Tydzień na rynkach - Millennium Dom Maklerski

Tydzień na rynkach
18 – 22 listopada 2013
Rynek polski
WIG 20
Po obiecującym początku tygodnia, kolejne dni przyniosły lekką korektę
na warszawskim parkiecie. Po tym jak na poniedziałkowej sesji WIG20
60
2650
2600
50
2550
osiągnął poziom 2622.25 pkt, obóz byków zbiera siły do zaatakowania
okolic szczytu ustanowionego na początku roku.
2500
40
Wydarzeniem mijającego tygodnia była zmiana składu polskiego rządu,
a szczególe emocje medialne wzbudził nowy minister finansów, którym
2450
30
2400
został Mateusz Szczurek. Warszawska giełda informację o zmianie
przyjęła neutralnie – wyraźnej reakcji na wiadomość nie można było
2350
20
2300
odnotować.
Stronę popytową wspierają dane z polskiej gospodarki. W październiku
2250
10
2200
produkcja przemysłowa odnotowała wzrost o 4.4% r/r, po tym jak w
19/11/13
8/11/13
14/11/13
5/11/13
30/10/13
25/10/13
22/10/13
17/10/13
9/10/13
14/10/13
4/10/13
1/10/13
26/9/13
23/9/13
18/9/13
13/9/13
październikowego
5/9/13
odczyt
10/9/13
zaskoczył
2/9/13
Pozytywnie
2150
28/8/13
konsensusem.
0
23/8/13
poprzednim miesiącu było to aż 6.2% r/r. Dane były zgodne z rynkowym
wynagrodzenia, które odnotowało wzrost o 3.1% r/r, o 0.2 pp więcej niż
oczekiwali analitycy.
Na
rynku
walutowym
spekulacje
dotyczące
zbliżającego
się
ograniczenia programu QE3 sprzyjają umocnieniu dolara w relacji do
Największe zmiany (WIG20)
Spółka
Kurs
Zmiana tygodniowa
złotego. Od drugiej połowy października kurs USD/PLN wzrósł z okolic
JSW
68.30
7.66%
poziomu 3.02 do 3.10.
BRE
555.10
6.55%
Bogdanka
139.50
6.00%
Asseco Poland
50.15
-1.28%
Eurocash
51.89
-1.18%
PGE
18.39
-1.13%
Rynki zagraniczne
Mijający tydzień na globalnych rynkach upłynął pod znakiem lekkich
wzrostów i ustanowienia kolejnych szczytów na amerykańskich
indeksach. Dow Jones przekroczył poziom 16000 pkt, a S&P500 na
poniedziałkowej sesji znalazł się powyżej 1800 pkt.
Indeks
Kurs
Zmiana tygodniowa
WIG20
2590.48
1.71%
z
mWIG40
3525.21
2.37%
październikowego posiedzenia FOMC, tzw. minutes i spekulacje
sWIG80
15036.8
1.06%
dotyczące obniżenia stóp procentowych przez EBC do negatywnych
WIG
54834.12
1.74%
poziomów.
DJIA
15900.82
-0.38%
Po publikacji raportu Fed nie można wykluczyć, że do ograniczenia
S&P500
1781.37
-0.93%
programu skupu aktywów dojdzie jeszcze w grudniu. Zakładając, że
NASDAQ
3921.27
-1.62%
listopadowe dane z rynku pracy zaskoczą pozytywnie, można byłoby
DAX 30
9168.35
0.00%
Emocji
uczestnikom
rynku
dostarczyła
publikacja
protokołu
stwierdzić, że taki scenariusz jest wysoce prawdopodobny. Redukcja
CAC-40
4277.8
-0.34%
QE może zafundować uczestnikom rynku emocjonującą końcówkę roku.
FTSE 100
6677.29
-0.24%
W trakcie środowej sesji na europejskim rynku pojawiły się plotki
Nikkei 225
15381.72
1.42%
dotyczące możliwej decyzji EBC o obniżeniu stóp procentowych do
Hang Seng
Bovespa
23696.28
53007.16
2.88%
1.49%
negatywnych poziomów. Działanie nie miałoby na celu ożywienia
wzrostu gospodarczego w eurogrupie, bo dane makroekonomiczne
wskazują, że taki możemy już zaobserwować, ale miałoby wyhamować
spadek inflacji. Warto przypomnieć, że w listopadzie EBC obniżył stopę
refinansową do poziomu 0.25%.
