. 2,5 proc. r/r)
USA (14:00) - indeks cen nieruchomości w 20 metropoliach (CaseShiller20) w sierpniu (progn. 0,7 proc. m/m i -11,9 proc. r/r, poprz. 1,6
proc. m/m i -13,3 proc. r/r)
USA (15:00) - indeks zaufania konsumentów Conference Board w październiku (progn. 53,1 pkt., poprz. 53,1 pkt.)
Źródła: Briefing, Bloomberg, Reuters
pln
poranny
pln
analiza techniczna
rynek walutowy
27 październik 2009
10:17
www.bossa.pl
ujęcie dzienne
EUR/PLN
opory i
wsparcia
opór 3
opór 2
opór 1
rynek
wsparcie 1
wsparcie 2
wsparcie 3
poziomy
4.2300
4.2200
4.2000
4.1990
4.1800
4.1700
4.1500
EUR/PLN: Wczorajszy wzrost potwierdził wcześniejsze koncepcje odnośnie możliwości wystąpienia korekty. Niestety ruchem w okolice
4,2165 w zasadzie wyczerpaliśmy jej potencjalny zasięg. Chociaż nie można wykluczyć jeszcze ponownej zwyżki w okolice 4,22 w tym
tygodniu. Taki ruch będzie jednak okazją do korzystnej sprzedaży euro. Silnym wsparciem są okolice 4,17-4,18.
ujęcie dzienne
USD/PLN
opory i
wsparcia
opór 3
opór 2
opór 1
rynek
wsparcie 1
wsparcie 2
wsparcie 3
poziomy
2.8700
2.8500
2.8400
2.8253
2.8200
2.8000
2.7900
pln
USD/PLN: Sytuacja bardzo podobna do EUR/PLN. Tutaj również wzrost do 2,84 w zasadzie wyczerpał potencjalny zasięg korekty.
Koncepcja na najbliższe dni to konsolidacja 2,80-2,84 (test górnej bandy w zależności od ruchów EUR/PLN i EUR/USD). Ewentualny
wzrost powyżej 2,84 będzie tylko okazją do korzystnej sprzedaży dolarów. Silnym wsparciem są okolice 2,79-2,80.
ul. Marszałkowska 78/80
Dom Maklerski
00-517 Warszawa
Banku
Ochrony
Środowiska
S.A. TMS Brokers S.A. i, choć sporządzony
Raport ten jest wynikiem analiz prowadzonych przez
zespół anaityczno
- doradczy
Domu Maklerskiego
został
wiarygodnych źródeł
tel.:
+48na
22podstawie
504 30 00
plnrekomendacje
tygodniowy
fax: +48 22 629 71 50
analiza techniczna
rynek walutowy
27 październik 2009
10:17
www.bossa.pl
ujęcie dzienne
EUR/USD
opory i
wsparcia
opór 3
opór 2
opór 1
rynek
wsparcie 1
wsparcie 2
wsparcie 3
poziomy
1.4960
1.4927
1.4900
1.4862
1.4842
1.4800
1.4700
EUR/USD: Korekta nie zdołała naruszyć poziomu 1,4842 wyznaczanego przez maksimum z 23 września b.r. Tym samym na obecną
chwilę trend wzrostowy jest zachowany. Dzisiaj bardziej prawdopodobna jest jednak konsolidacja 1,4850-1,4930, gdyż poranne
zachowanie się rynku (szczyt na 1,4927 i szybki powrót poniżej 1,49) pokazuje jednak wciąż nieznaczną przewagę podaży.
Prezentowany raport został przygotowany w Wydziale Doradztwa i Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku
Ochrony Środowiska S.A. tylko i wyłącznie w celach informacyjnych. Jego treść jest wyrazem osobistych
poglądów autora i nie stanowi "rekomendacji" w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia
19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych,
lub ich emitentów (Dz.U. z 2005 r., Nr 2006, poz. 1715). Tym samym Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska
S.A., oraz autor nie ponoszą odpowiedzialności za działania podjęte na podstawie informacji zawartych w
prezentowanym raporcie.
Użyty w raporcie program do wykresów dostępny jest dla użytkowników pakietów zielonych. Więcej informacji:
http://bossa.pl/oferta/#pakiety
pln
ul. Marszałkowska 78/80
00-517 Warszawa
Raport ten jest wynikiem analiz prowadzonych przez zespół anaityczno - doradczy Domu Maklerskiego TMS Brokers S.A. i, choć sporządzony został na podstawie wiarygodnych źródeł
tel.: +48 22 504 30 00
rekomendacje
fax: +48 22 629 71 50
pln
Dom Maklerski
tygodniowy
Banku Ochrony Środowiska S.A.