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spółkami, będącymi przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM .X.2005 z dnia 19roku umieszczone zostały na
ostatniej stronie raportu. Opracowanie nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia
Ministra finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące
instrumentów finansowych, ich emitentów i wystawców, nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia
lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek
umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania.
Sytuacja makroekonomiczna
W mijającym tygodniu na rynku europejskim uwagę zwracały dobre
dane napływające z niemieckiej gospodarki. Wstępny listopadowy
Waluta
Kurs
Zmiana tygodniowa
odczyt indeksu PMI dla usług wyniósł 54.5 pkt, o 1.5 pkt więcej niż
EURPLN
4.1983
0.24%
kształtował się rynkowy konsensus i o 1.6 pkt więcej niż odnotowano w
USDPLN
3.1032
0.01%
poprzednim tygodniu. Pozytywnie zaskoczył również indeks instytutu Ifo
CHFPLN
3.4141
0.65%
i Zew, które w listopadzie wyniosły odpowiednio 109.3 i 54.6 pkt, wobec
GBPPLN
5.0253
0.48%
oczekiwanych poziomów 107.7 i 54 pkt.
EURUSD
1.3518
0.43%
Tradycyjnie uwagę zwracały odczyty z USA. Dobre dane napłynęły z
USDJPY
101.23
1.04%
Surowiec
Kurs
Zmiana tygodniowa
Miedź
rynku pracy. W poprzednim tygodniu złożono 323 tys. wniosków o
zasiłek dla bezrobotnych, o 12 tys. mniej niż prognozowano.
Październikowa sprzedaż detaliczna i sprzedaż bez samochodów
odnotowały odpowiednio wzrost o 0.4% i 0.2% m/m, kiedy analitycy
oczekiwali, że w obu przypadkach będzie to +0.1% m/m. Rozczarował
natomiast listopadowy indeks Fed z Filadelfii, który wyniósł 6.5 pkt,
6994.0
0.65%
Ropa
109.36
-0.08%
Złoto
1245.18
-3.42%
Srebro
19.9055
-4.12%
wobec prognozowanego poziomu 15 pkt.
Wybrane opublikowane wskaźniki makro
Data
Państwo
Wskaźnik
Okres
Aktualna
Prognoza
Poprzednia
18.11.2013
USA
Napływ kapitałów długoterminowych
wrzesień
25.5 mld USD
-
-9.8 mld USD
19.11.2013
Niemcy
Indeks instytutu ZEW
listopad
54.6
54
52.8
19.11.2013
Polska
Wynagrodzenie
październik
3.1% r/r
2.9% r/r
3.6% r/r
20.11.2013
Japonia
Bilans handlu zagranicznego
październik
-1090.7 mld JPY
-813 mld JPY
-932.1 mld JPY
20.11.2013
Niemcy
Inflacja PPI
październik
-0.7% r/r
-0.6% r/r
-0.5% r/r
20.11.2013
USA
Sprzedaż bez samochodów
październik
+0.2% m/m
0.1% m/m
0.3% m/m
20.11.2013
USA
Sprzedaż detaliczna
październik
+0.4% m/m
0.1% m/m
0.0% m/m
20.11.2013
USA
Inflacja CPI
październik
-0.1% m/m
0.0% m/m
0.2% m/m
20.11.2013
USA
Inflacja bazowa CPI
październik
+0.1% m/m
0.1% m/m
0.1% m/m
20.11.2013
USA
Sprzedaż domów na rynku wtórnym
październik
5.12 mln
5.13 mln
5.29 mln
20.11.2013
USA
Zmiana zapasów ropy
tydzień
0.4 mln brk
-
2.6 mln brk
21.11.2013
Chiny
Indeks PMI dla przemysłu - wst.
listopad
50.4
50.9
50.9
21.11.2013
Niemcy
Indeks PMI dla usług - wst.
listopad
54.5
53
52.9
21.11.2013
Niemcy
Indeks PMI dla przemysłu - wst.
listopad
52.5
52
51.7
21.11.2013
Strefa Euro
Indeks PMI dla przemysłu - wst.
listopad
51.5
51.5
51.3
21.11.2013
Strefa Euro
Indeks PMI dla usług - wst.
listopad
50.9
51.9
51.6
21.11.2013
Polska
Produkcja przemysłowa
październik
4.4% r/r
4.4% r/r
6.2% r/r
21.11.2013
USA
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych
tydzień
323 tys.
335 tys.
344 tys.
21.11.2013
USA
Inflacja bazowa PPI
październik
+0.2% m/m
0.1% m/m
+0.1% m/m
21.11.2013
USA
Inflacja PPI
październik
-0.2% m/m
-0.2% m/m
-0.1% m/m
21.11.2013
USA
Indeks PMI dla przemysłu - wst.
listopad
54.3
52.4
51.8
21.11.2013
USA
Indeks Fed z Filadelfii
listopad
6.5
15
19.8
22.11.2013
Niemcy
PKB s.a. - fin.
III kw.
0.3% k/k
0.3% k/k
0.7% k/k
22.11.2013
Niemcy
Indeks instytutu Ifo
listopad
109.3
107.7
107.4
Zmiany cen spółek w branżach
1W
1M
3M
6M
1Y
Polska
1.45%
-7.27%
7.14%
24.29%
28.57%
USA
-0.76%
2.61%
7.50%
2.86%
25.41%
Europa
-0.37%
-0.57%
2.32%
-3.04%
13.42%
Polska
0.00%
1.46%
22.00%
43.84%
82.84%
USA
-0.88%
2.92%
9.31%
9.47%
38.17%
Europa
-0.07%
-0.26%
6.90%
12.58%
37.42%
Dobra konsumpcyjne pierwszej potrzeby
Pozostałe dobra konsumpcyjne
Paliwa
Polska
1.92%
2.70%
-3.63%
-6.55%
1.74%
USA
-0.75%
-1.53%
8.77%
5.97%
24.55%
Europa
-1.22%
-2.81%
-0.94%
-3.72%
-0.19%
Polska
0.54%
2.65%
8.39%
20.36%
20.00%
USA
0.89%
2.64%
7.04%
9.50%
35.44%
Europa
-0.24%
-1.78%
6.86%
5.42%
28.11%
Polska
-3.76%
-0.71%
-14.58%
-7.33%
-2.58%
USA
0.20%
3.74%
7.85%
10.92%
37.50%
Europa
0.00%
4.69%
5.57%
6.29%
26.90%
Polska
0.00%
0.99%
12.28%
29.68%
28.21%
USA
0.22%
3.69%
9.29%
13.76%
39.96%
Europa
-1.02%
-0.90%
4.04%
5.26%
24.74%
Polska
0.95%
0.75%
11.76%
20.72%
39.24%
USA
0.06%
2.85%
9.53%
14.64%
41.63%
Europa
-0.51%
0.41%
4.77%
8.04%
35.90%
Polska
-0.06%
3.51%
12.12%
21.15%
22.05%
USA
-0.94%
1.17%
8.93%
9.85%
23.97%
Europa
-1.64%
-1.72%
-1.04%
-2.51%
8.10%
Polska
-1.01%
-0.17%
25.80%
32.74%
-2.17%
USA
-1.03%
-4.61%
3.99%
-4.05%
3.51%
Europa
-0.07%
0.37%
14.05%
11.67%
20.53%
Polska
0.37%
-1.57%
9.42%
15.13%
-9.36%
USA
-1.23%
-1.41%
2.35%
-3.05%
10.52%
Europa
0.06%
0.32%
7.76%
5.06%
15.68%
Finanse
Ochrona zdrowia i farmaceutyki
Przemysł i budownictwo
IT
Materiały podstawowe
Telekomunikacja
Spółki użyteczności publicznej
* Liczby w tabeli oznaczają mediany zmian cen wybranych spółek w zadanym okresie. Podział na branże dokonany został według klasyfikacji GICS ® . Oryginalne nazwy kolejnych kategorii: Consumer
Staples, Consumer Discretionary, Energy, Financials, Health Care, Industrials, Information Technology, Materials, Telecommunication Services, Utilities.
Informacje ze spółek
Bogdanka
Aneks do umowy z Energa
Spółka poinformowała o podpisaniu w dniu 19 listopada br. aneksu do umowy wieloletniej sprzedaży węgla energetycznego zawartej pomiędzy
z ENERGA Elektrownie Ostrołęka S.A. W wyniku zawarcia aneksu strony ustaliły warunki dostaw w latach 2013 - 2015, w związku z czym
zmianie ulega wartość całej umowy, obowiązującej od dnia 1 stycznia 2011 r. do 31 grudnia 2015 r., która wyniesie obecnie około 1,192 mln
PLN netto wg cen bieżących.
BRE
Od 25 listopada zmiana nazwy na mBank
Od poniedziałku 25 listopada bank zacznie działać pod nową nazwą mBank. W związku z tym w najbliższym czasie zmieni się również ticker
banku (na MBK).
BZ WBK
Planowana emisja obligacji o wartości 500 mln PLN
Zarząd zaakceptował warunki emisji obligacji w PLN o wartości 500 mln PLN i trzyletnim terminie zapadalności.
GTC
Sprzedaż 27.75% udziałów spółki za 160 mln EUR
Kardan podpisał umowę sprzedaży 27.75% akcji GTC funduszowi Lone Star za 160 mln EUR. Decyzja dotycząca sprzedaży aktywów wynika
przede wszystkim z potrzeb płynnościowych Kardan związanych ze zbliżającym się terminem spłaty kwoty głównej i odsetek z tytułu dłużnych
papierów wartościowych zapadających w lutym 2014 i 2015 roku.
JSW
Negocjacje nabycia od KW kopalni Knurów-Szczygłowice
Spółka poinformowała, że negocjuje z Kompanią Węglową pogłębienie współpracy w odniesieniu do eksploatacji złóż Kopalni Węgla
Kamiennego "Knurów-Szczygłowice" oraz potencjalne nabycie przez spółkę całej kopalni. Spółka podpisała 8 listopada z KW list intencyjny w
tej sprawie, który zakłada wyłączność negocjacyjną. Dodano, że negocjacje są na bardzo wstępnym etapie. Jarosław Zagórowski, prezes
zarządu poinformował że kopalnia wydaje się być atrakcyjnym z punktu widzenia JSW aktywem, ponieważ ma w swoich zasobach węgiel
koksowy, a koszty wydobycia mogą być niższe niż w kopalniach jastrzębskich. KWK "Knurów-Szczygłowice" powstała w 2010 roku w wyniku
połączenia dwóch kopalń ("Knurów" i "Szczygłowice"). Dobowe wydobycie wynosi 16.5 tys. ton, średnie zatrudnienie w kopalni wynosi 6.4 tys.
pracowników, z czego blisko 5.0 tys. jest zatrudnionych pod ziemią.
Lotos
Inwestycja w linię do produkcji tiosiarczanu amonu
Wiceprezes Grupy Azoty Puławy powiedział, że spółka zainwestuje w linię do produkcji tiosiarczanu amonu, wykorzystywanego przy produkcji
nawozów azotowych. Koszt inwestycji, wraz z budową zbiorników, to ponad 120 mln PLN. Inwestycja powstałaby na terenie należącym do
Grupy Lotos. Ciężar finansowy inwestycji Puławy wzięłyby na siebie. Lotos dostarczy media i teren pod produkcję. Zdolności produkcyjne
instalacji na początku wyniosłyby 20 tys. ton, a docelowo wzrosłyby do 100 tys. ton. Produkcja ruszyłaby w 2016 r.
PGE
Najtańsza oferta SE za 3.09 mld PLN brutto na blok w Turowie
Z informacji PAP wynika, że najtańsza oferta na budowę bloku energetycznego w Elektrowni Turów o mocy 430-450 MW netto wyniosła 3,086
mln PLN brutto (oferta Shanghai Electric) wobec 2.83 mld PLN brutto budżetu zamawiającego. Druga pod względem wartości była oferta
konsorcjum Hitachi Power Europe i Budimeksu 3,997 mln PLN brutto, a najdroższa oferta Doosan za 4,012 mln PLN. PGE GiEK ogłosiło nowy
przetarg na blok w Turowie w czerwcu br. Poprzedni przetarg został unieważniony z powodu otrzymania ofert przekraczających budżet
inwestora - najtańszą ofertę za 4,722 mln PLN brutto złożył Alstom (wobec budżetu zamawiającego 2.5 mld PLN).
Rezygnacja Prezesa
Krzysztof Kilian złożył w dniu 19.11.2013 roku rezygnację z funkcji Prezesa Zarządu. Rada nadzorcza powierzyła pełnienie obowiązków
prezesa wiceprezesowi Piotrowi Szymankowi, który stanowisko Wiceprezesa Zarządu ds. Korporacyjnych zajmuje od 21 lipca 2008 roku.
Krzysztof Kilian podał, że rezygnację złożył z ważnych powodów, w szczególności w związku z dokonanymi w dniu 25 października br.
zmianami w składzie zarządu i ich skutkami (odwołano wówczas Bogusławę Matuszewską i Wojciecha Ostrowskiego).
Konkurs na nowego prezesa i czterech członków zarządu
Rada nadzorcza spółki podjęła uchwałę o wszczęciu postępowania kwalifikacyjnego na stanowiska prezesa, wiceprezesa ds. finansowych,
wiceprezesa ds. korporacyjnych, wiceprezesa ds. operacyjnych i handlu oraz wiceprezesa ds. rozwoju na nową wspólną kadencję. Konkurs na
nowego Prezesa oraz czterech członków zarządu miał zostać opublikowany w prasie 20 listopada (środa).
Orlen
Skrócenie zapisów na obligacje serii D
Spółka skróciła okres przyjmowania zapisów na obligacje serii D o łącznej wartości 100 mln PLN do 18 listopada z 21 listopada. W
komunikacie podano, że od dnia rozpoczęcia zapisów, tj. 14 listopada do 15 listopada złożono zapisy na liczbę obligacji serii C większą od
liczby oferowanych papierów.
Kolejny odwiert poszukiwawczy
Spółka podała w komunikacie o rozpoczęciu wiercenia kolejnego pionowego odwiertu poszukiwawczego. Prace są prowadzone na koncesji
Wodynie-Łuków na terenie gminy Stoczek Łukowski ( Stoczek-OU-1). W komunikacie podano, że prace na terenie odwiertu Stoczek OU-1
potrwają ok. 50 dni. Planowana głębokość otworu to 3070 m. Spółka podała również, że obecnie prowadzone są prace przygotowawcze do
wykonania kolejnego zabiegu szczelinowania w miejscowości Berejów na terenie gmina Niedźwiada w powiecie lubartowskim.
Średnia stopa redukcji w ofercie obligacji wyniosła 26.3%
Spółka poinformowała w komunikacie, że W trakcie subskrypcji na obligacje PKN Orlen serii D 874 inwestorów złożyło zapisy na 1.116.316
obligacji. Średnia stopa redukcji wyniosła 26.31%. Obligacje były obejmowane po cenie emisyjnej wynoszącej od 100 zł do 100,04 zł, w
zależności od dnia złożenia zapisu.
PKO BP
Będzie kolejne wezwanie na akcje Nordei
Ze względu na to, że nie została jeszcze wydana decyzja KNF w sprawie przejęcia Nordei, PKO BP w ciągu 10 dni od 25 listopada (koniec
zapisów w obecnym wezwaniu) zamierza ogłosić kolejne wezwanie na akcje Nordei.
Tauron
NWZA za połączeniem z PKE Broker Sp. z o.o.
NWZA w dniu 19 listopada br. zdecydowało o połączeniu PKE Broker Sp. z o.o. (Spółka Przejmowana) oraz TAURON Polska Energia S.A.
(Spółka Przejmująca). W NWZA wzięli udział akcjonariusze reprezentujący 53.48% kapitału.
Analiza techniczna WIG20
Created with AmiBroker- advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com
*stan na 22. listopada 2013 na godz. 14:20
Indeks największych polskich spółek, po znacznej korekcie, zatrzymał się na wskazywanym przez nas wcześniej poziomie okolic 2460 pkt, po czym 3
sesje doporowadziły do przebicia kolejnego oporu - 2585 pkt. Po tak znaczących wzrostach kurs musi „nabrać sił” przed atakiem na tegoroczne
maksima, stąd obecna konsolidacja przy niedawnym oporze 2585 pkt, gdzie wypada również połowa ostatniej długiej białej świecy. Silnym wsparciem w
razie pogorszenia nastrojów pozostaje 2500 pkt, a dalej 2460 pkt. Zasadniczy opór stanowią natomiast tegoroczne szczyty na poziomie 2634 pkt.
Wojciech Woźniak
+48 22 598 26 58
[email protected]
W przygotowaniu opracowania wykorzystano program Amibroker. Interpretacja wykresu jest subiektywną opinią analityka. Opracowanie zostało sporządzone w celach informacyjnych i nie
powinno stanowić podstawy decyzji inwestycyjnych. Millennium DM S.A. ani jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego
opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania. Opracowanie nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w
rozumieniu Rozporządzenia Ministra finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów i
wystawców, nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek
umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Powielanie lub publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Millennium DM S.A.
zabronione.
Spółki WIG 20
Potencjał
+/-
Spółka
Rekomendacja
Data
rekomendacji
Cena
docelowa
Asseco Poland
-
-
-
50.15
-
4 170.8
-1.28%
0.79
11.6
Bogdanka
-
-
-
139.50
-
4 710.9
6.00%
2.04
20.0
BRE
Neutralnie
2013-10-31
517.20
555.10
-6.8%
23 410.2
6.55%
2.36
20.4
BZ WBK
Neutralnie
2013-10-25
343.50
383.40
-10.4%
35 949.4
1.43%
2.62
19.3
26.8
Kurs
Kapitalizacja
(mln PLN)
Zmiana
(tydzień)
C/WK*
C/Z*
Eurocash
-
-
-
51.89
-
7 455.1
-1.18%
8.84
GTC
Kupuj
2012-07-04
8.50
8.59
-1.0%
2 743.4
3.74%
0.93
x
Handlowy
Redukuj
2013-05-09
94.30
122.50
-23.0%
16 005.8
-0.12%
2.24
15.0
JSW
Akumuluj
2012-05-21
104.70
68.30
53.3%
8 019.2
7.66%
0.95
8.2
Kernel
Akumuluj
2013-03-18
68.00
44.40
53.2%
3 537.9
3.35%
0.85
9.4
KGHM
-
-
-
121.40
-
24 090.0
1.59%
1.08
7.7
Lotos
-
-
-
39.70
-
5 156.0
1.02%
0.57
17.6
Pekao
Redukuj
2013-11-08
180.50
191.80
-5.9%
50 341.8
0.95%
2.20
17.9
PGE
-
-
-
18.39
-
34 310.1
-1.13%
0.80
10.3
PGNIG
-
-
-
5.81
-
34 633.0
1.04%
1.20
8.0
PKN Orlen
-
-
-
45.95
-
19 653.2
2.11%
0.74
61.3
PKO BP
Akumuluj
2013-11-14
47.00
41.50
13.3%
51 125.0
0.51%
2.12
16.4
PZU
-
-
-
468.40
-
40 447.4
3.25%
3.21
12.7
Synthos
Akumuluj
2012-05-08
6.80
5.50
23.6%
7 066.2
4.76%
3.21
16.9
Tauron PE
-
-
-
5.20
-
9 113.3
1.96%
0.53
6.5
TPSA
-
-
-
10.80
-
14 173.5
1.89%
1.11
31.7
* Wskaźniki bieżące. Prognozowane wartości wskaźników prezentujemy w raportach dziennych. ** - wycena w trakcie aktualizacji
Spółki o najniższym C/WK, C/Z
Spółka
Kapitalizacja
(mln PLN)
Kurs
21-11-2013
C/WK
C/Z
Spółka
PLAZACNTR
95.1
0.32
0.06
x
PETROLINV
43.6
0.18
0.07
x
GANT
21.5
0.68
0.09
EFH
14.2
0.97
AGROTON
49.8
FOTA
Kapitalizacja
(mln PLN)
Kurs
21-11-2013
C/Z
C/WK
ABMSOLID
6.9
0.87
0.3
0.00
06MAGNA
30.6
0.22
0.6
0.56
x
CEZ
46 051.92
85.60
1.2
0.18
0.10
x
WINVEST
178.5
0.12
1.7
0.98
2.30
0.12
x
YAWAL
37.2
7.17
2.2
0.29
12.5
1.33
0.14
x
VARIANT
17.8
3.09
2.3
0.43
POLNORD
210.2
8.20
0.16
13.2
DMWDM
41.3
0.25
2.3
0.53
KBDOM
39.7
0.04
0.17
x
BEST
191.9
32.80
2.5
1.32
BIOTON
257.6
0.03
0.18
x
MCI
635.1
10.17
3.5
0.85
TRITON
19.4
0.76
0.18
x
ZASTAL
57.6
1.89
3.7
0.47
CEZ
46 051.92
85.60
0.18
1.2
IMCOMPANY
436.3
13.94
3.7
0.78
POLCOLORIT
21.5
0.12
0.21
x
CIECH
1 607.35
30.50
3.7
1.74
SKYSTONE
5.9
0.04
0.21
x
CIGAMES
118.9
9.40
3.9
1.44
CCENERGY
124.0
0.13
0.22
849.6
IQP
27.7
1.24
4.8
0.64
JUPITER
64.5
0.65
0.22
x
ECHO
3 070.42
7.44
4.8
1.12
źródło: www.gpw.pl
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca inwestycyjny
+22 598 26 82
[email protected]
Adam Kaptur
+22 598 26 59
[email protected]
Maciej Krefta
+22 598 26 88
[email protected]
Wojciech Woźniak
+22 598 26 58
[email protected]
Łukasz Siwek
+22 598 26 71
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i ubezpieczenia
Analityk
branża spożywcza, handel
Radosław Zawadzki
+ 22 598 26 34
radosł[email protected]
Dyrektor
Arkadiusz Szumilak
+22 598 26 75
[email protected]
Marek Przytuła
+22 598 26 68
[email protected]
Analityk
budownictwo i deweloperzy
Analityk
przemysł elektromaszynowy
Analityk
przemysł chemiczny
Jarosław Ołdakowski
+22 598 26 11
[email protected]
Aleksandra Jastrzębska
+22 598 26 90
[email protected]
Grażyna Mendrych
+22 598 26 26
[email protected]
Millennium Dom Maklerski S.A.
Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp
02-593 Warszawa Polska
Fax: +22 898 32 02 Tel: +22 598 26 00
Opracowanie zostało sporządzone w celach informacyjnych i nie powinno stanowić podstawy decyzji inwestycyjnych. Millennium DM S.A. ani jego pracownicy nie ponoszą
odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie
niniejszego opracowania. Opracowanie nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra finansów z 19 października 2005 roku w sprawie
informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów i wystawców, nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia
wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Powielanie lub publikowanie w
jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Millennium DM S.A. zabronione.
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora rynku dla spółek: Aplisens, Ciech, Sygnity, Wielton, Skyline, Hawe, Mieszko, PGE, Selena. Millennium Dom Maklerski S.A. w
ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spółek: Ciech, Gastel-Żurawie, Enel-Med od których otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu.
Millennium TFI S.A., spółka zależna Millennium Dom Maklerski S.A., posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A. Pomiędzy
Millennium Dom Maklerski S.A., a spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania o których mowa w Rozporządzeniu Rady Ministrów z
dnia 19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów, które byłyby znane sporządzającemu
niniejszą rekomendację inwestycyjną.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klientów Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania
papierów wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środków masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa
i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja
została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w
pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spółek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają
charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentów ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie
ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.